Переговоры по Украине привели к росту акций, снижению доллара. Вчера я упоминал, что даже малейший намек на какие-либо хорошие новости, появившиеся в результате переговоров между Украиной и Россией, вызвал бы волну облегчения. Итак, это произошло, когда Россия предложила “сократить операции” на севере Украины вокруг Киева. Последствия были немедленными, европейские акции агрессивно выросли, нефть и золото упали, как и доллар США. Тот факт, что сокращение операций не является прекращением огня, был концепцией, слишком далекой для понимания улицы, никто не хочет упускать возможность продать “пиковую Украину”.Примечательно, что и нефть, и золото восстановили все свои потери в два раза быстрее, чему способствовало снижение запасов сырой нефти API в США в случае с нефтью и снижение доходности доллара США и США в случае с золотом. Азиатские акции сегодня также активно растут, укрепляясь по всему региону. Тот факт, что Россия перебрасывает свои силы на Восток и Юг, чтобы сосредоточить там операции, в то время как окапывается вокруг Киева, не является большой оливковой ветвью, если предположить, что вы можете поверить России на слово. Я уже давно перестал биться головой о стену из-за интеллектуальной банальности фондовых рынков. Ралли FOMO “пик-Украина” вполне может продлиться до конца недели.Хотя тот факт, что на самом деле ничего не изменилось, был потерян в пространстве акционерного капитала, этого определенно не было в энергетическом пространстве. ОПЕК+ вряд ли преподнесет сегодня какие-либо сюрпризы по добыче. Данные по США прошлой ночью были впечатляющими. Цены на жилье в Кейс-Шиллере выросли больше, чем ожидалось, а количество вакансий в JOLTS за февраль осталось на прежнем уровне - 11,266 миллиона. Там нет никаких признаков рецессии обреченности и мрака, о которой мы поговорим в следующем абзаце. Данные указывают на то, что американцы снова передвигаются (на автомобилях, работающих на ископаемом топливе) на уровне, предшествующем пандемии. В целом, сейчас нет причин для медвежьего настроя по отношению к нефти.Веселье и игры продолжаются и на кривой доходности в США, и сегодня мой почтовый ящик заполнен вопросами о том, во сколько завтра начнется рецессия? Виновником была кратковременная инверсия кривой доходности от 2 до 10. Меня так и подмывает сказать 11:45 по нью-йоркскому времени, но требуется более аргументированная беседа.Прежде всего, есть спады, а затем есть спады. Некоторые из них мягкие, некоторые - нет. Мы понятия не имеем, будет ли рецессия в США мягкой или уродливой, если кривая доходности перейдет в инверсию. Данные, опубликованные в одночасье, не кричат о рецессии, на самом деле все наоборот. Сильные данные по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу также не подкрепят аргумент о рецессии. Рынки также пытаются устанавливать цены в будущем, а не в настоящем. Если вы торгуете акциями, то это вечная бычья нирвана навсегда.Прогнозисты ломают голову над тем, кто может оценить наибольшее повышение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в этом году. Совсем недавно, в декабре, вряд ли кто-то из них был таким, как сама ФРС. Так что, возможно, они не так умны, как все о них думают. Я подозреваю, что это вызвало большое стадное паническое бегство на рынке облигаций, что может быть, а может и не быть значительной причиной роста доходности облигаций, который мы наблюдаем сейчас, а не экономического армагеддона. Нет никаких сомнений в том, что ФРС сейчас отстает от кривой инфляции и сталкивается с проблемой доверия, и опасения, что они повторят ошибку другим способом, обоснованны, я согласен с вами.Следует отметить, что ФРС, наряду с другими центральными банками, более десяти лет проводит количественные смягчения. Они начнут продавать эти активы в ближайшие пару месяцев, и в зависимости от того, что они продадут, это может привести к повышению ставок на 10-30 лет, что каким-то образом приведет к возвращению кривой к положительному значению. Все эти годы количественного смягчения также могут изменить механическую связь между перевернутыми кривыми доходности и рецессиями, мы просто еще не знаем.К сожалению, побочным продуктом почти постоянного количественного смягчения в течение последнего десятилетия или около того (навсегда, если вы Банк Японии) в Соединенных Штатах и Европе являются целые поколения финансовых людей, которые считают, что стоимость капитала равна нулю, безрисковая норма прибыли близка к нулю, и что центральные банки ослабят и введут количественное смягчение при первых признаках проблем, сделав инвестиции безрисковыми. Мне жаль говорить, что возвращение структурной инфляции после 20-летнего отпуска означает, что в мире происходит своего рода проверка реальности. Переход от глобализации к устойчивости национальных цепочек поставок еще больше подтолкнет этот процесс.В условиях инфляции центральные банки больше не могут использовать количественное смягчение для определения чистой приведенной стоимости богатства наших детей, чтобы повысить цены на активы сегодня. Изменения кривой доходности в США могут быть частью этих проблем роста в новой реальности. Посмотрите на это с другой стороны: ФРС, ЕЦБ и Банк Японии проводят количественное смягчение уже более десяти лет и сумели пройти через это. Резервный банк Новой Зеландии делал это менее двух лет и устроил полный беспорядок, изменив цены в Норвегии и заработную плату в Нигерии. Несколько лет высокой инфляции также принесут пользу в виде снижения огромных долгов по пандемии, которые правительства во всем мире накопили в реальном выражении. Так же, как ФРС поступила с незадачливыми покупателями военных облигаций после Второй мировой войны. А пока сделайте глубокий вдох и успокойтесь.Что касается других новостей, то федеральный бюджет Австралии за одну ночь содержал ожидаемые предвыборные плюсы. Это не было движением рынка, и, скорее всего, этого будет недостаточно, чтобы сдвинуть иглу с места после поражения правительства Скотта Моррисона в мае. Мне сказали, что слухи о том, что СкоМо будет отдыхать на Гавайях в день выборов, не соответствуют действительности.Разрешения на строительство в Новой Зеландии сегодня неожиданно выросли: февральские разрешения выросли на 10,50%. Что еще более показательно, деловая уверенность ANZ осталась на дне впадины Кермадек на уровне -41,90. Вы буквально не можете купить гипсокартон в Новой Зеландии, чтобы построить эти разрешенные здания, и все строители в любом случае скоро переедут в Австралию. Это, наряду с резким ростом цен, сокращением финансирования и повышением ставок со стороны РБНЗ, вскоре также подорвет доверие потребителей. Нетрудно понять, почему австралийские акции и пара AUD/NZD демонстрируют лучшие результаты.Розничные продажи в Японии упали на -0,80%, третий месяц подряд. Ограничения на Омикрон продолжают снижать потребление, а рост цен на импорт и геополитика еще больше усложнят работу Банка Японии. Банк Японии сегодня расширил свою ставку JGB прямо по кривой, ограничив 10-летние ставки на уровне 0,25%. Он работает хорошо, и пара USD/JPY рухнула до 122,00 за последние 24 часа. Остерегайтесь центральных банков, приносящих подарки, хотя большая часть роста иены может быть вызвана репатриацией в преддверии завтрашнего финансового года. Этому способствовало падение доходности в США за одну ночь. Однако в пятницу или в начале следующей недели в новом финансовом году эти потоки репатриации могут развернуться вспять и снова вернуться в оффшоры.Остальная часть календаря дня проходит спокойно, и только инфляция в Германии отвлекает Европу от геополитических событий. Ситуация становится еще более захватывающей в США, где публикуется статистика занятости ADP. Число, значительно превышающее 450 тыс., приведет к тому, что рынки повысят цены на несельскохозяйственные товары в пятницу, наряду с еще несколькими повышениями ФРС, я полагаю. В нем также публикуются данные о корпоративной прибыли, Итоговом ВВП за 4 квартал и реальных и базовых ценах PCE. Все это сопряжено с повышательными рисками, которые могут привести к росту доходности в США. Акции, скорее всего, будут демонстрировать бычий настрой, независимо от того, что говорят данные.Завтра в Азии ситуация станет намного интереснее, поскольку будут опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам в Южной Корее, промышленному производству в Японии и официальным показателям PMI в обрабатывающей и непроизводственной отраслях Китая. Данные по Китаю будут иметь очень двоичный результат. Сильные цифры равны снижению риска замедления темпов роста в Китае, что равно покупке азиатских акций. Слабые цифры равны панике из-за замедления темпов роста в Китае, а covid-zero равняется продаже азиатских акций, особенно китайских. Только неожиданность со стороны ОПЕК+ или события в Восточной Европе превзойдут ...
Важных данных не публиковалось, что сделало основные активы уязвимыми для текущих рыночных тенденций и растущей обеспокоенности по поводу экономики США.Анализ экономических показателей за 22 октябряЧлен ЕЦБ Олли Рен заявил, что дезинфляция в еврозоне “идет полным ходом”, но перспективы экономического роста ухудшились и могут усилить дезинфляционное давлениеЧлен ЕЦБ Роберт Хольцманн отметил, что “дефляционный процесс шел намного быстрее, чем мы думали”, добавив, что последующие снижения ставок последуют “не слишком далеко” в будущемЧлен ЕЦБ Марио Сентено призвал к “постепенному, устойчивому и предсказуемому снижению процентных ставок”, но не исключает более масштабных сокращений, если рынок труда ослабнетПрезидент ЕЦБ Лагард уверена, что инфляция достигнет целевого уровня в 2025 году, и поделилась тем, что направление политики “ясно”, но темпы дальнейшего снижения и нейтральная ставка неизвестны.Член Банка Англии Меган Грин считает, что процентные ставки останутся “немного выше” уровня, существовавшего до пандемииИндекс цен на промышленную продукцию Канады за сентябрь: -0,6% м/м (ожидалось -0,4%, августовские данные пересмотрены в сторону понижения с -0,8% до -0,9%); Индекс цен на сырье снизился на 3,1% м/м (ожидалось -1,7%, предыдущее значение -3,0%)Производственный индекс Ричмонда в США за октябрь: -14 (-19 ожидалось, -21 ранее); Занятость улучшилась с -22 до -17; Полученные цены выросли с 1,57 до 1,71API: Запасы сырой нефти в США выросли на 1,643 млн баррелей против ожидаемого увеличения на 0,7 млн за неделю, закончившуюся 18 октябряМВФ сохранил свои прогнозы роста на 2024 год без изменений и немного понизил оценки ВВП на 2025 год. МВФ также повысил прогнозы по США и Великобритании, понизив ожидания роста для Китая, еврозоны и ЯпонииИзменение цен на рынке в целомПоскольку новых катализаторов не было видно, основные активы были брошены на произвол судьбы из-за существующих рыночных проблем и опасений по поводу экономики США.Доходность 10-летних облигаций США упала до 4,17%, но вернулась к недельному максимуму в 4,20%, поскольку рынок пытался сбалансировать сроки снижения ставки ФРС с опасениями по поводу дефицита бюджета США в преддверии президентских выборов. Между тем, доллар США взял передышку после своего недавнего роста, что, вероятно, придало импульс золоту. Цены достигли нового исторического максимума, приблизившись к 2750 долларам, что было вызвано напряженностью на Ближнем Востоке и ожиданиями снижения мировых процентных ставок.Фьючерсы на американские акции рано или поздно подешевели, но в итоге настроение изменилось, и они закрылись в основном без изменений. Биткоин, с другой стороны, застрял ниже 67 750 долларов.На нефтяных рынках цены на сырую нефть выросли на фоне оптимизма по поводу недавнего снижения процентной ставки Китаем и низких шансов на прекращение огня в Газе, даже после визита госсекретаря США Энтони Блинкена в Израиль. Цена на нефть марки WTI поднялась выше $70,00, протестировав уровень $72,00, прежде чем остановиться на отметке $71,30.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США держался вблизи своих недельных максимумов благодаря отсутствию новых катализаторов, более высокой доходности облигаций США и сохраняющимся опасениям по поводу глобального экономического роста и геополитических рисков, что поддерживало высокий спрос на безопасные активы. Доллар также укрепился, поскольку японские официальные лица хранили молчание, несмотря на то, что пара USD/JPY заигрывала с уровнем 151,00.Доллар США завершил бы день укреплением по всем направлениям, но в ходе азиатской сессии он немного уступил австралийскому и новозеландскому долларам. Оптимизм по поводу последних стимулирующих мер Китая повысил склонность к риску, в результате чего доллар США вырос по отношению к австралийскому и новозеландскому долларам и немного снизился по отношению к более сильным валютам, таким как швейцарский франк и канадский доллар.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 23 октябряЧлен Банка Англии Бриден выступит с речью в 13:00 по ГринвичуЧлен FOMC Боуман выступит с речью в 13:00 по ГринвичуПолитическое решение Банка Англии в 14:45 по Гринвичу; Прессер выступит в 14:30 по ГринвичуГлава ЕЦБ Лагард выступит с речью в 14:00 по ГринвичуПродажи жилья на вторичном рынке в США - в 14:00 по ГринвичуОценка запасов сырой нефти EIA - в 14:30 по ГринвичуЧлен FOMC Баркин выступит с речью в 16:00 по ГринвичуГлава РБНЗ Орр выступит с речью в 17:00 по ГринвичуГлава Банка Англии Бэйли выступит с речью в 18:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии в 10:00 по ГринвичуТрейдеров ждет напряженный день, поскольку Банк Канады (BOC) опубликует свое заявление о политике в октябре! И если для вас этого недостаточно, то главы центральных банков Лагард, Бейли и Орр также займут центральное место и поделятся своими настроениями, которые могут повлиять на рынок.Между тем, отчет о продажах вторичного жилья в США и выступления членов FOMC Боумена и Баркина могут спровоцировать рост волатильности, поскольку трейдеры ожидают недавнего укрепления доллара ...
В понедельник основные активы были на высоте, несмотря на отсутствие важных данных.Сырая нефть получила поддержку на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, в то время как цены на золото снизились после достижения новых рекордных максимумов.Анализ экономических показателей за 21 октябряКак и ожидалось, в октябре Народный банк Китая снизил основные ставки по кредитам сроком на 1 и 5 лет на 25 б.п.Заместитель управляющего РБА выразил свое удивление по поводу темпов роста занятости в Австралии и сказал, что уровень участия в рабочей силе “поразительно высок”.Индекс цен производителей Германии за сентябрь: -0,5% м/м (ожидалось -0,2%, ранее - 0,2%)Опережающий индекс Conference Board США за сентябрь: -0,5% м/м (ожидалось -0,3%, ранее -0,3%)Член Банка Англии Меган Грин считает целесообразным “осторожный, постепенный подход” к снижению ставокЧлен FOMC Лори Логан, не имеющая права голоса, выступает за “постепенное” смягчение процентной ставки на фоне “значительной неопределенности” в экономических перспективахЧлен FOMC без права голоса Нил Кашкари ожидает “умеренных сокращений в течение следующих нескольких кварталов”, если не появятся “реальные доказательства” быстрого ослабления рынка трудаЧлен FOMC с правом решающего голоса Джеффри Шмид предпочитает “избегать резких движений” и “снижать ставки постепенно”, чтобы дать время для определения нейтральной ставкиЧлен FOMC с правом решающего голоса Мэри Дейли ожидает, что ФРС продолжит снижать процентные ставки, поскольку инфляция приближается к целевому уровню в 2%.Дефицит торгового баланса Новой Зеландии сократился с 2,3 млрд новозеландских долларов до 2,1 млрд в сентябре, поскольку экспорт (на 5,2%) превысил импорт (на 0,9%)Динамика цен на рынке в целомНародный банк Китая (НБК) начал работу в понедельник на позитивной ноте, снизив основные ставки по кредитам сроком на 1 и 5 лет, как и ожидалось. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг также намекнул, что банк может снизить норму обязательных резервов (RRR) на 0,2% до 0,5% к концу года, в то время как правительство объявило о новых мерах по поддержке технологического сектора.Тем не менее, геополитическая напряженность сохранялась. В минувшие выходные Израиль нанес новые удары по Бейруту и Южному Ливану, а "Хезболла", по сообщениям, выпустила больше ракет по Израилю. На фондовых рынках также наблюдалась некоторая фиксация прибыли, вероятно, из-за роста доходности облигаций и осторожности в преддверии предстоящих корпоративных отчетов и экономических данных.В США перспектива более постепенного смягчения политики ФРС привела к росту доходности 10-летних казначейских облигаций до 4,20%. Золото, которое достигло нового рекордного уровня в 2740 долларов на фоне нежелания рисковать и ожиданий снижения процентных ставок, откатилось к 2720 долларам. Тем временем, цена на нефть марки WTI достигла 70,30 доллара, прежде чем снизиться до 69,80 доллара.Фондовые индексы США закрылись разнонаправленно: индексы Dow и S&P 500 снизились после нескольких рекордных дней, в то время как Nasdaq нашел поддержку в росте Nvidia до нового исторического максимума. Биткойн, после того как был отклонен на уровне 69 500 долларов, упал из-за опасений заражения другими рисковыми активами и достиг минимума в 66 900 долларов, прежде чем немного восстановиться и закрыться на отметке 67 500 долларов.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США в понедельник был в плюсе благодаря некоторой фиксации прибыли по более рискованным активам, некоторой склонности к риску и ожиданиям того, что ФРС не будет торопиться с повышением ставок.Поначалу у доллара был неоднозначный старт, он немного уступил иене на открытии торгов в Токио и уступил несколько пунктов австралийскому доллару и новозеландскому доллару после снижения ставки Китаем. Но к моменту открытия торгов в Европе курс доллара изменил ситуацию, чему, вероятно, способствовали рост доходности облигаций США и напряженность на Ближнем Востоке, заставившая трейдеров искать убежища.Доллар получил еще один импульс, когда началась американская торговая сессия, на фондовых рынках зафиксировали некоторую прибыль, а доходность 10-летних облигаций выросла. Не помешало то, что большинство чиновников ФРС — как голосующих, так и не голосующих - поддержали идею не торопиться со снижением ставок.К концу дня доллар укрепился по всем направлениям, продемонстрировав наибольший рост по отношению к австралийскому доллару, новозеландскому доллару и иене. Пары USD/CHF и USD/CAD не так сильно изменились, но все же выросли.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 22 октябряВ 6:00 по Гринвичу состоится саммит БРИКС, посвященный государственным займам ВеликобританииГлава Банка Англии Бейли выступит с речью в 13:25 по ГринвичуЧлен Банка Англии Грин выступит с речью в 14:45 по ГринвичуЧлен FOMC Харкер выступит с речью в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс Ричмонда в США - в 14:00 по ГринвичуПрезидент ЕЦБ Лагард выступит с речью в 19:15 по ГринвичуЧлен Банка Англии Бриден выступит с речью в 19:15 по ГринвичуПоскольку сегодня ожидается не так много важных экономических отчетов, руководители центральных банков, скорее всего, снова окажутся в центре внимания. Следите за выступлениями главы Банка Англии. Бейли и глава ЕЦБ Кристин Лагард, а также ряд выступлений нескольких членов Банка Англии, в которых они расскажут о темпах смягчения в Европейском регионе.Между тем, заголовки с саммита БРИКС могут повлиять на общее отношение рынка к риску. Убедитесь, что вы приклеены к трубе, если на этой неделе будете торговать рискованными ...
Как отреагировали финансовые рынки на новость о том, что ФРС объявила о снижении процентной ставки на 0,50% и предложила продолжить смягчение в будущем?Увидели ли мы единообразную реакцию среди основных классов активов или в центре внимания оказались другие заголовки?Анализ экономических показателей за 18 сентябряДефицит текущего счета новозеландской валюты во втором квартале увеличился с 3,83 млрд новозеландских долларов (предыдущий дефицит составлял 4,36 млрд новозеландских долларов) до 4,83 млрд новозеландских долларов (ожидаемый дефицит составил 3,95 млрд новозеландских долларов)Представитель Банка Японии Роджерс заявил, что основные показатели инфляции должны снизиться и что политики хотят видеть дальнейший прогрессЗаказы на основные машины в Японии упали на 0,1% м/м (ожидалось 0,4%, ранее было 2,1%) в июлеДефицит торгового баланса Японии сократился с 0,68 трлн. иен до 0,60 трлн. иен (прогноз 0,96трлн. иен), поскольку слабая иена привела к росту стоимости импорта, экспорт вырос на 5,6%Ведущий австралийский индекс MI снизился на 0,1% в августе (предыдущее значение не изменилось)API: Частные запасы нефти выросли на 1,96 млн баррелей (ожидалось -0,1 млн)Общий индекс потребительских цен в Великобритании за август (2,2% г/г) и базовый индекс потребительских цен (3,6% г/г) вышли в соответствии с ожиданиями; инфляция в сфере услуг вернулась с 5,2% до 5,6%Итоговый индекс потребительских цен еврозоны и базовый индекс потребительских цен в августе не изменились и составили 2,2% и 2,8% в годовом исчислении соответственноЗапасы сырой нефти от EIA снизились на 1,6 млн баррелей (прогноз -0,2 млн баррелей, предыдущий прогноз - +0,8 млн баррелей)Количество разрешений на строительство в США выросло с 1,41 млн до 1,48 млн, объем ввода жилья - с 1,24 млн до 1,36 млн в августеВ кратком изложении обсуждений Банка Англии отмечалось снижение расходов домохозяйств и инвестиций в жилье, рост безработицыFOMC снизил процентные ставки на 0,50% при 11 голосах "за" и "против", а точечные прогнозы предполагали дополнительные сокращения на 0,50% в 2024 годуФРС понизила оценки общей и базовой инфляции в этом году, одновременно повысив прогноз по уровню безработицы с 4% до 4,4%В ходе пресс-конференции председатель ФРС Пауэлл подтвердил приверженность ФРС ценовой стабильности, но также упомянул, что они должны учитывать риски на рынке трудаШирокое влияние рыночных ценФинансовые рынки, казалось, были особенно взволнованы в течение дня заседания FOMC, поскольку в ходе предыдущих торговых сессий не было “затишья перед бурей”.Сырая нефть начала торгов со слабого старта, вернув большую часть своей прибыли с предыдущей сессии в Нью-Йорке, и вернулась к краткосрочной поддержке в районе 68,65 доллара за баррель, когда API сообщил о неожиданном увеличении частных запасов нефти на 1,96 млн баррелей. Тем не менее, цены на энергоносители выросли, когда открылись рынки США, и получили дополнительный импульс от более значительного, чем ожидалось, сокращения запасов сырой нефти EIA на 1,6 млн баррелей.Доходность казначейских облигаций выросла в ходе лондонской сессии, так как инвесторы, вероятно, стали экономить на своих облигациях, прежде чем резко понизиться в связи с решением ФРС снизить стоимость заимствований в США на 0,50%.Золото резко подорожало после этого заявления, но рост был быстро сведен на нет, когда глава ФРС Пауэлл развеял надежды на более агрессивные шаги по смягчению в ближайшей перспективе.Фондовые индексы США осторожно повышались в преддверии объявления FOMC, и более значительное, чем ожидалось, снижение ставки, по-видимому, спровоцировало кратковременный рост рисков. Однако индексы быстро вернули свои выигрыши после заседания FOMC, закрывшись незначительно в плюсе в течение дня.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар начал день в минусе по отношению к своим валютным конкурентам, особенно по отношению к иене, которая получила поддержку благодаря более позитивным, чем ожидалось, данным по торговле в Японии. Как оказалось, дефицит торгового баланса страны сократился даже после того, как обесценившаяся валюта привела к увеличению стоимости импорта, благодаря впечатляющему увеличению экспорта на 5,6% – девятому месячному приросту подряд.Новозеландский доллар также неплохо стартовал, несмотря на более слабый, чем ожидалось, баланс текущего счета, еще больше укрепившись по отношению к доллару в ходе лондонской сессии, а затем отступил с открытием американских рынков.Остальные основные валюты, по-видимому, торговались в более широких, чем обычно, диапазонах, что привело к решению FOMC, которое затем вызвало резкую распродажу американской валюты по всем направлениям. В конце концов, политики ФРС объявили о значительном снижении процентной ставки на 0,50%, чего не было со времен разгара финансовой рецессии в 2008 году, а прогнозы точечного графика подтвердили дальнейшее снижение процентных ставок до конца 2024 года.Однако вскоре доллар США достиг дна и восстановился до уровней, существовавших до заседания FOMC (и выше!), когда произошло давление, поскольку глава ФРС Пауэлл, похоже, преуменьшил ожидания дальнейшего снижения ставки на 0,50% и заверил, что экономика остается сильной. Тем не менее, в конце сессии доллар США немного снизился по отношению к большинству своих конкурентов, за исключением канадского доллара.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 19 сентябряОтчет по занятости в Австралии в 13:30 по ГринвичуТорговый баланс Швейцарии в 18:00 по ГринвичуЭкономические прогнозы швейцарского SECO на 7:00 утра по ГринвичуРешение Банка АНГЛИИ по денежно-кредитной политике в 9:00 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуИндекс ФРС Филадельфии в 12:30 по ГринвичуПродажи вторичного жилья в США в 14:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия от GfK в Великобритании выйдет в 11:00 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен в Токио выйдет в 11:50 по ГринвичуТеперь, когда сентябрьское решение FOMC вступило в силу, собираются ли рынки нажать кнопку повтора и завершить работу? Вероятно, нет!В сегодняшнем экономическом графике нет недостатка в важных событиях, начиная с публикации августовского отчета о занятости в Австралии во время азиатской сессии, за которым последует решение Банка Англии по денежно-кредитной политике в часы работы лондонского рынка. В довершение всего, у нас есть еженедельный отчет дяди Сэма по первичным заявкам на пособие по безработице и индекс ФРС Филадельфии, которые, как правило, повышают внутридневную волатильность доллара ...
Рынки по-прежнему испытывают беспокойство в преддверии решения FOMC, принятого на этой неделе, поскольку межрыночные корреляции оказались в беспорядке, даже несмотря на то, что доллар США поддержал неожиданный рост розничных продаж.Сырая нефть, как обычно, демонстрировала волатильность, в то время как цены на золото еще больше снизились с исторических максимумов. Тем временем фондовые индексы закрылись практически без изменений, в то время как инвесторы грызут ногти в преддверии важного заявления ФРС.Анализ экономических показателей за 17 сентябряКитайские банки все еще закрыты в связи с праздниками середины осениИндекс активности в сфере услуг Японии в июле вырос на 1,4% в месячном исчислении против ожидаемого роста на 0,8% и предыдущего снижения на 1,2%Индекс экономических настроений в Германии от ZEW в сентябре: 3,6 (ожидалось 17,1, ранее было 19,2)Индекс экономических настроений ZEW в Еврозоне в сентябре: 9,3 (ожидалось 16,3, ранее было 17,9)Темпы ввода жилья в Канаде снизились с 280 тыс. до 217 тыс. в августе против прогноза в 252 тыс.Основной месячный индекс потребительских цен в Канаде в августе: -0,2% (ожидалось 0,0%, ранее +0,4%); годовой показатель снизился с 2,5% в годовом исчислении до 2,1% - самого низкого показателя с февраля 2021 годаБазовый месячный индекс потребительских цен в Канаде снизился на 0,1% (предыдущий рост на 0,3%); годовой показатель снизился с 1,7% до 1,5%, как и ожидалосьОсновные розничные продажи в США в августе: +0,1% м/м (прогноз -0,2%, предыдущее значение улучшено с 1,0% до 1,1%); основные розничные продажи выросли 0,1% м/м (прогноз на 0,2%, предыдущий прогноз на 0,4%)Промышленное производство в США в августе: 0,8% м/м (прогноз 0,2%, предыдущее значение понижено с -0,6% до -0,9%); загрузка производственных мощностей составила 78% (прогноз 77,9%, предыдущее значение пересмотрено до 77,4%)Индекс рынка жилья США от NAHB в августе вырос с 39 до 41, как и ожидалосьОпережающий индекс CB Австралии восстановился на 0,1% м/м в июле против предыдущего падения на 0,2%На аукционе GDT в Новой Зеландии цены на молочные продукты выросли на 0,8% после предыдущего снижения на 0,4%Новозеландский индекс потребительских настроений Westpac улучшился с 82,2 до 90,8 в третьем квартале 2024 годаДинамика цен на рынке в целомХотя волатильность была несколько более высокой по сравнению с азиатской торговой сессией предыдущего дня, основные классы активов, похоже, все еще пытались найти четкое направление, основанное на настроениях.Доходность казначейских облигаций продолжала колебаться, поскольку трейдеры оценивали вероятность снижения ставки ФРС на 0,25% против снижения стоимости заимствований на 0,50% в связи с предстоящим решением FOMC, прежде чем пойти вверх, увидев оптимистичные данные по розничным продажам в США.Фондовые индексы США, которые уже демонстрировали рост в ходе предыдущей торговой сессии, боролись за то, чтобы удержаться на плаву в течение первых нескольких часов нью-йоркской сессии, прежде чем в итоге завершить день практически без изменений.Биткойн, который начал устойчивый рост в начале дня, совершил более крутой подъем, чтобы протестировать отметку в 61 000 долларов, а затем отступил обратно к отметке в 60 000 долларов. С другой стороны, золото еще больше снизилось со своих исторических максимумов, в то время как доллар США вновь укрепился.После слабого роста в ходе лондонской сессии цены на сырую нефть также выросли после публикации в основном оптимистичных данных о потребительских расходах в США, поскольку они могут свидетельствовать о росте спроса на энергоносители в будущем.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамПосле того, как в ходе торгов на азиатских рынках и в начале лондонской сессии доллар США торговался в основном в боковом тренде, во время публикации данных по розничным продажам в США ему удалось добиться некоторого роста по отношению к большинству своих основных валют.Основные данные за август оказались лучше ожиданий: месячный прирост составил 0,1% против ожиданий снижения на 0,2%, в то время как показатель потребительских расходов за июль был повышен с 1,0% до 1,1%. Между тем, базовый показатель не оправдал ожиданий, показав незначительный рост на 0,1% в месячном исчислении вместо прогнозируемого роста на 0,2%.Доллар продемонстрировал самый сильный рост по отношению к иене, так как пара USD/JPY продолжила ралли и закрылась более чем на 1% выше за день, за ней последовали GBP, CHF и NZD.Более слабые, чем ожидалось, показатели индекса потребительских цен в Канаде также снизили курс канадского доллара по отношению к доллару, но потери были кратковременными, вероятно, потому, что рост цен на сырую нефть помог удержать канадскую валюту на плаву. Только австралийский доллар завершил день ростом по отношению к доллару, несмотря на падение цен на золото.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 18 сентябряОтчет по индексу потребительских цен в Великобритании в 6:00 по ГринвичуДанные по индексу потребительских цен в Великобритании в 6:00 по ГринвичуИтоговые данные по еврозоне и базовый индекс потребительских цен в 9:00 по ГринвичуВыдача разрешений на строительство в США начнется в 12:30 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти EIA в США будут опубликованы в 14:30 по ГринвичуБанк Англии подведет итоги обсуждения в 17:30 по ГринвичуЗаявление FOMC и экономические прогнозы в 18:00 по ГринвичуПресс-конференция FOMC в 18:30 по ГринвичуВВП Новой Зеландии в 10:45 по ГринвичуЭто будет важный день для рынков, поскольку инвесторы готовятся к главному событию - сентябрьскому решению FOMC!Снизят ли они ставки на стандартные 0,25% или проведут масштабное снижение на 0,50%? Ознакомьтесь с нашим руководством по событиям, связанным с сентябрьским заявлением FOMC, чтобы узнать, чего ожидают аналитики и как могут отреагировать пары USD.Кроме того, публикация индекса потребительских цен в Великобритании также может вызвать волну среди пар с фунтом стерлингов, поскольку этот отчет по инфляции должен быть опубликован за день до принятия Банком Англии решения по денежно-кредитной ...
Финансовые рынки выглядят неоднозначно, поскольку трейдеры готовятся к решению FOMC позднее на этой неделе, в то время как китайские банки все еще закрыты в связи с праздниками середины осени.Пока что курс доллара США приближается к минимумам за последний год, в то время как золото колеблется вблизи своих рекордных значений.Ознакомьтесь с последними новостями, которые влияют на рынки:Анализ экономических показателей за 16 сентябряОпубликованные в субботу данные по Китаю оказались в основном оптимистичными:Промышленное производство в августе: 4,5% г/г (ожидалось 4,7%, предыдущее значение - 5,1%)Розничные продажи снизились еще на 2,1% г/г (против ожидавшихся 2,5%) в августе после снижения на 2,7% в июлеИнвестиции в основной капитал выросли на 3,4% с начала года в августе (ожидалось 3,5%, ранее было 3,6%).Уровень безработицы в августе вырос с 5,2% до 5,3%В минувшие выходные во Флориде было совершено еще одно покушение на бывшего президента ТрампаПрезидент России Путин приказал увеличить численность армии со 180 000 человек до 1,5 млнГлава Банка Англии Маклем подтвердил готовность снизить ставки быстрее, если риски ухудшения ситуации возрастутНовозеландский индекс деловой активности в сфере услуг улучшился с 45,2 до 45,5 в августе; Июльское значение было пересмотрено в сторону повышения с 44,6; Занятость выросла до самого высокого уровня с мартаПремьер-министр Израиля Нетаньяху выступил с предупреждением в адрес йеменских хуситов после того, как они в понедельник выпустили ракету по территории страныИндекс потребительских цен в Швейцарии за август: 0,2% м/м (ожидалось 0,1%, ранее 0,0%)Внимание: средние цены, запрашиваемые новыми продавцами в Великобритании, выросли на 0,8% м/м в сентябре после падения на 1,5% в августеГлавный экономист ЕЦБ Филип Лэйн отметил, что центральному банку следует продолжать постепенно снижать процентные ставкиПоложительное сальдо международной торговли товарами в еврозоне в июле составило 21,2 млрд евро против 6,7 млрд евро в июле 2024 года; экспорт товаров в другие страны мира увеличился на 10,2% в годовом исчислении, в то время как импорт вырос на 4,0% в годовом исчисленииПродажи в обрабатывающей промышленности Канады в июле выросли на 1,4% м/м против 1,7% м/м в июнеКитайские банки по-прежнему закрыты в связи с празднованием Середины осениДинамика цен на рынке в целомВ начале этой торговой недели по большинству классов активов наблюдалась умеренная волатильность, поскольку китайские рынки были закрыты в связи с празднованием середины осени.Биткойн и доллар США снижались в течение дня, в то время как золото торговалось вблизи своих рекордных максимумов, и инвесторы, вероятно, перестраховались в преддверии решения FOMC. Даже фондовые индексы США завершили торги на смешанной ноте, так как Dow и S&P 500 закрылись в плюсе, в то время как Nasdaq снизился на 0,47%.Однако сырая нефть стала исключением, поскольку цены на этот товар начали с минуса, вероятно, переваривая пессимистичные данные по Китаю, опубликованные в минувшие выходные, и их влияние на мировой спрос. Однако вскоре цены на энергоносители выросли из-за геополитической напряженности, поскольку Израиль сделал серьезное предупреждение хуситам после того, как повстанцы выпустили ракету по стране.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютНа рынке Форекс ситуация иная, поскольку волатильность сохранялась в течение всего дня, и американская валюта с самого начала была слабой по отношению к своим конкурентам.Несмотря на то, что в понедельник японские рынки были в отпуске, пара USD/JPY продолжила падение до самого низкого уровня за 12 месяцев, поднявшись только после того, как производственный индекс Empire State оказался значительно выше ожиданий.Пара USD/CAD также выросла после публикации данных, при этом канадский доллар едва смог воспользоваться преимуществами антидолларовых настроений и роста цен на сырую нефть, вероятно, из-за очередной серии "голубиных" заявлений главы Банка Англии Маклема на выходных.Вскоре доллар возобновил нисходящую траекторию по отношению к большинству своих валют, в частности к австралийскому доллару, новозеландскому доллару и фунту стерлингов, в результате чего индекс доллара США приблизился к своим минимумам за последний год.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 17 сентябряИндекс экономических настроений ZEW в Германии и еврозоне в 9:00 по ГринвичуОтчет по индексу потребительских цен в Канаде в 12:30 по ГринвичуДанные по розничным продажам в США в 12:30 по ГринвичуПромышленное производство и загрузка производственных мощностей в США в 13:15 по ГринвичуВыступление члена FOMC Логана в 14:00 по ГринвичуСкоро состоится молочный аукцион GDT в Новой ЗеландииДанные о заказах на оборудование в Японии и торговом балансе в 11:50 по ГринвичуСегодня на рынке ожидается пара важных новостей, а именно данные по инфляции в Канаде и отчет по розничным продажам в США.Лучше следить за дальнейшим ослаблением канадского доллара, если данные по индексу потребительских цен не оправдают ожиданий и подчеркнут "голубиный" настрой Банка Англии. И обязательно учтите потенциальные изменения в ожиданиях ФРС по снижению ставки, основанные на данных о потребительских расходах дяди ...
Это был рискованный день для финансовых рынков, так как сырая нефть закрылась с ростом почти на 3%, в то время как золото достигло новых рекордных максимумов.Американские фондовые трейдеры также были в восторге, так как индексы S&P и Nasdaq четвертый день подряд демонстрируют положительную динамику.Анализ экономических показателей за 12 сентябряИндекс цен производителей Японии замедлился с 3,0% в годовом исчислении в июле до 2,5% в августе против прогноза в 2,8%Производственный индекс Японии BSI улучшился с -1,0 до +4,5 против прогноза +2,5 в августеИнфляционные ожидания Австралии в августе снизились с 4,5% до 4,4% в течение следующих 12 месяцевЕЦБ снизил основную ставку по депозитам на 0,25%, как и ожидалось, понизив прогнозы экономического роста при одновременном повышении оценки базовой инфляцииВо время пресс-конференции глава ЕЦБ Лагард подчеркнула, что их подход зависит от данных, отметив, что они рассматривают широкий спектр показателей инфляции и планируют сохранять ставки “достаточно жесткими”.Число разрешений на строительство в Канаде в июле подскочило на 22,1% в месячном исчислении против прогноза в 6,5%, предыдущее значение было повышено с -13,9% до -13,0%МЭА снизило свои прогнозы роста спроса на 2024 год из-за ослабления китайского и мирового спросаЦены на сырую нефть растут, поскольку ураган "Франсин" оказывает давление на добычу в Мексиканском заливеОсновной индекс потребительских цен в США вырос на 0,2% м/м в августе (ожидалось, что на 0,1%, предыдущий показатель был снижен до нулевого значения); базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3% м/м (ожидалось, что на 0,2%, предыдущее значение было снижено с 0,0% до -0,2%)Число первичных обращений за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 6 сентября: 230 тыс. (оценка 227 тыс., предыдущая оценка 228 тыс.)Акции Oracle подскочили до рекордно высокого уровня на фоне прогнозов спроса на искусственный интеллект, что продолжило рост после получения прибыли; акции гигантов технологического сектора (Nvidia, Metal и Alphabet) выросли примерно на 2%Динамика цен на рынке в целомБольшинство классов активов начали день вяло, за исключением биткоина и сырой нефти, которые начали день в режиме ралли.Энергоносители получили сильную поддержку из-за вновь возникших проблем с поставками, поскольку ураган "Франсин" нарушил более 40% производственных операций в Мексиканском заливе США, проигнорировав пониженные прогнозы МЭА по мировому спросу.Между тем, фьючерсы на американские акции в течение первых двух торговых сессий двигались в основном в боковом направлении, но оставались в плюсе в течение всего дня. Более высокие, чем ожидалось, показатели индекса потребительских цен в США привели к небольшому снижению, но рост технологического сектора, возглавляемый такими компаниями, как Oracle, Nvidia и Meta, позволил индексам четвертый день подряд оставаться в плюсе.Цены на золото также резко выросли, достигнув новых исторических максимумов в 2 556,86 долларов за унцию, вероятно, благодаря надеждам на снижение ставки ФРС в сентябре, поскольку чиновники FOMC, возможно, все еще обсуждают возможность снижения стоимости заимствований в США на 0,25% или 0,50%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВолатильность по долларовым парам наблюдалась с самого начала, поскольку трейдеры, вероятно, продолжили корректировать позиции после публикации индекса потребительских цен в США на предыдущей сессии.Пара USD/JPY начала день с резкого скачка вверх и оставалась в плюсе до закрытия лондонского рынка, прежде чем в ходе американской сессии совершить разворот вниз. AUD/USD и NZD/USD также продемонстрировали некоторый рост из-за риска во время токийской сессии, но отступили от этих ралли, прежде чем набрать обороты до конца дня.ЕЦБ решил снизить стоимость заимствований на 0,25%, как и ожидалось, одновременно понизив прогнозы экономического роста, но это "голубиное" заявление не остановило продолжающийся рост пары EUR/USD. В конце концов, центральный банк также немного повысил свои оценки базовой инфляции, в то время как глава ЕЦБ Лагард подтвердила свой подход, основанный на данных.Более сильные, чем ожидалось, данные по экономике США и базовому индексу потребительских цен не смогли спасти доллар от распродажи, хотя пары USD/JPY и USD/CHF все еще сопротивлялись, прежде чем в конечном итоге уступили из-за слабости доллара.Пара USD/CAD удалось остаться в плюсе, хотя, скорее, как Банк Канады (Банка Канады) склонность к дальнейшему смягчению предотвратить канадский доллар воспользоваться митинги нефть и риск-аппетитом.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 сентябряпромышленное производство еврозоны в 9:00 утра по МСКданные по оптовым продажам в Канаде и коэффициенту загрузки производственных мощностей на 12:30 по Гринвичуцены на импорт в США на 12:30по Гринвичу, предварительный индекс потребительских настроений в США от UoM на 14:00 по Гринвичупромышленное производство в Китае, розничные продажи и инвестиции в основной капитал в 2:00 по Гринвичу (14 сентября)Рынки, возможно, ожидает спокойное начало недели из-за отсутствия данных к концу недели, но предварительный индекс потребительских настроений в США, также известный как опережающий индикатор расходов, все еще может вызвать большие колебания среди долларовых пар и фондового рынка.Обязательно следите за публикацией данных по Китаю за выходные, поскольку эти цифры могут повлиять на настроение рынка в начале следующей ...
В среду основные активы были на подъеме, поскольку трейдеры оценивали свои прогнозы по снижению ставки ФРС, политические новости в США и важные отчеты из Великобритании и США.На валютном рынке более высокий, чем ожидалось, базовый индекс потребительских цен в США помог доллару восстановить часть своих внутридневных потерь, но также ограничил его рост по отношению к валютам, связанным с риском.Анализ экономических показателей за 11 сентябряПомощник председателя правления РБА. Сара Хантер сказала, что рынок труда “все еще напряжен по сравнению с полной занятостью” и историческими стандартамиПрезидентские дебаты в США привели к отмене “сделок Трампа” с долларом США, снижению доходности облигаций и снижению курса биткоинаЧлен Банка Японии Джунко Накагава заявила, что Банк продолжит повышать ставки, “если наши экономические и ценовые прогнозы оправдаются”, и предупредила о том, что рост заработной платы превысит ожидания, а инфляция превысит целевойпоказатель. ВВП Великобритании не показал роста (0,0%) в июле 2024 года после незначительного роста в июне 2024 годаПромышленное производство Великобритании в июле снизилось на 0,8% м/м (ожидалось 0,3%, ранее было 0,8%); ПромышленноеПроизводство в обрабатывающей промышленности упало на 1,0% после роста на 1,1% в июнеИндикатор ВВП Великобритании NIESR прогнозирует квартальный рост на 0,2% в Третьем квартале 2024 года после роста на 0,5% во Втором кварталеБолее Высокая Базовая Инфляция В США Снизила Вероятность Снижения Ставки Фрс На 50 б.П.EIA: Запасы сырой нефти в США выросли на 0,8 млн баррелей против ожидаемого сокращения на 6,9 млн баррелей и ожидаемого увеличения на 0,9 млн баррелей на неделе, закончившейся 6 сентябряДинамика цен на рынке в целомВ начале дня на рынках было довольно тихо, основные активы торговались в узких диапазонах, но ситуация изменилась после президентских дебатов в США. Шансы на победу Харриса возросли, и это оказало давление на доходность 10-летних облигаций США, фьючерсы на акции и доллар, поскольку трейдеры видели меньше шансов на повышение тарифов или увеличение государственных расходов при администрации Трампа.Во время европейской сессии ситуация изменилась, и рисковые активы начали восстанавливаться, что, вероятно, было вызвано некоторой фиксацией прибыли после более раннего снижения в Азии. Нефть марки WTI подорожала с 66,00 до 67,50 долларов, золото снизилось с рекордных максимумов, а биткоин поднялся с внутридневных минимумов.В США все внимание было приковано к отчету по индексу потребительских цен. В то время как годовая инфляция снизилась до многомесячных минимумов, базовые показатели снизили ожидания снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов.Курс доллара и доходность 10-летних облигаций сначала резко выросли после публикации отчета, но аппетит к риску быстро вернулся. Золото восстановилось с 2502 долларов и закрылось около 2512 долларов, биткоин обновил свои недельные максимумы, а фондовые индексы США завершили день в плюсе.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар начал слабеть, поскольку президентские дебаты в США снизили шансы на победу Трампа, снизив ожидания увеличения государственных расходов и повышения тарифов.Пара USD/JPY столкнулась с дополнительным понижательным давлением после того, как представитель Банка Японии (BOJ) Юнко Накагава поддержала дальнейшее повышение процентной ставки. Но в ходе европейской сессии доллар почувствовал некоторое облегчение, вероятно, из-за того, что трейдеры изменили свои позиции в преддверии публикации данных по индексу потребительских цен в США.Инфляция в США показала более низкие годовые показатели, но резкий рост базовой инфляции снизил некоторые ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов.Доллар ненадолго вырос после публикации отчета, но склонность к риску привела к неоднозначным результатам. Он продолжил рост по отношению к таким валютам-убежищам, как швейцарский франк и японская иена, но потерял позиции по отношению к рискованным валютам, таким как фунт стерлингов, австралийский доллар, новозеландский доллар и канадский доллар.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 12 сентябряОптовые цены в Германии в 18:00 по ГринвичуКвартальный уровень безработицы в Италии в 20:00 по ГринвичуЗаявление ЕЦБ о политике в 12:15 по Гринвичу, пресс-конференция в 12:45 по ГринвичуРазрешение на строительство в Канаде будет получено в 12:30 по ГринвичуДанные по индексу потребительских цен в США будут опубликованы в 12:30 по ГринвичуПредседатель ШНБ Джордан выступит с речью в 14:25 по ГринвичуБюджетный баланс ФРС США будет опубликован в 18:00 по ГринвичуПроизводственный индекс деловой активности в Германии - в 19:30 по ГринвичуРынки ожидает еще один важный день, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) пересмотрит свою политику в сентябре. Ходят слухи, что президент Лагард и ее команда могут снизить процентные ставки в еврозоне, так что даже не думайте пропустить это объявление!В США данные о ценах производителей могут поддержать или ослабить тенденции, определяемые данными по потребительской инфляции. Более резкие, чем ожидалось, данные указывают на снижение ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе и, вероятно, повысят курс доллара по отношению к валютам-убежищам, но снизят его по отношению к валютам, связанным с ...
Откаты от динамики прошлой недели и прогнозирование возможных изменений на рынке на этой неделе заставили трейдеров в понедельник продвигать основные активы по всем графикам.Какие заголовки в любом случае доминировали в движении рыночных цен? Давайте разберем их:Анализ экономических показателей за 9 сентябряБанковское кредитование Японии замедлилось с 3,2% в годовом исчислении до 3,0% в августе против прогноза в 3,2%Профицит счета текущих операций Японии увеличился с 1,78 трлн иен до 2,80 трлн иен (прогноз 2,08трлн иен)Итоговый показатель ВВП Японии за 2 квартал 2024 года снизился с 0,8% кв/кв до 0,7%; индекс цен повысился с 3,0% до 3,2%Главный секретарь кабинета министров Японии Есимаса Хаяси заявил, что Банк Японии готов к дальнейшему повышению процентных ставокИндекс потребительских цен Китая вырос с 0,5% г/г до 0,6% против прогноза в 0,7% в августе, индекс потребительских цен упал на 1,8% г/г (ожидалось -1,5%, ранее -0,8%).Sentix: индекс доверия инвесторов еврозоны в сентябре снизился с -13,9 до -15,4. “Еврозона борется с опасными тенденциями к рецессии “благодаря Германии"".Цены на сырую нефть выросли на фоне восстановления рисков и угрозы урагана, который может нарушить добычу и переработку нефти на побережье Мексиканского залива СШАИндекс тенденций в сфере занятости от Conference Board в США улучшился с пересмотренных в сторону понижения 108,71 до 109,04 в августе; “Темпы замедления на рынке труда остаются устойчивыми“.Westpac: потребительские настроения в Австралии в сентябре снизились на 0,5% с 85,0 до 84,6 пункта; Возможно, основное внимание уделяется стоимости жизни и перспективам трудоустройстваДинамика цен на рынке в целомБлагодаря небольшому количеству важных данных большинство основных активов частично восстановили пятничную распродажу.Мировые фондовые индексы, в частности, получили поддержку от охотников за выгодными сделками и ослабили опасения по поводу жесткой посадки экономики США. Биткоин (BTC/USD) также присоединился к ралли, ненадолго поднявшись почти до 58 000 долларов, прежде чем опуститься до 57 100 долларов.Золото, с другой стороны, опустилось до минимумов пятницы в начале европейских торгов, но ожидания снижения ставки ФРС оказали поддержку драгоценному металлу. Пара XAU/USD отскочила от 2485 долларов, закрыв день чуть выше 2500 долларов. Аналогичным образом, затихающие разговоры о снижении ставки ФРС на 50 б.п. придали импульс американским облигациям, в результате чего доходность 10-летних облигаций достигла самого низкого уровня более чем за год.Нефть также провела хороший день, так как опасения по поводу возможного урагана в Мексиканском заливе привели к росту спроса на фоне опасений, что это может повлиять на добычу и переработку нефти на побережье Мексиканского залива в США.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США начал день с укрепления, восстановившись после пятничной распродажи.Он набрал обороты в ходе европейской сессии, но несколько ослаб на открытии американских рынков. Это может быть связано с повышенным риском, который снизил спрос на доллар-убежище.Доллар США несколько раз резко падал к закрытию торгов в Лондоне, но сумел восстановиться, завершив день ростом по отношению к большинству основных валют, за исключением канадского доллара, который продемонстрировал рост.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 сентябряОкончательный индекс потребительских цен Германии в 6:00 утра по Гринвичу.Отчет о занятости в Великобритании в 6:00 по ГринвичуПредварительные заказы на станки в Японии в 6:00 по ГринвичуПромышленное производство в Италии в 8:00 по ГринвичуЧлен Банка Англии Сара Бриден выступит с речью в 11:00 по ГринвичуГлава BOC. Маклем выступит с речью в Лондоне в 12:10 по ГринвичуЧлен FOMC Майкл Барр выступит с речью в 14:00 по ГринвичуЧлен FOMC Мишель Боуман выступит с речью в 16:15 по ГринвичуДебаты кандидатов в президенты США Трампа и Харрис начнутся в 13:00 по Гринвичу (11 сентября)Европейских трейдеров ждет напряженный день, поскольку Германия опубликует окончательные данные по инфляции за август, а Великобритания опубликует свои последние отчеты по занятости.В США в центре внимания будут представители центральных банков, а также члены BOC, Банка Англии и FOMC, которые выступят с речами.Следите за заголовками, которые могут повлиять на позицию рынков в отношении предвзятости основных центральных ...
До федеральных выборов в Австралии осталось всего пять дней. Как на рынках опросов, так и на рынках ставок ALP находится далеко впереди. Как показал Brexit, выборы Дональда Трампа в 2016 году и федеральные выборы в Австралии в 2019 году, ни то, ни другое не является доказательством.Однако, в отличие от выборов 2019 года, когда законопроект ALP, укорачивающий экономическую политику, включал спорные реформы отрицательной передачи, концессию на прирост капитала и режим франкирования кредитов, на этот раз экономическая политика основных партий схожа.Отсутствие поляризующего политика и экономической политики в этой гонке означает, что значительно меньше вероятности того, что опросы будут ошибочными в 2022 году. Это также означает, что если Энтони Альбанезе станет 31-м премьер-министром Австралии, рынки вряд ли будут слишком обеспокоены.Единственное предостережение здесь заключается в том, что если ни одна из основных партий не получит достаточного количества мест для формирования правительства, то обе партии обратятся за помощью к независимым кандидатам для формирования правительства.В обмен на их поддержку независимые могут настаивать на политике, которая менее благоприятна для рынка. Примерами могут служить экономическая политика Зеленых, предусматривающая 6% налог на богатство миллиардеров и налог на сверхприбыль корпораций в размере 40%. В этом случае ожидайте, что AUDUSD и ASX200 получат краткосрочный удар, когда они вновь откроются в следующий понедельник утром.Помимо этого результата, основными факторами, влияющими на AUDUSD и ASX200, останутся те же темы, которые стимулировали рынки в последние месяцы, включая инфляцию, повышение ставок, сбои в цепочках поставок и опасения по поводу роста. Все это удерживает нас в медвежьем настроении в среднесрочной перспективе.Однако в краткосрочной перспективе, после капитуляции вторника, которая привела ASX200 к нашей цели снижения 7000/6950, мы перешли к нейтральному смещению, ожидая восстановления к 7200. Мы подозреваем, что вблизи уровня 7200 текущий отскок закончится перед очередным этапом снижения.Для пары AUDUSD, после достижения нашей первоначальной цели снижения на прошлой неделе, минимума января 2016 года 0.6826, на этой неделе возможно умеренное восстановление, прежде чем нисходящий тренд возобновится к следующему уровню поддержки около ...
Резервный банк Австралии (РБА) является центральным банком Австралии, основной функцией которого является поддержка и укрепление экономической и финансовой стабильности страны. Мандат РБА вытекает из Закона о резервном банке 1959 года, который предоставил банку полномочия способствовать стабильности австралийского доллара, достижению полной занятости и экономическому процветанию.РБА может достичь своих целей, используя монетарные и фискальные инструменты центрального банка, такие как установление базовой банковской процентной ставки. Кроме того, РБА также отвечает за управление золотовалютными резервами Австралии. РБА также предоставляет центральные банковские услуги правительству Австралии и его различным агентствам, а также иностранным партнерам.История РБАРБА в его нынешнем виде существует благодаря Закону о резервном банке 1959 года, который вступил в силу в январе 1960 года. До этого существовал Банк Содружества Австралии, который был учрежден законодательно в 1911 году. Функции Банка Содружества были ограничены сберегательными и коммерческими банковскими услугами. В то время услуги центрального банка, такие как выпуск банкнот, предлагались Министерством финансов Австралии.Последовало бы несколько законодательных актов, и к 1945 году Банк Содружества получил бы полные и официальные полномочия по предоставлению центральных банковских услуг австралийскому народу. Эти функции будут включать, но не ограничиваться ими, администрирование денежно-кредитной и фискальной политики, выпуск банкнот и валютный контроль.С момента своего начала функционирвоания в 1960 году РБА наблюдал за основными вехами на австралийской финансовой сцене. В 1966 году австралийский фунт был заменен австралийским долларом (AUD). Австралийский доллар был привязан к доллару США до 1983 года, когда он начал свободно торговаться на рынке. Австралийский доллар в настоящее время является основной мировой валютой, а РБА - одним из самых влиятельных центральных банков в мире. Штаб-квартира РБА находится в Сиднее, Австралия, но у него есть несколько офисов по всей стране.Управление РБАРезервный банк Австралии является автономным органом (независимым от правительства) и состоит из двух советов:Совет Резервного банкаПравление Резервного банка несет ответственность в следующих областях:Стабильность австралийского доллара,Полной занятости австралийского народаЭкономическое процветание и благосостояние австралийского народа.Правление Платежной системыПравление Платежной системы несет ответственность в следующих областях:Стимулирование конкуренции на рынке платежных услуг,Повышение эффективности различных платежных систем Контроль рисков в финансовой системе.РБА возглавляетсая Управляющим, который возглавляет как Правление Резервного банка, так и Правление платежной системы.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке АнглииФункции и роли РБАС точки зрения своих функций и функций Резервный банк Австралии отвечает за следующее:Установка денежной ставкиЭто самая важная роль РБА. Банк собирается каждый первый вторник каждого месяца (кроме января), чтобы установить денежную ставку, деятельность, которая влияет буквально на все экономические аспекты австралийской экономики.Выпуск банкнотРБА производит и распространяет банкноты Австралии, которые служат законным платежным средством как на местном, так и на международном уровне.Банковское дело.РБА является официальным банкиром правительства Австралии, что, по сути, означает, что он управляет и поддерживает несколько государственных служб, таких как социальное обеспечение, оборона или даже медицина.ПлатежиРБА также поддерживает, наряду с другими банками, Новую платежную платформу Австралии, которая облегчает круглосуточную обработку платежей между различными финансовыми учреждениями.Содействие финансовой стабильностиРБА является активным участником финансовых рынков с единственной целью содействия стабильности путем обеспечения стабильности ликвидности.Операции на международных рынкахПомимо управления валютными резервами Австралии, РБА также является представителем страны на глобальных форумах, таких как G20, Международный валютный фонд и Международный банк расчетов.Читать еще: История и цели создания Европейского Центрального Банка (ЕЦБ)Роль РБА в фундаментальном анализеРБА оказывает огромное влияние как на местные, так и на международные финансовые активы. Решение по процентной ставке, принимаемое РБА каждый месяц, является, пожалуй, самым важным событием, за которым наблюдают фундаментальные аналитики. Это событие обычно потенциально может спровоцировать массовые колебания цен на базовые активы. По большей части РБА сохранил целевой показатель инфляции в 2-3%, который он стремится сохранить, используя все имеющиеся в его распоряжении инструменты. Изменение процентных ставок - самый мощный инструмент в его арсенале, и вот как это влияет на ценообразование основных финансовых активов:АкцииПовышение процентных ставок препятствует как деловым, так и потребительским расходам, одновременно увеличивая стоимость национальной валюты, что в нормальных условиях приводит к падению цен на акции. Также имеет место и обратное: снижение ставок приводит к росту цен на акции.ОблигацииКак и акции, облигации также обычно имеют обратную зависимость от процентных ставок. Более высокие ставки приводят к падению цен на облигации, в то время как более низкие ставки приводят к росту цен на облигации.Австралийский доллар (AUD)Австралийский доллар является основной валютой на мировых финансовых рынках. Когда РБА повышает процентные ставки, это, по сути, ограничивает предложение валюты, что приведет к росту цен на австралийский доллар. И наоборот, когда РБА применяет снижение ставки, это в основном увеличивает предложение австралийского доллара, что, следовательно, снижает его стоимость.Количественное смягчение РБАПроцентная ставка является обычным инструментом денежно-кредитной политики, но она не единственная, РБА принял нетрадиционные меры, чтобы помочь смягчить и поддержать австралийскую экономику. В частности, заметным стало количественное смягчение, которое предполагает покупку РБА активов, таких как казначейские облигации, у правительства и других финансовых институтов. Количественное смягчение помогло преодолеть наихудшие последствия недавних катастроф, таких как финансовый кризис 2008 года и пандемия коронавируса 2020 года.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке ЯпонииПрогнозные рекомендации РБАПрогнозное руководство также является нетрадиционным инструментом денежно-кредитной политики, который включает в себя сообщение о денежно-кредитной позиции РБА. В случае РБА позиция всегда заключалась в поддержании целевого уровня инфляции в 2-3%.Как РБА влияет на процентные ставкиРБА устанавливает денежную ставку в Австралии, которая представляет собой процентную ставку овернайт, взимаемую по кредитам денежного рынка. РБА собирается каждый месяц (кроме января), чтобы решить, следует ли сохранить денежную ставку на прежнем уровне, повысить ее или понизить. Он принимает это решение на основе своего анализа состояния австралийской экономики. В то время как ставка по наличным деньгам отличается от ставки, выплачиваемой потребителями по ипотечным кредитам и другим потребительским кредитам, банки часто решают передать изменения в ставке по наличным деньгам потребителям и предприятиям. Это может сделать заимствования более или менее дорогими, что окажет соответствующее влияние на экономический рост, потребительские расходы и деловую активность.Почему РБА меняет денежную ставкуУ РБА нет какой-либо политики, которая указывала бы, какими должны быть процентные ставки. Однако, поскольку денежный курс является промежуточной целью денежно-кредитной политики, он может быть использован для достижения основных целей валютной стабильности и устойчивого экономического роста. Денежная ставка используется для влияния на инфляцию и уровень занятости в Австралии, что, как мы надеемся, приведет экономику к полной занятости и низкой, но стабильной инфляции. РБА объявляет об изменении процентной ставки в попытке обеспечить прозрачность рынков, что снижает неопределенность в отношении денежно-кредитной политики и будущего австралийской экономики.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и функцииКак РБА влияет на австралийскую экономикуКогда РБА примет решение снизить денежную ставку, это приведет к падению других краткосрочных процентных ставок в экономике. Это стимулирует заимствования и расходы внутри экономики. В результате объем производства, как правило, увеличивается, и это приводит к увеличению экономической активности и занятости. Когда всплеск экономической активности достаточно силен, он также может вызвать рост инфляции. Верно и обратное. Когда денежная ставка повышается, это приводит к сокращению экономической активности, что, как мы надеемся, приведет к снижению инфляции. Нежелательным побочным эффектом часто является снижение ...