EURO STOXX 50 - сигналы и прогноз курса

Неожиданное повышение ставки РБА, которое мало кто предвидел, означало, что три крупных центральных банка на этой неделе ужесточили политику на 25 б.п. ЕЦБ оставил дверь открытой для дальнейших повышений, в то время как трейдеры продолжали сопротивляться отказу Джерома Пауэлла от снижения ставки после собственного повышения ФРС на 25 б.п. Между тем, возобновившиеся опасения по поводу дефолта в США и регионального банковского кризиса вновь подняли свои уродливые головы - и это две ключевые темы, которые трейдерам было бы разумно держать в поле зрения, учитывая их способность с легкостью формировать или разрушать настроения в отношении глобальных активов. Помимо этого, трейдеры теперь могут переключить свое внимание на дополнительные данные по инфляции в США, ключевые показатели по кредитам и торговле из Китая и заседание Банка Англии. Австралии приходится иметь дело с федеральным бюджетом, в то время как наблюдатели центрального банка будут внимательно следить за инфляционными ожиданиями, опубликованными РБНЗ. Мы желаем вам всем приятной торговой недели!События прошедшей неделиСохраняющиеся опасения по поводу того, что правительство США может объявить дефолт по своему долгу, привели к тому, что кредитный дефолтный своп на 1 год по государственному долгу США (стоимость его страхования) вырос до рекордно высокого уровня, намного превысив пик 2008 годаМини-внезапный обвал на открытии азиатского рынка в четверг привел к падению цен на нефть до 17-месячного минимума, а на золото - до рекордно высокого уровня, прежде чем оба рынка быстро развернулисьРБА удивил резким повышением ставки на 25 б.п., а губернатор Лоу позже сказал, что инфляция остается “слишком высокой” на уровне 7%, и “хорошим результатом” была бы инфляция в 3% через "два года" (так что забудьте о снижениях на некоторое время, если это верно. Они также отметили, что рост населения может увеличить внутренний спрос (инфляцию), а инфляция в сфере услуг может повыситьсяСильные данные по занятости из Новой Зеландии оказали давление на РБНЗ, заставив его повысить ставку еще как минимум на 25 б.п. на заседании 24 маяЕЦБ повысил процентные ставки на 25 б.п. до 3,75% “почти единогласным решением”, и, по словам Лагард, вероятны новые повышения…ФРС повысила ставку на 25 б.п. до 5,25%, Джером Пауэлл отложил снижение ставок в этом году, но рынки все равно начали их оцениватьСмешанные данные по занятости из США замутили ситуацию с денежно-кредитной политикой: очень сильный отчет ADP, более высокие первоначальные заявкиИндекс деловой активности в Китае (официальные и частные опросы) в основном разочаровал и предполагает, что возобновление работы утратило импульсЭкономический календарь на нееделю впередЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 8 мая: (государственный праздник в Великобритании)США: Индекс тенденций занятости (ETI), Оптовая Торговля, Обзор потребительских ожиданий, Отчет о динамике цен на НефтьЕС: Доверие инвесторов Sentix, промышленное производство ГерманииЯпония: Банк Японии опубликует протокол заседания по денежно-кредитной политикеАвстралия: Разрешения на строительствоВторник, 9 маяСША: Индекс оптимизма малого бизнеса NFIB, еженедельный статистический бюллетень API (WSB)ЕС: Торговый баланс ФранцииКитай: Торговый балансЯпония: Расходы домашних хозяйствАвстралия: Условия ведения бизнеса NAB, потребительские настроения WestpacНовая Зеландия: Операции с электронными картамиДругое: Еженедельный статистический бюллетень API (WSB)Среда, 10 маяСША: Индекс потребительских цен, Реальные доходы, Базовый показатель инфляции,Канада: Разрешения на строительство, Федеральный резерв Нью-Йорка Джон УильямсЕС: Индекс потребительских цен Германии (окончательный)Япония: Индексы условий ведения бизнеса (предварительные), золотовалютные резервы, Совпадающий индекс, опережающий индикаторНовая Зеландия: Индекс цен на продовольствиеЧетверг, 11 маяСША: Первичные заявки, Цены производителей, Еженедельный экономический индексВеликобритания: решение Банка Англии по процентной ставкеКитай: Индекс потребительских цен, индекс цен производителейЯпония: Краткое изложение мнений Банка Японии по иностранным инвестициямАвстралия: Еженедельные рабочие места и заработная плата в Австралии, ежемесячный показатель оборота бизнесаНовая Зеландия: Министр финансов Новой Зеландии выступит перед принятием бюджетаДругое: Ежемесячный отчет ОПЕКПятница, 12 маяСША: Опрос потребителей Мичигана (предварительный), Импорт и экспорт, Опрос профессиональных прогнозистов, Расходы домохозяйств SCE, выступление Булларда и Джефферсона из ФРСЕС: Индекс потребительских цен Франции (окончательный)Великобритания: Банк Англии Хью Пилл и Фергал Шорталл проводят брифинг по отчету о денежно-кредитной политике, ВВП, объему промышленного производства, торговому балансуНовая Зеландия: Инфляционные ожидания, Индекс деловой активности в сфере услуг, министр финансов Новой Зеландии выступит с предбюджетной речью, Международная миграция и переселениеЗаработок на этой неделеЗагляните в корпоративный календарь и узнайте, какие акции будут сообщать о результатах по прибыли на этой неделе.Предстоящая неделя: ключевые события и темыПотолок госдолга США и банковский кризисДанные по индексу потребительских цен в СШАЗаседание Банка АнглииДанные о росте кредитования в Китае, торговый балансБюджет АвстралииПотолок госдолга США и банковский кризисЭти нежелательные темы продолжают поднимать свои уродливые головы и отказываются смываться. С новостями о том, что все больше региональных банков США рассматривают "стратегические варианты" для продажи или стимулирования оттока депозитов, генеральный директор просит усилить защиту депозитов, неудивительно, что региональные банки лидируют в снижении по мере приближения выходных. Не помогает и усиливающийся страх того, что правительство США действительно может объявить дефолт по своему долгу, что прекрасно иллюстрируется кредитными дефолтными свопами сроком на 1 год, когда государственный долг США достиг рекордно высокого уровня, намного превысив пик 2008 года. Поэтому мы сомневаемся, что эта тема просто исчезнет, и это ключевая причина того, что настроения остаются неустойчивыми, рост индексов ограничен, нефть стремительно падает, а золото беспорядочно торгуется около своего рекордного максимума.Данные по индексу потребительских цен в СШАЕдинственное, что действительно изменилось на последнем заседании, - это тот факт, что ФРС фактически подтвердила (ожидаемую) паузу. Кроме того, это был повтор предыдущих заседаний; ФРС повысила ставку, Джером Пауэлл отказался от снижения ставок, и рынки все равно оценили их. Но поскольку Пауэлл торгует "зависимостью от данных", то публикация данных по инфляции в среду может поколебать позиции нескольких долларовых медведей, особенно если инфляция цен на энергоносители без учета услуг останется упрямо высокой. В любом случае, инфляция в США останется ключевым источником данных для трейдеров в течение многих месяцев, поскольку она напрямую влияет на ожидания относительно будущих действий ФРС.Данные по КитаюК целевому показателю ВВП Китая на 2023 год в размере около 5% отнеслись с подозрением, и мы уже слышим призывы о том, что возобновление не так сильно, как надеялись. Официальные данные NBS (Национального бюро статистики Китая) свидетельствуют о том, что индекс деловой активности превысил показатель в первом квартале, что вызывает опасения по поводу слабого роста во втором квартале и далее. Инвесторы, вероятно, захотят, чтобы рост новых кредитов оставался стабильным (даже несмотря на то, что в апреле он достиг рекордно высокого уровня), чтобы показать, что внутренний спрос может компенсировать замедление роста. Данные по торговому балансу в понедельник также заставят задуматься о том, сможет ли рост экспорта быть устойчивым для поддержки экономического роста, в чем многие сомневаются.Заседание Банка АнглииОжидается, что Банк Англии повысит ставку еще на 25 б.п. до 4,75%. В марте они выросли на ту же величину со счетом 7:2 в пользу, и губернатор Бейли предупредил, что он не уверен, что это будет пиковый показатель. Goldman Sachs также пересмотрел свою пиковую ставку в сторону повышения до 5%, что оставляет место для еще одного повышения, если это произойдет. Инвесторы будут внимательно следить за голосованием MPC, чтобы увидеть, проголосует ли менее 7 человек за повышение ставки, поскольку это показывает, что уверенность в будущих повышениях колеблется. На прошлой неделе глава Банка Англии Бродбент заявил, что есть признаки ослабления ценового давления, Великобритания переживает эффект второго раунда инфляции, но не спираль роста заработной платы, и даже если бы они начали повышать ставки на шесть месяцев раньше, это снизило бы их лишь на 0,5% от пикового уровня.Австралийский бюджетПремьер-министр Австралии недавно заявил, что снижение инфляции было ключевой целью бюджета на вторник. Перед казначеем Чалмером стоит непростая задача - попытаться снизить стоимость жизни, одновременно обуздывая инфляцию. Безработица на 50-летнем минимуме и более высокие цены на сырьевые товары помогли улучшить бюджетную позицию Австралии за прошедший год, и мартовские данные показывают базовый профицит денежных средств, хотя Goldman Sachs (среди прочих) ожидает, что этот профицит будет недолгим.Вполне вероятно, что мы увидим адресную поддержку в размере стоимости жизни, такую как снижение энергопотребления, увеличение пособий для лиц старше 55 лет и родителей-одиночек. Ожидается, что Чалмерс также опубликует заявление на тему “измерение того, что имеет значение”, которое, как подозревает ANZ, “даст представление о долгосрочных изменениях в политике и приоритетах, которые могут быть отражены в будущих ...

В то время как опасения по поводу более слабых экономических данных США и того, что отток депозитов из банков среднего уровня остается на заднем плане, шансы продолжают благоприятствовать очередному повышению ставки ФРС на 25 б.п. в среду. Тогда возникает вопрос, есть ли здесь "голубиный" подтекст, которого так отчаянно жаждут рынки. ЕЦБ также, вероятно, повысит ставки, и мы узнаем, замедлит ли он темпы ужесточения до 25 б.п. (или нет). Но, во-первых, РБА находится в центре внимания во вторник, когда рынки оценивают цены в условиях очередной паузы, несмотря на то, что инфляция остается более чем в два раза выше целевого показателя центрального банка. Потому что в стране РБА все в порядке…События прошедшей неделиАкции First Republic упали почти на 50% во вторник и были на рекордно низком уровне к пятнице после сообщения об огромном оттоке депозитов, что привело к снижению других банков в секторе и оказало давление на настроения Уолл-стрит.Акции технологических компаний лидировали на Уолл-стрит: Microsoft, Alphabet и Meta превзошли оценки прибыли.Акции Meta выросли благодаря оптимистичному прогнозу, а выручка в первом квартале вернулась к росту и превзошла оценки.Более мягкая, чем ожидалось, усеченная средняя и взвешенная инфляция в первом квартале в Австралии привела к тому, что цена фьючерсов на денежную ставку на 100% превысила ожидания очередной паузы РБА на их следующем заседании (вторник, 2 мая).Германия повысила свой экономический прогноз роста на 2023 год до 0,4% (с 0,2%), надеясь на дальнейшее укрепление евро, поскольку экономические данные продолжают опережать ожидания, а члены ЕЦБ сохраняют ястребиный настройЦены на нефть сократили разрыв в "сокращении добычи ОПЕК", в результате чего WTI упала до 17-дневного минимума и опустилась ниже 77 долларов.РБНЗ предложил смягчить макропруденциальные требования, чтобы помочь стабилизировать падающий рынок жилья.Рейтинговое агентство Fitch заявляет, что ожидает, что ЕЦБ увеличит темпы QT (количественного ужесточения).Джо Байден подтвердил свою кандидатуру на переизбрание на пост президента в 2024 году в нежном молодом возрасте 80 лет.ВВП США оказался ниже, чем ожидалось, но большая часть промаха была вызвана нестабильностью запасов. Базовый PCE оставался повышенным.Банк Японии оставил политику без изменений при новом управляющем Уэде, но неудачная пресс-конференция и более чем годовой график пересмотра политики центральным банком привели к крупным продажам иены в преддверии выходных.ВВП еврозоны в первом квартале снизился на незначительные 0,1%.Показатели национального индекса потребительских цен в еврозоне в целом оказались выше ожиданий, что вызвало опасения по поводу стагфляции.Календарь на следующую неделюЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 1 маяСША: Индекс деловой активности в производственном секторе S&P Global в США (окончательный), расходы на строительствоКанада: S&P Global Canada Manufacturing (окончательный вариант)Япония: Индекс деловой активности в производственном секторе au Jibun Bank Japan (окончательный)Австралия: Индекс деловой активности в производственном секторе Центрального банка (окончательный)Новая Зеландия: Расходы на проживание домашних хозяйств, статистика передачи собственностиВторник, 2 маяСША: Индекс деловой активности в производственном секторе ISM, количество вакансий JOLTS, поставки производителей, запасы и заказыЕС: Индекс потребительских цен (flash), Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности HCOB (Еврозона, Италия, Франция, Германия), Торговля товарами внутри ЕСВеликобритания: Общенациональный индекс цен на жильеШвейцария: Доверие потребителейЯпония: Денежно-кредитная базаАвстралия: Решение РБА по процентной ставке, выступление управляющего Филипа Лоу на ужине правления РБА, Индекс деловой активности в сфере услуг Австралийского центрального банка (окончательный)Среда, 3 маяСША: Заседание FOMC, Национальный отчет по занятости от ADP, Индекс деловой активности в сфере услуг ISM, Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P в США (окончательный), вакансии в сфере жилья в 4 квартале и домовладениеЕС: Оборот промышленности, разрешения на строительство, торговля сельскохозяйственными товарами за пределами ЕС, безработицаЯпония: Опрос потребительского доверияАвстралия: Розничная торговляНовая Зеландия: Статистика по рынку трудаДругое: Индекс деловой активности в секторе S&P Global в США (окончательный)Четверг, 4 маяСША: Первоначальные претензии, Уверенность генерального директора Conference Board, Еженедельный экономический индекс, Производительность и издержки, Международная торговля товарами и услугами в СШАКанада: Индекс деловой активности IVEY, торговый баланс, Беседа у камина: Тифф Маклем, губернаторЕС: Решение ЕЦБ по процентной ставке, поставки природного газа, тенденции в энергетике, цены промышленных производителей (внутренние), Сводный индекс деловой активности HCOB в Еврозоне и секторе услуг (Еврозона, Италия, Франция, Германия), Торговый баланс (Германия)Великобритания: Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global / CIPS UK (окончательный), член Банка Англии Дэвид Бейли: Выступление на ежегодной конференции строительных обществ 2023 "Приоритеты надзора и управление кредитными рисками"Китай: Индекс деловой активности в производственном секторе Caixin China General (окончательный)Австралия: Международная торговля товарами и услугамиНовая Зеландия: Рынок труда, разрешения на строительствоДругие: Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе JPMorgan, индикаторы цен на сырьевые товары и предложения S&P Global PMI, Глобальный индекс предложения в КитаеПятница, 5 маяСША: Отчет о занятости в несельскохозяйственном сектореКанада: Отчет о занятостиЕС: Индекс деловой активности в строительстве HCOB (Еврозона, Италия, Франция, Германия), розничная торговля, цены на промышленный импорт, оборот услуг, цены промышленных производителей (внешние и общие), Производство услуг, Промышленные заказы (Германия), Объем производства в обрабатывающей промышленности (Германия)Великобритания: Индекс деловой активности в строительстве S&P Global / CIPS в Великобритании (окончательный)Швейцария: Индекс потребительских цен, ситуация с занятостью, валютные резервыКитай: Индекс деловой активности в сфере услуг Caixin China (окончательный)Австралия: Показатели кредитования (Жилье, строительство)Другое: Глобальный сводный индекс деловой активности JPMorgan (окончательный)Заработок на этой неделеЗагляните в корпоративный календарь и узнайте, какие акции будут сообщать о результатах по прибыли на этой неделе.Предстоящая неделя (ключевые события):Заседание FOMCДанные по занятости в СШАЗаседание ЕЦБЗаседание РБА (и речь Лоу)Заседание FOMCВ то время как опасения по поводу более слабых экономических данных США и того, что отток депозитов из банков среднего уровня остается на заднем плане, шансы по-прежнему благоприятствуют очередному повышению ставки ФРС на 25 б.п. в среду. Это приведет к повышению ставок до 5,25%, что, согласно фьючерсам на фонды ФРС, в настоящее время является конечной ставкой. Тем не менее, комментарии членов ФРС оставались преимущественно "ястребиными" в период отключения, поэтому трейдеры будут искать подсказки, чтобы расшифровать, является ли это "ястребиным" повышением (+25 б.п. с дальнейшим повышением) или "голубиным" (+25 б.п. с возможностью приостановки). Мы можем забыть о каком-либо повороте до тех пор, пока не увидим всплеск безработицы и замедление роста рабочих мест и/или мы действительно станем свидетелями финансового краха.Данные по занятости в СШАДанные о вакансиях в JOTS, занятости ADP, первичных заявках и индексах занятости от ISM в сфере производства и услуг будут опубликованы в преддверии пятничного отчета о заработной плате в несельскохозяйственном секторе. И это оставляет много возможностей для некоторых шагов в преддверии NFP, поскольку трейдеры пытаются угадать магические числа. Поскольку рынки чувствительны к слабым экономическим данным США, я подозреваю, что медведи по доллару США могут наброситься на слабых данных по занятости (особенно если это окажется тенденцией). На момент написания статьи ожидается, что рост числа рабочих мест в NFP снизится до постпандемического минимума в 181 тыс., а безработица вырастет до 3,6%. Хотя это отражает небольшое ухудшение ситуации в секторе занятости, я сомневаюсь, что этого достаточно, чтобы оправдать "голубиный" тон ФРС, когда она предположительно повысит ставку на 25 б.п. в среду.Заседание ЕЦБВ результате шести повышений этого цикла ужесточения ЕЦБ повысил процентные ставки до 3,5% - самого высокого уровня с прошлого 2008 года. Как и ФРС, члены ЕЦБ продолжали проявлять ястребиный настрой в преддверии заседания на следующей неделе, хотя отсутствие прогнозных указаний в марте означает, что остается неясным, какой шаг они выберут. После двух последовательных повышений на 75 б.п. за последние три заседания ЕЦБ снизился до 50 б.п., и вполне возможно, что на следующей неделе мы увидим их падение до 25 б.п.Заседание РБА (и речь Лоу)Хотя данные по инфляции не были мягкими, они были более мягкими, и это, вероятно, дало РБА желанный повод отказаться от очередного повышения. Ставки остаются очень низкими на уровне 3,6% по сравнению с другими центральными банками и уровнем инфляции в Австралии. Но, повысив ставки на 11 заседаниях подряд, они, похоже, рады сделать паузу, чтобы посмотреть, окажут ли текущие повышения существенное влияние на экономику.Фьючерсы на процентные ставки РБА в настоящее время предполагают 100%-ную вероятность повышения, а падение доходности австралийских долларов и облигаций после отчета по инфляции предполагает, что рынки согласны с тем, что пауза более вероятна. Поэтому мы посмотрим на заявление на предмет каких-либо незначительных изменений, чтобы понять, вероятна ли пауза на их следующем заседании или нет, и было ли решение легким или более сбалансированным между повышением на 0 или 25 базисных пунктов.Что касается выступления губернатора Лоу в 19:20 вечера, я сомневаюсь, что он сделает какой-либо поворот в политике, которая, похоже, растет как можно меньше, несмотря на высокий уровень инфляции. Недавние выступления в парламенте и комментарии общественности показали, что политика основана на инфляционных ожиданиях (которые остаются "прочно закрепленными") и что на горизонте наметилась пауза, а последние данные по инфляции – хотя и исторически все еще высокие – дали РБА пространство для маневра. Даже если дальнейшие походы, скорее всего, оправданы в ...

После дня относительного спокойствия в начале сессии среды усилились опасения по поводу финансовой стабильности. Акции европейских банков подверглись абсолютному удару после того, как Credit Suisse упал более чем на 20% до нового рекордного минимума. Индекс акций европейских банков упал на 5%, а волатильность Euro Stoxx 50 достигла максимума с октября. Вы поняли: инвесторы были в панике. Кровавая баня, если хотите. Это произошло на волне более широкой распродажи в промышленности после краха Silicon Valley Bank. Опасения по поводу очередного финансового кризиса в стиле 2008 года усилились.Распродажа финансовых акций была спровоцирована Credit Suisse, акции которого в последние недели неоднократно достигали исторических минимумов. Крупнейший акционер кредитора, Саудовский национальный банк, объявил, что не может увеличить свою долю более чем на 10% в осажденном швейцарском банке из-за проблем с регулированием. Обеспокоенные очередным крахом банка, трейдеры активно продавали акции европейских банков. Barclays, Deutsche, BNP, SocGen и т.д. показали потери примерно по 8-10% каждый, так как инвесторы беспокоились о своей доле в швейцарском кредиторе.На валютном рынке евро и швейцарский франк резко упали. Если обеспокоенность инвесторов по поводу Credit Suisse не будет быстро устранена властями, потери могут быть еще больше. Если банк потерпит крах, это может иметь серьезные последствия для других европейских банков, которые имеют отношение к осажденному швейцарскому кредитору.Пара EUR/USD может легко опуститься ниже отметки 1,05, поскольку инвесторы теперь не слишком уверены в том, что ЕЦБ решится на повышение ставки на 50 базисных пунктов, о котором они так много говорили.Благодаря очередной распродаже на рынках акций и облигаций, золото снова ярко блеснуло, хотя на этот раз не было особого энтузиазма в отношении биткоина и криптовалют. Нефть WTI упала ниже $70 до самой слабой отметки с декабря 2021 года. Драгоценные металлы могут расширить свои позиции, поскольку инвесторы продолжают оценивать вероятность снижения ставок к концу года и снижают ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной ...

Азиатские индексыАвстралийский индекс ASX 200 упал на -12,7 пункта (-0,17%) и в настоящее время торгуется на уровне 7 338,80Японский индекс Nikkei 225 упал на -37,31 пункта (-0,14%) и в настоящее время торгуется на уровне 27 494,63Гонконгский индекс Hang Seng упал на -207,23 пункта (-0,99%) и в настоящее время торгуется на отметке 20 679,73.Китайский индекс A50 упал на -31,48 пункта (-0,23%) и в настоящее время торгуется на уровне 13 679,43.Фьючерсы Великобритании и ЕвропыФьючерсы на британский индекс FTSE 100 в настоящее время снижаются на -6,5 пункта (-0,08%), наличный рынок в настоящее время, по оценкам, откроется на отметке 8,007.81Фьючерсы на Euro STOXX 50 в настоящее время снижаются на -6 пунктов (-0,14%), открытие наличного рынка ожидается на уровне 4,265.18Фьючерсы на немецкий индекс DAX в настоящее время снижаются на -5 пунктов (-0,03%), открытие наличного рынка в настоящее время оценивается в 15 472,55Фьючерсы СШАФьючерсы на DJI в настоящее время снижаются на -130 пунктов (-0,38%).Фьючерсы на S&P 500 в настоящее время снижаются на -44,75 пункта (-0,36%)Фьючерсы на Nasdaq 100 в настоящее время снижаются на -17,75 пункта (-0,43%) Протокол заседания РБА решительно поддержал повышение ставки на 25 б.п. по сравнению с 50 б.п., что говорит о том, что агрессивные повышения ставок, скорее всего, остались в прошлом - хотя все еще есть возможность для еще как минимум двух повышений ставок.Частный сектор Австралии сократился пятый месяц подряд, согласно последнему отчету по индексу PMI, при этом сфера услуг в основном оказала давление на экономику в целом.Срочный индекс PMI для производственной сферы Японии сократился самыми быстрыми темпами за 30 месяцевЦены производителей в НЗ (как на входе, так и на выходе) оказались значительно ниже ожиданий, что еще больше способствует повышению ставки РБНЗ на 50 б.п. по сравнению с 75 б.п.Посмотрите нашу запись прямого эфира с предварительным обзором денежной ставки РБНЗ для полного обзораВ центре внимания флэш-индексы PMI и отчет по инфляции в Канаде:В начале европейской сессии основную часть данных займут флэш-индексы PMI для Европы, а на 10:00 GMT запланирован экономический отчет ZEW. Отчет по инфляции и розничным продажам в Канаде станет главным событием в 13:30, а в 14:45 выйдут данные по индексам PMI в США. Учитывая, что торговые площадки в США и Канаде открываются сегодня после длинных выходных, мы надеемся, что волатильность возрастет.4-часовой график CAD/JPYВ связи с выходом отчета по инфляции и розничным продажам в Канаде, пары CAD находятся в центре внимания - и одной из наиболее интересных пар является CAD/JPY. 4-часовой график остается в рамках восходящего тренда, но пытается вернуться к своему тренду после короткого отката и консолидации. Сильные показатели инфляции и розничных продаж должны сохранить ставки на очередное повышение ставки BOC и, вероятно, направить пары CAD выше, и даже больше, если цены на нефть останутся под давлением.Откат нашел поддержку в районе минимумов начала декабря / максимумов конца декабря и недельной точки разворота, и мы стремимся искать бычьи настроения при любом отступлении с низкой волатильностью в направлении указанной зоны поддержки. Уровень 100, вероятно, окажет сопротивление на этом пути, прорыв выше которого приведет к максимумам 100,28 и недельной точке ...

Календарь событий: 13 - 17 февраляМы уже прошли половину сезона доходов в США. Мы стали свидетелями самого резкого за последние два года снижения доходов, но большинство компаний пока превзошли ожидания, по данным FactSet.На этой неделе американский календарь возглавят компания по обработке больших данных Palantir, платформа для размещения жилья Airbnb, игровая компания Roblox, гигант по производству напитков Coca-Cola, технологическая компания Cisco и полупроводниковая компания Applied Materials.В Великобритании сезон прибыли начнется в банковской сфере: результаты выйдут от Barclays и Standard Chartered. Другие новости будут опубликованы от горнодобывающего гиганта Glencore, розничного продавца товаров для дома Dunelm и сайта сравнения цен Moneysupermarket.В других регионах будут опубликованы новости от сингапурского банка DBS Group, канадской платформы электронной коммерции Shopify, австралийского золотодобытчика Newcrest, National Australia Bank, сигаретной компании Japan Tobacco, немецкой машиностроительной группы Thyssenkrupp, европейского производителя самолетов Airbus и французских компаний Ubisoft и Air France.Понедельник, 13 февраля15 февраля Продолжение...DBS Group, 4 кварталBarclays, весь годCadence Design, 4 кварталNewcrest Mining, первая половина годаArista Networks, 4 кварталRyder System, 4 кварталMichelin, весь годDunelm, первая половина годаPalantir, 4 кварталЧетверг 16 февраляВторник 14 февраляNestle, весь годCoca-Cola, 4 кварталNational Australia Bank, 1 кварталAirbnb, 4 кварталApplied Materials, 1 кварталMarriott International, 4 кварталAirbus, весь годSuncor Energy, 4 кварталSchneider Electric, весь годRestaurant Brands, 4 кварталRELX, весь годDevon Energy, 4 кварталPernod Ricard, первая половина годаGlobalFoundries, 4 кварталStandard Chartered, весь годJapan Tobacco, весь годParamount, 4 кварталCoca-Cola HBC, весь годKerry Group, весь годThyssenkrupp, 1 кварталDropbox, 1 кварталСреда 15 февраляNutrien, 4 кварталCisco, 3 кварталAlbermarle, 4 кварталAnalog Devices, 1 кварталHasbro, 4 кварталShopify, 4 кварталIndivior, 4 кварталGlencore, весь годUbisoft, 3 кварталKering, весь годMoneysupermarket, весь годEquinix, 4 кварталПятница 17 февраляHeineken, весь годHermes, весь годKraft Heinz, 4 кварталDeere & Co, 1 кварталAIG, 4 кварталSegro, весь годBarrick Gold, 4 кварталAir France-KLM, весь годBiogen, 4 кварталDraftkings, 4 кварталВ настоящее время сингапурские банки работают гораздо лучше своих западных конкурентов. Например, прибыль продолжает расти, достигнув рекордного уровня в последнем квартале, благодаря улучшению спроса на кредиты, повышению процентных ставок и прибыли от торговых операций, а также благодаря высвобождению резервов. Этого оказалось достаточно, чтобы противостоять более жестким условиям, с которыми сталкиваются подразделения по управлению благосостоянием и инвестиционно-банковские подразделения, где комиссионные по-прежнему находятся под давлением, поскольку аппетит к таким сделкам, как слияния и поглощения, новое финансирование и листинг, остается сдержанным. Согласно прогнозам, прибыль DBS Group в четвертом квартале составит SGD2,28 млрд, что примерно на 63% больше, чем в прошлом году. Если этот показатель будет достигнут, то годовая прибыль вырастет на 17% и составит SGD7,9 млрд.BarclaysВ Великобритании Barclays откроет сезон прибыли для банков. Чистый процентный доход, который, по прогнозам, вырастет в этом квартале более чем на 38%, выигрывает от повышения маржи, которая может достигнуть 4%, благодаря росту процентных ставок. Это противостоит падению комиссионных, которые банки получают за привлечение средств и консультирование по корпоративным сделкам. Торговля ценными бумагами с фиксированным доходом будет особенно ярким пятном в этом квартале. Ожидается, что прибыль до налогообложения в четвертом квартале снизится на 2,5% по сравнению с прошлым годом и составит 1,4 млрд фунтов стерлингов благодаря росту расходов. Таким образом, годовая прибыль банка снизится на 16% до 7,0 млрд фунтов стерлингов. Прогноз на 2023 год будет иметь большое влияние. Расходы будут в центре внимания, и рынки возлагают на них большие надежды, учитывая, что в этом году они прогнозируют снижение расходов на 4%, частично финансируемое за счет сокращения бонусов и резкого снижения расходов на судебные разбирательства.Standard CharteredStandard Chartered может похвастаться гораздо более низкой чистой процентной маржой, чем его конкуренты, но она все еще улучшается благодаря росту процентных ставок и может достичь 1,5% в последнем квартале. Это усилит давление с целью сокращения расходов, которые, по прогнозам, вырастут примерно на 3,5% в 2023 году. Подверженность Standard Chartered влиянию рынка недвижимости Китая и других стран, таких как Пакистан и Шри-Ланка, означает, что риск является фактором, что привело к широкому диапазону консенсус-прогнозов по коэффициенту CET1 в этом году - от 13% до 16%. Согласно прогнозам, в четвертом квартале прибыль до налогообложения Standard Chartered составит $784,1 млн, что приведет к росту годового дохода на 24% до $4,8 млрд.GlencoreГорнодобывающий гигант Glencore сообщит о резком росте продаж и рекордных доходах, когда отчитается на этой неделе, поскольку снижение производства почти всех сырьевых товаров в 2022 году будет более чем компенсировано ростом цен. По прогнозам, в 2022 году годовой доход компании вырастет на 33% до 279,98 млрд долларов, а скорректированная Ebitda - основной показатель - подскочит почти на 60% до 34,1 млрд долларов. Прибыль на акцию, по прогнозам, подскочит до $1,54 с $0,38 в 2021 году. Поскольку скорректированный чистый долг находится на рекордно низком уровне, есть возможность увеличить доходы акционеров за счет выкупа акций. Уголь остается главным отличительным фактором для Glencore, поскольку он приносит большую часть прибыли в то время, когда его конкуренты практически не занимаются им.AirbnbКомпания Airbnb потеряет некоторый импульс после того, как отчиталась о самом прибыльном периоде в своей истории в последнем квартале, поскольку рост числа бронирований замедлился, а рост предложения также ослаб. Уолл-стрит прогнозирует, что валовая стоимость бронирований увеличится на 20% по сравнению с прошлым годом и составит $13,5 млрд, а количество бронирований вырастет на 23% до 90,1 млн. Ожидается, что выручка вырастет на 21% до $1,86 млрд, а скорректированный показатель Ebitda подскочит на 30% до $434,7 млн. Несмотря на впечатляющие показатели по сравнению с прошлым годом, это будет заметно более медленный рост, чем в предыдущие кварталы. За перспективами компании будут внимательно следить, поскольку растут опасения по поводу того, как будет вести себя спрос в условиях рецессии, хотя возобновление работы Китая и восстановление международного спроса могут помочь улучшить перспективы.RobloxОжидается, что Roblox закончил квартал с 59,3 миллионами ежедневных активных пользователей, что примерно на 460 000 больше, чем в прошлом квартале, и почти на 20% больше, чем годом ранее. Рост числа пользователей замедляется, и это важно, учитывая, что именно это является движущей силой роста заказов, поскольку средняя сумма, получаемая компанией от каждого пользователя, остается под давлением, несмотря на значительное улучшение вовлеченности, особенно среди старых пользователей. Есть некоторая надежда, что средний доход на одного пользователя может снова начать расти, поскольку компания налаживает отношения с большим количеством брендов и внедряет свои новые услуги 3D-рекламы. Прогнозируется, что выручка вырастет на 8,8% по сравнению с прошлым годом и составит 619,1 млн долларов, а убыток на акцию составит около 0,54 доллара.ShopifyКомпания Shopify заявила, что она дисциплинированно относится к расходам и, после назначения нового финансового директора, впервые за несколько лет повысила цены. В совокупности это может значительно повысить рентабельность, что будет основным направлением деятельности компании, когда она отчитается на этой неделе. Мы будем рады увидеть пути к прибыльности или хотя бы признаки того, что маржа может значительно улучшиться, учитывая, что сегодня она находится на отрицательной территории. По прогнозам, выручка вырастет на 19,4% по сравнению с прошлым годом и составит 1,6 млрд. долларов, что будет обусловлено ростом на 22% в сфере торговых решений и на 9,5% в сфере подписки. Результаты Amazon показали, что решения сторонних производителей росли гораздо быстрее, чем ожидалось, что дает надежду на то, что то же самое произойдет и с Shopify. По прогнозам, скорректированный операционный убыток составит 41,3 миллиона долларов, а скорректированный чистый убыток - 0,02 доллара на акцию.PalantirОстаются вопросы относительно будущего спроса в 2023 году, поскольку компании и государственный сектор демонстрируют признаки сокращения расходов на ИТ и технологии из-за сложной экономической ситуации. Уолл-стрит прогнозирует, что в этом квартале выручка вырастет на 17% по сравнению с прошлым годом и составит $505,1 млн, при этом государственные работы будут опережать коммерческие продажи. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль упадет на 36% до $79,8 млн. Примечательно, что рынки полагают, что компания сможет обеспечить годовую прибыль чуть выше прогноза. Уолл-стрит считает, что Palantir сможет увеличить выручку еще на 20% в 2023 году, хотя это будет самый медленный рост за всю историю компании. Мы можем увидеть, как Palantir пожертвует своей маржой, если спрос снизится, но ей необходимо будет найти баланс между ростом и ...

На этой неделе не будет недостатка в потенциальных событиях, способных изменить рынок!  После того, как Банк Канады повысил ставки на 25 б.п. и сигнализировал о паузе в цикле повышения ставок на прошлой неделе, FOMC, BOE и ЕЦБ получат свой шанс решить, что делать с монетарной политикой.  Ожидается, что FOMC повысит ставку на 25 б.п., а BOE и ЕЦБ - на 50 б.п.  Кроме того, на этой неделе состоится заседание ОПЕК, на котором будет принято решение о повышении, сокращении или сохранении объемов добычи на прежнем уровне.  На этой неделе также будет много экономических данных: CPI ЕС и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США.  Будет ли средний почасовой заработок продолжать падать?  Кроме того, на этой неделе выйдут данные о доходах крупных технологических компаний, таких как Google, Amazon и Apple.  Трейдеры будут следить за тем, ухудшатся ли прогнозы компаний, если опасения рецессии усилятся.Банк КанадыНа прошлой неделе Банк Канады повысил ставки на 25 б.п., доведя ставку овернайт до 4,50%.  Кроме того, Совет управляющих заявил, что ожидает удерживать политическую ставку на текущем уровне, пока он оценивает вклад совокупного повышения процентной ставки.  Банк Канады также продолжит QT.  На последовавшей за этим пресс-конференции глава Банка Канады Маклем сказал, что центральный банк быстро повысил ставки, и сейчас самое время сделать паузу и оценить, является ли денежно-кредитная политика достаточно ограничительной.  Однако он добавил, что если материализуются риски повышения ставок, центральный банк готов повышать ставки и дальше.FOMCОдна из самых напряженных недель в году для центральных банков наступает 1 февраля, когда FOMC, BOE и ЕЦБ проведут свои заседания по принятию решений по процентным ставкам.  По данным CME FedWatch Tool, существует 98% вероятность того, что FOMC повысит ставки на 25 б.п., чтобы довести ставку по федеральным фондам до 4,75%.  Настоящий вопрос заключается в том, будет ли это повышение "голубиным" или менее "ястребиным".  После декабрьского заседания экономические данные оказались слабее, чем ожидалось, например, данные по розничным продажам и промышленному производству.  Кроме того, слабее оказались и инфляционные компоненты.  Средний почасовой заработок сильно снизился, а индекс потребительских цен за месяц в декабре оказался отрицательным впервые с мая 2020 года.  Тем не менее, в течение последнего месяца представители центральных банков были на высоте: многие предполагали повышение ставки на 25 б.п. на этой неделе и, возможно, дополнительное повышение на 25 б.п. в марте.  Есть ли вероятность того, что FOMC подаст сигнал о повышении ставки на 25 б.п. на этой неделе и возьмет паузу для оценки совокупного повышения ставки, подобно BOC?Банк АнглииБанк Англии проводит заседание в четверг на этой неделе, и ожидается повышение ставки на 50 б.п., чтобы довести процентные ставки до 4,00%. Но может ли центральный банк "раз и готово"? ВВП за ноябрь остался на уровне 0,1% м/м, что позволило стране выйти из официальной рецессии.  Однако инфляция по-прежнему превышает 10%, при этом декабрьские показатели снизились до 10,5% г/г против предыдущего значения 10,7% г/г. Индекс потребительских цен остался неизменным.  Базовый ИПЦ остался без изменений на уровне 6,3% г/г. Как и в США, розничные продажи за декабрь оказались слабыми - -1% м/м против 0,5% м/м, ожидавшихся при -0,5% м/м.  Данные по индексу PMI в январе также оказались слабыми: композитный индекс PMI упал до 47,8 с 49 в декабре.  Это был самый быстрый темп снижения с января 2021 года. Наиболее интересной частью решения будет разбивка политиков.  На декабрьском заседании Комитет проголосовал 6-3 в пользу повышения ставки на 50 б.п., при этом два члена проголосовали за сохранение ставок без изменений, а один - за повышение на 75 б.п.  Сойдутся ли настроения на 50 б.п. на этой неделе?  И будет ли повышение ставки на 50 б.п. достаточным для снижения инфляции, не отправляя экономику в рецессию?ЕЦБЕЦБ также проводит заседание в четверг для обсуждения политики процентных ставок.  Ожидается, что центральный банк повысит ставку на 50 б.п., чтобы довести ключевую процентную ставку до 3,00%.  Члены ЕЦБ выступили с активной позицией, большинство поддержали комментарии Кристин Лагард с декабрьского заседания о том, что ЕЦБ проведет серию повышений на 50 б.п.  Совсем недавно член ЕЦБ Кнот заявил, что центральный банк повысит ставки на 50 б.п. в феврале и марте, подтвердив то, что многие уже предполагали.  В среду на этой неделе ЕС опубликует первый взгляд на январский ИПЦ.  Ожидается, что основной показатель снизится до 9,1% г/г против 9,2% г/г в декабре.  Базовый ИПЦ ожидается на уровне 5,1% г/г против 5,2% г/г в декабре.  Данные за последнее время показали, что Еврозоне удалось удержаться от рецессии, что должно быть подтверждено на этой неделе.  Первый взгляд на ВВП за 4 квартал будет опубликован во вторник.  Ожидается, что показатель составит 1,8% против предыдущего значения 2,3%.  Хотя обе публикации данных могут дать ЕЦБ повод для размышлений в четверг, что-либо, кроме повышения ставки на 50 б.п. и сигнала к дальнейшим действиям, вызовет волатильность на рынках.ОПЕК+На этой неделе на заседании ОПЕК+, которое состоится в среду, не должно быть много шума.  Организация стран-экспортеров нефти сообщила на прошлой неделе, что оставит уровень добычи неизменным на уровне 2 000 000 баррелей в день, поскольку ожидает результатов возобновления работы Китая и спроса на дополнительную нефть в связи с этим. Кроме того, Комитет все еще наблюдает за тем, как будет действовать запрет ЕС на поставки российской нефти по морю и ограничение цен. Европейский план должен вступить в силу 5 февраля.Обязательства трейдеровУзнайте, как позиционируют себя профессиональные трейдеры на рынках форекс и сырьевых товаров с помощью нашего еженедельного отчета Commitment of Traders (COT) - обновляется каждый понедельник! ДоходПриготовьтесь к напряженной неделе, так как на этой неделе ожидаются крупные технологические доходы Amazon, Apple, Alphabet и Meta.  Кроме того, на этой неделе отчитаются такие крупные компании, как AMGN, MCD, CAT и XOM. На прошлой неделе INTC представила разочаровывающий отчет и прогноз, в результате чего акции компании упали почти на 8%.  Можем ли мы увидеть то же самое от других компаний на этой неделе?  Для полного обзора доходов, выходящих на этой неделе, смотрите предварительный обзор моего коллеги Джоша Уорнера здесь.  Ниже перечислены другие важные данные, которые будут опубликованы на этой неделе:  AMAT, AMD, AMGN, MCD, CAT, XOM, GM, PFE, SNAP, UPS, SPOT, META, BABA, GOOGL, AMZN, AAPL, BMY, X, F, SBUX, MRK, HON, XЭкономические данныеКак уже упоминалось выше, на этой неделе будет наплыв экономических данных, поскольку это конец января и начало февраля.  На этой неделе будут опубликованы данные по ВВП за 4 квартал в Германии и ЕС. Данные по индексам PMI будут завершены во многих странах, наряду с индексами PMI NBS и Caixin в Китае и ISM PMI в США. ЕС также опубликует первый взгляд на январский индекс потребительских цен.  На этой неделе также выйдут данные по изменению занятости в Германии и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США.  Может ли средний почасовой заработок снова упасть в США?  Следите за этим экономическим показателем.  В прошлом месяце он вызвал значительное повышение курса доллара США. Другие экономические данные, выходящие на этой неделе, выглядят следующим образом:Экономический календарь на предстоящую неделю.ПонедельникНовая Зеландия: Торговый баланс (Декабрь)Швейцария: Ведущие индикаторы KoF (Январь)ЕС: Экономические настроения (Январь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Далласа (Январь)ВторникУровень безработицы в Японии (Декабрь)Япония: Розничные продажи (Декабрь)Япония: Промышленное производство (Декабрь)Австралия: Розничные продажи (Декабрь)Китай: Индекс PMI в производственном секторе от NBS (Январь)Китай: Индекс PMI непроизводственной сферы от NBS (Январь)Япония: Доверие потребителей (Январь)Япония: Начало строительства жилья (Декабрь)Германия: Розничные продажи (Декабрь)Германия: Изменение уровня безработицы (Январь)Германия: Срочные данные по темпам роста ВВП (4 квартал)ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: Потребительский кредит Банка Англии (Декабрь)ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: Одобрения ипотечных кредитов: (Декабрь)ЕС: Срочные данные по темпам роста ВВП (4 квартал)Германия: Темпы инфляции (Январь)Канада: ВВП (Ноябрь)США: Индекс стоимости занятости (4 квартал)США: S&P/Case- Shiller цены на жилье (Ноябрь)США: PMI Чикаго (Январь)США: Доверие потребителей (Январь)СредаЗаседание ОПЕК+Мировой рынок: Окончательные индексы деловой активности в производственном секторе (Январь)Новая Зеландия: Изменение занятости (4 квартал)Новая Зеландия: Уровень безработицы (4 квартал)Китай: Индекс PMI в производственном секторе от Caixin (Январь)ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: Цены на жилье от Nationwide (Январь)ЕС: Срочный индекс потребительских цен (Январь)ЕС: Уровень безработицы (Декабрь)США: Изменение занятости ADP (Январь)США: Индекс PMI в производственном секторе от ISM (Январь)США: Решение ФРС по процентной ставкеЧетвергАвстралия: Разрешения на строительство (Декабрь)ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: Решение по процентной ставке Банка АнглииЕС: Решение ЕЦБ по процентной ставкеСША: Удельные затраты на рабочую силу (4 квартал)США: Производительность в несельскохозяйственном секторе (4 квартал)США: Заводские заказы (Декабрь)ПятницаМировой рынок: Индекс PMI в сфере услуг (Январь)Новая Зеландия: ANZ Roy Morgan Consumer Confidence (Январь)Китай: Индекс PMI в сфере услуг от Caixin (Январь)ЕС: PPI (Декабрь)США: Non-Farm Payrolls (Январь)США: Индекс PMI для непроизводственной сферы от ISM (Январь)График недели: NDQ - US 100 (240 минут)Индекс NASDAQ 100 движется вверх в упорядоченном канале с начала 2023 года.  Не будем торопить события (ведь до конца месяца еще два торговых дня), но на данный момент индекс NASDAQ 100 вырос более чем на 11% за январь, поскольку опасения рецессии постепенно уходят и сменяются оптимизмом по поводу возобновления работы Китая и более "голубиного" настроя ФРС в 2023 году.  На прошлой неделе цена недавно пробила нисходящую линию тренда от 31 марта 2022 года.  В пятницу индекс поднялся до самого высокого уровня с 13 сентября 2022 года и сейчас бьется о верхнюю линию тренда канала. Если NASDAQ 100 продолжит двигаться выше, то следующим уровнем сопротивления станет максимум с 13 сентября на отметке 12420, а затем заполнение гэпа с 14 сентября на отметке 12681,62.  Однако обратите внимание, что RSI находится на территории перекупленности, что является признаком того, что цена может быть готова к коррекции.  Если индекс отступит, то первая поддержка находится на минимумах 26 января на уровне 11853,37.  Ниже этого уровня цена может упасть до нижней трендовой линии канала в районе 11700, а затем до минимумов 19 января на уровне 11252.На этой неделе состоится заседание FOMC, BOE и ЕЦБ, на котором будет обсуждаться политика процентных ставок.  Все, что будет отличаться от ожиданий, может вызвать волатильность на рынках.  Кроме того, экономические данные, включая ИПЦ ЕС и NFP США, могут вызвать движение на рынках.  Изменяйте позиции соответствующим ...

На прошлой неделе пары с иеной были в центре внимания, так как Банк Японии удивил некоторых участников рынка, оставив монетарную политику без изменений. Между тем, индекс потребительских цен Японии вырос до 4% г/г. На этой неделе следует ожидать сохранения волатильности в парах с йеной, так как будут опубликованы протоколы заседания Банка Японии и сводка мнений.  Банк Канады будет в центре внимания на этой неделе, поскольку он будет решать, повышать ли ему процентные ставки. Ожидается повышение ставки на 25 б.п. Что касается доходов, то на этой неделе MSFT и TSLA будут в центре внимания в связи с публикацией данных о доходах. Кроме того, на этой неделе будет много макроэкономических данных: выйдут данные по инфляции, индексы PMI для производственной сферы и расширенный ВВП США за 4 квартал. Данные на прошлой неделе оказались слабее ожиданий. Продолжится ли это на этой неделе?Банк ЯпонииПоследствия заседания Банка Японии на прошлой неделе должны продолжиться и на этой неделе. На январском заседании на прошлой неделе Банк Японии оставил без изменений монетарную политику и контроль над кривой доходности. Это произошло после декабрьского заседания, на котором центральный банк увеличил диапазон доходности 10-летних JGB до 0,50%. Многие предполагали, что это начало конца количественного смягчения, однако глава Банка Японии это отрицал. В пятницу Япония опубликовала данные по индексу потребительских цен за декабрь, который составил 4% г/г, что является самым высоким показателем с 1981 года. Однако Курода отказался "сдаваться" и заявил, что монетарная политика останется аккомодационной. На этой неделе Банк Японии опубликует протокол январского заседания по принятию решения о процентной ставке. Покажут ли они, что все члены Комитета настроены так же "голубино", как Курода?  Или же некоторые считают, что центральному банку следует прибегнуть к некоторому типу QT. Кроме того, на этой неделе Банк Японии опубликует свое резюме мнений. Согласно заявлению Банка Японии, в нем описывается мнение регулятора относительно текущего положения дел и перспектив инфляции и экономического роста. Следите за продолжающейся волатильностью в парах с иеной на этой неделе.Банк КанадыНа этой неделе Банк Канады проводит заседание в среду для обсуждения монетарной политики. Банк Канады является одним из лидеров по изменению процентных ставок, как на пути к повышению, так и при приближении к уровню плато. Ожидается, что центральный банк повысит ставки на 25 б.п., чтобы довести ставку овернайт до 4,50%. Опубликованные на прошлой неделе данные по ИПЦ за декабрь показали, что инфляция движется в правильном направлении, при этом основной показатель снизился до 6,3% г/г против 6,8% г/г в ноябре. Однако, как и в случае с данными по ИПЦ США на предыдущей неделе, трейдеры сосредоточились на показателе за месяц, который снизился на -0,6% по сравнению с предыдущим показателем в 0,1%. Это было самое большое падение в месячном исчислении с апреля 2020 года. Однако данные по занятости за декабрь оказались сильными. В декабре в Канаде было создано 104 000 рабочих мест против ожиданий в 8 000 рабочих мест. 84 500 из этих рабочих мест были заняты полный рабочий день!  Учитывая снижение инфляции (хотя она все еще относительно высока) и хороший отчет по занятости, подумает ли Банк Канады о приостановке повышения ставок на своем заседании на этой неделе?Приверженность трейдеровУзнайте, как профессиональные трейдеры позиционируют себя на рынках форекс и сырьевых товаров с помощью нашего еженедельного отчета Commitment of Traders (COT) - обновляется каждый понедельник!Читать еще: Что такое COT и как эти данные использовать для торговли на рынке ФорексДоходыНа этой неделе отчитаются о доходах Microsoft, Tesla и Intel. На этой неделе крупные технологические компании начнут публиковать свои квартальные результаты. Ознакомьтесь с нашим полным предварительным обзором доходов крупных технологических компаний здесь. Однако это не единственные компании, публикующие результаты на этой неделе. Крупные компании, такие как 3M, General Electric, Johnson & Johnson и Boeing, также представят свои отчеты. Полный обзор некоторых крупных компаний, выходящих на этой неделе, смотрите в статье моего коллеги Джоша Уорнера здесь. Ниже перечислены другие компании, публикующие данные о доходах на этой неделе: MMM, GE, MSFT, HAL, LMT, VZ, TXN, JNJ, T, BA, TSLA, AAL, ADM, V, MA, BX, INTC, MCD, AXP, CVXЭкономические события неделиНа этой неделе будет опубликовано множество экономических данных, которые могут повлиять на рынки. Во вторник мир впервые получит данные по индексам PMI для производственной сферы и сферы услуг за январь. Замедлилась ли активность с начала года или мир ожидает потенциальная мягкая посадка в ближайшие месяцы?  Кроме того, позднее на этой неделе будут опубликованы данные по ИПЦ в Новой Зеландии и Австралии. Будут ли эти данные свидетельствовать о предстоящем повышении ставок РБНЗ и РБА?  Наконец, в конце недели. В США будет опубликован предварительный обзор ВВП за 4 квартал и любимый показатель инфляции ФРС - Core PCE. Ожидается, что базовый PCE снизится до 4,4% г/г с 4,7% г/г в ноябре. Если данные окажутся слабее ожиданий, будет ли FOMC рассматривать вопрос о приостановке повышения ставок на заседании 1 февраля?  Другие важные экономические данные, выходящие на этой неделе, следующие:ПонедельникПротокол заседания Банка Японии по монетарной политикеКанада: Индекс цен на новое жилье (Декабрь)ЕС: Флэш-индекс потребительского доверия (Январь)ВторникМировой рынок: Флэш-индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг (Январь)Германия: GfK потребительское доверие (Февраль)Великобритания: CBI Промышленные заказы (Январь)Мексика: ИПЦ в середине месяца (Январь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Ричмонда (Январь)СредаНовая Зеландия: ИПЦ (4 квартал)Австралия: CPI (4 квартал)Австралия: ИПЦ (Декабрь)Великобритания: ИПЦ (Декабрь)Германия: Ifo Business ClimateКанада: Решение Банка Канады по процентной ставкеЗапасы сырой нефтиЧетвергЯпония: Сводка мнений Банка ЯпонииВеликобритания: Распределительный индекс CPI (янв.)Южная Африка: Решение по процентной ставкеСША: Заказы на товары длительного пользования (Декабрь)США: Опережающие темпы роста ВВП (4 квартал)США: Расширенные базовые цены PCE (4 квартал)США: Продажи новых домов (Декабрь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе ФРС Канзаса (Январь)ПятницаНовая Зеландия: ANZ Business Confidence (Январь)АС: Индекс цен производителей (4 квартал)США: Личные доходы (Декабрь)США: Личные расходы (Декабрь)США: Базовый индекс цен PCE (Декабрь)США: Мичиганский индекс потребительских настроений (Январь)США: Ожидаемые продажи домов (Декабрь)График недели: доходность пятилетних облигаций США (дневной график)Доходность 5-летних облигаций США торгуется вблизи ключевых уровней, которые могут решить судьбу следующего движения. Ключевая доходность отступила от максимумов 21 октября на уровне 4,504% в упорядоченном канале до краткосрочного минимума 3,385% в четверг. Пятилетняя доходность проскочила ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 3,446%, но закрылась выше нее. В рамках канала доходность сформировала нисходящий клин. Ожидается, что доходность прорвется к верхней стороне клина, отступив от него на 100%. Целью будет уровень 3,960%. Свеча среды также закрылась ниже 50% коррекции от минимумов 2 августа 2022 года до максимумов 21 октября 2022 года. Однако краткосрочное движение застопорилось, и в пятницу цена снова закрылась выше уровня коррекции в районе 3,563%. Это также верхняя линия тренда нисходящего клина. Если доходность пробьется выше, сопротивление окажет 50-дневная скользящая средняя в районе 3,783%, а затем верхняя линия тренда нисходящего канала в районе 3,857%. Однако если доходность продолжит движение вниз, поддержка будет оказана на минимуме четверга 3,385%, который также является нижней линией тренда клина. Следующий уровень поддержки находится на уровне 61,8% коррекции Фибоначчи с вышеупомянутого таймфрейма на отметке 3,314%.Возможно, наиболее важной информацией на графике для валютных трейдеров является коэффициент корреляции в нижней панели графика. Текущее значение составляет +0,84. Показатели +0,80 и выше считаются сильной положительной корреляцией. Это означает, что когда доходность растет, доллар США стремится двигаться в том же направлении (до тех пор, пока корреляция выше +0,80). Поэтому валютные трейдеры могут использовать движение доходности по пятилетней ставке в качестве потенциального индикатора следующего направления движения доллара США.На этой неделе наступает очередь Банка Канады принимать решение по политике процентных ставок. Кроме того, в связи с событиями Банка Японии волатильность в парах с иеной может сохраниться. На этой неделе также выйдут важные экономические данные и доходы крупных компаний. Следите за волатильностью на всех рынках.Еще один момент, о котором следует упомянуть, - это китайский Новый год! Рынки в Китае будут закрыты до 30 января. Поэтому следите за дополнительной волатильностью на тонких рынках в азиатском часовом ...

Данные по ИПЦ стали главным событием прошлой недели, поскольку инфляция в США продолжает замедляться. Эта тенденция должна сохраниться и на этой неделе, когда Канада, Великобритания и Япония опубликуют свои декабрьские ИПЦ. В США также выйдут дополнительные данные по инфляции в виде индекса цен производителей. Кроме того, в среду состоится заседание Банка Японии. Предполагается, что Банк Японии предпримет некоторую форму количественного ужесточения после повышения лимита по 10-летним JGB с 0,25% до 0,50% на декабрьском заседании. Хотя глава Банка Японии Курода настаивал на том, что денежно-кредитная политика остается благоприятной, трейдеры не видят этого, так как йена агрессивно росла всю неделю. И это сезон заработков!  Основные показатели на этой неделе включают Goldman Sachs, Morgan Stanley и Netflix.ИПЦ СШАНа прошлой неделе индекс потребительских цен США за декабрь совпал с ожиданиями. Основной ИПЦ снизился с 7,1% г/г в ноябре до 6,5% г/г в декабре. Это шестой месяц подряд, когда инфляция снижается после пика в 9,1% г/г в июле, и самый низкий уровень с октября 2021 года. Кроме того, базовый ИПЦ, не включающий продукты питания и энергоносители, снизился с 6% г/г до 5,7% г/г. Хотя оба этих показателя снижаются, инфляция по-прежнему значительно превышает целевой уровень ФРС в 2%. Тем не менее, рынки предпочитают сосредоточиться на данных по индексу потребительских цен за декабрь месяц, который составил -0,1% против ожиданий 0% и предыдущего значения 0,1%. Это был первый отрицательный показатель в серии MoM с мая 2020 года. По данным CME FedWatch Tool, рынки оценивают 94% вероятность повышения ставки на 25 б.п. на заседании FOMC 1 февраля против 75% вероятности повышения ставки на 25 б.п. ранее на этой неделе. Кроме того, некоторые аналитики отмечают, что компонент "жилье" для ИПЦ слишком высок и задерживается на несколько месяцев больше, чем остальные компоненты. Поэтому в ближайшие месяцы индекс CPI может снизиться еще больше.Банк ЯпонииНа этой неделе Банк Японии проводит заседание в среду. Хотя ожидается, что процентные ставки останутся неизменными, трейдеры предполагают, что будет проведено количественное ужесточение, так как Банк Японии, по сообщениям, проведет полный пересмотр своей монетарной политики на этом заседании. В прошлом месяце Банк Японии удивил рынки, скорректировав свой контроль кривой доходности (YCC). Центральный банк расширил диапазон для 10-летних JGB с -/+0,25% до -/+0,50%. И хотя глава Банка Японии Курода настаивает на том, что это не QE и денежно-кредитная политика останется аккомодационной, трейдеры не клюют. Некоторые предполагают, что Банк Японии может полностью отказаться от YCC!  В результате, трейдеры покупают йену с четверга, чтобы опередить любые сюрпризы. USD/JPY продал почти 440 пунктов на этой неделе до отметки 127,70, а GBP/JPY снизился почти на 380 пунктов до 155,89. EUR/JPY также снизилась на 230 пунктов за неделю до 138,25. Напомним, что после того, как Банк Японии удивил рынки на декабрьском заседании, USD/JPY упала на 520 пунктов за день!ДоходыНачало сезона доходов продолжается и на этой неделе. В пятницу крупные банки с Уолл-стрит в большинстве своем побили прогнозы. Однако они обеспокоены экономической неопределенностью в связи с высокими процентными ставками, которые ждут впереди, и возможностью рецессии. Крупные банки завершат публикацию на этой неделе: во вторник отчитаются Goldman Sachs и Morgan Stanley. Кроме того, на этой неделе о доходах отчитается первая из компаний группы FAANG: Netflix опубликует результаты в четверг. Полную информацию о доходах, выходящих на этой неделе, можно найти в превью моего коллеги Джоша Уорнера здесь. Другие важные компании, публикующие результаты на этой неделе, следующие:  KBH, UAL, SI, GS, MS, AA, SCHW, PNC, PG, NFLX, STT, SLB.Экономические данныеЭкономический календарь на предстоящую неделю.На прошлой неделе в центре внимания был индекс потребительских цен США. На этой неделе данные по инфляции продолжают поступать. На этой неделе Канада, Великобритания и Япония выпустят декабрьские ИПЦ, а также индекс цен производителей США. Кроме того, во вторник Китай опубликует данные. Следует помнить, что это будет первый взгляд на экономические данные после отмены политики нулевого ковидда. Другие экономические данные, выходящие на этой неделе, включают данные по занятости в Великобритании и Австралии, розничные продажи в США, Канаде и Великобритании, а также ZEW в Германии. Дополнительные экономические данные на этой неделе представлены следующим образом:ПонедельникАвстралия: Разрешения на строительство (Ноябрь)Китай: Индекс часовых цен (Декабрь)Япония: Заказы на станки (Декабрь)ВторникNZIER Уверенность в деловых кругах (4 квартал)Австралия: Westpac Consumer Confidence (Январь)Китай: Промышленное производство (Декабрь)Китай: Розничные продажи (Декабрь)Китай: Уровень безработицы (Декабрь)Китай: Темпы роста ВВП (4 квартал)Германия: Окончательный индекс потребительских цен (Декабрь)Великобритания: Изменение числа заявителей (Декабрь)Великобритания: Средний заработок (Ноябрь)Германия: Индекс экономических настроений ZEW (Январь)Канада: Начало строительства жилья (декабрь)Канада: CPI (Декабрь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк (Январь)СредаЯпония: Reuters Индекс Танкан (Январь)Япония: Заказы на оборудование (Ноябрь)Япония: Решение Банка Японии по процентной ставкеЯпония: Квартальный прогноз Банка ЯпонииВеликобритания: Данные по инфляцииЕС: Окончательный уровень инфляции (Декабрь)Канада: PPI (Декабрь)США: PPI (Декабрь)США: Розничные продажи (Декабрь)США: Промышленное производство (Декабрь)США: Производство в обрабатывающей промышленности (Декабрь)США: Индекс рынка жилья NAHB (Январь)ЧетвергНовая Зеландия: Продовольственная инфляция (Декабрь)Япония: Торговый баланс (Декабрь)Австралия: Изменение занятости (Декабрь)Норвегия: Решение по процентной ставке Norges BankСША: Разрешения на строительство (Декабрь)США: Начало строительства жилья (Декабрь)США: Индекс деловой активности в производственном секторе от ФРС Филадельфии (Январь)Запасы сырой нефтиПятницаНовая Зеландия: Индекс деловой активности PMI NZ (Декабрь)Япония: CPI (Декабрь)Китай: Прайм-ставка по кредитам 1 г.Китай: Прайм-ставка по кредиту 5 г. (Январь)Германия: PPI (Декабрь)Великобритания: Розничные продажи (Декабрь)ЕС: Выступление президента ЕЦБ ЛагардКанада: Розничные продажи (Ноябрь)США: Продажи существующих домов (Декабрь)График недели: дневной график британского индекса FTSE 100С 3 января индекс FTSE 100 торговался выше в 9 из 10 торговых сессий. В пятницу основной британский индекс закрылся на 4,5-летнем максимуме и чуть выше уровня коррекции Фибоначчи 127,2% от максимума 19 августа до минимума 13 октября. После положительных данных по ВВП на прошлой неделе инвесторы надеются, что Великобритания сможет избежать рецессии. После достижения краткосрочного минимума 13 октября FTSE 100 вырос до уровня сопротивления 7577,5. Оттуда он немного отступил, сформировав модель флага. Целью для модели флага является длина флагштока, добавленная к точке прорыва. Цена прорвалась выше флага 21 декабря и до сих пор не оглядывалась назад. Цель паттерна находится вблизи отметки 8200, и цена уже на пути к ней. Единственным оставшимся сопротивлением является 161,8%-ное расширение Фибоначчи от предыдущего таймфрейма на уровне 8116,7. Однако обратите внимание, что RSI находится на территории перекупленности, что указывает на то, что фондовый индекс может быть готов к коррекции. Первая поддержка находится на предыдущем максимуме 7693,5, затем на вершине модели флага 7615,4. Ниже этого уровня цена может двинуться к нижней части флага на уровне 7293,8.Данные по инфляции в США оказались слабее ожиданий в месячном исчислении. Покажут ли другие страны более низкие данные по инфляции на этой неделе?  И что будет делать Банк Японии?  Трейдеры, возможно, забежали вперед, покупая йену и продавая Nikkei 100 на прошлой неделе. Можем ли мы увидеть торговлю по принципу "покупай слухи, продавай факты"? Волатильность может быть высокой на этой неделе, если будут какие-либо ...