США
Теперь, когда у Уолл-стрит было некоторое время, чтобы переварить решение FOMC, внимание переключается на то, как быстро слабеет экономика, и на волну выступлений ФРС. Широкий спектр экономических релизов включает дополнительные региональные опросы ФРС, заказы на товары длительного пользования, доверие потребителей, продажи новых домов, первичные заявки на пособие по безработице, личные доходы и расходы, а также дефлятор PCE.
Подавляющее количество выступлений ФРС включает 16 выступлений политиков. Понедельник наполнен комментариями Коллинза, Бостика, Логана и Местера из ФРС. Во вторник председатель Пауэлл примет участие в дискуссионной группе по цифровым валютам. Эванс, Буллард и Дейли также выступят. В среду выступят Бостик, Буллард и Эванс. В четверг выступят Буллард, Местер и Дейли. В пятницу и Брейнард, и Уильямс выступят на конференции ФРС по финансовой стабильности.
ЕС
Следующая неделя изобилует выступлениями политиков ЕЦБ, что происходит в подходящее время после серии массовых повышений ставок по всему миру и когда мы получаем последние данные по инфляции за сентябрь.
Всеобщие выборы в Италии в воскресенье также будут интересными, и ожидается, что они завершатся победой крайне правых.
Великобритания
На этой неделе нужно было многое обдумать, начиная с последнего повышения ставки и заканчивая предполагаемым “мини-бюджетом” и последующим падением фунта стерлингов. В настоящее время экономика и правительство Великобритании находятся в напряженном состоянии, и все это снижение налогов скорее подлило масла в огонь, чем потушило его. Следующая неделя покажет нам, может ли Великобритания уже находиться в рецессии, поскольку будут опубликованы окончательные данные по ВВП за второй квартал. Последнее значение составило -0,1%, так что небольшого положительного пересмотра может быть достаточно, чтобы остановить техническую рецессию, но на самом деле это ничего не меняет.
Кроме того, у нас есть несколько выступлений политиков Банка Англии, которых мы с нетерпением ждем.
Россия
Основное внимание на следующей неделе будет уделено “референдумам” на контролируемых Россией территориях восточной Украины и тому, что Кремль будет делать дальше. В последнее время риторика стала гораздо более агрессивной на фоне постоянных ссылок на его ядерную мощь и способность ее использовать.
Что касается экономики, то будут опубликованы данные по безработице, которые кажутся очень незначительными в общей схеме вещей.
Южная Африка
Ожидается, что данные по ИЦП покажут незначительное ослабление давления, хотя и с 18% до 17,6%. Это произошло после того, как данные по индексу потребительских цен на прошлой неделе упали более медленными темпами, чем ожидалось, и SARB повысил ставки на 75 базисных пунктов до 6,25%. Поскольку два из пяти членов MPC проголосовали за 100 б.п., дальнейшее ужесточение выглядит вероятным на предстоящих заседаниях.
Турция
При инфляции, превышающей 80%, ЦБ РФ, очевидно, снизил ставку РЕПО еще на 100 б.п. до 12%. Из-за этого наблюдение за данными иногда кажется немного бессмысленным, но только здесь проявятся издержки этого эксперимента с денежно-кредитной политикой. Следующая неделя мало что может предложить на этом фронте, поскольку несколько релизов относятся ко второму и третьему уровням.
Швейцария
ШНБ выбрал повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце и предупредил, что может вмешаться в валютные рынки – несмотря на ссылки на преимущества укрепления франка – и провести экстренное заседание, если необходимо, до следующего запланированного ежеквартального собрания в декабре.
Что касается следующей недели, то интерес будет представлять ежеквартальный бюллетень во вторник, а также данные по розничным продажам и опросы KOF и ZEW.
Китай
В пятницу будут опубликованы производственные и непроизводственные PMI. В результате исторически экстремально жаркой и сухой погоды в 14 провинциях и городах Китая с июля по август многие провинции испытывают нехватку воды и электроэнергии. В то же время цены на жилье в Китае падают уже 12 месяцев подряд, а уровень инфляции цен на жилье снизился до -2,1% в годовом исчислении.
Недвижимость всегда была основным компонентом благосостояния китайских домохозяйств и опорной отраслью экономики. Непрерывное снижение этих данных указывает на то, что потребление является и будет оставаться слабым.
Это может свидетельствовать о дальнейшем ослаблении данных и может оказать дополнительное давление на юань, поскольку Народный банк Китая продолжает поддерживать его.
Индия
Ожидается, что РБИ снова повысит ставку РЕПО в пятницу, но с меньшим отрывом - всего на 35 б.п. Однако есть возможности для большего, и некоторые предполагают, что на столе может быть 50.
Австралия и Новая Зеландия
Данные по розничным продажам за август будут опубликованы в следующую среду. Данные из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии, могут оказать влияние на австралийский доллар на следующей неделе, как и аппетит к риску, который оказал давление на валюту в последние недели.
Серьезное ухудшение деловых перспектив Новой Зеландии ANZ и уверенности в сентябре в четверг может оказать давление на новозеландский доллар в краткосрочной перспективе и даже привлечь внимание центрального банка, поскольку он агрессивно ужесточает денежно-кредитную политику. Валюта также может быть чувствительна к китайским данным и рисковой среде.
Япония
Министерство финансов привлекло всеобщее внимание в четверг, когда оно провело свою первую валютную интервенцию за 24 года. Это произошло на фоне того, что Банк Японии твердо придерживался своей денежно-кредитной политики после того, как ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, подняв пару USD/JPY выше 145. Примерно в этот момент Банк Японии недавно провел проверку процентной ставки, а чуть выше указано, что последнее вмешательство было проведено в 1998 году.
Следующая неделя принесет целый ряд экономических данных, а также протокол заседания Банка Японии (с июльского заседания, а не с сентябрьского). Давление на Банк Японии может усилиться в ближайшие месяцы, поскольку он не может полагаться на Министерство финансов в сдерживании падения валюты в долгосрочной перспективе.
Сингапур
Данные по промышленному производству будут опубликованы в понедельник.
Данные на прошлой неделе показали, что инфляция выросла с 7% до 7,5% в августе, намного опередив ожидания в 7,2%. Министр финансов Сингапура Лоуренс Вонг заявил, что инфляция в Сингапуре достигнет пика к концу этого года.
Экономический календарь
Суббота, 24 сентября
- Общие прения продолжаются на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке. Сергей Лаврон должен выступить
- Канцлер Германии Шольц начинает поездку в Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ
- Вторжение России в Украину достигло семимесячной отметки
Воскресенье, сентябрь. 25
- Ожидается, что всеобщие выборы в Италии приведут к победе крайне правых
- Конференция Лейбористской партии Великобритании проходит в Ливерпуле
- Вице-президент США Харрис посетит Японию и Южную Корею и возглавит президентскую делегацию на государственных похоронах бывшего премьер-министра Японии Синдзо Абэ
Понедельник, 26 сентября
- Деловой климат IFO в Германии
- Индекс деловой активности в Японии
- Промышленное производство Сингапура
- Торговля Таиланда, индекс промышленного производства, загрузка производственных мощностей
- Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступает на мероприятии Торговой палаты Большого Бостона
- Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик обсуждает неравенство доходов и богатства на мероприятии Washington Post
- Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер обсуждает экономические перспективы на мероприятии Массачусетского технологического института
- Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступает перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента в Брюсселе
- Политики ЕЦБ Йоахим Нагель и Фабио Панетта выступают на симпозиуме Бундесбанка
- Тенрейро из Банка Англии выступает на вебинаре E-Axes Forum
Вторник, 27 сентября
- Продажи новых домов в США, доверие потребителей Conference Board, товары длительного пользования
- Промышленная прибыль Китая
- Услуги японского PPI, заказы на станки
- Международные резервы Мексики, торговля, безработица
- Доверие потребителей Южной Кореи
- Тайваньский индикатор мониторинга
- Виллерой и Панетта из ЕЦБ, председатель ФРС Пауэлл и Карстенс из BIS выступают на семинаре Банка Франции по токенизации финансов
- Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии в Лондоне, организованном Официальным форумом валютно-финансовых институтов.
- Управляющий шведским Риксбанком Ингвес рассказывает об экономической ситуации и текущей денежно-кредитной политике в Nordea в Лондоне
- Главный экономист Банка Англии Пилл, президент ФРБ Сент-Луиса Буллард и вице-президент ЕЦБ де Гиндос выступают на Международном форуме по денежно-кредитной политике Barclays-CEPR
- Япония проводит в Токио государственные похороны бывшего премьер-министра Синдзо Абэ
Среда, 28 сентября
- Оптовые запасы в США
- Розничные продажи в Австралии
- Ведущий индекс Японии, совпадающий индекс
- Промышленное производство в России, безработица
- Решение по ставке в Таиланде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 1,00%
- Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
- Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с виртуальным модератором вопросов и ответов на Азиатском банковском симпозиуме в Сингапуре
- Президент ФРБ Атланты Бостик выступает с модерацией вопросов и ответов о лидерстве в банковской сфере, организованной ФРБ Атланты
- Президент ФРБ Чикаго Эванс обсудит перспективы экономической и денежно-кредитной политики на мероприятии, организованном Лондонской школой экономики
- В Сингапуре стартует 9-й ежегодный Азиатский саммит Института Милкена
- Президент ЕЦБ Лагард выступает со вступительным словом на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономике
- Заместитель управляющего Риксбанком Янссон говорит о текущей денежно-кредитной политике на встрече за завтраком в Handelsbanken
- Заместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с программной речью о платежных системах на конференции AFME по инновациям
Четверг, 29 сентября
- Первоначальные заявки на пособие по безработице в США, ВВП
- Вакансии в Австралии
- Экономическая уверенность еврозоны, доверие потребителей
- Индекс потребительских цен Германии
- Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставки Овернайт на 75 б.п. до 9,25%
- Деловая уверенность в Новой Зеландии
- Индекс потребительских цен Испании
- Члены Управляющего совета ЕЦБ Симкус, Сентено, де Гиндос, Казакс и Мюллер выступают на конференции центрального банка в Вильнюсе, Литва
- Президент ФРБ Кливленда Местер и член Исполнительного совета ЕЦБ Лейн принимают участие в дискуссии по вопросам политики во время конференции ФРБ Кливленда по инфляции
- Виллерой, Кнот и Элдерсон из ЕЦБ выступают на конференции по климату в Амстердаме. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с программной речью в Университете Бойсе Стив
- Член Совета управляющих ЕЦБ Рен рассказывает об экономических перспективах еврозоны и денежно-кредитной политике на пресс-конференции Банка Финляндии в Хельсинки
- Заместитель управляющего Риксбанком Ульссон обсудит экономическую ситуацию в Swedbank в Уппсале
- Заместитель управляющего Флоден выступит с докладом о денежно-кредитной политике на Северном форуме в Стокгольме
- Исполнительный директор Банка Англии Хаузер выступает на мероприятии по рыночным новостям на тему “Баланс Банка Англии”.
Пятница, 30 сентября
- Потребительский доход в США, настроения потребителей Мичиганского университета
- Вице-председатель ФРС Брейнард и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступают на конференции ФРС по финансовой стабильности
- Крайний срок закрытия правительства США
- Член Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель присоединяется к дискуссии “Борьба с инфляцией” на форуме La Toja 2022 в Понтеведре, Испания
- Управляющий Риксбанком Ингвес говорит о цифровых валютах и децентрализованных финансах в Стокгольме
- Министры энергетики ЕС встретились в Брюсселе по текущему кризису
- Кредит частному сектору Австралии
- Индекс деловой активности в Китае, Индекс деловой активности в Цайсине, BoP
- ВВП Чешской Республики
- Индекс потребительских цен еврозоны, безработица
- Индекс потребительских цен Франции
- Безработица в Германии
- Розничные продажи в Гонконге, бюджетный баланс, денежная масса
- Решение по ставке в Индии: Ожидается повышение ставки обратного выкупа на 35 б.п. до 5,75%
- Дефицит бюджета Индии, восемь отраслей инфраструктуры
- Индекс потребительских цен Италии, безработица
- Безработица в Японии, промышленное производство, розничные продажи, потребительское доверие
- Разрешения на строительство в Новой Зеландии, доверие потребителей
- Индекс потребительских цен Польши
- Денежная масса Сингапура
- Торговый баланс Южной Африки
- Торговля Таиландом, ПБ, форвардные контракты, валютные резервы
- ВВП Великобритании
- Обновления суверенного рейтинга
- Польша (S&P)
- Турция (S&P)
- Италия (Moody's)
- Франция (DBRS)
Швейцарский франк вырос в среду. Пара USDCHF торгуется на европейской сессии по 0,9176, снижаясь на 0,23%. Индекс экономических ожиданий ZEW резко упал до -43,3 пункта. В США индекс потребительского доверия CB улучшился до 1o4,2 пункта.Банковский кризис обвалил экономические ожидания в ШвейцарииБанковский кризис ослаб, вызвав потрясения на рынках по всему миру. Банковский сектор Швейцарии пострадал, поскольку Credit Suisse, второй по величине банк страны, потерпел крах, и его пришлось спасать конкурирующему UBS, причем швейцарское правительство влило около 108 миллиардов долларов, чтобы обеспечить завершение поглощения. Репутация швейцарской банковской системы была сильно подмочена, и последствия кризиса, вероятно, окажут негативное влияние на швейцарскую экономику.Еще до банковского кризиса экономика Швейцарии переживала спад. В 4 квартале 2022 года ВВП был на одном уровне, поскольку слабая мировая экономика означала снижение спроса на швейцарский экспорт. В 2023 году ожидается рост экономики на 1,1%, что ниже среднего уровня, и этот показатель вполне может быть пересмотрен в меньшую сторону из-за банковского кризиса. Инфляция в 2022 году составит 3,5%, что гораздо ниже, чем в других крупных экономиках, но высока для Швейцарии. Швейцарский национальный банк пытается сдержать инфляцию с помощью повышения процентных ставок и в начале этого месяца повысил их на 50 базисных пунктов.Индекс экономических ожиданий ZEW уже более года находится на отрицательной территории, однако в январе он продемонстрировал значительное улучшение, поднявшись с -40,0 до -12,3 пункта. Февральские показатели, опубликованные сегодня, составили -41,3, так как январское улучшение оказалось кратковременным. В пятницу мы получим еще одно представление о силе швейцарской экономики, выпустив данные по розничным продажам и экономическому барометру KOF.В США потребители обеспокоены состоянием своих банковских вкладов и стабильностью банковской системы. Несмотря на эти опасения, индекс потребительского доверия Conference Board в марте вырос до 104,2, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем 103,4. Ожидания потребителей также выросли с 73,0 до 74,0 пунктов. Если банковский кризис не усугубится, то высокие показатели потребительских ожиданий должны привести к росту потребительских расходов.USDCHF Технический анализUSD/CHF протестировал сопротивление на уровне 0,9212 ранее в течение дня. Следующей линией сопротивления является 0,93040.9106 и 0.9014 оказывают поддержку 
Австралийский доллар торгуется в Европе по 0,6670, снижаясь на 0,57%. Инфляция в Австралии оказалась ниже ожиданий, что вызвало спекуляции о том, что Резервный банк Австралии может сделать паузу на апрельском заседании.РБА следит за розничными продажами и инфляцией в преддверии заседания по ставкамИнфляция в Австралии в феврале снизилась до 6,7% г/г, по сравнению с 7,4% ранее и 7,2% прогнозом. Возможно, еще рано говорить о том, что инфляция достигла своего пика, но нет сомнений в том, что инфляция движется в правильном направлении. Это хорошая новость для бизнеса и домохозяйств, которые пострадали от двойного удара - высокой инфляции и растущих процентных ставок.Неожиданное резкое падение инфляции, вероятно, привело к тому, что РБА сделает паузу на заседании 4 апреля, и это сегодня оказывает давление на австралийский доллар. Управляющий РБА Лоуи заявил, что ключевыми факторами при принятии решения по ставке будут данные по розничным продажам и инфляции, которые выйдут на этой неделе. Розничные продажи в феврале замедлились до 0,2% м/м, что ниже предыдущего показателя в 1,2% и ниже прогноза в 0,4%. Слабые потребительские расходы и снижение инфляции указывают на замедление экономики, и РБА, вероятно, отреагирует на это паузой, которая станет первой с начала цикла ужесточения ставок в мае 2022 года. Рынки уже полностью оценили вероятность паузы на заседании на следующей неделе, вероятность этого составляет около 90%.В США повышение ставок негативно отразилось на жилищном секторе. Показатель ожидаемых продаж жилья за последний год в основном снизился, так как потенциальным покупателям становится все труднее позволить себе новый дом. Ожидается, что в феврале показатель составит -2,9% после неожиданного скачка на 8,1% в январе.AUDUSD Технический анализAUDUSD тестирует сопротивление на уровне 0,6676. Выше находится сопротивление на уровне 0,6728.Поддержка находится на уровнях 0,6565 и 0,6402. 
Осторожное восстановление нефтиЦены на нефть продолжают восстанавливаться после резкого роста в начале недели. Благодаря выходным, прошедшим без драмы в банках, в начале недели произошло широкое улучшение аппетита к риску. Это позволило акциям отскочить назад, а доходности поползти вверх на фоне улучшения экономических перспектив, что, в свою очередь, подняло цены на сырую нефть.Ралли в понедельник было поддержано прекращением экспорта из иракского Курдистана, что привело к прекращению поставок около 450 000 баррелей в день. Сроков достижения соглашения о возобновлении поставок нет, и чем плотнее будет становиться нефтяной рынок, тем больше будут потери. На данный момент это способствовало небольшому росту цен, и сейчас Brent торгуется около минимумов месяцев, предшествовавших кризису в Минбанке.Золото стремится к максимумам?Золото сегодня пока держится на плаву после сильного отката в начале недели. Аппетит к риску улучшился, доходность растет, поэтому, естественно, золото отдает часть прибыли, полученной в результате банковской паники, которую оно накопило за последние несколько недель. Несмотря на это, оно не слишком далеко от 2000 долларов США, которые, казалось бы, являются серьезным психологическим препятствием, и находится далеко от своих недавних минимумов.Это, наряду с другими движениями, все еще говорит о том, что инвесторы либо не думают, что мини-банковский кризис остался позади, либо, что более вероятно, что рубцы от него на кредитных рынках окончательно уменьшили необходимое ужесточение со стороны центральных банков. Это может стать "бычьим" фактором для золота, и трейдеры могут даже обратить внимание на исторические максимумы, если снижение ставок в этом году станет реальностью. 
Сегодня рынки акций снова растут, что свидетельствует о постепенном повышении уверенности после относительно спокойных выходных.Однако, как мы видели в пятницу, тревога остается высокой, а в таких обстоятельствах все быстро закручивается, поэтому инвесторы, скорее всего, будут сохранять бдительность. Пыль еще оседает, но каждый день восстанавливает уверенность и позволяет инвесторам чувствовать себя немного спокойнее. Политики также продолжают вносить свою лепту, и сегодня утром мы услышали некоторых представителей Банка Англии, а президент ЕЦБ Кристин Лагард должна выступить позже.Банк Англии расслаблен, несмотря на всплеск инфляции и беспокойство банковИнфляционное давление в Великобритании по-прежнему сильно, но центральный банк отказывается увлекаться данными. Вместо того, чтобы говорить о необходимости дальнейшего повышения ставок, глава Банка Бейли сохраняет открытость в отношении будущих шагов, настаивая на том, что банк повысит ставку, если данные потребуют такой реакции.Время покажет, насколько уместен такой подход, учитывая, что инфляция в прошлом месяце подскочила до 10,4%, а данные от BRC сегодня утром показали, что цены в магазинах выросли на 8,9%, большой вклад в это внесли продукты питания, которые подскочили на 15%.Банк Англии, наряду с другими, продолжает считать, что инфляция резко снизится в течение года, что объясняет осторожность в отношении процентных ставок. Но пока это не начнет просачиваться в данные и мы не увидим стремительного снижения, инвесторы и общественность в целом могут немного нервничать. Это не первый случай, когда их прогнозы были слишком оптимистичными.Поразительная устойчивость биткоинаБиткойн демонстрирует такую невероятную устойчивость к тому, что происходит вокруг него, даже в криптоиндустрии, что остается только удивляться, насколько устойчивым это может быть. Хотя биткоин и упал на несколько процентов в ответ на сообщения о том, что CFTC подала в суд на Binance, крупнейшую биржу отрасли, это падение не кажется особенно значительным.Особенно в свете роста, который мы наблюдали в последние недели и в целом в этом году. Конечно, это не означает, что биржа внезапно упадет, но, несомненно, будет интересно посмотреть на ее динамику в ближайшие недели, особенно если отрасль ожидает дальнейшая турбулентность. 
Японская иена находится на положительной территории и пробила ниже линии 131 в ходе азиатской сессии. USDJPY торгуется на уровне 131,17 в Европе, снижаясь на 0,30% за день.Индикатор инфляции Банка Японии снижаетсяБазовый ИПЦ Банка Японии, предпочтительный индикатор инфляции центрального банка, снизился до 2,7% в феврале, по сравнению с 3,1% в январе и ниже прогноза в 3,5%. Снижение базовой инфляции не стало неожиданностью, так как на прошлой неделе резко снизился и национальный базовый индекс потребительских цен, что связано с государственными субсидиями на оплату коммунальных услуг, которые вступили в силу в феврале. Таким образом, реакция иены на публикацию данных по инфляции была сдержанной.Банк Японии очень неохотно ужесточает политику, и единственные шаги, которые мы видели за последние несколько месяцев, были связаны с контролем кривой доходности, чтобы поддержать иену. Банк Японии настаивает на том, что высокая инфляция является преходящей и снизится до 2% позднее в этом году, когда ослабнет эффект от высоких цен на сырьевые товары. Банк заявил, что он рассмотрит возможность ужесточения, если заработная плата будет расти, так как это будет признаком того, что инфляция устойчива.Следите за новостями, так как в начале этого месяца на ежегодных переговорах по трудовым вопросам работники добились значительного повышения заработной платы. Если рост заработной платы действительно приведет к росту инфляции, Банк Японии будет вынужден ужесточить политику, однако новый глава Банка Японии Казуо Уэда не дал никаких указаний на то, что он планирует в ближайшее время отказаться от аккомодационной политики. Управляющий Банка Японии Курода выступил сегодня ранее с речью в стиле "бизнес как обычно". Курода заявил, что целевой показатель устойчивой инфляции не был достигнут, и пока рано обсуждать выход из свободной денежно-кредитной политики Банка.Федеральная резервная система объявит о своем решении по ставке в среду, и после "американских горок" для рыночного ценообразования, в настоящее время вероятность повышения ставки близка к 50/50. Повысит ли ФРС ставку на 25 базисных пунктов или возьмет паузу впервые в текущем цикле ужесточения ставок? Ожидалось, что ФРС повысит ставки на 25 б.п., но банковский кризис, потрясший финансовые рынки, является убедительной причиной для ФРС остаться в стороне и дать рынкам перевести дух.USDJPY Технический анализСуществует сопротивление на уровнях 130,60 и 131,57129,30 и 127,05 оказывают поддержку 
Австралийский доллар немного снижается в понедельник, торгуясь на уровне 0,6635 в Европе. AUD/USD завершает разочаровывающую неделю с потерями почти в 1%, поскольку неприятие риска остается на высоком уровне. Банковский кризис, возможно, ослаб, но есть и новые опасения, такие как кредитный кризис. Во вторник (по австралийскому времени) Австралия опубликует данные по розничным продажам, и рынки ожидают замедления темпов роста.Ожидается, что розничные продажи в Австралии замедлятсяАвстралийские розничные продажи являются ключевым показателем потребительских расходов, и в январе ситуация выглядела радужной, когда розничные продажи достигли 1,9%, восстановившись с -4,0% месяцем ранее. Прогноз на февраль составляет скромные 0,4%. Высокая инфляция и растущие процентные ставки негативно сказываются на потребительских расходах. В четвертом квартале 2022 года экономика выросла на 2,7% г/г, причем основным фактором роста стали высокие потребительские расходы.Резервный банк Австралии повысил ставки на 25 базисных пунктов ранее в этом месяце, доведя денежную ставку до 3,60%. Рынки прогнозируют конечную ставку на уровне 4,2%, что означает еще как минимум два повышения ставок. Скорее всего, мы увидим еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 4 апреля.Банковский кризис продолжает оказывать давление на рисковые настроения, и последнее событие коснулось гиганта Deutsche Bank, поскольку его расходы на борьбу с дефолтом резко возросли. Акции Deutsche Bank упали на 8,2% в пятницу, но этот последний испуг должен рассеяться, так как банк уже 10 кварталов подряд получает прибыль.Представители центральных банков пытаются заверить нервных инвесторов в том, что банковская система в безопасности. Помощник главы РБА Кент заявил, что австралийские банки "несомненно сильны" в условиях "напряженной" ситуации на мировых финансовых рынках. В пятницу Министерство финансов США сообщило, что Совет по надзору за финансовой стабильностью, который представляет собой группу финансовых регуляторов, согласился с тем, что банковская система США является "надежной и устойчивой". За напряжением в банковской системе внимательно следят центральные банки, которые опасаются распространения заразы, а также кредитного кризиса, который может затормозить экономический рост.AUD/USD Технический анализAUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровнях 0,6676 и 0,67280.6594 и 0.6542 оказывают поддержку 
Нефть немного поднялась, но золото подешевело, поскольку в понедельник мы наблюдаем улучшение склонности к риску.Нефть восстанавливается, так как пыль продолжает оседатьВ понедельник цены на нефть немного восстановились, поднявшись чуть более чем на 1% в соответствии с более широким ралли рисков. Это были нестабильные несколько недель для нефти, попавшей в банковский шторм, когда инвесторы были вынуждены снизить свои ожидания в отношении экономики, что, в свою очередь, сильно повлияло на перспективы спроса.Но по мере того, как настроения постепенно улучшаются, а доходность осторожно растет, растут и цены на нефть. Возможно, потребуется некоторое время, чтобы пыль осела и цены полностью отразили новые перспективы после столь бурного периода, что должно обеспечить сохранение волатильности на данный момент.В золоте формируется двойная вершина?Цены на золото снижаются на фоне роста доходности и улучшения склонности к риску. В пятницу желтый металл ненадолго превысил отметку в 2000 долларов США, после чего завершил день снижением, и сегодня мы, похоже, наблюдаем дальнейшую фиксацию прибыли. Если турбулентность в банках утихнет, мы можем увидеть, как золото вернет часть своих недавних достижений. С технической точки зрения, две неудачные попытки достичь отметки 2000 долларов привели к формированию возможной двойной вершины с линией шеи в районе 1935 долларов. 
Начало недели было относительно спокойным, инвесторы, похоже, почувствовали облегчение от того, что выходные не принесли новых потрясений в банковском секторе.Deutsche Bank под давлениемОчевидно, что именно это и вызывало опасения в пятницу, причем особенно сильно пострадал Deutsche Bank на фоне опасений, что он может оказаться следующим на линии огня, хотя фундаментальные показатели не всегда подтверждали это.Беспокойство будет сохраняться до тех пор, пока не наступит несколько недель спокойствия, и, несмотря на небольшой ажиотаж в пятницу, я думаю, можно сказать, что первый из них уже позади. Это не значит, что я считаю, что буря миновала, просто паника последних нескольких недель может утихнуть и позволить рынку вновь стать более рациональным. Или, возможно, я слишком надеюсь на понедельник.В выходные власти снова усердно работали, пытаясь устранить беспорядок последних нескольких недель. В эти выходные большая часть SVB была продана First Citizens Bank, а FDIC сохранил за собой оставшиеся ценные бумаги и другие активы.Важно то, что различные учреждения в США и Европе продолжают демонстрировать способность быстро и решительно справляться с последствиями недавних потрясений и сдерживать их до того, как они усугубятся. Это включает в себя восстановление пошатнувшегося доверия рынков.Хотя нервозность очевидна, нет сомнений в том, что принятые меры позволили предотвратить ухудшение ситуации, и доверие будет постепенно повышаться до тех пор, пока другие банки не столкнутся с трудностями. На данный момент это, конечно, большая вероятность.