США
Многие на Уолл-стрит наблюдают за циклом повышения ставок ФРС и начинают нервничать, что это приведет экономику к рецессии. В условиях стремительной инфляции FOMC может рассмотреть вопрос о повышении ставки на полный пункт, но, скорее всего, остановится на третьем подряд повышении ставки на 75 базисных пунктов. На заседании по вопросам политики в среду председатель ФРС Джером Пауэлл, вероятно, признает, что существуют риски снижения темпов роста, а неумолимая инфляция вынуждает их поддерживать агрессивные темпы ужесточения. Инфляционные риски по-прежнему смещены в сторону повышения и, вероятно, удержат ФРС от каких-либо намеков на то, что грядет “пут ФРС”.
ЕС
ЕЦБ, похоже, является одним из немногих крупных центральных банков, которые не проводят заседание по денежно-кредитной политике на следующей неделе, но это не помешает им попасть в заголовки газет. У политиков запланированы регулярные выступления, включая Филипа Лейна в субботу, что может представлять некоторый риск в выходные дни.
В пятницу предварительные данные PMI могут дать представление о том, как справляется экономика и движется ли она к рецессии в четвертом квартале, как опасаются некоторые.
Великобритания
Понедельник в Великобритании является банковским праздником, поскольку страна отдает дань уважения королеве Елизавете II в день ее похорон.
После того, как заседание Банка Англии было перенесено на неделю из-за 10-дневного национального траура, в четверг состоится заседание, на котором ему предстоит принять важное решение. Инфляция чрезвычайно высока – хотя в прошлом месяце она упала ниже 10% – и хотя она, вероятно, еще не достигла пика, сейчас, когда новое правительство объявило о предельном размере счетов за электроэнергию, она должна быть намного ниже.
Это может стать облегчением для многих, но это может означать более высокую базовую инфляцию и процентные ставки в дальнейшем. То, как Банк Англии отреагирует на все это без помощи новых экономических прогнозов, - вот что заинтересует инвесторов.
Неделя подходит к концу с PMI в пятницу.
Россия
Рынки продолжают следить за ситуацией на Украине на фоне сильного контрнаступления, в результате которого Россия уступила много позиций, одновременно повысив вероятность поражения и ослабив поддержку Владимира Путина.
Единственным экономическим релизом на следующей неделе будет индекс потребительских цен в среду.
Южная Африка
Ожидается, что SARB повысит ставки еще на 75 базисных пунктов до 6,25% в четверг, поскольку инфляция продолжает расти. Индекс потребительских цен в настоящее время значительно превышает целевой диапазон 3-6% на уровне 7,8%, и центральный банк получит обновленную информацию об этом за день до своего решения, что может сыграть роль в том, насколько агрессивными они будут в этом месяце.
Турция
Один центральный банк, который почти наверняка не будет повышать процентные ставки на следующей неделе, - это ЦБ РФ. В прошлом месяце он неожиданно снизил ставки еще на 100 базисных пунктов до 13%, несмотря на то, что инфляция составила почти 80%. С тех пор этот показатель вырос еще больше, но центральный банк это не остановит. Никаких изменений от ЦБ РФ на следующей неделе не ожидается, но очевидно, что не следует исключать еще одного снижения ставки.
Швейцария
Инфляция продолжает набирать обороты, что делает весьма вероятным значительное повышение ставки ШНБ в четверг. Рынки оценивают по крайней мере в 75 базисных пунктов, возможно, даже в 100, выводя процентную ставку с отрицательной территории впервые с начала 2015 года. Однако центральный банк любит преподносить сюрпризы, возможно, самым большим за последнее время стало то, что он дождался запланированного заседания, чтобы действовать. Посмотрим, насколько смелым он будет в четверг.
Китай
Ожидается, что Китай сохранит ставки без изменений на уровне 3,65%, поскольку 1-летняя LPR (Основная ставка по кредитам) была недавно скорректирована в сторону понижения с 3,7%. Если китайский центральный банк неожиданно снова снизит ставки до более низкого уровня, это может нанести ущерб юаню.
Фиксации НБК - это обязательные события сейчас, когда юань ослаб выше ключевой отметки 7 по отношению к доллару.
Индия
Трейдеры будут уделять пристальное внимание данным по текущим счетам за второй квартал. Ожидается, что дефицит текущего счета увеличится с 13,4 миллиарда долларов до 30,36 миллиарда долларов. Индия слабеет, поскольку торговый баланс растет, а иностранные инвестиции сильно пострадали.
Австралия и Новая Зеландия
Трейдеры ожидают публикации протокола заседания РБА в следующий вторник и предстоящих выступлений Кернса и Буллока из РБА. РБА, похоже, готов двигаться вперед с меньшими шагами по повышению ставок, но трейдеры будут следить за тем, подтвердит ли последний раунд выступлений РБА сдвиг в сторону понижения, о котором говорил глава центрального банка Лоу.
Это будет напряженная неделя в Новой Зеландии, поскольку постоянный поток экономических данных сопровождается парой выступлений губернатора Орра и заместителя губернатора Хоксби из РБНЗ. Важными экономическими релизами недели являются данные о расходах по кредитным картам в среду и данные по торговле в четверг.
Япония
Валютный мир внимательно следит за всем, что происходит в Японии. Трейдеры ждут, не вмешаются ли политики, чтобы оказать некоторое облегчение японской иене. Что может осложнить их решение, так это то, что в понедельник в Японии выходной.
Расхождение между циклом ужесточения политики ФРС и устойчивым подходом Банка Японии продолжает поддерживать доллар по отношению к иене. Ожидается, что Банк Японии сохранит ставки на прежнем уровне, даже если базовая инфляция превысит целевой показатель Банка Японии в 2%.
Сингапур
В центре внимания Сингапура будет августовский отчет по инфляции, который должен показать, что ценовое давление остается интенсивным. Ожидается, что показатель в годовом исчислении вырастет с 7,0% до 7,2%.
Экономический календарь
Суббота, 17 сентября
- Тысячи людей отдают дань уважения королеве Елизавете II в Вестминстере
- Главный экономист Европейского Центрального банка Лейн выступает на Дублинском экономическом семинаре в Уэксфорде, Ирландия
- Понедельник, 19 сентября
- Мировые лидеры присутствуют на похоронах королевы Елизаветы II в Вестминстерском аббатстве в Лондоне
- Банковские каникулы в Великобритании
- Банковские каникулы в Японии
- Новозеландский индекс эффективности услуг
- Глава отдела внутренних рынков РБА Кернс выступил с основным докладом на саммите по недвижимости Australian Financial Review в Сиднее
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает на ежегодном заседании Consejos Consultivos
Вторник, 20 сентября
- Строительство жилья в США Начинается
- Индекс потребительских цен Канады
- Основные ставки по кредитам в Китае
- Индекс потребительских цен Японии
- Международные резервы Мексики
- Торговля в Испании
- Решение по ставке в Швеции: Ожидается повышение ставок на 75 б.п. до 1.500%
- Заседание парламента Великобритании
- Ежегодная Генеральная Ассамблея ООН в Нью-Йорке
- Ожидается, что докеры в британском порту Ливерпуль начнут двухнедельную забастовку
- Выступает заместитель главы центрального банка Норвегии Борсум
- Министр экономики Германии Хабек выступает на конгрессе муниципальных поставщиков энергии
- РБА публикует протокол своего сентябрьского заседания по вопросам политики.
- Заместитель губернатора BOC Бодри читает лекцию на тему ”Макроэкономика пандемии" в Университете Ватерлоо в Онтарио
Среда, 21 сентября
- Политическое решение FOMC: ожидается, что ФРС повысит ставки на 75 б.п.
- Продажи существующего жилья в США
- Аргентина безработица, торговля
- Ведущий индекс Австралии
- Расходы по кредитным картам в Новой Зеландии
- Индекс потребительских цен Южной Африки
- Руководители крупных банков дают показания перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США на слушаниях под названием “Привлечение мегабанков к ответственности”.
- Заместитель управляющего РБА Мишель Буллок выступила на мероприятии Bloomberg в Сиднее
- Де Гиндос из ЕЦБ выступит на Страховом саммите 2022, организованном Altamar CAM в Кельне, Германия
- Отчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОС
Четверг, 22 сентября
- Ведущий индекс Conference Board США, первичные заявки на пособие по безработице
- Глобальные платежи в Китае Swift
- Потребительское доверие в еврозоне
- Решение Банка Японии по ставке: изменений в ставках и целевой доходности на 10 лет не ожидается
- Продажи в универмагах Японии
- Торговля Новой Зеландии, доверие потребителей
- Решение по ставке в Норвегии: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 2,25%
- Решение по ставке в Южной Африке: Ожидается повышение ставок на 75 б.п. до 6,25%
- Решение по ставке в Швейцарии: Ожидается повышение ставок на 75 б.п. до 0,50%
- Уровень безработицы на Тайване, решение по ставке, денежная масса
- Торговля Таиландом
- Решение по ставке в Турции: Ожидается снижение ставок на 100 б.п. до 12,00%
- Решение Банка Англии по ставке: Рынки по-прежнему разделены между ожиданиями повышения ставки на полпункта или на три четверти пункта.
- Министр финансов США Джанет Йеллен выступает на Атлантическом фестивале в Вашингтоне.
- Совет Безопасности ООН проводит заседание по Украине
- Тенрейро из Банка Англии выступает на семинаре в ФРС Сан-Франциско на тему “Обязательства, действия и результаты в связи с изменением климата”.
Пятница, 23 сентября
- США Флэш-PMI
- Предварительный индекс деловой активности в Австралии
- Розничные продажи в Канаде
- Европейские предварительные PMI: Еврозона, Германия, Франция и Великобритания
- Индекс потребительских цен Сингапура
- ВВП Испании
- Промышленное производство Тайваня
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Выступает глава Центрального банка Норвегии Вольден
- Обновление Суверенного рейтинга
- Германия (S&P)
- Венгрия (Moody's)
- Швеция (Moody's)
- Европейский союз (DBRS)
- Финляндия (DBRS)
Японская иена затормозила впечатляющее ралли на этой неделе. Пара USD/JPY торгуется на уровне 154,34 на европейской сессии, поднявшись на 0,30% за день. В четверг иена поднялась на целых 1,3%, но отказалась от всего этого роста после публикации сильного отчета по ВВП США. Тем не менее, иена выросла на 1,9% на этой неделе.Базовый индекс потребительских цен в Токио выросБазовый индекс потребительских цен в Токио в июле вырос до 2,2% в годовом исчислении, что на порядок выше июньского роста на 2,1% и соответствует рыночным прогнозам. Это третье ускорение подряд и самый высокий уровень с марта. Рост цен на электроэнергию обусловил рост. Ранее на этой неделе инфляция в сфере услуг для бизнеса выросла до 3% в июле по сравнению с 2,7% в июне и превысила рыночный прогноз в 2,6%. Это был самый высокий уровень за 33 года.Перед Банком Японии стоит сложная задача, и на заседании на следующей неделе он должен решить, сохранять ли политику или повысить ставку. Вопрос о том, какое решение примет центральный банк, остается открытым, и можно ожидать, что банковские чиновники сохранят радиомолчание.У обеих сторон есть веские аргументы. Инфляция и рост заработной платы растут, что может способствовать повышению ставки. Кроме того, повышение ставки может поддержать курс иены, который торгуется на многолетних минимумах. С другой стороны, потребление остается слабым, и повышение ставки только еще больше снизит потребительские расходы.ФРС следит за базовым индексом цен PCEПозднее сегодня в США будет опубликован базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы. Ожидается, что в июне индекс вырастет на 0,1% м/м, что соответствует майскому показателю. Ожидается, что индекс цен PCE снизится до 2,5% в годовом исчислении по сравнению с 2,6% в мае.Технический анализ пары USD/JPYПара USD/JPY преодолела сопротивление на отметке 154,03 и тестирует сопротивление на отметке 154,39, за которым следует 154,68.Следующими уровнями поддержки являются 153,74 и 153,38 
Цены на нефть снижаются уже четыре дня подряд, но Brent удерживается на важном уровне поддержки после выхода данных, свидетельствующих о снижении запасов в США. Сохраняющаяся неопределенность вокруг Китая продолжает усиливать опасения по поводу спроса.Американский институт нефти (API) сообщил о недельном снижении запасов, при этом запасы сырой нефти сократились на 3,9 млн баррелей, что больше ожидаемых 2,47 млн баррелей, которые ожидались в середине лета.Еженедельные данные API"Нефтяные быки" также следят за лесными пожарами в Канаде, которые угрожают поставкам, поскольку некоторые производители уже сократили производство. Аналитики отмечают, что значительный объем предложения находится под угрозой, что может вызвать беспокойство у участников рынка.Этот прогноз согласуется с недавними комментариями членов ОПЕК+, которые указали, что изменение объемов производства в ближайшем будущем маловероятно. Однако ОПЕК сталкивается с проблемами со стороны государств-членов, поскольку июльский опрос Reuters показал, что они второй месяц подряд превышают согласованные целевые показатели. Это может стать проблемой для ОПЕК, поскольку она стремится поддерживать стабильные цены на нефть на уровне не менее 80 долларов за баррель.В среднесрочной перспективе я ожидаю роста цен на нефть по мере того, как летние месяцы в Европе и США подходят к концу. Дефицит предложения, вероятно, возникнет к концу третьего и началу четвертого квартала.Китай снижает процентные ставки для поддержки экономического ростаКитайское правительство и Народный банк Китая (НБК) объявили о своем первом крупном шаге в денежно-кредитной политике с февраля. Глава Народного банка Китая Пан Гуншенг объявил на форуме Lujiazui, что ставка обратного репо на 7 дней постепенно станет основной учетной ставкой, в то время как другие процентные ставки со временем “смягчат свою роль”. Остается неясным, последуют ли за сегодняшним снижением ставки другие процентные ставки, такие как MLF, в ближайшие недели. Если это произойдет, это может означать, что Народный банк Китая сигнализирует о новом статусе ставки 7-дневного обратного репо в качестве основной процентной ставки.Это рассматривается как шаг к достижению экономических целей после выхода слабых данных на прошлой неделе, которые вызвали опасения по поводу роста экономики Китая во втором полугодии 2024 года. Будет интересно оценить развитие событий и то, будет ли этот шаг иметь желаемый эффект.На следующей неделеВ конце недели будут опубликованы данные по США: индекс деловой активности, ВВП и, конечно же, данные по инфляции PCE. Укрепление или ослабление доллара США всегда является фактором, который следует учитывать при оценке цен на нефть, но если данные не приведут к существенному изменению вероятности и сроков снижения ставки, любые изменения, скорее всего, будут кратковременными.Данные EIA будут опубликованы позже сегодня, и, конечно же, в пятницу будет опубликовано количество буровых установок Baker Hughes в США. Геополитика, как всегда, по-прежнему вызывает беспокойство, и за любым развитием событий необходимо следить.Технический анализЦены на нефть неуклонно снижались в течение последних нескольких дней, но вчера достигли значительного уровня поддержки. Хотя нефть ненадолго опустилась ниже этого уровня поддержки, она быстро восстановилась после публикации данных по запасам в США.В ходе европейской сессии нефть подорожала, однако в связи с публикацией данных по США, которые будут опубликованы сегодня днем, рынки демонстрируют ограниченную волатильность. Ближайшая поддержка находится на уровне 81,58, и прорыв ниже этого уровня может привести к повторному тестированию психологической отметки 80,00.И наоборот, движение выше текущих уровней столкнется с сопротивлением в районе отметки 83,00, а 200-дневная скользящая средняя расположится немного выше, на отметке 83,36.Поддержка81.5880.0077.50Сопротивление83.0084.7285.30 
FTSE 100Индекс FTSE 100 вступил в период консолидации после выборов в Великобритании, продемонстрировав скромный рост примерно на 0,29% за июль. С начала года индекс FTSE 100 демонстрировал стабильные, хотя и не впечатляющие показатели, увеличившись примерно на 6%.В начале этой недели наблюдались некоторые заметные изменения, особенно в горнодобывающем секторе. Акции горнодобывающей компании и трейдера сырьевыми товарами Glencore (GLEN.Акции L) упали на 2,4% сегодня утром, возглавив падение FTSE 100. Это снижение последовало за понижением рейтинга аналитиками HSBC, в результате которого целевая цена Glencore была снижена с 455 до 435 пенсов, а целевая цена Anglo American (AAL.L) - до 2300 пенсов из-за временного закрытия операций GEMCO.В результате акции Glencore упали примерно на 8% с начала года, в то время как акции Anglo American выросли примерно на 11,5% с начала года.Лидером продаж на сегодняшний день является компания Compass (CPG.L), которая сообщила о росте выручки на 10% и подчеркнула сильные тенденции в отрасли. Единственным недостатком, отмеченным Compass, является укрепление фунта стерлингов, который находится вблизи многомесячных максимумов. Акции компании выросли за день на 4,88%, лидируя по росту за день.После выборов в Великобритании индекс FTSE 100 торговался в диапазоне, консолидируясь между уровнем поддержки на отметке 8117 и уровнем сопротивления на отметке 8273. Недавние колебания цен были неустойчивыми, с более низкими максимумами и более высокими минимумами, указывающими на нерешительность рынка.Чем дольше цены остаются в диапазоне или клиновидной модели, тем более интенсивным, вероятно, будет возможный прорыв. Для внутридневной торговли ближайшим сопротивлением является уровень 8240, за которым следует вершина клиновидной модели вблизи отметки 8273.С другой стороны, начальная поддержка находится на отметке 8187, а дальнейшая - на нижней границе фигуры "клин" и уровне 8117.S&P 500: прибыль растет, Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGLE.O) после закрытия рынкаИндексы S&P 500 и Nasdaq 100 переживают знаменательную неделю после распродажи технологий на прошлой неделе. Сегодня публикуются отчеты о доходах крупнейших технологических компаний, включая Alphabet (GOOGLE.O) и Tesla (TSLA.O) обе компании опубликуют свои результаты после закрытия рынка (PMC).Чего мы можем ожидать от Alphabet?Ожидается, что Alphabet сообщит о прибыли в размере 1,85 доллара на акцию за второй квартал, что немного ниже показателя в 1,89 доллара на акцию за предыдущий квартал, но все же на 28% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.Общая выручка, по прогнозам, составит 84,3 миллиарда долларов, что на 4% больше, чем в первом квартале, и на 13% больше, чем за аналогичный период прошлого года.Рынки кажутся немного более осторожными из-за недавней ротации сектора, которая благоприятно сказалась на акциях более мелких компаний и на индексе Russell 2000.На данный момент неопределенность с выборами в США отступает на второй план, поскольку, похоже, нынешний вице-президент Камала Харрис наберет достаточно голосов для выдвижения от Демократической партии. Такое развитие событий, похоже, ослабило опасения участников рынка относительно потенциального соперника Дональда Трампа.Индекс S&P 500 приближается к критическому уровню сопротивления, который может изменить динамику рынка и стимулировать бычьи настроения. После отскока от восходящей линии тренда и дальнейшего движения вверх зона сопротивления в районе 5575 будет иметь решающее значение.Если четырехчасовая свеча закроется выше отметки 5575, это может открыть путь к дальнейшему росту. Следующий ключевой уровень, на который стоит обратить внимание, находится в районе 5600, за которым следуют недавние максимумы в районе 5660. 
Неделя началась с повышенной активности на рынках из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке и неожиданного заявления президента США Джо Байдена в воскресенье вечером о том, что он не будет добиваться переизбрания.Геополитические опасения усилились после того, как израильские военные нанесли ответные удары по порту Ходейда в Йемене и другим объектам, что вызвало угрозы новых военных действий со стороны хуситов против Израиля. Эта эскалация повышает риск более широкого конфликта на Ближнем Востоке, а комментарии России и Ирана еще больше усиливают обеспокоенность.Усугубляя неопределенность, президент Байден неожиданно объявил, что завершит свой нынешний президентский срок, но не будет баллотироваться на переизбрание. Это событие привносит новый уровень интриг и неопределенности, которые рынки обычно считают тревожными. После заявления Байдена многие демократы быстро сплотились вокруг вице-президента Камалы Харрис. Доллар США немного ослаб, поскольку рынки начали задумываться о последствиях возможного президентства Харриса для экономики.Заявки на получение убежищаРынки открылись на фоне высокого спроса на безопасные активы, что привело к росту цен на золото в Азии, в то время как японская иена и швейцарский франк также продемонстрировали рост. На протяжении большей части года доллар США выигрывал от притока средств в безопасные активы, но не в этот раз. Нынешние опасения отчасти связаны с перспективой победы Камалы Харрис и демократов, что теоретически может ослабить доллар США в долгосрочной перспективе из-за потенциального повышения налогов и снижения стоимости заимствований. Это беспокойство, вероятно, объясняет снижение привлекательности доллара как убежища в настоящий момент.Как вы можете видеть из приведенного ниже графика укрепления валют, иена и швейцарский франк лидируют сегодня утром.Забегая вперед, отметим, что на горизонте ожидается множество важных экономических данных. Однако на данный момент я ожидаю, что события, связанные с выборами в США, и геополитические проблемы будут в первую очередь влиять на настроения участников рынка в первой половине этой недели. Если не произойдет существенной эскалации или неожиданных изменений, мы можем оставаться в режиме отсутствия рисков до среды, когда начнут поступать ключевые экономические данные из США.Технический анализ по XAU/USDСпотовое золото (XAU/USD) испытало значительное давление со стороны продавцов в четверг и пятницу, но сумело удержаться на важном психологическом уровне в 2400 долларов за унцию. Учитывая растущее нежелание рисковать, драгоценный металл может ожидать дальнейший рост, особенно если он продолжит удерживаться выше отметки в 2400 долларов за унцию.Ослабление доллара США в начале недели также может помочь золоту начать восстановление на ранней стадии. Стоит следить за любыми признаками эскалации напряженности или усиления неопределенности вокруг выборов в США, поскольку они могут еще больше повлиять на цены на золото.На недельном таймфрейме золото сформировало массивную свечу отбрасывания падающей звезды, что указывает на потенциальный спад в будущем. На дневном графике цены на золото ожидают прорыва восходящей линии тренда, что может привести к повторному тестированию 20-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится на отметке 2377.В целом, в начале недели технические и фундаментальные прогнозы расходятся. Ключевой вопрос для многих на этой неделе заключается в том, какая сторона будет доминировать и стимулировать ценовое движение в будущем.Поддержка2400 (психологический уровень)23922377 (20-дневная средняя)Сопротивление243224502475 
Австралийский доллар переживает тяжелую неделю с потерями в 1,45%, и в понедельник нисходящий тренд продолжился. Пара AUD/USD торгуется на европейской сессии на уровне 0,6664, снизившись на 0,30% за день на момент написания статьи. Австралийский доллар вырос на 1,9% за первые две недели июля, но изменил направление и отказался от всего этого роста. Сегодня не будет никаких данных из Австралии или США.Китай удивил снижением процентной ставкиКитай удивил рынки, снизив в понедельник базовые ставки по кредитам. Основная ставка по кредитам сроком на один год (LPR) была снижена до 3,35% с 3,45% ранее, а ставка по пятилетним кредитам - до 3,85% с 3,95%.Центральный банк Китая предпринял этот шаг для того, чтобы стимулировать экономику, которая продолжает испытывать трудности.ВВП Китая снизился до 4,7% во втором квартале по сравнению с 5,3% в первом квартале, что ниже рыночной оценки в 5,1%. На прошлой неделе правительство Китая провело заседание и опубликовало политический документ о своем плане улучшения экономики. Однако обновление политики не содержало каких-либо конкретных планов по решению основных экономических проблем, таких как кризис на рынке недвижимости, дефляция и слабое доверие потребителей.Приведет ли снижение процентных ставок в Китае к оживлению экономики и росту спроса? Если да, то это будет хорошей новостью для экономики Австралии, которая сильно зависит от экспорта в Китай.Заявление Федеральной резервной системы звучит более оптимистично в отношении снижения процентной ставки, хотя Джей Пауэлл и его коллеги были осторожны и не стали уточнять сроки такого важного шага. Рынки все больше и больше уверены в том, что ФРС снизит ставки в сентябре с вероятностью 91%, согласно данным CME FedWatch.AUD/USD - технический анализСопротивление находится на отметках 0,6718 и 0,67560.6647 и 0.6609 являются следующими уровнями поддержки 
С момента публикации нашего последнего анализа пара USD/JPY действительно продемонстрировала ожидаемое снижение в течение следующих двух недель; в четверг, 18 июля 2024 года, она снизилась на 538 пунктов/-3,35%, достигнув внутридневного минимума 155,37, после чего закрылась на отметке 157,36 к концу американской сессии, которая проходила в Нью-Йорке. выше своей ключевой среднесрочной поддержки на отметке 156,50.Два ключевых фактора, повлиявших на недавнее ослабление пары USD/JPY (восстановление силы японской иены); во-первых, это возросшая вероятность того, что на сентябрьском заседании FOMC Федеральная резервная система США начнет действовать в более мягком ключе после публикации множества слабых экономических данных по расходам и инфляционным тенденциям в США.Во-вторых, в более раннем интервью Bloomberg с кандидатом в президенты США от Республиканской партии Дональдом Трампом, опубликованном во вторник, 16 июля, Трамп намекнул, что он выступает за ослабление доллара США по отношению к японской иене и китайскому юаню (из-за потери конкурентоспособности американского экспорта), несмотря на то, что среднесрочное фундаментальное влияние валютного рынка, вероятно, все еще остается значительным. Повествование об укреплении доллара США, поскольку политика Трампономики по более высокому снижению налогов приводит к увеличению дефицита бюджета США, в свою очередь, повышает долгосрочную доходность казначейских облигаций США, что положительно сказывается на долларе США.Давайте теперь обсудим текущие факторы (фундаментальные, политические и технические), которые могут поддержать дальнейшее укрепление иены, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.Тенденция замедления потребительской инфляции в Японии начала замедлятьсяОбщенациональный базовый индекс потребительских цен в Японии (без учета свежих продуктов питания и энергоносителей) немного вырос в июне до 2,2% г/г с 2,1% г/г в мае.Интересное наблюдение, которое следует подчеркнуть с точки зрения индекса цен производителей Японии (затраты производителей на вводимые ресурсы), имеет ведущую корреляцию с основным инфляционным трендом Японии.На основе данных за последние три периода - август 2009 г., июнь 2016 г. и май 2020 г. - индекс цен производителей (ИЦП) достиг нижнего уровня, прежде чем базовый индекс потребительских цен начал расти, а недавний ИЦП начал постепенно повышаться в течение шести месяцев подряд, достигнув 2,9% в годовом исчислении в июне, что говорит о том, что тенденция замедления базового индекса потребительских цен Японии с 4,3% в годовом исчислении в августе 2023 года, возможно, достигла уровня перегиба в июне и может последовать за текущей тенденцией повышения индекса потребительских цен.Дальнейший рост базового индекса потребительских цен выше целевого уровня инфляции Банка Японии (BoJ) в 2%, вероятно, подготовит почву для еще одного потенциального повышения процентной ставки в сентябре после того, как Банк Японии впервые за 17 лет повысил ставку в марте, и такой сигнал или рекомендации могут поступить в ближайшие 31 июля решение по денежно-кредитной политике может быть принято путем возможного объявления о дальнейшем сокращении покупки 10-летних государственных облигаций Японии (JGB).В целом, дальнейшее потенциальное сокращение разрыва в премиях по доходности между казначейскими облигациями США и государственными облигациями Великобритании может способствовать дальнейшему укреплению иены.Шансы Трампа на победу на президентских выборах в США снизилисьПосле нескольких недель настойчивых призывов высокопоставленных лидеров в лагере демократов президент США Байден решил выйти из предвыборной гонки в воскресенье, 21 июля, и объявил о своем одобрении кандидатуры вице-президента Камалы Харрис на пост президента США от Демократической партииНа данный момент несколько видных демократов и потенциальных кандидатов в президенты поддержали Харриса как предпочтительного кандидата для противостояния Трампу, о чем сообщают различные СМИ, такие как Билл и Хиллари Клинтон, губернатор Калифорнии Гэвин Ньюсом и все 50 председателей Демократической партии штата.Последние средние коэффициенты ставок на результаты президентских выборов в США в 2024 году, составленные Real Clear Politics по состоянию на 21 июля, указывают на то, что рейтинг кандидата в президенты от Республиканской партии Трампа снизился до 58% со значительно высокого уровня в 66% 15 июля (после неудавшегося покушения). Между тем, шансы на победу демократа Харриса значительно возросли с 7% за тот же период до 30%.Таким образом, рынки ставок предполагают, что шансы на победу Трампа сократились, что может отрицательно сказаться на долларе США, поскольку шансы на принятие экономической политики Трампа также снизились.В среднесрочной перспективе наблюдаются более медвежьи технические условияПосле того, как 3 июля на дневном индикаторе RSI momentum была зафиксирована медвежья дивергенция, на паре USD/JPY произошло еще одно негативное ценовое движение.Он продемонстрировал медвежий пробой ниже своей 50-дневной скользящей средней, впервые с 8 марта 2024 года, и нижней границы среднесрочного восходящего канала, существующего с минимума колебания 28 декабря 2023 года.Эти негативные наблюдения указывают на то, что пара USD/JPY может оказаться на пороге потенциальной многонедельной фазы коррекционного снижения, если ее цена снова закроется ниже 156,50, что откроет следующую среднесрочную ключевую поддержку на 151,70 (также 200-дневную скользящую среднюю).С другой стороны, пробой выше 162.40 указывает на продолжение импульсивного движения вверх для следующих среднесрочных сопротивлений на отметках 164.20/164.90 и 167.10. 
Австралийский доллар демонстрирует ограниченное движение в четверг. Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6736 на европейской сессии, поднявшись на 0,10% за день и на 0,1% на момент написания статьи.Число рабочих мест растет, но уровень безработицы растетОтчет по занятости в Австралии за июнь был неоднозначным, что заставило инвесторов ломать голову. Австралийский доллар не проявил особой реакции на хорошие и плохие новости.Число рабочих мест увеличилось до 50,2 тыс. по сравнению с пересмотренным майским показателем в 39,5 тыс. и превысило рыночную оценку в 20 тыс. Большинство рабочих мест было занято полный рабочий день, что указывает на устойчивый рынок труда. В то же время, уровень безработицы вырос до 4,1%, по сравнению с майским показателем в 4,0%, который также был оценен рынком. С апреля безработица находится на уровне 4% или выше, а уровень в 4,1% соответствует трехлетнему максимуму, зафиксированному в апреле и январе этого года.Резервный банк Австралии подчеркнул, что его решения по процентной ставке будут основаны на ключевых данных. Инфляция является основным фактором, но политики также обращают внимание на другие показатели, такие как занятость. Что центральный банк будет делать с этим неоднозначным отчетом? Само по себе увеличение числа рабочих мест вряд ли заставит РБА изменить политику и повысить ставки. Нам придется дождаться отчета по индексу потребительских цен, который выйдет 24 июля, менее чем за неделю до принятия решения РБА. Если инфляция окажется выше, чем ожидалось, это подкрепит доводы в пользу повышения ставки.В США рынки будут следить за выступлениями пяти членов FOMC, которые выступят с заявлениями в четверг и пятницу. Инвесторы будут надеяться получить некоторую информацию о процентной политике ФРС, поскольку рынки в целом ожидают снижения ставки в сентябре.AUD/USD Технический анализПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6739. Выше находится сопротивление на отметке 0,6769Следующими уровнями поддержки являются 0,6694 и 0,6664 
В минувшие выходные цены на биткойн пережили своего рода ренессанс, вновь превысив отметку в 60 тысяч долларов и преодолев некоторые ключевые технические препятствия в этом процессе.Данные о чистом притоке средств в Bitcoin Spot ETF (USD) свидетельствуют о притоке средств в размере 1,04 миллиарда долларов на прошлой неделе, что указывает на рост доверия инвесторов и потенциально предполагает краткосрочное повышение цены Биткоина. Участники рынка также надеются, что одобрение ETF ETH может привести к дальнейшему притоку средств в ближайшие дни и недели, поскольку участники рынка диверсифицируют свои криптохолдинги.Завершение продаж биткоинов правительством Германии принесло некоторое облегчение, но сохраняющаяся неопределенность в отношении выплат Mt.Gox по-прежнему может создавать проблемы для настроенных оптимистично инвесторов.Атака на кандидата в президенты США Дональда Трампа еще больше способствовала восстановлению биткоина. Трамп пообещал разрешить майнерам оставаться активными, а также подтвердил, что он обеспечит каждому американцу право самостоятельно распоряжаться своими цифровыми активами и осуществлять транзакции без государственного контроля. Учитывая растущую вероятность победы Трампа на выборах, неудивительно, что настроения в криптопространстве значительно улучшились. На счету Marathon 18 536 биткоинов на сумму более 1 миллиарда долларов, что на 48% больше, чем в 2023 году, когда их было 12 538.Биткойн-майнеры также соревнуются со временем и собственными конкурентами, когда дело доходит до увеличения мощностей по добыче биткойнов. Такие компании, как Marathon и CleanSpark, стремятся увеличить свой хэшрейт, чтобы увеличить производительность майнинга.Майнеры предпочитают накапливать биткойныБиткоин-майнеры в США накапливают биткоины, в то время как участники рынка ожидают очередного роста. В списке есть такие громкие имена, как Marathon Digital Holdings, финансовый директор которой упомянул, что биткоин отличается от других классов активов, когда речь заходит о том, что следует учитывать. К концу 2024 года Marathon планирует увеличить хэшрейт до 50 (EH/s) по сравнению с 31,5 (EH/s).Сторонник биткоина и влиятельный человек Майкл Сэйлор снова оказался в центре внимания, когда Биткоин начал свое последнее движение. Соучредитель и исполнительный председатель гиганта бизнес-аналитики MicroStrategy в своем аккаунте на платформе X прокомментировал начавшийся в воскресенье рост цен на биткоин.Сообщение простое, но очевидно, что Saylor видит в паре BTC/USD больше возможностей для роста.Это не первый раз, когда Saylor оценивает крупнейшую в мире криптовалюту, и вряд ли он будет последним. В распоряжении Micro Strategy приблизительно 226 331 биткоин, стоимость которых на конец июня составляла около 7,5 миллиардов долларов.Технический анализ BTC/USDС технической точки зрения, биткойн поднялся выше долгосрочной нисходящей линии тренда, что указывает на дальнейший потенциал роста. Однако ралли сталкивается с сильным сопротивлением чуть ниже критического уровня в 65 тысяч, где расположены как 50-дневные, так и 100-дневные скользящие средние (MAs).Если MAs отклонит цену, биткойн может вернуться к уровням поддержки на отметках 61 750 или 59 300, совпадая с 200-дневной скользящей средней. Это также повлекло бы за собой повторное тестирование линии тренда, которое не произошло после прорыва.Если биткойн превысит отметку в 65 000 долларов, следующими ключевыми уровнями роста станут отметки 70 000 и 71 900.Поддержка6175059311 (200-дневная скользящая средняя)56561Сопротивление640306500070000 (психологический уровень)71935