Любой, кто обеспокоен влиянием инфляции на расходы домохозяйств, может сделать глубокий вдох еще на месяц, поскольку апрельские данные по розничным продажам продолжают оставаться сильными. Общий объем розничных продаж за апрель составил 0,9% м/м против ожидаемых 0,9% м/м и 1,4% м/м (пересмотрено с 0,5%!) в марте. Это был четвертый месяц подряд роста. Распечатка ex-Autos превзошла оценки, составив 0,6% м/м против ожидаемых 0,4% м/м и 2,1% (пересмотрено в сторону повышения с 1,1%) в марте. Самая сильная часть данных, однако, поступила от компонента, не связанного с газом и автомобилями, который составил 1% м/м, ожидалось 0,7% м/м и 1,2% м/м (пересмотрено в сторону повышения с -0,1%) в марте. С учетом пересмотра данные являются сильными и не указывают на какие-либо признаки того, что американский потребитель готов прекратить расходы, несмотря на то, что инфляция остается вблизи 40-летних максимумов.
Индексу доллара США было нелегко торговаться через расширение Фибоначчи на 161,8% с максимумов 28 апреля до минимумов 5 мая, около 104,90, поскольку продавцы вышли на рынок и снижали DXY в течение последних 3 дней (включая сегодняшний). Следующий горизонтальный уровень сопротивления выше находится от пикового минимума 2002 года на отметке 105,41. Первая поддержка находится на минимумах 5 мая около 102.35. Ниже находится горизонтальная поддержка на максимумах 19 апреля около 101,00, прямо перед 50-дневной скользящей средней на уровне 100,71.
Учитывая, что пара EURUSD составляет 57% индекса доллара США, пара имеет высокую обратную корреляцию с индексом DXY. Нижняя панель графика показывает, что коэффициент корреляции составляет -0,98. Коэффициент корреляции, равный -1,00, является идеальной отрицательной корреляцией, что означает, что 2 актива движутся в одном и том же направлении в 100% случаев. Поэтому, когда DXY торгуется в одном направлении, пара EUR/USD часто торгуется в противоположном направлении.
Пара двигалась вниз в течение нескольких месяцев. Распродажа стала агрессивной, когда 21 апреля пара EUR/USD сформировала свечу "падающая звезда", когда цена достигла дневного максимума 1,0936. Тем не менее, пара EUR/USD не смогла закрыться ниже расширения Фибоначчи на 161,8% с минимумов 28 апреля до максимумов 5 мая, около 1,0365. Кроме того, паре не удалось преодолеть минимумы 2017 года на отметке 1.0340, которая сейчас выступает в качестве первого уровня поддержки. Ниже этого уровня у пары EUR/USD есть место для падения до психологического уровня поддержки круглого числа по паритету (1.0000). Сопротивление находится на максимумах с 5 мая на отметке 1.0642 (что совпадает с минимумами пандемии марта 2020 года на отметке 1.0635). Следующим уровнем сопротивления является нижняя нисходящая линия тренда от долгосрочного канала около 1.0690, а затем 50-дневная скользящая средняя на 1.0804.
Никогда не стоит недооценивать американского потребителя! Розничные продажи продолжали оставаться высокими в апреле, несмотря на высокую инфляцию. Является ли это просто коррекцией на ключевых уровнях для DXY и EUR/USD или они продолжат двигаться в своих долгосрочных тенденциях? Рынки могут узнать больше, когда Пауэлл выступит позже сегодня.