{{val.symbol}}
{{val.value}}

Неделя впереди – опасения рецессии усиливаются

AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/CHF, currency, USD/JPY, currency, NZD/USD, currency, USD/IDR, currency, USD/CNY, currency, USD/INR, currency, Неделя впереди – опасения рецессии усиливаются

США

Теперь, когда у Уолл-стрит было некоторое время, чтобы переварить решение FOMC, внимание переключается на то, как быстро слабеет экономика, и на волну выступлений ФРС.  Широкий спектр экономических релизов включает дополнительные региональные опросы ФРС, заказы на товары длительного пользования, доверие потребителей, продажи новых домов, первичные заявки на пособие по безработице, личные доходы и расходы, а также дефлятор PCE.

Подавляющее количество выступлений ФРС включает 16 выступлений политиков.  Понедельник наполнен комментариями Коллинза, Бостика, Логана и Местера из ФРС. Во вторник председатель Пауэлл примет участие в дискуссионной группе по цифровым валютам. Эванс, Буллард и Дейли также выступят. В среду выступят Бостик, Буллард и Эванс. В четверг выступят Буллард, Местер и Дейли. В пятницу и Брейнард, и Уильямс выступят на конференции ФРС по финансовой стабильности.  

ЕС

Следующая неделя изобилует выступлениями политиков ЕЦБ, что происходит в подходящее время после серии массовых повышений ставок по всему миру и когда мы получаем последние данные по инфляции за сентябрь.

Всеобщие выборы в Италии в воскресенье также будут интересными, и ожидается, что они завершатся победой крайне правых.

Великобритания

На этой неделе нужно было многое обдумать, начиная с последнего повышения ставки и заканчивая предполагаемым “мини-бюджетом” и последующим падением фунта стерлингов. В настоящее время экономика и правительство Великобритании находятся в напряженном состоянии, и все это снижение налогов скорее подлило масла в огонь, чем потушило его. Следующая неделя покажет нам, может ли Великобритания уже находиться в рецессии, поскольку будут опубликованы окончательные данные по ВВП за второй квартал. Последнее значение составило -0,1%, так что небольшого положительного пересмотра может быть достаточно, чтобы остановить техническую рецессию, но на самом деле это ничего не меняет.

Кроме того, у нас есть несколько выступлений политиков Банка Англии, которых мы с нетерпением ждем.

Россия

Основное внимание на следующей неделе будет уделено “референдумам” на контролируемых Россией территориях восточной Украины и тому, что Кремль будет делать дальше. В последнее время риторика стала гораздо более агрессивной на фоне постоянных ссылок на его ядерную мощь и способность ее использовать.

Что касается экономики, то будут опубликованы данные по безработице, которые кажутся очень незначительными в общей схеме вещей.

Южная Африка

Ожидается, что данные по ИЦП покажут незначительное ослабление давления, хотя и с 18% до 17,6%. Это произошло после того, как данные по индексу потребительских цен на прошлой неделе упали более медленными темпами, чем ожидалось, и SARB повысил ставки на 75 базисных пунктов до 6,25%. Поскольку два из пяти членов MPC проголосовали за 100 б.п., дальнейшее ужесточение выглядит вероятным на предстоящих заседаниях.

Турция

При инфляции, превышающей 80%, ЦБ РФ, очевидно, снизил ставку РЕПО еще на 100 б.п. до 12%. Из-за этого наблюдение за данными иногда кажется немного бессмысленным, но только здесь проявятся издержки этого эксперимента с денежно-кредитной политикой. Следующая неделя мало что может предложить на этом фронте, поскольку несколько релизов относятся ко второму и третьему уровням.

Швейцария

ШНБ выбрал повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце и предупредил, что может вмешаться в валютные рынки – несмотря на ссылки на преимущества укрепления франка – и провести экстренное заседание, если необходимо, до следующего запланированного ежеквартального собрания в декабре.

Что касается следующей недели, то интерес будет представлять ежеквартальный бюллетень во вторник, а также данные по розничным продажам и опросы KOF и ZEW.

Китай

В пятницу будут опубликованы производственные и непроизводственные PMI. В результате исторически экстремально жаркой и сухой погоды в 14 провинциях и городах Китая с июля по август многие провинции испытывают нехватку воды и электроэнергии. В то же время цены на жилье в Китае падают уже 12 месяцев подряд, а уровень инфляции цен на жилье снизился до -2,1% в годовом исчислении.

Недвижимость всегда была основным компонентом благосостояния китайских домохозяйств и опорной отраслью экономики. Непрерывное снижение этих данных указывает на то, что потребление является и будет оставаться слабым.

Это может свидетельствовать о дальнейшем ослаблении данных и может оказать дополнительное давление на юань, поскольку Народный банк Китая продолжает поддерживать его.

Индия

Ожидается, что РБИ снова повысит ставку РЕПО в пятницу, но с меньшим отрывом - всего на 35 б.п. Однако есть возможности для большего, и некоторые предполагают, что на столе может быть 50.

Австралия и Новая Зеландия

Данные по розничным продажам за август будут опубликованы в следующую среду. Данные из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии, могут оказать влияние на австралийский доллар на следующей неделе, как и аппетит к риску, который оказал давление на валюту в последние недели.

Серьезное ухудшение деловых перспектив Новой Зеландии ANZ и уверенности в сентябре в четверг может оказать давление на новозеландский доллар в краткосрочной перспективе и даже привлечь внимание центрального банка, поскольку он агрессивно ужесточает денежно-кредитную политику. Валюта также может быть чувствительна к китайским данным и рисковой среде.

Япония

Министерство финансов привлекло всеобщее внимание в четверг, когда оно провело свою первую валютную интервенцию за 24 года. Это произошло на фоне того, что Банк Японии твердо придерживался своей денежно-кредитной политики после того, как ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, подняв пару USD/JPY выше 145. Примерно в этот момент Банк Японии недавно провел проверку процентной ставки, а чуть выше указано, что последнее вмешательство было проведено в 1998 году.

Следующая неделя принесет целый ряд экономических данных, а также протокол заседания Банка Японии (с июльского заседания, а не с сентябрьского). Давление на Банк Японии может усилиться в ближайшие месяцы, поскольку он не может полагаться на Министерство финансов в сдерживании падения валюты в долгосрочной перспективе.

Сингапур

Данные по промышленному производству будут опубликованы в понедельник.

Данные на прошлой неделе показали, что инфляция выросла с 7% до 7,5% в августе, намного опередив ожидания в 7,2%. Министр финансов Сингапура Лоуренс Вонг заявил, что инфляция в Сингапуре достигнет пика к концу этого года.

Экономический календарь

Экономический календарь

Суббота, 24 сентября

  • Общие прения продолжаются на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке. Сергей Лаврон должен выступить
  • Канцлер Германии Шольц начинает поездку в Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ
  • Вторжение России в Украину достигло семимесячной отметки  

Воскресенье, сентябрь. 25

  • Ожидается, что всеобщие выборы в Италии приведут к победе крайне правых
  • Конференция Лейбористской партии Великобритании проходит в Ливерпуле
  • Вице-президент США Харрис посетит Японию и Южную Корею и возглавит президентскую делегацию на государственных похоронах бывшего премьер-министра Японии Синдзо Абэ

Понедельник, 26 сентября

  • Деловой климат IFO в Германии
  • Индекс деловой активности в Японии
  • Промышленное производство Сингапура
  • Торговля Таиланда, индекс промышленного производства, загрузка производственных мощностей
  • Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступает на мероприятии Торговой палаты Большого Бостона
  • Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик обсуждает неравенство доходов и богатства на мероприятии Washington Post
  • Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер обсуждает экономические перспективы на мероприятии Массачусетского технологического института
  • Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступает перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента в Брюсселе
  • Политики ЕЦБ Йоахим Нагель и Фабио Панетта выступают на симпозиуме Бундесбанка
  • Тенрейро из Банка Англии выступает на вебинаре E-Axes Forum

Вторник, 27 сентября

  • Продажи новых домов в США, доверие потребителей Conference Board, товары длительного пользования
  • Промышленная прибыль Китая
  • Услуги японского PPI, заказы на станки
  • Международные резервы Мексики, торговля, безработица
  • Доверие потребителей Южной Кореи
  • Тайваньский индикатор мониторинга
  • Виллерой и Панетта из ЕЦБ, председатель ФРС Пауэлл и Карстенс из BIS выступают на семинаре Банка Франции по токенизации финансов
  • Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии в Лондоне, организованном Официальным форумом валютно-финансовых институтов.
  • Управляющий шведским Риксбанком Ингвес рассказывает об экономической ситуации и текущей денежно-кредитной политике в Nordea в Лондоне
  • Главный экономист Банка Англии Пилл, президент ФРБ Сент-Луиса Буллард и вице-президент ЕЦБ де Гиндос выступают на Международном форуме по денежно-кредитной политике Barclays-CEPR
  • Япония проводит в Токио государственные похороны бывшего премьер-министра Синдзо Абэ

Среда, 28 сентября

  • Оптовые запасы в США
  • Розничные продажи в Австралии
  • Ведущий индекс Японии, совпадающий индекс
  • Промышленное производство в России, безработица
  • Решение по ставке в Таиланде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 1,00%
  • Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
  • Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с виртуальным модератором вопросов и ответов на Азиатском банковском симпозиуме в Сингапуре
  • Президент ФРБ Атланты Бостик выступает с модерацией вопросов и ответов о лидерстве в банковской сфере, организованной ФРБ Атланты
  • Президент ФРБ Чикаго Эванс обсудит перспективы экономической и денежно-кредитной политики на мероприятии, организованном Лондонской школой экономики
  • В Сингапуре стартует 9-й ежегодный Азиатский саммит Института Милкена
  • Президент ЕЦБ Лагард выступает со вступительным словом на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономике
  • Заместитель управляющего Риксбанком Янссон говорит о текущей денежно-кредитной политике на встрече за завтраком в Handelsbanken
  • Заместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с программной речью о платежных системах на конференции AFME по инновациям

Четверг, 29 сентября

  • Первоначальные заявки на пособие по безработице в США, ВВП
  • Вакансии в Австралии
  • Экономическая уверенность еврозоны, доверие потребителей
  • Индекс потребительских цен Германии
  • Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставки Овернайт на 75 б.п. до 9,25%
  • Деловая уверенность в Новой Зеландии
  • Индекс потребительских цен Испании
  • Члены Управляющего совета ЕЦБ Симкус, Сентено, де Гиндос, Казакс и Мюллер выступают на конференции центрального банка в Вильнюсе, Литва
  • Президент ФРБ Кливленда Местер и член Исполнительного совета ЕЦБ Лейн принимают участие в дискуссии по вопросам политики во время конференции ФРБ Кливленда по инфляции
  • Виллерой, Кнот и Элдерсон из ЕЦБ выступают на конференции по климату в Амстердаме. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с программной речью в Университете Бойсе Стив
  • Член Совета управляющих ЕЦБ Рен рассказывает об экономических перспективах еврозоны и денежно-кредитной политике на пресс-конференции Банка Финляндии в Хельсинки
  • Заместитель управляющего Риксбанком Ульссон обсудит экономическую ситуацию в Swedbank в Уппсале
  • Заместитель управляющего Флоден выступит с докладом о денежно-кредитной политике на Северном форуме в Стокгольме
  • Исполнительный директор Банка Англии Хаузер выступает на мероприятии по рыночным новостям на тему “Баланс Банка Англии”.

Пятница, 30 сентября

  • Потребительский доход в США, настроения потребителей Мичиганского университета
  • Вице-председатель ФРС Брейнард и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступают на конференции ФРС по финансовой стабильности
  • Крайний срок закрытия правительства США
  • Член Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель присоединяется к дискуссии “Борьба с инфляцией” на форуме La Toja 2022 в Понтеведре, Испания
  • Управляющий Риксбанком Ингвес говорит о цифровых валютах и децентрализованных финансах в Стокгольме
  • Министры энергетики ЕС встретились в Брюсселе по текущему кризису
  • Кредит частному сектору Австралии
  • Индекс деловой активности в Китае, Индекс деловой активности в Цайсине, BoP
  • ВВП Чешской Республики
  • Индекс потребительских цен еврозоны, безработица
  • Индекс потребительских цен Франции
  • Безработица в Германии
  • Розничные продажи в Гонконге, бюджетный баланс, денежная масса
  • Решение по ставке в Индии: Ожидается повышение ставки обратного выкупа на 35 б.п. до 5,75%
  • Дефицит бюджета Индии, восемь отраслей инфраструктуры
  • Индекс потребительских цен Италии, безработица
  • Безработица в Японии, промышленное производство, розничные продажи, потребительское доверие
  • Разрешения на строительство в Новой Зеландии, доверие потребителей
  • Индекс потребительских цен Польши
  • Денежная масса Сингапура
  • Торговый баланс Южной Африки
  • Торговля Таиландом, ПБ, форвардные контракты, валютные резервы
  • ВВП Великобритании
  • Обновления суверенного рейтинга
    • Польша (S&P)
    • Турция (S&P)
    • Италия (Moody's)
    • Франция (DBRS)
Трейдер Avatar

 

Другие аналитические статьи данного трейдера

AUD/USD: Австралийский доллар стабилизируется, потребительские настроения следующие
AUD/USD, currency, AUD/USD: Австралийский доллар стабилизируется, потребительские настроения следующие Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466
AUD/USD: Австралийский доллар стабилизируется, ждем потребительские настроения
AUD/USD, currency, AUD/USD: Австралийский доллар стабилизируется, ждем потребительские настроения Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466
EUR/USD: существует риск незначительного обратного снижения средней по мере приближения NFP США
EUR/USD, currency, EUR/USD: существует риск незначительного обратного снижения средней по мере приближения NFP США За последние четыре дня тренд пары EUR/USD начал резко меняться от среднесрочной фазы коррекционного нисходящего тренда с максимума 28 декабря 2023 года 1,1140 до минимума 4 февраля 2024 года 1,0695 (в общей сложности -442 пункта/снижение на -4%), чтобы перейти к краткосрочному росту.-долгосрочная фаза восходящего тренда на данном этапе.Широкомасштабная слабость доллара СШАДоллар США резко упал по всем направлениям по отношению к основным валютам, чему способствовал очередной виток возобновившегося снижения доходности как 2-летних, так и 10-летних казначейских облигаций США, что, в свою очередь, снижает премию к доходности казначейских облигаций США по сравнению с другими суверенными облигациями с фиксированным доходом.Основываясь на текущих динамических показателях за один месяц, доллар США упал до месячного минимума по отношению к евро с потерей -1,5% (см. рис. 1), что привело к тому, что евро занял второе место в рейтинге основных валют с наилучшими показателями вместе с фунтом стерлингов по отношению к доллару США.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 28 базисных пунктов за последние две недели с ключевого уровня сопротивления в 4,33% и опустилась ниже прежней ключевой краткосрочной поддержки в 4,14%, которая также близко совпала с 200-дневной скользящей средней. Прямо сейчас доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне 4,07% на момент написания статьи.Консенсус-оценка NFP в США за февраль установлена на более низком уровне в 200 тыс.Одним из ключевых событий, связанных с риском, на которое следует обратить внимание сегодня, прежде чем мы завершим работу на этой неделе, будет важнейшее число рабочих мест в США, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль. В предыдущие два месяца рынок труда в США был устойчивым, где обе публикации данных (декабрь 2023 года и январь 2024 года) сумели превзойти ожидания, которые, в свою очередь, формируют текущее предубеждение “нет спешке снижать процентные ставки” среди председателя ФРС Пауэлла и его коллег в Федеральной резервной системе США.Консенсус-прогноз для сегодняшнего выпуска NFP в США привязан к довольно низкой планке в 200 тыс. добавленных рабочих мест за февраль, что ниже 353 тыс. в январе. Таким образом, фактические данные по NFP, опубликованные позже, могут неожиданно подскочить вверх (легко), что может спровоцировать потенциальный сценарий незначительного возврата к среднему значению для доллара США.Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением 1.0970 по паре EUR/USDВчерашний (7 марта) скачок вверх на +89 пунктов/+0,8% до внутридневного максимума 1,0956 по паре EUR/USD после повторного тестирования 50-дневной скользящей средней после принятия решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике привел к медвежьей дивергенции, наблюдаемой на часовом индикаторе RSI momentum на является регионом перекупленности.Эти наблюдения указывают на повышенный риск потенциального незначительного обратного снижения среднего значения для пары EUR/USD на данном этапе в рамках ее краткосрочной фазы восходящего тренда, когда ценовые действия превзошли ее 20-дневные, 50-дневные, а также 200-дневные скользящие средние в восходящем направлении.Если краткосрочное ключевое сопротивление 1.0970 не будет преодолено в сторону повышения, пара EUR/USD может увидеть незначительное снижение, обнажающее следующую краткосрочную зону поддержки 1.0890/0870 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой выше 1.0970 делает недействительным сценарий незначительного среднего обратного снижения для продолжения последовательности импульсивных движений вверх в рамках краткосрочной фазы восходящего тренда, когда следующие краткосрочные уровни сопротивления появятся на отметках 1.1000 и 1.1040.
USD/JPY: Японская иена стабильно опережает индекс потребительских цен в Токио
USD/JPY, currency, USD/JPY: Японская иена стабильно опережает индекс потребительских цен в Токио Японская иена демонстрирует ограниченное движение в понедельник. На европейской сессии пара USD/JPY торгуется на уровне 150,34, поднявшись на 0,13%.Ожидается, что базовый индекс потребительских цен в Токио вырастет до 2,5%Япония опубликует базовый индекс потребительских цен в Токио, который считается наиболее важным индикатором инфляции, во вторник. Индекс упал до 1,6% в годовом исчислении в январе, что ниже ожиданий и является самым низким показателем с мая 2022 года, но рыночная оценка на февраль составляет 2,5%.Инфляция остается ключевым фактором для Банка Японии, поскольку он рассматривает возможность выхода из своей сверхмягкой денежно-кредитной политики. Согласно отчету, опубликованному на выходных, правительство рассматривает возможность объявления официального прекращения дефляции. Это был бы символический шаг, но, вероятно, был бы воспринят рынками как еще один сигнал о том, что Токио планирует отменить отрицательные процентные ставки в ближайшие несколько месяцев. После многих лет крайне мягкой политики такой шаг ознаменовал бы кардинальные изменения для Банка Японии и, вероятно, придал бы сильный импульс ослабевающей японской валюте.В четверг член правления Банка Японии Хадзиме Таката заявил, что Банк Японии должен пересмотреть свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, включая прекращение отрицательных ставок и снятие контроля над доходностью облигаций. Таката добавил, что Банк Японии “видит перспективы достижения нашего целевого показателя инфляции в 2%”.Первоначальные результаты ежегодных переговоров по заработной плате в Японии будут опубликованы 15 марта, за которыми последует заседание Банка Японии 19 марта. Ожидается, что переговоры по заработной плате приведут к повышению заработной платы работников, что, вероятно, приведет к росту инфляции. Ожидается, что Банк Японии не внесет никаких изменений в политику на мартовском заседании, а апрель или июнь являются вероятными датами для важного объявления.Технический анализ USD/JPYСопротивление находится на отметках 150,90 и 151,69150.05 и 149.26 оказывают поддержку
Пара EUR/USD стабилизировалась после снижения инфляции в еврозоне
EUR/USD, currency, Пара EUR/USD стабилизировалась после снижения инфляции в еврозоне В пятницу евро ведет себя спокойно. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0818, поднявшись на 0,13%.Инфляция в еврозоне снизилась до 2,6%Инфляция в еврозоне продолжает тенденцию к снижению. В четверг в Германии и Франции наблюдалось снижение инфляции в феврале. Еврозона последовала их примеру в пятницу, поскольку общая инфляция снизилась до 2,6% в годовом исчислении в феврале по сравнению с 2,8% в январе.Это был самый низкий показатель за три месяца, но он оказался выше рыночной оценки в 2,5%. Резкое падение цен на энергоносители стало основной причиной снижения инфляции. Тем не менее, февральская инфляция выросла на 0,6% м/м, что выше ожиданий и выше январского показателя в -0,4%. Этот подъем был в основном обусловлен инфляцией в сфере услуг, которая остается низкой, и это будет вызывать беспокойство у Европейского центрального банка.Базовый уровень инфляции, который исключает продукты питания и энергоносители, снизился до 3,1% в феврале, по сравнению с 3,3% в январе, но выше рыночной оценки в 2,9%.Небольшое снижение инфляции является приятной новостью, но вряд ли окажет большое влияние на политиков в ЕЦБ, поскольку падение произошло в основном из-за эффекта базы. ЕЦБ по-прежнему обеспокоен слишком ранним снижением ставок, а затем необходимостью иметь дело с изменением направления инфляции и ее ускорением. Следующее заседание состоится 7 марта, и ожидается, что центральный банк сохранит ставку по депозитам на уровне 4,0%.Данные по инфляции затмили уровень безработицы в еврозоне, который снизился до 6,4% в январе по сравнению с пересмотренными 6,5% в декабре и соответствовал рыночной оценке. Это был самый низкий уровень с момента образования еврозоны в 1999 году. (Первоначальный декабрьский отчет был опубликован на уровне 6,4%, но был пересмотрен в сторону повышения до 6,5%.)Впечатляющий уровень безработицы указывает на устойчивый рынок труда, что удивительно, учитывая, что экономика была в плохом состоянии. Стабильный рынок труда и значительный рост заработной платы означают, что на ЕЦБ оказывается меньшее давление с целью снижения процентных ставок.Технический анализ EUR/USDПара EUR/USD тестирует сопротивление на отметке 1,0819. Выше сопротивление находится на отметке 1,08421,0782 и 1,0759 оказывают поддержку
Японская иена подскочила после того, как член Банка Японии призвал к ужесточению политики
USD/JPY, currency, Японская иена подскочила после того, как член Банка Японии призвал к ужесточению политики Танака из Банка Японии намекает на ужесточение денежно-кредитной политикиПосле почти двухнедельного незначительного движения японская иена демонстрирует некоторую волатильность. Иена выросла на целых 1% в четверг, прежде чем сократить большую часть этого роста. Пара USD/JPY изменила направление движения в пятницу и торгуется в Европе на отметке 150,59, поднявшись на 0,40%.Сильное движение иены произошло после комментариев члена правления Банка Японии Хадзиме Такаты в четверг. Таката сказал, что Банк Японии должен пересмотреть свою сверхмягкую денежно-кредитную политику, включая прекращение отрицательных ставок и снятие контроля над доходностью облигаций. Таката добавил, что Банк Японии “видит перспективы достижения нашего целевого показателя инфляции в 2%”.Ястребиные комментарии Такаты являются последним признаком того, что центральный банк близок к сворачиванию своей сверхмягкой политики, которая может оказать огромное влияние на валютные рынки. Банк Японии не предоставил никаких временных рамок для изменения политики, но рынки ожидают, что Банк поднимет ставки с отрицательной территории на апрельском заседании.Давайте не будем забывать, что когда иена торгуется около уровня 150, из Токио доносятся слухи о том, что ему, возможно, придется вмешаться, чтобы поддержать иену. Конечно же, главный валютный дипломат Японии Масато Канда заявил в четверг, что политики обеспокоены недавними колебаниями курса и “готовы соответствующим образом отреагировать, если мы увидим чрезмерно волатильные колебания”.В США предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, индекс цен расходов на личное потребление, замедлился до 2,4% в январе, что соответствует рыночной оценке. Этот показатель снизился с 2,6% в декабре и является самым низким показателем с февраля 2021 года, что является еще одним свидетельством того, что инфляция продолжает падать. В месячном исчислении индекс цен PCE вырос на 0,3% по сравнению с пересмотренными 0,1% в декабре и соответствует рыночной оценке. Подъем был вызван повышением цен на услуги.Технический анализ USD/JPYПара USD/JPY оказывает давление на сопротивление на отметке 150,74. Выше находится сопротивление на отметке 151,47Поддержка находится на отметках 149,97 и 149,24
USD/CAD: Канадский доллар достиг 10-недельного минимума в преддверии роста ВВП
USD/CAD, currency, USD/CAD: Канадский доллар достиг 10-недельного минимума в преддверии роста ВВП Канадский доллар в четверг колеблется. На европейской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3585, снизившись на 0,06%. Днем ранее канадский доллар опустился ниже 1,3600 впервые с 13 марта.Ожидается, что ВВП Канады увеличится на 0,8%Канада опубликует отчет по ВВП за четвертый квартал позже сегодня с рыночной оценкой в 0,8% г/г. Это ознаменовало бы значительный поворот после слабого показателя в третьем квартале -1,1%. Экономика США продемонстрировала удивительную силу в четвертом квартале, и ожидается, что это окажет поддержку экономике Канады.Банк Канады, который подчеркнул, что его процентная политика будет зависеть от ключевых данных, будет внимательно следить за публикацией данных по ВВП, которая является последним событием уровня 1 перед заседанием по политике 6 марта. Если ВВП совпадет или превзойдет рыночную оценку, это будет указывать на более сильный экономический рост и поддержит Банк Англии в продолжении его “более высокой долгосрочной позиции”.Банк Англии в последний раз повышал процентные ставки в июле, доведя денежную ставку до 5,0%. Управляющий Тифф Маклем не стал резко возражать против ожиданий снижения ставок, но предупредил, что Банку Англии потребуется несколько месяцев для замедления инфляции, прежде чем он рассмотрит вопрос о снижении ставок.В США рынки заложили в цену три снижения ставок в этом году. В декабре, когда ФРС дала понять, что ожидает трехкратного снижения ставок в этом году, оптимизм рынка резко возрос, и инвесторы заложили в цену до шести снижений ставок в 2024 году. Сильный отпор ФРС этим ожиданиям и устойчивая экономика США вынудили рынки снизить ожидания по снижению ставок, которые в настоящее время соответствуют прогнозу ФРС о трех понижениях ставок в этом году, причем первое снижение вероятно в июне или сентябре.Техническая анализ USD/CADПара USD/CAD оказывает давление на поддержку на отметке 1,3569. Ниже находится поддержка на отметке 1,35331.3615 и 1.3651 являются следующими линиями сопротивления
Технический анализ USD/JPY: укрепление доллара США сошло на нет после выхода NFP США
USD/JPY, currency, Технический анализ USD/JPY: укрепление доллара США сошло на нет после выхода NFP США Ценовая динамика USD/JPY пошла вверх, как и ожидалось, и достигла внутридневного максимума 145.98 в прошлую пятницу, 5 января (на 72 пункта меньше ключевого сопротивления 146.70, как было указано в нашем предыдущем анализе) после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь; основное количество добавленных рабочих мест выросло больше, чем ожидалось (+216000 против +170000 по консенсусу), и выше пересмотренного в сторону понижения показателя +173000 в ноябре.В целом, общий прирост рабочих мест в США в 2023 году составит 2,7 миллиона, что является самым низким годовым приростом с 2019 года, исключая пандемию Ковида в 2020 году, а декабрьские +216 тысяч добавленных рабочих мест все еще немного ниже среднего 12-месячного показателя в +225 тысяч.Растущее бездействие на рынке труда СШАДругие ключевые компоненты отчета по рабочим местам также не дали положительных результатов, что было отмечено резким падением коэффициента участия в рабочей силе, который снизился на 0,3 процентных пункта до 62,5% в декабре, что стало самым большим месячным снижением почти за три года. Кроме того, уровень безработицы на полный рабочий день снизился до 133 196 тыс. человек в декабре с 134 727 тыс. человек в ноябре, что стало самым резким снижением с апреля 2020 года.В целом, неоднозначный отчет по занятости в США за декабрь указывает на то, что предыдущий цикл повышения процентных ставок ФРС США начал оказывать некоторое негативное влияние на рынок труда, что, в свою очередь, сохраняет ожидания "голубиного поворота" ФРС в 2024 году.Сокращение премии по доходности 2-летних казначейских облигаций США поддерживает новый виток потенциальной слабости доллараСила доллара США ослабла после выхода NFP, где пара USD/JPY (сильнейший игрок на рынке доллара США) снизилась с пика +3,5% на прошлой неделе до +2,6% на основе 5-дневной скользящей динамики на момент написания статьи.Кроме того, доллар продолжил снижаться против британского фунта (пока без изменений).Сокращение премии за доходность 2-летних казначейских облигаций США по сравнению с доходностью 2-летних суверенных облигаций остальных стран мира (среднее арифметическое Германии, Великобритании, Японии, Канады, Швейцарии, Австралии и Китая) усилило бычье истощение доллара США, который снизился на 9 базисных пунктов до 1,74% с пика в 1,83%, зафиксированного на прошлой неделе.В паре USD/JPY возникли условия для медвежьего разворотаРис 1: Среднесрочный тренд USD/JPY по состоянию на 8 января 2024 г.Рис 2: Краткосрочный минорный тренд USD/JPY по состоянию на 8 января 2023 г.Пятидневный отскок на +573 пункта/+4,9%, который наблюдался в паре USD/JPY от минимума 28 декабря 2023 года 140,25 до внутридневного максимума 145,98 в прошлую пятницу 5 января, почти достиг ключевого уровня перегиба 146,70 (бывшие минимумы 29 ноября/4 декабря 2023 года, нисходящая 50-дневная скользящая средняя и 50% коррекция Фибоначчи среднесрочного нисходящего тренда от максимума 13 ноября 2023 года до минимума 28 декабря 2023 года).В прошлую пятницу, 5 января, ценовые действия USD/JPY сформировали дневную свечу "длинноногий Доджи" к концу американской сессии, что говорит о некотором исчерпании предыдущей восходящей последовательности.Кроме того, восходящий импульс также был уничтожен на более коротком временном интервале, что видно по часовому индикатору импульса RSI для USD/JPY, где он прорвался ниже ключевой параллельной поддержки на уровне 64 после того, как он показал медвежью дивергенцию в области перекупленности.Поэтому вполне вероятно, что 5-дневный отскок от минимума 28 декабря 2023 года 140,25 больше склонен к незначительному коррекционному отскоку в рамках среднесрочной фазы нисходящего тренда, который все еще сохраняется в USD/JPY.Если ключевое краткосрочное опорное сопротивление 146,70 не будет преодолено, то прорыв ниже 143,75 может привести к потенциальному новому импульсивному движению вниз, которое откроет следующие промежуточные поддержки на 142,20 и 140,70/25 на первом этапе, а затем 139,20.С другой стороны, прорыв выше 146,70 делает медвежий сценарий недействительным, и следующими промежуточными поддержками станут 147,45 и 148,30.
Сообщение успешно отправлено.
В ближайшее время мы свяжемся с вами!