{{val.symbol}}
{{val.value}}

Неделя впереди – опасения рецессии усиливаются

AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/CHF, currency, USD/JPY, currency, NZD/USD, currency, USD/IDR, currency, USD/CNY, currency, USD/INR, currency, Неделя впереди – опасения рецессии усиливаются

США

Теперь, когда у Уолл-стрит было некоторое время, чтобы переварить решение FOMC, внимание переключается на то, как быстро слабеет экономика, и на волну выступлений ФРС.  Широкий спектр экономических релизов включает дополнительные региональные опросы ФРС, заказы на товары длительного пользования, доверие потребителей, продажи новых домов, первичные заявки на пособие по безработице, личные доходы и расходы, а также дефлятор PCE.

Подавляющее количество выступлений ФРС включает 16 выступлений политиков.  Понедельник наполнен комментариями Коллинза, Бостика, Логана и Местера из ФРС. Во вторник председатель Пауэлл примет участие в дискуссионной группе по цифровым валютам. Эванс, Буллард и Дейли также выступят. В среду выступят Бостик, Буллард и Эванс. В четверг выступят Буллард, Местер и Дейли. В пятницу и Брейнард, и Уильямс выступят на конференции ФРС по финансовой стабильности.  

ЕС

Следующая неделя изобилует выступлениями политиков ЕЦБ, что происходит в подходящее время после серии массовых повышений ставок по всему миру и когда мы получаем последние данные по инфляции за сентябрь.

Всеобщие выборы в Италии в воскресенье также будут интересными, и ожидается, что они завершатся победой крайне правых.

Великобритания

На этой неделе нужно было многое обдумать, начиная с последнего повышения ставки и заканчивая предполагаемым “мини-бюджетом” и последующим падением фунта стерлингов. В настоящее время экономика и правительство Великобритании находятся в напряженном состоянии, и все это снижение налогов скорее подлило масла в огонь, чем потушило его. Следующая неделя покажет нам, может ли Великобритания уже находиться в рецессии, поскольку будут опубликованы окончательные данные по ВВП за второй квартал. Последнее значение составило -0,1%, так что небольшого положительного пересмотра может быть достаточно, чтобы остановить техническую рецессию, но на самом деле это ничего не меняет.

Кроме того, у нас есть несколько выступлений политиков Банка Англии, которых мы с нетерпением ждем.

Россия

Основное внимание на следующей неделе будет уделено “референдумам” на контролируемых Россией территориях восточной Украины и тому, что Кремль будет делать дальше. В последнее время риторика стала гораздо более агрессивной на фоне постоянных ссылок на его ядерную мощь и способность ее использовать.

Что касается экономики, то будут опубликованы данные по безработице, которые кажутся очень незначительными в общей схеме вещей.

Южная Африка

Ожидается, что данные по ИЦП покажут незначительное ослабление давления, хотя и с 18% до 17,6%. Это произошло после того, как данные по индексу потребительских цен на прошлой неделе упали более медленными темпами, чем ожидалось, и SARB повысил ставки на 75 базисных пунктов до 6,25%. Поскольку два из пяти членов MPC проголосовали за 100 б.п., дальнейшее ужесточение выглядит вероятным на предстоящих заседаниях.

Турция

При инфляции, превышающей 80%, ЦБ РФ, очевидно, снизил ставку РЕПО еще на 100 б.п. до 12%. Из-за этого наблюдение за данными иногда кажется немного бессмысленным, но только здесь проявятся издержки этого эксперимента с денежно-кредитной политикой. Следующая неделя мало что может предложить на этом фронте, поскольку несколько релизов относятся ко второму и третьему уровням.

Швейцария

ШНБ выбрал повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце и предупредил, что может вмешаться в валютные рынки – несмотря на ссылки на преимущества укрепления франка – и провести экстренное заседание, если необходимо, до следующего запланированного ежеквартального собрания в декабре.

Что касается следующей недели, то интерес будет представлять ежеквартальный бюллетень во вторник, а также данные по розничным продажам и опросы KOF и ZEW.

Китай

В пятницу будут опубликованы производственные и непроизводственные PMI. В результате исторически экстремально жаркой и сухой погоды в 14 провинциях и городах Китая с июля по август многие провинции испытывают нехватку воды и электроэнергии. В то же время цены на жилье в Китае падают уже 12 месяцев подряд, а уровень инфляции цен на жилье снизился до -2,1% в годовом исчислении.

Недвижимость всегда была основным компонентом благосостояния китайских домохозяйств и опорной отраслью экономики. Непрерывное снижение этих данных указывает на то, что потребление является и будет оставаться слабым.

Это может свидетельствовать о дальнейшем ослаблении данных и может оказать дополнительное давление на юань, поскольку Народный банк Китая продолжает поддерживать его.

Индия

Ожидается, что РБИ снова повысит ставку РЕПО в пятницу, но с меньшим отрывом - всего на 35 б.п. Однако есть возможности для большего, и некоторые предполагают, что на столе может быть 50.

Австралия и Новая Зеландия

Данные по розничным продажам за август будут опубликованы в следующую среду. Данные из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии, могут оказать влияние на австралийский доллар на следующей неделе, как и аппетит к риску, который оказал давление на валюту в последние недели.

Серьезное ухудшение деловых перспектив Новой Зеландии ANZ и уверенности в сентябре в четверг может оказать давление на новозеландский доллар в краткосрочной перспективе и даже привлечь внимание центрального банка, поскольку он агрессивно ужесточает денежно-кредитную политику. Валюта также может быть чувствительна к китайским данным и рисковой среде.

Япония

Министерство финансов привлекло всеобщее внимание в четверг, когда оно провело свою первую валютную интервенцию за 24 года. Это произошло на фоне того, что Банк Японии твердо придерживался своей денежно-кредитной политики после того, как ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, подняв пару USD/JPY выше 145. Примерно в этот момент Банк Японии недавно провел проверку процентной ставки, а чуть выше указано, что последнее вмешательство было проведено в 1998 году.

Следующая неделя принесет целый ряд экономических данных, а также протокол заседания Банка Японии (с июльского заседания, а не с сентябрьского). Давление на Банк Японии может усилиться в ближайшие месяцы, поскольку он не может полагаться на Министерство финансов в сдерживании падения валюты в долгосрочной перспективе.

Сингапур

Данные по промышленному производству будут опубликованы в понедельник.

Данные на прошлой неделе показали, что инфляция выросла с 7% до 7,5% в августе, намного опередив ожидания в 7,2%. Министр финансов Сингапура Лоуренс Вонг заявил, что инфляция в Сингапуре достигнет пика к концу этого года.

Экономический календарь

Экономический календарь

Суббота, 24 сентября

  • Общие прения продолжаются на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке. Сергей Лаврон должен выступить
  • Канцлер Германии Шольц начинает поездку в Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ
  • Вторжение России в Украину достигло семимесячной отметки  

Воскресенье, сентябрь. 25

  • Ожидается, что всеобщие выборы в Италии приведут к победе крайне правых
  • Конференция Лейбористской партии Великобритании проходит в Ливерпуле
  • Вице-президент США Харрис посетит Японию и Южную Корею и возглавит президентскую делегацию на государственных похоронах бывшего премьер-министра Японии Синдзо Абэ

Понедельник, 26 сентября

  • Деловой климат IFO в Германии
  • Индекс деловой активности в Японии
  • Промышленное производство Сингапура
  • Торговля Таиланда, индекс промышленного производства, загрузка производственных мощностей
  • Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступает на мероприятии Торговой палаты Большого Бостона
  • Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик обсуждает неравенство доходов и богатства на мероприятии Washington Post
  • Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер обсуждает экономические перспективы на мероприятии Массачусетского технологического института
  • Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступает перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента в Брюсселе
  • Политики ЕЦБ Йоахим Нагель и Фабио Панетта выступают на симпозиуме Бундесбанка
  • Тенрейро из Банка Англии выступает на вебинаре E-Axes Forum

Вторник, 27 сентября

  • Продажи новых домов в США, доверие потребителей Conference Board, товары длительного пользования
  • Промышленная прибыль Китая
  • Услуги японского PPI, заказы на станки
  • Международные резервы Мексики, торговля, безработица
  • Доверие потребителей Южной Кореи
  • Тайваньский индикатор мониторинга
  • Виллерой и Панетта из ЕЦБ, председатель ФРС Пауэлл и Карстенс из BIS выступают на семинаре Банка Франции по токенизации финансов
  • Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии в Лондоне, организованном Официальным форумом валютно-финансовых институтов.
  • Управляющий шведским Риксбанком Ингвес рассказывает об экономической ситуации и текущей денежно-кредитной политике в Nordea в Лондоне
  • Главный экономист Банка Англии Пилл, президент ФРБ Сент-Луиса Буллард и вице-президент ЕЦБ де Гиндос выступают на Международном форуме по денежно-кредитной политике Barclays-CEPR
  • Япония проводит в Токио государственные похороны бывшего премьер-министра Синдзо Абэ

Среда, 28 сентября

  • Оптовые запасы в США
  • Розничные продажи в Австралии
  • Ведущий индекс Японии, совпадающий индекс
  • Промышленное производство в России, безработица
  • Решение по ставке в Таиланде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 1,00%
  • Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
  • Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с виртуальным модератором вопросов и ответов на Азиатском банковском симпозиуме в Сингапуре
  • Президент ФРБ Атланты Бостик выступает с модерацией вопросов и ответов о лидерстве в банковской сфере, организованной ФРБ Атланты
  • Президент ФРБ Чикаго Эванс обсудит перспективы экономической и денежно-кредитной политики на мероприятии, организованном Лондонской школой экономики
  • В Сингапуре стартует 9-й ежегодный Азиатский саммит Института Милкена
  • Президент ЕЦБ Лагард выступает со вступительным словом на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономике
  • Заместитель управляющего Риксбанком Янссон говорит о текущей денежно-кредитной политике на встрече за завтраком в Handelsbanken
  • Заместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с программной речью о платежных системах на конференции AFME по инновациям

Четверг, 29 сентября

  • Первоначальные заявки на пособие по безработице в США, ВВП
  • Вакансии в Австралии
  • Экономическая уверенность еврозоны, доверие потребителей
  • Индекс потребительских цен Германии
  • Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставки Овернайт на 75 б.п. до 9,25%
  • Деловая уверенность в Новой Зеландии
  • Индекс потребительских цен Испании
  • Члены Управляющего совета ЕЦБ Симкус, Сентено, де Гиндос, Казакс и Мюллер выступают на конференции центрального банка в Вильнюсе, Литва
  • Президент ФРБ Кливленда Местер и член Исполнительного совета ЕЦБ Лейн принимают участие в дискуссии по вопросам политики во время конференции ФРБ Кливленда по инфляции
  • Виллерой, Кнот и Элдерсон из ЕЦБ выступают на конференции по климату в Амстердаме. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с программной речью в Университете Бойсе Стив
  • Член Совета управляющих ЕЦБ Рен рассказывает об экономических перспективах еврозоны и денежно-кредитной политике на пресс-конференции Банка Финляндии в Хельсинки
  • Заместитель управляющего Риксбанком Ульссон обсудит экономическую ситуацию в Swedbank в Уппсале
  • Заместитель управляющего Флоден выступит с докладом о денежно-кредитной политике на Северном форуме в Стокгольме
  • Исполнительный директор Банка Англии Хаузер выступает на мероприятии по рыночным новостям на тему “Баланс Банка Англии”.

Пятница, 30 сентября

  • Потребительский доход в США, настроения потребителей Мичиганского университета
  • Вице-председатель ФРС Брейнард и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступают на конференции ФРС по финансовой стабильности
  • Крайний срок закрытия правительства США
  • Член Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель присоединяется к дискуссии “Борьба с инфляцией” на форуме La Toja 2022 в Понтеведре, Испания
  • Управляющий Риксбанком Ингвес говорит о цифровых валютах и децентрализованных финансах в Стокгольме
  • Министры энергетики ЕС встретились в Брюсселе по текущему кризису
  • Кредит частному сектору Австралии
  • Индекс деловой активности в Китае, Индекс деловой активности в Цайсине, BoP
  • ВВП Чешской Республики
  • Индекс потребительских цен еврозоны, безработица
  • Индекс потребительских цен Франции
  • Безработица в Германии
  • Розничные продажи в Гонконге, бюджетный баланс, денежная масса
  • Решение по ставке в Индии: Ожидается повышение ставки обратного выкупа на 35 б.п. до 5,75%
  • Дефицит бюджета Индии, восемь отраслей инфраструктуры
  • Индекс потребительских цен Италии, безработица
  • Безработица в Японии, промышленное производство, розничные продажи, потребительское доверие
  • Разрешения на строительство в Новой Зеландии, доверие потребителей
  • Индекс потребительских цен Польши
  • Денежная масса Сингапура
  • Торговый баланс Южной Африки
  • Торговля Таиландом, ПБ, форвардные контракты, валютные резервы
  • ВВП Великобритании
  • Обновления суверенного рейтинга
    • Польша (S&P)
    • Турция (S&P)
    • Италия (Moody's)
    • Франция (DBRS)
Трейдер Avatar

 

Другие аналитические статьи данного трейдера

Технический анализ USD/JPY: укрепление доллара США сошло на нет после выхода NFP США
USD/JPY, currency, Технический анализ USD/JPY: укрепление доллара США сошло на нет после выхода NFP США Ценовая динамика USD/JPY пошла вверх, как и ожидалось, и достигла внутридневного максимума 145.98 в прошлую пятницу, 5 января (на 72 пункта меньше ключевого сопротивления 146.70, как было указано в нашем предыдущем анализе) после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь; основное количество добавленных рабочих мест выросло больше, чем ожидалось (+216000 против +170000 по консенсусу), и выше пересмотренного в сторону понижения показателя +173000 в ноябре.В целом, общий прирост рабочих мест в США в 2023 году составит 2,7 миллиона, что является самым низким годовым приростом с 2019 года, исключая пандемию Ковида в 2020 году, а декабрьские +216 тысяч добавленных рабочих мест все еще немного ниже среднего 12-месячного показателя в +225 тысяч.Растущее бездействие на рынке труда СШАДругие ключевые компоненты отчета по рабочим местам также не дали положительных результатов, что было отмечено резким падением коэффициента участия в рабочей силе, который снизился на 0,3 процентных пункта до 62,5% в декабре, что стало самым большим месячным снижением почти за три года. Кроме того, уровень безработицы на полный рабочий день снизился до 133 196 тыс. человек в декабре с 134 727 тыс. человек в ноябре, что стало самым резким снижением с апреля 2020 года.В целом, неоднозначный отчет по занятости в США за декабрь указывает на то, что предыдущий цикл повышения процентных ставок ФРС США начал оказывать некоторое негативное влияние на рынок труда, что, в свою очередь, сохраняет ожидания "голубиного поворота" ФРС в 2024 году.Сокращение премии по доходности 2-летних казначейских облигаций США поддерживает новый виток потенциальной слабости доллараСила доллара США ослабла после выхода NFP, где пара USD/JPY (сильнейший игрок на рынке доллара США) снизилась с пика +3,5% на прошлой неделе до +2,6% на основе 5-дневной скользящей динамики на момент написания статьи.Кроме того, доллар продолжил снижаться против британского фунта (пока без изменений).Сокращение премии за доходность 2-летних казначейских облигаций США по сравнению с доходностью 2-летних суверенных облигаций остальных стран мира (среднее арифметическое Германии, Великобритании, Японии, Канады, Швейцарии, Австралии и Китая) усилило бычье истощение доллара США, который снизился на 9 базисных пунктов до 1,74% с пика в 1,83%, зафиксированного на прошлой неделе.В паре USD/JPY возникли условия для медвежьего разворотаРис 1: Среднесрочный тренд USD/JPY по состоянию на 8 января 2024 г.Рис 2: Краткосрочный минорный тренд USD/JPY по состоянию на 8 января 2023 г.Пятидневный отскок на +573 пункта/+4,9%, который наблюдался в паре USD/JPY от минимума 28 декабря 2023 года 140,25 до внутридневного максимума 145,98 в прошлую пятницу 5 января, почти достиг ключевого уровня перегиба 146,70 (бывшие минимумы 29 ноября/4 декабря 2023 года, нисходящая 50-дневная скользящая средняя и 50% коррекция Фибоначчи среднесрочного нисходящего тренда от максимума 13 ноября 2023 года до минимума 28 декабря 2023 года).В прошлую пятницу, 5 января, ценовые действия USD/JPY сформировали дневную свечу "длинноногий Доджи" к концу американской сессии, что говорит о некотором исчерпании предыдущей восходящей последовательности.Кроме того, восходящий импульс также был уничтожен на более коротком временном интервале, что видно по часовому индикатору импульса RSI для USD/JPY, где он прорвался ниже ключевой параллельной поддержки на уровне 64 после того, как он показал медвежью дивергенцию в области перекупленности.Поэтому вполне вероятно, что 5-дневный отскок от минимума 28 декабря 2023 года 140,25 больше склонен к незначительному коррекционному отскоку в рамках среднесрочной фазы нисходящего тренда, который все еще сохраняется в USD/JPY.Если ключевое краткосрочное опорное сопротивление 146,70 не будет преодолено, то прорыв ниже 143,75 может привести к потенциальному новому импульсивному движению вниз, которое откроет следующие промежуточные поддержки на 142,20 и 140,70/25 на первом этапе, а затем 139,20.С другой стороны, прорыв выше 146,70 делает медвежий сценарий недействительным, и следующими промежуточными поддержками станут 147,45 и 148,30.
EUR/USD снижается, инфляция в еврозоне растет
EUR/USD, currency, EUR/USD снижается, инфляция в еврозоне растет В пятницу евро находится на отрицательной территории. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0908, снизившись на 0,33%.Инфляция в Еврозоне выросла до 2,9%Инфляция в еврозоне снижается и в ноябре упала до 2,4% г/г, что находится на расстоянии удара от целевого уровня 2%. В декабре тенденция к снижению изменилась: индекс потребительских цен подскочил до 2,9%, что чуть ниже консенсус-прогноза в 3,0%. Это был первый рост инфляции с апреля. Более благоприятные новости были получены от базового ИПЦ, который снизился до 3,4% г/г, совпав с консенсус-оценкой и снизившись с 3,6% в ноябре. Это самый низкий уровень базового показателя с марта 2022 года.Отчет по инфляции в еврозоне не должен был стать неожиданностью, так как Германия, лидер еврозоны, опубликовала аналогичные данные ранее на этой неделе. Немецкий индекс потребительских цен вырос до 3,7% г/г с 3,2%, в то время как базовый показатель снизился с 3,7% до 3,5%. Я не думаю, что Европейский центральный банк будет сильно переживать из-за скачка инфляции в одном отчете, но политики будут настороже, если инфляция продолжит расти. Снижение базового ИПЦ - обнадеживающий знак, так как базовый показатель считается более точным индикатором инфляционных тенденций, чем головной.Ожидается, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США снизятсяСегодня все внимание будет приковано к выходу данных по заработной плате в США. Консенсус по декабрьскому отчету составляет 177 000, что ниже, чем 199 000 в ноябре. Рынки будут следить за ростом заработной платы, который, согласно прогнозам, снизится до 3,9% г/г по сравнению с 4,0% в октябре. Это будет самый низкий годовой прирост с середины 2021 года. ФРС хотела бы видеть снижение темпов роста заработной платы, так как он является драйвером инфляции. Политики ФРС будут рады, если данные окажутся в пределах ожиданий, так как это будет свидетельствовать о том, что рынок труда остается стабильным, но постепенно охлаждается.В США также выйдет индекс PMI для сферы услуг ISM за декабрь. Сектор услуг растет уже 11 месяцев подряд, и ожидается, что в декабре показатель составит 52,7, что незначительно изменится по сравнению с 52,6 месяцем ранее.Технический анализ EUR/USDEUR/USD тестирует уровень поддержки 1,0944. Ниже есть поддержка на уровне 1,09171.0974 и 1.1001 являются следующими линиями сопротивления
Австралийский доллар стабилизировался на фоне положительного индекса PMI в Китае
AUD/USD, currency, Австралийский доллар стабилизировался на фоне положительного индекса PMI в Китае Австралийский доллар стабилизировался в четверг и торгуется на европейской сессии по 0,6732, поднявшись на 0,02%. Это произошло после четырехдневного падения, в ходе которого австралийский доллар упал на 1,6%. Позже в этот день в США выйдут данные по заявкам на пособие по безработице и отчет по занятости от ADP, который выходит всего за день до данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.Индекс PMI в сфере услуг Китая Caixin в декабре вырос до 52,9, превысив ноябрьский показатель 51,5 и опередив консенсус-прогноз рынка в 51,6. Хорошие показатели помогли австралийскому доллару стабилизироваться сегодня. Китай является крупнейшим экспортным рынком Австралии, поэтому австралийский доллар чувствителен к ключевым релизам из Китая.ФРС не уверена в сроках снижения ставокДекабрьское заседание по ставкам стало настоящим пеклом, поскольку председатель ФРС Пауэлл удивил рынки, встав на путь снижения ставок. Однако ФРС проявляет большую осторожность, чем рынки, которые закладывают в цену шесть снижений ставок в 2024 году по сравнению с тремя от ФРС.Протокол декабрьского заседания был скучным, так как члены ФРС не предоставили никаких подробностей о сроках снижения ставок. В протоколе говорится, что ФРС рассматривает текущую базовую ставку как максимальную или близкую к ней, но добавляется, что существует "необычайно высокая степень неопределенности" в отношении траектории изменения ставки, которая будет зависеть от экономических условий.Что касается инфляции, то члены ФРС заявили о "явном прогрессе", но отметили, что базовые услуги продолжают расти. Послание ФРС было осторожным: инфляция движется в правильном направлении, но борьба еще не закончена. Доллар США отреагировал на протокол сдержанно, в то время как рынки акций снизились, поскольку инвесторы были разочарованы тем, что сроки снижения ставок остаются под вопросом.Технический анализ AUD/USD AUD/USD тестирует сопротивление на уровне 0,6735. Выше есть сопротивление на уровне 0,67670,6698 и 0,6666 обеспечивают поддержку
USD/JPY: Японская иена снижается, поскольку Банк Японии сохраняет спокойствие
USD/CAD, currency, USD/JPY: Японская иена снижается, поскольку Банк Японии сохраняет спокойствие Японская иена резко снижается во вторник. На европейской сессии пара USD/JPY торгуется на уровне 144,42, повышаясь на 1,15%. На прошлой неделе иена выросла на 1,95 %, но на этой неделе пошатнулась и растеряла большую часть этих достижений.Банк Японии сохраняет политикуЗаседание Банка Японии во вторник проходило в режиме реального времени, так как существовали предположения, что центральный банк может сделать шаг после нескольких широких намеков на ужесточение политики со стороны высокопоставленных чиновников Банка. В итоге заседание не принесло никаких результатов, так как не было найдено даже изменения в формулировках, и разочарованные участники рынка дали иене большой палец вниз.Банк Японии сохранил свои политические настройки, но существует много спекуляций, что центральный банк будет ужесточать политику в следующем году, в то время как другие крупные банки ослабляют политику по мере снижения инфляции. Управляющий Уэда признал, что цены и зарплаты растут, но сказал, что необходимо больше времени, чтобы определить, будет ли "положительный цикл зарплата-инфляция". Базовая инфляция остается выше целевого уровня в 2% уже около 19 месяцев, но Банк Японии утверждает, что инфляция была вызвана факторами, стимулирующими рост затрат, и не является устойчивой. На пресс-конференции после заседания Уэда отверг возможность выхода из сверхсвободной политики Банка, заявив, что неопределенность перспектив "чрезвычайно высока".Рынки были в восторге после заседания ФРС на прошлой неделе, когда председатель ФРС Пауэлл заложил в план три снижения ставки в следующем году. Трейдеры настроены гораздо более оптимистично и делают ставку на шесть повышений ставок в 2024 году, начиная с марта.Мы видим, что ФРС пытается сдержать ожидания рынка. В пятницу президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что снижение ставки в марте "преждевременно", и даже предупредил, что ставки могут быть повышены, если инфляция затормозится или пойдет вспять. В понедельник президент ФРБ Кливленда Местер заявила, что рынки "немного опередили" ФРС в вопросе снижения ставок, поскольку ФРС была сосредоточена на том, как долго ей придется поддерживать ставки на ограничительной территории, в то время как рынки были сосредоточены на снижении ставок.Технический анализ USD/JPYUSD/JPY преодолела сопротивления на 143,30 и 143,81 и тестирует сопротивление на 144,45.  Выше находится уровень сопротивления 145,51.Поддержка находится на уровнях 142,66 и 142,15
USD/CAD: Канадский доллар дрейфует в преддверии публикации индекса потребительских цен
USD/CAD, currency, USD/CAD: Канадский доллар дрейфует в преддверии публикации индекса потребительских цен Канадский доллар демонстрирует незначительное движение во вторник. На европейской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3382, снизившись на 0,13%. Мы можем увидеть более сильное движение канадского доллара на североамериканской сессии, когда выйдет отчет по инфляции в Канаде.Ожидается, что инфляция в Канаде снизится до 2,9%.Позже во вторник Канада опубликует отчет по инфляции за ноябрь. В октябре инфляция упала до 3,1% г/г, резко снизившись с 3,8%. Консенсус рынка на ноябрь составляет 2,9%. Ожидается, что два ключевых показателя базовой инфляции снизятся в среднем до 3,3% по сравнению с 3,5% в октябре.Дальнейшее снижение инфляции станет обнадеживающим знаком для Банка Канады, который повысил ставку наличными до 5,0%, но три раза подряд делал паузу. На декабрьском заседании Банк Канады сохранил ястребиную позицию и оставил открытой возможность дополнительного повышения ставки, но рынки убеждены, что цикл ужесточения ставок закончился, и заложили в цену снижение ставок в следующем году, начиная с середины 2024 года. Снижение инфляции в ноябрьском отчете укрепит ожидания снижения ставок в следующем году. Если инфляция окажется неожиданно высокой, это укрепит канадский доллар и заставит Банк Канады продолжить приостановку ставок на ограничительных уровнях ("выше - ниже").Доллар США переживает не лучшие времена после заседания ФРС на прошлой неделе, когда председатель ФРС Пауэлл включил в план три снижения ставок в следующем году. Трейдеры настроены гораздо более "бычьи" и оценивают шесть повышений ставок в 2024 году, начиная с марта.Мы наблюдаем некоторую реакцию со стороны ФРС, пытающуюся приглушить лихорадку снижения ставок на рынках. В пятницу президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что снижение ставок в марте "преждевременно", и даже предупредил, что ставки могут быть повышены, если инфляция затормозится или пойдет вспять. В понедельник президент ФРБ Кливленда Местер заявила, что рынки "немного опередили" ФРС в вопросе снижения ставок, поскольку ФРС была сосредоточена на том, как долго ей придется поддерживать ставки на ограничительном уровне, в то время как рынки были сосредоточены на снижении ставок.Технический анализ USD/CADUSD/CAD тестирует уровень поддержки 1,3363. Ниже находится поддержка на уровне 1,3327.Сопротивление находится на уровнях 1,3386 и 1,3422.
Технические показатели нефти WTI: краткосрочный нисходящий импульс ослаб
Brent Crude Oil, commodities, WTI Crude Oil, commodities, Технические показатели нефти WTI: краткосрочный нисходящий импульс ослаб Среднесрочная фаза нисходящего тренда западно-техасской нефти (прокси-фьючерс на нефть марки WTI), продолжающаяся с максимума 28 сентября 2023 года $95,50 за баррель, почти достигла верхней границы основной зоны поддержки 67,55 долларов США (отпечатанной на внутридневном минимуме 13 декабря 2023 года $67,82 за баррель).Кроме того, появились два ключевых бычьих элемента, где ценовые действия западнотехасской нефти прослеживают надвигающуюся бычью конфигурацию "Нисходящий клин" (см. рис. 1) с бычьим условием дивергенции на дневном индикаторе импульса RSI в области перепроданности 12 декабря 2023 года.Среднесрочная фаза нисходящего тренда с сентября 2023 года, возможно, завершиласьРис. 1: Среднесрочный тренд западнотехасской нефти по состоянию на 15 декабря 2023 годаВ целом, такие среднесрочные бычьи элементы указывают на то, что недавний среднесрочный нисходящий тренд, зафиксировавший накопленный убыток в размере -29% (максимум 28 сентября 2023 года - минимум 13 декабря 2023 года), возможно, достиг конечной точки (конец среднесрочного нисходящего тренда), что, в свою очередь, свидетельствует о потенциальном начале небольшой краткосрочной восходящей фазы на первом этапе для West Texas Oil (прокси фьючерсов на сырую нефть WTI).Последние ключевые экономические данные и события также поддержали текущий рост цен на нефть на +6%, наблюдавшийся в последние два дня; цены на нефть стали немного "притягивать" спрос благодаря улучшению условий ликвидности после "голубиного" решения Федеральной резервной системы США в среду, 13 декабря.Кроме того, опубликованные сегодня ключевые экономические данные Китая за ноябрь указали на некоторый позитивный сдвиг: промышленное производство выросло на 6 % г/г, что выше роста на 4,6 % г/г, зафиксированного в октябре, и превзошло ожидания 5,6 % г/г. Розничные продажи выросли на 10,1 г/г, что намного быстрее, чем 7,6% г/г в октябре, и показали 11-й месяц роста подряд, но ниже ожиданий в 12,5% г/г.Радужные данные по промышленному производству и розничным продажам смогли компенсировать хроническую слабость рынка недвижимости, так как цены на новое жилье в ноябре снизились до -0,2% г/г с -0,1% г/г в октябре, что ознаменовало 5-й месяц снижения подряд.Следите за краткосрочной ключевой поддержкой на уровне $70Рис 2: Краткосрочный тренд по западно-техасской нефти по состоянию на 15 декабря 2023 годаВ более краткосрочной перспективе, как показано на часовом графике, ценовая динамика западно-техасской нефти, возможно, перешла в фазу незначительного восходящего тренда с ключевой краткосрочной поддержкой на уровне $70.00.Прорыв выше краткосрочной зоны сопротивления $73.40/74.10 (верхняя граница "Нисходящего клина" и 20-дневная скользящая средняя) может придать дополнительный бычий импульс, чтобы увидеть следующее промежуточное сопротивление на $78.40 (также 200-дневная скользящая средняя и 38,2% коррекция Фибоначчи среднесрочного нисходящего тренда с максимума 28 сентября 2023 года до минимума 13 декабря 2023 года).Однако, если не удастся удержаться на уровне $70.00, то краткосрочный сценарий восстановления окажется недействительным и откроется область поддержки $67.00/67.00.
Технический анализ золотв: продолжение коррекционного снижения перед заседанием FOMC
Gold, mineral, Технический анализ золотв: продолжение коррекционного снижения перед заседанием FOMC Это продолжение анализа нашего предыдущего отчета "Технический анализ золота: Среднесрочный восходящий тренд сохраняется, но есть риск небольшого отката", опубликованного 4 декабря 2023 года. Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с ним".Спотовое золото (XAU/USD) сформировало ожидаемый откат к краткосрочным уровням поддержки $2,032/2,018 и $2,006, отмеченным в нашем предыдущем анализе, от своего внутридневного максимума $2,149, зафиксированного в прошлый понедельник, 4 декабря.Кроме того, спот золото (XAU/USD) зафиксировало худший недельный убыток в размере -3,26% с недели 25 сентября 2023 года на фоне лучших, чем ожидалось, данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь (+199 000 выше консенсуса +180 000 и +150 000, зафиксированных в октябре).Ежемесячный рост числа рабочих мест на рынке труда США продолжает снижаться второй месяц подряд и находится ниже 12-месячного среднемесячного показателя в 240 000. Однако замедление темпов роста оказалось не таким сильным, как ожидалось в ноябре, поскольку уровень безработицы также снизился до 3,7 % с 3,9 % в октябре.В целом, рынок труда США по-прежнему указывает на "мягкий" сценарий для американской экономики, что, в свою очередь, может заставить участников рынка снизить свои текущие завышенные "голубиные" ожидания относительно траектории ставки ФРС на 2024 год с общим количеством четырех снижений на 100 базисных пунктов (б.п.) на основе текущих данных фьючерсов на процентную ставку ФРС, рассчитанных CME FedWatch Tool. Кроме того, это в два раза больше, чем предполагалось снизить ставку в 2024 году, согласно последним точечным прогнозам чиновников ФРС, опубликованным на сентябрьском заседании FOMC.Учитывая риск корректировки ожиданий в сторону понижения при текущем повышенном уровне оптимизма в отношении объема снижения ставок ФРС в 2024 году, это может привести к небольшому отскоку реальной доходности 10-летнего казначейства США, что, в свою очередь, окажет дальнейшее потенциальное понижательное давление на спот золото в краткосрочной перспективе через канал "более высоких альтернативных издержек".Реальная доходность 10-летнего казначейства США почти достигла основной зоны поддержкиРис. 1: среднесрочная динамика реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США по состоянию на 11 декабря 2023 годаНедавнее двухмесячное падение на -68 б.п. с максимума 23 октября 2023 года 2,61% до минимума прошлого четверга 7 декабря 1,93% достигло нижней границы среднесрочного восходящего канала, существующего с 6 апреля 2023 года, и находится прямо над основной зоной поддержки 1,82%/1,73%.Кроме того, дневной индикатор импульса RSI протестировал и отскочил от параллельной поддержки на уровне 37, что говорит о том, что текущий среднесрочный нисходящий импульс ослаб.2,28%/2,38% - промежуточная зона сопротивления (также 50-дневная скользящая средняя), за которой следует следить по реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США.Золото находится на потенциальном пути к повторному тестированию 200-дневной скользящей средней.Рис. 2: среднесрочный тренд спот золота (XAU/USD) на 11 декабря 2023 годаРис 3: краткосрочный тренд спот золота (XAU/USD) по состоянию на 11 декабря 2023 годаДинамика цен на спотовое золото (XAU/USD) ниже 20-дневной скользящей средней и поддержки восходящего канала от минимума $1,810 6 октября 2023 года предполагает, что незначительное коррекционное снижение от максимума $2,149 в прошлый понедельник, 4 декабря, скорее всего, продолжится в рамках среднесрочного восходящего тренда.Кроме того, часовой индикатор импульса RSI не показал бычьих дивергенций в области перепроданности после снижения цены в прошлую пятницу. Эти наблюдения указывают на то, что краткосрочный медвежий импульс, скорее всего, сохранится.Если ключевое краткосрочное сопротивление $2,040 не будет преодолено, спотовое золото (XAU/USD) может увидеть среднесрочную поддержку на уровне $1,955 (тесное слияние с 50- и 200-дневными скользящими средними).Однако прорыв выше $2,040 может вернуть быкам контроль над ситуацией, и следующим промежуточным сопротивлением будет $2,067, а затем $2,126.
EUR/USD: Евро остается без изменений на фоне снижения инфляции в Германии
EUR/USD, currency, EUR/USD: Евро остается без изменений на фоне снижения инфляции в Германии В пятницу евро снизился. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0774, снизившись на 0,17%. В последнее время евро испытывает трудности по отношению к доллару США и с 28 ноября снизился на 2,2%.Инфляция в Германии подтверждена на уровне -0,4%Экономика Германии разваливается настолько, что некогда гордую экономическую державу называют больным человеком Европы. Германия может похвастаться крупнейшей экономикой в еврозоне, и еврозоне будет трудно восстановиться, если Германия не оправится от своего нынешнего недуга. Слабые экономические условия привели к снижению инфляции, и индекс потребительских цен Германии был подтвержден на уровне -0,4% в ноябре, по сравнению с отсутствием роста в октябре и соответствуя консенсус-прогнозу. В годовом исчислении индекс потребительских цен снизился до 3,2% в ноябре по сравнению с 3,8% в октябре и соответствовал консенсус-прогнозу.Снижение инфляции является хорошей новостью для ЕЦБ, поскольку сдерживание инфляции является его приоритетом номер один. Инфляция в еврозоне упала до 2,4% в ноябре по сравнению с 2,9% месяцем ранее и ниже рыночного прогноза в 2,7%. Базовый индекс потребительских цен снизился до 3,6% с 4,2%, и позитивные данные усилили ожидания снижения ставки ЕЦБ в 2024 году. Центральный банк отказался от разговоров о снижении ставок и заявил, что продолжит свою политику “более высоких ставок на более длительный срок”, что означает значительный разрыв между центральным банком и рынками.Увеличится ли число занятых в несельскохозяйственном секторе?Все внимание приковано к сегодняшнему отчету о заработной плате в несельскохозяйственном секторе США. После резкого снижения в октябре до 150 000 с пересмотренных 297 000, ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе восстановится до 180 000. Слабый отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе подпитает спекуляции о снижении ставки ФРС, что может подтолкнуть доллар США к снижению на сегодняшней североамериканской сессии.Технический анализ пары EUR/USDСопротивление находится на отметках 1,0788 и 1,08221.0722 и 1.0615 оказывают поддержку
Сообщение успешно отправлено.
В ближайшее время мы свяжемся с вами!