О мировых финансовых рынках и биржахФинансовые рынки необходимы для функционирования мировой системы производства и торговли. На сегодняшний день в мире функционируют 3 типа финансовых рынков: фондовый, валютный и товарно-сырьевой. На фондовом рынке инструментами для работы являются различные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, чеки, депозитные сертификаты. На товарно-сырьевом рынке наиболее популярными инструментами для торговли являются нефть, золото, сахар, зерно. На валютном рынке наиболее активными, т.е. волатильными, инструментами являются USD (Американский доллар), EUR (Евро), GBP (Британский фунт), CHF (Швейцарский франк).Волатильность (Изменчивость, англ. Volatility) — статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени. Является важнейшим финансовым показателем в управлении финансовыми рисками, где представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени.Мировые финансовые рынки очень надежно связаны между собой и представляют стройную мировую финансовую систему. Серьезные изменения на каком-либо одном рынке обязательно оказывает влияние на другие. Вот, например, ураганы, которые периодически обрушиваются на побережье Флориды, вынуждают американцев снижать добычу нефти, что влечет за собою повышение мировых цен на нефть, т.к. США, являясь самым крупным потребителем «черного золота», вынуждены приобретать нефть на мировом рынке. Соответственно, акции тех компаний, которые связаны с добычей, транспортировкой и переработкой нефти будут расти из-за роста нефтяных цен – это изменения на фондовом рынке. Валютный же рынок, отреагирует снижением курса доллара относительно всех мировых валют из-за много миллионных потерь американской экономики вызванной разрушениями после урагана. Практически все серьезные события, как на отдельно взятом финансовом рынке, так в мире и в отдельно взятой стране, влияют на остальные финансовые рынки.Основная задача любого рынка – определить истинную стоимость продукта. Из-за постоянного изменения спроса и предложения на финансовых рынках меняются курсы ценных бумаг. Валют. А также цены на сырье. Основными участниками финансовых рынков являются:центральные Банки стран мира;инвестиционные фонды;брокеры и коммерческие банки;хэджеры и спекулянты.Доход на финансовых рынках складывается из 2-х составляющих. На фондовом рынке одной из составляющих доходов является доля прибыли в виде дивидендов, зависящая от количества вложенных инвестиций. Второй составляющей дохода, которая зачастую превышает размер дивидендов в разы, является КУРСОВАЯ РАЗНИЦА между ценой покупки актива и ценой его продажи.Торговля на финансовых рынках может проходить как на биржах, т.е. специально выделенных для торговли местах, так и в электронном виде, т.е. через Интернет. Работа на финансовых рынках через Интернет происходит при посредничестве выбранной вами компании–брокера, которая предоставляет вам доступ на финансовые рынки и осуществляет с вами взаиморасчеты по результатам вашей самостоятельной работы.Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.1.История возникновения финансовых рынковФондовый рынок вошел в историю человечества с незапамятных времен. Долговые расписки – векселя, существовали еще в Древнем Египте. Древняя Греции и Древний Рим имели опыт формализованной торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными операциями. С денежной системой, с практикой заключения контрактов на поставку в договорные сроки. В современном же понимании рынок зародился в конце XVI века с появлением первых акционерных обществ. Этими обществами были морские торговые компании, которые работали на основе свободного сбора капитала для организации коммерческих экспедиций. Взносы вкладчиков возвращались после каждого плавания с процентами от прибыли, полеченной в результате продажи привезенного товара.Читать еще: Факторы, влияющие на фондовый рынокПоявившиеся возможности свободно продавать и покупать векселя и паи до момента их исполнения заложили основу для появления первых бирж, постоянных рынков, где шла торговля ценными бумагами. Технология проведения торгов постоянно оттачивалась, увеличилось разнообразие находящиеся в обращении ценных бумаг, и постепенно биржевые торги стали неотъемлемой частью экономической жизни Европы. Появились государственные проценты займы, на которые стали устанавливаться официальные биржевые курсы. В начале XVII века в Нидерландах, на старейшей из существующих сегодня в мире Амстердамской фондовой бирже, впервые состоялись сделки с акциями. Нидерланды активно осваивали морские пути, голландские купцы были не только старательными перевозчиками, но и проявляли большие способности к спекуляции. В Нидерландах собралось много наиболее предприимчивых людей разных национальностей. Очень быстро были выработаны правила и методы торговли, которые без существенных изменений дожили до сегодняшних дней. С развитием промышленности и производства товаров большими партиями возникла необходимость в постоянном оптовом рынке. Такой рынок сложился в ходе торговли между Испанией и Голландией в XVI веке в форме биржи. Биржи притягивали к себе все большие и большие товарные и денежные массы, становясь международными центрами торговли. Первой международной биржей, соответствовавшей новому уровню развития производительных сил, считается биржа а Антверпене, основанная в 1531 г. Она уже имела собственное помещение, над входом в которое была выведена надпись на латыни, что означало: «Для торговых людей всех народов и языков». В XV-XVI вв. биржи возникали в местах появления мануфактур в Италии и Голландии как проявление необходимости в развитии внешней торговли при операциях с крупными партиями товаров. По образу Антверпенской биржи были созданы Лионская (1545 г.), Лондонская Королевская (1566 г.) и другие биржи, которые в основном были товарными и вексельными. В начале XVII века наиболее важную роль в мире играла биржа в Амстердаме (1602 г.), в которую постепенно переместился исторический центр европейской торговли. Здесь впервые появились срочные сделки, а техника биржевых операций достигла довольно высокого уровня. На этой бирже котировались не только облигации государственных займов Голландии, Англии, Португалии и Испании, но и акции голландских и британских ост-индских, а позднее и вест-индских торговых компаний. В конце XVII века на Лондонской фондовой бирже уже шли настоящие биржевые бои между покупателями и продавцами. Именно с тех самых пор биржевые игроки, или как их называют сегодня – трейдеры (traders), стали называться непримиримыми «быками» и «медведями». «Быки» старались получить прибыль от покупки ценных бумаг, а «медведи» пытались извлечь доход с их продаж. Читать еще: Быки против Медведей: особенности торговли валютами, CFD и индексамиНесмотря на историческую роль Европы, наибольший вклад в развитие системы биржевых торгов до их сегодняшнего уровня внесли Соединенные Штаты Америки. В США товарные рынки существуют с 1752 г. Первоначально на них шла торговля товарами местного производства: продуктами домашнего изготовления, текстильными изделиями, шкурами и кожами, металлами и лесоматериалами.Биржа стала именно тем, что требовалось изменяющейся экономике в новой ситуации: местом, где поставщики сырья (готового товара) могли продать и купить необходимое количество товара определенного качества в нужный момент времени без необходимости везти всю партию к месту заключения сделки. Стали возможны предварительные сделки на поставку сырья, которое могло быть еще не произведено. Биржа стала биржей реального, но, как правило, еще не произведенного товара, что способствовало продвижению товара от производителя к потребителю с наименьшими издержками на транспортировку, хранение и т.д. Появление сделок с отдаленным сроком исполнения (сделки на срок), когда между их заключением и реальной поставкой товара проходит определенное время, дало возможность получения прибыли на колебаниях цен. Спекуляция стала неотделимой частью биржевой торговли и явилась тем, что сразу резко отделило биржу от обычного оптового рынка. Первые фьючерсные рынки появились в XIX веке. Во второй его половине в Чикаго была создана первая в мире фьючерсная биржа зерна. Нью–Йоркская фондовая биржа, возникшая в конце XVIII века, развивалась стремительными темпами и вошла в XX век, диктуя всему миру финансовую моду. В последующее стоилетие центр мировых финансов уже прочно обосновался на Уолл – Стрит (Wall Street), где сейчас только в один день из рук в руки переходит более миллиарда акций. 2. Возникновение биржевой торговли в РоссииВ России первая официальная биржа была открыта в Петербурге в 1703 г., однако большого значения она не приобрела, как и многие из нововведений, вводимых Петром I насильно: купцы просто игнорировали ее. В результате в 1723 году государю пришлось “приневолить” купцов к посещению этого учреждения. Таким образом, инициатива создания биржи в России принадлежала не купцам, а государству. Создание же Московской биржи связано с декретом Екатерины II "Об утверждении плана построения Гостиного двора с биржей при нем", подписанного императрицей в 1789 году. Однако практическая деятельность Московской биржи, которая была расположена на Ильинке, началась лишь после войны 1812 года. В числе первых российских бирж была и Одесская, основанная в 1796 году. К 1914 году уже действовало 115 бирж, где осуществлялась торговля как товарами, так и ценными бумагами. Члены биржевых комитетов принимали участие не только в работе самих бирж, но и занимались изучением экономического положения в стране и за границей, работали в госсовете с целью разработки экономической стратегии страны.В начале Первой мировой войны официально биржи были закрыты. Затем декретом СНК от 23 декабря 1917г. операции с ценными бумагами были запрещены, а декрет ВЦИК от 21 января 1918г. аннулировал облигации государственных займов, выпущенных царским правительством. После революции биржевая деятельность была восстановлена в начале 20-х годов. Были разрешены фондовые отделы бирж и фондовые биржи. В фондовых отделах проводились операции с иностранной валютой, банкнотами Госбанка, государственными ценными бумагами, а также с акциями и паями обществ, учрежденных в установленном законом порядке. Фондовые отделы находились в ведении Наркомфина. Общее количество бирж в СССР в 20-е годы достигало ста.Современный рынок в России сравнительно молод. Основные события в развитии современного российского рынка:1 августа 1990 года – первые организованные торги акциями предприятий на рынке ценных бумаг на Московской центральной фондовой бирже (МФЦБ);1 октября 1991 года – на Российской товарной бирже проходят первые торги ваучерами;8 ноября 1994 года – опубликован Указ президента РФ, предусматривающий создание Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ); 5 июля 1995 года – проходят первые торги в российской торговой системе РТС. В сентябре начат расчет индекса РТС;26 декабря 1995 года – выход Федерального закона «Об акционерных обществах»;20 февраля 1997 года – создана Московская фондовая биржа (МФБ);25 марта 1997 года – начались торги Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ);Апрель 2000 года – ММВБ открыла эру Интернет–трейдинга, результатом чего стал приток на рынок частных инвесторов. Читать еще: Нефть марок Brent и WTI: в чем заключаются различия3. БиржиСамо слово «биржа» произошло от имени купеческого семейства Ван дер Бурсе. В городе Брюгге на площади перед домом этого семейства, украшенным фамильным гербом с изображением 3-х кожаных мешков-кошельков, проходили одни из первых вексельных торгов. Предшественниками современной биржи явились рынки и ярмарки. На рынках торговля происходила регулярно, наличным товаром; и покупатели, как правило, являлись потребителями товара. Рынки предназначались для ограниченного числа районов. Ярмарки проводились лишь раз в год. Но обороты их были больше и способствовали не столько местной, сколько международной торговли. Первоначальной биржей являлись по своей сути некоторые разновидности оптового рынка, т.к. довольно большая часть сделок совершалось с наличным товаром. Но уже тогда их отличительными чертами, которые присущие современным биржам, являлись: регулярность возобновление торга, приуроченность торговли к определенному месту, подчиненность заранее установленным правилам торга.В конце XVIII века в Великобритании, США и Германии появились первые фондовые биржи. С конца XIX - начала XX вв. фондовые биржи стали важнейшими центрами национальной, международной и хозяйственной жизни. В конце XIX - начале XX вв. значение бирж реального товара стало падать. Но вместе с тем появился и стал быстро развиваться совершенно новый тип товарной биржи - фьючерсный. Процесс перехода оказался растянутым по срокам и различным по форме в разных странах, а биржевая торговля чугуном, углём, спиртом, солодом, сеном и другими товарами вообще прекратилась.В настоящее время биржи реального товара сохранились лишь в отдельных странах и имеют сравнительно небольшие обороты. Они, как правило, служат одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления. Иногда они организуются для защиты интересов промышленности страны при экспорте важнейших товаров. Наиболее крупные из них действуют в Индии, Индонезии и Малайзии. В развитых капиталистических странах бирж реального товара практически не осталось. Но в отдельные периоды и сейчас они играют заметную роль. Так, большие товарные обороты были в середине 1970-х и начале 1980-х годов на нефтяной бирже в Лондоне с танкерными партиями на английскую нефть, 1970-е годы - с зерновыми на бирже в Милане и т.д. В то же время, во всех развитых странах, товарные биржи, существуют в виде союзов, объединяющих торговцев, маклеров, транспортные перерабатывающие фирмы. Например, в Европе такое объединение называется «Европейские товарные биржи». Сохранившиеся со времен расцвета срочной торговли реальным товаром они занимаются в основном разработкой типовых контрактов и информационной деятельностью. Торговые операции на них практически не проводятся.Биржи - регулярно функционирующий оптовый рынок товаров, сырья и ценных бумаг.В правовом отношении, биржа - эта такое же предприятие, как банк, завод или магазин, и подобно всякому предприятию, она может носить государственный или частный характер. Во Франции, Италии, Бельгии, Люксембурге фондовые биржи находятся в собственности государства, т.е. основаны по инициативе государственных органов власти и ими регулируются. В США, Великобритании, ФРГ, Японии действуют частные биржи, будучи в основном оформлены как акционерные общества. Характерно, что акции этих бирж принадлежат чаще всего институциональным инвесторам - банкам и другим компаниям, разного рода фондам, государственным органам.Биржевые сделки заключаются в специально отведенном месте. Так как в настоящее время на большинстве бирж торговля ведется сразу несколькими инструментами, то, как правило, для каждого из них отведен отдельный зал или комната, либо в одном большом зале отгорожены участки, пол которых находится на более низком уровне, чем пол зала. Место заключение сделки в разных странах называется по-разному - биржевым кольцом, трюмом, ямой или полом. Существуют три метода ведения биржевого торга: Публичная торговля, которая ведётся с помощью выкриков, дублируемых иногда сигналами, подаваемыми рукой и пальцами;Так называемая торговля шепотом. Последняя имеет ограниченное распространение в странах Юго-Восточной Азии и Японии.Электронные торги, основанные на высоких технологиях, которые, в последнее десятилетие, завоевывают все большую популярность.Биржевая торговля основана на принципах двойного аукциона, когда увеличивающиеся ценовые предложения покупателей встречаются со снижающимися ценовыми предложениями продавцов. При совпадении цен предложений покупателя и продавца заключается сделка.4. Деятельность бирж мираВыделяют 10 самых крупнейших фондовых бирж:Нью-Йоркская фондовая биржаТокийская фондовая биржаNASDAQЛондонская фондовая биржаEuronext – объединена с NYSE в 2006 годуГонконгская фондовая биржаФондовая биржа ТоронтоФранкфуртская фондовая биржа (Deutche Bourse)Мадридская фондовая биржа (BME Spanish Exchanges)Швейцарская биржа SWX Нью-йоркская фондовая биржа (англ. New York Stock Exchange - NYSE) основана 17 мая 1792 года. Главная фондовая биржа США, крупнейшая в мире. Является cимволом финансового могущества США и финансовой индустрии вообще. На бирже определяется всемирно известный индекс Доу-Джонса (Dow Jones) для акций промышленных компаний, а также индекс NYSE Composite.Читать еще: Как получить прибыль от торговли CFD индексом Dow Jones US30Токийская Фондовая Биржа (Tokyo Stock Exchange - TSE) была основана в 1878 году. Токийская биржа является некоммерческой организацией, являющейся юридическим лицом и обладающая широкими правами в области самоуправления. NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) — американская фондовая биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.). Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX), является подразделением NASD, контролируется SEC. Основана 8 февраля 1971 года. Название происходит от автоматической системы получения котировок, положившей начало бирже. На данный момент на NASDAQ торгуют акциями более 3200 компаний, в том числе и российских.Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange - LSE) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы. Официально основана в 1801году; однако фактически её история началась в 1570, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил «Royal Exchange» на собственные деньги. Лондонская биржа является акционерным обществом, и ее акции торгуются на самой бирже. На бирже осуществляются торги акциями ряда известных российских компаний (в виде депозитарных расписок), в том числе «Роснефть», «Лукойл», «Газпром» и др. В 2005 на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 биржа запустила новый индекс FTSE Russia, рассчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.Euronext NV — панъевропейская фондовая биржа, имеющая филиалы в Бельгии, Франции, Нидерландах, Португалии и Соединённом Королевстве. В дополнение к акциям и деривативам, группа компаний Euronext предоставляет услуги клиринга и финансовую информацию. По состоянию на 31 января 2006 года все рынки под управлением Euronext имели суммарную капитализацию в 2,9 трлн. долларов США, что делает ее пятой в рейтинге самых больших бирж на планете. Читать еще: Деривативы - Производные инструменты. Что это такое, участники и типыРоссийские фондовые биржи. «Московская межбанковская валютная биржа» — одна из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы. «Фондовая биржа ММВБ» - является ведущей российской фондовой биржей, на которой ежедневно идут торги по акциям и корпоративным облигациям около 600 российских эмитентов с общей капитализацией почти 24 трлн. рублей. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят около 550 организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются более 280 тысяч инвесторов.Фондовая биржа «Российская Торговая Система» создана в середине 1995 года с целью объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России. Входит в Группу РТС. РТС — общепризнанный центр ценообразования акций и облигаций широкого круга эмитентов. Информация о торгах в РТС — важнейший источник данных о состоянии российского рынка ценных бумаг, поскольку именно эта площадка обслуживает значительную долю иностранных и российских портфельных инвестиций в акции российских компаний. Торгует такими инструментами как акции, облигации, фьючерсы, опционы.5. Биржевые индексыБиржевой индекс — это составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов). Как правило, абсолютные значения индексов не важны. Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций в выделенной группе изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.Самый первый биржевой индекс – Индекс Доу Джонс. Созданный редактором газеты Wall Street Journal и основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.На основании данных агентства Dow Jones & Co. Inc. на конец 2003 года в мире насчитывалось 2315 биржевых индексов. На российском фондовом рынке представлено большое количество биржевых индексов. Основные из них – это индекс РТС и ММВБ.Индекс РТС - рассчитывается как взвешенный по капитализации индекс наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к торгам на Фондовой бирже РТС. Индекс рассчитывается с 1 сентября 1995 года. При расчете капитализации учитывается количество акций, находящихся в свободном обращении. В 2005 году методика расчета индекса была изменена — он стал рассчитываться в реальном времени, что позволило в FORTS (секция срочного рынка в РТС) запустить торговлю фьючерсным контрактом на индекс РТС, а впоследствии и опционов. Это инструмент оказался очень востребован игроками и быстро стал лидером по оборотам на FORTS. Индекс РТС по прежнему основан на «классическом» РТС, где происходит торговля акциями за доллар США.Индекс ММВБ представляет собой взвешенный по эффективной капитализации индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» (ФБ ММВБ) и включенных в базу расчета индекса. Эффективная капитализация акций учитывает долю акций, находящихся в свободном обращении на вторичном рынке. Индекс ММВБ используется управляющими компаниями в качестве базового актива для 18 индексных паевых инвестиционных фондов, общая стоимость активов которых составляет 4,2 млрд. рублей.Фондовый рынокПоявление разного рода ценных бумаг и их купля-продажа дают начало фондовому рынку. Основной смысл его существования в том, что на нем можно продать или приобрести права на собственность и получение дохода с этой собственности, воплощенные в ценных бумагах.Ценные бумаги представляют собой документы имущественного содержания, с которыми какое-либо право связано так, что оно без этих документов не может быть ни осуществлено, ни передано другому лицу. Основными видами ценных бумаг являются акции и облигации. Акция – это ценная бумага, которая удостоверяет право владельца на определенную долю в акционерном предприятии и дающее право на получение дивидендов.Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Владельцы обыкновенных акций – это полноправные собственники компании. Они имеют право голоса на собраниях акционеров, которые являются высшим органом управления акционерного общества. Привилегированные акции дают владельцу более высокий стабильный дивидендный доход, но лишают его право голоса по большинству вопросов по управлению компанией. Привилегированные акции также торгуются на фондовом рынке, однако имеют меньшую ликвидность и цена их обычно ниже, чем обыкновенных акций той же компании. Ликви́дность — экономический термин, обозначающий способность ценностей (активов) быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.Читать еще: Что такое рыночная ликвидность и почему она важна?В биржевой торговле ключевым понятием является ликвидность. Ликвидный рынок характеризуется: непрерывными сделками;узким разрывом между ценой продавца и ценой покупателя;небольшими колебаниями цен от сделки к сделке.отклонение от этих норм чревато появлением перекосов в экономике, возникновением панических настроений среди инвесторов. Для того, чтобы избавиться от этих негативных явлений, биржа делает все от неё зависящее, чтобы поддерживать ликвидность.К операциям на фондовой бирже допускаются не все ценные бумаги, а лишь так называемые фондовые ценности. К основным фондовым ценностям относятся: ценные бумаги с фиксированным доходом (долговые обязательства) - государственные облигации и облигации частных компаний и банков, сертификаты и т.п.;акции (свидетельства об участии в капитале).Для того чтобы котироваться на бирже, фондовые ценности должны соответствовать определенным критериям, принятым на данной бирже. Среди них могут быть требования к юридическому статусу эмитента, размерам его уставного или акционерного капитала, доходам, номиналу ценных бумаг и пр. Так, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже котируются акции примерно 5тыс. корпораций. Каждая насчитывает не менее 2 тыс. акционеров и не менее 100 млн. долл. в активах. Таким образом, для многих компаний выйти на биржу означает не только получить широкие возможности в привлечении заемного капитала, но и попасть в престижную группу фирм. Разница между акционерными компаниями, фигурирующими в биржевых сводках, и теми, которых там нет, примерно такая же, как между магазинами на центральной улице города и на окраине. Подобно тому, как продается товар на товарной бирже, на фондовой бирже ценные бумаги непосредственно на торгах не выставляются. Они продаются и покупаются партиями, находясь на специальных банковских счетах. Существует несколько типов фондовых операций: кассовые сделки, реализация которых осуществляется сразу же после заключения. Оплата происходит либо немедленно, либо в течение нескольких дней. До недавнего времени для перевода ценных бумаг со счета на счет, на бирже выписывался специальный чек, или сертификат, выдаваемый клиенту и удостоверяющий переход права собственности. В настоящее время все переводы осуществляются через компьютерную сеть;срочные сделки - фьючерсы и опционы - аналогичны банковским операциям и операциям на товарной бирже с тем лишь отличием, что завершаются выплатой разницы в курсах инструментов с момента заключения сделки и на момент выплаты;арбитражные сделки, основанные на торговле ценными бумагами между различными биржами, когда имеется разница в курсах. Цель таких сделок сгладить возникающие на различных биржах ценовые перекосы;пакетные сделки - сделки по купле-продаже крупных партий ценных бумаг.Цена, по которой реализуется ценная бумага, называется её курсом. Курс ценной бумаги зависит от величины приносимого ею дохода и формируется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем. В упрощенном виде купля-продажа ценных бумаг выглядит следующим образом, инвестор (покупатель) поручает брокеру купить 100 акций определенной компании по курсу 1 доллар США за одну акцию. В свою очередь, продавец поручает своему брокеру реализовать такую же партию аналогичных акций по тому же курсу. Читать еще: Кто такой брокер? О посреднике, который помогает инвесторам покупать акцииБрокеры обращаются к дилеру-специалисту, формирующему пакет заявок относительно данной компании. Видя, что полученные им предложения взаимно удовлетворительны и иных предложений не поступает, дилер устанавливает официальный курс на уровне 1 доллара и оба клиента уведомляются о совершении сделки. В действительности же дилер получает гораздо большее количество заявок на покупку и продажу одних и тех же ценных бумаг с запросами достаточно разнообразных курсов. Его цель - определить курс, по которому можно удовлетворить большинство заявок и разницу между спросом и предложением. Именно эту информацию он выкрикивает в биржевом зале в поиске недостающих ценных бумаг или в целях продажи излишка. Главная цель дилера - сбалансировать спрос и предложение и реализовать все партии ценных бумаг. Поскольку информация о спросе и предложении поступает постоянно, курс бумаг также претерпевает в течение дня определенные колебания. Поэтому в биржевых листках фиксируются курсы на момент открытия биржи и на момент прекращения работы. Если сделка совершается, то из продажной цены фондовых ценностей вычитаются фондовые сборы, включающие куртаж (вознаграждение) посредников, биржевой налог и иногда некоторые другие платежи. Куртаж, складывающийся из комиссионных, - не единственный источник доходов посредника. Другой источник - получение дохода от колебаний ценовых курсов. Такой доход еще называют операционным. На бирже, в течение нескольких часов, совершаются тысячи сделок, что вызывает ценовые колебания и дает возможность получать доход от количества операций. Чем больше сделок купли-продажи, при частом ценовом изменении, тем больше возможностей получить операционный доход. На бирже извлекают операционный доход также брокеры и любые инвесторы, анализирующие динамику изменения биржевых курсов. Именно эти операции в основном и могут принести наиболее крупный доход. И именно поэтому, биржа остается достаточно точным индикатором положения дел в экономике. Для определения динамики предпринимательской активности на основе хода фондовых операций используются биржевые индексы. Индекс курсовой цены каждой акции (облигации) определяется как произведение её курса на число акций этого типа, котировавшихся на бирже, деленное на номинал акции. В дальнейшем индексы курсовых цен акции используются для расчета агрегированного биржевого индекса. Практически на каждой бирже рассчитываются собственные индексы, но наибольшую известность получил индекс Нью-Йоркской биржи - индекс Доу-Джонса. Впервые он был рассчитан в 1897 году главным редактором «Уолл-Стрит Жорнал» - Wall Street Journal. В настоящее время индекс представляет собой средний показатель курсов акций 30 промышленных, 12 коммунальных компаний и 12 банков, котирующихся на бирже, среди которых General Motors, General Electric, AT&T и др. Несмотря на неизбежные неточности, присущие любому среднеарифметическому показателю, индекс Доу-Джонса является ориентиром для бирж и компаний всего мира. Облигация – это ценная бумага, по которой выплачиваются ежегодный доход в форме фиксированного процента. К ценным бумагам относятся также денежные и товарные документы, которые могут быть предъявлены для реализации выраженных в них имущественных прав – векселя, чеки, депозитные сертификаты, купоны к облигациям, коносаменты, складские свидетельства (варранты) и т.д. Права частного инвестора защищены законодательством. В 1996 году вышли законы «О рынке ценных бумаг» и «Об акционерных обществах». Правовая защита инвестиций закреплена Гражданским кодексом Российской Федерации, который представляет собой общую правовую базу отношений между юридическими лицами и гражданами в процессе взаимодействия на фондовом рынке. Различают два типа рынков ценных бумаг:Первичный - рынок, возникающий в момент эмиссии (выпуска) ценных бумаг;Вторичный - рынок, где бумаги могут перепродаваться несколько раз.На первичном фондовом рынке происходит первичное размещение, другими словами - IPO (Initial Public Offering), выпуска ценных бумаг акционерных обществ, правительственных и муниципальных органов.Читать еще: IPO - первичное публичное размещение: что такое и как работаетРазмещение ценных бумаг возможно двумя путями - прямым обращением эмитента к инвесторам или привлечением посредников. Размещением ценных бумаг (за исключением облигаций правительства) занимаются, как правило, инвестиционные банки.Участниками первичного фондового рынка являются: индивидуальные инвесторы, кредитно-финансовые институты, пенсионные фонды, корпорации и государственные учреждения, страховые компании, инвестиционные фонды частные лица и т.д.Вторичный фондовый рынок подразделяется на биржевой и внебиржевой. На биржевом рынке проводятся торги определенными акциями, допущенными к торгам. На каждой бирже существует листинг ценных бумаг.Листинг - список ценных бумаг, котирующихся на данной бирже. Ценные бумаги, не внесенные в этот список, продаются на внебиржевом рынке. На этом рынке происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже, например, через банки. На вторичном фондом рынке сделки купли-продажи по ранее выпущенным бумагам осуществляются на фондовых биржах или на внебиржевых рынках. Фондовая биржа и внебиржевой рынок органически дополняют друг друга и в то же время являются соперниками.В торговле облигациями внебиржевой рынок дополняет биржевой механизм; в торговле акциями биржи и внебиржевой рынок являются конкурентами.В отличие от фондовой биржи, со специально оборудованным зданием, операционным залом, внебиржевой рынок - это сделки по купле-продаже ценных бумаг, в свободном обращении. Биржи действуют по принципу аукциона, и операции на них регулируются правилами, утвержденными руководством бирж. Цены на внебиржевом рынке устанавливаются путем переговоров и по правилам, регулирующим внебиржевой оборот.Ценные бумаги, представленные во внебиржевом обороте, можно условно разделить на несколько видов:акции небольших и не имеющих перспектив роста фирм, действующих в традиционных отраслях экономики;акции компаний, учреждаемых в новых и новейших отраслях экономики и потенциально способных стать крупными корпорациями;ценные бумаги крупных кредитно-финансовых учреждений, которые по традиции ограничивают сферу хождения своих акций внебиржевым рынком;государственные ценные бумаги, облигации корпораций и муниципалитетов;новые выпуски акций;иностранные фондовые бумаги, которые, по различным причинам, не соответствуют биржевым требованиям.Международный валютный рынок «FOREX»Формирование мировой валютной системы шло вслед за промышленной революцией и образованием мировой системы хозяйства. Она прошла в своём развитии три этапа, каждому из которых соответствует свой тип организации международных валютных отношений. Первым этапом в развитии мировой валютной системы можно считать период её возникновения в XIX в. до начала второй мировой войны. Переход ко второму этапу начался с конца 1930-х гг. Своё юридическое оформление мировая валютная система этого этапа получила на Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 году. Третий этап - это существующая в настоящее время мировая валютная система, которая сформировалась в 1970-х годах. Организационно оформилась после совещания 1976 г. в Кингстоне (Ямайка).Годом рождения FOREX, международного рынка обмена валют, считается 1971 год, благодаря переходу от фиксированных курсов валют к плавающим. FOREX - это аббревиатура (сокращение) "FOReign EXchange" (англ.), что переводится как "международный обмен". Данный рынок работает круглосуточно и ежедневно. Его характеризует отсутствие определенного места функционирования, так как сделки происходят между участниками как напрямую, так и через различных финансовых посредников, пересечение интересов которых может происходить на реальных биржах, в электронных торгах, и в других финансовых структурах.Одним из важнейших элементов любой валютной системы является валютный курс, который показывает цену валюты одной страны, выраженную в валюте другой. В 1930-х гг. международная валютная система распалась на ряд блоков (стерлинговый, долларовый, блок французского франка и т.п.).На состоявшейся в 1944 году в г. Бреттон-Вудсе конференции были приняты международные соглашения, которые легли в основание системы валютных отношений, получившей название Бреттон-Вудской.Бреттон-Вудская система была призвана компенсировать отсутствие свободного обмена валют на золото. Она усиливала степень воздействия регулирующего начала в стихийно-рыночном характере международных расчётов. После официального прекращения обмена доллара на золото в 1971 году фиксированные курсы валют уступили место плавающим. Эти изменения в международной валютной системе были юридически закреплены в соглашении, подписанном в 1976 году в Кингстоне, отражены в пересмотренном Уставе МВФ.Читать еще: 4 совета о том, как инвестировать в золотоНаличие в государстве денежной единицы, подобно флагу, гербу, гимну, является непременным атрибутом национального суверенитета. Денежные единицы в рамках национальных экономик выполняют ряд внутренних функций: средство общения, счетной единицы, средство сохранения стоимости.В экономических отношениях между странами национальные денежные единицы выполняют роль мировых денег. Деньги, используемые в международных расчетах, принято называть валютой.Валюта обслуживает внешнюю торговлю товарами и услугами, международное движение капитала, перевод прибылей из одной страны в другую, внешние займы и субсидии, международный туризм, государственные и частные денежные переводы и др. Следовательно, валюта – это не какой-то новый тип денег, а особый способ их функционирования, связанный с осуществлением сделок международного характера.Сопоставление осуществляется с помощью валютного курса. Валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в валютах других стран.Валютный курс играет важную роль в развитии международной торговли и движении капиталов.Определение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранным денежным единицам принято называть валютной котировкой. Существует два метода котировки валют: прямая и обратная (косвенная). Наиболее распространенной является прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте. Например, 1 доллар США равен 28 рублям. При обратной и косвенной котировке за основу принимается единица национальной валюты, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. В нашем примере обратная котировка составит 1/28=0,0357 доллара за рубль.На валютном рынке в роли товара выступает та или иная валюта или набор валют, а роль денег выполняет другая валюта. Торговля валютой осуществляется в мировых финансовых центрах, среди которых важнейшими являются рынки Лондона, Нью-Йорка и Токио. Национальные валютные рынки многих стран мира в той или иной степени вовлечены в международные операции. Современные средства связи и телекоммуникаций связывают мировые финансовые центры в единое целое. С 1973 года для немедленного перевода денежных средств и осуществления платежей с помощью компьютерной сети широко используются услуги Общества мировой межбанковской финансовой телекоммуникации – СВИФТ (SWIFT), учрежденного 240 банками их пятнадцати стран мира. Россия присоединилась к системе СВИФТ в 1989 году.Любая новость, способная повлиять на валютный курс, мгновенно распространяется по всему миру, давая толчок бурной деятельности рыночных агентов. Поэтому современный валютный рынок по-настоящему является мировым рынком, функционирующим круглосуточно.Ежедневный оборот мирового валютного рынка представлен астрономическими суммами, измеряемыми сотнями миллиардов долларов. По объему, валютный рынок выделяется, среди всех других существующих рынков. Торговля валютой в десятки раз превышает объемы всей мировой торговли товарами и услугами. Ежедневный оборот валютного рынка в 1986 году составлял в среднем около 330 млрд. долларов, в 1989г. – 650 млрд. долларов, в 1995г. – 1,2 трлн. долларов, в 2005г. – до 5 трлн. долларов в день.Развитие мирового валютного рынка характеризуется усилением интернационализации связей, расширением спектра предоставляемых услуг, непрерывностью осуществления операций в течении суток, возрастающими масштабами сделок и арбитражных операций.Главными экономическими агентами внешнего валютного рынка выступают :экспортеры;импортеры;держатели портфелей активов - инвесторы.Наряду с “первичными” субъектами валютного рынка - экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валюты, выделяют и “вторичных” - тех участников валютного рынка, которые торгуют непосредственно валютой. Это - коммерческие банки, валютные брокеры и дилеры. Подавляющая часть денежных активов, обращающихся на валютном рынке, выступает в безналичной форме, в виде депозитов до востребования, аккредитивов, чеков, векселей в крупных банках, ведущих торговлю друг с другом. Любая более или менее значимая международная сделка предполагает обмен банковскими депозитами, представленными в различных валютах. Коммерческие банки, стремясь удовлетворить запросы своих клиентов, осуществляют межбанковскую торговлю валютой. Именно межбанковская торговля и определяет значения валютных курсов, регулярно публикуемых в открытой печати.Кроме того, банки осуществляют финансирование экспорта и импорта, управление международными потоками наличности, включая электронный перевод денег через национальные границы, кредитное и акционерное финансирование, проектирование финансовых схем для своих клиентов. Поэтому коммерческие банки являются важнейшими участниками сделок на мировом валютном рынке. На торговлю банкнотами и обмен наличных денег приходится незначительная часть рынка.Другим экономическим агентом, совершающим крупные операции на мировом валютном рынке, являются многонациональные компании. Осуществляя свою деятельность во многих странах мира, они вынуждены постоянно совершать операции на мировом рынке по конвертации одних валют в другие. Довольно часто операции, совершаемые многонациональными фирмами, диктуются не производственной необходимостью, а соображениями инвестиционного характера.Механизм мирового валютного рынка используется, также, для формирования государственной макроэкономической политики. С этой целью Центральные банки отдельных стран осуществляют здесь валютные интервенции, смысл которых сводится к тому, чтобы не допустить резкий колебаний обменных курсов. Хотя объем такого рода операций часто бывает невелик, участники мирового валютного рынка внимательно следят за действиями Центральных банков, пытаясь выяснить смысл последующих мероприятий, способных повлиять на валютные курсы.Торговлю иностранными валютами помимо перечисленных участников мирового валютного рынка осуществляют различные небанковские финансовые учреждения, в частности инвестиционные и пенсионные фонды.Основными операциями, совершаемыми экономическими агентами на валютном рынке являются денежные переводы, хеджирование, клиринг, кредит. Денежный перевод позволяет перевести покупательную способность из одной страны в другую. При хеджировании экономический агент защищает себя от валютного риска. Механизм клиринга допускает возможность осуществления большого количества сделок без перевода валюты. Кредит осуществляется в том случае, когда экспортер выставляет срочную тратту покупателю или его банку. Срочная тратта дисконтируется, продается на рынке векселей и экспортер получает её дисконтируемую стоимость.Депозиты, которыми торгуют на мировом валютном рынке, приносят доход владельцам. Этот доход определяется уровнем процентной ставки и выражается в той валюте, в которой выражен депозит. Кроме того, на доходность депозита оказывает влияние ожидаемое изменение валютного курса.Равновесие мирового валютного рынка может иметь место только в том случае, если депозиты, выраженные в различных валютах, обеспечивают получение равного сопоставимого дохода. Это условие равновесия мирового валютного рынка получило название паритета процентных ставок.Валютные курсы изменяются таким образом, чтобы поддержать паритет процентных ставок. Если, например, ожидаемая доходность по долларовым депозитам превышает ожидаемую стоимость депозитов, выраженных в фунтах стерлингов, то фунт стерлингов начнет обесцениваться относительно доллара.На изменение валютного курса оказывает влияние характер ожиданий его будущего значения. Если, например, налицо ожидание роста курса по отношению к фунту стерлингов, то при прочих равных обстоятельствах текущий обменный курс доллары к фунту стерлингов увеличится.Базовой валютой мирового валютного рынка является доллар США. Это значит, что подавляющая часть валютных сделок осуществляется с помощью доллара. Даже в том случае, если какому-то банку нужно поменять, скажем, новозеландские доллары на израильские шекели, дешевле и быстрее эта операция произойдет при посредстве доллара, а не при прямом обмене. Другими важнейшими валютами, после доллара, в порядке убывания, являются евро, японская йена, английский фунт стерлингов и швейцарский франк.Все перечисленные валюты относятся к разряду свободно конвертируемых валют. Конвертируемость валюты определяется определенным режимом регулирования валютных сделок, установленным в той или иной стране. Валюта считается свободно конвертируемой, если страна в полной мере выполняет обязательства восьмой статьи Международного валютного фонда, т.е. в условиях отсутствия законодательных ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций. В частности, страна не должна вводить ограничения на платежи и переводы по международным текущим операциям, избегать дискриминационной валютной политики, выкупать остатки своей валюты у других стран.Частично конвертируемыми считаются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры по отдельным видам операций либо для некоторых участников валютных сделок. Среди приемов, используемых правительствами таких стран, - лицензирование импорта, множественность обменных курсов, требование импортных депозитов, количественный контроль.И, наконец, существуют неконвертируемые или замкнутые национальные денежные единицы. Неконвертируемость денежной единицы связана с законодательным запретом на осуществлении большинства видов валютных операций.Наличие перечисленных выше градаций валют свидетельствуют о степени «рыночности» хозяйственного механизма стран, эмитирующих национальные денежные единицы, масштабах и перспективах участия национальных валют в международных сделках на мировом валютном рынке.Наиболее крупные центры международного валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне и Брюсселе. Важнейшими субъектами в сфере международного денежного обращения выступают правительственные органы. Денежно-кредитные отношения в мировой экономике затрагивают национальные интересы государства. Закономерно, что в ходе эволюции этих отношений вырабатывались правила и законы, регулирующие эти отношения, приемлемые с точки зрения национальных интересов. В условиях плавающих курсов валютный курс, как и всякая другая цена, определяется рыночными силами спроса и предложения. Значительные колебания под воздействием спроса и предложения характерны для валютных курсов как сильных, так и слабых валют. Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов, разного рода платежами, которые обязаны производить страна, и т.п. Размеры предложения валюты будут определяться объёмами экспорта страны, займами, которые страна получает, и т.п. На спрос и предложение иностранной валюты, а, следовательно, на валютный курс прямо или косвенно влияет вся совокупность экономических отношений страны, как внутренних, так и внешних. Факторы, непосредственно влияющие на динамику курса валют : национальный доход государства;уровень издержек производств;реальная покупательная способность денег;уровень инфляции в стране;состояние платежного баланса, влияющего на спрос и предложение валюты;уровень процентных ставок в стране;доверие к валюте на мировом рынке. Установившиеся обменные курсы, или котировку валют систематически публикуют информационные агентства, специализирующиеся на освещении экономических проблем, которые имеют свои представительства на биржах. В рыночных валютных котировках также могут указываться курс покупателя и курс продавца, курсы по сделкам с разными условиями и сроками. Разница между курсом продавца и покупателя (спрэд) является доходом брокера.Читать еще: Инфляция: определение, виды, причины и формулаНа сегодняшний день Международный валютный рынок FOREX является наиболее динамичным и ликвидным, что наряду с современными технологиями биржевой торговли и анализа, делает его одним из самых привлекательных финансовых рынков, как для краткосрочных вложений, так и для долгосрочных инвестиций.Товарно-сырьевой рынокТоварно-сырьевой рынок, в настоящее время, утратил свое значение. В развитых странах вся крупнооптовая торговля сырьем и товарами ведется посредством фьючерсных и опционных контрактов. Биржи реального товара сохранились лишь в отдельных странах и имеют сравнительно небольшие обороты. Они, как правило, служат одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления.На товарно-сырьевом рынке биржевое название контракта (тикер, символ) состоит из корневого символа (одна или две буквы – кстати, здесь действует правило акций "Чем короче тикер, тем респектабельнее контракт"), обозначения поставочного месяца и одной или двух цифр года. Например, тикер WH04 соответствует СВОТ-пшенице W, поставкой в Марте (H) 2004 года. Биржевой тикер может и зачастую отличается от тикера, которым инструмент награжден у конкретного вендора/поставщика данных, который Вы используете. В дальнейшем будут использоваться тикеры соответственно их обозначению в CQG. Обозначения месяцев поставки единообразны для всех бирж: Январь (Jan) – F Февраль (Feb) – G Март (March) – H Апрель (April) – J Май (May) – K Июнь (June) – M Июль (July) – N Август (August, Augie) – Q Сентябрь (Sept) – U Октябрь (Oct) – V Ноябрь (Nov, Novie, Navy) – XДекабрь (Dec) – Z Поскольку Sept и Dec по телефону звучит очень похоже, а контракты соответствуют очень популярному финансовому квартальному циклу March/June/Sept/Dec, зачастую используют уточнения – Sept Labor Day и Dec Christmas/Xmas, например – Dec Christmas Silver.Зерновые (Grains)К ним традиционно относят пшеницу (Wheat), кукурузу (Corn), соевые бобы (SoyBeans) и соепродукты – соевую муку и соевое масло (SoyMeal, BeanOil). Основной рынок фьючерсов и опционов на эти продукты – СВОТ, старейшая срочная биржа. Помимо этой биржи, существуют т.н. вторичные рынки – Миннеаполис, Канзас и т.д. Если брокеру прямо не указать иное, то ордер по этим контрактам пойдёт для исполнения на СВОТ. Зерновые фьючерсы, наряду с хлопком, относят к самым респектабельным фьючерсным контрактам. Строго говоря, соевые бобы и их субпродукты не являются зерновыми, но традиционно их объединяют в эту группу. Читать еще: Рыночный ордер против лимитного ордера: в чем разница?Размер контракта для сои, пшеницы и кукурузы - 5,000 бушелей (Соевое масло – 60,000 фунтов или 27.216 метрических тонн, Соевая мука – 100 коротких тонн или 90.7185 метрических тонн). Поскольку бушели есть мера объёма, то для каждого сорта зерна весовой эквивалент будет свой. В частности, для СВОТ-кукурузы один стандартный лот соответствует 127.006 метрических тонн, для СВОТ-пшеницы – 136.0775 метрических тонн, для СВОТ-сои - 136.0775 метрических тонн. Поставочные месяца – для СВОТ-кукурузы Dec, Mar, May, Jul, Sept (новый урожай); для СВОТ-пшеницы – Jul (новый урожай), Sep, Dec, May; для СВОТ-сои – Sept, Nov (новый урожай), Jan, Mar, May, Jul, Aug; для СВОТ-соевого масла – Oct, Dec, Jan, Mar, May, Jul, Aug, Sep; для СВОТ-соевой муки – Oct, Dec, Jan, Mar, Jul, Aug, Sep. Тикеры: пшеница - W, кукуруза - C, соя - S, соевое масло - BO, соевая мука - SM. Размер тика и котировка – пшеница, соя и кукуруза котируются в 1/8 долях цента. После драматичных событий середины 70-х, когда в результате советских закупок цена на зернопродукты выросла, эти контракты стали котироваться в 1/4, но в силу традиционного консерватизма СВОТ формат цены оставили прежним, но минимальное изменение цены (тик) сделали вдвое больше. С этого времени последняя цифра котировка стала всегда чётной – котировка 3604 соответствует цене 360 4/8 цента за бушель. Восьмые доли цента, впрочем, остались у опционов. Один тик соответствует $12.50, соответственно полный цент соответствует $50 на контракт. Соевая мука котируется в долларах за тонну, размер тика – 0.1 доллара, соответствует $10 на контракт. Соевое масло – в центах за фунт, размер тика – 0.01 цента, соответствует $6 на контракт. История – середина 70-х стала для зерновых переломным моментом. Начиная с этих времён, цены на зерно перешли на иные, ранее не виданные уровни. Следующий шок зерновые рынки пережили летом 1996 года. Причиной был Эль-Ниньо – сложный погодный феномен, повторяющийся каждые 12-15 лет с разными масштабами и последствиями. Исторически пшеница торговалась в диапазоне от $1.25/bushel в конце 60-х до $6.50 в начале 74-го и $7.50 в начале 1996 года. Средний диапазон цен – от $2.50 до $4.50. Соевые бобы – от менее $2.50 в конце 60-х до почти $13.00 в июне 1973-го (знаменитый слоган тех времёен - "Beans in the teens!"), средний диапазон цен – от $5.00 до $8.00. Кукуруза – от 1 доллара в 60-х-70-х до $5.50 в 1996 году. Соевая мука имеет исторический диапазон от $75 за короткую тонну до $450 в июне 1973 года, соевое масло – от 75 центов за фунт до $51 в октябре 1974 года. Чего бояться – понедельников и 11-х чисел каждого месяца. "Monday mornings don’t take prisoners" – эта поговорка зерновых трейдеров возникла из-за выходящих каждый понедельник Weekly Crop Progress Reports. По 11-м числам выходит ежемесячный USDA US and World Supply & Demand Report. В эти даты наиболее вероятны сильные ценовые движения на зерновых в частности и с/х вообще рынках. Наиболее непредсказуемые и опасные контракты – те, против которых поставляется зерно нового урожая – July Wheat; Novie Beans; Sept, Dec Corn. Спрэды старый/новый урожай с участием этих месяцев также носят повышенный риск, что отражено в залоговых требованиях биржи.Металлы (Metals)Базовые и драгоценные металлы. Из представляющих интерес в качестве торговых инструментов это – медь (Hi-Grade Copper), золото, серебро. Первичным рынком этих фьючерсов является COMEX (Commodities Exchange) подразделение NYMEX (New York Mercantile exchange). Аналогичные контракты предлагает СВОТ, но в силу каких-то неведомых причин золото и серебро не приживается в Чикаго. Размер контракта – золотой контракт NYMEX соответствует 1,000 тройских унций, серебра – 5,000 тройских унций, меди – 25,000 фунтов.Читать еще: Серебро - хорошая инвестиция? Руководство для начинающих по торговле серебромПоставочные месяца – все 12 месяцев, однако наиболее ликвидны месяца квартального цикла March/June/Sept/Dec. Тикеры: золото - GC, серебро - SI, медь - CP. Размер тика и котировка – золото торгуется в долларах за тройскую унцию, размер тика - $0.10, соответствует $10 на контракт. Серебро также торгуется в долларах/центах за унцию, размер тика 0.5 цента, соответствует $25 на контракт (что любопытно, серебро является одним из немногих контрактов, где официальная цена закрытия может иметь котировку, не соблюдающую размеры тика). Медь торгуется в центах за фунт, минимальное изменение цены – 0.05 цента, соответствует $12.50 на контракт. История – металлический рынок славен, пожалуй, самым масштабным скандалом в истории биржевых рынков. В 1980 году техасские нефтяные магнаты братья Ханты устроили сюрприз рынку серебра, накопив огромные позиции на рынке наличного серебра и на фьючерсном рынке. Как результат, серебряный рынок до сих пор удерживает абсолютное лидерство с минимумом цены в $1.40 и максимумом свыше $50 в январе 1980 года. Рынок золота отреагировал симметрично – от $100 до $875 в том же 1980 году. Рынок меди потряс скандал относительно недавно – попытки манипулирования наличным рынком со стороны дилера компании Сумитомо вылились в драматичное падение цен в мае 1996 года. Исторический диапазон цен спот-месяца – от 45 центов до 160 центов/фунт (декабрь 1988 года). Чего бояться – металлы, особенно драгоценной группы, чутко реагируют на выход финансовой статистики. Бойтесь – первой пятницы месяца (выход данных по безработице), данных по PPI, CPI, Trade Balance, GDP. Медь достаточно сильно кореллирует с фондовыми индексами и болезненно реагирует на Industrial Production. Медные трейдеры, кроме того, постоянно отслеживают ситуацию на рынке наличной меди (LME) и ситуацию с межмесячными премиями. Для золотых трейдеров много информации содержит динамика Lease rate – ставки, под которую золото принимается в качестве залога на наличном рынке. Кроме того, у золота существует развитый и практически круглосуточно функционирующий межбанковский рынок золота и его деривативов.Читать еще: Об Индексе потребительских цен CPI - ключевом показателе, измеряющим инфляциюЭнергия (Energy)Первичным рынком для контрактов сырой нефти, неэтилированного бензина, печного топлива и природного газа является NYMEX. Размер контракта – сырая западнотехасская нефть торгуется лотами по 1000 баррелей, бензин и мазут (печное топливо) – по 42000 галлонов, газ – 10000 MMBTU (миллион британских термальных единиц). Поставочные месяца - все 12 месяцев. Наблюдается сезонная активность, спотовый месяц всегда активен практически до последнего дня. Тикеры: нефть - CL, бензин - HU, мазут - HO, газ - NG. Размер тика и котировка – минимальное изменение цены нефти $0.01 , что соответствует $10. Она торгуется в долларах за баррель. Бензин и мазут, которые являются субпродуктами нефти, торгуются в центах за галлон. Размер тика – 0.01 цента (в реальности цена обычно изменяется на 0.05 цента), что соответствует $4.20 за контракт. Газ торгуется в долларах за MMBTU, размер тика 0.001, что соответствует $10. История – энергетические контракты относительно молоды, однако за время их существования с 80-х годов этот рынок пережил несколько шоков. Первый произошёл в ноябре 1985 года, когда цена нефти рухнула с почти $32 до $9.75 менее чем за полгода. Летом 1990 года цена спот-контракта (немедленная поставка) нефти от отметки в $15 за баррель ушла за $40 за считанные недели и обрушилась до $17.50. Чего бояться - к факторам, которые могут расшатать равновесие на энергетических рынках, относятся (из числа неплановых) военные события в Персидском заливе и неожиданные заявления/действия ОПЕК. Из числа плановых потрясений можно указать официальные цифры API, выход и ожидаемые значения которых можно посмотреть в новостных строках и по торговому календарю. Кроме того, на рынки мазута и природного газа сильное влияние оказывает погода.Тропики (Softs)Это название объединяет достаточно большую группу разнородных товаров преимущественно тропического происхождения, именно кофе, сахар, хлопок, замороженный концентрированный апельсиновый сок, какао. Инвестиционную ценность представляют первые три, о которых и пойдёт речь ниже. Первичным рынком для них является бывшая New York Coffee, Sugar and Cocoa Exchange, ныне New York Board of Trade. Размер контракта - мировой сахар №11 (тростниковый сахар-сырец преимущественно бразильского происхождения) торгуется лотами по 112,000 фунтов, что соответствует 50.8 метрическим тоннам. Название контракта – World Sugar №11 отражает ситуацию, характерную для этого продукта. Большая часть сахара реализуется по межправительственным соглашениям по ценам, ничего не имеющим и общего с рыночными, и лишь около 20% сахара поступает в свободную рыночную торговлю. Именно этот сахар торгуется на NYBOT. Кофе сорта Арабика торгуется лотами по 37,500 фунтов, хлопок торгуется лотами по 50,000 фунтов, отгружаемых в мешках. Поставочные месяца - сахар поставляется в соответствии с бразильским урожайным циклом против Марта, Мая, Июля, Октября (новый урожай). Формально существует Январьский контракт, введённый в 2003 году, но он совершенно неактивен. Кофе имеет поставочными месяцами Март, Май, Июль, Сентябрь, Декабрь. Хлопок – Март, Май, Июль, Октябрь, Декабрь. Тикеры: сахар - SU, кофе - CF, хлопок - CT. Размер тика и котировка – сахар котируется в центах за фунт, минимальное изменение цены 0.01 цента, соответствующее $11.20. Котировки кофе выражают центы за фунт, минимальное изменение 0.05 цента, что соответствует $18.75. Хлопок котируется в центах за фунт, минимальное изменение цены 0.01 цента, соответствующее $5. История – эти рынки являются классическим примером рынков, управляемых погодой. Например, рынок кофе испытал четыре серьёзных ценовых шока из-за заморозков в Бразилии, результатом которых стали более чем 5-кратные изменения цен. Цена спот-контракта кофе в $1 с тех пор служит неким водоразделом, отделяющим потенциально взрывной рынок от вяло сползающего. Многие трейдеры не начинают покупать кофе до тех пор, пока оно не преодолеет эту отметку. Рынок сахара является в неком роде уникальным, поскольку это единственный рынок, который продемонстрировал в отсутствие всяких манипуляций и злоупотреблений без малого 30-кратное изменение цены – от максимума 65 центов в ноябре 1974 года до 2.29 центов в июне 1985 года, когда он продавался по цене, сопоставимой с ценой упаковки. Хлопок является, пожалуй, единственным товарным рынком, где колебания цены относительно средней цены симметричны и по частоте, и по масштабам, с диапазоном от 30 центов до 115 центов. Чего бояться - погоды. Заморозков в Бразилии. Девальвации бразильского риала. 11-х чисел каждого месяца, если есть большая позиция в хлопке. Неоправданно больших позиций в этих рынках. Неоправданно больших коротких позиций в кофе на растущем рынке при цене спот- контракта свыше 100 центов. Читать еще: Почему использование кредитного плеча популярно в торговле на рынке ФорексОсуществление торговли на рынкахТорговой позицией называется рыночное обязательство, которое включает в себя купленные или проданные контракты, по которым не было произведено зачетных сделок. Торговая деятельность происходит с использованием торгового терминала, либо по телефону. Трейдер выдает приказы (ордера) на основании которых дилер производит открытие или закрытие торговой позиции.Управление торговыми позициями заключается в: открытии позиции — покупке или продаже финансового инструмента в результате исполнения рыночного или отложенного ордера;изменении позиции — изменении уровней ордеров Stop Loss (SL) и Take Profit (TP), связанных с открытой позицией;установке отложенных ордеров — выставлении отложенных ордеров Buy Limit, Buy Stop, Sell Limit и Sell Stop;изменении и удалении не сработавших отложенных ордеров;закрытии позиции — покупке или продаже финансового инструмента для имеющейся позиции с целью ее закрытия в результате исполнения рыночного ордера или ордеров типа SL и TP.Отложенный ордер — это распоряжение дилеру купить или продать финансовый инструмент в будущем по заданной цене. Данный ордер используется для открытия торговой позиции при условии равенства будущих котировок установленному уровню.Существует четыре типа отложенных ордеров: Buy Limit — купить при равенстве будущей цены "ASK" установленному значению. При этом текущий уровень цен больше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента, опустившись до определенного уровня, начнет расти.Buy Stop — купить при равенстве будущей цены "ASK" установленному значению. При этом текущий уровень цен меньше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента преодолеет определенный уровень и продолжит свой рост.Sell Limit — продать при равенстве будущей цены "BID" установленному значению. При этом текущий уровень цен меньше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента, поднявшись до определенного уровня, начнет снижаться.Sell Stop — продать при равенстве будущей цены "BID" установленному значению. При этом текущий уровень цен больше значения установленного ордера. Обычно ордера этого типа выставляются в расчете на то, что цена инструмента достигнет определенного уровня и продолжит снижаться.В дополнении к отложенному ордеру можно установить ордера SL и ТP. После срабатывания отложенного ордера его SL и ТP автоматически устанавливаются к открытой позиции.Ордер SL предназначен для минимизации потерь в том случае, если цена финансового инструмента начала двигаться в убыточном направлении. Если цена инструмента достигнет этого уровня, позиция закроется автоматически. Такой ордер всегда связан с открытой позицией либо с отложенным ордером. Он выдается на установку дилеру только вместе с рыночным или отложенным ордерами. При проверке условия этого ордера для длинных позиций используется ASK-цена, а при проверке коротких позиций — BID-цена.Ордер TP предназначен для получения прибыли при достижении ценой финансового инструмента прогнозируемого уровня. Исполнение данного ордера приводит к закрытию позиции. Он всегда связан с открытой позицией либо с отложенным ордером. Ордер можно выдать только вместе с рыночным ордером или отложенным ордером. При проверке условия этого ордера для длинных позиций используется ASK-цена, а при проверке коротких позиций — BID-цена.Аск (Ask) — цена предложения— самая низкая цена, по которой кто-либо желает продать данную акцию, опцион, фьючерс, валюту. Количество ценных бумаг, которые продавец желает продать по цене Аск именуется «размером аска» (англ. Ask Size).Бид (Bid) — цена спроса, наивысшая цена, по которой кто-либо желает купить данную акцию, опцион, фьючерс, валюту. Реально — это существующая цена, по которой любой инвестор может продать свои акции.Кредитное плечоКредитное плечо предоставляется на рынке FOREX и равно 1:100. Таким образом, для того, что бы открыть позицию минимальным контрактом, соответствующим 0,1 лота, необходима сумма в размере 100 единиц базовой валюты.Больше о торговле EURUSDЕсли вы заинтересовались аналитикой EURUSD, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы EUR/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни ...
FTSE 100Индекс FTSE 100 вступил в период консолидации после выборов в Великобритании, продемонстрировав скромный рост примерно на 0,29% за июль. С начала года индекс FTSE 100 демонстрировал стабильные, хотя и не впечатляющие показатели, увеличившись примерно на 6%.В начале этой недели наблюдались некоторые заметные изменения, особенно в горнодобывающем секторе. Акции горнодобывающей компании и трейдера сырьевыми товарами Glencore (GLEN.Акции L) упали на 2,4% сегодня утром, возглавив падение FTSE 100. Это снижение последовало за понижением рейтинга аналитиками HSBC, в результате которого целевая цена Glencore была снижена с 455 до 435 пенсов, а целевая цена Anglo American (AAL.L) - до 2300 пенсов из-за временного закрытия операций GEMCO.В результате акции Glencore упали примерно на 8% с начала года, в то время как акции Anglo American выросли примерно на 11,5% с начала года.Лидером продаж на сегодняшний день является компания Compass (CPG.L), которая сообщила о росте выручки на 10% и подчеркнула сильные тенденции в отрасли. Единственным недостатком, отмеченным Compass, является укрепление фунта стерлингов, который находится вблизи многомесячных максимумов. Акции компании выросли за день на 4,88%, лидируя по росту за день.После выборов в Великобритании индекс FTSE 100 торговался в диапазоне, консолидируясь между уровнем поддержки на отметке 8117 и уровнем сопротивления на отметке 8273. Недавние колебания цен были неустойчивыми, с более низкими максимумами и более высокими минимумами, указывающими на нерешительность рынка.Чем дольше цены остаются в диапазоне или клиновидной модели, тем более интенсивным, вероятно, будет возможный прорыв. Для внутридневной торговли ближайшим сопротивлением является уровень 8240, за которым следует вершина клиновидной модели вблизи отметки 8273.С другой стороны, начальная поддержка находится на отметке 8187, а дальнейшая - на нижней границе фигуры "клин" и уровне 8117.S&P 500: прибыль растет, Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGLE.O) после закрытия рынкаИндексы S&P 500 и Nasdaq 100 переживают знаменательную неделю после распродажи технологий на прошлой неделе. Сегодня публикуются отчеты о доходах крупнейших технологических компаний, включая Alphabet (GOOGLE.O) и Tesla (TSLA.O) обе компании опубликуют свои результаты после закрытия рынка (PMC).Чего мы можем ожидать от Alphabet?Ожидается, что Alphabet сообщит о прибыли в размере 1,85 доллара на акцию за второй квартал, что немного ниже показателя в 1,89 доллара на акцию за предыдущий квартал, но все же на 28% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.Общая выручка, по прогнозам, составит 84,3 миллиарда долларов, что на 4% больше, чем в первом квартале, и на 13% больше, чем за аналогичный период прошлого года.Рынки кажутся немного более осторожными из-за недавней ротации сектора, которая благоприятно сказалась на акциях более мелких компаний и на индексе Russell 2000.На данный момент неопределенность с выборами в США отступает на второй план, поскольку, похоже, нынешний вице-президент Камала Харрис наберет достаточно голосов для выдвижения от Демократической партии. Такое развитие событий, похоже, ослабило опасения участников рынка относительно потенциального соперника Дональда Трампа.Индекс S&P 500 приближается к критическому уровню сопротивления, который может изменить динамику рынка и стимулировать бычьи настроения. После отскока от восходящей линии тренда и дальнейшего движения вверх зона сопротивления в районе 5575 будет иметь решающее значение.Если четырехчасовая свеча закроется выше отметки 5575, это может открыть путь к дальнейшему росту. Следующий ключевой уровень, на который стоит обратить внимание, находится в районе 5600, за которым следуют недавние максимумы в районе ...
В результате удара по премьер-министру Риши Сунаку британская экономика скатилась в умеренную рецессию в конце 2023 года, показали данные Управления национальной статистики в четверг.Валовой внутренний продукт последовательно снизился на 0,3 процента в четвертом квартале после падения на 0,1 процента в предыдущем периоде.Экономисты прогнозировали еще одно падение на 0,1 процента в четвертом квартале.Экономика Великобритании достигла состояния технической рецессии, которая представляет собой два квартала подряд отрицательного роста ВВП.Вступая в должность в 2022 году, Сунак пообещал развивать экономику, и последние данные являются неудачей для правящей партии.Экономист Capital Economics Рут Грегори сказала, что сегодняшний релиз более важен с политической точки зрения, чем с экономической.Экономика, вероятно, сократится на 0,1 процента в первом квартале, но во второй половине этого года начнется умеренное восстановление, поскольку инфляция снизится, налоги будут снижены, а влияние более высоких процентных ставок ослабнет, сказал экономист.По словам экономиста ING Джеймса Смита, именно инфляция в сфере услуг и заработная плата, а не ВВП определяют политику Банка Англии.Инфляция в сфере услуг и рост заработной платы снизились быстрее, чем ожидал Банк Англии всего несколько месяцев назад, но февральское заседание показало, что политики с осторожностью относятся к будущему прогрессу, отметил экономист.Более устойчивый рост заработной платы, но более низкий, чем ожидалось, индекс потребительских цен в сфере услуг вряд ли изменит эту оценку. Экономист ожидает, что первое снижение процентной ставки произойдет в августе.ONS сообщило, что в четвертом квартале наблюдалось снижение во всех трех основных секторах. Сфера услуг сократилась на 0,2 процента, а производство сократилось на 1,0 процента. Объем строительства снизился на 1,3 процента.Что касается расходов, то произошло падение объема чистой торговли, расходов домашних хозяйств и государственного потребления. Снижение было частично компенсировано увеличением валового накопления капитала, сообщило ONS.Реальные расходы домохозяйств снизились на 0,1 процента в основном из-за снижения расходов на отдых и культуру, различные товары и услуги, а также транспорт.Из-за снижения активности в сфере образования и здравоохранения государственное потребление сократилось на 0,3 процента.С другой стороны, валовое накопление основного капитала увеличилось на 1,4 процента, что отражает увеличение инвестиций в другие здания и сооружения.Инвестиции в бизнес показали квартальный рост на 1,5 процента после роста на 2,8 процента.Дефицит торгового баланса Великобритании по товарам и услугам составил 1,6 процента от номинального валового внутреннего продукта в четвертом квартале.По сравнению с прошлым годом реальный ВВП снизился на 0,2 процента в четвертом квартале, не оправдав ожиданий увеличения на 0,1 процента.В 2023 году рост ВВП резко замедлился до 0,1 процента с 4,3 процента в 2022 году. Это был самый слабый рост со времен финансового кризиса 2009 года, за исключением 2020 года.В декабре ВВП снизился на 0,1 процента, в отличие от роста на 0,2 процента в ноябре.Официальные данные сегодня показали, что видимый дефицит торгового баланса сократился до 13,99 миллиарда фунтов стерлингов в декабре с 15,13 миллиарда фунтов стерлингов в ноябре.В то же время положительное сальдо торговли услугами практически не изменилось и составило 11,4 млрд фунтов стерлингов.В результате общий дефицит торгового баланса снизился до 2,6 млрд фунтов стерлингов с 3,7 млрд фунтов стерлингов месяц ...
После распродажи, наблюдавшейся на предыдущей сессии, акции могут вернуться к росту в начале торгов в среду. Фьючерсы на основные индексы в настоящее время указывают на более высокий уровень открытия рынков, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,5 процента.Трейдеры могут рассматривать резкий откат во время сессии вторника как возможность покупки на фоне сохраняющегося оптимизма в отношении перспектив рынков.В то время как вчерашние данные по инфляции еще больше отодвинули ожидания снижения процентных ставок, ожидается, что признаки продолжающегося укрепления экономики по-прежнему пойдут на пользу рынкам в долгосрочной перспективе.Однако общая торговая активность может быть несколько сдержанной, поскольку отсутствие важных экономических данных по США, вероятно, удержит некоторых трейдеров в стороне.Трейдеры могут неохотно делать значительные ставки в преддверии публикации лавины данных перед началом торгов в четверг.Множество данных, которые должны быть опубликованы завтра, включают отчеты о еженедельных заявках на пособие по безработице, розничных продажах, промышленном производстве и ценах на импорт и экспорт.Среди отдельных акций акции Lyft (LYFT) стремительно растут на предрыночных торгах после того, как компания, занимающаяся организацией поездок, сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах четвертого квартала и предоставила оптимистичные рекомендации.Инвестиционная платформа Robinhood (HOOD) также демонстрирует значительную предрыночную динамику после публикации результатов за четвертый квартал, которые превысили оценки аналитиков как в верхней, так и в нижней строках.С другой стороны, акции Akamai Technologies (AKAM) могут оказаться под давлением после того, как поставщик серверных сетей сообщил о более высокой, чем ожидалось, прибыли за четвертый квартал, но более слабой, чем ожидалось, выручке.Фондовые индексы резко снизились во время торгов во вторник, при этом все основные средние показатели продемонстрировали значительное движение в сторону понижения после того, как торги понедельника завершились разнонаправленно. Индекс Dow значительно отступил от рекордных максимумов закрытия вчерашнего дня.Основные средние поднялись со своих худших уровней к закрытию, но по-прежнему демонстрировали значительные потери в течение дня. Индекс Dow упал на 524,63 пункта, или на 1,4 процента, до 38 272,75, Nasdaq упал на 286,95 пункта, или на 1,8 процента, до 15 655,60, а S&P 500 опустился на 68,67 пункта, или на 1,4 процента, до 4 953,17.На зарубежных торгах фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в среду в основном снизились. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,7 процента, а южнокорейский Kospi - на 1,1 процента, хотя гонконгский индекс Hang Seng преодолел нисходящий тренд и вырос на 0,8 процента.Между тем, основные европейские рынки в этот день перешли к росту. В то время как британский индекс FTSE 100 вырос на 0,9 процента, французский индекс CAC 40 вырос на 0,6 процента, а немецкий индекс DAX вырос на 0,3 процента.На биржевых торгах фьючерсы на сырую нефть растут на 0,38 доллара до 78,25 доллара за баррель после скачка на 0,95 доллара до 77,87 доллара за баррель во вторник. Между тем, унция золота торгуется по 2005 долларов, что на 2,20 доллара ниже по сравнению с закрытием предыдущей сессии в 2007,20 доллара. Во вторник золото подешевело на 25,80 доллара.Что касается валюты, то доллар США торгуется на уровне 150,61 иены по сравнению со 150,80 иены, за которые он торговался на закрытии торгов в Нью-Йорке во вторник. По отношению к евро доллар торгуется на уровне $1,0712 по сравнению со вчерашними ...
Азиатские индексыАвстралийский индекс ASX 200 упал на -90,2 пункта (-1,25%) и в настоящее время торгуется на уровне 7 119,10Японский индекс Nikkei 225 упал на 448,71 пункта (-1,43%) и в настоящее время торгуется на уровне 30 879,45Гонконгский индекс Hang Seng упал на -417,64 пункта (-2,25%) и в настоящее время торгуется на отметке 18 178,14Китайский индекс A50 упал на -208,09 пункта (-1,66%) и в настоящее время торгуется на отметке 12 341,47.Фьючерсы в Великобритании и ЕвропеБританский фьючерс FTSE 100 в настоящее время снизился на -19 пунктов (-0,25%), наличный рынок в настоящее время, по оценкам, откроется на отметке 7 503,07Фьючерсы на Euro STOXX 50 в настоящее время снижаются на -14 пунктов (-0,33%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 4 277,58Немецкий фьючерс DAX в настоящее время снижается на -41 пункт (-0,26%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 15 867,91.Фьючерсы в СШАФьючерсы на DJI в настоящее время снижаются на -100 пунктов (-0,3%).Фьючерсы на S&P 500 в настоящее время снижаются на -10 пунктов (-0,24%)Фьючерсы на Nasdaq 100 в настоящее время снижаются на -23,25 пункта (-0,16%)Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая сократился самыми быстрыми темпами за шесть месяцев, в то время как индекс PMI в сфере услуг упал до 4-месячного минимума, что еще больше подорвало восстановление экономики Китая.Это повлияло на настроения в Азии и привело к снижению акций (во главе с Китаем), сырьевые валюты NZD и CAD стали самыми слабыми основными валютами за ночь, в то время как USD, JPY и золото приняли потоки безопасного убежища.NZD/USD упал до 6-месячного минимума, AUD/USD достиг минимума с начала года, USD/CHF, похоже, готов прорваться к 7-недельному максимуму, а USD/CAD находится на 4-дневном максимуме перед открытием европейских торгов.AUD вполне мог бы стать самым слабым основным инструментом, если бы не тот факт, что рост инфляции до неожиданных (и неудобно высоких) уровней может заставить РБА повысить ставку на заседании на следующей неделе.Ранее на сессии глава РБА предупредил, что инфляционные риски имеют тенденцию к росту (похоже, он был прав) и что центральный банк по-прежнему зависит от данных.Ожидания по ИПЦ и отпускным ценам в Еврозоне остаются повышеннымиВчера мы увидели небольшую победу в испанском ИПЦ, который неожиданно снизился на -0,1% м/м (базовый показатель составил -0,2% м/м), а годовые показатели также оказались ниже ожиданий. Однако отчет по опросам предпринимателей и потребителей в Еврозоне показал, что инфляционное давление не может снизиться достаточно быстро. Как потребительская инфляция, так и ожидания в отношении отпускных цен замедлились, но не так быстро, как ожидалось, и остаются высокими по историческим меркам. И если ожидается, что цены останутся высокими, то, вероятно, так оно и будет.События и темы в центре вниманияСегодня в Германии, Франции, Италии и Португалии публикуется целый ряд отчетов по инфляции в отдельных странах Европы, которые могут задать тон и определить ожидания в отношении завтрашнего общего ИПЦ Еврозоны. В частности, стоит обратить внимание на отчеты по ИПЦ в Германии в 09:00 и 10:00 BST, так как они могут дать представление об общенациональном ИПЦ Германии (и, следовательно, Еврозоны).Выступления трех членов ФРС, которые могут еще больше повлиять на мнение о том, будет ли ФРС повышать ставку или приостановит ее в Юбе: Боуман выйдет на связь в 13:50, Харкер в 17:30 и Джефферсон в 18:30.Законопроект по ограничению долга будет вынесен на голосование в Палате представителей, и хотя ожидается, что он наберет необходимое количество голосов для передачи в Сенат, трейдеры должны быть осведомлены о любом потенциальном камне преткновения, который может оказать дополнительное давление на настроения и отправить такие "безопасные гавани", как золото и иена, выше.Член BOE Манн выступит в 14:15Президент ШНБ Джордан выступит в 16:00EUR/USD дневной графикEUR/USD падает по относительно прямой линии с майского максимума, но он достиг зоны потенциальной поддержки, которая может привести к перерыву в нисходящем тренде или даже вызвать контртрендовое ралли. 200-дневная EMA обеспечила поддержку на прошлой неделе, и вчера цены не смогли закрепиться под ней, прежде чем нарисовать бычье поглощение / внешний день. 200-дневная ЕМА также трижды оказывала поддержку в конце февраля - начале марта.Цены также не смогли закрыться ниже отметки 1.0700, RSI (14) достиг уровня, аналогичного минимуму импульса, который предшествовал мартовскому ралли. Кроме того, вчерашний минимум держался выше мартовской точки контроля объема (VPOC), что указывает на спрос на этих минимумах.Чем дольше EUR/USD будет пытаться прорваться ниже минимума текущего цикла, тем больше шансов на среднее возвратное движение выше. И если мы увидим комбинацию более сильных данных по инфляции в евро и слабых данных по занятости в США (JOLTS), это может оказать дальнейшую поддержку ценам EUR/USD. Однако прорыв ниже 1,0665 предполагает продолжение медвежьего движения к зоне поддержки 1,0600.Дневной график золотаЦены на золото отскочили от ключевой области поддержки, включающей минимум 1934,4, 00-дневную EMA и ноябрьскую линию тренда. Вчерашнее бычье поглощение / внешний день показывает сильный спрос со стороны минимумов цикла, а RSI также опустился ниже 40 (что может считаться "перепроданностью" во время восходящего тренда).Учитывая слабые данные по PIM, подрывающие настроения, движение вверх к зоне сопротивления 1985-2000 кажется вполне возможным. И оно может произойти довольно быстро, если законопроект о потолке долга застопорится в республиканской палате сегодня. В конечном счете, бычий уклон остается выше вчерашнего минимума на дневном графике, но быки могут также использовать 1950 для более жесткого управления рисками (а также не потенциальный бычий флаг на 4-часовом ...
EURUSD растет в преддверии данных по инфляции в ЕврозонеЕвро растет после 4 дней потерь на фоне ослабления доллара США и по мере того, как инвесторы переваривают более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам в Германии и ожидают выхода данных по инфляции в еврозоне.Розничные продажи в Германии упали на -2,4% за месяц в марте, после падения на -1,3% в феврале. Ожидалось, что рост составит +0,4%. Данные подчеркивают давление, которое испытывают домохозяйства, поскольку инфляция остается на высоком уровне, а процентные ставки растут.Инфляция в Еврозоне находится в центре внимания, и ожидается, что в апреле она увеличится до 7% г/г по сравнению с 6,9% в марте. Базовый ИПЦ, по прогнозам, останется на уровне 5,7%.Индекс PMI для производственной сферы Еврозоны также будет в центре внимания и, как ожидается, подтвердит предварительные данные о сокращении в секторе до 45,5, по сравнению с 47,3.Данные выйдут перед решением ЕЦБ по ставке в четверг, где центральный банк, как ожидается, взвесит возможность повышения ставки как на 25 базисных пунктов, так и на 50 базисных пунктов.Высокая инфляция, но охлаждение роста могут склонить баланс в сторону повышения ставки на 25 базисных пунктов.Между тем, доллар США падает после нескольких дней роста после предупреждения министра финансов Джанет о том, что у США могут закончиться деньги к 1 июня, если не будет достигнуто соглашение о повышении потолка долга.В центре внимания находятся данные по заказам на фабрики США и вакансиям JOLTS, так как начинается двухдневное заседание ФРС по процентным ставкам.EURUSD: аналитика по RSI и скользящим средним SMAEURUSD, похоже, нашла поддержку на 20 SMA на уровне 1.0970 и растет, хотя медвежья дивергенция RSI ставит под сомнение способность пары продолжать расти. Тем не менее, месячное закрытие выше 1,10 в пятницу может поддержать оптимизм покупателей.Покупатели будут искать возвращения выше 1,10, психологического уровня, чтобы привлечь внимание к 1,1095, апрельскому максимуму. За этим уровнем в игру вступает 1.1185, максимум марта 2022 года.Продавцы будут искать прорыва ниже 20 SMA и минимума прошлой недели 1.0970, чтобы продлить падение к 1.0930, уровню, который неоднократно оказывал поддержку и сопротивление в этом году.FTSE растет на фоне впечатляющих результатовFTSE откроется с повышением после длинных выходных и по мере того, как инвесторы будут переваривать обнадеживающую прибыль от тяжеловесов HSBC и Shell.HSBC восстановил дивиденды и объявил о программе выкупа акций после того, как прибыль утроилась благодаря росту мировых процентных ставок и отмене расходов на обесценение в размере 2 миллиардов долларов, связанных с запланированной продажей французского бизнеса.ВР показала рост прибыли до $4,96 млрд в первом квартале благодаря высоким ценам на нефть и газ. Это больше, чем $4,8 млрд в 4 квартале 2022 года, и значительно превышает прогнозы в $4,3 млрд. BP также сообщила, что в ближайшие три месяца выкупит акции на сумму $1,75 млрд.Экономический календарь Великобритании спокойный. Цены на жилье Nationwide выросли на 0,5% в апреле после падения в течение предыдущих семи месяцев, что свидетельствует о стабилизации рынка недвижимости после бюджетных потрясений.В перспективе настроения могут быть обусловлены ситуацией в США, где данные по заказам на продукцию и вакансиям JOLTS будут определять ожидания ФРС в преддверии завтрашнего решения по процентной ставке.FTSE: аналитика по RSI и скользящим средним SMAFTSE отскочил от минимума прошлой недели 0.7790, снова поднявшись выше 20 SMA по мере продвижения к 0.7900.RSI выше 50 и пересечение 20 SMA над 500 и 100 SMA позволяют покупателям надеяться на дальнейший рост.Покупатели будут искать возможность подняться выше 0.7920, сопротивления падающей линии тренда, и 0.7940, максимума апреля, подъем выше которого приведет к формированию более высокого максимума. После этого необходимо подняться выше 0.7975, мартовского максимума, чтобы продлить рост к 0.8046, историческому максимуму.С другой стороны, непосредственную поддержку можно увидеть на уровне 0.7840 - 20 SMA и восходящей линии тренда. Прорыв ниже этого уровня откроет дверь к 0.7790, минимуму 28 апреля, и 50 SMA на уровне ...
В то время как опасения по поводу более слабых экономических данных США и того, что отток депозитов из банков среднего уровня остается на заднем плане, шансы продолжают благоприятствовать очередному повышению ставки ФРС на 25 б.п. в среду. Тогда возникает вопрос, есть ли здесь "голубиный" подтекст, которого так отчаянно жаждут рынки. ЕЦБ также, вероятно, повысит ставки, и мы узнаем, замедлит ли он темпы ужесточения до 25 б.п. (или нет). Но, во-первых, РБА находится в центре внимания во вторник, когда рынки оценивают цены в условиях очередной паузы, несмотря на то, что инфляция остается более чем в два раза выше целевого показателя центрального банка. Потому что в стране РБА все в порядке…События прошедшей неделиАкции First Republic упали почти на 50% во вторник и были на рекордно низком уровне к пятнице после сообщения об огромном оттоке депозитов, что привело к снижению других банков в секторе и оказало давление на настроения Уолл-стрит.Акции технологических компаний лидировали на Уолл-стрит: Microsoft, Alphabet и Meta превзошли оценки прибыли.Акции Meta выросли благодаря оптимистичному прогнозу, а выручка в первом квартале вернулась к росту и превзошла оценки.Более мягкая, чем ожидалось, усеченная средняя и взвешенная инфляция в первом квартале в Австралии привела к тому, что цена фьючерсов на денежную ставку на 100% превысила ожидания очередной паузы РБА на их следующем заседании (вторник, 2 мая).Германия повысила свой экономический прогноз роста на 2023 год до 0,4% (с 0,2%), надеясь на дальнейшее укрепление евро, поскольку экономические данные продолжают опережать ожидания, а члены ЕЦБ сохраняют ястребиный настройЦены на нефть сократили разрыв в "сокращении добычи ОПЕК", в результате чего WTI упала до 17-дневного минимума и опустилась ниже 77 долларов.РБНЗ предложил смягчить макропруденциальные требования, чтобы помочь стабилизировать падающий рынок жилья.Рейтинговое агентство Fitch заявляет, что ожидает, что ЕЦБ увеличит темпы QT (количественного ужесточения).Джо Байден подтвердил свою кандидатуру на переизбрание на пост президента в 2024 году в нежном молодом возрасте 80 лет.ВВП США оказался ниже, чем ожидалось, но большая часть промаха была вызвана нестабильностью запасов. Базовый PCE оставался повышенным.Банк Японии оставил политику без изменений при новом управляющем Уэде, но неудачная пресс-конференция и более чем годовой график пересмотра политики центральным банком привели к крупным продажам иены в преддверии выходных.ВВП еврозоны в первом квартале снизился на незначительные 0,1%.Показатели национального индекса потребительских цен в еврозоне в целом оказались выше ожиданий, что вызвало опасения по поводу стагфляции.Календарь на следующую неделюЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 1 маяСША: Индекс деловой активности в производственном секторе S&P Global в США (окончательный), расходы на строительствоКанада: S&P Global Canada Manufacturing (окончательный вариант)Япония: Индекс деловой активности в производственном секторе au Jibun Bank Japan (окончательный)Австралия: Индекс деловой активности в производственном секторе Центрального банка (окончательный)Новая Зеландия: Расходы на проживание домашних хозяйств, статистика передачи собственностиВторник, 2 маяСША: Индекс деловой активности в производственном секторе ISM, количество вакансий JOLTS, поставки производителей, запасы и заказыЕС: Индекс потребительских цен (flash), Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности HCOB (Еврозона, Италия, Франция, Германия), Торговля товарами внутри ЕСВеликобритания: Общенациональный индекс цен на жильеШвейцария: Доверие потребителейЯпония: Денежно-кредитная базаАвстралия: Решение РБА по процентной ставке, выступление управляющего Филипа Лоу на ужине правления РБА, Индекс деловой активности в сфере услуг Австралийского центрального банка (окончательный)Среда, 3 маяСША: Заседание FOMC, Национальный отчет по занятости от ADP, Индекс деловой активности в сфере услуг ISM, Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в США (окончательный), вакансии в сфере жилья в 4 квартале и домовладениеЕС: Оборот промышленности, разрешения на строительство, торговля сельскохозяйственными товарами за пределами ЕС, безработицаЯпония: Опрос потребительского доверияАвстралия: Розничная торговляНовая Зеландия: Статистика по рынку трудаДругое: Индекс деловой активности в секторе S&P Global в США (окончательный)Четверг, 4 маяСША: Первоначальные претензии, Уверенность генерального директора Conference Board, Еженедельный экономический индекс, Производительность и издержки, Международная торговля товарами и услугами в СШАКанада: Индекс деловой активности IVEY, торговый баланс, Беседа у камина: Тифф Маклем, губернаторЕС: Решение ЕЦБ по процентной ставке, поставки природного газа, тенденции в энергетике, цены промышленных производителей (внутренние), Сводный индекс деловой активности HCOB в Еврозоне и секторе услуг (Еврозона, Италия, Франция, Германия), Торговый баланс (Германия)Великобритания: Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global / CIPS UK (окончательный), член Банка Англии Дэвид Бейли: Выступление на ежегодной конференции строительных обществ 2023 "Приоритеты надзора и управление кредитными рисками"Китай: Индекс деловой активности в производственном секторе Caixin China General (окончательный)Австралия: Международная торговля товарами и услугамиНовая Зеландия: Рынок труда, разрешения на строительствоДругие: Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе JPMorgan, индикаторы цен на сырьевые товары и предложения S&P Global PMI, Глобальный индекс предложения в КитаеПятница, 5 маяСША: Отчет о занятости в несельскохозяйственном сектореКанада: Отчет о занятостиЕС: Индекс деловой активности в строительстве HCOB (Еврозона, Италия, Франция, Германия), розничная торговля, цены на промышленный импорт, оборот услуг, цены промышленных производителей (внешние и общие), Производство услуг, Промышленные заказы (Германия), Объем производства в обрабатывающей промышленности (Германия)Великобритания: Индекс деловой активности в строительстве S&P Global / CIPS в Великобритании (окончательный)Швейцария: Индекс потребительских цен, ситуация с занятостью, валютные резервыКитай: Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin China (окончательный)Австралия: Показатели кредитования (Жилье, строительство)Другое: Глобальный сводный индекс деловой активности JPMorgan (окончательный)Заработок на этой неделеЗагляните в корпоративный календарь и узнайте, какие акции будут сообщать о результатах по прибыли на этой неделе.Предстоящая неделя (ключевые события):Заседание FOMCДанные по занятости в СШАЗаседание ЕЦБЗаседание РБА (и речь Лоу)Заседание FOMCВ то время как опасения по поводу более слабых экономических данных США и того, что отток депозитов из банков среднего уровня остается на заднем плане, шансы по-прежнему благоприятствуют очередному повышению ставки ФРС на 25 б.п. в среду. Это приведет к повышению ставок до 5,25%, что, согласно фьючерсам на фонды ФРС, в настоящее время является конечной ставкой. Тем не менее, комментарии членов ФРС оставались преимущественно "ястребиными" в период отключения, поэтому трейдеры будут искать подсказки, чтобы расшифровать, является ли это "ястребиным" повышением (+25 б.п. с дальнейшим повышением) или "голубиным" (+25 б.п. с возможностью приостановки). Мы можем забыть о каком-либо повороте до тех пор, пока не увидим всплеск безработицы и замедление роста рабочих мест и/или мы действительно станем свидетелями финансового краха.Данные по занятости в СШАДанные о вакансиях в JOTS, занятости ADP, первичных заявках и индексах занятости от ISM в сфере производства и услуг будут опубликованы в преддверии пятничного отчета о заработной плате в несельскохозяйственном секторе. И это оставляет много возможностей для некоторых шагов в преддверии NFP, поскольку трейдеры пытаются угадать магические числа. Поскольку рынки чувствительны к слабым экономическим данным США, я подозреваю, что медведи по доллару США могут наброситься на слабых данных по занятости (особенно если это окажется тенденцией). На момент написания статьи ожидается, что рост числа рабочих мест в NFP снизится до постпандемического минимума в 181 тыс., а безработица вырастет до 3,6%. Хотя это отражает небольшое ухудшение ситуации в секторе занятости, я сомневаюсь, что этого достаточно, чтобы оправдать "голубиный" тон ФРС, когда она предположительно повысит ставку на 25 б.п. в среду.Заседание ЕЦБВ результате шести повышений этого цикла ужесточения ЕЦБ повысил процентные ставки до 3,5% - самого высокого уровня с прошлого 2008 года. Как и ФРС, члены ЕЦБ продолжали проявлять ястребиный настрой в преддверии заседания на следующей неделе, хотя отсутствие прогнозных указаний в марте означает, что остается неясным, какой шаг они выберут. После двух последовательных повышений на 75 б.п. за последние три заседания ЕЦБ снизился до 50 б.п., и вполне возможно, что на следующей неделе мы увидим их падение до 25 б.п.Заседание РБА (и речь Лоу)Хотя данные по инфляции не были мягкими, они были более мягкими, и это, вероятно, дало РБА желанный повод отказаться от очередного повышения. Ставки остаются очень низкими на уровне 3,6% по сравнению с другими центральными банками и уровнем инфляции в Австралии. Но, повысив ставки на 11 заседаниях подряд, они, похоже, рады сделать паузу, чтобы посмотреть, окажут ли текущие повышения существенное влияние на экономику.Фьючерсы на процентные ставки РБА в настоящее время предполагают 100%-ную вероятность повышения, а падение доходности австралийских долларов и облигаций после отчета по инфляции предполагает, что рынки согласны с тем, что пауза более вероятна. Поэтому мы посмотрим на заявление на предмет каких-либо незначительных изменений, чтобы понять, вероятна ли пауза на их следующем заседании или нет, и было ли решение легким или более сбалансированным между повышением на 0 или 25 базисных пунктов.Что касается выступления губернатора Лоу в 19:20 вечера, я сомневаюсь, что он сделает какой-либо поворот в политике, которая, похоже, растет как можно меньше, несмотря на высокий уровень инфляции. Недавние выступления в парламенте и комментарии общественности показали, что политика основана на инфляционных ожиданиях (которые остаются "прочно закрепленными") и что на горизонте наметилась пауза, а последние данные по инфляции – хотя и исторически все еще высокие – дали РБА пространство для маневра. Даже если дальнейшие походы, скорее всего, оправданы в ...
EUR/USD растет в преддверии розничных продаж, выступления спикеров ФРСПара EUR/USD растет, отыгрывая вчерашние потери на фоне улучшения настроения на рынке.Евро находит поддержку в "ястребиных" комментариях ЕЦБ после того, как Клаас Кнот заявил, что центральный банк еще не закончил с повышением ставок. Де Кос из ЕЦБ согласился с ним, заявив, что инфляция в еврозоне остается повышенной и требует дальнейшего повышения ставок для ее усмирения.Сегодня внимание приковано к розничным продажам еврозоны, которые, как ожидается, упадут на -0,8% м/м в феврале после роста на меньшие, чем ожидалось, 0,3% в январе, что подчеркивает основную слабость потребительского спроса на фоне сохранения высоких цен.Доллар США падает, так как инвесторы смирились с повышением ставки на 25 базисных пунктов в мае, после сильных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.Сегодня нет важных экономических данных по США. Выступления представителей ФРС могут повлиять на курс доллара, пролив больше света на будущее направление повышения ставок.Прогноз курса EUR/USDНаткнувшись на сопротивление на уровне 1.0970, пара EUR/USD снизилась. Однако пара остается выше ключевых скользящих средних на дневном графике, а RSI также поддерживает дальнейший рост.Покупатели будут искать роста выше 1,0970, чтобы продлить бычий тренд к 1,10 - психологическому уровню и 1,1030 - максимуму 2023 года.Сильная поддержка наблюдается на уровне 1.0790, которая должна ограничить снижение. При прорыве ниже этой отметки, апрельского минимума, перспективы быков ухудшатся. Ниже этого уровня в игру вступает 50 SMA на уровне 1.0730. FTSE растет на фоне улучшения настроения и после снижения инфляции в КитаеFTSE, наряду с европейскими аналогами, направляется вверх, так как инвесторы возвращаются после продолжительных выходных в приподнятом настроении. Позитивному прогнозу способствует более слабая, чем ожидалось, инфляция в Китае, что означает, что PBOC имеет свободу действий для дальнейшего стимулирования, чтобы помочь экономическому восстановлению второй по величине экономики мира.Розничные продажи BRC показали рост на 5,1% в марте, что немного ниже 5,2%, но выше среднего показателя за 3 месяца в 4,8% и среднего показателя за 12 месяцев в 2,6%. Аналогичные продажи выросли на 4,9%. С ростом потребительского доверия и приближающейся коронацией королей перспективы для розничной торговли улучшаются.Экономический календарь спокоен; инвесторы будут ожидать весенних заседаний МВФ и Всемирного банка, которые проходят на этой неделе. Сегодня должен быть опубликован прогноз МВФ по мировой экономике (WEO), который может повлиять на настроения.Прогноз курса FTSEFTSE отскочил от минимума конца марта 7335, поднявшись выше 200, 100 и 50 SMA. Цена прорвалась выше некоторых ключевых уровней сопротивления, чтобы протестировать 7800 - месячный максимум. Индекс RSI поддерживает дальнейшее повышение, пока он остается вне зоны перекупленности.Покупатели могут обратить внимание на уровень сопротивления 7860, январский максимум, перед 7985, мартовский максимум, перед психологическим уровнем 8000 и 8040, исторический максимум.С другой стороны, непосредственную поддержку можно увидеть на уровне 7760, 50 SMA, и 7730 - уровне, который неоднократно оказывал поддержку и сопротивление в течение последних нескольких месяцев. Потребуется падение ниже зоны поддержки 7600/7615, чтобы свести на нет краткосрочный восходящий ...
Календарь событий: 10 - 14 апреляНа этой неделе официально стартует сезон доходов за первый квартал 2023 года, который ознаменуется шквалом отчетов банков: JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo будут представлены в пятницу 14 апреля. Мы также можем увидеть первые результаты от небольших региональных кредиторов, таких как First Republic и Washington Federal, хотя они еще не подтвердили, когда будут опубликованы их следующие обновления.Между тем, Delta Air Lines и страховая компания UnitedHealth также будут в числе тех, кто представит обновленные данные, наряду с французским гигантом по производству предметов роскоши Louis Vuitton.В Великобритании на первом месте крупнейшая сеть супермаркетов Tesco, а также новости от специалиста по подбору персонала Hays и производителя энергетического оборудования XP Power.Понедельник, 10 апреляAlbertsons, Квартал 4Обновление мартовских продаж TSMCВторник 11 апреляCarMax, Квартал 4Среда 12 апреляAEON, Весь годLouis Vuitton, Квартал 1Четверг 13 апреляProgressive, Квартал 1Infosys, Квартал 4Fast Retailing, Первая половина года1Tesco, Весь годDelta Air Lines, Квартал 1XP Power, Квартал 1Пятница 14 апреляUnitedHealth, Квартал 1JPMorgan, Квартал Wells Fargo, Квартал 1Citigroup, Квартал 1PNC Financial, Квартал 1Hays, Квартал 3 Акции американских банковГлавным событием в календаре доходов на этой неделе является начало сезона доходов за первый квартал, который откроют JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo в пятницу, а большинство их коллег и небольших региональных банков отчитаются на следующей неделе. Перед ними стоит задача восстановить доверие после того, как в марте произошел крах банков Silicon Valley Bank и Signature Bank, навеявший воспоминания о финансовом крахе 2008 года. Тот факт, что акции банков сегодня стоят на 20-30% дешевле, чем месяц назад, показывает, что рынки не уверены в том, что кризис закончился. Риски рецессии возросли, доступность кредитов будет ужесточаться, регулирование, вероятно, усилится, а процентные ставки достигнут пика раньше, чем ожидалось ранее. Все это кардинально меняет перспективы банков. Укрепление депозитов и баланса, резервы на возможные потери по ссудам и подверженность коммерческой недвижимости будут одними из ключевых тем для наблюдения. Уолл-стрит ожидает разнообразных результатов от крупнейших игроков: такие банки, как JPMorgan и Wells Fargo, сообщат о значительном росте прибыли, в то время как другие, такие как Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citigroup, увидят, что их нижние планки сократились. Вы можете узнать все, что вам нужно знать, в нашем предварительном обзоре доходов банков США за 1 квартал 2023 года.Louis VuittonГигант по производству предметов роскоши Louis Vuitton отметил рекордные продажи в 2022 году, поскольку богатые клиенты продолжали тратить деньги на широкий ассортимент брендов компании, и компания намерена уверенно начать 2023 год, когда на этой неделе она представит обновленную информацию о продажах за первый квартал. Аналитики прогнозируют рост выручки на 9,5% в годовом исчислении до 19,7 млрд. евро. Хотя в последние кварталы рост замедлился, это следует принять во внимание, учитывая, что компания по-прежнему сталкивается с жесткими сравнительными показателями. Рост продаж будет обусловлен ростом по всем направлениям, во главе с 16%-ным ростом в селективной розничной торговле, дополненным 10%-ным ростом в сфере моды и кожаных изделий (на которые приходится около половины всех продаж), 6,7%-ным ростом в парфюмерии и косметике, 5,3%-ным ростом в сфере часов и ювелирных изделий и 3,6%-ным ростом продаж алкоголя. Открытие Китая, который является огромным рынком для предметов роскоши и должен привести к увеличению числа туристов, отправляющихся за границу за покупками, создает потенциал для роста и обеспечивает попутный ветер для прогноза.Delta Air LinesАвиакомпании, наконец, оправились от пандемии в прошлом году, впервые вернувшись к прибыли, и в 2023 году они должны набрать обороты. Delta Air Lines заявила, что спрос высок, и считает, что в первом квартале пропускная способность будет всего на 1% ниже уровня до пандемии, а повышение цен более чем компенсирует разрыв в доходах, которые уже вернулись к уровню 2019 года. По прогнозам, скорректированный доход в первом квартале подскочит на 47% до $12,0 млрд, а аналитики ожидают скорректированную прибыль на акцию в размере $0,33 по сравнению с убытком в $1,23 годом ранее. Важно отметить, что начиная со второго квартала сравнительные показатели станут гораздо сложнее, поэтому темпы роста в верхней и нижней строках значительно замедлятся по сравнению с тем, к чему привыкли инвесторы в период восстановления после пандемии. Меры по контролю за расходами дают возможность произвести впечатление. Delta Air Lines уже представила первоначальные рекомендации на 2023 год, планируя прибыль на акцию от 5 до 6 долларов США и свободный денежный поток в размере более 2 миллиардов долларов США.TescoСогласно прогнозам, годовой доход крупнейшего супермаркета Великобритании (без НДС и включая топливо) вырастет на 7% до 65,6 млрд. фунтов стерлингов, а розничные продажи в тех же магазинах вырастут на 4,2% по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль - ключевой показатель - упадет на 6,8% до 2,6 млрд фунтов стерлингов (но это будет самый верхний предел прогнозируемого диапазона), в то время как прибыль до налогообложения, согласно прогнозам, упадет на 26% до 1,5 млрд фунтов стерлингов. Более жесткие условия в Великобритании и сокращение маржи на фоне инфляционного давления будут оказывать негативное влияние на доходы. Прогноз на текущий финансовый год будет иметь большое влияние. Tesco уделяет особое внимание скорректированной операционной прибыли, и аналитики надеются, что ей удастся сохранить ее на уровне 2,6 млрд фунтов стерлингов и обеспечить свободный денежный поток в розничной торговле в размере чуть менее 2,0 млрд фунтов стерлингов. У Tesco есть возможность опубликовать более радужные прогнозы, если инфляция будет снижаться быстрее, чем ожидается, хотя Tesco может решить держать цены ниже дольше, так как она намерена сохранить свою репутацию ценовой компании, чтобы дискаунтеры Aldi и Lidl не начали снова переманивать покупателей. Действующая программа выкупа акций Tesco истекает в этом месяце, поэтому следите за любыми новостями, касающимися нового возврата денежных ...
Прогноз движения индекса FTSE 100Индекс FTSE 100 (FTSE или FTSE 100) - это сокращение от Financial Times Stock Exchange 100 Index. Он представляет собой фондовый индекс 100 крупнейших по рыночной капитализации компаний, зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже. Кроме того, индекс измеряет результаты деятельности и отражает богатство крупных компаний, деятельность которых регулируется законодательством Великобритании о компаниях. Центральным органом, поддерживающим этот индекс, является FTSE Group, дочерняя компания LSEG или London Stock Exchange Group.Индекс UK 100 показал неутешительный рост в месяцы пандемии. Однако удовлетворительные новости о разработке вакцины COVID 19 принесли облегчение на рынок Великобритании. Это привело к снижению стоимости FTSE 100 примерно до 19,5 процента в ноябре 2020 года. Сделка по Brexit с Европейским союзом и распродажа в январе послужили катализатором роста. В результате индекс вырос на 2,7 процента.Будет ли FTSE 100 продолжать расти в 2021 году? Куда она будет двигаться в ближайшие годы. В статье рассматриваются факторы, определяющие рынок Великобритании, потенциал FTSE 100 и прогноз производительности на 2021, 2022 и 2023 годы.Прогноз FTSE 100 на 2021 год: каким будет индекс?По мнению некоторых финансовых критиков, индекс FTSE 100 резко вырастет, если экономика Великобритании успешно восстановится после потрясений, вызванных кровавой бойней COVID 19. Одна из британских консалтинговых компаний под названием Capital Economics представила свои взгляды в "UK 100 Outlook". Они заявили, что в 2021 году экономика будет восстанавливаться полнее и быстрее. Премьер-минист не будет составлять компактный фискальный план. Банк Англии будет держаться подальше от отрицательных процентных ставок, а экономические последствия отсутствия Brexit будут не такими серьезными, как опасались.Аналитики UBS Investment Bank считают, что рынок Великобритании недооценен, но имеет огромный потенциал для роста в этом году. Они подкрепляют этот аргумент, добавляя, что сохраняют свое предпочтение финансовому рынку Великобритании. Этот рынок работает с дисконтом около двадцати процентов к мировым акциям по двенадцати месячному трейлинг-коэффициенту P/E и, тем не менее, предлагает прибыль около сорока процентов в 2021 году, согласно их прогнозам. Они также рекомендуют трейдерам применять широкий подход к акциям Великобритании, поскольку внутренние рыночные сдвиги могут быть более значительными.Читать еще: Конечное соотношение P/E: оно может направлять вас, но не может предсказать будущееКритики также добавили, что, несмотря на ралли, продолжающееся с ноября, финансовый сектор может увидеть дальнейший рост, поскольку интерес к серьезному ущербу для ВВП отступил. Кроме того, по их словам, оценка акций финансовых компаний остается привлекательной, а рост прибыли идет по плану. Согласно их прогнозам, нефтяной или энергетический сектор имеет огромный потенциал и, как ожидается, достигнет отметки 60 долларов за баррель нефти марки Brent к концу 2021 года.Ожидается, что британские акции будут превосходить или опережать глобальные акции в связи с их большей чувствительностью к валовому внутреннему продукту США. В то же время укрепление стерлинга негативно скажется на доходах за рубежом.UBS ставит около 7 200 пунктов на индекс FTSE 100 на конец 2021 года, поскольку ожидает, что оценки британских компаний поднимутся с двадцатилетних минимумов. Аналитики USB также прогнозируют, что фунт будет продолжать расти вместе с фондовым рынком. В результате ожидается, что к концу 2021 года его стоимость по отношению к доллару США достигнет 1,44. Специалист инвестиционного банка HSBC также позитивно оценивает FTSE 100 в этом году.2021 год также будет более благоприятным для дивидендов. Прошлый год был шокирующим как для экономики, так и для дивидендов. Около пятидесяти компаний из индекса FTSE 100 отменили, сократили или приостановили выплаты. В этом году ситуация улучшится, и мы сможем найти больше стабильности в индексе на фронте доходов. Вы наверняка слышали или видели, что несколько крупных компаний из списка FTSE 100 уже объявили о возобновлении выплат.Читать еще: Как отчет о валовом внутреннем продукте (ВВП) влияет на торговлю на ФорексДругие скоро последуют этому примеру. Обнадеживает тот факт, что Банк Англии отменил запрет на выплату банковских дивидендов, что ясно показывает, что такие банки, как Barclays и Lloyds, продолжат выплаты в 2021 году. Стоит также отметить, что некоторые дивидендные выплаты компаний из списка FTSE 100 могут быть не такими легкими и хорошими, как раньше. Считается, что несколько фирм используют беспорядок как возможность для удовлетворения своих потребностей. В целом, ожидается, что дивидендные выплаты будут значительно выше, чем в прошлом году.Однако в противовес этим позитивным прогнозам есть и те, кто негативно относится к росту FTSE 100. Платформа данных Trading Economics утверждает, что этот показатель упадет в 2021 году. Прогноз UK100 отражает, что финансовый рынок упадет до 6 625,04 пункта к концу первого финансового квартала и продемонстрирует дальнейшее резкое снижение до 6 246,70 пункта через 12 месяцев. Кроме того, многие считают, что FTSE 100 не покажет сильного роста цен, как ожидают некоторые аналитики.Они приводят убедительное обоснование этому. Они говорят, что FTSE 100 состоит из множества крупных компаний, которые сталкиваются с серьезными проблемами и в настоящее время с трудом продвигаются вперед. Примером таких компаний являются BT Group, Vodafone и Royal Dutch Shell. Результаты деятельности этих компаний привели к снижению индекса в последние годы, и ожидается, что эта тенденция сохранится в 2021 году и в последующие годы.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке ...
Что такое фондовый рынок?Фондовый рынок является публичным местом для покупки и продажи акций компаний, котирующихся на бирже, и биржевых фондов (ETF). Это не единый рынок, а скорее сеть фондовых бирж по всему миру. Известные примеры фондовых бирж включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Лондонскую фондовую биржу (LSE) и NASDAQ.Фондовый рынок страны широко используется в качестве ориентира для оценки ее экономического состояния. Аналитики используют индексы для отслеживания динамики определенной группы акций на бирже. Например, индекс FTSE 100 отражает показатели 100 крупнейших компаний на LSE по рыночной капитализации.Как работает фондовый рынок?Фондовый рынок работает, позволяя покупателям и продавцам договариваться о своих собственных ценах на активы на регулируемом форуме. Покупатели подают заявки на акции компании, а продавцы выставляют запрашиваемую цену за свои активы. Как только цена предложения равна цене спроса, происходит сделка.Исторически сложилось так, что фондовые рынки были физическими местами, известными как ямы. Однако большинство сделок в настоящее время совершается через электронные торговые платформы, которые отображают лучшие цены предложения и предложения, доступные на текущий момент.Разница между ценами покупки и продажи называется спредом спроса и предложения. Узкий спред bid-ask указывает на ликвидность на рынке, в то время как более широкий спред bid-ask указывает на низкую активность трейдеров. Когда вы хотите инвестировать или торговать акциями.На фондовом рынке доступны для торговли только акции публично торгуемых компаний. Таким образом, прежде чем покупатели и продавцы смогут торговать или инвестировать, частная компания должна сначала выпустить свои акции на рынок – это известно как первичный рынок. Как только акции будут проданы компанией, они будут свободно продаваться между участниками рынка на так называемом вторичном рынке.Читать еще: Основные термины фондового рынкаЧто такое первичный фондовый рынок?Первичный рынок - это место, где акции котируются на фондовой бирже частной компанией. Для фирмы целью любого первичного рынка является привлечение капитала для расширения и стратегических операций. Для инвестора или трейдера первичный рынок дает им возможность войти на первый этаж компании и воспользоваться преимуществами любого роста, который может испытать фирма.Типы первичных рынков включают:Первичное публичное размещение акций (IPO). Это первая возможность для инвесторов приобрести акции частной компании. Этот процесс обеспечивается инвестиционным банком, который будет выпускать акции, обычно только институциональным инвесторам, по установленной цене. Как только акции котируются, компания становится публично торгуемой фирмойПубликация прав или размещения. Это процесс, посредством которого уже публичная компания размещает дополнительные акции на рынке, чтобы привлечь дополнительные средства от общественности. Предложение делается наиболее подходящим инвесторам – независимо от того, являются ли они существующими акционерами или нетСобственный капитал, полученный в результате продажи акций на первичном рынке, поступает эмитенту, а банк получает вознаграждение за содействие продаже.Что такое вторичный фондовый рынок?Вторичный рынок - это место, где существующие акции торгуются среди инвесторов. Как только акции компании были проданы на первичном рынке, покупатели могут свободно обмениваться ими с другими участниками рынка и договариваться о ценах между собой.Компания не получит никаких денег со вторичного рынка, так как любой капитал, полученный от акций, перейдет инвестору, который продает свой холдинг. Инвестиционные банки и брокеры выступают посредниками при совершении сделок, поскольку большинство фондовых бирж не позволяют индивидуальным инвесторам напрямую торговать в своих книгах заказов.Нет ограничений на то, сколько раз акция может переходить из рук в руки на вторичном рынке.Читать еще: Факторы, влияющие на фондовый рынокЧто движет ценами на акции?Цены на акции определяются спросом и предложением на акции компании. Когда спрос на акции вырастет и превысит предложение на рынке – вызванное увеличением объема – цены, скорее всего, вырастут. Когда предложение превышает спрос – из–за большего числа продавцов - это может снизить стоимость акции.В то время как каждая отдельная акция будет иметь свою собственную траекторию и будет определяться уникальными фундаментальными факторами, фондовый рынок в целом движется вместе в результате новостей, рыночных настроений и публикации макроэкономических данных. Давайте рассмотрим каждый фактор более подробно.Фундаментальные данные – это характеристики компании и ее финансовые данные, необходимые для понимания ее общего состояния. Многие инвесторы используют отчеты о прибылях и убытках и балансовый отчет компании, чтобы определить, какие из ее основных показателей повлияют на их доходность, такие как прибыль на акцию (EPS) и соотношение цены и прибыли (P/E). Если компания объявит о сильных фундаментальных показателях – выручке, прибыли, продажах и так далее, – то эти показатели вырастут, и акции компании станут более привлекательными для инвесторовНовости и события могут влиять на решения о покупке и продаже. Негативные новости о компаниях, отчеты о прибылях, политическая неопределенность и стихийные бедствия, скорее всего, создадут давление на продажи на рынке, в то время как позитивные новости усиливают бычьи настроенияМакроэкономические факторы, такие как инфляция, процентные ставки и выпуск экономических данных, будут влиять на перспективы отдельных компаний и фондового рынка в целом. Если экономические перспективы плохие, инвестиции часто сокращаются, а цены на акции падаютРыночные настроения относятся к общему мнению об акции или фондовом рынке. Эти преобладающие настроения могут возникать на основе множества факторов, включая фундаментальные показатели, новости и макроэкономические данные, но также могут формироваться на основе общественного мнения и слуховЧитать еще: Что такое рыночные настроения и как их использовать в торговлеКак инвестировать в фондовый рынокЕсть два разных способа воспользоваться преимуществами фондового рынка: инвестирование и торговля. Когда вы инвестируете в фондовый рынок, вы платите полную стоимость акции авансом, становясь владельцем актива и получая прибыль, если рынок растет или выплачиваются дивиденды.Однако, если вместо этого вы торгуете на фондовом рынке – например, с помощью CFD, вы сможете получать прибыль от роста и падения цен на акции. Когда вы торгуете акциями, вы спекулируете базовыми акциями, не становясь владельцем ...
Индексы фондового рынка измеряют эффективность группировки или "корзины" отдельных акций. Они часто используются в качестве ориентира для взаимных фондов, инвестиционных фондов и других инструментов, которые торгуют портфелем акций.Кроме того, эти индексы могут быть ключевым показателем финансового состояния и тенденций в бизнесе, независимо от того, рассматриваете ли вы конкретную отрасль, фондовый рынок в целом или даже экономику в целом.По данным Ассоциации индексной индустрии, в мире существует более трех миллионов индексов фондового рынка (и облигаций). Некоторые из них хорошо известны и часто цитируются, например S&P 500 и индекс Доу-Джонса по промышленности. Другие более малоизвестны, за ними следуют в основном финансовые специалисты.Давайте посмотрим, как составляются индексы фондового рынка и как они могут направлять инвесторов.Что такое индекс фондового рынка?По своей сути индекс фондового рынка - это просто набор отдельных акций, которые подпадают под определенную категорию или имеют определенные характеристики (или "тему", как говорят финансовые профессионалы). Эти группировки могут быть обширными (например, иметь сочетание акций с большой капитализацией, средней капитализацией и малой капитализацией из различных секторов) или узкими (например, иметь только акции из определенного сектора, такого как альтернативная энергетика или технологии).Эти пакеты становятся чем-то вроде лидера, представляющего свою отрасль или группу в целом. Они помогают инвесторам легко отслеживать экономическое состояние рынка или сектора точно так же, как они отслеживали бы отдельные акции, чтобы определить экономическое состояние отдельной компании.Например, индекс Nasdaq Composite известен тем, что торгует множеством технологических акций. Теоретически, можно было бы посмотреть на показатели Nasdaq и получить представление о том, растет или сокращается технологический сектор, сравнивая его коллективную стоимость в прошлом с его стоимостью сегодня.Это именно то, что постоянно делают профессиональные портфельные и инвестиционные менеджеры. "Индексы не только предоставляют инвесторам краткий обзор темы, - говорит Джозеф Хог, финансовый директор и основатель Let's Talk Money! Канал YouTube, "но они также используются поставщиками взаимных фондов и биржевых фондов (ETF) для сравнения доходности и производительности в этой теме".Читать еще: Что такое индекс S&P 500?Как работают индексы фондового рынкаВсе индексы имеют составное число, основанное на стоимости их составляющих акций; в случае индексов США оно выражается в долларах. Но это не обязательно простое общее или среднее значение.Все индексы включают пакеты акций, но общая производительность каждой отдельной акции взвешена. Акции с более высоким весом оказывают большее влияние на движение индекса, а акции с более низким весом оказывают меньшее влияние. Как правило, индексы взвешиваются одним из трех способов:Взвешенная рыночная капитализацияВзвешенный по ценеРавновзвешенныйИндексы, взвешенные по рыночной капитализации, такие как индекс S&P 500, придают больший вес крупным компаниям с более высокой рыночной капитализацией (т.е. общей рыночной стоимостью в долларах). "Вот почему гигантская Apple стоимостью 2 триллиона долларов составляет 6% от индекса S&P 500", - говорит Хог.Индексы, взвешенные по цене, придают наибольший вес акциям с самой высокой ценой акций. Например, в промышленном индексе Доу-Джонса с 30 акциями "акции UnitedHealth Group по цене 338 долларов за акцию [взвешены] гораздо сильнее, чем Cisco Systems, цена акций которой составляет всего 44 доллара за акцию", - говорит Хог.Наконец, индексы с равным весом взвешивают каждую акцию на одном уровне, независимо от того, сколько стоит каждая акция.Читать еще: Что такое индекс NASDAQ 100Каковы основные индексы фондового рынка?В Соединенных Штатах существуют тысячи индексов фондового рынка, но тремя наиболее широко используемыми являются индекс S &P 500, индекс Dow Jones Industrial Average и составной индекс Nasdaq.Основанный в 1957 году индекс S&P 500 стал первым индексом, взвешенным по рыночной капитализации в США. В него входят 500 крупнейших публичных компаний страны, и его стоимость составляет около 80% от общей стоимости фондового рынка США. Часто этот индекс рассматривается как синоним состояния фондовых рынков США и бизнеса в целом.Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) - один из старейших индексов фондового рынка в США, датируемый 1896 годом. Это также одна из самых маленьких компаний, включающая всего 30 корпораций. Вы также можете услышать, как их называют компаниями с голубыми фишками. DJIA взвешен по цене и, как и S & P 500, часто используется для оценки показателей фондового рынка в целом и экономики США. Индекс Nasdaq Composite - относительно новый в этом квартале, основанный в 1971 году. В первую очередь ориентированный на технологический сектор — хотя он также включает некоторые финансовые, промышленные, страховые и транспортные акции — он насчитывает почти 3000 компаний. Акции взвешены по рыночной капитализации, и все компании, включенные в индекс, торгуются на фондовой бирже Nasdaq, но не все из них базируются в США.Другие популярные фондовые индексы США включают Russell 2000, который в значительной степени считается надежным ориентиром для общей эффективности бизнеса с малой капитализацией в США, и Nasdaq 100, в который входят около 100 нефинансовых компаний с крупной капитализацией, торгуемых на бирже Nasdaq.За пределами США некоторые из наиболее популярных индексов включают мировой индекс MSCI, Всемирный индекс FTSE и индекс S&P Global 100.Читать еще: Как получить прибыль от торговли CFD индексом Dow Jones US30Как инвестировать в индексы фондового рынкаВы не можете явно инвестировать в индекс, но вы можете инвестировать либо в отдельные акции, либо в взаимный фонд или биржевой фонд (ETF), который включает портфель акций из определенного индекса. Последнее является стратегией пассивного инвестирования: часто этот индексный фонд просто имитирует свой базовый индекс, автоматически корректируя свои активы по мере изменения индекса."Инвестирование в индекс или ETF, который отслеживает индекс, может предложить простую стратегию для получения всего вашего портфеля всего в одном или нескольких фондах", - говорит Хог. "Поскольку индекс включает сотни или даже тысячи акций, вы получаете всю необходимую диверсификацию, и ваш портфель не рухнет при падении только одной акции".Инвестирование в отдельные акции в рамках индекса - это более активная стратегия, которая обеспечивает больший контроль и меньшие комиссионные. Вы можете вручную выбирать акции и выбирать, когда их покупать или продавать.Как правило, вам потребуется от 20 до 100 различных акций для достижения достаточной диверсификации, что на начальном этапе сложно, потому что для этого требуется большая сумма денег. Но у вас меньше расходов, поскольку вы избегаете текущих коэффициентов расходов фонда и приобретаете больший контроль.Читать еще: Руководство для начинающих по торговле индексом Hang SengВыводИндексы фондового рынка обеспечивают ключевой способ измерения финансовой устойчивости и эффективности различных акций, отраслей и других сегментов рынка. Доходность отдельных активов, классов активов и инвестиционных фондов часто сравнивается с доходностью соответствующего индекса.Более крупные, более устоявшиеся индексы, такие как S&P 500, выступают в качестве дублеров для всего фондового рынка. Их движение вверх или вниз может дать представление об экономических перспективах страны или даже мира.И, в меньшем масштабе, индекс фондового рынка может быть руководством для человека при выборе инвестиций. До тех пор, пока вы помните: в конце концов, это всего лишь ...
Введение в спред беттинг по рыночным индексамСпред беттинг (Spread Betting - Ставки на спред) - это квинтэссенция способа участвовать в онлайн-торговле и наиболее доступный способ окунуться в захватывающий мир финансовых инструментов. Ставки на спреды доступны гораздо более широкой аудитории, поскольку они позволяют трейдеру получать прибыль от акций или активов, фактически не покупая акции, а это означает, что они снижают барьер начального уровня. В прошлом трейдера заставили бы раскошелиться на большие деньги, чтобы купить акции, а акции всегда бывают определенного номинала. При ставках на спред вам разрешается делать ставки на то, вырастут или упадут акции известной компании. И ваши варианты не являются исключительными для ставок на производительность акций, поскольку ставки на спред будут учитывать торговлю на рынке Форекс, товары, акции и, конечно же, индексы. В дополнение к широкому спектру доступных опций, колесо обозрения находится в движении 24 часа в сутки, 5 дней в неделю, и потому, что, когда один рынок закрывается, начинается другой, время или время, в которое вы решите торговать, может существенно повлиять на конечные результаты ваших сделок.Данная статья подходит для обучения начинающих трейдеров. На этой странице вы можете найти больше обучающих статей по торговле на финансовых рынках.Что такое индексы?Индексы можно было бы описать как общее представление группы акций. На самом деле, когда вы торгуете индексами, вы, по сути, смотрите на всю экономику или сектор сразу. Вам не нужно вдаваться в тонкости, поскольку вас интересует всеобъемлющий конечный продукт и его движения. Ярким примером индекса может служить FTSE 100, в котором перечислены 100 крупнейших компаний на Лондонской фондовой бирже. Посредством ставок на спред вы можете делать ставки на то, вырастет или упадет цена на индексном рынке. Этот рынок с высокой ликвидностью предлагает больше торговых часов, чем большинство других рынков, и, таким образом, вы можете получить длительный доступ к потенциальным возможностям. Поскольку индексные рынки, такие как FTSE 100 и Dow Jones Industrial Average, состоят из акций наиболее эффективных компаний, крайне важно, чтобы они регулярно пересматривались, и это так. Если компания работает плохо, ее удаляют и заменяют компанией, отвечающей строгим критериям.Самые популярные индексыFTSE 350: состоит из 350 крупнейших компаний, котирующихся на Лондонской фондовой биржеFTSE 250: состоит из компаний, перечисленных в FTSE 350, но не в FTSE 100 – грозные компании, но недостаточно крупные, чтобы войти в FTSE 100DAX 30: состоит из акций 30 крупнейших немецких компанийNikkei 225: состоит из 225 компаний, котирующихся на Токийской фондовой биржеStandard & Poors 500: состоит из акций 500 крупнейших компаний СШАМенее скрупулезный анализЕсли вы собираетесь участвовать в ставках на спред и торговле индексами, то вот что следует помнить: FTSE и Dow сами по себе не являются инструментами. Существует общая тенденция искать макроэкономические причины, такие как проблемы с суверенным долгом, когда индекс растет или падает. Когда на самом деле следует уделять более пристальное внимание тому, что соответствующие новости и средства массовой информации говорят об определенных компаниях и секторах. Полезным инструментом была бы тепловая карта, поскольку она показывает, какие секторы оказывают наибольшее влияние на цену индекса. В случае индексов необходимость скрупулезного анализа балансов и денежных потоков не является обязательной, и вместо этого следует выбрать более технический анализ. Тогда, конечно, всегда есть старый добрый торговый робот или программное обеспечение для автоматической торговли. Это не полное доказательство, но оно, несомненно, могло бы помочь. Наконец, важно отметить, что индексы менее волатильны; поэтому, если отдельные акции могут подскочить или упасть на 10 или даже 20 процентов, индекс может вырасти только на 4 процента в хороший день.Читать еще: Как получить прибыль от торговли CFD индексом Dow Jones ...