СШАЭта неделя будет чрезвычайно напряженной, поскольку у нас есть решение FOMC, отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, сезон пиковых доходов, и все это в то время, как Уолл-стрит следит за банковской отраслью, чтобы увидеть, возникнут ли какие-либо новостные стрессы. Ожидается, что на заседании FOMC политики повысят ставку еще на четверть пункта, возможно, оставив дверь открытой для еще одного повышения. Тенденции к снижению инфляции должны показать, что они прочно укоренились, чтобы ФРС убрала ногу с педалей ужесточения.Ожидается, что апрельский отчет о заработной плате в несельскохозяйственном секторе покажет сокращение числа занятых с 236 000 до 175 000. Ситуация на рынке труда смягчается, но заработная плата, похоже, остается стабильной.Наступил сезон пиковых заработков. Уолл-стрит обратит особое внимание на результаты Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions, Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen и Yum! БрендыЕврозонаНа ЕЦБ оказывается меньшее давление с целью приостановки цикла ужесточения, чем на некоторых его коллег. В кои-то веки опоздание на вечеринку имеет свои преимущества. Здоровье европейской банковской системы, не считая Credit Suisse, также способствует этому, как и удача зимой, позволившая блоку не слишком сильно расходовать запасы газа. Конечным результатом является то, что экономика выглядит устойчивой, и ЕЦБ продолжит повышать ставки, хотя, вероятно, на этот раз всего на 25 базисных пунктов. Тем не менее, неприятный шок от данных по инфляции во вторник может изменить это.ВеликобританияНа следующей неделе из Великобритании будет очень мало новостей, за исключением нескольких релизов третьего уровня, включая окончательные PMI, утверждения ипотечных кредитов и цены на жилье. Наблюдатели за политикой также обратят внимание на опрос Группы лиц, принимающих решения, Банка Англии.РоссияНа следующей неделе ожидается несколько важных экономических релизов, включая данные по безработице и PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг.Южная АфрикаЕще одна спокойная неделя с единственным заметным релизом по индексу деловой активности в экономике в целом.ТурцияДанные по инфляции в середине следующей недели расскажут нам, насколько достигнут прогресс в возвращении роста цен к более разумным уровням. В настоящее время это далеко от этого и, вероятно, будет продолжаться еще какое-то время, по крайней мере, до окончания выборов.ШвейцарияДанные по инфляции и безработице на следующей неделе будут в центре внимания, в частности, первые, учитывая решимость ШНБ повысить ставки, несмотря на то, что данные не были особенно высокими.КитайНеделя будет более спокойной, поскольку фондовый рынок Китая будет закрыт в связи с праздником "Золотая неделя" в честь Дня труда с понедельника, 1 мая, по среду, 3 мая. Высший политический орган Китая, Политбюро, завершило свое апрельское заседание в прошлую пятницу, на котором был сделан акцент на роли внутреннего спроса, который играет ключевую роль в восстановлении экономики. Он добавил, что следует активизировать активную налогово-бюджетную политику и работать параллельно с денежно-кредитной политикой, чтобы повысить нынешний недостаточный уровень спроса.Акция состоится в воскресенье, 30 апреля, в связи с публикацией официального индекса деловой активности в производственном и непроизводственном секторах NBS за апрель. Прогнозы ожидают продолжения роста в обрабатывающей промышленности с небольшим снижением до 51,4 с 51,9% в марте; что касается непроизводственной деятельности, где ожидается небольшое увеличение до 58,3 в апреле с 58,2 в марте, и если все окажется так, как ожидалось, это будет четвертый месяц подряд расширения.В четверг, 4 мая, внимание будет обращено на индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Caixin за апрель, который включает данные о китайских производителях малого и среднего бизнеса; прогнозы ожидают роста до 50,4 с 50,0, зафиксированных в марте, где он снизился с 8-месячного максимума в 51,6 пункта в феврале.Завершением недели в пятницу станет публикация апрельского индекса деловой активности в сфере услуг Caixin, который, по прогнозам, составит 58,0, что немного выше мартовских 57,8. Если оценки окажутся такими, как ожидалось, это будет пятый месяц подряд роста в секторе услуг.Учитывая последнюю позицию Политбюро и если апрельские показатели PMI окажутся хуже, чем ожидалось, Народный банк Китая может быть вынужден вскоре принять более экспансионистскую политику, поскольку он сохранил свои ключевые процентные ставки без изменений в апреле.ИндияОжидается, что апрельский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности составит 55,8, что является небольшим снижением роста с 3-месячного максимума в 56,4, зафиксированного в апреле. Далее, в среду будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг за апрель, где, по консенсус-оценкам, ожидается еще один месяц роста на уровне 57,0, почти не изменившись с мартовских 57,8.АвстралияСледует отметить пару ключевых данных, особенно итоги решения РБА по денежно-кредитной политике во вторник. Последняя базовая инфляция за 1 квартал оказалась слабее, чем ожидалось, что увеличило шансы на вторую подряд паузу в повышении ключевой процентной ставки на уровне 3,60%.Розничные продажи за март будут опубликованы в среду, и ожидается, что прогноз покажет улучшение на 1% в месячном исчислении по сравнению с 0,2%, зафиксированными в феврале.Наконец, ожидается, что торговый баланс за март составит 12,75 миллиарда долларов, что меньше, чем 13,87 миллиарда долларов, зафиксированных в феврале.Новая ЗеландияКлючевыми данными, на которых следует сосредоточиться, станут данные по занятости за 1 квартал в среду; ожидается, что уровень безработицы немного повысится и составит 3,5% с 3,4%, опубликованных в 4 квартале 22. Кроме того, консенсус-оценки уровня участия останутся неизменными на уровне 71,7%, что является рекордно высоким показателем.Наконец, ожидается, что индекс затрат на рабочую силу покажет рост на 4,6% в годовом исчислении в первом квартале по сравнению с предыдущим кварталом в 4,3%; если все окажется так, как ожидалось, это будет самый высокий рост за всю историю наблюдений, что окажет повышательное давление на заработную плату.ЯпонияСпокойная неделя, за исключением окончательного значения индекса деловой активности в производственном секторе в понедельник, где более ранние предварительные данные составили 49,5, все еще в режиме сокращения, но немного выше, чем итоговый показатель за март в 49,2.Кроме того, в понедельник также будет опубликован индекс потребительского доверия за апрель, который продемонстрировал значительное улучшение по сравнению с предыдущим месяцем, когда в марте он вырос до 33,9, что является самым высоким показателем с мая 2022 года.СингапурОсновное внимание будет уделено розничным продажам за апрель, которые выйдут в пятницу; после двузначного скачка роста в годовом исчислении до 12,7% в марте после резкого восстановления февральского падения на -0,8%, консенсус-оценки ожидают, что апрельский рост замедлится до 2% в годовом исчислении.РынкиЭнергияПохоже, что ОПЕК+ приняла правильное решение, когда ошеломила рынки неожиданным сокращением добычи. Краткосрочный прогноз спроса на сырую нефть не получил никаких одобрений от центральных банков, и на этой неделе, вероятно, произойдет пара крупных изменений, ФРС и ЕЦБ предпримут дополнительные меры ужесточения, которые ослабят краткосрочные перспективы роста. Нефть должна получить некоторую поддержку от уровня 70 долларов, учитывая отсутствие инвестиций в новые скважины и учитывая, сколько плохих новостей для США было учтено в ценах, а также то, что разочаровывающее возобновление работы по борьбе с COVID в Китае должно улучшиться в будущем.Мы слышали от американских нефтяных гигантов, что Exxon и Chevron конструктивно отнеслись к прогнозу, и теперь настала очередь BP и Shell. В дополнение к некоторым крупным отчетам о прибылях в энергетике трейдеры будут уделять пристальное внимание показаниям глобального индекса деловой активности в производственном секторе.ЗолотоЗолото остается неустойчивым в торговле после очередной недели, наполненной возобновившимися банковскими потрясениями, впечатляющими прибылями в сфере высоких технологий и смешанными экономическими данными, которые поддерживают дальнейшее ужесточение ФРС. На предстоящей неделе большое внимание будет уделено решениям ФРС и ЕЦБ по ставкам, а также отчету по заработной плате в несельскохозяйственном секторе. Если экономика США продолжит демонстрировать слишком большую устойчивость, шансы на повышение ставки в июне могут вырасти, и это должно оказать давление на цены на золото, возможно, удерживая их от каких-либо серьезных движений выше уровня 2000 долларов. .КриптовалютыВ криптоверсии много шума, поскольку инвесторы ожидают ясности в отношении регулирования в США. Европейцы смогли создать MiCA, зачатки правовой ясности, которая предусматривает некоторые правила, касающиеся хранения, операций, платформ, консультаций и управления портфелем. Глобальное регулирование будет длительным процессом, но наблюдение за некоторыми позитивными событиями в США будет иметь ключевое значение для инвесторов. Криптовалюты получают импульс, поскольку опасения по поводу банковского кризиса сохраняются, а экономика США замедляется и поддерживает аргумент о том, что ФРС приближается к концу своего цикла ужесточения.Для бычьего движения вверх Биткоину нужен серьезный катализатор, возможно, прорыв в регулировании или урегулирование одного из незавершенных крипто-судебных дел. Инвесторы, скорее всего, по-прежнему не решатся вкладывать больше денег в работу с биткоином на уровне около 30 000 долларов, если фундаментальные показатели здесь кардинально не изменятся. Риски для Биткойна по-прежнему снижаются, но основная поддержка должна исходить от уровня в 27 000 долларов.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 1 маяРасходы на строительство в США, производство ISMПервомайский праздник отмечается в Великобритании, Франции и Китае.Индекс деловой активности в производственном секторе ИндииОжидаются протесты во ФранцииВторник, 2 маяФРС начинает двухдневное заседание по вопросам политикиЗаводские заказы в США, пересмотренные товары длительного пользования, продажи легких транспортных средствВВП Чешской РеспубликиПроизводственный PMI еврозоны, индекс потребительских ценИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФранцииИндекс деловой активности в производственном секторе ГерманииИндекс потребительских цен ИталииИндекс деловой активности в производственном секторе Великобритании S&P Global/CIPSРешение РБА по ставке: ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 3,60%Глава РБА Лоу на ужине правления РБА в Перте.Обзор банковского кредитования в еврозоне.Среда, 3 маяРешение FOMC: ожидается, что ФРС повысит ставки на 25 б.п., доведя целевой диапазон до 5,00-5,25%Данные о заработной плате ADP в СШАРозничные продажи в АвстралииБезработица в еврозонеБезработица в ИталииМеждународные резервы МексикиБезработица в Новой ЗеландииБезработица в РоссииБезработица в ИспанииИндекс потребительских цен ТаиландаКонституционный суд Франции вынесет решение по запросу о проведении референдума по пенсионному закону.Помощник управляющего РБА Эллис выступает в Комитете по экономическому развитию Австралии в Перте.Резервный банк Новой Зеландии публикует отчет о финансовой стабильности.Четверг, 4 маяРешение ЕЦБ по ставке: Ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 3,75%, за которым последует пресс-конференция президента ЕЦБ ЛагардПервичные заявки на пособие по безработице в США, международная торговля товарами и услугамиТорговый баланс АвстралииИндекс деловой активности в производственном секторе Китая CaixinИндекс деловой активности в сфере глобальных услуг S&P Еврозоны, PPIРозничные продажи в ГонконгеБезработица в МексикеРазрешения на строительство в Новой ЗеландииГубернатор Банка Англии Тифф Маклем на “беседе у камина” в Региональном совете по торговле Торонто.РБА ежеквартально обновляет экономические прогнозы и перспективы политики.Решение по ставке в Норвегии: ожидается повышение ставки по депозитам на 25 б.п. до 3,25%Прибыль Apple Inc.Пятница, 5 маяИзменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в апреле: 173 тыс. против 236 тыс. ранее; Уровень безработицы: 3,6%против 3,5% ранее; Средний почасовой Прибыль М/м: 0,3%e v 0,3% ранее, Потребительский кредитБезработица в КанадеИндекс деловой активности в сфере услуг Caixin в КитаеРозничные продажи в еврозонеПромышленное производство ФранцииЗаводские заказы в ГерманииРозничные продажи в СингапуреПромышленное производство в ИспанииБезработица в США, число занятых в несельскохозяйственном сектореБуллард из ФРС выступает в Экономическом клубе Миннеаполиса.Президент ШНБ Джордан выступает с речью о денежно-кредитной политике и инфляции на мероприятии в Санкт-Галлене.Управляющий Риксбанком Тедин выступает на Дне европейских соревнований в Арландастаде.Обновление суверенного рейтинга:EFSF (Fitch)ESM (Fitch)Швейцария (Fitch)Норвегия (Moody's)Ирландия ...
Трудно радоваться перспективам азиатских валют, когда видишь такие слабые данные по инфляции в Китае, как опубликованные в субботу. Они свидетельствуют о том, что, несмотря на все более длинный список мер по поддержке активности, вторая по величине экономика мира работает гораздо ниже своего потенциального уровня.Трудно радоваться перспективам азиатских валют, когда видишь такие слабые данные по инфляции в Китае, как опубликованные в субботу, свидетельствующие о том, что, несмотря на все более длинный список мер по поддержке активности, вторая по величине экономика мира работает значительно ниже потенциального уровня. Пока ситуация не изменится в лучшую сторону и пока не появятся признаки значительного стимулирующего ответа со стороны политиков, это не сулит ничего хорошего ни китайскому юаню, ни австралийскому доллару.Показатели инфляции в Китае были плохими на нескольких уровняхДаже по последним меркам данные по инфляции, представленные Китаем, были тревожно слабыми, что не только рисует плохую картину состояния национальной экономики, но и повышает риск того, что в следующем году дезинфляционные силы во всем мире превратятся в откровенную дефляционную угрозу в некоторых странах и регионах.Национальное бюро статистики Китая сообщило, что индекс потребительских цен в ноябре снизился на 0,5% против ожиданий снижения на 0,1%, в результате чего годовой показатель упал на 0,5% по сравнению с годом ранее. Это было самое быстрое снижение с момента блокировки около трех лет назад. Даже без учета продуктов питания и энергоносителей базовая инфляция за год выросла всего на 0,6%, что в пять раз медленнее, чем уровень, на который ориентируется Народный банк Китая.Далее по течению ценовое давление на фабриках было столь же мягким, что позволяет предположить, что мы можем увидеть аналогичные тенденции на потребительском уровне в странах с развитой экономикой, учитывая связь с торговыми ценами. Цены производителей упали на 3% по сравнению с 12 месяцами ранее, что является самым значительным снижением с августа и на четыре десятых ниже ожидаемого уровня.Вялый рост экономики Китая может стать нормойВ сочетании с индексом PMI, отслеживающим уровень активности в производственном и непроизводственном секторах Китая в ноябре, слабые показатели подчеркивают, насколько неутешительными были результаты роста Китая в этом году. Инфляция слаба не только из-за эффекта базы, но и потому, что экономические условия крайне вялые. И поскольку нет никаких признаков того, что политики отступят от своего обещания не разворачивать меры стимулирования, подобные наводнению, как это было в прошлые периоды замедления роста, ситуация может оставаться такой в течение длительного периода, пока экономика пытается перестроиться с модели роста, основанной на собственности, которая использовалась до начала этого десятилетия.И это оказывает давление на азиатские валютные рынки.Если посмотреть на экономические показатели в сравнении с ожиданиями, а также на устойчивость экономики США за тот же период, то неудивительно, что азиатские валютные пары испытывают трудности в 2023 году. Наряду с иеной, USD/CNH задавала тон, часто выступая в качестве опережающего индикатора для движений в других странах региона.USD/CNH имеет импульс к ростуПосле борьбы за контроль над 200-дневной скользящей средней в конце ноября и начале декабря быки по USD/CNH вернули себе лидерство. В пятницу пара взяла сопротивление на уровне 7,1750, так как уровень безработицы в США неожиданно упал до 3,7% в прошлом месяце, что поставило под сомнение целесообразность снижения ставки более чем на 100 базисных пунктов, заложенного в американскую кривую в следующем году. Затем вышел слабый отчет по инфляции в Китае, и началась неделя, на которой риски для доллара и доходности американских облигаций выглядят перекошенными в сторону повышения в отсутствие прохладного отчета по базовой инфляции в США во вторник.Таким образом, путь наименьшего сопротивления для USD/CNH выглядит выше в ближайшей перспективе, что может привести к продвижению к 7.2100. Выше этой отметки в игру вступает уровень 7.2370 и пересечение бывшей поддержки восходящего тренда и 50-дневной скользящей средней на уровне 7.2570. Ниже, 7,1750 и 200-дневная скользящая средняя являются первыми уровнями поддержки.AUD/USD снова пробивает 200DMAПоскольку USD/CNH отступил от 200-дневной скользящей средней, не стоит удивляться тому, что китайский прокси G10 - AUD/USD - похоже, может сделать то же самое. После того, как две недели назад пара вновь не смогла пробить и удержаться выше сопротивления нисходящего тренда начала 2022 года, ей с трудом удается привлечь покупателей выше уровня .6600 в последние сессии, чему способствовало то, что было воспринято как менее ястребиное заявление РБА по монетарной политике на декабрь, а также вышедший в прошлую пятницу неплохой отчет по рынку труда США.На фоне слабости CNH и JPY в понедельник, пара AUD/USD вернулась ниже 200-дневной скользящей средней. Хотя пара немного поработала в районе .6650, первый уровень основной поддержки расположен не ранее .6520. Прорыв этого уровня приведет к возвращению пары в боковой диапазон, в котором она находилась большую часть года, и откроет дверь для потенциального повторного тестирования минимумов, достигнутых в октябре. На верхней стороне продавцы между уровнями .6600 и .6645, вероятно, будут препятствовать отскокам в ближайшей ...
PBoC воздерживается от снижения ключевой процентной ставкиРост ВВП Китая во II квартале оказался ниже ожиданий и составил 6,3% в годовом исчислении против консенсус-прогноза в 7,3%, но выше показателя I квартала в 4,5%; рост во II квартале составил 0,8% в квартальном исчислении, что ниже показателя I квартала в 2,2% (кв/кв). Розничные продажи в июне снизились до однозначного показателя в 3,1% в годовом исчислении с 12,7%, зафиксированных в мае, что стало самым резким замедлением роста с декабря 2022 г., почти на уровне ожиданий в 3,2%. С другой стороны, промышленное производство в июне выросло до 4,4% в годовом исчислении, что выше ожиданий в 2,7% и майского показателя в 3,5% - самого высокого темпа роста с октября 2022 года.Рынок труда для молодежи по-прежнему вызывает беспокойство: уровень безработицы среди молодежи в возрасте от 16 до 24 лет в июне вырос до 21,3% по сравнению с 20,8% в мае, что примерно в четыре раза превышает уровень безработицы в стране, который в июне остался неизменным и составил 5,2%.Замедление темпов роста розничных продаж и продолжающийся рост безработицы среди молодежи еще более усилили сохраняющуюся с марта этого года слабую конъюнктуру внутреннего спроса в Китае, которая подорвала доверие потребителей и повысила риск дефляционной спирали.В сценарии "ловушки ликвидности" снижение процентных ставок, скорее всего, принесет меньшую выгодуДля преодоления слабого внутреннего спроса и снижения потребительского доверия меры бюджетного стимулирования, скорее всего, будут более эффективными, чем снижение процентных ставок, а аккомодационная денежно-кредитная политика в условиях дефляции снижает "предельную выгоду" от дополнительных усилий по стимулированию денежно-кредитной политики, что является "сценарием ловушки ликвидности".Поэтому неудивительно, что центральный банк Китая PBoC сегодня воздержался от снижения ключевой ставки по однолетним среднесрочным кредитам и оставил ее без изменений на уровне 2,65% после снижения на 10 базисных пунктов в июне, что, в свою очередь, предполагает аналогичный сценарий отказа от снижения ставки по однолетним (3,55%) и пятилетним кредитам (4,2%), который будет принят в этот четверг.Интересно, что китайские базовые фондовые индексы, котирующиеся в Гонконге, не подверглись резкой распродаже: Hang Seng Index (+0,33%), Hang Seng TECH Index (-0,20%) и Hang Seng China Enterprises Index (+0,23%) на момент написания статьи.Напротив, базовый фондовый индекс "А" акций материкового Китая CSI 300 просел на -1,1% под влиянием банков, которые снизились в течение дня, вероятно, из-за опасений сценария "ловушки ликвидности", который приведет к замедлению роста кредитования; индекс CSI 300 Financials просел на -1,44% в течение ...
Сегодня на рынках намечается еще один относительно ровный день, поскольку инвесторы обращают свое внимание на Капитолийский холм в преддверии первых показаний Джерома Пауэлла.Председатель ФРС выступит сегодня перед банковским комитетом Сената, чтобы дать показания по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике. Эти события, естественно, привлекают много внимания, но на самом деле выступление председателя обычно довольно отточенное и не вызывает споров, а само мероприятие может затянуться и часто отклоняться от темы. Другими словами, мы не должны думать, что Пауэлл устроит нам фейерверк.Отличительной чертой этого выступления может стать тот факт, что существует большая неопределенность в отношении перспектив процентных ставок и инфляции. Хотя ФРС утверждает, что повышение ставок должно продолжаться, экономические данные за январь заставили рынки приспособиться к этой реальности, поэтому есть все шансы получить "ястребиное" наступление со стороны Пауэлла.Учитывая вероятность того, что январские данные являются скорее всплеском, чем тенденцией, я думаю, что для Пауэлла было бы разумнее сохранить свой прежний тон, так как он рискует напугать рынки, но если FOMC действительно рассматривает возможность повышения ставки на 50 базисных пунктов в этом месяце, то это хорошая возможность заложить основу для этого.Близится конецРБА, похоже, еще раз смягчил свой тон, повысив сегодня ставки еще на 25 базисных пунктов. Центральный банк теперь считает, что инфляция достигла своего пика, и поэтому многократное повышение ставок больше не может быть базовым вариантом. Тем не менее, РБА будет принимать решение на каждом заседании, и за это время многое может измениться. Рынки сейчас оценивают как минимум еще одно повышение ставки в этом цикле, а возможно, и два. Австралийский доллар немного снизился в этот день, поскольку решение было воспринято как "голубиное".Некоторые обнадеживающие признакиДанные по торговле Китая продемонстрировали некоторые скромные улучшения, но в целом остаются довольно слабыми. Падение импорта, возможно, объясняется некоторыми разовыми факторами, включая волны выхода Covid и Лунный Новый год, и данные, несомненно, улучшатся в ближайшие месяцы, когда экономика вернется к нормальной жизни. Экспорт оставался под давлением, хотя данные оказались лучше ожиданий, что указывает на все еще низкий мировой спрос, который соответствует тому, что мы наблюдали в последнее время в других странах.Держится на плавуБиткоин находится в состоянии консолидации с момента пятничной распродажи. Трейдеры, похоже, опасаются дальнейших последствий, но на всякий случай готовы пока держаться. До сих пор это был фантастический год для криптовалют, но события конца прошлой недели стали быстрым напоминанием о проблемах, с которыми сталкивается отрасль в краткосрочной перспективе, и о последствиях этого. Мы также будем следить за сегодняшними показаниями Пауэлла, поскольку они могут повлиять на общую склонность к риску на ...
Фондовые рынки Европы в начале недели находятся в состоянии вялой торговли на фоне слабого экономического календаря и банковского праздника в США.В таких обстоятельствах всегда можно было предположить, что этот день будет медленным, и именно таким он и оказался. Фондовые рынки остаются в удивительно сильном положении, несмотря на неопределенность перспектив и ожидания повышения процентных ставок в связи с неуклонным ростом инфляции.В то время как другие сегменты рынка, похоже, заняли более оборонительную позицию, инвесторы в акции остаются неустрашимыми. Похоже, что для того, чтобы умерить их оптимизм, потребуется гораздо больше, чем несколько неприятных экономических релизов.Китайский оптимизм сохраняетсяИсключением снова стал Китай, где акции очень хорошо начали неделю. Это произошло несмотря на то, что ставки по однолетним и пятилетним кредитам остались неизменными, как и ожидалось после состоявшегося на прошлой неделе заседания MLF.Бычьи настроения в отношении китайской экономики остаются твердыми, и вероятный выпуск стимулирующих мер в ближайшие пару месяцев, по мере того как она набирает темпы, может их усилить. Внутренний спрос будет краеугольным камнем экономического возрождения, и политики, похоже, готовы раскрыть его потенциал в полной мере. Как они планируют это сделать, станет ясно в течение следующего месяца, хотя мы уже видим большие шаги в правильном направлении.Вечный оптимизмКриптовалюты, похоже, существуют в своем собственном мире: в понедельник биткоин снова вырос на 2% и снова стремится к максимумам прошлой недели. Это может стать действительно ключевым уровнем для биткоина, и его прорыв может вызвать еще больший энтузиазм. А мы все видели, что происходит, когда энтузиазм и эйфория существуют в криптовалютах. Цена может взлететь независимо от фундаментальных показателей или более широких настроений. Это не значит, что мы обязательно увидим это в данном случае, но 50-процентное восстановление до сих пор в этом году говорит о том, что что-то может ...
Рынки акций немного ослабли во вторник, поскольку инвесторы ожидают новых доходов из США и внимательно следят за событиями в Давосе.Акции сильно начали год на фоне уверенности в том, что процентные ставки могут быть не такими высокими, как опасались, и даже пойти на попятную в конце года. Если в США это выглядит правдоподобно, то в Европе, где политики, похоже, еще далеки от того, чтобы считать цикл ужесточения законченным, это может оказаться не так.Например, ЕЦБ сильно опоздал на вечеринку и может находиться как минимум в трех повышениях на 50 базисных пунктов от конечной ставки, которую мы можем увидеть примерно в середине года. Инфляция в еврозоне снизилась в прошлом месяце, но базовая инфляция все еще растет, поэтому мы продолжаем наблюдать сопротивление идее более медленного повышения и снижения ставок в этом году. Это мнение может измениться, как только данные станут более позитивными.Давление на Банк АнглииВ Великобритании данные остаются весьма тревожными. Опубликованные сегодня данные по рынку труда показали, что рост доходов ускорился до 6,4%, что означает, что, хотя мы все еще наблюдаем негативные изменения в реальном выражении, для центрального банка они все еще слишком высоки, чтобы соответствовать возвращению инфляции к целевому уровню. И чем дольше это будет продолжаться, тем более неуступчивой будет становиться инфляция. Это должно гарантировать, что Банк Англии продолжит ужесточение на 50 базисных пунктов в следующем месяце, и тогда мы получим свежие экономические прогнозы.Обнадеживающие данные из КитаяДанные, поступившие из Китая за ночь, были в целом позитивными, даже если они подтвердили один из самых медленных годовых темпов роста за последние десятилетия. Экономика закончила на более сильной ноте, несмотря на всплеск инфекции Covid, так как руководство страны внезапно перешло от нетерпимого отношения к ней к тому, чтобы позволить ей свободно распространяться.Первоначально ожидалось, что это нанесет тяжелый удар по экономике, но декабрьские данные, начиная с розничных продаж и заканчивая промышленным производством и инвестициями в основные фонды, свидетельствуют о гораздо более скромном ударе. Это может дать надежду на то, что первые месяцы нового года будут не такими плохими, как первоначально опасались.Отскок назадБиткоин, похоже, стал одним из главных победителей новогоднего ралли риска, после того как в последние месяцы он боролся за поддержку в результате обвала FTX. Возможно, он наверстывает упущенное время, поскольку трейдеры стремятся извлечь выгоду из таких сильно сниженных уровней по сравнению с пиком 2021 года. Тем не менее, потребуется гораздо больше, чем возрождение риска, чтобы трейдеры полностью вернулись на ...
СШАНа этой неделе могут сохраняться слабые торговые условия, поскольку большая часть Уолл-стрит будет уходить в отпуск. Хотя объемы торгов могут снизиться, неделя будет насыщена большим количеством экономических показателей. Не будет ни доходов, ни выступлений ФРС.В понедельник рынки США будут закрыты в связи с празднованием Рождества. Во вторник выйдет несколько экономических релизов, которые, как ожидается, покажут ослабление экономики. Ожидается, что оптовые запасы в ноябре будут расти медленнее, а октябрьские данные по индексу цен на жилье FHFA и S&P Corelogic Case-Shiller покажут, что рынок жилья продолжает слабеть. Отчет ФРС Далласа по производственной активности может показать, что деловая активность остается подавленной. В среду ожидается, что декабрьский индекс производственной активности ФРС Ричмонда продолжит нисходящий тренд, а ноябрьские продажи домов на продажу ослабнут. В четверг выйдут еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и индекс PMI Чикаго от MNI, которые могут показать оживление.ЕСГермания не публикует никаких данных. В Испании выйдут данные по розничным продажам и ИПЦ.ВеликобританияЗабастовки продолжают доминировать в заголовках новостей Великобритании в праздничный период. В пятницу Nationwide House Price Survey должен показать, что рынок жилья находится в плохой форме.РоссияНа следующей неделе в России произойдет множество событий. Поскольку война в Украине и западные санкции истощают российскую экономику, особый интерес будут представлять данные по ИПЦ и ВВП. Россия также опубликует данные по промышленному производству и безработице.Южная АфрикаВыйдут данные по денежной массе и торговле.КитайВ центре внимания останется возобновление работы Китая и то, как этот всплеск заболеваний ковидом проверяет их системы здравоохранения. В дополнение к открытию Китая, трейдеры обратят пристальное внимание на то, насколько еще снизится индекс PMI в Китае. Значительное падение при таких предстоящих экономических показателях подкрепит аргументы в пользу того, что PBOC будет снижать ставки в следующем квартале.ИндияИндия опубликует данные по бюджетному дефициту за ноябрь и общий темп роста восьми основных отраслей экономики.Австралия и Новая ЗеландияОжидается, что неделя будет спокойной как для Австралии, так и для Новой Зеландии.ЯпонияБанк Японии украл шоу на прошлой неделе, расширив кривую доходности с 25 до 50 базисных пунктов и вызвав резкий рост курса иены. Этот шаг был совершенно неожиданным, поскольку рынки не ожидали каких-либо серьезных изменений в политике до того, как глава Банка Японии Курода закончит свой срок в апреле. На неделе Банк Японии опубликует сводку мнений по итогам заседания, что даст инвесторам возможность ознакомиться с деталями этого драматического заседания. Япония также опубликует данные по безработице, розничным продажам и промышленному производству.СингапурВ пятницу выйдут данные по денежной массе Сингапура.РынкиЭнергетикаТрейдеры на рынке энергоносителей обратят пристальное внимание на арктический взрыв, который может повлиять на нефтеперерабатывающие заводы США. Потоки сырой нефти могут значительно нарушиться, поскольку, по сообщениям, проблемы возникли на НПЗ Lyondell Houston и Exxon Beaumont.Пристальное внимание будет приковано к России, которая заявила, что может сократить добычу нефти на 5-7%. Снижение добычи в России и прекращение поставок из США может привести к дальнейшему росту нефти.ЗолотоЗолото держится около отметки $1800, поскольку Уолл-стрит становится все более уверенной в продолжении тенденций дезинфляции. Очередной раунд экономических данных рисует картину ослабления потребителей и бизнеса, что должно способствовать снижению ценового давления. Экономика все еще находится в состоянии рецессии, и если инфляция продолжит снижаться, спрос на золото в новом году должен улучшиться.КриптовалютыБиткоин, похоже, может найти себе дом между зоной $16 000 и $17 000. Криптоиндустрия довольно конструктивно восприняла банкротство Core Scientific, но инвесторы все еще остаются в режиме ожидания, чтобы увидеть, произойдет ли еще какой-нибудь крупный обвал.Экономический календарьЭкономический календарь ИндексакоПонедельник, 26 декабряУправляющий Банка Японии Курода выступает на собрании советников Keidanren.В США и Европе отмечаются рождественские праздники (торговля акциями и облигациями не ведется).Вторник, 27 декабряПрибыль в промышленности КитаяЯпония безработица, розничные продажиМеждународные резервы МексикиОптовые запасы СШАНорвегия розничные продажиФинляндия уверенностьРынки Великобритании закрытыСреда, 28 декабряПромышленное производство ЯпонииМексика безработицаРоссия промышленное производство, безработицаШвейцария опрос Credit Suisse ожиданияШвеция торговля, кредитование домохозяйствСводка мнений Банка ЯпонииЧетверг, 29 декабряПервичные заявки на пособие по безработице в СШАТорговля ГонконгаТорговля ТаиландаПромышленное производство Южной КореиИспания розничные продажиФинляндия цены на жильеЕЦБ публикует экономический бюллетень.Бюро переписи населения США публикует ежегодный прогноз численности населения страны.Ожидается выступление премьер-министра Италии МелониБанк Португалии публикует данные по банковской системеПятница, 30 декабряРынок облигаций США закрывается досрочно в 14:00 по восточному времениРоссия ИПЦ, ВВПИПЦ ИспанииИнфляция в Испании предварительнаяПортугалия инфляция ...
СШАДва ярких события заставят Уолл-стрит напрячься, так как торговля дезинфляцией, возможно, опередила сама себя. Последней важной экономической новостью перед заседанием ФРС станет отчет по инфляции за ноябрь, который, как ожидается, покажет, что ценовое давление замедляется. Ожидается, что базовый показатель за месяц вырос на 0,3%, что на чуть-чуть меньше, чем в октябре. В годовом исчислении ожидается снижение инфляции с 7,7% до 7,3%. Предстоит еще много работы по снижению инфляции, но пока, похоже, тенденция движется в правильном направлении.Решение FOMC станет "Смотрите на ТВ", так как ожидается, что ФРС сократит темпы повышения ставок до половины пункта, но при этом подтвердит, что повышение ставок еще не закончено. ФРС, вероятно, покажет, что ставки могут быть повышены в пределах 4,75-5,25%, что будет очень ограничительным и должно привести к более быстрому охлаждению рынка труда. ЕСЗаседание ЕЦБ на следующей неделе обещает стать определяющим моментом в борьбе блока с инфляцией. ЕЦБ опоздал на вечеринку, очень опоздал, но как только он появился, он быстро начал играть в догонялки, кульминацией которых стало повышение ставки на 75 базисных пунктов на прошлой неделе. Существует мнение, что Центробанку не придется заходить так далеко в повышении ставок, как другим, поскольку в настоящее время считается, что конечная ставка составляет около 3%. Это означает, что центральный банк, как ожидается, замедлит темпы ужесточения уже в четверг, повысив ставку на 50 базисных пунктов, а затем еще на 100 в течение первых трех заседаний в новом году.Внимание инвесторов будет приковано не только к решению. Пресс-конференция и новые макроэкономические прогнозы расскажут нам все, что нужно знать о том, как центральный банк видит себя в цикле ужесточения и соответствует ли он мнению рынков.ВеликобританияНа следующей неделе все происходит в Великобритании. Третья неделя месяца приносит целый ряд основных экономических показателей, включая инфляцию, занятость, розничные продажи, ВВП и индексы PMI. В этом месяце к ним добавляется заседание Банка Англии - центрального банка, который, возможно, находится между молотом и наковальней среди своих коллег.Экономика страдает и, возможно, уже находится в рецессии, инфляция составляет 11,1% - хотя ожидается, что перед заседанием она немного снизится - и кризис стоимости жизни давит на те домохозяйства, которые в наименьшей степени способны справиться с ним. И все же Банк Англии считает, что единственная политическая реакция - это дальнейшее повышение ставок. Рынки ожидают еще 50 базисных пунктов в четверг и еще 100-125 в первой половине следующего года. Центральный банк ранее уже противостоял позиционированию рынка, и мы можем увидеть в заявлении формулировки того же характера, не говоря уже о более "голубином" несогласии.РоссияСудя по всему, неделя без изменений. Ожидается, что ЦБ РФ оставит ключевую ставку без изменений на уровне 7,5% в пятницу, что станет вторым подряд удержанием ставки после многих месяцев повышения, а затем снижения после вторжения в Украину. В среду ожидается, что данные по ВВП за третий квартал также не изменятся и составят -4% в годовом исчислении.Южная АфрикаПолитическая обстановка, похоже, немного охладилась, но президент Рамафоса еще не в полной безопасности. В центре внимания останется этот вопрос, но в середине недели также будут интересны данные по инфляции и розничным продажам.ТурцияНа следующей неделе выйдет несколько заметных данных, хотя, возможно, ничего такого, что могло бы сдвинуть ситуацию с мертвой точки. Выделяются данные по безработице и промышленному производству.ШвейцарияОжидается, что на следующей неделе ШНБ повысит учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1%, пытаясь взять инфляцию под контроль. В настоящее время она составляет 3%, что выше целевого уровня в 2%, и ШНБ четко заявил о своей решимости снизить ее.КитайКитай сталкивается с потенциальным всплеском числа дел в связи с ослаблением правил на ковид. После протестов против политики "нулевого ковида" в нескольких китайских городах на прошлой неделе, правительство Китая меняет свою политику. Отказ от ключевых пунктов плана по ликвидации вируса предполагает, что они попытаются научиться жить с вирусом.Это будет насыщенная и не очень неделя китайских экономических данных. В какой-то момент на этой неделе мы увидим выход данных по совокупному финансированию, новым кредитам в юанях и денежной массе. В четверг выйдут данные по промышленному производству, розничным продажам, основным средствам и обследованному уровню безработицы, причем большинство ожидает более мягких данных. Также ожидается, что PBOC удержит ставку по 1-летнему среднесрочному кредитному ресурсу на уровне 2,75%, так как объемы (CNY) могут снизиться с 850 млрд. до 500 млрд. ИндияВсе внимание будет приковано к отчету по инфляции за ноябрь, который может показать замедление ценового давления, приближающегося к верхней границе целевого уровня РБИ 2-6%. Учитывая формирующееся замедление роста, инфляция может продолжить свое снижение в следующем квартале, что поможет завершить работу по возвращению ее к целевому уровню. В Индии также ожидается снижение промышленного производства с 3,1% до -0,6%. Австралия и Новая ЗеландияПосле недавнего решения РБА по ставке инвесторы ожидают, что банк близок к завершению цикла ужесточения. Теперь внимание австралийцев переключается на условия ведения бизнеса/доверие и рынок труда. Ожидается, что австралийская экономика прибавит 15 000 рабочих мест, что медленнее, чем 32 000 в предыдущем месяце. Рост ВВП Новой Зеландии быстро охладится, поскольку последний туристический бум ослабевает. Ожидается, что ВВП за третий квартал в квартальном исчислении снизится с 1,7% до 0,8%. ЯпонияИнвесторам придется запастись терпением до весны, когда будет сформирована новая команда руководителей. Пересмотр политики BOJ может привести к завершению десятилетней ультрамягкой монетарной политики. Предстоящая неделя будет насыщена выходом экономических данных. Основные моменты включают отчет BOJ Tankan, который покажет, что крупные производители испытывают трудности, а активность в непроизводственной сфере получила импульс благодаря смягчению правил ковидации. Ноябрьский отчет по ИПЦ покажет минимальное снижение цен, а дефицит торгового баланса, как ожидается, сократится. Предварительные индексы PMI могут показать ослабление активности как в производственной сфере, так и в сфере услуг. СингапурНеделя в Сингапуре может быть в основном спокойной, за исключением выхода данных по внутреннему экспорту, не связанному с добычей нефти. Экономический календарьПонедельник, 12 декабряИндия ИПЦ, промышленное производствоЯпония ИПЦ, заказы на станкиВВП КенииНовая Зеландия чистая миграцияМексика промышленное производствоСчет текущих операций ТурцияПромышленное производство ВеликобританииОжидается, что результаты президентских выборов в Бразилии будут завереныВторник, 13 декабряИндекс потребительских цен США за ноябрь м/м: 0,3%е против 0,4% ранее; г/г: 7,3%е против 7,7% ранееАвстралия потребительское доверие, расходы домохозяйствГермания ИПЦ, ожидания опроса ZEWГонконг промышленное производство, индекс цен производителейИзраиль торговляИталия промышленное производствоЯпония экономический обзор BloombergНовая Зеландия продажи домов, цены на продукты питанияФилиппины торговляДенежная масса Южной КореиТурция промышленное производствоВеликобритания заявки на пособие по безработице, безработицаБанк Англии публикует отчет о финансовой стабильностиКомитет по финансовым услугам Палаты представителей США проводит первые слушания по делу о крахе FTXПрезидент США Джо Байден проводит саммит лидеров США и АфрикиПравительство Новой Зеландии публикует полугодовой отчет по экономике и бюджетуСреда, 14 декабряРешение FOMC: Ожидается повышение целевого диапазона на 50 б.п. до 4,25-4,50%Промышленное производство ЕврозоныИндия торговля, оптовые ценыЯпония машиностроительные заказы, промышленное производствоМексика международные резервыНовая Зеландия коэффициент ВВП по счету текущих операций, BoPРоссия ВВПЮжная Африка ИПЦ, розничные продажиЮжная Корея уровень безработицыИПЦ ИспанииИПЦ ВеликобританииОтчет EIA по запасам сырой нефтиЕвропейский Союз и Ассоциация государств Юго-Восточной Азии отметят 45-ю годовщину своего партнерства на саммите в БрюсселеБанковский комитет Сената США проводит слушания по поводу краха FTXСаммит лидеров США и Африки продолжается с основным докладом БайденаБанк Японии объявит объем прямых покупок японских государственных ценных бумагГлава РБА Лоу выступит с речью на ежегодном саммите AusPayNet 2022 годаЧетверг, 15 декабряРозничные продажи в США, трансграничные инвестиции, деловые запасы, производственные показатели империи, первичные заявки на пособие по безработице, промышленное производствоРешение ЕЦБ по ставке: Ожидается повышение основной ставки рефинансирования на 50 б.п. до 2,50%Решение по ставке Банка Англии: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 3,50%Решение по ставке Швейцарии: Ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 1,00%Решение по ставке Норвегии: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 2,75%Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 10,50%Австралия безработица, ожидание потребительской инфляцииКанада продажи существующих домов, начало строительства жильяКитай среднесрочное кредитование, цены на недвижимость, розничные продажи, промышленное производство, обследованные безработныеРегистрация новых автомобилей в ЕврозонеФранция ИПЦЯпония индекс третичного производства, торговляВВП Новой ЗеландииИПЦ НигерииПольша ИПЦИспания торговляПятница, 16 декабряВ США истекает срок заключения нового соглашения о финансировании для предотвращения закрытия федерального правительства.Американские рынки отмечают "тройное колдовство" - ежеквартальное событие, когда истечение опционов на акции и индексы происходит одновременно с истечением опционов на индексные фьючерсыПредварительные индексы PMI СШАПредварительные данные по индексу PMI в АвстралииЕвропейские флэш-индексы PMI: Еврозона, Германия, Великобритания и Франция Уровень безработицы в ГонконгеИПЦ Италии, торговляЯпония PMIs, продажи в универмагахИндекс PMI Новой ЗеландииРешение по ставке в России: Ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 7,50%Торговля СингапураТаиланд валютные резервы, форвардные контракты, продажи автомобилейГлава Банка Финляндии Рен выступает с речью об экономике скандинавской страныПравящая партия Южной Африки начинает пятилетнюю выборную конференцию в ЙоханнесбургеОбновление суверенных рейтинговЛюксембург ...
Каковы некоторые из лучших возможностей на валютном рынке в этом году2021 год, несомненно, является решающим периодом для торговли валютами. Большие прибыли зарабатываются в неспокойные времена, когда волатильность перекошена. Ликвидность, корреляция и кредитное плечо в настоящее время агрессивно перемещают все классы активов и стряхивают самые слабые активы, которые вызвали эти враждебные движения ко всем валютным парам. Несмотря на бедственное положение, появилось множество возможностей, и некоторые валютные пары следует держать в списке наблюдения трейдера, пока не будут раскрыты реальные инвестиционные возможности. 2020 год закончился, но шоки, которые вызвали трещины на финансовых рынках тогда, все еще сохраняются в 2021 году, поскольку полное восстановление все еще продолжается.USDTRYРазвивающиеся рынки в настоящее время вновь демонстрируют многочисленные признаки слабости. Причиной такой хрупкости является укрепление доллара США и рост процентных ставок в США. В последнее время инвесторы снизили свой аппетит к риску, в то время как рост процентных ставок увеличил издержки для экономик, имеющих большие суммы долга в долларах США. Ожидается, что турецкая лира еще больше обесценится, поскольку процентные ставки в США все еще растут.Читать еще: Как определяются процентные ставкиUSDCADЭта пара сильно коррелирует с процентными ставками в США и колебаниями цен на сырую нефть. Если процентные ставки в США поднимутся до 2% к концу года, а сырая нефть не сможет подбодрить быков, то позиция на покупку в этой паре, несомненно, добавит стоимости длинному долларовому портфелю.USDCNHНакопление долга Китая определенно занимает одно из самых больших мест в новейшей истории. Такой быстрый рост долга создает повышенные финансовые риски для юаня. Понятно, что в последнее время доллар США ослаб по отношению к юаню, однако в долгосрочной перспективе в игру вступают многие тревожные факторы. Эксперты обеспокоены тем, что долг Китая растет необычными темпами, что обычно приводит к финансовым спадам. В долгосрочной перспективе рост уровня государственного долга Китая создаст серьезные угрозы. Чтобы бороться с последствиями, сокращение доли заемных средств в активах будет неизбежным и фатальным для всех классов активов, что приведет к тому, что инвесторы переведут свои инвестиции в доллар-убежище.Читать еще: Почему использование кредитного плеча популярно в торговле на рынке ФорексEURNOKОжидается, что банк Norges повысит процентные ставки позже в 2021 году. Более высокие процентные ставки при более высоких ценах на сырую нефть, безусловно, укажут на более сильный NOK. Если сырая нефть снова протестирует уровень цен в 67 долларов, то шортинг EURNOK будет звучать довольно прибыльно.EURGBPТесная географическая связь и торговые разногласия между Европой и Великобританией затрудняют торговлю и прогнозирование этой пары. На недельном графике пара торгуется в неустойчивом диапазоне. Евро может не удержаться в долгосрочной перспективе из-за многих проблем доверия и политических проблем, возникших в еврозоне после пандемии. Если Банк Англии попытается повысить свои процентные ставки, когда евро рухнет, короткие позиции по этой паре будут довольно прибыльными.Читайте продолжение в Части 2…Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются ...
.jpg "USD/CNH, USD/CNY")
ОписаниеКитайский юань жэньминьби, иногда называют ренминби, (Yuan Renminbi, упрощенный китайский: 人民币), или CNY, что означает "народная валюта", является официальной валютой Китайской Народной Республики. Термин "жэньминьби" означает название валюты, а "юань" - основную единицу китайской валюты. Символом юаня является ¥. Поскольку он используется совместно с японской иеной (JPY), CN¥ иногда используется для отличия китайского юаня от иены.Юань, введенный в 1948 году, сокращенно называется RMB, но это не является официальным кодом валюты. Рынки, расположенные в Гонконге и торгующие китайской валютой по свободно плавающим курсам, используют другой неофициальный код - CNH. Юань является одной из самых удерживаемых резервных валют в мире и восьмой по объему торговли валютой в мире.Один юань (китайский: 元) делится на десять цзяо (китайский: 角), а один цзяо может быть разделен на 10 фенов (китайский: 分). Банкноты китайской валюты выпускаются центральным банком Китая, Народным банком Китая (PBOC), в 10 номиналах: ¥0,1, ¥0,2, ¥0,5, ¥1, ¥2, ¥5, ¥10, ¥20, ¥50 и ¥100. Монеты в юанях имеют 6 номиналов: ¥0,01, ¥0,02, ¥0,05, ¥0,1, ¥0,5 и ¥1.Читать еще: PBOC - Народный банк Китая - история создания, управление и функцииКогда Китай впервые начал использовать юань?История китайских денег насчитывает более 3 000 лет, но официальный юань был впервые выпущен во время гражданской войны в Китае в декабре 1948 года, после создания Народного банка Китая (НБК) в городе Шицзячжуан провинции Хэбэй.В 1949 году Коммунистическая партия победила Гоминьдан, и Мао Цзэдун провозгласил Китайскую Народную Республику, сделав юань единственной законной валютой на всей территории страны.ЭкономикаКитайская Народная Республика имеет рыночно-ориентированную экономику, при этом на сектор услуг приходится почти 52 процента всего валового внутреннего продукта (ВВП).В 2020 году Китай занимал второе место по номинальному ВВП, а ВВП страны оценивался более чем в 14 триллионов долларов США.Согласно прогнозам, к 2028 году Китайская Народная Республика станет крупнейшей экономикой по номинальному ВВП в мире.Китайская Народная Республика является крупнейшим производителем и экспортером товаров, занимая при этом второе место в мире по импорту товаров.Экспортная продукция включает текстиль, сталь, железо, медицинское оборудование, обработку данных, электротовары и другие машины.Импортными товарами являются пластмассы, металлические руды, органические химикаты, нефть и минеральное топливо, а также медицинское оборудование.В 2020 году Китай занимал первое место в мире по количеству рабочей силы - 778 миллионов человек, а уровень безработицы оценивался в 4%.С тех пор как в 1978 году китайское правительство начало экономические реформы, Китай является самой быстрорастущей крупной экономикой мира, темпы роста которой в среднем составляют 10 процентов в течение 30 лет.Четыре из 10 наиболее конкурентоспособных финансовых центров мира - Шанхай, Гонконг, Пекин и Шэньчжэнь - принадлежат Китайской Народной Республике.Три из 10 крупнейших фондовых бирж мира - Шанхайская, Гонконгская и Шэньчжэньская - расположены в Китае.В 2020 году штаб-квартиры 129 крупнейших компаний из списка Fortune Global 500 находились в Китае.Китайская Народная Республика обладает крупнейшими в мире валютными резервами в размере 3,1 триллиона долларов США.ИсторияВалютная система Китая сложна тем, что PBOC вводит строгий контроль за движением капитала, чтобы ограничить поток иностранного капитала в страну и из нее, опасаясь, что отток капитала во время кризиса может вызвать массовое бегство из юаня.До 1994 года расчеты в юанях для торговли за пределами Китая не разрешались. В том году власти впервые разрешили китайским фирмам покупать и продавать юани в обмен на доллары США при импорте товаров и услуг. С тех пор Китай либерализовал свой счет текущих операций и разрешил более свободные потоки.Однако юань не является полностью конвертируемым по счету операций с капиталом - который фиксирует чистые потоки операций между Китаем и остальным миром - поскольку Пекин продолжает сохранять строгий валютный контроль над портфелями, а также инвестициями в заводы и оборудование.Читать еще: Как отчет о валовом внутреннем продукте (ВВП) влияет на торговлю на ФорексЧтобы стимулировать международное использование юаня, Пекин предоставил ликвидность в юанях иностранным государствам через своп-соглашения, а также передал предприятия по займам, кредитам и выпуску облигаций, деноминированных в юанях, оффшорным финансовым центрам, особенно Гонконгу.Такая схема привела к появлению двух рыночных цен на юань по отношению к иностранным валютам, хотя и с незначительной разницей. Оншорный юань, с его аббревиатурой CNY, используется внутри Китая, и его стоимость "управляется" PBOC; в то время как курс оффшорного юаня CNH более свободно торгуется за пределами материкового Китая.В 1948 году Народный банк Китая впервые ввел в обращение китайский юань жэньминьби, причем юань RMB был выпущен только в банкнотах.В 1955 году произошла ревальвация, в результате которой был введен новый юань жэньминьби по курсу 1 новый юань за 10 000 старых юаней.С 1950-х годов были выпущены многочисленные серии китайской валюты, имевшие свои собственные банкноты и монеты.В 1978 году была введена валютная система с двумя курсами валюты, при которой китайский юань жэньминьби использовался только внутри страны. Поэтому иностранцам приходилось использовать обменные сертификаты, что привело к сильному черному рынку.В 1990-х годах от валютной системы с двумя курсами отказались.С 1997 по 2005 год китайская валюта была привязана к доллару США по курсу примерно 1 доллар США за 8,3 юаня.С 2006 года китайский юань жэньминьби имеет плавающий обменный курс.Может ли юань заменить доллар США?В рамках существующей международной валютной системы доллар США является доминирующей валютой для оплаты счетов, инвестиций и резервов центрального банка, однако угроза санкций со стороны США вызвала опасения, что китайские финансовые учреждения могут быть отрезаны от глобальной системы платежей в долларах США.В результате Китай в срочном порядке пытается преодолеть гегемонию доллара США и стимулировать использование юаня за пределами своих границ, чтобы минимизировать сбои в своей торговой и инвестиционной деятельности.После резкого падения в 2015 году международное использование юаня начало восстанавливаться в прошлом году, поскольку были предприняты важные шаги по открытию финансовых рынков Китая для иностранных инвесторов и организаций.Но юаню предстоит пройти еще долгий путь, прежде чем он станет по-настоящему глобальным, и вряд ли он сможет заменить доллар США в ближайшее время, если китайское правительство не ослабит жесткий контроль за движением капитала, говорят аналитики.Читать еще: Почему доллар США является мировой валютой?В дополненииСлово "юань" означает "круглый"."Краснобакс" (redback) - это прозвище для китайского юаня жэньминьби, аналогично сленговому термину для доллара США - "гринбек" (greenback).В 2019 году центральный банк Китая объявил о скором выпуске цифрового юаня, также называемого DCEP (Digital Currency Electronic Payment). Однако цифровая валюта Китая не будет основана на ...