Уолл-стрит снизилась за ночь, так как рынки колебались между опасениями по поводу восстановления экономики США после пессимистичной Бежевой книги ФРС и ослаблением нервов после того, как президент ФРС Нью-Йорка Уильямс заявил, что сокращение может произойти скорее раньше, чем позже. Комментарии Уильяма были дополнительно подкреплены чудовищным выпуском о 10,924 миллионах вакансий JOLTS, в котором говорится, что проблема занятости не в США; это заставляет американцев соглашаться на эти рабочие места. Это, в некотором роде, смягчает шок от распечатки заработной платы несельскохозяйственного сектора в прошлую пятницу.
Еще больше расшевелив банк, министр финансов США Йеллен отправила письмо лидерам Конгресса, в котором предупредила, что у правительства США закончатся деньги в октябре, если Конгресс не согласится повысить потолок долга. Учитывая поляризованный характер политики США в наши дни, вы бы не стали делать ставку против серьезной игры в моргание, развивающейся между двумя сторонами, а мы еще даже не добрались до пакетов президента Байдена на 3,50 триллиона долларов.
Таким образом, у нас много неопределенности, которая тянет рынки в обоих направлениях, без четкой разработки темы и множества рисков. Поэтому неудивительно, что инвесторы немного снизили акции. Тем не менее, основным бенефициаром перехода к безопасности стал доллар США, который продемонстрировал довольно впечатляющее возвращение. Фондовые рынки США могут легко упасть на 10% и все еще находиться на безудержном бычьем рынке, так что это меня не сильно волнует. Я не вижу, чтобы мафия "покупай на понижение" могла противостоять существенному откату; посмотрите на китайские акции. Возможно, FOMC в этом месяце внесет некоторую столь необходимую ясность в вопрос о сокращении ФРС; впрочем, я не буду задерживать дыхание. Я вижу, что сентябрь характеризуется опасностью при обгоне, неустойчивой торговлей в диапазоне впереди.
Данные по инфляции в Китае сегодня утром прошли без инцидентов. Инфляция в августе г/г и м/м составила 0,80% и 0,10% соответственно, что ниже, чем ожидалось. Индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос до 9,50%, но это было лишь немного выше, чем в июле, и по хорошей цене. Больше внимания будет уделено тому, что Tencent и NetEase будут вызваны на встречу и им будет предложено прекратить фокусироваться на прибыли от игр, а также на множестве “предложений”, касающихся детей и онлайн-игр. Еще один день, еще одно вмешательство китайского правительства. Я по-прежнему обеспокоен тем, что покупка падения китайских акций в настоящее время является опасным бизнесом.
Банк Негара Малайзия объявляет сегодня о своем последнем политическом решении, и рынки, вероятно, менее сосредоточены на нем, чем обычно. Малайзийский ринггит в последнее время впечатляюще вырос, сняв это давление со стороны центрального банка. НБМ также неоднократно заявлял, что их приоритетом является поддержка восстановления стран от пандемии. Это должно привести к тому, что ставки останутся на рекордно низком уровне 1,75%, и только неожиданное сокращение встряхнет дерево.
Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и функции
Решение ЕЦБ ожидаемо
Сегодня внимание будет сосредоточено на политическом решении Европейского центрального банка, принятом сегодня вечером. Это, вероятно, заглушит любую реакцию на торговый баланс Германии сегодня днем. Ставки, конечно, останутся неизменными, и рынки будут заинтересованы в этом решении только в том случае, если ЕЦБ объявит о постепенном сворачивании своей программы покупки облигаций в поддержку пандемии или, по крайней мере, сообщит о сроках ее проведения. Несмотря на некоторые ястребиные шлепки по таблицам инфляции со стороны некоторых членов Северной Европы, я верю, что на этот раз голуби одержат победу. Сокращение, будь то за счет сокращения целевых сумм по покупке облигаций или за счет сокращения месячного периода, но в течение более длительного периода (очень европейская стратегия, позволяющая пнуть), должно поддержать евро.
Читать еще: 10 важнейших экономических показателей, за которыми должны следить все трейдеры Форекс