Обзор недели: решения Центральных банков по ставкам и продолжающийся израильско-иранский конфликт
Геополитическая напряженность остается высокой, поскольку Иран продолжает запускать баллистические ракеты в направлении Израиля, что провоцирует ответные удары Израиля по иранской военной и ядерной инфраструктуре.
Хотя новости продолжают поступать с каждой минутой, чувствительность рынка на этой неделе несколько снизилась, поскольку конфликт все больше дорожает.
Фондовые индексы скорректировались ранее, но восстановились в середине недели, а сейчас снова снижаются, поскольку трейдеры закрывают позиции в преддверии выходных, учитывая возобновившийся геополитический риск.
В последнее время рынки взбудоражены возможностью вмешательства США в конфликт. Президент Трамп заявил, что решение может быть принято в течение следующих двух недель, что добавляет неопределенности.
Позиционным трейдерам стоит отметить повышенный риск ценовых разрывов, когда рынки вновь откроются в воскресенье вечером.
Американская сырая нефть торгуется с повышением в течение недели, но откатилась назад после неудачной попытки пробоя вблизи ключевого сопротивления, закрыв неделю на отметке 75 долларов.
Что касается денежно—кредитной политики, то на этой неделе основные центральные банки, включая ФРС, Банк Англии, Швейцарский национальный банк, Банк Японии и Народный банк Китая, приняли решения по процентным ставкам.
Только Национальный банк Швейцарии снизил ставки до 0% и дал понять, что в случае чрезмерного укрепления швейцарского франка остается вероятность возврата к отрицательной территории. Это отражает растущую обеспокоенность по поводу замедления внутренней экономики и ослабления экспорта.
На валютном рынке Форекс доллар США начал восстанавливаться, так как позиции на продажу доллара оказались переполнены, а отношение к риску стало более осторожным. Трейдеры возвращаются к доллару США на фоне глобальной неопределенности.
На предстоящей неделе: отчеты по инфляции, запланированные встречи глав центральных банков
Сохраняйте высокие ожидания относительно волатильности, учитывая, что в течение дня на каждой сессии по-прежнему публикуются заголовки о конфликтах, а также потенциальное вмешательство США, которое, несомненно, повлияет на рынок.
Рынки Азиатско–Тихоокеанского региона - индекс потребительских цен в Австралии и другие данные по инфляции в Японии.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона не самые загруженные на предстоящей неделе, но стоит обратить внимание на то, что на прошлой неделе такие валюты, как австралийский доллар и новозеландский доллар, продемонстрировали неплохую динамику после принятия решений РБА и РБНЗ по ставкам.
Во вторник вечером должен быть опубликован отчет по инфляции в Австралии за май, который ожидается на уровне 2,4% в годовом исчислении.
Дальнейшие отчеты по инфляции в Японии за июнь также ожидаются в четверг в 19:30 по восточному времени, при этом базовые данные ожидаются на уровне 3,3% в годовом исчислении.
Экономические данные из Европы, Великобритании и Северной Америки – ВВП США, PCE и индекс потребительских цен Канады
Эта неделя также не будет самой загруженной с точки зрения выхода данных, однако рынки, несомненно, будут готовиться как к ВВП США, так и к основным показателям PCE, поскольку рынки продолжают собирать данные о влиянии тарифов США на крупнейшую экономику мира.
Ожидается, что основные данные PCE составят 0,1% в месячном исчислении (8:30 утра пятницы по восточному времени), а показатель ВВП за 1 квартал в годовом исчислении составит -0,2% в четверг в 8:30 утра.
Канада также опубликует свой собственный отчет по индексу потребительских цен в среду в 8:30, в котором прогнозируется рост на уровне 1,5%, а базовый индекс потребительских цен ожидается на уровне 2,6%.
Помимо публикации статистических данных, многие главы центральных банков выступят с речью главы ЕЦБ Лагард в понедельник, выступая в Европейском парламенте в Брюсселе, председатель ФРС Пауэлл выступит с речью в среду (обычно это сопровождается речью о перспективах денежно-кредитной политики), глава Банка Англии Бейли выступит на Глобальной ежегодной конференции Британских торговых палат в четверг.
Глава ФРС Уильямс также выступит в пятницу (7:30) в Базеле, Швейцария, где мы услышим его собственное мнение о предстоящем решении по ставке после утреннего "голубиного" сюрприза от Криса Уоллера.
Кроме того, как всегда, оставайтесь в курсе последних событий на Ближнем Востоке, чтобы избежать внезапных всплесков волатильности!
Основные фондовые индексы США продолжили падение с прошлой пятницы до сегодняшней азиатской сессии. На момент написания статьи фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini упали на 0,5% из-за возобновившихся опасений по поводу тарифов. Президент США Трамп неожиданно пошел на эскалацию, пригрозив Европейскому союзу 30—процентным повышением тарифов с предложенных в апреле 20%, если до истечения крайнего срока 1 августа не будут достигнуты улучшенные условия торговли.Этот шаг последовал за серией писем с агрессивными тарифными требованиями, направленных торговым партнерам США на прошлой неделе. Надежды на предварительное заключение торгового соглашения между США и ЕС рухнули после того, как недавние сообщения в СМИ намекнули на прогресс, но переговоры натолкнулись на новые препятствия. Немецкий DAX отразил это разочарование, потеряв в прошлую пятницу второй раз подряд 0,8%.Азиатские фондовые индексы устойчивы на фоне сильных данных из Китая и СингапураНесмотря на недавнее повышение тарифов Трампом, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в целом оставались устойчивыми, чему способствовали оптимистичные экономические данные из Китая и Сингапура.Гонконгский индекс Hang Seng продемонстрировал рост третий раз подряд, поднявшись за день на 0,4%, поскольку он отскочил от своей 20-дневной скользящей средней, которая сейчас выступает в качестве поддержки вблизи отметки 24 050. Сингапурский индекс Straits Times (STI), известный своими защитными и дивидендными компонентами, вырос на 0,4%, приблизившись к психологическому уровню в 4100 пунктов. Это шестое рекордное закрытие подряд. Японский Nikkei 225, напротив, снизился на 0,2%, в то время как австралийский ASX 200 остался на прежнем уровне.Ключевые данные по Китаю и Сингапуру неожиданно показали положительную динамикуЭкспорт Китая в июне вырос на 5,8% в годовом исчислении до 325 миллиардов долларов, превзойдя ожидания (консенсус-прогноз: 5%). Рост был обусловлен переориентацией производителей на альтернативные рынки на фоне продолжающихся торговых разногласий с США. Примечательно, что экспорт в 10 стран Южной Азии вырос на 17% в годовом исчислении.Сингапур также превзошел ожидания. ВВП во втором квартале вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом (с учетом сезонных колебаний), превысив прогнозы на 0,7%, и отменив пересмотренное сокращение на 0,5% в первом квартале, что помогло городу-государству избежать технической рецессии.Спрос на золото-убежище растет на фоне тарифной напряженностиЗолото (XAU/USD) восстановило динамику в прошлую пятницу, поднявшись на 0,9% до трехнедельного максимума и вернувшись выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних. Спрос на активы-убежища вновь возрос, особенно после недавнего падения цен на золото по сравнению с серебром.На сегодняшней азиатской сессии драгоценный металл подорожал еще на 0,1%, протестировав ключевое промежуточное сопротивление на уровне 3360 долларов США. На короткое время он достиг внутридневного максимума в 3374 доллара США. Технические сигналы остаются позитивными, и дневное закрытие выше 3360 долларов США может подтвердить новую фазу роста в течение следующих нескольких сессий.Недавняя динамика цен на золото (XAU/USD) позволила провести повторное тестирование и начать отскок от среднесрочной линии восходящего тренда, которая сохранялась с минимума 31 декабря 2024 года.Он сформировал незначительную конфигурацию бычьего разворота с “двойным дном”, принимая во внимание два колебательных минимума от 30 июня и 9 июля. Прямо сейчас золото (XAU/USD) пробивается выше промежуточного уровня сопротивления в 3360 долларов США в конфигурации “Двойное дно”.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать бычий импульс. Следите за ключевой краткосрочной поддержкой на уровне 3328 долларов США (также за 50-дневной скользящей средней), чтобы на первом этапе увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на уровнях 3400 и 3450 долларов США.С другой стороны, прорыв ниже 3328 долларов США сводит на нет бычий настрой на очередное неустойчивое незначительное коррекционное снижение, которое выявит следующую промежуточную поддержку на 3293/3282 долларах США. 
Индекс S&P 500 вырос на 0,3% в четверг, 10 июля, закрывшись на новом рекордном уровне в 6280 пунктов. Однако на азиатской сессии бычий импульс угас: фьючерсы на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini упали на 0,3% на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов.Трамп усиливает напряженность в торговле с КанадойПрезидент США Трамп объявил о повышении тарифов на канадский импорт до 35% с нынешних 25%, которое вступит в силу 1 августа. Это касается канадских товаров, не подпадающих под действие торгового соглашения USMCA. Он также намекнул, что базовая тарифная ставка для всех торговых партнеров США может вырасти с 10% до 15-20%.Азиатские фондовые индексы растут в надежде на стимулирующие меры со стороны КитаяФондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном проигнорировали тарифные угрозы США, поддержанные сообщениями о том, что Китай может обнародовать новый план стимулирования, нацеленный на его находящийся в тяжелом положении сектор недвижимости. По слухам, политическое совещание высокого уровня, которое состоится на следующей неделе, станет зеркальным отражением Центральной конференции по работе в городах в 2015 году, которая стимулировала расходы на инфраструктуру и городское развитие.Hang Seng и STI увеличивают прибыль, Nikkei отстаетГонконгский индекс Hang Seng подскочил на 1,7% до четырехмесячного максимума, впервые с 24 июня превысив 20-дневную скользящую среднюю. Сингапурский индекс Straits Times вырос на 0,4%, достигнув пятого рекордного уровня подряд, приблизившись к психологическому уровню в 4100 пунктов. Напротив, японский Nikkei 225 упал на 0,2%.Валютный рынок смешался; доллар США вырос по отношению к японской иене и канадскому долларуНа сегодняшней азиатской сессии доллар США укрепился больше всего по отношению к японской иене (-0,4%) и канадскому доллару (-0,3%). Между тем, австралийский доллар оставался стабильным, пара AUD/USD оставалась выше своей 20-дневной скользящей средней поддержки в районе 0,6540.Золото дорожает третий день, несмотря на укрепление доллараЗолото (XAU/USD) бросило вызов укрепившемуся доллару, поднявшись на 0,5% в течение дня третий раз подряд. Сохраняющиеся опасения по поводу тарифов оказали поддержку, подтолкнув цены к ключевому промежуточному уровню сопротивления в 3360 долларов США.Пара AUD/USDНедавнее движение пары AUD/USD вверх, наблюдаемое с этого вторника, является незначительным колебательным минимумом 8 июля на отметке 0,6485, и ее возвращение выше 20-дневной скользящей средней. Эти наблюдения позволяют предположить, что незначительное коррекционное снижение с максимума 1 июля до минимума 8 июля, скорее всего, закончилось.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum сумел совершить отскок прямо к параллельной восходящей поддержке и уровню 50, что указывает на восстановление бычьего импульса.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 0.6540, и преодоление уровня выше 0.6600 увеличивает шансы на новую бычью импульсивную последовательность движений вверх, чтобы увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на отметках 0.6630/6645 и 0.6690/6700 (расширение Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала).Однако неспособность удержаться на отметке 0,6540 сводит на нет бычий настрой на то, что пара вернется к следующим ближайшим уровням поддержки 0,6510 (также 20-дневная скользящая средняя) и 0,6480 (также 50-дневная скользящая средняя). 
Неделя для британского фунта продолжает оставаться спокойной. На европейской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1,3530, снизившись за день на 0,30%.Экономика Великобритании сокращается в маеВеликобритания завершила неделю на понижательной ноте, поскольку ВВП сократился в мае на 0,1% м/м. Это произошло после снижения на 0,3% в апреле и не соответствовало прогнозируемому значению в 0,1%. Снижение было вызвано снижением производства на 1% и сокращением строительства на 0,6%, что компенсировало рост на 0,1% в сфере услуг.Сокращение ВВП в апреле и мае указывает на слабый рост во втором квартале после впечатляющего прироста на 0,7% в первом квартале. Экономическая ситуация остается неопределенной, и Банк Англии прогнозирует слабый рост на уровне 1% в 2025 году. Губернатор Бейли заявил, что ставка будет “постепенно снижаться”, но не намекнул на сроки следующего снижения.Слабые данные по ВВП подтверждают необходимость снижения ставки в августе, даже несмотря на то, что общая инфляция составляет 3,4%, а базовая - 3,5%, что значительно выше целевого показателя Банка Англии в 2%. Денежные рынки прогнозировали снижение ставки на четверть пункта в августе до 80%, что снизило бы процентную ставку по наличным средствам до 4,0%.Ранее на этой неделе Банк Англии опубликовал отчет о финансовой стабильности, в котором отметил, что перспективы экономического роста Великобритании на предстоящий год “немного слабее и неопределеннее”. Банк обратил внимание на тарифы президента Трампа и конфликт на Ближнем Востоке. Великобритания недавно подписала торговое соглашение с США, но некоторые тарифы на британскую продукцию остаются в силе.Техническая пара GBP/USDПара GBP/USD тестирует поддержку на уровне 1,3534. Ниже находится поддержка на уровне 1,3491Следующие линии сопротивления - 1.3577 и 1.3620 
Протокол заседания ФРС по вопросам политики от 17-18 июня, опубликованный в 14:00 по восточному времени, мало что изменил в представлении о будущих решениях по денежно-кредитной политике.Рынки прогнозируют, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки 30 июля и в своем решении от 17 сентября впервые снизит ставку в 2025 году.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: основные выводыЕдиногласно проголосовав за сохранение ставки по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50%, протокол подтвердил опасения ФРС по поводу инфляции, вызванной тарифами, хотя и признал, что неопределенность в отношении общих экономических перспектив “уменьшилась, но остается повышенной”.Хотя прогнозы снижения ставки в июле остаются практически неизменными, протокол заседания проливает свет на расхождения во мнениях политиков о том, насколько мягкой должна быть политика ФРС в течение текущего цикла смягчения“Большинство участников оценили, что некоторое снижение целевого диапазона ставки по федеральным фондам в этом году, вероятно, было бы уместным, отметив, что повышательное давление на инфляцию со стороны тарифов может быть временным или умеренным, что среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо зарекомендовавшими себя, или что некоторое ослабление экономической активности и рабочей силы могут возникнуть рыночные условия”.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: большинство ожидает снижения ставки в этом годуВ двух словах, в настоящее время среди политиков ФРС существуют три направления, хотя и с разной степенью популярности:Большинство политиков считают, что по крайней мере некоторое снижение ставки по федеральным фондам является вероятным и целесообразным до конца года, ссылаясь на временное влияние тарифов на инфляцию, а долгосрочные инфляционные тенденции остаются “хорошо закрепленными”.Некоторые политики считают, что наиболее правильным решением было бы не снижать ставку по федеральным фондам до конца года, отмечая, что инфляция остается стабильной и, что немаловажно, превышает целевой уровень в 2%.Несколько политиков поддерживают снижение ставки по федеральным фондам уже на следующем заседании, если “данные будут соответствовать ожиданиям”Учитывая, что последние данные о тарифах Трампа снова попали в заголовки газет ранее на этой неделе, опубликованный сегодня протокол июньского заседания Федеральной резервной системы, возобновляющий опасения по поводу инфляции, вызванной тарифами, возможно, был бы более уместным.В своем отчете ФРС указала на потенциальную возможность того, что тарифы нарушат цепочки поставок и повлияют на производительность. ФРС также поставила под сомнение согласованность последних данных по экспорту, сделав вывод о том, что тарифы и их краткосрочное влияние на экспорт "мутят воду", которая в противном случае позволила бы Федеральной резервной системе более прямолинейно снижать ставки.Оставаясь верными своей политике "поживем-увидим" на протяжении большей части этого года, уверяя, что будущие решения будут приниматься только на основе данных, большинство из них не удивятся тому, что Федеральная резервная система проявляет осторожность.При рассмотрении последних событий в сфере торговли в США, связанных с продлением сроков введения тарифов до 1 августа, опасения, высказанные в протоколе заседания ФРС, теперь в некоторой степени оправдываются, и это дает ФРС дополнительные основания для отсрочки снижения ставок, если они того пожелают.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: инфляция остается выше целевого уровня в 2%.Как и следовало ожидать, протокол заседания подтвердит, что Федеральная резервная система, похоже, менее обеспокоена тенденцией к снижению инфляции и больше обеспокоена тем, что она остается выше целевого уровня в 2%, упоминая недавние данные PCE.Упоминаемая как “несколько завышенная” как в непосредственном заявлении о политике, так и в протоколе, формулировка, касающаяся инфляции, подчеркивает сохраняющуюся обеспокоенность, особенно по сравнению с более комплиментарными комментариями о текущих показателях занятости в США.Содержащееся в отчете описание рынка труда как “стабильного”, а безработицы как “низкой” позволяет предположить, что в условиях вакуума последние данные по рынку труда подтверждают идею снижения ставок. 
Вторая по величине криптовалюта в течение последних двух недель демонстрировала устойчивый рост после того, как во время израильско-иранской войны наблюдались интенсивные продажи, в результате чего ее цены приблизились к отметке в 2000 долларов, но с тех пор наблюдается медленное, но сильное ралли, что дает толчок для дальнейшего продолжения.Некоторое время крипторынки не меняли своего направления, но это не значит, что нет доступных возможностей – диапазоны дают возможность рынкам остыть и подготовиться к дальнейшим движениям, одновременно консолидируя объем по цене.Теория рынка подразумевает, что чем в большей степени цены находятся в равновесии (в пределах диапазона), тем более прочен якорь ценности для всех участников.Поскольку криптовалюты консолидируются на гораздо более высоком уровне, чем в предыдущие годы, это свидетельствует об устойчивости криптовалютных рынков и повышает доверие к традиционным инвесторам, которые могут начать вкладывать больше средств.Например, с середины мая 2025 года биткойн консолидировался в диапазоне от 100 000 до 110 000 долларов - несмотря на то, что многим игрокам была предоставлена возможность зафиксировать свою прибыль, рынки не восстановились. Диапазоны также предоставляют возможности для скальперов, которые могут попытаться торговать на максимумах и минимумах.То же самое касается Ethereum, который держится на уровне от 2350 до 2750 долларов уже почти два месяца, и, несмотря на то, что эти цены не слишком близки к ETH Эфира, он по-прежнему консолидируется на относительно высоком уровне, особенно после интенсивных распродаж в первом квартале 2025 года.Что ждет Ethereum после почти 2-месячной консолидации?Дневной график показывает неплохую консолидацию с двумя пробоями – может случиться так, что пробои приведут к тому, что игроки окажутся в ловушке за пределами уровней консолидации и создадут движение по другую сторону диапазона.Скачок вверх в середине июня привел к откату вниз к минимумам в 2174 доллара всего через несколько дней.Однако с тех пор, как покупатели начали активно использовать 50-дневную скользящую среднюю в качестве поддержки для продолжения покупок. поскольку импульс не слишком быстро растет (из-за скорости и последовательности покупок), начинают складываться условия для прорыва вверх.Сильная свеча на покупку выше максимумов диапазона 2750 была бы необходима для подтверждения гипотезы, поскольку диапазон может сохраняться до тех пор, пока не подтвердится обратное.Следите за настроениями в других криптовалютах, в частности, в альткоинах, чтобы определить, как движутся игроки на рынке криптовалют.4-часовые свечи также указывают на устойчивую динамику, однако важно будет определить, как покупатели отреагируют на растущую перекупленность на более коротком таймфрейме.4-часовая скользящая средняя 50 также сопровождает тренд, образуя не слишком крутую и стабильную линию тренда, сформировавшуюся после военных минимумов.Цены должны будут удержаться выше среднего уровня в 2570 долларов, чтобы подняться выше максимумов диапазона в 2750 долларов – Июньские максимумы подделок находятся на уровне 2880 долларовПроверка ETHBTCETH, превосходящий Биткоин по показателям, необходим для того, чтобы другие альткоины продолжали расти, как это было в прошлых циклах, что стало бы еще одним признаком стабильности криптовалютных рынков.После провала вниз ETHBTC возвращается в свой диапазон, но ему все еще необходимо преодолеть средний уровень 2,46%, прежде чем появятся новые бычьи признаки. 
Китайские фондовые индексы могут достичь самого высокого уровня за последние три года, поскольку инвесторы надеются на новые шаги по борьбе с дефляцией и стимулированию экономики. Тем временем цены на медь в Лондоне упали после того, как президент Дональд Трамп опубликовал новое предупреждение о тарифах.Обзор азиатских рынковСводный индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 0,4%, достигнув самого высокого уровня в этом году и лучшего закрытия с января 2022 года. Индекс CSI 300, ключевой показатель китайских акций, также достиг самого высокого уровня закрытия с декабря. Данные показали, что цены на промышленные товары в Китае продолжают падать уже 33-й месяц подряд, но потребительские цены неожиданно выросли в июне.Что касается других новостей, то азиатские фондовые индексы немного снизились на 0,1%, поскольку инвесторы избегали рискованных шагов после того, как Трамп усилил напряженность в торговле.Слабая инфляция в Китае вынуждает политиков вводить дополнительные стимулирующие меры, чтобы разорвать порочный круг падения цен, прибылей и зарплат. Инвесторы теперь ожидают от июльского заседания Политбюро в Пекине более сильной экономической поддержки после недавних усилий по сокращению избыточных производственных мощностей.РБНЗ приостанавливает снижение процентной ставки, новозеландский доллар падает к двухнедельным минимумамНовозеландский доллар упал до 0,598, почти до двухнедельного минимума, после того, как Резервный банк Новой Зеландии приостановил снижение процентной ставки, но намекнул на дальнейшее снижение, если инфляция замедлится.Центральный банк сохранил процентную ставку на уровне 3,25% после шести снижений с августа 2024 года. Он проявляет осторожность из-за 2,5%-ной внутренней инфляции и напряженности в мировой торговле, которые могут привести к росту цен.Тем не менее, банк ожидает дальнейшего снижения ставок, если инфляция замедлится, и рынки прогнозируют, что в этом году произойдет, по крайней мере, еще одно снижение в связи со слабостью экономики.Открытие торгов в ЕвропеЕвропейские фондовые индексы выросли в среду, чему способствовали акции оборонных компаний, поскольку инвесторы следили за прогрессом в торговой сделке между США и ЕС.Индекс STOXX 600 вырос на 0,2% до 546,94 пункта. Акции оборонных компаний выросли на 1,1%, банков - почти на 1%, а акции энергетических компаний выросли на 0,8%.Президент Трамп намекнул на то, что вскоре объявит экспортные тарифы ЕС, в то время как, по сообщениям, участники переговоров с ЕС близки к заключению соглашения о более высоких тарифах, чем в Великобритании.Акции EssilorLuxottica подскочили на 5,1% после того, как Meta, как сообщается, приобрела 3% акций компании.На валютном рынке доллар вырос на 0,1% до 146,75 иены, достигнув ранее 147,19 иены за неделю, что является максимальным показателем с декабря. Япония, сильно зависящая от экспорта, по-прежнему далека от заключения торговой сделки, а ее валюта находится под давлением, поскольку переговоры заходят в тупик и внимание переключается на предстоящие выборы.Курс евро остался на прежнем уровне 1,171, поскольку ЕС надеется избежать введения пошлин в США и добиться освобождения от базовой ставки в 10%. Индекс доллара остался на прежнем уровне 97,60, в то время как британский фунт вырос до 1,36. Новозеландский доллар также немного вырос до 0,60.Сырьевые товарыЧто касается сырьевых товаров, то цены на нефть восстановились после снижения в выходные.Золото в течение ночи испытывало трудности и не смогло удержаться выше отметки в 3300 долларов за унцию, поскольку оптимизм в отношении торговых сделок растет. Вчера Всемирный совет по золоту опубликовал интересные данные, которые показали, что мировые центральные банки продолжают активно скупать золото.Чистые закупки золота центральными банками мира в мае достигли 20 тонн, что является максимальным показателем за последние 3 месяца. Это 24-я ежемесячная чистая покупка золота подряд.За последний год центральные банки покупали в среднем 27 тонн золота в месяц.Экономический календарьСудя по экономическому календарю, он остается спокойным. Главными событиями дня станут комментарии представителей Центральных банков, в том числе ЕЦБ и Банка Англии.Позже в тот же день мы опубликуем протокол заседания ФРС, поскольку администрация Трампа продолжает публично оказывать давление на ФРС с целью снижения ставок.Учитывая ограниченный объем публикуемых данных, я ожидаю, что разговоры о тарифах и торговых сделках будут доминировать сегодня и в течение большей части предстоящей недели.DAXС технической точки зрения, сегодня утром DAX двигался вверх на фоне оптимизма в отношении того, что ЕС заключит сделку с администрацией Трампа.В настоящее время DAX торгуется выше предыдущего максимума диапазона на отметке 24330. Закрытие дневной свечи выше этого уровня может привести к дальнейшему росту.На данный момент "быки", похоже, контролируют ситуацию, поскольку торговые переговоры продолжаются.Откат к отметке 24330 может предоставить потенциальным "быкам" возможности для длинных позиций на внутридневной основе. Однако я хотел бы предупредить, что без закрытия дневной свечи выше диапазона (выделенной красной/розовой зоны) может произойти откат к отметке 24000.Поддержка240002372723471Сопротивление244792450024750 
Аналитика по СеребруМеталлы демонстрируют высокие показатели за несколько лет, что в значительной степени обусловлено снижением курса национальной валюты после COVID. Широкое использование мер количественного смягчения (QE) и увеличение балансов центральными банками оказывают давление на фиатные валюты, оказывая существенное влияние на драгоценные металлы.Напротив, глобальный цикл повышения процентных ставок в 2022 году помог частично восстановить покупательную способность фиатных валют, временно ограничив рост цен на металлы, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики сдерживало инфляционные ожидания, но этот эффект ослаб, поскольку процентные ставки начали снижаться во всем мире с их максимальных значений в 2023 году.Аналогичный период пришелся на период с 2004 по 2011 год, когда золото подорожало примерно с 400 долларов до максимума в 1880 долларов за унцию, чему способствовало первое количественное смягчение после мирового финансового кризиса 2008 года.Золото более чем удвоило свою стоимость с минимумов октября 2022 года и потянуло вверх другие драгоценные металлы, такие как платина, палладий или серебро.Серебро двигалось по аналогичной траектории, поднявшись с 6 долларов до исторического максимума в 49,80 доллара, после чего в последующие годы снизилось. Эта коррекция была частично вызвана реакцией предложения, поскольку горнодобывающие компании увеличили добычу в ответ на резкий рост цен.В настоящее время драгоценный металл торгуется в диапазоне 2012 года (от 27 до 37 долларов) после того, как он поднялся с предыдущего диапазона от 15 до 27 долларов в 2020-2023 годах.На месячном графике цены, похоже, приближаются к перекупленности, однако RSI еще не достигнут, и последние несколько месяцев покупок оказали сильное влияние на продолжающийся тренд.В настоящее время металл формирует предпосылки для месячного восходящего канала, указывая на потенциальное сопротивление в районе 41 доллара, но для этого ему сначала нужно преодолеть максимумы 2012 года в 37,50 долларов.Более низкие таймфреймы дают больше ясности о том, как происходит текущее импульсивное движение вверх – сильный толчок с минимумов в 24 доллара в феврале 2024 года привел к тому, что металл поднялся до 32 долларов, прежде чем откатиться и сформировать продолжающийся более крутой недельный канал.День освобождения вызвал резкую распродажу с 34 до 28 долларов, прежде чем общее восстановление рынка и отток долларов привели к тому, что цены достигли десятилетних максимумов.Цены в значительной степени консолидировались с момента достижения израильско-иранских максимумов в 37,31 доллара, что привело RSI от перекупленности к текущим нейтральным уровням – поскольку 20-дневная скользящая средняя наконец-то достигла своего уровня, осталось посмотреть, воспользуются ли покупатели этой технической поддержкой для создания еще одного импульсивного движения.Серебро укрепляется в диапазоне от 35 до 37 долларов за 2 доллара, особенно после того, как израильско-иранская война породила новый спрос на безопасные активы, и серебро, несмотря на то, что оно не является основным активом для обеспечения безопасности полетов, все еще может рассматриваться в качестве такового.На 4-часовом графике можно увидеть интересную закономерность, поскольку продажи на открытии недели только что остановились на 50-периодной скользящей средней, близкой к середине диапазона.Неспособность восстановить нижнюю часть диапазона существенно повышает вероятность прорыва вверх.Тем временем, цены должны будут, по крайней мере, удержаться на минимумах этой недели в 36,15 доллара.УровниУровни поддержки:Ближайшая поддержка - 36,40 доллара за среднюю 50Последние минимумы колебания от $35 до $35,50 + 4-часовая скользящая средняя 200Уровни сопротивления:От $37 до $37,50 (максимумы 2012 года)Потенциальное сопротивление от $38 до $38,5 (расширение Фибоначчи)Потенциальное сопротивление + максимум недельного канала от $39 до $40 (расширение Фибоначчи на 1,618) 
Австралийский доллар восстанавливается после нескольких недель укрепления, поддерживаемый оптимизмом широкого рынка и ослаблением опасений по поводу тарифов, которые повысили настроения в отношении глобального экономического роста, что, как правило, является благоприятным фоном для австралийского доллара и других валют, привязанных к сырьевым товарам.Экономика Австралии остается устойчивой, уровень безработицы держится на уровне около 4,1%. Однако Резервный банк Австралии (РБА) ожидает, что к концу года этот показатель будет постепенно увеличиваться, что усиливает необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.Учитывая это, рынки в целом ожидают снижения ставки на 25 б.п. на предстоящем заседании РБА (текущие 3,85%, как ожидается, вырастут до 3,60%). Несмотря на то, что этот шаг в значительной степени рассчитан, сюрпризы остаются возможными, особенно учитывая, что инфляция, хотя и замедляется, может быть вновь спровоцирована тарифами Трампа на китайские товары, которые могут попасть в Австралию по торговым каналам.Динамика австралийского доллара обусловлена не только внутренними факторами. Следите за курсом доллара США, который восстанавливается в начале недели, а также за экономической динамикой Китая. Любое замедление роста в Поднебесной — главном торговом партнере Австралии — может оказать давление на австралийский доллар, хотя текущие данные пока не отражают такой слабости.Решение по процентной ставке будет принято вечером в 00:30 утра по восточному времени.Анализ мультивременного графика австралийского доллараНисходящий тренд 2024 года был встречен резким отскоком, поскольку покупатели австралийских долларов (и продавцы долларов США) укрепились, особенно после распродажи в День освобождения и последующего V-образного отскока.Цены приближаются к продолжительному нисходящему тренду, за которым важно следить – структурные изменения приводят к оттоку доллара США, но время покажет, достаточно ли силен этот эффект для прорыва австралийского доллара. Несмотря на сокращения, пока экономика Австралии остается сильной, эта идея может постепенно реализовываться.Цены консолидируются в течение недели, зависая между 20-недельной скользящей средней, выступающей в качестве поддержки (0,6386), и 200-недельной скользящей средней, выступающей в качестве долгосрочного сопротивления на отметке 0,6718, в двух полных точках от текущих цен.Цены вернулись к восходящему дневному тренду, который начал формироваться в марте, при этом многочисленные касания верхней и нижней границ подтверждают силу такого тренда.Однако тенденции, как правило, меняются в зависимости от ключевых событий, таких как завтрашнее решение по ставке; до тех пор, пока текущие ожидания снижения не окажутся неожиданными, игрокам не следует ожидать какого–либо внезапного прорыва - следите за своими уже существующими заявками, которые могут быть вызваны растущей волатильностью в случае неожиданности!Дневные уровни для наблюденияУровни сопротивления:Дневное сопротивление от 0,6670 до 0,6740Верхняя граница восходящего канала 0,6655Последние максимумы колебания 0,6580Уровни поддержки:Психологический уровень 0,650,6475 Скользящая средняя 50 и нижняя граница каналаДневная поддержка 0,63-0,64Краткосрочный импульс пары AUDUSD становится слегка медвежьим, поскольку 50-часовая скользящая средняя пробила 200-дневную скользящую среднюю, однако технические данные могут быть не такими сильными, поскольку рынки приближаются к решению по ставке овернайт.Тем не менее, сильные данные по США, опубликованные на прошлой неделе, привели к сильному развороту, который застопорился на ближайших минимумах 0,64864 – ключевом уровне для немедленного анализа силы.Импульс вернулся ближе к нейтральному уровню после достижения двойного дна в RSI и повторного появления некоторых продавцов доллара.В качестве ближайшего сопротивления обратите внимание на зону слияния 0,6550 скользящей средней и дальнейшую реакцию восходящего тренда на максимумы прошлой недели.