CAC 40 - сигналы и прогноз курса

СШАПонедельник будет тихим, поскольку Уолл-стрит отмечает 11 июня. На неделе, наполненной экономическими релизами, вероятно, наибольшее внимание будет приковано к выступлению ФРС.  После ястребиного заявления ФРС Уолл-стрит хочет знать, смогут ли они убедиться в том, что мы можем увидеть еще два повышения ставок. Во вторник Буллард из ФРС выступит с речью в Барселонской школе экономики, а Уильямс посетит мероприятие ФРС Нью-Йорка.  В среду председатель Пауэлл выступит перед комиссией Палаты представителей по финансовым услугам, в то время как Гулсби выступит на Глобальном продовольственном форуме.  В четверг Пауэлл предстанет перед банковской комиссией Сената. Местер и Баркин также выступят в четверг. Буллард и Местер также выступят в пятницу.  На этой неделе будет много данных по жилью: разрешения на строительство во вторник, еженедельные заявки на получение ипотечного кредита MBA в среду и продажи существующих домов в четверг.  Ожидается, что данные по рынку жилья стабилизируются, но если мы увидим высокий спрос на ипотечные кредиты, это может нервировать ФРС. В конце недели будут опубликованы предварительные индексы деловой активности, которые должны показать, что производство остается на территории сокращения, в то время как сфера услуг в экономике смягчается.  ЕврозонаВ четверг ЕЦБ предельно ясно дал понять, что цикл ужесточения почти наверняка не завершен и крайне вероятно еще одно повышение на 25 базисных пунктов. Рынки оценивали небольшой шанс того, что повышение в четверг будет последним – и, что интересно, до сих пор остается таковым, – что вызвало вопросы и решительный отпор со стороны президента Лагард на пресс-конференции. Потребовались бы “существенные изменения”, чтобы комитет не повышал ставки, при этом пауза до сих пор даже не рассматривалась. Внезапные индексы деловой активности в пятницу вряд ли изменят ситуацию в ту или иную сторону, но на следующей неделе больше ничего примечательного не произойдет.ВеликобританияМногие люди в Великобритании начинают беспокоиться о перезакладывании и задаются вопросом, почему, когда Банк Англии одним из первых начал повышать ставки, ожидается еще столько повышений до конца года и даже в следующем. Экономика оказалась более устойчивой, чем ожидалось, но инфляция намного выше, чем мы наблюдаем в других странах, и не достигла такого значительного прогресса. Риск того, что это укоренится, что означает более высокие ставки на более длительный срок и возможный экономический спад, растет с каждой неделей.Люди будут надеяться на какие-то хорошие новости по инфляции во вторник, но если судить по последним месяцам, нам, вероятно, следует ожидать худшего и надеяться на лучшее. Еще один плохой отчет может усилить давление на Банк Англии днем позже, и он повысит ставку на 50 базисных пунктов. На данный момент цена составляет всего 12%, но это может измениться, если данные по индексу потребительских цен снова окажутся неутешительными. И с учетом повышения цен на 125 базисных пунктов в период с сегодняшнего дня по февраль, похоже, предстоит еще много работы. Розничные продажи и предварительные индексы деловой активности также будут опубликованы в пятницу.РоссияПоскольку ЦБ предупреждает, что следующим на повестке дня может быть повышение ставок, а не их снижение из-за более высоких, чем хотелось бы, инфляционных ожиданий, все внимание будет приковано к данным по индексу потребительских цен в среду. Ранее он составлял -12,7% в годовом исчислении, но более свежие ежемесячные данные показали рост на 2,4%, что говорит о неблагоприятных краткосрочных тенденциях.Южная АфрикаСтагфляция - это очень реальный риск, а веерные отключения электроэнергии усугубляют эти опасения, оказывая давление на экономическую активность и усиливая ценовое давление. SARB продолжил повышать ставки, несмотря на то, что инфляция сейчас недалека от целевого уровня, и, возможно, будет вынужден продолжить, если давление в ближайшее время не ослабнет. Данные по индексу потребительских цен в среду скажут нам, был ли достигнут какой-либо дальнейший прогресс. За последние недели рэнд значительно вырос, чему способствовали более высокие ставки и данные, подтверждающие, что страна избежала рецессии в первом квартале. Но огромные проблемы остаются нерешенными.ТурцияЦентральный банк объявит о своем последнем решении по процентной ставке на следующей неделе, и, честно говоря, никто не знает, что произойдет. После переизбрания на основании обещания защищать более низкие процентные ставки президент Эрдоган заменил своего министра финансов и главу центрального банка более респектабельными кандидатами в знак возвращения к более традиционной политике. При Эрдогане ничто не гарантировано, и на следующей неделе мы узнаем, насколько это верно.ШвейцарияНедавний отчет по инфляции показал значительный прогресс в снижении инфляции ниже 2% (2,2% в мае), но этого будет недостаточно, чтобы ШНБ рассмотрел вопрос о приостановке в четверг. Фактически, рынки ожидают, что центральный банк повысит ставку на 50 базисных пунктов, доведя ее до того уровня, который, по предположению председателя правления Томаса Джордана, может быть нейтральной ставкой в 2%.КитайЧто касается публикации экономических данных, то это будет спокойная неделя, и только во вторник будут определены основные ставки по кредитам сроком на 1 год и 5 лет. На прошлой неделе центральный банк Китая, Народный банк Китая, наконец-то решил скорректировать свою осторожную целевую денежно-кредитную политику, снизив два своих инструмента процентной политики; на 10 базисных пунктов до 7-дневной ставки обратного репо (1,9% с 2,0% ранее) и механизм среднесрочного кредитования сроком на 1 год (2,65% с 2,75%), что стало первым снижением с августа 2022 года.Следовательно, теперь ожидается, что дополнительные меры по смягчению денежно-кредитной политики помогут смягчить текущие темпы замедления внутреннего спроса, когда прогнозируется снижение основных ставок по кредитам сроком на 1 год и 5 лет на 10 базисных пунктов каждая, доведя их до 3,55% и 4,2% соответственно. Эти основные ставки используются для определения стоимости корпоративных/потребительских кредитов и ипотеки.Также примите к сведению возможное объявление о рассматриваемом новом пакете стимулирующих мер, который был разработан несколькими правительственными учреждениями для поддержки таких областей, как недвижимость и внутренний спрос.ИндияНикаких ключевых данных не публикуется.АвстралияДве ключевые данные для усвоения. Во-первых, публикация протокола недавнего решения РБА по денежно-кредитной политике во вторник; 6 июня РБА неожиданно повысил учетную ставку на 25 б.п. до 4,1%, что является 11-летним максимумом. По состоянию на 16 июня 30-дневные фьючерсы на межбанковскую процентную ставку ASX (контракт на июль 2023 года) оцениваются в 53% вероятности повышения еще на 25 базисных пунктов на следующем заседании РБА, чтобы довести процентную ставку до 4,35%.В пятницу мы опубликуем предварительные индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за июнь; ожидается, что производственный компонент продолжит сокращаться до 47,7 с 48,4 в мае. Если все окажется так, как прогнозировалось, то это будет 4-й месяц подряд ухудшения ситуации в производственном секторе. Ожидается, что сектор услуг замедлится до 51,5 с 52,1 в мае.Новая ЗеландияОжидается, что в понедельник индекс деловой активности в сфере услуг за май немного снизится до 49,1 с 49,8 в апреле. В четверг будут опубликованы данные по торговому балансу за май, в которых прогнозируется дефицит в размере -0,3 млрд новозеландских долларов после того, как в апреле был зафиксирован профицит в размере 0,427 млрд новозеландских долларов. Ожидается, что экспорт сократится до 6,6 млрд новозеландских долларов с 6,8 млрд новозеландских долларов (апрель), а импорт, по прогнозам, увеличится до 6,9 млрд новозеландских долларов с 6,38 млрд новозеландских долларов.ЯпонияПоследнее решение Банка Японии по денежно-кредитной политике о сохранении своей сверхмягкой денежно–кредитной политики в пятницу в сочетании с прогнозом губернатора Уэды относительно траектории инфляции в стране – он ожидает, что давление замедлится во второй половине текущего финансового года - снизило ожидания участников рынка относительно расширения диапазона его программа контроля кривой доходности на следующем собрании.Далее основное внимание будет уделено последним инфляционным тенденциям в Японии. Общенациональные данные по инфляции за май будут опубликованы в пятницу. Ожидается, что базовый уровень инфляции (без учета свежих продуктов питания) немного снизится до 3,1% в годовом исчислении с 3,4% в апреле. Напротив, базовый уровень инфляции (без учета свежих продуктов питания и энергии), по прогнозам, вырастет до 4,2% в годовом исчислении с 4,1% в апреле.В пятницу также будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в сфере производства и услуг. Ожидается, что производственная активность почти не изменится и составит 50 в июне с 50,6 в мае, в то время как сектор услуг, как ожидается, будет расти более быстрыми темпами - 56,1, по сравнению с 55,9 в мае.СингапурОдин ключевой момент, на котором следует сосредоточиться; ожидается, что инфляция в мае немного снизится до 5,5% в годовом исчислении с 5,7% в апреле. Также прогнозируется, что базовый уровень инфляции снизится до 4,9% в годовом исчислении с 5% в апреле.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 19 июняРынки США отмечают праздник 11 июняУкраина добивается внесения России в “черный список” по борьбе с отмыванием денег на заседании Целевой группы по финансовым мероприятиям в Париже. До 23 июняГлава Европейского центрального банка Франсуа Виллеруа де Гальо выступает на конференции в ПарижеРезервный банк Австралии опубликовал протокол июньского заседания по вопросам политикиПрезидент Германии Франк-Вальтер принимает премьер-министра Китая Ли Цяна в БерлинеГенеральный секретарь НАТО Столтенберг и канцлер Германии Шольц проводят пресс-конференцию в БерлинеМинистры энергетики ЕС встречаются в БрюсселеВторник, 20 июняСтроительство жилья в США начинаетсяОсновные ставки по кредитам в КитаеИндекс потребительских цен ГонконгаПромышленное производство ЯпонииМеждународные резервы МексикиFedEx Corp отчиталась о доходахКанцлер Германии Шольц принимает премьер-министра Китая Ли Цяна в БерлинеБуллард из ФРС выступит на летнем форуме Барселонской школы экономикиУильямс из ФРС говорит о лидерстве на мероприятии ФРСКент из РБА участвует в дискуссии на форуме по деривативам ISDA/AFMA в СиднееМишель Буллок из RBA в AI Group в НьюкаслеРБА опубликовал протокол июньского заседания по вопросам политикиПредставитель ЕЦБ Рен рассказал о перспективах финской экономикиПредставитель ЕЦБ Гедиминас Симкус выступит на мероприятии MNIСреда, 21 июняПредседатель ФРС Пауэлл выступает с полугодовыми показаниями в Конгрессе перед Комитетом Палаты представителей по финансовым услугамРозничные продажи в КанадеРегистрация новых автомобилей в ЕврозонеИндекс потребительских цен в Южной АфрикеИндекс потребительских цен ВеликобританииПремьер-министр Индии Моди начинает государственный визит в США. Посетит государственный ужин и выступит перед Конгрессом во время визитаГулсби из ФРС выступил на Глобальном продовольственном форуме Wall Street Journal в ЧикагоБанк Канады опубликовал резюме июньского заседания по вопросам политикиБанк Японии опубликовал протокол апрельского заседания по вопросам политикиЧетверг, 22 июняПредседатель ФРС Пауэлл выступает с полугодовым докладом перед Конгрессом в Банковском комитете СенатаВедущий индекс US Conference Board, первичные заявки на пособие по безработице, текущий счет, продажи существующего жильяДоверие потребителей в ЕврозонеРешение по ставке в МексикеТорговля с Новой ЗеландиейРешение Норвегии о ставкеРешение Швейцарии по ставкеРешение Банка Англии по ставкеПредставитель ФРС выступает на ежегодном саммите банка по вопросам политикиРешение Центрального банка Турции по процентной ставке (первое заседание правительства Хафизе Гайе Эркан, первой женщины-главы центрального банка Турции)Президент Франции Макрон, канцлер Германии Шольц и премьер-министр Китая Ли Цян принимают участие в саммите по новому глобальному финансовому пакту в ПарижеМинистры по европейским делам ЕС встречаются в СтокгольмеПятница, 23 июняПредварительный индекс деловой активности в производственном секторе США за июнь, индекс деловой активности в сфере услугПредварительные индексы деловой активности в Европе: Еврозона, Германия, Франция и ВеликобританияИндекс потребительских цен ЯпонииИндекс потребительских цен СингапураВВП ИспанииБуллард из ФРС выступает на конференции Центрального банка Ирландии и International Journal of Central Banking Research ConferenceВуйчич из ЕЦБ выступил с основной лекцией на 7-й ежегодной исследовательской конференции, организованной центральными банками Украины и Польши в КраковеГлава ЕЦБ выступает на мероприятии для финансовых журналистов в Сантандере, ИспанияОбновления суверенного рейтингаВенгрия (Fitch)Польша (Fitch)Украина (Fitch)Польша ...

Американские акции находятся в режиме ожидания, пока мы не получим очередные новости о потолке долга. В выходные президент Байден выразил оптимизм по поводу того, что сделка может быть достигнута, но ни одна из сторон не пошла на значимые уступки. Пока республиканцы и демократы не сдвинутся с места в вопросе повышения налогов, увеличения потолка долга или федеральных расходов, любой оптимизм преждевременен.Акции сократили рост, так как вернулись риски стагфляции после разочаровывающего отчета по промышленному производству, который показал, что цены выросли, но активность на заводах упала. Кажется, что после каждого экономического отчета Уолл-стрит получает новые напоминания о том, как трудно будет добиться инфляции, близкой к целевому показателю ФРС. Похоже, что рецессия - единственный способ приблизить ценовое давление к 3%.Потолок долгаВ выходные президент США Байден сохранил "оптимистичную" позицию, что демократы и республиканцы смогут достичь соглашения о повышении лимита долга США и избежать дефолта. Сотрудники работали все выходные, включая праздник День матери, в надежде, что они смогут обеспечить определенный прогресс к большой встрече во вторник. Байден надеется, что на завтрашней встрече с республиканцами будет достигнут определенный прогресс, способствующий укреплению уверенности в том, что США удастся избежать катастрофических последствий дефолта. В случае успеха Байден может принять решение посетить саммит G7 в Японии.Мы еще не видели никакого напряжения на рынке, поэтому обеим сторонам будет трудно пойти на какие-либо значительные уступки.ТурцияПосле 20 лет правления турки не уверены, хотят ли они, чтобы президент Реджеп Тайип Эрдоган оставался у власти. Турция продолжает бороться с инфляцией, и страна все еще ощущает последствия нескольких сильных землетрясений. При 64 миллионах потенциальных избирателей, похоже, что выборы в выходные не смогли выявить победителя, набравшего более 50% голосов. Финансовые рынки любят ясность, а первый тур голосования и близко не выявил явного победителя. Избирательная комиссия объявила, что выборы пройдут во второй тур, так как Эрдоган набрал 49,5% голосов, а его главный соперник Кемаль Киличдароглу - 44,89%.Турецкая лира ослабла, поскольку рынкам придется иметь дело с неопределенностью, и некоторые могут ожидать победы Эрдогана через две недели, что означает, что некоторые трейдеры ожидают сохранения его неортодоксальной монетарной политики, которая предусматривает снижение ставок, несмотря на высокую инфляцию за несколько десятилетий.Демократия в Турции набирает обороты, но, похоже, Эрдоган все еще остается фаворитом, учитывая, насколько важны его международные связи для экономики страны.ИмперияПервый региональный обзор ФРС показал, что производственная активность упала в мае. Опрос Empire State показал, что инфляционное давление сохраняется, а условия значительно ухудшились. Индекс Empire ФРС Нью-Йорка упал на 31,9, что намного хуже ожидаемого снижения на 3,9, и является значительным откатом от временного подъема на 10,8, наблюдавшегося в апреле.Цикл ужесточения политики ФРС начинает сказываться на экономике, что способствовало резкому снижению ...

Азиатские индексыАвстралийский индекс ASX 200 упал на -34,5 пункта (-0,47%) и в настоящее время торгуется на уровне 7 301,80Японский индекс Nikkei 225 вырос на -344,87 пункта (1,26%) и в настоящее время торгуется на уровне 27,128.23Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 5,33 пункта (0,03%) и в настоящее время торгуется на уровне 20,534.82Китайский индекс A50 упал на -89,01 пункта (-0,65%) и в настоящее время торгуется на отметке 13 624,56.Фьючерсы Великобритании и ЕвропыБританский фьючерс FTSE 100 в настоящее время снизился на -18 пунктов (-0,23%), наличный рынок в настоящее время, по оценкам, откроется на отметке 7 959,75Фьючерсы на Euro STOXX 50 в настоящее время снижаются на -6 пунктов (-0,14%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 4,244.40Фьючерсы на немецкий индекс DAX в настоящее время снижаются на -8 пунктов (-0,05%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 15 389,62Фьючерсы СШАФьючерсы на DJI в настоящее время растут на 56 пунктов (0,17%)Фьючерсы на S&P 500 в настоящее время растут на 39,75 пункта (0,33%)Фьючерсы на Nasdaq 100 в настоящее время растут на 9 пунктов (0,22%) Геополитическая напряженность растет: Путин приостановил участие России в ядерном пакте, в то время как Байден заявляет о своей неизменной поддержке Украины (находясь в Украине).Азиатские акции в основном снизились, так как страх перед "ястребиными" центральными банками (в целом) повлиял на настроения, последовав за слабыми результатами Уолл-стрит.Также не помогли слабые данные о доходах и предупреждение о прибыли от Wallmart - крупнейшего в мире ритейлера - на основании ожиданий снижения потребительских расходов.NZD был самым сильным основным инструментом после (слегка) ястребиного повышения ставки РБНЗ, где говорилось, что новые повышения будут, но повышение ставки на 75 б.п., скорее всего, останется в прошлом.Данные по заработной плате в АС оказались мягче прогнозов РБА и экономистов, что, вероятно, усмирило "ястребов", и РБА остается на пути к повышению ставки на 25 б.п. в марте и мае (но не настолько мягко, чтобы оправдать паузу).Экономические данные в Еврозоне и Великобритании в последнее время преподнесли сюрпризы в сторону увеличения, а вчерашние отчеты по индексам PMI показали неожиданный рост в некоторых местах и вызвали разговоры о "зеленых ростках" в экономике.И есть потенциал для развития этих настроений сегодня, если инфляция в Германии в 07:00 окажется мягче прогноза, а настроения в деловой среде в 09:00 станут еще одним ударом.Но главным событием сегодняшнего дня является публикация протокола заседания FOMC сегодня вечером в 19:00 GMT - в фокусе нашего внимания золото.Протоколы FOMC становятся все более важными на этой неделе.Рост доходности в США и возросшие ожидания мартовского повышения ставки на 50 б.п. означают, что протокол приобретает все большее значение. Поскольку трейдеры считали февральское повышение ставки на 25 б.п. практически само собой разумеющимся, может стать сюрпризом, если мы узнаем, что ФРС была ближе к выбору повышения ставки на 50 б.п., чем предполагалось ранее - и это, вероятно, увеличит ставки на повышение ставки на 50 б.п. в марте, учитывая ряд сильных экономических данных США, которые мы видели в последнее время.4-часовой график золотаНа 4-часовом графике золото остается в рамках нисходящего тренда и консолидируется вблизи своих минимумов. Можно сказать, что оно опирается на канаты, но при этом неплохо себя чувствует, учитывая, как сильно вчера выросла доходность в США. Исходя из того, что рынки чувствительны к "ястребиным" протоколам FOMC, я подозреваю, что золото будет стремиться к снижению и протестирует минимумы в районе $1820. Мы можем увидеть первоначальное движение выше (учитывая пятничный "бычий молот" на дневном графике), но недельная точка разворота и отметка $1850 маячат выше, что, как я подозреваю, ограничит потенциал роста на данный ...

По крайней мере, в первой половине февраля трейдеры, наконец, пришли к мнению ФРС о необходимости повышения процентных ставок на более длительный срок. После серии экономических данных, оказавшихся намного лучше ожиданий, включая потрясающий отчет NFP, впечатляющие розничные продажи и высокую инфляцию (как на уровне потребителей, так и на уровне производителей), рынок полностью дисконтировал повышение процентной ставки на 25 б.п. на следующих двух заседаниях центрального банка в марте и мае.Помимо сильных данных по инфляции, самым значительным событием прошлой недели стали выступления представителей ФРС Местер и Булларда, которые отказались исключить повторное ускорение повышения ставок до 50 б.п. в ближайшие месяцы. Доходность 2-летних казначейских облигаций, которая особенно чувствительна к процентным ставкам FOMC, только за последние две недели выросла на 60 б.п. и на момент сдачи в печать торговалась около 4,70%, что способствовало укреплению доллара США.На этой неделе трейдеры будут внимательно следить за тем, продолжится ли тенденция к сценарию "без посадки" для мировой экономики, или же в череде сильных данных наконец-то наступит передышка.Протокол заседания FOMCЗаметки с заседания самого важного центрального банка мира обычно вызывают волатильность на рынках, но на этой неделе версия может оказаться менее влиятельной, чем обычно. Хотя FOMC и председатель Пауэлл подчеркнули, что, скорее всего, потребуется дальнейшее повышение ставок (во множественном числе!), сильные данные по США после заседания уже привели рынок в соответствие с мнением ФРС.Тем не менее, любое представление о силе решимости ФРС повысить ставки может привести к волатильности на рынке, поэтому читателям следует обязательно следить за публикацией протокола в среду.Срочные индексы PMI Еврозоны и ВеликобританииВ январе мы наблюдали устойчивую тенденцию к ускорению экономической активности по всему миру, но распространилась ли эта сила на февраль?Флэш-индексы PMI от S&P являются одним из наиболее оперативных показателей текущей экономической активности, поэтому трейдеры будут с интересом наблюдать за тем, будут ли они свидетельствовать о продолжении роста во втором месяце года. Трейдеры и экономисты ожидают, что индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Великобритании и Еврозоны окажутся на одном уровне (около 50), но более высокие показатели подтвердят, что сильное начало года переходит в февраль, что будет иметь большие последствия для местных индексов и валют.Экономические данныеПомимо вышеупомянутых релизов, в пятницу мы также получим последние данные по предпочитаемому ФРС показателю инфляции - Core PCE. В последнее время отчеты по CPI и PPI затмили Core PCE с точки зрения влияния на рынок, но за показателями инфляции, оказывающими самое прямое влияние на политику ФРС, все равно стоит внимательно следить. Другие экономические релизы, заслуживающие внимания, следуют далее:ПонедельникБанковский выходной в США и КалифорнииВторникПротокол заседания РБАФлэш-индексы PMI ЕврозоныФлеш-индексы PMI ВеликобританииИПЦ и розничные продажи в ЦАФлеш-индексы PMI СШАПродажи существующих домов в СШАСредаИндекс цен на заработную плату в АСЗаседание РБНЗОбзор IFO ГерманииПротоколы заседания FOMCЧетвергБанковский праздникПересмотр ВВП США за 4 кварталПервичные заявки на пособие по безработице в СШАПятницаНовое выступление главы Банка Японии УэдыБазовый PCE СШАПродажи новых домов в СШАДоходы, за которыми стоит следить на этой неделеВ настоящее время сезон прибылей завершается, но на этой неделе все еще есть несколько имен, за которыми стоит понаблюдать. Среди них выделяются некоторые крупные американские розничные компании (Walmart и Home Depot во вторник, TJX Companies в среду) и несколько китайских технологических компаний второго эшелона (Palo Alto Networks во вторник, Nvidia и Baidu в среду, Alibaba и Netease в четверг).Трейдеры будут заинтересованы в том, как американские потребители держатся после сильных данных о розничных продажах за первый квартал, а также в том, чтобы получить хоть какое-то представление о восстановлении Китая, которое остается одной из самых важных тем для наблюдения в 2023 году.График недели: DJIA (US 30)Прошлая неделя была, мягко говоря, интересной для основных американских индексов, таких как Dow Jones Industrial Average (DJIA). Самый старый американский индекс начал с ралли, достигнув во вторник годового максимума выше 34 500, а затем развернулся вниз, протестировав в конце недели самые низкие уровни месяца в районе 33 500.Трейдеры продолжают взвешивать высокие показатели мировой экономики против вероятности повышения процентных ставок по всему миру. Проведя последние три недели в узком диапазоне в 1000 пунктов, DJIA готов к потенциальному прорыву на предстоящей неделе, который может задать тон торговле на оставшуюся часть ...

Европейские фондовые рынки, как ожидается, откроются в среду немного выше после позитивных изменений на Уолл-стрит во вторник, в то время как в Азии в течение ночи наблюдалась очень смешанная ситуация.Инвесторы, похоже, почувствовали некоторое облегчение от того, что председатель ФРС Джером Пауэлл придерживается сценария прошлой недели, несмотря на пятничный отчет о занятости, свидетельствующий о том, что рынок труда остается "горячим". Похоже, что трейдеры стали немного более оборонительными в ожидании "ястребиного" настроя, но Пауэлл воздержался от такого скачка.И надо отдать ему должное. Центральный банк, как и другие, уже давно говорит о том, что одна точка данных не формирует тенденцию, и хотя в отчете о занятости за прошлую неделю есть причины для беспокойства, это не меняет ситуацию. Заработная плата по-прежнему движется в правильном направлении, и уровень участия также улучшился.Тем не менее, мы получаем последовательное послание от политиков различных центральных банков. В то время как базовая инфляция снижается и, скорее всего, будет снижаться и дальше, базовая инфляция в сфере услуг остается серьезной проблемой, а жесткие рынки труда делают достижение более низкого роста заработной платы в соответствии с целевыми показателями инфляции в 2% очень сложным.Уже давно было ясно, что путь назад к 2%, вероятно, будет более коварным, чем путь к пику инфляции, и данные первого квартала, в частности, и, возможно, второго тоже, должны были это подчеркнуть. Только последние отчеты по занятости стали тому подтверждением, и настроения на рынках, вероятно, будут продолжать отражать это в ближайшие месяцы.Год возрождения криптовалютБиткоин также получил небольшое облегчение от ночного отскока риска Пауэлла, и это произошло в удачный момент, когда криптовалюта начала заигрывать с минимумами диапазона. Сейчас она благополучно вернулась в середину почти трехнедельного диапазона и продолжает удерживать основную часть прироста, достигнутого в новом году. 2023 год вполне может стать годом возрождения ...

После бурной недели, включавшей NFP США и повышение ставок ФРС, Банка Англии и ЕЦБ, рынки могут начать немного успокаиваться, переваривая последние экономические данные и действия монетарной политики. На этой неделе запланировано только одно заседание центрального банка, и это заседание РБА. Рынки ожидают повышения ставки на 25 б.п., но, как и в случае с другими центральными банками, основное внимание будет уделено заявлению (в конце недели). Кроме того, рынки все еще будут делать выводы из крупных технологических релизов прошлой недели, в число которых вошли Meta, Amazon, Google и Apple. Экономические данные на этой неделе замедляются, так как Китай опубликует данные по инфляции, а Великобритания опубликует ВВП за 4 квартал 2022 года в конце недели.Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе СШАВ пятницу в США вышел ежемесячный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе. Согласно данным отчета, в январе в США было создано 517 000 новых рабочих мест. Ожидалось, что будет создано еще 185 000 рабочих мест. Экономисты предупреждали ранее на этой неделе, что может быть большое расхождение между ожидаемыми и фактическими данными из-за изменения методики подсчета, но не настолько большое. Даже если отнять 200 000 рабочих мест от данных, это все равно будет исключительный результат!  Кроме того, декабрьские данные были пересмотрены до 260 000 с 223 000, а уровень безработицы снизился до 3,4%, самого низкого с 1969 года!  Средний почасовой заработок в 0,3% за месяц заставит ФРС улыбнуться, так как он совпал с прогнозами и оказался ниже декабрьского показателя в 0,4% за месяц.Обзор центральных банковНа прошлой неделе состоялись заседания FOMC, Банка Англии и ЕЦБ по принятию решений по процентным ставкам. Все они повысили ставки на ожидаемую величину: FOMC на 25 б.п., Банк Англии на 50 б.п. и ЕЦБ на 50 б.п. FOMC не стал говорить о том, что собирается повысить ставки еще на 25 б.п. в марте, и в своем заявлении повторил, что "постоянное" повышение ставок будет целесообразным. Однако председатель ФРС Пауэлл заявил на пресс-конференции, что можно с уверенностью сказать, что процесс дезинфляции начался. Он также уклонился от ответа на вопрос о том, приостановит ли Комитет повышение ставок, как это сделал Банк Англии. Итог был менее ястребиным. (Пауэлл выступит во вторник. Следите за любыми уточняющими комментариями относительно заседания FOMC). Банк Англии изменил формулировку в своем заявлении, указав, что "если" ценовое давление усилится, "тогда" потребуется дальнейшее ужесточение. Глава Банка Англии Бейли отметил на своей пресс-конференции, что "мы увидели поворот к лучшему", однако добавил, что инфляционное давление все еще существует. Комитет также понизил свои прогнозы по инфляции до 4% на 2023 год и 1,5% на 2024 год. Итоги были нейтральными. ЕЦБ обязался повысить ставку еще на 50 б.п. в марте и заявил, что в дальнейшем процентные ставки будут определяться на основе каждого заседания. Однако в заявлении также говорится, что ставки еще должны значительно повыситься. На своей пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард, казалось, не хотела говорить лишних слов, но в итоге отметила: "Мы не достигли пика ставок, нам есть куда расти" и "Мы знаем, что еще не все потеряно". Хотя ЕЦБ прозвучал наиболее "ястребиным" из трех центральных банков, результаты его выступления были менее "ястребиными".РБАНа этой неделе Резервный банк Австралии проводит заседание по принятию решения о процентной ставке во вторник. До выхода отчетов по инфляции за четвертый квартал и декабрь рынки ожидали повышения ставки на 15 б.п., чтобы довести ставку овернайт до 3,25%. Однако в 4 квартале инфляция составила 7,8% г/г против ожиданий 7,5% г/г и 7,3% г/г в 3 квартале. Декабрьский месячный показатель ИПЦ составил 8,4% г/г против ожиданий 7,6% г/г и ноябрьского показателя 7,3% г/г. Таким образом, инфляция в декабре значительно выросла. Рынки теперь ожидают повышения процентной ставки на 25 б.п. Заявление РБА по монетарной политике будет опубликовано только в пятницу, но внимание трейдеров будет сосредоточено на том, что Комитет скажет о прекращении политики нулевой терпимости в отношении ковидов в Китае и о том, как, по его мнению, ее возобновление повлияет на австралийскую экономику.Обязательства трейдеровУзнайте, как профессиональные трейдеры позиционируют себя на рынках форекс и сырьевых товаров с помощью нашего еженедельного отчета Commitment of Traders (COT) - обновляется каждый понедельник!Читать еще: Что такое COT и как эти данные использовать для торговли на рынке ФорексДоходыПрошлая неделя была богатой на крупные публикации о доходах технологических компаний. Материнская компания Facebook Meta превзошла прогнозы и объявила о выкупе акций, что привело к росту цен. Однако у Amazon, Google и Apple дела обстояли не так хорошо. Перспективы роста Amazon ухудшились, и в результате прибыль компании может оказаться уязвимой. Темпы роста продаж Alphabet были самыми низкими за всю историю компании, поскольку рекламодатели и клиенты облачных вычислений сократили свои расходы. Продажи Apple упали впервые за три года и не оправдали ожиданий впервые с 2016 года. Сезон прибылей завершен, но впереди еще не все. На этой неделе представлены BP, Disney и Paypal. Полный обзор доходов на этой неделе смотрите в превью моего коллеги Джоша Уорнера здесь. Другие данные о доходах, которые должны быть опубликованы на этой неделе, следующие: AMGN, L, BP, SNEX, PINS, DIS, CVS, UBER, PEP, LYFT, ABBV, AZN, PEP, PYPL.Экономические данныеПосле напряженного конца января и начала февраля темп выхода экономических данных на этой неделе замедлится. В понедельник Канада опубликует индекс PMI от Ivey, в пятницу Китай опубликует январский ИПЦ, а в пятницу Великобритания опубликует ВВП за четвертый квартал. Кроме того, в четверг Риксбанк и Банксико примут решения по процентным ставкам. Другие важные экономические данные на этой неделе будут опубликованы следующим образом:ПонедельникАвстралия: Розничные продажи (Декабрь)Германия: Заводские заказы (Декабрь)ЕС: Розничные продажи (Декабрь)Канада: Ivey PMI S.A. (Январь)ВторникАвстралия: Торговый баланс (Декабрь)Австралия: Решение РБА по процентной ставкеГермания: Промышленное производство (Декабрь)Великобритания: Индекс цен на жилье от Halifax (Январь)Канада: Торговый баланс (Декабрь)США: Торговый баланс (Декабрь)США: Выступление председателя ФРС ПауэллаКанада: Выступление главы Банка Канады МаклемаСредаАвстралия: Пакет графиков РБАЗапасы сырой нефтиЧетвергАвстралия: Разрешения на строительство (Декабрь)Швеция: Решение по ставке РиксбанкаМексика: ИПЦ (Январь)Мексика: Решение по процентной ставкеПятницаНовая Зеландия: Индекс деловой активности PMI NZ (Январь)Япония: PPI (м/м)Австралия: Заявление РБА по денежно-кредитной политикеКитай: ИПЦ (Январь)Великобритания: Темпы роста ВВП прел (4 квартал)Великобритания: Промышленное производство (Декабрь)Великобритания: Производство в обрабатывающей промышленности (Декабрь)Великобритания: Торговый баланс (Декабрь)Германия: CPI Prel (Январь)Канада: Изменение занятости (Январь)США: Мичиганский индекс потребительских настроений (Февраль)График недели: дневной график FTSE 100Ведущий фондовый индекс Великобритании FTSE 100 (UK100) достиг сегодня исторического максимума на отметке 7911,5. Только 13 октября 2022 года индекс достиг минимума на отметке 6705. С тех пор FTSE 100 вырос более чем на 15% и может быть на пути к отметке 8000. В начале декабря 2022 года цена дошла до сопротивления на недавних максимумах от 19 августа 2022 года и остановилась. Она отступила к поддержке на уровне 50-дневной и 200-дневной скользящих средних вблизи отметки 7293,8, сформировав фигуру флага. Поддержка устояла, и для FTSE 100 начались скачки. Целью для модели флага является длина столба флага, добавленная к точке прорыва. В данном случае цель находится около 8215. Чтобы цена достигла этой цели, она должна сначала преодолеть сопротивление на 161,8%-ном расширении Фибоначчи от максимумов 19 августа 2022 года до минимумов 13 октября 2022 года на уровне 8116,7. Однако обратите внимание, что RSI расходится с ценой на территории перекупленности. Если индекс отступит, то первая поддержка находится на предыдущем уровне поддержки и сопротивления, сформировавшемся год назад на отметке 7693,5. Ниже этого уровня дополнительная поддержка находится на отметке 7615,4, а затем на 50-дневной скользящей средней на отметке 7577,5.В связи с последствиями событий прошлой недели, а также заседания РБА, рынки на этой неделе могут оставаться волатильными. На прошлой неделе FOMC, Банк Англии и ЕЦБ показали свою позицию. Теперь то же самое сделает РБА. Будет ли австралиец распродаваться после объявления, как и валюты других центральных банков, заседавших на прошлой неделе?  Управляйте позициями соответствующим ...

На этой неделе в самом разгаре сезон доходов, и календарь возглавляют крупные технологические компании Meta, Alphabet, Amazon и Apple. Snap и Spotify - другие технологические акции, за которыми стоит следить.Мы также увидим новые данные от нефтяной компании Chevron, автопроизводителей Ford и General Motors, а также полупроводниковых компаний AMD и Qualcomm. Эта неделя также будет важной для фармацевтической промышленности и здравоохранения: выйдут результаты от Pfizer, Novartis, Sanofi, Regeneron, Roche, Eli Lilly, Bristol Myers Squibb и Gilead Sciences.В Великобритании выйдут результаты нефтяного гиганта Shell, фармацевтической компании GSK и телекоммуникационных компаний Vodafone и BT Group.Понедельник 30 январяЧетверг 2 февраляNXP Semiconductor, 4 кварталApple, 1 кварталRyanair, 3 кварталAlphabet, 4 кварталВторник 31 январяAmazon, 4 кварталExxon Mobil, 4 кварталEli Lilly, 4 кварталPfizer, 4 кварталRoche, 4 кварталMcDonalds, 4 кварталMerck, 4 кварталUPS, 4 кварталShell, 4 кварталAmgen, 4 кварталBristol Myers Squibb, 4 кварталCaterpillar, 4 кварталQualcomm, 1 кварталAMD, 4 кварталRenishaw, 1 полугодиеGeneral Motors, 4 кварталGilead Sciences, 4 кварталElectronic Arts, 3 кварталStarbucks, 1 кварталSpotify, 4 кварталFord, 4 кварталSnap, 4 кварталFerrari, 4 кварталСреда 1 февраляDeutsche Bank, весь годMeta, 4 кварталBT Group, 3 кварталNovartis, 4 кварталCranswick, 3 кварталT-Mobile, 4 кварталПятница 3 февраляGSK, 4 кварталSanofi, 4 кварталAltria, 4 кварталCigna, 4 кварталPeloton, 2 кварталRegeneron Pharmaceuticals, 4 кварталVodafone, 3 квартал SnapSnap оказался канарейкой в угольной шахте для рынка цифровой рекламы в прошлом сезоне доходов после того, как рост продаж впервые с момента выхода на биржу остановился до однозначных цифр, за чем последовали разочаровывающие результаты более крупных рекламных конкурентов, таких как Meta и Alphabet, продемонстрировав, что ни одна компания не застрахована от замедления роста. Акции социальных сетей переживают более тяжелые времена и принимают на себя основную часть ущерба, поскольку они борются с множеством специфических для данного сектора факторов. Например, платформы все еще адаптируются к обновлению политики конфиденциальности Apple в 2021 году, которое негативно сказалось на их способности нацеливать рекламу на пользователей, в то время как конкуренция со стороны TikTok и других новых участников цифрового рекламного пространства также усиливается. Все это приведет к скудному росту выручки на 0,5% в четвертом квартале - это самый медленный темп с момента выхода на биржу в 2017 году. Вы можете прочитать больше в нашем предварительном обзоре доходов Snap за четвертый квартал.MetaMeta страдает от тех же проблем, что и Snap, и замедление темпов роста рекламы приведет к тому, что в третьем квартале подряд компания сообщит о снижении продаж и в пятом квартале подряд о снижении прибыли. Кроме того, в то время как Snap и другие приложения продолжают наращивать свою пользовательскую базу, аналитики считают, что в конце 2022 года ежедневные активные пользователи Facebook упадут до 1,90 миллиарда с 1,98 миллиарда в конце сентября, что только усугубит ее проблемы и подстегнет дальнейшие спекуляции о том, что некоторые из ее социальных медиа-платформ достигли своего пика. Если рост не возобновится, лучшее, что может сделать Meta, это продемонстрировать, что она берет себя в руки и защищает рентабельность в эти трудные времена. Meta уже начала действовать, сократив 11 000 рабочих мест. Однако ее дорогостоящие метавселенские амбиции будут оставаться в центре внимания, поскольку пик убытков придется на 2023 год. Более подробную информацию вы можете прочитать в нашем предварительном обзоре доходов Meta за четвертый квартал.AlphabetЭто может быть еще один сложный квартал для Alphabet. Компания уже начала замечать снижение спроса на рекламу, поскольку предприятия сокращают расходы в условиях неопределенности, и это может сочетаться с замедлением роста бизнеса облачных вычислений. Ожидается, что в четвертом квартале Alphabet сообщит о самом медленном росте доходов за всю историю компании. Тем временем расходы растут быстрее, чем основные показатели, и это приведет к тому, что прибыль Alphabet будет снижаться третий квартал подряд. В ответ на ужесточение условий компания Alphabet объявила о планах по увольнению 12 000 сотрудников, что составляет более 6% ее персонала. Более подробную информацию вы можете прочитать в нашем предварительном обзоре прибыли Alphabet за четвертый квартал.AmazonКомпания Amazon уже предупредила, что рост доходов замедлится до рекордно низких темпов за весь праздничный сезон покупок, поскольку бум электронной коммерции во время пандемии продолжает сходить на нет. Между тем, ее подразделение облачных вычислений Amazon Web Services, которое обеспечивает основную часть прибыли Amazon, также начинает замечать, что клиенты затягивают пояса и сокращают расходы из-за неопределенных экономических перспектив, на горизонте которых маячит рецессия. Ее крупнейший конкурент Microsoft предупредил, что ожидает продолжения этой тенденции и дальнейшего сокращения бюджетов в 2023 году, что говорит о том, что в этом году ситуация может стать более сложной. Мы можем увидеть, как Amazon ускорит процесс сокращения расходов после начала увольнения 18 000 работников в этом месяце. Более подробную информацию вы можете прочитать в предварительном обзоре доходов Amazon за четвертый квартал.AppleВ последнем квартале компания Apple оказалась более устойчивой, чем ее коллеги из "Большого технологического сектора", но с тех пор ситуация для производителя iPhone стала более сложной, поскольку он пытается справиться с проблемами цепочки поставок и снижением спроса. Уолл-стрит прогнозирует, что в первом квартале финансового года выручка упадет на 1,5% по сравнению с прошлым годом и составит 122,06 млрд долларов. Это будет первое падение доходов за последние три года, вызванное падением продаж iPhone и Mac на фоне проблем с цепочкой поставок и снижения спроса на устройства. Это также означает, что Apple не сообщит о росте продаж в так называемом "золотом квартале" впервые, по крайней мере, с начала нового тысячелетия. Спор сейчас идет о том, сколько из этих продаж будет перенесено на 2023 год, а сколько будет потеряно полностью. Apple сократила свой прогноз на 3 миллиона телефонов в ответ на снижение спроса и ограничения в цепи поставок в Китае, но некоторые аналитики считают, что влияние может быть больше. Тем не менее, некоторые исследования показывают, что Apple провела более сильный квартал в Китае, чем ожидалось. В результате ожидается снижение прибыли на акцию на 6,9% до $1,95. В прошлом году Apple использовала свой здоровый баланс денежных средств и ускорила выкуп акций, чтобы поддержать нижнюю границу, и эту тактику она может продолжить, если захочет извлечь выгоду из падения цены акций и увеличить прибыль на акцию. Следите за более подробным обзором в начале следующей недели.AMDПервые результаты в сфере производства микросхем пока не вдохновляют, а мрачные прогнозы Intel раскачивают лодку. Уолл-стрит прогнозирует, что доход AMD вырастет на 14% по сравнению с прошлым годом и составит $5,5 млрд. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию снизится второй квартал подряд, на этот раз на 28%, до $0,67. Рост доходов от центров обработки данных компенсирует снижение продаж в других подразделениях компании, включая игровые. Однако есть опасения, что спрос на центры обработки данных снизится и в 2023 году, поскольку другие компании отмечают сокращение расходов с декабря. Прибыль находится под давлением из-за растущих расходов. В качестве положительного момента можно отметить, что в этом квартале свободный денежный поток впервые за несколько лет превысит 1 миллиард долларов. Первая половина 2023 года останется сложной для акций полупроводниковых компаний, но рынки по-прежнему оптимистично настроены на восстановление во второй половине.PfizerВсе внимание по-прежнему приковано к препарату Covid-19 компании Pfizer. Уолл-стрит прогнозирует, что в четвертом квартале компания Pfizer сообщит о росте выручки на 1,7% до 24,2 млрд долларов. В основном это произойдет благодаря препарату Covid-19 Паксловид, который будет противостоять снижению спроса на вакцину. Прогноз на 2023 год будет иметь ключевое значение, поскольку рынки продолжают оценивать, как сохранится спрос на оба препарата в 2023 году, поскольку мир продолжает отходить от пандемии. По прогнозам, продажи как Пакловида, так и его вакцины в 2023 году снизятся более чем в два раза по сравнению с 2022 годом, что приведет к резкому падению выручки и прибыли.  Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию в четвертом квартале упадет на 2,8% по сравнению с прошлым годом и составит 1,05 доллара, что станет первым снижением прибыли за последние годы, поскольку она столкнулась с особенно жесткими сравнительными показателями прошлого года. Компания Pfizer заявила, что планирует получить скорректированную прибыль на акцию в размере от $6,40 до $6,50 за весь год.Exxon MobilАкции нефтяных компаний празднуют звездный год в 2022 году, когда прибыль достигла рекордного уровня, а цены на акции поднялись на невиданные ранее уровни. Высокие цены на сырьевые товары позволили компании генерировать огромное количество денежных средств, которые были щедро возвращены акционерам в виде дивидендов и выкупа акций. Ожидается, что в четвертом квартале Exxon Mobil будет генерировать более чем достаточно денежных средств для покрытия этих возвратов, даже если доходы снизятся с пика, который мы наблюдали в третьем квартале, благодаря небольшому снижению цен на нефть и газ. Это оставляет возможности для ускорения обратного выкупа акций, поскольку конкурирующая компания Chevron только на этой неделе увеличила размер своей собственной программы более чем в три раза. Уолл-стрит прогнозирует, что выручка в четвертом квартале вырастет на 13,6% по сравнению с прошлым годом и составит 96,5 млрд долларов, а скорректированная прибыль на акцию подскочит на 60% до 3,28 доллара. Ожидается, что в 2023 году доходы нефтяных компаний упадут с рекордных уровней 2022 года, но они должны оставаться высокими по сравнению с историческими уровнями и оставаться в фаворе у тех, кто стремится к дивидендам и выкупу акций.ShellНа этой неделе британская компания Shell также собирается завершить рекордный год. Аналитики прогнозируют, что продажи Shell вырастут на 20% в годовом исчислении до 102,0 млрд долларов, а скорректированная прибыль вырастет на 41% до 9,0 млрд долларов. Ожидается, что свободный денежный поток также превысит 9,0 млрд долларов - более чем достаточно для покрытия ожидаемых дивидендов и выкупа акций на сумму 5,5 млрд долларов. Учитывая это, в прошлом году компания начала обратный выкуп акций на сумму $4 млрд, но эта программа может быть расширена, а повышение дивидендов менее вероятно.GSKПо прогнозам, продажи GSK упадут на 26% по сравнению с прошлым годом до 7,05 млрд. фунтов стерлингов, а скорректированная прибыль на акцию снизится на 30% до 0,23 фунта стерлингов. Светлым пятном останется вакцина от опоясывающего лишая Shingrix, продажи которой вырастут на 24%, что будет сопровождаться ростом спроса на другие препараты, включая препараты для лечения астмы и ВИЧ. Однако этого будет недостаточно, чтобы противостоять падению продаж препарата Covid-19. Инвесторы стараются не обращать внимания на Covid-19, и рынки считают, что в 2023 году продажи могут вырасти на низкую или среднюю однозначную величину, если исключить это лечение. У компании есть лечение анемии и вакцина против РСВ в разработке, и они могут получить одобрение в этом году. Однако судебное разбирательство по поводу Зантака продолжает нависать над акциями ...

На прошлой неделе пары с иеной были в центре внимания, так как Банк Японии удивил некоторых участников рынка, оставив монетарную политику без изменений. Между тем, индекс потребительских цен Японии вырос до 4% г/г. На этой неделе следует ожидать сохранения волатильности в парах с йеной, так как будут опубликованы протоколы заседания Банка Японии и сводка мнений.  Банк Канады будет в центре внимания на этой неделе, поскольку он будет решать, повышать ли ему процентные ставки. Ожидается повышение ставки на 25 б.п. Что касается доходов, то на этой неделе MSFT и TSLA будут в центре внимания в связи с публикацией данных о доходах. Кроме того, на этой неделе будет много макроэкономических данных: выйдут данные по инфляции, индексы PMI для производственной сферы и расширенный ВВП США за 4 квартал. Данные на прошлой неделе оказались слабее ожиданий. Продолжится ли это на этой неделе?Банк ЯпонииПоследствия заседания Банка Японии на прошлой неделе должны продолжиться и на этой неделе. На январском заседании на прошлой неделе Банк Японии оставил без изменений монетарную политику и контроль над кривой доходности. Это произошло после декабрьского заседания, на котором центральный банк увеличил диапазон доходности 10-летних JGB до 0,50%. Многие предполагали, что это начало конца количественного смягчения, однако глава Банка Японии это отрицал. В пятницу Япония опубликовала данные по индексу потребительских цен за декабрь, который составил 4% г/г, что является самым высоким показателем с 1981 года. Однако Курода отказался "сдаваться" и заявил, что монетарная политика останется аккомодационной. На этой неделе Банк Японии опубликует протокол январского заседания по принятию решения о процентной ставке. Покажут ли они, что все члены Комитета настроены так же "голубино", как Курода?  Или же некоторые считают, что центральному банку следует прибегнуть к некоторому типу QT. Кроме того, на этой неделе Банк Японии опубликует свое резюме мнений. Согласно заявлению Банка Японии, в нем описывается мнение регулятора относительно текущего положения дел и перспектив инфляции и экономического роста. Следите за продолжающейся волатильностью в парах с иеной на этой неделе.Банк КанадыНа этой неделе Банк Канады проводит заседание в среду для обсуждения монетарной политики. Банк Канады является одним из лидеров по изменению процентных ставок, как на пути к повышению, так и при приближении к уровню плато. Ожидается, что центральный банк повысит ставки на 25 б.п., чтобы довести ставку овернайт до 4,50%. Опубликованные на прошлой неделе данные по ИПЦ за декабрь показали, что инфляция движется в правильном направлении, при этом основной показатель снизился до 6,3% г/г против 6,8% г/г в ноябре. Однако, как и в случае с данными по ИПЦ США на предыдущей неделе, трейдеры сосредоточились на показателе за месяц, который снизился на -0,6% по сравнению с предыдущим показателем в 0,1%. Это было самое большое падение в месячном исчислении с апреля 2020 года. Однако данные по занятости за декабрь оказались сильными. В декабре в Канаде было создано 104 000 рабочих мест против ожиданий в 8 000 рабочих мест. 84 500 из этих рабочих мест были заняты полный рабочий день!  Учитывая снижение инфляции (хотя она все еще относительно высока) и хороший отчет по занятости, подумает ли Банк Канады о приостановке повышения ставок на своем заседании на этой неделе?Приверженность трейдеровУзнайте, как профессиональные трейдеры позиционируют себя на рынках форекс и сырьевых товаров с помощью нашего еженедельного отчета Commitment of Traders (COT) - обновляется каждый понедельник!Читать еще: Что такое COT и как эти данные использовать для торговли на рынке ФорексДоходыНа этой неделе отчитаются о доходах Microsoft, Tesla и Intel. На этой неделе крупные технологические компании начнут публиковать свои квартальные результаты. Ознакомьтесь с нашим полным предварительным обзором доходов крупных технологических компаний здесь. Однако это не единственные компании, публикующие результаты на этой неделе. Крупные компании, такие как 3M, General Electric, Johnson & Johnson и Boeing, также представят свои отчеты. Полный обзор некоторых крупных компаний, выходящих на этой неделе, смотрите в статье моего коллеги Джоша Уорнера здесь. Ниже перечислены другие компании, публикующие данные о доходах на этой неделе: MMM, GE, MSFT, HAL, LMT, VZ, TXN, JNJ, T, BA, TSLA, AAL, ADM, V, MA, BX, INTC, MCD, AXP, CVXЭкономические события неделиНа этой неделе будет опубликовано множество экономических данных, которые могут повлиять на рынки. Во вторник мир впервые получит данные по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг за январь. Замедлилась ли активность с начала года или мир ожидает потенциальная мягкая посадка в ближайшие месяцы?  Кроме того, позднее на этой неделе будут опубликованы данные по ИПЦ в Новой Зеландии и Австралии. Будут ли эти данные свидетельствовать о предстоящем повышении ставок РБНЗ и РБА?  Наконец, в конце недели. В США будет опубликован предварительный обзор ВВП за 4 квартал и любимый показатель инфляции ФРС - Core PCE. Ожидается, что базовый PCE снизится до 4,4% г/г с 4,7% г/г в ноябре. Если данные окажутся слабее ожиданий, будет ли FOMC рассматривать вопрос о приостановке повышения ставок на заседании 1 февраля?  Другие важные экономические данные, выходящие на этой неделе, следующие:ПонедельникПротокол заседания Банка Японии по монетарной политикеКанада: Индекс цен на новое жилье (Декабрь)ЕС: Флэш-индекс потребительского доверия (Январь)ВторникМировой рынок: Флэш-индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг (Январь)Германия: GfK потребительское доверие (Февраль)Великобритания: CBI Промышленные заказы (Январь)Мексика: ИПЦ в середине месяца (Январь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Ричмонда (Январь)СредаНовая Зеландия: ИПЦ (4 квартал)Австралия: CPI (4 квартал)Австралия: ИПЦ (Декабрь)Великобритания: ИПЦ (Декабрь)Германия: Ifo Business ClimateКанада: Решение Банка Канады по процентной ставкеЗапасы сырой нефтиЧетвергЯпония: Сводка мнений Банка ЯпонииВеликобритания: Распределительный индекс CPI (янв.)Южная Африка: Решение по процентной ставкеСША: Заказы на товары длительного пользования (Декабрь)США: Опережающие темпы роста ВВП (4 квартал)США: Расширенные базовые цены PCE (4 квартал)США: Продажи новых домов (Декабрь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Канзаса (Январь)ПятницаНовая Зеландия: ANZ Business Confidence (Январь)АС: Индекс цен производителей (4 квартал)США: Личные доходы (Декабрь)США: Личные расходы (Декабрь)США: Базовый индекс цен PCE (Декабрь)США: Мичиганский индекс потребительских настроений (Январь)США: Ожидаемые продажи домов (Декабрь)График недели: доходность пятилетних облигаций США (дневной график)Доходность 5-летних облигаций США торгуется вблизи ключевых уровней, которые могут решить судьбу следующего движения. Ключевая доходность отступила от максимумов 21 октября на уровне 4,504% в упорядоченном канале до краткосрочного минимума 3,385% в четверг. Пятилетняя доходность проскочила ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 3,446%, но закрылась выше нее. В рамках канала доходность сформировала нисходящий клин. Ожидается, что доходность прорвется к верхней стороне клина, отступив от него на 100%. Целью будет уровень 3,960%. Свеча среды также закрылась ниже 50% коррекции от минимумов 2 августа 2022 года до максимумов 21 октября 2022 года. Однако краткосрочное движение застопорилось, и в пятницу цена снова закрылась выше уровня коррекции в районе 3,563%. Это также верхняя линия тренда нисходящего клина. Если доходность пробьется выше, сопротивление окажет 50-дневная скользящая средняя в районе 3,783%, а затем верхняя линия тренда нисходящего канала в районе 3,857%. Однако если доходность продолжит движение вниз, поддержка будет оказана на минимуме четверга 3,385%, который также является нижней линией тренда клина. Следующий уровень поддержки находится на уровне 61,8% коррекции Фибоначчи с вышеупомянутого таймфрейма на отметке 3,314%.Возможно, наиболее важной информацией на графике для валютных трейдеров является коэффициент корреляции в нижней панели графика. Текущее значение составляет +0,84. Показатели +0,80 и выше считаются сильной положительной корреляцией. Это означает, что когда доходность растет, доллар США стремится двигаться в том же направлении (до тех пор, пока корреляция выше +0,80). Поэтому валютные трейдеры могут использовать движение доходности по пятилетней ставке в качестве потенциального индикатора следующего направления движения доллара США.На этой неделе наступает очередь Банка Канады принимать решение по политике процентных ставок. Кроме того, в связи с событиями Банка Японии волатильность в парах с иеной может сохраниться. На этой неделе также выйдут важные экономические данные и доходы крупных компаний. Следите за волатильностью на всех рынках.Еще один момент, о котором следует упомянуть, - это китайский Новый год! Рынки в Китае будут закрыты до 30 января. Поэтому следите за дополнительной волатильностью на тонких рынках в азиатском часовом ...