Рынок золота остается восприимчивым, учитывая агрессивную политику ФРС, которая предполагает значительное повышение ставок в ближайшие месяцы. Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США, а также неожиданный подъем розничных продаж убедили инвесторов в том, что более высокие ставки, скорее всего, сохранятся в течение длительного периода времени, поддерживая доллар США, а также доходность казначейских облигаций.
В пятницу цены на золото достигли самого низкого уровня более чем за два года, начав худшую неделю за последние два месяца, поскольку возможность агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой США увеличила доходность облигаций и сбила блеск со слитков.
"Медвежий импульс может заставить цены двигаться вниз до заседания FOMC (Федерального комитета по открытым рынкам) на следующей неделе, где ожидается "ястребиная" позиция ФРС". Эталонные 10-летние казначейские ставки США находились на самом высоком уровне с июня, в то время как доллар должен был укрепиться по отношению к своим конкурентам на этой неделе. После того, как потребительские цены неожиданно подскочили в августе, инвесторы ожидают повышения ставки центрального банка США на 75 базисных пунктов на заседании 20-21 сентября.
Согласно данным, опубликованным в четверг, розничные продажи в США неожиданно выросли в августе, так как снижение стоимости бензина способствовало росту расходов, а количество заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось. Все ожидают повышения ставки на 75 б.п., поэтому вопрос заключается в том, будет ли ФРС продолжать агрессивное ужесточение по мере приближения к 2023 году".
Технический прогноз по золоту
Цена на золото продолжает резко снижаться, приближаясь к нашей расширенной цели 1655,00, скользя под постоянным негативным давлением, которое увеличивает шансы на более прогнозируемое снижение в будущем периоде, на пути к дальнейшим негативным целям 1644,00 и 1630,00.
В результате мы будем продолжать рекомендовать медвежий тренд на внутридневной и краткосрочной основе, опираясь на негативное давление, оказываемое EMA50, не забывая при этом, что продолжение медвежьей волны зависит от стабилизации цены ниже 1690,00.
Сегодняшний торговый диапазон, вероятно, будет находиться между уровнями поддержки 1640.00 и сопротивления 1675.00.
Прогнозируемый тренд на сегодня: Медвежий
Технический анализ пары GBP/USDВалютная пара GBP/USD остается в нейтральной зоне второй день подряд в эту среду, колеблясь опасно близко к самой низкой отметке с 16 марта, достигнутой днем ранее. В течение азиатских торговых часов пара находилась ниже отметки 1.2100, сигнализируя о потенциальном продолжении нисходящего тренда, который начался почти три месяца назад с максимума, в последний раз наблюдавшегося в июле.В настоящее время пара GBP/USD колеблется около отметки 1.2080 в середине американской сессии, сталкиваясь с сопротивлением на отметке 1.2100. Уровень 1.2000 выступает в качестве последующей медвежьей фокусной точки, представляя собой заметное психологическое сопротивление. Накопление значительных стоп-лоссов ниже этого уровня может, в случае активации, ускорить снижение пары к отметке 1.1900.На устойчивое положение доллара США (USD), приближающегося к своему 10-месячному максимуму, в основном влияют ястребиные настроения Федеральной резервной системы (ФРС). Такая напористая позиция ФРС служит существенным тормозом для динамики пары GBP/USD. Общее мнение инвесторов заключается в том, что центральное денежно-кредитное управление США будет настойчиво ужесточать свои фискальные меры, поддерживая повышенные процентные ставки в течение длительного периода. Подтверждая это мнение, многочисленные представители ФРС недавно выступили за дополнительное повышение ставки к концу года, стремясь привести инфляцию к целевому показателю в 2%.Кроме того, недавно опубликованный отчет JOLTS за месяц показал примерно 9,61 миллиона вакансий в августе, что значительно больше скорректированного показателя за июль в 8,92 миллиона. Такие цифры указывают на возобновление инфляции заработной платы, что потенциально побудит ФРС продлить траекторию повышения ставок до 2024 года. Следовательно, это повышает доходность 10-летних облигаций США до беспрецедентно высокого уровня за последние 16 лет, укрепляя позиции доллара США.Одновременно продолжающееся снижение уровня доходов с фиксированным доходом в США усиливает опасения относительно экономических проблем, которые могут возникнуть в результате роста стоимости заимствований. Такая обстановка снижает интерес к активам, связанным с риском, косвенно повышая привлекательность доллара США, ориентированного на убежище.Ситуацию усугубляет неожиданное решение Банка Англии (BoE) сохранить статус-кво в прошлом месяце, оказывающее дополнительное давление на британский фунт (GBP) и препятствующее любому росту пары GBP/USD.Учитывая преобладающий фундаментальный сценарий, очевидно, что медвежьи трейдеры одерживают верх. Однако рекомендуется соблюдать осторожность, учитывая указание на “перепроданность” дневного индекса относительной силы (RSI). Для получения немедленных сигналов внимание рынка переключается на предстоящий окончательный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании, за которым последуют публикации ключевых данных по США - отчет ADP о занятости в частном секторе и индекс деловой активности в сфере услуг ISM - запланированные на предстоящую торговую сессию в Северной Америке. 
Технический анализ золота XAU/USDЗолото продолжает снижаться с 25 сентября, и в первые часы азиатских торгов в среду его торговая стоимость находится вблизи отметки 1 820 долл. за тройскую унцию. Сочетание повышенной склонности к риску и сильного доллара США (USD) подвергает желтый металл значительному стрессу.Несмотря на умеренные экономические данные из Китая за прошедшие выходные, траектория движения золота остается неизменной. В частности, индекс PMI для производственной сферы Китая от NBS за август продемонстрировал рост и составил 50,2 против 49,7 ранее, превысив ожидаемый уровень 50,0. Одновременно с этим индекс PMI для непроизводственной сферы увеличился до 51,7 с предыдущего значения 51,0, превысив прогнозируемый уровень 51,5. Однако индекс PMI для производственной сферы Caixin отразил спад в сентябре, составив 50,6 против 51,0, что противоречит ожидаемому росту до 51,2.Индекс доллара США (DXY) в предыдущий торговый день достиг своего максимума за 11 месяцев, чему способствовала хорошая статистика по занятости в США и рост доходности казначейских облигаций. В настоящее время индекс оценивается в районе отметки 107,10.Впечатляющая статистика по количеству открытых вакансий JOLTS в США способствовала росту доходности казначейских обязательств. В частности, доходность 10-летних американских облигаций во вторник достигла самого высокого уровня с 2007 года - 4,81%.Согласно отчету JOLTS, количество вакансий в августе увеличилось и составило 9,61 млн. единиц, что значительно выше прогнозов рынка (8,92 млн.). Кроме того, ожидаемая траектория денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС) укрепляет благоприятную ауру, окружающую доллар США. Представитель ФРБ Кливленда Лоретта Местер намекнула на возможность повышения ставки на ближайших заседаниях в зависимости от сохранения текущих экономических сценариев. Напротив, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостич занял более сдержанную позицию, подчеркнув обдуманный подход к корректировке ставок.В настоящее время все внимание приковано к предстоящим данным по рынку труда США, в частности, к выходящему в среду отчету ADP, за которым последует пятничный Nonfarm Payrolls.Прогноз курса золотаИндекс RSI золота на дневном спектре указывает на выраженную перепроданность, что говорит в пользу переходной фазы стабилизации или небольшого отскока вверх перед дальнейшим снижением. Однако явное отсутствие активных покупательских намерений свидетельствует о сохранении "медвежьего" тренда по золоту.Возможное падение ниже многомесячного надира вторника $1 815 приближает к тестированию значимого порога $1 800. Если нисходящий тренд сохранится, то мы можем увидеть, что металл будет тяготеть к диапазону $1770-$1760.Напротив, любое восходящее движение может натолкнуться на выраженное сопротивление, что может затормозить его рост вблизи зоны $1830-$1832. Устойчивое ралли за пределами этой зоны может вызвать волну короткого покрытия, что приведет к росту золота к отметке $1 850 с возможным стремлением преодолеть грозный барьер $1858-$1860. 
В течение последних нескольких месяцев основное внимание было сосредоточено на том, одобрит ли SEC спотовый биткоин-ETF. Из-за задержек SEC настроения в отношении криптовалют сильно ухудшились, особенно учитывая хаос, вызванный рынком облигаций.Настроения могут улучшиться, учитывая, что SEC только что одобрила несколько ETF на эфирные фьючерсы. Будущие ETF Bitcoin уже существуют, но решение SEC одобрить Ethereum в некоторой степени является новостью, учитывая, что это всегда считалось большим риском для получения знака безопасности.Ethereum продемонстрировал хороший рост в начале недели после запуска ETF Valkyrie, VanEck, Proshares и Bitwise. Массовый запуск Ethereum ETF был направлен на то, чтобы убедиться, что у каждого есть равные шансы, чего не произошло пару лет назад с Биткоином, когда BITO запустился в одиночку и доминировал на рынке ETF.Рост Ethereum в понедельник был ослаблен как из-за разочаровывающих объемов торгов ETF, так и из-за того, что цены быстро преодолели сопротивление 50- и 200-дневной SMA. Крест смерти, сформировавшийся в конце августа, показал, что медвежий тренд предварительно исчерпан после достижения минимума в $1531 на 11 сентября.Ethereum может начать привлекать больше интереса, как только цена закроется выше уровня в $1810. Более диверсифицированная блокчейн-экосистема Ethereum еще не привела к изменению правил использования криптосистем, но сохраняется оптимизм в отношении того, что некоторые из ее продуктов и предложений вызывают наибольший интерес. Если медвежий тренд возобновится, цели снижения включают $1510, что является 50%-ным откатом от минимума 2022 года к максимуму 2023 года. 
Пара USD/CAD развернулась вниз на второй неделе сентября, примерно с 1,31 до 1,37, поскольку сырьевые доллары находили некоторую поддержку, несмотря на устойчивость доллара США, и экономические данные поддерживали это. до начала сентября, поскольку доллар США выиграл от такой ситуации. Снижение было более значительным по отношению к канадскому доллару, который выиграл от роста цен на нефть: WTI достигла 95 долларов в четверг на прошлой неделе, прежде чем совершить разворот и снизиться за последние три дня, опустившись ниже 90 долларов.Сокращение мирового предложения и осторожный оптимизм по поводу восстановления экономики Китая, крупнейшего в мире импортера нефти, учитывая тот факт, что экономика США, скорее всего, также избежит рецессии, были факторами спроса на нефть, помимо обычного давления со стороны Саудовской Аравии с целью поддержания цен на высоком уровне. Но у нефти было три сильных медвежьих дня и слабые показатели Caixin, показывающие, что производство и сфера услуг близки к сокращению. Возможно, это напугало инвесторов, и вчера больше всего пострадали сырьевые доллары.За последние три торговых дня пара USD/CAD поднялась вертикально и достигла зоны 1.3680, которая находится чуть ниже уровня сопротивления 1.37. Эта пара добилась очень сильного роста после того, как индекс доллара США DXY завершил коррекцию и начал свое восхождение к новому 11-месячному максимуму почти в 107 пунктов.Более недели и в течение большей части вчерашнего дня фондовые рынки и фьючерсы на S&P500 снижались, указывая на то, что тенденция снижения риска еще больше усилилась. Несмотря на тот факт, что правительство США избежало закрытия правительства в результате соглашения, заключенного в последнюю минуту, американские фондовые индексы, по прогнозам, останутся осторожными. Компромисс, достигнутый Палатой представителей и Сенатом США, санкционировал меры по финансированию до 17 ноября.Пара USD/CAD нашла поддержку на скользящих средних на дневном графике на отметке 1,34, где также проходит нижняя восходящая линия клина, и отскочила почти на 300 пунктов выше. Сейчас покупатели стоят лицом к вершине восходящей линии, которая также является сильной зоной сопротивления в районе 1.37, так что давайте посмотрим, смогут ли они преодолеть это препятствие. 
Фундаментальный анализ и технический анализ XAU/USDСтоимость золота (XAU/USD) последовательно продолжает свое преобладающее снижение седьмой день подряд, резко опустившись до зоны 1820 долларов – отметки, невиданной с 9 марта, во время азиатской торговой сессии вторника.Движущей силой этой тенденции является последовательное заявление Федеральной резервной системы о сохранении повышенных процентных ставок. Как следствие, доходность казначейских облигаций США взлетает до беспрецедентных многолетних максимумов, укрепляя доллар США (USD). Это укрепление доллара обратно пропорционально влияет на цену ЗОЛОТА. Участники рынка, похоже, становятся все более уверенными в том, что Федеральная резервная система придерживается своей жесткой денежно-кредитной политики, и ожидания дополнительного повышения ставки к концу года набирают обороты.Это мнение получило дальнейшее подтверждение от Лоретты Местер из ФРС Кливленда. Ее замечания о сохраняющемся инфляционном давлении указывают на необходимость более жесткого режима процентных ставок для достижения целевого уровня инфляции в 2%. Это заявление подчеркивает приверженность ФРС усилению своей денежно-кредитной стратегии, что, вероятно, отвлечет инвестиции от беспроцентного золота.Интересно, что этот устойчивый спад цен на золото, похоже, невосприимчив к обычно благоприятствующей снижению риска атмосфере, которая традиционно повышает привлекательность золота как актива-убежища. Первоначальная реакция рынка на различные показатели деловой активности в Китае и недавнее принятие законопроекта о временном финансировании в США казалась эфемерной. Растущие опасения по поводу усиливающегося экономического спада едва ли дают какое-либо утешение ослабевающим позициям золота.Тем не менее, ключевым техническим наблюдением является чрезмерно выраженный медвежий тренд на индексе относительной силы дневного графика (RSI), предполагающий потенциальное насыщение давления продаж. Тем не менее, учитывая фундаментальный сценарий, путь наименьшего сопротивления для золота остается нисходящим. Любые подъемы могут восприниматься скорее как возможности для продажи, чем как подлинные развороты.Прогноз курса ЗолотаЗолото начало неделю с отчетливого медвежьего тренда, потеряв 1% с момента открытия около 1830,00 долларов. Примечательно, что пара XAU/USD не проявляла никаких признаков восстановления после резкого падения в пятницу с 1880,00 долларов.Недавние технические оценки рисуют мрачную картину для ЗОЛОТА. Ежедневные оценки указывают на тревожный медвежий настрой: индекс RSI опустился до самого низкого уровня с 2018 года, составив всего 20,55. Одновременно гистограмма конвергенции-дивергенции скользящей средней (MACD) зафиксировала свой самый низкий уровень с начала 2023 года.С сентябрьского максимума в 1 947,00 долларов золото подешевело более чем на 6%. Если это снижение продолжится без существенного бычьего противодействия, XAU/USD вполне может опуститься ниже своей годовой поддержки, которая в настоящее время зафиксирована на уровне 1804,76 доллара. 
Фундаментальный анализ и технический анализ для EUR/USDПара EUR/USD продолжает свое снижение, колеблясь в районе 1,0465 после того, как во время азиатской сессии вторника преодолела критический порог 1,0500. Это снижение, отмечающее самую низкую точку пары за год на данный момент, вызвано восстановлением курса доллара США (USD) и указаниями Европейского центрального банка (ЕЦБ), намекающими на потенциальную паузу в их траектории повышения ставок.Беглый взгляд на четырехчасовой график показывает, что пара EUR/USD находится в тренде ниже как 50-часовой, так и 100-часовой экспоненциальной скользящей средней (EMA), обе демонстрируют медвежий уклон. Это говорит о том, что наиболее вероятный тренд для пары остается отрицательным. Индекс относительной силы (RSI), находясь ниже нейтрального уровня 50, указывает на медвежью позицию. Тем не менее, его текущее положение на территории перепроданности предполагает потенциал для некоторой промежуточной консолидации перед любым дальнейшим снижением пары EUR/USD в ближайшей перспективе.С точки зрения непосредственной динамики, окончательный прорыв ниже нижней границы полосы Боллинджера на отметке 1.0465 может подтолкнуть пару к значимому уровню 1.0400. Последующая поддержка ожидается на минимуме 25 сентября 1,0355, а затем на минимуме 29 ноября, расположенном в районе 1,0320.И наоборот, на потенциальном фронте отскока пара EUR/USD, вероятно, столкнется с первым сопротивлением вблизи 50-часовой EMA, которая в настоящее время находится на отметке 1.0577. Ключевое препятствие находится на пересечении верхней границы полосы Боллинджера и 100-часовой EMA, отмеченной на отметке 1.0630. Дополнительные уровни сопротивления для мониторинга включают максимум 22 сентября на отметке 1.0670, за которым следует заметная отметка 1.0700. 
Технический анализ Золота XAU/USDЗолото снижается с 25 сентября, и в настоящее время его цена на сегодняшней азиатской торговой сессии составляет около 1 840 долл. за унцию.В выходные Китай опубликовал данные по индексу PMI в производственном секторе, которые показали рост в зоне роста. В частности, индекс PMI для производственной сферы NBS за август составил 50,2, превысив ожидаемое значение 50,0 и увеличившись по сравнению с предыдущим значением 49,7. Индекс PMI для непроизводственной сферы также увеличился до 51,7, превысив прогнозируемый уровень 51,5.Индекс доллара США (DXY), тем временем, сохраняет устойчивость, демонстрируя рост в последующем торговом окне, а его прожекторная отметка находится на уровне 106,20. Устойчивость доллара США подкрепляется ростом доходности казначейских облигаций США: доходность 10-летних облигаций на момент последних обновлений составляла 4,61%, что свидетельствует о росте на 0,96%.Напротив, аура драгоценных металлов, в первую очередь ЗОЛОТА, выглядит мрачной. В основном на это повлияло укрепление доллара США, после того как в пятницу были опубликованы скромные экономические показатели. Так, сентябрьский индекс потребительских настроений Мичиганского университета продемонстрировал рост до 68,1. Кроме того, хотя индекс базовых цен PCE (г/г) за август совпал с прогнозами и составил 3,9%, его показатель за месяц оказался скромнее - 0,1%, что противоречит ожидаемому стабильному значению в 0,2%.Укреплению позиций доллара США способствовало недавнее принятие законодательного акта в США, обеспечившего предотвращение неминуемого закрытия правительства и гарантировавшего сохранность средств до середины ноября.В ближайшей перспективе участники рынка золота ориентируются на предстоящий индекс PMI для производственной сферы США от ISM за сентябрь, особенно в ожидании информации от председателя ФРС Джерома Пауэлла.Прогноз курса золотаС технической точки зрения, в ходе торгов в предыдущую пятницу пара XAU/USD столкнулась с сильным сопротивлением на уровне 34-часовой EMA, отмеченной вблизи отметки 1 870,00 долл. Дневной анализ показывает, что золото стремительно падает, отдаляясь от 200-дневной SMA, которая расположена значительно выше, почти на уровне 1 930,00 долл. Если эта тенденция сохранится, то пара XAU/USD может свести на нет свои достижения 2023 года и опуститься до нового годового минимума в районе 1800,00 долл. 
Технический анализ EUR/USDПара EUR/USD начинает неделю со сдержанной динамикой, зависнув в первые часы азиатских торгов чуть выше отметки 1,0500.Возобновление глобального оптимизма стало очевидным благодаря индексам PMI в Китае, незначительно превысившим ожидания, и законопроекту о временном финансировании правительства США, ратифицированному в выходные. Несмотря на это, преобладающие на рынке настроения ограничивают значительный рост традиционно защитного доллара США (USD), косвенно обеспечивая буфер для динамики EUR/USD. Однако растущий консенсус вокруг возможной склонности Европейского центрального банка (ЕЦБ) к снижению ставки создает проблемы для евро.Зарождающийся переход еврозоны от повышенного уровня инфляции в сочетании с предположениями о возможном спаде ВВП во второй половине года усилили ожидания того, что скорое повышение ставки ЕЦБ в настоящее время может оказаться маловероятным.Такие предположения получили поддержку после недавней публикации данных по потребительской инфляции в Еврозоне, согласно которым базовый показатель (без учета таких колеблющихся категорий, как продукты питания) в сентябре снизился до 4,5% с предыдущего значения 5,3%.Напротив, данные по расходам на личное потребление (PCE) в США подтверждают сложившееся мнение об устойчивом ужесточении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Эти настроения придают уверенности доллару США и сдерживают бычий оптимизм в отношении пары EUR/USD.В частности, индекс цен PCE в США совпал с прогнозами, увеличившись в августе до 3,5% в годовом исчислении, что несколько выше скорректированного показателя предыдущего месяца - 3,4%. Тем не менее, первичный индекс цен Core PCE - любимый индикатор инфляции ФРС - продемонстрировал замедление, снизившись за отчетный период с июльских 4,3% до 3,9%. Параллельно с этим такие факторы, как рост потребительских расходов и повышение цен на топливо, намекают на грядущий рост цен.Это подкрепляет твердую позицию центрального банка США по сохранению относительно высоких ставок, что оказывает поддержку доллару США и его сторонникам. Учитывая эту динамику, инвесторам представляется разумным искать существенный бычий импульс, прежде чем использовать недавнее восстановление пары EUR/USD после минимумов, достигнутых на прошлой неделе вблизи отметки 1,0500.Участники рынка могут выбрать осторожный подход, особенно в свете предстоящего выхода экономических данных из США в начале месяца. Предстоящая публикация индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM, а также выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла могут оказать влияние на оценку доллара США на предстоящей североамериканской торговой сессии и стать потенциальными катализаторами для валютной пары.Прогноз курса EUR/USDПара EUR/USD испытала небольшой медвежий крен после того, как столкнулась с сильным сопротивлением на отметке 1,0600. В то время как существует очевидный импульс, указывающий на потенциальную восходящую траекторию, нацеленную на зону 1,0675, прорыв выше 1,0600 укрепит этот прогноз. И наоборот, если пара опустится ниже 1,0550, она может вернуться к первичному нисходящему тренду. Предполагаемый торговый диапазон на сегодня простирается от поддержки 1,0520 до сопротивления 1,0660, при этом общий тренд ожидается бычьим.