Вполне уместно, что индекс S&P 500 завершает месяц и квартал вблизи своих минимумов. С середины августа это было в основном одностороннее движение вниз, за исключением отскока, который произошел на надежде на поворот ФРС. Ранее давление продаж после того, как предпочтительный индикатор ФРС оказался немного горячее, чем ожидалось, не продлилось после того, как следующая порция данных показала, что экономика слабеет.
Поворот ФРС произойдет до конца года, потому что серьезная экономическая слабость не за горами, так как агрессивное ужесточение будет продолжаться. Ожидается, что уровень безработицы подскочит до конца года, и к тому времени мы не должны удивляться, если еще один риск склонит ФРС к нейтральной позиции.
Санкции против России были главной темой на открытии торгов в США, и мы ожидаем новых наказаний после попыток Москвы аннексировать часть восточной Украины.
Данные по США
В США вышло две волны экономических данных. Первая показала, что инфляция остается горячей и боль от ужесточения ФРС оправдана, а вторая показала ослабление экономики и некоторое облегчение инфляционных ожиданий. Предпочтительный показатель инфляции ФРС вырос больше, чем ожидалось, а личные расходы отскочили больше, чем ожидалось. Оба показателя базовой инфляции оказались выше ожиданий: рост на 4,9% по сравнению с прошлым годом и на 0,6% в месячном исчислении. Базовая инфляция также была высокой, что удивило некоторых, учитывая падение цен на бензин. Личные доходы сохранили темпы роста на 0,3%, которые наблюдались в июле, в то время как расходы восстановились.
Экономические данные, опубликованные после открытия торгов, рассказали совершенно другую историю. Показатель PMI Чикаго в сентябре рухнул до худшего уровня за последние два года. Другие индикаторы указывают на то, что в следующем месяце показатели Чикаго вернутся к прежним значениям.
Окончательный отчет по настроениям Мичиганского университета показал, что основные показатели были пересмотрены в сторону понижения, но, что более важно, долгосрочные прогнозы по инфляции улучшились. Прогноз инфляции на 5-10 лет снизился с 2,8% до 2,7%, что свидетельствует о снижении прогноза и приближении его к уровню, наблюдавшемуся летом 2020 года.
Нефть
Прошло уже более двух лет с тех пор, как нефть показывала квартальные убытки, но неудачный квартал, наполненный мрачными прогнозами развития мировой экономики, означал, что потери нефти будут серьезными. Экономические данные и корпоративные отчеты не способствуют улучшению прогноза спроса на сырую нефть. На следующей неделе ОПЕК+ предстоит легкая работа, но цены на нефть не поймают цену, пока энерготрейдеры не будут уверены в агрессивном сокращении добычи примерно на 1 млн баррелей в день. Нефть марки Brent готова закрепиться ниже уровня $90.
Зимой нефть станет более жесткой, и теперь, когда большая часть снижения спроса на сырую нефть уже оценена, цены должны стабилизироваться к концу года.
Золото
Цены на золото растут, поскольку доходность казначейских облигаций продолжает снижаться. Инфляционные ожидания имеют значение, и Уолл-стрит уверена, что мы близки к тому, чтобы увидеть пик ужесточения политики ФРС. Ситуация начинает выглядеть лучше для золота. Перспективы Китая улучшаются, поскольку происходит поддержка рынка жилья, и они могут быть ближе к постепенному изменению своей политики нулевой ставки.
Если краткосрочные ставки продолжат снижаться, отскок золота может привести к достижению уровня $1700.
Биткоин
Ужасные неделя, месяц и квартал для акций не были точно отражены в биткоине. Доходность отступает, и это начинает приносить некоторое облегчение криптовалютам. Биткоин остается невозмутимым, и если Уолл-стрит избежит каких-либо серьезных моментов снижения риска, крупнейшая в мире криптовалюта может продолжить стабилизацию.
Если вы заинтересовались аналитикой Bitcoin, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы BTC/USD содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни стоп-лосс.