Обзор произошедших событий с парами EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY
EUR/USD
Как и прогнозировало большинство экспертов (60%), первая половина недели пошла на пользу доллару, укрепив его и опустив пару EUR/USD до поддержки 1.2050. Отчет по инфляции в США, опубликованный в среду, 12 мая, указал на впечатляющий рост в апреле и сильно ударил по фондовому рынку. Индекс потребительских цен вырос на 0,8%, что стало самым сильным месячным ростом с 2009 года. В годовом выражении инфляция выросла на 4,2% против 2,6% в период с марта 2020 по март 2021 года и показала самое сильное ускорение с 2008 года.
Благодаря этому скачку на рынке вновь начали циркулировать слухи о возможном сворачивании программ фискального стимулирования и повышении процентной ставки по доллару США.
Аппетит к риску начал падать, фондовые индексы S&P500 и Dow Jones снизились, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла.
Однако ФРС знает, как навести порядок на рынках. Регулятор пояснил, что этот скачок инфляции и потребительских цен является временным явлением и вызван в первую очередь резким ростом цен на транспортные услуги и подержанные автомобили. Поэтому ФРС не намерена ни сворачивать программы количественного смягчения, ни повышать процентную ставку из-за роста одного конкретного сектора экономики.
После таких объяснений ситуация развернулась на 180 градусов. Объемы торгов на фондовых рынках вновь выросли, достигнув самых высоких значений за последние два с половиной месяца. А европейская валюта отыграла около 100 пунктов от доллара, финишировав на отметке 1,2143.
GBP/USD
На прошлой неделе 100% трендовых индикаторов и 85% осцилляторов указывали на север. Но только 30% экспертов сошлись во мнении, что пара, пробив верхнюю границу канала 1.3670-1.4000, сможет достичь сопротивления 1.4085. Но именно они оказались правы: недельный максимум был зафиксирован во вторник, 11 марта, на отметке 1.4165. На следующий день отчет по инфляции в США подтолкнул пару вниз к уровню 1.4000, который превратился из сопротивления в поддержку. Падению способствовала фиксация прибыли по фунту после достижения двухмесячных максимумов. Затем последовал отскок, и пара завершила пятидневный период на отметке 1.4096.
USD/JPY
Прогноз для этой пары оказался довольно точным. Демонстрируя обратную корреляцию с индексом доллара DXY, йена укрепилась во вторник 11 мая, как и прогнозировали 70% экспертов, достигнув поддержки на уровне 108,35. Затем пара оправдала ожидания оставшихся 30% аналитиков и, пробив сопротивление 109.00, достигла максимума на отметке 109.78. Последний аккорд недели прозвучал в 109.35.
Прогноз изменения курсов валют EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY
EUR/USD
Рынки снова пришли в себя, осознав, что до начала поэтапного сворачивания программ фискального стимулирования США еще далеко. Чиновники ФРС постоянно повторяют, что потребуется еще несколько месяцев устойчивого роста занятости и инфляции, прежде чем обсуждать конкретные сроки ужесточения денежно-кредитной политики.
Аналитики BofA Merrill Lynch считают, что на поведение пары EUR/USD в первую очередь влияет то, что происходит в Соединенных Штатах. Однако Европу не следует списывать со счетов. Еврозона сегодня выглядит намного сильнее, чем несколько месяцев назад. Ускорение темпов вакцинации и сокращение карантинных мер свидетельствуют о скором восстановлении экономики страны. Европейская комиссия уже повысила прогноз роста ВВП на 2021 год с 3,8% до 4,3%.
Лояльность Федеральной резервной системы США к мягкой денежно-кредитной политике и спокойствие по поводу роста инфляции оказывают серьезное давление на доллар. Инвесторы будут продолжать искать способы защиты своего капитала от обесценивания из-за инфляции. Ситуация на фондовых рынках США складывается на стороне быков, что будет способствовать ослаблению американской валюты. Однако в то же время не стоит забывать и о доходности казначейских облигаций США, рост которой, наоборот, может оказать серьезную поддержку доллару.
Если говорить о техническом анализе, то здесь полное преимущество на стороне зеленых. На рост пары EUR/USD указывают 70% осцилляторов и 90% трендовых индикаторов на Н4 и, соответственно, 85% и 100% на D1.
Но прогнозы экспертов не выглядят столь однозначными. 50% из них считают, что пара продержится некоторое время в боковом канале 1.1985-1.2180. В то же время графический анализ на обоих таймфреймах указывает на то, что сначала он упадет до нижней границы торгового диапазона.
30% аналитиков голосуют за то, что эта поддержка будет пробита, и пара опустится еще на 100 пунктов ниже. Остальные 20% указывают на север, в зону 1.2250-1.2270.
Что касается событий предстоящей недели, то стоит отметить данные по ВВП еврозоны за первый квартал 2021 года, которые станут известны во вторник, 18 мая, а также выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард 18 и 20 мая. Также представляет интерес часть данных о деловой активности в Германии и еврозоне, которые будут опубликованы в пятницу, 21 мая.
GBP/USD
Показания осциллятора на Н4 выглядят довольно хаотично, но 85% из них указывают на D1, как и в случае с EUR/USD. Показания трендовых индикаторов также аналогичны предыдущей паре: 90% трендовых индикаторов смотрят на север на H4 и 100% на D1.
Большинство экспертов ожидают, что пара начнет неделю в диапазоне 1.4100-1.4200. Однако, по мнению 65% аналитиков, поддержанных графическим анализом на D1, ожидается возвращение к поддержке 1.4000, и в случае ее пробоя она переместится в центральную зону канала 1.3670-1.4000.
Что касается графического анализа, то он рисует движение в боковом канале 1.4000-1.4165 на Н4 с последующим прорывом к максимуму 24 февраля 1.4240.
Что касается макроэкономической статистики Великобритании, то можно выделить публикацию данных по рынку труда 18 мая, потребительскому рынку 19 мая и деловой активности в секторе услуг этой страны в пятницу 20 мая.
USD/JPY
Большинство экспертов (65%) встали на сторону медведей уже четвертую неделю подряд. Поддержка находится на уровнях 109.00, 108.35, цель - 107.50. Остальные 35% аналитиков ожидают, что пара вновь попытается протестировать сопротивление 111.00. В последний раз ей удалось преодолеть его более года назад, в марте 2020 года.
Что касается осцилляторов на Н4, то 50% окрашены в зеленый цвет, 50% - в нейтрально-серый. На D1 нейтральная позиция занята вдвое меньше, на 25%. Среди трендовых индикаторов 70% смотрят на север на Н4 и 90% на D1. Показания графического анализа очерчивают торговый диапазон 108,85-110,35.