В среду фондовые рынки снова в минусе, так как инвесторы готовятся к разочаровывающему сезону прибыли для крупных технологических компаний.
Последние несколько недель могут оказаться идеальной иллюстрацией того, каким будет год в целом: значительные и внезапные колебания между оптимизмом и пессимизмом в зависимости от данных и заголовков.
Похоже, что мы вступили в последнюю фазу после начала года в очень приподнятом настроении, когда доходы рисовали более реалистичную картину перспектив на этот год, чем инвесторы убеждали себя в этом. Увольнения, пропущенные главные цифры и неутешительные прогнозы быстро становятся нормой.
Результаты, полученные от крупных финансовых компаний, были не очень хорошими и, вероятно, задали тон всему сезону. На очереди - большой технологический сектор, и если Microsoft что-то подсказывает, то нас ждет еще одна неровная поездка. Облачный бизнес был очень важным направлением роста компании, и перспектива замедления этого роста в то время, когда компания объявила о планах по сокращению 10 000 сотрудников, вызывает беспокойство. И цена акций ощущает ожоги на премаркете после того, как первоначально подскочила на более высоких доходах.
Данные по инфляции
Данные по инфляции из Австралии и Новой Зеландии, опубликованные сегодня ночью, также не добавят инвесторам оптимизма. Хотя у каждой страны есть свои проблемы, у Новой Зеландии в особенности, у них также много общего, и упрямая инфляция поставит под сомнение ожидания того, что в этом году она будет снижаться более агрессивно, что позволит снизить терминальные ставки и даже сократить ставки.
Особенно в то время, когда экономика демонстрирует немного больше устойчивости - США могут достичь мягкой посадки, еврозона может избежать рецессии, Великобритания, возможно, уже не находится в рецессии, и т.д. - что означает, что центральные банки могут почувствовать меньшее давление, чтобы ослабить давление. Это не идеальный вариант.
Доводы в пользу отскока?
Цены на нефть незначительно выросли после снижения во вторник. В последнее время она находится на хорошем ходу, чему способствуют перспективы более мягкой посадки в мире и более сильного подъема в Китае. Существует некоторое техническое сопротивление в районе $88-89 по Brent, которое в сочетании с ослаблением экономических настроений, возможно, вызвало некоторую фиксацию прибыли. Пока что незначительные успехи не вселяют в меня уверенности в том, что не возможна более глубокая коррекция, если настроения продолжат ухудшаться под влиянием слабых доходов.
Готовимся к коррекции?
Ралли золота, похоже, застопорилось, любой рост происходит на слабом импульсе, а последние восемь дней поровну разделены на выигрышные и проигрышные дни. После такого сильного отскока, когда данные становятся менее благоприятными, неудивительно видеть ослабление тренда. Если мы действительно увидим коррекцию, то первый тест пройдет в районе $1 900, а затем $1 880.
Держится
Биткоин продолжает торговаться в диапазоне примерно $1 000 между $22 300 и $23 300 и пока что снижается на 1%. В сложившихся обстоятельствах мы наблюдаем приличную устойчивость, хотя настроения в других странах стали более негативными. Учитывая предшествующий рост, чем дольше он будет держаться, тем больше криптосообщество будет уверено в его устойчивости и тем сильнее будет соблазн вернуться. Конечно, все это зависит от заголовков, которых в последнее время было меньше.