Акции растут, поскольку сокращение рабочих мест в Google поддерживает тенденции дезинфляции, ФРС говорит, нефть переживает хорошую неделю, золото держится около 9-месячных максимумов, биткоин выше $21000
Американские акции растут, так как технологические компании возвращаются после объявления материнской компании Google Alphabet о том, что они сократят свой глобальный штат более чем на 6%. Сокращение 12 000 рабочих мест по всему миру для Google подтверждает четкую тенденцию сокращения расходов мега-компаниями. Сначала это были Amazon и Microsoft, объявившие о крупном сокращении рабочих мест, а теперь это Google. В течение года эта тема будет распространяться и на другие отрасли, что поможет сохранить тенденции дезинфляции.
Объявления о массовых увольнениях остановят рост давления на заработную плату, что должно вернуть инфляцию к целевому уровню к концу года.
ФРС
Экономические данные не вполне соответствуют очередному снижению темпов ужесточения политики ФРС. Рынок труда остается слишком горячим, даже несмотря на все объявления об увольнениях, которые, похоже, произойдут в этом сезоне заработков. ФРС, похоже, настроена на повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 1 февраля, но последнее повышение на полпункта, за которым последует снижение ставки в марте, может оказаться достаточным для сохранения дезинфляционных тенденций в течение лета.
Член ФРС Харкер подтвердил свою поддержку темпа повышения ставки на 25 базисных пунктов в будущем. Джордж, не участвовавший в голосовании, отметил, что экономика реагирует на работу ФРС.
Брейнард вчера дала комментарии в поддержку длительного удержания ставки после того, как ФРС закончит ужесточение. Она воздержалась от каких-либо указаний относительно того, что она поддерживает на следующем заседании или даже насколько высокими должны быть ставки. Уильямс считает, что рост ВВП США в этом году составит около 1%. Он добавил, что до достаточно жестких ставок еще далеко.
Уолл-стрит, похоже, уверена, что экономика, находящаяся в состоянии рецессии, приведет к снижению инфляции, и что ФРС будет снижать ставки следующей зимой. Сообщения ФРС о том, что ставки будут повышаться дольше, полностью игнорируются и, вероятно, будут проверяться в течение года.
Нефть
Цены на сырую нефть провели хорошую неделю, так как оптимизм по поводу открытия китайских рынков способствовал бычьему росту. Будет ли мировой спрос на нефть продолжать расти на фоне роста рисков рецессии? Похоже, что многие трейдеры делают ставку на это.
За началом китайских новогодних каникул будут внимательно следить, чтобы понять, будут ли поездки такими активными, как многие думают.
Золото
Бычье ралли золота исчерпало себя после достижения девятимесячного максимума. Финансовые рынки оценивают "голубиную" позицию ФРС на следующую зиму, полностью игнорируя постоянный поток заявлений ФРС о повышении ставок на более длительный срок. Золото получает некоторую поддержку от повторного заявления ФРС Харкера о том, что им следует снова снизить темпы ужесточения ставок.
Золото сталкивается с сильным сопротивлением перед уровнем $1950, и это сопротивление может сохраняться до тех пор, пока мы не доберемся до решения FOMC в начале следующего месяца. Если бычий импульс сохранится, уровень $2 000 останется мощным сопротивлением.
Криптовалюты
Биткоин отлично начал этот год. Затяжная крипто-зима или ледниковый период, похоже, не наступит, поскольку крипто-пространство очищается. Рынок облигаций не согласен с речами ФРС, поэтому если мы увидим дальнейшее ужесточение после мартовского заседания, рискованные активы в целом, включая криптовалюты, могут подвергнуться серьезному давлению продаж.