Это был еще один день падения доллара, поскольку участники рынка продолжали закладывать в свои цены сентябрьское снижение ставки ФРС даже после того, как отчет по розничным продажам в США превзошел прогнозы.Тем временем, золото достигло очередного рекордного уровня в 3700 долларов, в то время как сырая нефть подорожала почти на 2% за день.Анализ экономических показателей за 16 сентябряИндекс цен на продовольствие в Новой Зеландии за август 2025 года: 5,0% (прогноз на 5,2%; предыдущие 5,0%)Индекс активности в сфере услуг Японии за июль 2025 года: 0,5% (прогноз - 0,2%; предыдущий прогноз - 0,5%)Китай заявил, что планирует обнародовать новые меры политики по стимулированию потребленияЧисло заявителей в Великобритании за август 2025 года изменилось на 17,4 тыс. (прогноз на 5,0 тыс.; предыдущее значение -6,2 тыс.):Число занятых в Великобритании за июль 2025 года: 232,0 тыс. (прогноз - 150,0 тыс.; предыдущий прогноз - 238,0 тыс.)Уровень безработицы в Великобритании в июле 2025 года: 4,7% (прогноз - 4,7%; предыдущий прогноз - 4,7%)Средний заработок в Великобритании, включая Премия (3 месяца в год) за июль 2025 года: 4,7% (прогноз - 4,5%; предыдущие 4,6%)Индекс экономических настроений в Германии от ZEW за сентябрь 2025 года: 37,3 (прогноз 26,0; предыдущие 34,7)Промышленное производство в еврозоне в июле 2025 года: 1,8% г/г (прогноз 0,9% г/г; предыдущий прогноз 0,2% г/г); 0,3% м/м (прогноз 0,5% м/м; предыдущий прогноз -1,3% м/м)Окончательный индекс стоимости рабочей силы в Еврозоне на 30 июня 2025 г.: 3,6% г/г (прогноз на 3,7% г/г; предыдущий прогноз на 3,4% г/г)Рост заработной платы в еврозоне на 30 июня 2025 года: 3,7% г/г (прогноз на 3,6% г/г; предыдущий прогноз на 3,4% г/г)Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне за сентябрь 2025 года: 26,1 (прогноз 24,0; предыдущий прогноз 25,1)Неоднозначные комментарии официальных лиц ЕЦБ:Представитель ЕЦБ Виллеруа отметил, что экономический рост во Франции недостаточно сильный, но остается позитивнымОфициальный представитель ЕЦБ Шиклуна сказал, что небольшие отклонения от уровня инфляции не являются поводом для паники, но повышение курса евро может подорвать конкурентоспособностьОфициальный представитель ЕЦБ Казакс сказал, что снижение процентных ставок центральным банком уже было довольно значительнымОфициальный представитель ЕЦБ Симкус предположил, что цикл смягчения приближается к концу, но вряд ли закончитсяТрамп повторил, что Украине необходимо достичь соглашения, чтобы положить конец войне, и может организовать встречу двух президентовПрезидент Европейской комиссии фон дер Ляйен провела телефонный разговор с Трампом, чтобы обсудить совместные усилия по усилению давления на РоссиюНачало строительства жилья в Канаде в августе 2025 года: 245,8 тыс. (прогноз 240,0 тыс.; предыдущее значение - 294,1 тыс.)Темпы роста индекса потребительских цен Канады в августе 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз - 0,3% м/м); 1,9% г/г (прогноз - 1,8% г/г; предыдущий прогноз - 1,7% г/г).Темпы роста базового индекса потребительских цен Канады 0,0% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); 2,6% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,6% г/г)Цены на импорт в США в августе 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м); 0,0% г/г (прогноз 0,2% г/г; предыдущий прогноз -0,2% г/г)Экспортные цены в США в августе 2025 года: 0,3% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз - 0,1% м/м); 3,4% г/г (прогноз - 2,7% г/г; предыдущий прогноз - 2,2% г/г)Розничные продажи в США в августе 2025 года: 0,6% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз 0,5% м/м); 5,0% г/г (прогноз 3,2% г/г; предыдущий прогноз 3,9% г/г)Промышленное производство в США в августе 2025 года: 0,1% (прогноз 0,0%; -0,1% ранее); 0,9% г/г (прогноз 1,2% г/г; 1,4% г/г ранее)Промышленное производство в США в августе 2025 г.: 0,2% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м); 0,9% г/г (прогноз 1,2% г/г; предыдущий прогноз 1,4% г/г)Коэффициент использования производственных мощностей в США в августе 2025 года: 77,4% (прогноз 77,4%; предыдущие 77,5%)Производственные запасы в США за июль 2025 года: 0,2% м/м (прогноз - 0,3% м/м; предыдущий прогноз - 0,2% м/м)Индекс рынка жилья США от NAHB за сентябрь 2025 года: 32,0 (прогноз - 33,0; предыдущий прогноз - 32,0)Председатель Совета экономических консультантов Трампа Стивен Миран подтвердил, что примет участие в сентябрьском заседании FOMC на этой неделеТрамп объявил, что они достигли соглашения по TikTok, которое завершится через 30-45 днейГлобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии на 16 сентября 2025 года: -0,8% (прогноз -4,0%; предыдущий прогноз -4,3%)Изменение запасов сырой нефти по данным API в США на 12 сентября 2025 года: -3,42 млн (1,25млн ранее)Динамика цен на рынке в целомНа протяжении большей части азиатской торговой сессии в центре внимания была консолидация, поскольку рисковые активы торговались в боковом тренде, ожидая более сильных рыночных стимулов.Нефть марки WTI, которая первоначально подешевела во время открытия лондонской биржи, вновь подскочила в цене, в то время как геополитическая напряженность между Украиной и Россией сохранялась после предыдущих атак беспилотников. Трамп повторил, что президенту Украины Зеленскому необходимо заключить сделку, чтобы положить конец войне, а затем провел телефонный разговор с главой Еврокомиссии фон дер Ляйен, чтобы обсудить совместные усилия по оказанию давления на Россию.Золото также получило некоторую поддержку от притока средств в убежища на фоне геополитических событий, а также продолжительного ослабления доллара, что привело к решению FOMC, принятому позднее на этой неделе. Драгоценный металл достиг новых рекордных максимумов в районе 3700 долларов в начале американской сессии, поднявшись за день на 0,23%.Доходность казначейских облигаций продолжила снижаться в ответ на снижение курса доллара, поскольку валюта практически не получила поддержки от слегка оптимистичных данных по розничным продажам в США. Фондовые индексы США, однако, не смогли удержать рост с начала сессии, поскольку инвесторы, вероятно, зафиксировали некоторую прибыль в преддверии заседания ФРС. Индекс S&P 500 закрылся снижением на 0,13%, в то время как Nasdaq опустился на 0,07%, поскольку акции технологического сектора упали.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США боролся за то, чтобы удержаться на плаву во время азиатской торговой сессии из-за отсутствия основных катализаторов, но вскоре уступил очередному раунду распродаж, в то время как склонность к риску возросла. После некоторых первоначальных потерь австралийский и новозеландский доллары вскоре воспользовались склонностью к риску благодаря новостям о том, что Китай объявил о новой политике стимулирования потребления.Данные по занятости в Великобритании оказались неоднозначными: общее число заявителей оказалось слабее, чем ожидалось, в то время как индекс среднего заработка достиг отметки, что едва повлияло на рост фунта. Германия опубликовала более сильный, чем ожидалось, индекс настроений ZEW, что подчеркивает более оптимистичный прогноз ЕЦБ в заявлении на прошлой неделе и позволяет евро продолжить рост по отношению к доллару.Розничные продажи в США превзошли ожидания, увеличившись на 0,6% за месяц по сравнению с прогнозируемым ростом на 0,4%, но это мало помогло предотвратить дальнейшее падение доллара. Данные по промышленному производству и загрузке производственных мощностей также в целом совпали с ожиданиями, но ожидания рынком мягкого заявления ФРС, похоже, перевесили эти результаты, в результате чего доллар США закрылся снижением по всем направлениям еще на один день.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 17 сентябряОтчет по индексу потребительских цен Великобритании за август 2025 года в 6:00 по ГринвичуПрямые иностранные инвестиции в Китай (с начала года) за август 2025 годаВыступление главы ЕЦБ в еврозоне Лагард в 7:30 по ГринвичуОкончательные темпы роста Индекса потребительских цен в Еврозоне за август 2025 года в 9:00 по ГринвичуСтавка по ипотечному кредиту MBA на 30 лет в США и заявки на получение ипотечного кредита на 12 сентября 2025 года в 11:00 по ГринвичуПокупка Канадой иностранных ценных бумаг в июле 2025 года в 12:30 по ГринвичуНачало строительства жилья в США намечено на август 2025 года в 12:30 по Гринвичу, Cрок действия разрешений на строительство в США истекает в августе 2025 года в 12:30 по Гринвичу.Решение Банка Канады по процентной ставке от 17 сентября 2025 года в 13:45 по ГринвичуПресс-конференция Банка Канады в 14:30 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 12 сентября 2025 года в 14:30 по ГринвичуВыступление Нагеля в Бундесбанке Германии в 17:00 по ГринвичуЗаявление ФРС США и экономические прогнозы в 18:00 по ГринвичуПресс-конференция ФРС США в 18:30 по ГринвичуДанные о темпах роста ВВП Новой Зеландии за 30 июня 2025 года в 10:45 по ГринвичуДанные о заказах на оборудование в Японии за июль 2025 года в 11:50 по ГринвичуДамы и господа, сегодня день заседания ФРС!Приготовьтесь к повышенной волатильности в течение дня, поскольку рынки готовятся к долгожданному объявлению ФРС, которое может задать тон долгосрочным тенденциям в отношении доллара США и настроению на риск.До этого также стоит посмотреть публикацию индекса потребительских цен Великобритании, поскольку он может повлиять на ожидания относительно решения Банка Англии позднее на этой неделе. Также ожидается заявление Банка Англии, и многие ожидают, что на этот раз центральный банк объявит о “ястребином ...
В понедельник рынки демонстрировали осторожный оптимизм: акции продолжили свое ралли, в то время как трейдеры анализировали неоднозначные сигналы из экономики Китая и ожидали разрешения торгового противостояния между США и Китаем и продолжающегося закрытия правительства.Склонность к риску улучшилась, поскольку корпоративные доходы продолжали превосходить ожидания, а напряженность в торговле демонстрировала предварительные признаки ослабления, хотя устойчивый рост цен на золото свидетельствовал о сохраняющихся опасениях по поводу неопределенности политики и финансовой устойчивости.Анализ экономических показателей за 20 октябряДанные по Азиатско-Тихоокеанскому региону:Уровень инфляции в Новой Зеландии на 30 сентября 2025 года: 1,0% кв/кв (прогноз 0,9%; предыдущий прогноз 0,5%); 3,0% г/г (прогноз 2,9%; предыдущий прогноз 2,7%)Темпы роста ВВП Китая на 30 сентября 2025 года: 1,1% кв/кв (прогноз 0,9%; предыдущий прогноз 1,1%); 4,8% г/г (прогноз 4,9%; предыдущий прогноз 5,2%)Промышленное производство в Китае в сентябре 2025 г.: 6,5% г/г (прогноз на 5,1%; предыдущие 5,2%)Темпы роста розничных продаж в Китае в сентябре 2025 года: 3,0% г/г (прогноз 3,0%; предыдущие 3,4%)Уровень безработицы в Китае в сентябре 2025 года: 5,2% (прогноз - 5,2%; предыдущий прогноз - 5,3%)Индекс цен на жилье в Китае за сентябрь 2025 года: -2,2% г/г (прогноз -2,5%; предыдущий прогноз -2,5%)Член правления Банка Японии Таката заявил, что настало время для повышения ключевой процентной ставки банкаЛиберально-демократическая партия Японии подтвердила заключение коалиционного соглашения с Японской инновационной партией, что открывает путь для Санае Такаити на пост премьер-министраДанные по Европе:Темпы роста индекса цен производителей Германии за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,2%; предыдущий прогноз -0,5%); -1,7% г/г (прогноз -1,9%; предыдущий прогноз -2,2%)Текущий счет еврозоны на август 2025 года: 13,0 млрд (прогноз 25,1 млрд, предыдущий - 35,0 млрд)Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель выступила за усиление международной роли евроS&P Global Ratings понизило рейтинг Франции с AA- до A+ вне запланированного рейтингового графика из-за финансовых проблемСеверная Америка:Темпы роста индекса потребительских цен в Канаде в сентябре 2025 года: 0,8% м/м (прогноз -0,3%; предыдущий прогноз - 0,5%); 5,5% г/г (прогноз - 4,6%; предыдущий прогноз - 4,0%)Цены на сырье в Канаде в сентябре 2025 года: 1,7% м/м (прогноз -0,4%; предыдущий прогноз -0,6%); 8,4% г/г (прогноз - 5,0%; предыдущий прогноз - 3,2%)Обзор деловых перспектив Банка Канады за 3 квартал показал подавленные настроения и слабые инвестиционные намерения, что усилило ожидания снижения процентной ставки 29 октябряЭкономический советник Белого дома Хассетт заявил, что закрытие правительства “вероятно, закончится где-то на этой неделе”.Президент Трамп подтвердил, что соевые бобы включены в торговые требования США к Китаю, и подтвердил планы встретиться с председателем КНР Си Цзиньпином на следующей неделеДинамика рыночных ценНа сессии в понедельник мы получили обнадеживающие комментарии Трампа о предстоящей встрече с Китаем, которая откроет новую неделю, и, поскольку ожидается, что отчет о доходах за третий квартал принесет положительные сюрпризы, мы увидели необычное сочетание, при котором рисковые активы восстановились, но золото и доллар США оставались на положительном уровне, что, вероятно, отражает сохраняющуюся осторожность.Индекс S&P 500 вырос на 1,1%, так как примерно 85% отчитавшихся компаний превзошли ожидания по прибыли, при этом технологические гиганты выросли на 1,7%, а акции компаний с малой капитализацией показали особенно сильный рост на 1,9% благодаря индексу Russell 2000. Apple впервые достигла рекордного уровня в 2025 году после того, как аналитики обновили данные, сославшись на положительные тенденции спроса на iPhone.Золото продолжило демонстрировать впечатляющий рост, поднявшись на 2,3% и торгуясь около 4253 долларов за унцию, поскольку драгоценный металл выиграл от множества недавних благоприятных факторов, включая ожидания снижения ставки ФРС, закрытие правительства и сохраняющуюся геополитическую напряженность. Укрепление металла, несмотря на улучшение отношения к риску, свидетельствует о том, что структурный спрос остается устойчивым.Цена на нефть марки WTI снизилась на 0,12% до отметки около 56,90 доллара за баррель. Никаких видимых новых катализаторов нет, что говорит о том, что ситуация вновь ухудшилась из-за текущей информации о том, что ОПЕК+ может рассмотреть возможность дополнительного увеличения добычи, и опасений по поводу слабого спроса в Китае, несмотря на более сильные, чем ожидалось, данные по промышленному производству.Биткойн вырос на 3,7% и торговался выше 111 000 долларов, сохранив свой импульс после восстановления на предыдущей неделе после проблем региональных банков. Без каких-либо заметных катализаторов, на которые можно было бы указать, криптовалюта, вероятно, продолжила движение с учетом сегодняшних настроений на риск и, возможно, привлекла долгосрочный капитал к своему восходящему тренду после недавнего падения со 126 тысяч долларов.Доходность 10-летних казначейских облигаций незначительно снизилась на 0,7% и составила 4,0%, отступив от недавних максимумов, поскольку трейдеры ожидали опубликованных в пятницу данных по индексу потребительских цен за сентябрь, которые были опубликованы с опозданием. Снижение предполагает некоторую корректировку позиции в преддверии отчета по инфляции, хотя доходность остается повышенной по сравнению с недавними диапазонами.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США торговался разнонаправленно на протяжении всей сессии понедельника, в конечном итоге закрывшись, возможно, в чистом плюсе по отношению к основным валютам.В ходе азиатской сессии доллар США торговался в минусе по отношению к большинству основных валют, возможно, из-за более высокого, чем ожидалось, квартального роста ВВП Китая и особенно высоких показателей промышленного производства. Это, возможно, поддерживает склонность к риску и валюты, привязанные к сырьевым товарам. Данные по инфляции в Новой Зеландии, которые достигли верхней границы целевого диапазона РБНЗ на уровне 3,0% в годовом исчислении, оказали поддержку новозеландскому доллару в начале торгов.Утренняя сессия в Лондоне привела к изменению настроений: доллар торговался разнонаправленно, но демонстрировал чистый бычий настрой по отношению к основным валютам. Этот разворот, возможно, был вызван ослаблением оптимизма трейдеров в отношении китайских данных, возможно, они больше сосредоточились на более тревожных элементах данных по Китаю; сокращение инвестиций в основной капитал и сохраняющаяся слабость в секторе недвижимости, возможно, вызвали особую обеспокоенность в отношении настроений на риск.В ходе американской сессии доллар демонстрировал неустойчивое ценовое движение, сначала откатившись назад, а затем немного восстановившись перед закрытием дня. В конечном итоге валюта закрылась разнонаправленно по отношению к основным валютам, продемонстрировав, возможно, слегка бычий настрой. Устойчивость доллара сохранилась, несмотря на ожидания снижения ставки ФРС, что говорит о том, что опасения по поводу глобального экономического роста и финансовых проблем в других регионах по-прежнему оказывают поддержку доллару США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 21 октябряТорговый баланс Новой Зеландии за сентябрь 2025 года в 19:45 по ГринвичуВыступление главы РБА Австралии Джонса в 11:45 по ГринвичуОтчет о расходах по кредитным картам Новой Зеландии за сентябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Японии Химино в 16:20 по ГринвичуТорговый баланс Швейцарии за сентябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуЧистый объем заимствований государственного сектора Великобритании за исключением банков за сентябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуВыступление ЕЦБ еврозоны в 7:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ в еврозоне Лагард в 11:00 по ГринвичуГлобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 21 октября 2025 годаТемпы роста Индекса потребительских цен в Канаде за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллера в 13:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти по данным API в США на 17 октября 2025 года в 18:30 по ГринвичуТорговый баланс Японии за сентябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуВ календаре на вторник есть несколько событий, которые могут повлиять на рынок, в частности, публикация Индекса потребительских цен Канады за сентябрь занимает центральное место в экономических данных после того, как "голубиные" квартальные опросы Банка Канады повысили ожидания снижения ставки на заседании 29 октября. Трейдеры будут внимательно следить за тем, остаются ли инфляционные тенденции достаточно сдержанными, чтобы оправдать дополнительное смягчение, поскольку в настоящее время рынки ожидают снижения цен с высокой вероятностью на 25 базисных пунктов.Динамика торговли между США и Китаем остается в центре внимания, и министр финансов Скотт Бессент и вице-премьер Китая Хэ Лифэн планируют встретиться в Малайзии на этой неделе в преддверии запланированного саммита Трампа и Си Цзиньпина. Недавние комментарии президента Трампа, предполагающие готовность снизить тарифы для Китая в случае заключения сделки, поддержали настроения рынка, хотя его повторное заявление о том, что тарифы будут повышены без достижения соглашения к 1 ноября, сохраняет основную неопределенность.Приостановка работы правительства США продолжает бросать тень на рынки, и комментарии Хассетта, предполагающие, что решение может быть принято на этой неделе, вселяют некоторый оптимизм. Тем не менее, приостановка работы по-прежнему сдерживает публикацию экономических данных, а отложенный отчет по индексу потребительских цен за сентябрь, опубликованный в пятницу, является важной информацией для ожиданий ФРС в отношении политики.Комментарии представителей Центрального банка от ЕЦБ Лагард и Лейна, а также главы ФРС Уоллер и других представителей Резервного банка могут послужить дополнительным руководством для проведения политики, поскольку рынки ориентируются в сложном взаимодействии снижения инфляции, замедления экономического роста и сохраняющейся геополитической ...
Со времени нашего последнего анализа ценовая динамика кросс-пары AUD/NZD привела к ожидаемому росту и выросла на 1,10% с минимума понедельника, 6 октября 2025 года, 1,1320, до текущего внутридневного максимума 1,1446 в среду, 8 октября 2025 года, что всего на волосок ниже ключевого сопротивления 1,1470.РБНЗ сохранил мягкую денежно-кредитную политику, снизив ставку еще на 50 б.п.Основная часть бычьего движения, наблюдаемого в паре AUD/NZD с начала этой недели, пришлась на сегодняшний день, чему способствовал гораздо более "голубиный" настрой центрального банка Новой Зеландии.РНБЗ снизил свою краткосрочную официальную денежную ставку на 50 базисных пунктов, что выше среднего консенсус-прогноза о снижении на 25 б.п. до 2,5% с 3%. Это восьмое снижение процентной ставки РБНЗ с тех пор, как он начал свой текущий цикл снижения процентных ставок в августе 2024 года с 5,50%. Сегодняшнее снижение ставки привело к тому, что официальная денежная ставка достигла самого низкого уровня с середины 2022 года.Последнее заявление РБНЗ по денежно-кредитной политике продемонстрировало его приверженность сохранению мягкой позиции, выразив готовность продолжать смягчение денежно-кредитной политики и открытость к дальнейшему снижению ставок, направленному на стимулирование спроса, при этом уделяя меньше внимания непосредственным инфляционным рискам.Дальнейшее увеличение спреда доходности суверенных облигаций Австралии и Новой Зеландии поддерживает "быков" по AUD/NZDБолее мягкое руководство РБНЗ по денежно-кредитной политике, чем его противоположность, спровоцировало дальнейшее увеличение спредов доходности по 2-летним и 10-летним суверенным облигациям Австралии и Новой Зеландии.В настоящее время 10-летний спред с более длительным сроком действия только что превысил свой пик октября 2024 года в 0,12% и на момент написания статьи торгуется на уровне 0,16%.Следовательно, спред доходности между 2-летними и 10-летними суверенными облигациями Австралии и Новой Зеландии, вероятно, продолжит расширяться, что, в свою очередь, может способствовать дальнейшему росту пары AUD/NZD.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной (от 1 до 3 дней) траектории, ключевых элементах и ключевых уровнях для наблюдения за AUD/NZD с точки зрения технического анализа.Предпочтительное отклонение тренда (1-3 дня)Сохраняйте бычий настрой при любых незначительных падениях пары AUD/NZD с скорректированной краткосрочной ключевой поддержкой на уровне 1.1370. Преодоление ключевого долгосрочного векового сопротивления 1,1470 может спровоцировать дальнейшее бычье ускорение к следующему промежуточному сопротивлению на 1,1510 (также являющемуся продолжением Фибоначчи) на первом этапе.Ценовая динамика AUD/NZD продолжила свое восходящее движение в рамках среднесрочного восходящего канала, существующего с минимума 20 августа 2025 года.Верхняя граница среднесрочного восходящего канала будет спроецирована в качестве сопротивления на отметке 1,1510 для пары AUD/NZD.Часовой индикатор RSI momentum для AUD/NZD на момент написания статьи достиг экстремального уровня перекупленности 83, но без каких-либо условий для медвежьей дивергенции. Эти наблюдения показывают, что пара AUD/NZD, скорее всего, сначала немного откатится ниже 1,1435, прежде чем материализуется ее следующая бычья импульсивная последовательность движений вверх.Долгосрочное вековое сопротивление AUD/NZD на отметке 1,1470 определяется как верхняя граница более чем 10-летней бычьей конфигурации, действующей с апреля 2015 года.Кроме того, месячный индикатор тренда MACD для AUD/NZD продолжил движение выше своей центральной линии после повторного тестирования поддержки восходящего канала. Это наблюдение указывает на потенциальное начало долгосрочного бычьего тренда по австралийскому доллару/новозеландской валюте, что увеличивает вероятность крупного бычьего прорыва выше 1,1470.Альтернативное отклонение тренда (от 1 до 3 дней)Прорыв ниже ключевой краткосрочной поддержки 1,1370 для AUD/NZD сводит на нет бычий сценарий, предполагающий появление следующей промежуточной поддержки на 1,1330/1,1320 (также близко к нижней границе среднесрочного восходящего ...
В среду рынки с удивительной устойчивостью восприняли первое за семь лет закрытие правительства США, поскольку акции продемонстрировали рост четвертый раз подряд, несмотря на политическую нестабильность в Вашингтоне. Шокирующие негативные данные по занятости от ADP усилили ожидания снижения ставки ФРС, что привело к снижению доходности казначейских облигаций, в то время как золото и биткоин выросли.Анализ экономических показателей за 1 октябряЗакрытие правительства США начнется в 12:01 по восточному времени, поскольку законодатели не могут достичь соглашения о финансированииПроизводственный индекс Австралии AIG за сентябрь 2025 года: -13,2 (прогноз -22,0; предыдущий -20,9)Индекс крупных производителей Японии Tankan за 3 квартал 2025 года: 14,0 (прогноз 15,0; предыдущий прогноз 13,0)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Японии от S&P за сентябрь 2025 года: 48,5 (прогноз 48,4; предыдущий прогноз 49,7)Общенациональные цены на жилье в Великобритании в сентябре 2025 года: 0,5% м/м (прогноз 0,6% м/м); 2,2% г/г (прогноз 2,1% г/г)Швейцария procure.ch Индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь 2025 года: 46,3 (прогноз - 47,5; предыдущий прогноз - 49,0)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB за сентябрь 2025 года: 49,8 (прогноз 49,5; предыдущие 50,7)Индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь 2025 года: 2,2% г/г (прогноз 2,2% г/г; предыдущий прогноз 2,0% г/г)Занятость в США от ADP за сентябрь 2025 года: -32,0 тыс. (прогноз 40,0 тыс.; предыдущий показатель 54,0 тыс.) – первый негативный показатель за несколько лет. Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за сентябрь 2025 года: 49,1 (прогноз 49,0; предыдущий показатель 48,7) – седьмой месяц подряд ниже 50Индекс занятости в обрабатывающей промышленности США от ISM: 45,3 (прогноз 44,0; предыдущий прогноз 43,8)Производственные цены от ISM в США: 61,9 (прогноз 63,6; предыдущий прогноз 63,7)Динамика цен на рынке в целомСессия среды проходила на фоне первого с 2018-2019 годов закрытия правительства США, однако рисковые активы продемонстрировали замечательное спокойствие, поскольку слабые данные по рынку труда усилили ожидания агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы.Индекс S&P 500 вырос четвертую сессию подряд, так как трейдеры проигнорировали опасения по поводу закрытия рынка, сосредоточившись больше на последствиях ухудшения условий занятости для денежно-кредитной политики. Лидерами роста стали акции технологических компаний, а Nvidia все больше поддерживала сделку CoreWeave по созданию облачной инфраструктуры искусственного интеллекта на Meta Platforms стоимостью 14,2 миллиарда долларов.Золото снова подорожало, фьючерсы на него поднялись выше 3900 долларов за унцию, поскольку сочетание дисфункции правительства, шокирующего снижения занятости и ожиданий смягчения ФРС, вероятно, создало настоящий шторм для драгоценного металла. Опасения по поводу остановки производства были особенно сильны, поскольку рынки беспокоились о задержках с публикацией ключевых экономических данных, включая важнейший пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США.Нефть марки WTI по-прежнему находится под давлением, фьючерсы упали до 61,40 доллара, вероятно, из-за сохраняющихся опасений по поводу возможного одобрения ОПЕК+ очередного увеличения добычи нефти как минимум на 137 000 баррелей в день на своем заседании в воскресенье. Возобновление поставок сырой нефти из северного Иракского Курдистана в Турцию потенциально еще больше усугубило опасения по поводу переизбытка предложения.Биткойн продемонстрировал высокие темпы роста, на мгновение поднявшись выше отметки в 118 000 долларов, поскольку криптовалюта, вероятно, продолжила извлекать выгоду из своей растущей роли альтернативного актива на фоне закрытия правительства США. Новость о том, что Metaplanet приобрела более 5 тысяч биткоинов во время лондонской сессии, возможно, также стала движущей силой роста BTC.Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4,085%, а затем колебалась в районе 4,10%. Облигации резко подорожали после начала приостановки работы правительства США и катастрофического отчета ADP по занятости, который показал первое за многие годы сокращение числа занятых в частном секторе.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ среду доллар испытал значительную внутридневную волатильность, сначала снизившись после начала закрытия правительства США, затем еще больше снизившись после шокирующих данных ADP, прежде чем начать частичное восстановление в ходе дневной сессии в США.Доллар США начал азиатскую сессию тихо и неустойчиво, а затем начал снижаться после того, как позднее в ходе азиатской сессии началось закрытие правительства. Республиканцам и демократам не удалось достичь соглашения о финансировании федерального правительства в новом финансовом году, и закрытие сразу вызвало опасения по поводу доступности данных. Бюро трудовой статистики подтвердило, что не будет публиковать никаких экономических отчетов во время остановки, что, вероятно, означает отсутствие отчета о занятости за сентябрь в пятницу утром.Возможно, из-за этого ключевым моментом недели стала публикация данных ADP по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, которые показали, что частные работодатели сократили 32 000 рабочих мест в сентябре против ожиданий увеличения на 45 000. Это стало первым негативным показателем за последние годы и привело к падению доллара до сессионных минимумов, поскольку трейдеры сразу же оценили более агрессивное смягчение политики ФРС.Тем не менее, вскоре после этого доллар нашел поддержку, что коррелировало с индексом деловой активности в производственном секторе ISM. Несмотря на то, что индекс сокращался седьмой месяц подряд, он немного превзошел ожидания. Вполне возможно, что частичное восстановление доллара, вероятно, отражает укрепление позиций в преддверии потенциальной волатильности из-за неизвестной продолжительности шатдауна.По отношению к отдельным валютам иена продемонстрировала заметное преимущество, скорее всего, извлекая выгоду из притока средств-убежищ на фоне политической дисфункции в США. Евро оставался стабильным, несмотря на ускорение инфляции в еврозоне до 2,2%, как и ожидалось, в то время как цены на сырьевые валюты были разнонаправленными, поскольку трейдеры уравновешивали опасения по поводу роста в регионе и ослабления доллара США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 2 октябряТорговый баланс Австралии за август 2025 года в 13:30 по ГринвичуОбзор финансовой стабильности Австралийского центрального банка в 13:30 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Японии за сентябрь 2025 года в 17:00 по ГринвичуТемпы роста индекса потребительских цен в Швейцарии за сентябрь 2025 года в 6:30 по ГринвичуУровень безработицы в Еврозоне за август 2025 года в 9:00 по ГринвичуСокращение рабочих мест в США в сентябре 2025 года в 11:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 27 сентября 2025 года (в случае публикации)Данные о производственных заказах в США за август 2025 года (в случае публикации)Выступление Логана из ФРС США в 14:30 по ГринвичуКалендарь на четверг намного легче, чем вчера, но в нем есть несколько важных моментов, на подготовку к которым стоит потратить несколько минут. Ожидаются данные по инфляции в Швейцарии, которые могут повлиять на политические ожидания ШНБ, поэтому вполне вероятно, что швейцарский франк может увидеть краткосрочные изменения, заслуживающие внимания внутридневных трейдеров и скальперов.В четверг, как правило, публикуются важнейшие данные по заявкам на пособие по безработице в США, но закрытие правительства в значительной степени снимает их с повестки дня, что, вероятно, делает информацию о сокращении рабочих мест в США актуальной для отслеживания возможных изменений во время американской сессии.Конечно, трейдеры будут ждать любых новостей о переговорах по закрытию. Вице-президент Джей Ди Вэнс дал понять, что не ожидает длительного закрытия, хотя Белый дом планирует быстрые увольнения федеральных служащих, если оно продлится дольше нескольких дней, что добавит еще один уровень неопределенности в и без того напряженную ...
Это заключительная сессия сентября и третьего квартала, когда американские фондовые индексы демонстрируют скромный рост, а доллар США лишь незначительно снизился, несмотря на растущие опасения по поводу предстоящего закрытия правительства США. Золото продолжило свое неустанное движение к новым рекордам, в то время как нефть остается под давлением из-за опасений по поводу переизбытка предложения.Анализ экономических показателей за 30 сентябряКоличество разрешений на строительство в Австралии в августе 2025 года: -6,0% м/м (прогноз -4,0% м/м; предыдущий прогноз -8,2% м/м)Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от NBS за сентябрь 2025 года: 49,8 (прогноз 49,9; предыдущий прогноз 49,4) – сокращение шестой месяц подрядИндекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая от NBS за сентябрь 2025 года: 50,0 (прогноз 50,7; предыдущий показатель 50,3)Решение РБА по процентной ставке в Австралии: 3,6% (прогноз – 3,6%; предыдущий прогноз - 3,6%) - остается стабильным, как и ожидалось, но Баллок задает осторожный тонТемпы роста индекса потребительских цен в Германии в сентябре 2025 года: 2,4% г/г (прогноз 2,3% г/г; предыдущий прогноз 2,2% г/г); 0,2% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Окончательные темпы роста ВВП Великобритании за 2 квартал 2025 года: 0,3% кв/кв (прогноз 0,3% кв/кв; предыдущий прогноз 0,7% кв/кв); 1,4% г/г (прогноз 1,2% г/г; предыдущий прогноз 1,3% г/г)Число открытых рабочих мест в США в августе 2025 года: 7,23 млн. (прогноз на 7,1 млн.; предыдущий прогноз на 7,18 млн.). Индекс потребительского доверия ЦБ США за сентябрь 2025 года: 94,2 (прогноз на 95,0; предыдущий прогноз на 97,4) – разочаровывающий спад. Индекс деловой активности в Чикаго за сентябрь 2025 года: 40,6 (прогноз на 41,0; предыдущий прогноз на 41,5) – продолжает сокращаться.Крайний срок закрытия правительства истекает в полночь, а сделки не предвидитсяДинамика цен на рынке в целомВ ходе сессии во вторник фондовые индексы продемонстрировали умеренный рост в конце дня, несмотря на растущие опасения по поводу надвигающегося закрытия правительства США, которое, возможно, отложит публикацию ключевых данных по рынку труда, которые могут дать представление о том, как быстро Федеральная резервная система снизит процентные ставки. Торговый день в целом характеризовался низкой волатильностью, поскольку трейдеры на протяжении всего дня сохраняли осторожность.Индекс S&P 500 завершил сессию ростом на 0,3% до отметки 6 676,9, в то время как Nasdaq 100 вырос на 0,4% после роста почти на 1% ранее. Первоначальный рост, возможно, был вызван облегчением от того, что индекс деловой активности в производственном секторе Китая показал незначительное улучшение, а Австралийский Центробанк сохранил ставки на прежнем уровне, как и ожидалось. Однако рост замедлился, поскольку разочаровывающие данные по потребительскому доверию в США и продолжающееся снижение индекса деловой активности в Чикаго напомнили трейдерам о лежащей в основе экономической нестабильности.Золото снова вышло на первое место. Котировки упали, но в конечном итоге выросли перед закрытием, установив еще один рекордный максимум в 3 853,1 доллара за унцию. Неудержимый рост цен на драгоценный металл отражает мощное сочетание опасений закрытия правительства, ожиданий снижения ставки ФРС и сохраняющихся опасений по поводу финансовой устойчивости. Финансовые рынки опасаются закрытия, особенно потому, что статистические агентства США прекратят публикацию экономических данных, которые являются ключевыми для процесса принятия решений Федеральной резервной системой.Нефть марки WTI оставалась под давлением, подешевев на 0,7% до 62,30 доллара, вероятно, из-за ожиданий того, что ОПЕК+ рассмотрит вопрос о дополнительном увеличении добычи на своем предстоящем воскресном заседании. Перспектива увеличения поставок на и без того перенасыщенный рынок также, вероятно, была в центре внимания, поскольку отсутствовали новые крупные события на фронте в Газе или на Украине.Биткойн продемонстрировал устойчивость, несмотря на более широкую неопределенность на рынке, восстановив свои позиции выше психологически важного уровня в 114 000 долларов после падения во время азиатской и лондонской сессий, в основном, вероятно, из-за того, что трейдеры уравновешивали опасения по поводу закрытия рынка с привлекательностью криптовалюты в качестве альтернативного средства сбережения.Доходность 10-летних казначейских облигаций США в течение сессии в основном торговалась в боковом тренде, на мгновение снизившись, поскольку трейдеры, торгующие облигациями, увеличили позиции по облигациям в преддверии закрытия правительства. Перед закрытием произошел некоторый откат, что помогло доходности закрыться на отметке 4,10%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал заметную слабость во вторник, снизившись по отношению к большинству основных валют, поскольку риски приостановки торговли и неоднозначные экономические данные оказали давление на настроения.Доллар США начал азиатскую сессию под давлением, не получив утешения ни от разочаровывающих данных по PMI Китая, ни от решения РБА сохранить ставки на прежнем уровне. Опасения по поводу закрытия правительства США и ожидания снижения ставки ФРС были вероятными факторами ослабления доллара США на протяжении большей части торгового дня.Во время утренней сессии в США мы получили новые стимулы для роста, когда данные JOLTs о вакансиях, хотя и немного превзошли ожидания и составили 7,23 млн, были омрачены резким падением потребительского доверия до 94,2 с 97,4. Это коррелировало с кратковременным падением доллара США по отношению к основным валютам, после чего он восстановился к закрытию торгов в Лондоне.Австралийский доллар стал заметным аутсайдером, вероятно, из-за того, что РБА воздержался от снижения процентных ставок, а иена внимательно следила за ним, поскольку, вероятно, выиграла от притока валюты-убежища.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 1 октябряВ Новой Зеландии будут опубликованы разрешения на строительство в августе 2025 г. в 19:45 по ГринвичуПроизводственный индекс Австралии AIG за сентябрь 2025 г. в 11:00 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Японии от S&P за сентябрь 2025 г. в 12:30 по ГринвичуДанные по ценам на жилье в Великобритании за сентябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуРозничные продажи в Швейцарии за август 2025 года в 6:30 по ГринвичуШвейцария procure.ch Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за сентябрь 2025 года в 7:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны за сентябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании от S&P за сентябрь 2025 года в 8:30 по ГринвичуПредварительная информация о темпах роста индекса потребительских цен в Еврозоне за сентябрь 2025 года в 9:00 по ГринвичуСтавка по 30-летним ипотечным кредитам MBA в США и заявка на получение кредита на 26 сентября 2025 года в 11:00 по ГринвичуНациональный отчет ADP по занятости в США за сентябрь 2025 года в 12:15 по ГринвичуЕжеквартальный бюллетень Швейцарского национального банка в 13:00 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в производственном секторе Канады от S&P за сентябрь 2025 года в 14:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за сентябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США от EIA за 26 сентября 2025 года в 14:30 по ГринвичуКанадский банк реконструкции и развития подведет итоги обсуждений в 17:30 по ГринвичуВ календаре на среду представлены два важных отчета по США, которые могут существенно повлиять на рынки, особенно учитывая риск того, что публикация официального отчета о занятости в пятницу может быть отложена из-за закрытия правительства.Данные по занятости от ADP, которые, по прогнозам, составят всего 45 000 рабочих мест, будут тщательно изучены на предмет признаков дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда, что может укрепить ожидания смягчения политики ФРС в октябре. Любой существенный сбой может спровоцировать резкое ослабление доллара и оказать поддержку рисковым ...
В понедельник рынки были взволнованы, поскольку трейдеры отреагировали на торговые рамки между США и ЕС и потенциальное повышение тарифов между США и Китаем, что привело к росту курса доллара, в то время как европейские фондовые индексы упали.Уолл-стрит достигла новых максимумов, золото снова упало, а нефть выросла на фоне геополитических потрясений, в то время как предстоящие данные по Великобритании и отчет JOLTs будут определять дальнейшие действия.Анализ экономических показателей за 28 июляСША и ЕС согласовали рамки торговой сделки в воскресеньеПромышленная прибыль Китая за июнь: -1,8% с начала года (прогноз -0,5%; предыдущее значение -1,1%)Прямые иностранные инвестиции в Китай в июне: -15,2% с начала года (прогноз -14,0%; предыдущий прогноз -13,2%)South China Morning Post сообщила, что Китай и США могут продлить тарифное перемирие еще на 90 днейНекоторые официальные лица ЕС раскритиковали рамки торгового соглашения между США и ЕС. Объем розничной торговли Великобритании за июль: -34,0 (прогноз -30,0; предыдущий прогноз -46,0)Объем оптовых продаж в Канаде (предварительный) за июнь: 0,7% м/м (прогноз -0,2%; предыдущий прогноз - 0,1%)Группа экспертов ОПЕК+ подчеркнула необходимость полного соблюдения лимитов добычиПроизводственный индекс ФРБ Далласа за июль: 0,9 (прогноз -8,0; предыдущее значение -12,7)Президент США Трамп сократил 50-дневный срок заключения мирного соглашения с Россией до “10 или 12 дней”, заявив, что он “больше не заинтересован в переговорах”Трамп заявил, что планирует объявить тарифы на фармацевтические препараты “в ближайшем будущем”.Ценовое движение на рынкеВ понедельник основные активы были на графиках, так как инвесторы пытались осмыслить торговую сделку между США и ЕС, о которой было объявлено в выходные. Условия возможной сделки включают в себя 15%-ный тариф на товары из ЕС, что является облегчением по сравнению с 30%, которые были на рассмотрении. ЕС также может приобрести энергоносители в США на сумму 750 миллиардов долларов и пообещал выделить еще 600 миллиардов долларов на инвестиции в США.Европейские фондовые индексы выросли на открытии, но быстро сбавили обороты. Немецкий DAX упал более чем на 1% после того, как официальные лица предупредили, что сделка все еще может нанести серьезный экономический ущерб. Французский CAC 40 и FTSE 100 упали примерно на 0,4%.На Уолл-стрит дела обстоят лучше. Индексы S&P 500 и Nasdaq завершили торги с рекордными показателями, продемонстрировав умеренный рост. Золото дешевеет четвертый день подряд, в то время как доллар остается сильным. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,42%, поскольку трейдеры проявляли осторожность в преддверии заседания ФРС на этой неделе. Нефть WTI подорожала после того, как Трамп объявил, что может продлить сроки выполнения мирного соглашения между Россией и Украиной, а ОПЕК напомнила всем придерживаться своих квот на добычу. Биткойн упал примерно до 118 600 после достижения максимумов в районе 119 800.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ понедельник курс доллара начал колебаться, достигнув максимума с мая, поскольку трейдеры оценивали торговую сделку между США и ЕС и начали оценивать возможное повышение тарифов между США и Китаем. Доллар США завоевал популярность по всем направлениям, укрепив позиции на азиатской, лондонской и американской сессиях по мере того, как распространялся оптимизм, а рынки переваривали заголовки выходных.Больше всего пострадала пара EUR/USD, которая упала на 1,3% до 1,1650 после того, как европейские чиновники отказались от условий сделки. Это был худший день для евро более чем за два месяца. Индекс доллара подскочил на 1%, продемонстрировав значительный рост. Пара USD/CHF впервые за неделю преодолела отметку 0,8000, в то время как фунт опустился до 1,3407, самого низкого уровня с прошлого понедельника.Доллар ненадолго потерял ход на открытии торгов в Нью-Йорке, но обрел второе дыхание после того, как индекс ФРС Далласа оказался лучше, чем ожидалось. Сырьевые валюты весь день демонстрировали слабую динамику: австралийский доллар и новозеландский доллар потеряли 0,75%. Трейдеры склонились к доллару, испытывая облегчение от того, что удалось избежать полномасштабной торговой войны, и надеясь, что энергетическая сделка ЕС может помочь сократить дефицит торгового баланса США.Предстоящие события могут стать потенциальными катализаторами в экономическом календареОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции в Еврозоне в июне в 8:00 по ГринвичуДанные по ипотечному кредитованию в Великобритании за июнь в 8:30 по ГринвичуДенежная масса M4 в Великобритании за июнь в 8:30 по ГринвичуДанные Банка Англии по потребительским кредитам за июнь в 8:30 по ГринвичуДанные об одобрении ипотечных кредитов в Великобритании за июнь в 8:30 по ГринвичуЧистое кредитование физических лиц в Великобритании за июнь в 8:30 по ГринвичуДанные по оптовым запасам в США за июнь в 12:30 по ГринвичуДанные по розничным запасам в США за исключением автомобилей за июнь в 12:30 по ГринвичуИндекс торгового баланса США за июнь в 12:30 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller за май в 13:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США за май в 13:00 по ГринвичуДанные JOLTs о вакансиях в США за июнь в 14:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия ЦБ США за июль в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ФРС США в Далласе за июль в 14:30 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США от API за 25 июля в 18:30 по ГринвичуДанные по кредитам и займам в Великобритании могут повлиять на пары GBP/USD, если они повлияют на ожидания Банка Англии по ставке. На американской сессии в центре внимания будут данные по жилищному сектору и отчет JOLTs, а также данные по открытию рабочих мест, которые, вероятно, повлияют на прогнозы NFP и спекуляции по ставке ФРС.Тем временем нефтетрейдеры наблюдают за изменением котировок API в отсутствие новых геополитических факторов или настроений на ...
Обзор недели: решения Центральных банков по ставкам и продолжающийся израильско-иранский конфликтГеополитическая напряженность остается высокой, поскольку Иран продолжает запускать баллистические ракеты в направлении Израиля, что провоцирует ответные удары Израиля по иранской военной и ядерной инфраструктуре.Хотя новости продолжают поступать с каждой минутой, чувствительность рынка на этой неделе несколько снизилась, поскольку конфликт все больше дорожает.Фондовые индексы скорректировались ранее, но восстановились в середине недели, а сейчас снова снижаются, поскольку трейдеры закрывают позиции в преддверии выходных, учитывая возобновившийся геополитический риск.В последнее время рынки взбудоражены возможностью вмешательства США в конфликт. Президент Трамп заявил, что решение может быть принято в течение следующих двух недель, что добавляет неопределенности.Позиционным трейдерам стоит отметить повышенный риск ценовых разрывов, когда рынки вновь откроются в воскресенье вечером.Американская сырая нефть торгуется с повышением в течение недели, но откатилась назад после неудачной попытки пробоя вблизи ключевого сопротивления, закрыв неделю на отметке 75 долларов.Что касается денежно—кредитной политики, то на этой неделе основные центральные банки, включая ФРС, Банк Англии, Швейцарский национальный банк, Банк Японии и Народный банк Китая, приняли решения по процентным ставкам.Только Национальный банк Швейцарии снизил ставки до 0% и дал понять, что в случае чрезмерного укрепления швейцарского франка остается вероятность возврата к отрицательной территории. Это отражает растущую обеспокоенность по поводу замедления внутренней экономики и ослабления экспорта.На валютном рынке Форекс доллар США начал восстанавливаться, так как позиции на продажу доллара оказались переполнены, а отношение к риску стало более осторожным. Трейдеры возвращаются к доллару США на фоне глобальной неопределенности.На предстоящей неделе: отчеты по инфляции, запланированные встречи глав центральных банковСохраняйте высокие ожидания относительно волатильности, учитывая, что в течение дня на каждой сессии по-прежнему публикуются заголовки о конфликтах, а также потенциальное вмешательство США, которое, несомненно, повлияет на рынок.Рынки Азиатско–Тихоокеанского региона - индекс потребительских цен в Австралии и другие данные по инфляции в Японии.Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона не самые загруженные на предстоящей неделе, но стоит обратить внимание на то, что на прошлой неделе такие валюты, как австралийский доллар и новозеландский доллар, продемонстрировали неплохую динамику после принятия решений РБА и РБНЗ по ставкам.Во вторник вечером должен быть опубликован отчет по инфляции в Австралии за май, который ожидается на уровне 2,4% в годовом исчислении.Дальнейшие отчеты по инфляции в Японии за июнь также ожидаются в четверг в 19:30 по восточному времени, при этом базовые данные ожидаются на уровне 3,3% в годовом исчислении.Экономические данные из Европы, Великобритании и Северной Америки – ВВП США, PCE и индекс потребительских цен КанадыЭта неделя также не будет самой загруженной с точки зрения выхода данных, однако рынки, несомненно, будут готовиться как к ВВП США, так и к основным показателям PCE, поскольку рынки продолжают собирать данные о влиянии тарифов США на крупнейшую экономику мира.Ожидается, что основные данные PCE составят 0,1% в месячном исчислении (8:30 утра пятницы по восточному времени), а показатель ВВП за 1 квартал в годовом исчислении составит -0,2% в четверг в 8:30 утра.Канада также опубликует свой собственный отчет по индексу потребительских цен в среду в 8:30, в котором прогнозируется рост на уровне 1,5%, а базовый индекс потребительских цен ожидается на уровне 2,6%.Помимо публикации статистических данных, многие главы центральных банков выступят с речью главы ЕЦБ Лагард в понедельник, выступая в Европейском парламенте в Брюсселе, председатель ФРС Пауэлл выступит с речью в среду (обычно это сопровождается речью о перспективах денежно-кредитной политики), глава Банка Англии Бейли выступит на Глобальной ежегодной конференции Британских торговых палат в четверг.Глава ФРС Уильямс также выступит в пятницу (7:30) в Базеле, Швейцария, где мы услышим его собственное мнение о предстоящем решении по ставке после утреннего "голубиного" сюрприза от Криса Уоллера.Кроме того, как всегда, оставайтесь в курсе последних событий на Ближнем Востоке, чтобы избежать внезапных всплесков ...
Рынки, похоже, с меньшим энтузиазмом восприняли торговые переговоры между США и Китаем, переключив свое внимание на отчет по инфляции в США за май.Между тем, обострение геополитической напряженности в Иране вызвало резкое повышение цен на сырую нефть позднее в тот же день.Анализ экономических показателей за 11 июняИндекс потребительских цен в Японии упал с 4,1% до 3,2% в годовом исчислении в мае против прогноза в 3,5%API сообщило о сокращении добычи нефти на 370 тыс. баррелей против предполагаемого увеличения на 700 тыс.Сообщается, что США и Мексика близки к заключению соглашения по тарифам и импорту сталиМинистр торговли США Латник заявил, что в ходе последних переговоров с Китаем они достигли “рамочного соглашения”. Апелляционный суд США разрешил тарифам Трампа оставаться в силе по крайней мере до 31 июля на фоне продолжающегося судебного разбирательстваПремьер-министр Японии Ишиба заявил, что они добиваются устойчивого прогресса в переговорах с США по тарифам.Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам Аль-Гайс подтвердил оптимистичный прогноз роста спроса на 24% к 2050 годуТрамп отметил, что он менее уверен в достижении соглашения с ИраномТрамп сообщил, что Китай будет поставлять магниты и редкоземельные материалы авансом, в то время как США разрешат китайским студентам учиться в местных колледжах и университетахОфициальный представитель ЕЦБ Лейн объяснил, что последнее снижение процентной ставки может временно сдержать инфляциюОфициальный представитель ЕЦБ Казакс предположил, что для поддержания инфляции на уровне 2 может потребоваться дальнейшее сокращение ставок%Объем разрешений на строительство в Канаде в апреле 2025 года: -6,6% м/м (прогноз -0,4% м/м; предыдущий прогноз -4,1% м/м).Темпы роста индекса потребительских цен в США в мае 2025 года: 2,4% г/г (прогноз 2,5% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г); 0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м)Темпы роста базового индекса потребительских цен в мае 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 2,8% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 2,8% г/г)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 6 июня 2025 года: -3,64 млн (-4,3 млн ранее)Госдепартамент США призвал к эвакуации персонала на Ближнем Востоке, поскольку военно-морская поддержка в Бахрейне была приведена в состояние повышенной готовностиИзменение цен на рынкеНа следующий день состоялся очередной раунд торговых переговоров между США и Китаем… Инвесторы, казалось, не были впечатлены последними событиями, несмотря на то, что министр торговли объявил, что они достигли “соглашения о рамках”, которое многие истолковали как “план по разработке плана”.Основные классы активов колебались в узких диапазонах на протяжении азиатской сессии и первой половины лондонской сессии в ожидании майского отчета по индексу потребительских цен в США, который оказался слабее ожиданий и спровоцировал резкое падение доходности казначейских облигаций.С другой стороны, высокодоходные активы, такие как биткойн и американские акции, приветствовали результаты, поскольку пессимистичные цифры повысили шансы на более мягкую позицию ФРС. Золоту все еще удавалось удерживать свои позиции, поскольку металл-убежище, по-видимому, использовал в своих интересах приток средств для снижения рисков из-за геополитической напряженности.Как выяснилось, Трамп говорил о том, что он “менее уверен” в достижении соглашения с Ираном, что спровоцировало слухи о дополнительных нефтяных санкциях в отношении страны. Цены на нефть марки WTI продолжили рост на фоне сообщений о том, что Госдепартамент США санкционировал отъезд сотрудников на Ближний Восток по соображениям безопасности, что вызвало новый всплеск рисков в конце дня.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамНекоторый оптимизм, связанный с торговлей, все еще поддерживал доллар в преддверии долгожданного выхода индекса потребительских цен, поскольку трейдеры, казалось, сосредоточились на успешном ходе переговоров между США и Мексикой и решении федерального апелляционного суда сохранить тарифы Трампа в силе, несмотря на продолжающееся судебное разбирательство.Хотя к началу лондонской сессии укрепление доллара, казалось, пошло на убыль, валюта получила еще один быстрый импульс после заявления министра торговли США о “рамочном соглашении” с Китаем. В конце концов, это было подкреплено публикацией Трампа в социальной сети Truth о том, что Китай поставляет магниты и редкоземельные материалы авансом, в то время как китайским студентам разрешается поступать в колледжи и университеты США.Однако рост доллара был сведен на нет после того, как майский отчет по индексу потребительских цен вышел в минусе, поскольку более слабое ценовое давление преуменьшило влияние тарифов и усилило ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС позднее в этом году.С этого момента динамика курса доллара стала неоднозначной, поскольку валюта быстро восстановилась по отношению к сырьевым валютам, когда усилились риски, связанные с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. С другой стороны, доллар США продолжил свое падение по отношению к европейским валютам и иене, снизившись на 0,51% по отношению к евро и на 0,27% по отношению к японской иене.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 12 июняОбрабатывающая промышленность Великобритании и промышленное производство в 6:00 по ГринвичуВВП Великобритании в 6:00 утра по ГринвичуТорговый баланс Великобритании на 6:00 утра по ГринвичуВыступление официального представителя ЕЦБ Гиндоса по ГринвичуВыступление представителя ЕЦБ Шнабеля в 12:20 по ГринвичуИндекс цен производителей в США в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуСчет текущих операций Германии в 12:45 по ГринвичуБаланс ФРС США в 20:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Новой Зеландии в 20:30 по ГринвичуПосле вчерашнего снижения индекса потребительских цен трейдеры теперь могут обратить свое внимание на отчет по индексу потребительских цен в США, чтобы оценить, усиливается ли давление на цены из-за неопределенности с тарифами. Лучше следить за очередными пессимистичными данными, которые могут продолжить поддерживать "голубиные" ожидания ФРС.До этого публикация данных по ВВП Великобритании также могла вызвать некоторую волатильность фунта, поскольку результаты могут либо поддержать, либо подорвать устойчивость экономики к глобальной торговой ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Переговоры по Украине привели к росту акций, снижению доллара. Вчера я упоминал, что даже малейший намек на какие-либо хорошие новости, появившиеся в результате переговоров между Украиной и Россией, вызвал бы волну облегчения. Итак, это произошло, когда Россия предложила “сократить операции” на севере Украины вокруг Киева. Последствия были немедленными, европейские акции агрессивно выросли, нефть и золото упали, как и доллар США. Тот факт, что сокращение операций не является прекращением огня, был концепцией, слишком далекой для понимания улицы, никто не хочет упускать возможность продать “пиковую Украину”.Примечательно, что и нефть, и золото восстановили все свои потери в два раза быстрее, чему способствовало снижение запасов сырой нефти API в США в случае с нефтью и снижение доходности доллара США и США в случае с золотом. Азиатские акции сегодня также активно растут, укрепляясь по всему региону. Тот факт, что Россия перебрасывает свои силы на Восток и Юг, чтобы сосредоточить там операции, в то время как окапывается вокруг Киева, не является большой оливковой ветвью, если предположить, что вы можете поверить России на слово. Я уже давно перестал биться головой о стену из-за интеллектуальной банальности фондовых рынков. Ралли FOMO “пик-Украина” вполне может продлиться до конца недели.Хотя тот факт, что на самом деле ничего не изменилось, был потерян в пространстве акционерного капитала, этого определенно не было в энергетическом пространстве. ОПЕК+ вряд ли преподнесет сегодня какие-либо сюрпризы по добыче. Данные по США прошлой ночью были впечатляющими. Цены на жилье в Кейс-Шиллере выросли больше, чем ожидалось, а количество вакансий в JOLTS за февраль осталось на прежнем уровне - 11,266 миллиона. Там нет никаких признаков рецессии обреченности и мрака, о которой мы поговорим в следующем абзаце. Данные указывают на то, что американцы снова передвигаются (на автомобилях, работающих на ископаемом топливе) на уровне, предшествующем пандемии. В целом, сейчас нет причин для медвежьего настроя по отношению к нефти.Веселье и игры продолжаются и на кривой доходности в США, и сегодня мой почтовый ящик заполнен вопросами о том, во сколько завтра начнется рецессия? Виновником была кратковременная инверсия кривой доходности от 2 до 10. Меня так и подмывает сказать 11:45 по нью-йоркскому времени, но требуется более аргументированная беседа.Прежде всего, есть спады, а затем есть спады. Некоторые из них мягкие, некоторые - нет. Мы понятия не имеем, будет ли рецессия в США мягкой или уродливой, если кривая доходности перейдет в инверсию. Данные, опубликованные в одночасье, не кричат о рецессии, на самом деле все наоборот. Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу также не подкрепят аргумент о рецессии. Рынки также пытаются устанавливать цены в будущем, а не в настоящем. Если вы торгуете акциями, то это вечная бычья нирвана навсегда.Прогнозисты ломают голову над тем, кто может оценить наибольшее повышение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в этом году. Совсем недавно, в декабре, вряд ли кто-то из них был таким, как сама ФРС. Так что, возможно, они не так умны, как все о них думают. Я подозреваю, что это вызвало большое стадное паническое бегство на рынке облигаций, что может быть, а может и не быть значительной причиной роста доходности облигаций, который мы наблюдаем сейчас, а не экономического армагеддона. Нет никаких сомнений в том, что ФРС сейчас отстает от кривой инфляции и сталкивается с проблемой доверия, и опасения, что они повторят ошибку другим способом, обоснованны, я согласен с вами.Следует отметить, что ФРС, наряду с другими центральными банками, более десяти лет проводит количественные смягчения. Они начнут продавать эти активы в ближайшие пару месяцев, и в зависимости от того, что они продадут, это может привести к повышению ставок на 10-30 лет, что каким-то образом приведет к возвращению кривой к положительному значению. Все эти годы количественного смягчения также могут изменить механическую связь между перевернутыми кривыми доходности и рецессиями, мы просто еще не знаем.К сожалению, побочным продуктом почти постоянного количественного смягчения в течение последнего десятилетия или около того (навсегда, если вы Банк Японии) в Соединенных Штатах и Европе являются целые поколения финансовых людей, которые считают, что стоимость капитала равна нулю, безрисковая норма прибыли близка к нулю, и что центральные банки ослабят и введут количественное смягчение при первых признаках проблем, сделав инвестиции безрисковыми. Мне жаль говорить, что возвращение структурной инфляции после 20-летнего отпуска означает, что в мире происходит своего рода проверка реальности. Переход от глобализации к устойчивости национальных цепочек поставок еще больше подтолкнет этот процесс.В условиях инфляции центральные банки больше не могут использовать количественное смягчение для определения чистой приведенной стоимости богатства наших детей, чтобы повысить цены на активы сегодня. Изменения кривой доходности в США могут быть частью этих проблем роста в новой реальности. Посмотрите на это с другой стороны: ФРС, ЕЦБ и Банк Японии проводят количественное смягчение уже более десяти лет и сумели пройти через это. Резервный банк Новой Зеландии делал это менее двух лет и устроил полный беспорядок, изменив цены в Норвегии и заработную плату в Нигерии. Несколько лет высокой инфляции также принесут пользу в виде снижения огромных долгов по пандемии, которые правительства во всем мире накопили в реальном выражении. Так же, как ФРС поступила с незадачливыми покупателями военных облигаций после Второй мировой войны. А пока сделайте глубокий вдох и успокойтесь.Что касается других новостей, то федеральный бюджет Австралии за одну ночь содержал ожидаемые предвыборные плюсы. Это не было движением рынка, и, скорее всего, этого будет недостаточно, чтобы сдвинуть иглу с места после поражения правительства Скотта Моррисона в мае. Мне сказали, что слухи о том, что СкоМо будет отдыхать на Гавайях в день выборов, не соответствуют действительности.Разрешения на строительство в Новой Зеландии сегодня неожиданно выросли: февральские разрешения выросли на 10,50%. Что еще более показательно, деловая уверенность ANZ осталась на дне впадины Кермадек на уровне -41,90. Вы буквально не можете купить гипсокартон в Новой Зеландии, чтобы построить эти разрешенные здания, и все строители в любом случае скоро переедут в Австралию. Это, наряду с резким ростом цен, сокращением финансирования и повышением ставок со стороны РБНЗ, вскоре также подорвет доверие потребителей. Нетрудно понять, почему австралийские акции и пара AUD/NZD демонстрируют лучшие результаты.Розничные продажи в Японии упали на -0,80%, третий месяц подряд. Ограничения на Омикрон продолжают снижать потребление, а рост цен на импорт и геополитика еще больше усложнят работу Банка Японии. Банк Японии сегодня расширил свою ставку JGB прямо по кривой, ограничив 10-летние ставки на уровне 0,25%. Он работает хорошо, и пара USD/JPY рухнула до 122,00 за последние 24 часа. Остерегайтесь центральных банков, приносящих подарки, хотя большая часть роста иены может быть вызвана репатриацией в преддверии завтрашнего финансового года. Этому способствовало падение доходности в США за одну ночь. Однако в пятницу или в начале следующей недели в новом финансовом году эти потоки репатриации могут развернуться вспять и снова вернуться в оффшоры.Остальная часть календаря дня проходит спокойно, и только инфляция в Германии отвлекает Европу от геополитических событий. Ситуация становится еще более захватывающей в США, где публикуется статистика занятости ADP. Число, значительно превышающее 450 тыс., приведет к тому, что рынки повысят цены на несельскохозяйственные товары в пятницу, наряду с еще несколькими повышениями ФРС, я полагаю. В нем также публикуются данные о корпоративной прибыли, Итоговом ВВП за 4 квартал и реальных и базовых ценах PCE. Все это сопряжено с повышательными рисками, которые могут привести к росту доходности в США. Акции, скорее всего, будут демонстрировать бычий настрой, независимо от того, что говорят данные.Завтра в Азии ситуация станет намного интереснее, поскольку будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Южной Корее, промышленному производству в Японии и официальным показателям PMI в обрабатывающей и непроизводственной отраслях Китая. Данные по Китаю будут иметь очень двоичный результат. Сильные цифры равны снижению риска замедления темпов роста в Китае, что равно покупке азиатских акций. Слабые цифры равны панике из-за замедления темпов роста в Китае, а covid-zero равняется продаже азиатских акций, особенно китайских. Только неожиданность со стороны ОПЕК+ или события в Восточной Европе превзойдут ...
Резервный банк Австралии (РБА) является центральным банком Австралии, основной функцией которого является поддержка и укрепление экономической и финансовой стабильности страны. Мандат РБА вытекает из Закона о резервном банке 1959 года, который предоставил банку полномочия способствовать стабильности австралийского доллара, достижению полной занятости и экономическому процветанию.РБА может достичь своих целей, используя монетарные и фискальные инструменты центрального банка, такие как установление базовой банковской процентной ставки. Кроме того, РБА также отвечает за управление золотовалютными резервами Австралии. РБА также предоставляет центральные банковские услуги правительству Австралии и его различным агентствам, а также иностранным партнерам.История РБАРБА в его нынешнем виде существует благодаря Закону о резервном банке 1959 года, который вступил в силу в январе 1960 года. До этого существовал Банк Содружества Австралии, который был учрежден законодательно в 1911 году. Функции Банка Содружества были ограничены сберегательными и коммерческими банковскими услугами. В то время услуги центрального банка, такие как выпуск банкнот, предлагались Министерством финансов Австралии.Последовало бы несколько законодательных актов, и к 1945 году Банк Содружества получил бы полные и официальные полномочия по предоставлению центральных банковских услуг австралийскому народу. Эти функции будут включать, но не ограничиваться ими, администрирование денежно-кредитной и фискальной политики, выпуск банкнот и валютный контроль.С момента своего начала функционирвоания в 1960 году РБА наблюдал за основными вехами на австралийской финансовой сцене. В 1966 году австралийский фунт был заменен австралийским долларом (AUD). Австралийский доллар был привязан к доллару США до 1983 года, когда он начал свободно торговаться на рынке. Австралийский доллар в настоящее время является основной мировой валютой, а РБА - одним из самых влиятельных центральных банков в мире. Штаб-квартира РБА находится в Сиднее, Австралия, но у него есть несколько офисов по всей стране.Управление РБАРезервный банк Австралии является автономным органом (независимым от правительства) и состоит из двух советов:Совет Резервного банкаПравление Резервного банка несет ответственность в следующих областях:Стабильность австралийского доллара,Полной занятости австралийского народаЭкономическое процветание и благосостояние австралийского народа.Правление Платежной системыПравление Платежной системы несет ответственность в следующих областях:Стимулирование конкуренции на рынке платежных услуг,Повышение эффективности различных платежных систем Контроль рисков в финансовой системе.РБА возглавляетсая Управляющим, который возглавляет как Правление Резервного банка, так и Правление платежной системы.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке АнглииФункции и роли РБАС точки зрения своих функций и функций Резервный банк Австралии отвечает за следующее:Установка денежной ставкиЭто самая важная роль РБА. Банк собирается каждый первый вторник каждого месяца (кроме января), чтобы установить денежную ставку, деятельность, которая влияет буквально на все экономические аспекты австралийской экономики.Выпуск банкнотРБА производит и распространяет банкноты Австралии, которые служат законным платежным средством как на местном, так и на международном уровне.Банковское дело.РБА является официальным банкиром правительства Австралии, что, по сути, означает, что он управляет и поддерживает несколько государственных служб, таких как социальное обеспечение, оборона или даже медицина.ПлатежиРБА также поддерживает, наряду с другими банками, Новую платежную платформу Австралии, которая облегчает круглосуточную обработку платежей между различными финансовыми учреждениями.Содействие финансовой стабильностиРБА является активным участником финансовых рынков с единственной целью содействия стабильности путем обеспечения стабильности ликвидности.Операции на международных рынкахПомимо управления валютными резервами Австралии, РБА также является представителем страны на глобальных форумах, таких как G20, Международный валютный фонд и Международный банк расчетов.Читать еще: История и цели создания Европейского Центрального Банка (ЕЦБ)Роль РБА в фундаментальном анализеРБА оказывает огромное влияние как на местные, так и на международные финансовые активы. Решение по процентной ставке, принимаемое РБА каждый месяц, является, пожалуй, самым важным событием, за которым наблюдают фундаментальные аналитики. Это событие обычно потенциально может спровоцировать массовые колебания цен на базовые активы. По большей части РБА сохранил целевой показатель инфляции в 2-3%, который он стремится сохранить, используя все имеющиеся в его распоряжении инструменты. Изменение процентных ставок - самый мощный инструмент в его арсенале, и вот как это влияет на ценообразование основных финансовых активов:АкцииПовышение процентных ставок препятствует как деловым, так и потребительским расходам, одновременно увеличивая стоимость национальной валюты, что в нормальных условиях приводит к падению цен на акции. Также имеет место и обратное: снижение ставок приводит к росту цен на акции.ОблигацииКак и акции, облигации также обычно имеют обратную зависимость от процентных ставок. Более высокие ставки приводят к падению цен на облигации, в то время как более низкие ставки приводят к росту цен на облигации.Австралийский доллар (AUD)Австралийский доллар является основной валютой на мировых финансовых рынках. Когда РБА повышает процентные ставки, это, по сути, ограничивает предложение валюты, что приведет к росту цен на австралийский доллар. И наоборот, когда РБА применяет снижение ставки, это в основном увеличивает предложение австралийского доллара, что, следовательно, снижает его стоимость.Количественное смягчение РБАПроцентная ставка является обычным инструментом денежно-кредитной политики, но она не единственная, РБА принял нетрадиционные меры, чтобы помочь смягчить и поддержать австралийскую экономику. В частности, заметным стало количественное смягчение, которое предполагает покупку РБА активов, таких как казначейские облигации, у правительства и других финансовых институтов. Количественное смягчение помогло преодолеть наихудшие последствия недавних катастроф, таких как финансовый кризис 2008 года и пандемия коронавируса 2020 года.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке ЯпонииПрогнозные рекомендации РБАПрогнозное руководство также является нетрадиционным инструментом денежно-кредитной политики, который включает в себя сообщение о денежно-кредитной позиции РБА. В случае РБА позиция всегда заключалась в поддержании целевого уровня инфляции в 2-3%.Как РБА влияет на процентные ставкиРБА устанавливает денежную ставку в Австралии, которая представляет собой процентную ставку овернайт, взимаемую по кредитам денежного рынка. РБА собирается каждый месяц (кроме января), чтобы решить, следует ли сохранить денежную ставку на прежнем уровне, повысить ее или понизить. Он принимает это решение на основе своего анализа состояния австралийской экономики. В то время как ставка по наличным деньгам отличается от ставки, выплачиваемой потребителями по ипотечным кредитам и другим потребительским кредитам, банки часто решают передать изменения в ставке по наличным деньгам потребителям и предприятиям. Это может сделать заимствования более или менее дорогими, что окажет соответствующее влияние на экономический рост, потребительские расходы и деловую активность.Почему РБА меняет денежную ставкуУ РБА нет какой-либо политики, которая указывала бы, какими должны быть процентные ставки. Однако, поскольку денежный курс является промежуточной целью денежно-кредитной политики, он может быть использован для достижения основных целей валютной стабильности и устойчивого экономического роста. Денежная ставка используется для влияния на инфляцию и уровень занятости в Австралии, что, как мы надеемся, приведет экономику к полной занятости и низкой, но стабильной инфляции. РБА объявляет об изменении процентной ставки в попытке обеспечить прозрачность рынков, что снижает неопределенность в отношении денежно-кредитной политики и будущего австралийской экономики.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и функцииКак РБА влияет на австралийскую экономикуКогда РБА примет решение снизить денежную ставку, это приведет к падению других краткосрочных процентных ставок в экономике. Это стимулирует заимствования и расходы внутри экономики. В результате объем производства, как правило, увеличивается, и это приводит к увеличению экономической активности и занятости. Когда всплеск экономической активности достаточно силен, он также может вызвать рост инфляции. Верно и обратное. Когда денежная ставка повышается, это приводит к сокращению экономической активности, что, как мы надеемся, приведет к снижению инфляции. Нежелательным побочным эффектом часто является снижение ...