{{val.symbol}}
{{val.value}}

Неделя впереди – опасения рецессии усиливаются

AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/CHF, currency, USD/JPY, currency, NZD/USD, currency, USD/IDR, currency, USD/CNY, currency, USD/INR, currency, Неделя впереди – опасения рецессии усиливаются

США

Теперь, когда у Уолл-стрит было некоторое время, чтобы переварить решение FOMC, внимание переключается на то, как быстро слабеет экономика, и на волну выступлений ФРС.  Широкий спектр экономических релизов включает дополнительные региональные опросы ФРС, заказы на товары длительного пользования, доверие потребителей, продажи новых домов, первичные заявки на пособие по безработице, личные доходы и расходы, а также дефлятор PCE.

Подавляющее количество выступлений ФРС включает 16 выступлений политиков.  Понедельник наполнен комментариями Коллинза, Бостика, Логана и Местера из ФРС. Во вторник председатель Пауэлл примет участие в дискуссионной группе по цифровым валютам. Эванс, Буллард и Дейли также выступят. В среду выступят Бостик, Буллард и Эванс. В четверг выступят Буллард, Местер и Дейли. В пятницу и Брейнард, и Уильямс выступят на конференции ФРС по финансовой стабильности.  

ЕС

Следующая неделя изобилует выступлениями политиков ЕЦБ, что происходит в подходящее время после серии массовых повышений ставок по всему миру и когда мы получаем последние данные по инфляции за сентябрь.

Всеобщие выборы в Италии в воскресенье также будут интересными, и ожидается, что они завершатся победой крайне правых.

Великобритания

На этой неделе нужно было многое обдумать, начиная с последнего повышения ставки и заканчивая предполагаемым “мини-бюджетом” и последующим падением фунта стерлингов. В настоящее время экономика и правительство Великобритании находятся в напряженном состоянии, и все это снижение налогов скорее подлило масла в огонь, чем потушило его. Следующая неделя покажет нам, может ли Великобритания уже находиться в рецессии, поскольку будут опубликованы окончательные данные по ВВП за второй квартал. Последнее значение составило -0,1%, так что небольшого положительного пересмотра может быть достаточно, чтобы остановить техническую рецессию, но на самом деле это ничего не меняет.

Кроме того, у нас есть несколько выступлений политиков Банка Англии, которых мы с нетерпением ждем.

Россия

Основное внимание на следующей неделе будет уделено “референдумам” на контролируемых Россией территориях восточной Украины и тому, что Кремль будет делать дальше. В последнее время риторика стала гораздо более агрессивной на фоне постоянных ссылок на его ядерную мощь и способность ее использовать.

Что касается экономики, то будут опубликованы данные по безработице, которые кажутся очень незначительными в общей схеме вещей.

Южная Африка

Ожидается, что данные по ИЦП покажут незначительное ослабление давления, хотя и с 18% до 17,6%. Это произошло после того, как данные по индексу потребительских цен на прошлой неделе упали более медленными темпами, чем ожидалось, и SARB повысил ставки на 75 базисных пунктов до 6,25%. Поскольку два из пяти членов MPC проголосовали за 100 б.п., дальнейшее ужесточение выглядит вероятным на предстоящих заседаниях.

Турция

При инфляции, превышающей 80%, ЦБ РФ, очевидно, снизил ставку РЕПО еще на 100 б.п. до 12%. Из-за этого наблюдение за данными иногда кажется немного бессмысленным, но только здесь проявятся издержки этого эксперимента с денежно-кредитной политикой. Следующая неделя мало что может предложить на этом фронте, поскольку несколько релизов относятся ко второму и третьему уровням.

Швейцария

ШНБ выбрал повышение ставки на 75 б.п. в этом месяце и предупредил, что может вмешаться в валютные рынки – несмотря на ссылки на преимущества укрепления франка – и провести экстренное заседание, если необходимо, до следующего запланированного ежеквартального собрания в декабре.

Что касается следующей недели, то интерес будет представлять ежеквартальный бюллетень во вторник, а также данные по розничным продажам и опросы KOF и ZEW.

Китай

В пятницу будут опубликованы производственные и непроизводственные PMI. В результате исторически экстремально жаркой и сухой погоды в 14 провинциях и городах Китая с июля по август многие провинции испытывают нехватку воды и электроэнергии. В то же время цены на жилье в Китае падают уже 12 месяцев подряд, а уровень инфляции цен на жилье снизился до -2,1% в годовом исчислении.

Недвижимость всегда была основным компонентом благосостояния китайских домохозяйств и опорной отраслью экономики. Непрерывное снижение этих данных указывает на то, что потребление является и будет оставаться слабым.

Это может свидетельствовать о дальнейшем ослаблении данных и может оказать дополнительное давление на юань, поскольку Народный банк Китая продолжает поддерживать его.

Индия

Ожидается, что РБИ снова повысит ставку РЕПО в пятницу, но с меньшим отрывом - всего на 35 б.п. Однако есть возможности для большего, и некоторые предполагают, что на столе может быть 50.

Австралия и Новая Зеландия

Данные по розничным продажам за август будут опубликованы в следующую среду. Данные из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии, могут оказать влияние на австралийский доллар на следующей неделе, как и аппетит к риску, который оказал давление на валюту в последние недели.

Серьезное ухудшение деловых перспектив Новой Зеландии ANZ и уверенности в сентябре в четверг может оказать давление на новозеландский доллар в краткосрочной перспективе и даже привлечь внимание центрального банка, поскольку он агрессивно ужесточает денежно-кредитную политику. Валюта также может быть чувствительна к китайским данным и рисковой среде.

Япония

Министерство финансов привлекло всеобщее внимание в четверг, когда оно провело свою первую валютную интервенцию за 24 года. Это произошло на фоне того, что Банк Японии твердо придерживался своей денежно-кредитной политики после того, как ФРС повысила ставку на 75 базисных пунктов, подняв пару USD/JPY выше 145. Примерно в этот момент Банк Японии недавно провел проверку процентной ставки, а чуть выше указано, что последнее вмешательство было проведено в 1998 году.

Следующая неделя принесет целый ряд экономических данных, а также протокол заседания Банка Японии (с июльского заседания, а не с сентябрьского). Давление на Банк Японии может усилиться в ближайшие месяцы, поскольку он не может полагаться на Министерство финансов в сдерживании падения валюты в долгосрочной перспективе.

Сингапур

Данные по промышленному производству будут опубликованы в понедельник.

Данные на прошлой неделе показали, что инфляция выросла с 7% до 7,5% в августе, намного опередив ожидания в 7,2%. Министр финансов Сингапура Лоуренс Вонг заявил, что инфляция в Сингапуре достигнет пика к концу этого года.

Экономический календарь

Экономический календарь

Суббота, 24 сентября

  • Общие прения продолжаются на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке. Сергей Лаврон должен выступить
  • Канцлер Германии Шольц начинает поездку в Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ
  • Вторжение России в Украину достигло семимесячной отметки  

Воскресенье, сентябрь. 25

  • Ожидается, что всеобщие выборы в Италии приведут к победе крайне правых
  • Конференция Лейбористской партии Великобритании проходит в Ливерпуле
  • Вице-президент США Харрис посетит Японию и Южную Корею и возглавит президентскую делегацию на государственных похоронах бывшего премьер-министра Японии Синдзо Абэ

Понедельник, 26 сентября

  • Деловой климат IFO в Германии
  • Индекс деловой активности в Японии
  • Промышленное производство Сингапура
  • Торговля Таиланда, индекс промышленного производства, загрузка производственных мощностей
  • Президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступает на мероприятии Торговой палаты Большого Бостона
  • Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик обсуждает неравенство доходов и богатства на мероприятии Washington Post
  • Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер обсуждает экономические перспективы на мероприятии Массачусетского технологического института
  • Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступает перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента в Брюсселе
  • Политики ЕЦБ Йоахим Нагель и Фабио Панетта выступают на симпозиуме Бундесбанка
  • Тенрейро из Банка Англии выступает на вебинаре E-Axes Forum

Вторник, 27 сентября

  • Продажи новых домов в США, доверие потребителей Conference Board, товары длительного пользования
  • Промышленная прибыль Китая
  • Услуги японского PPI, заказы на станки
  • Международные резервы Мексики, торговля, безработица
  • Доверие потребителей Южной Кореи
  • Тайваньский индикатор мониторинга
  • Виллерой и Панетта из ЕЦБ, председатель ФРС Пауэлл и Карстенс из BIS выступают на семинаре Банка Франции по токенизации финансов
  • Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии в Лондоне, организованном Официальным форумом валютно-финансовых институтов.
  • Управляющий шведским Риксбанком Ингвес рассказывает об экономической ситуации и текущей денежно-кредитной политике в Nordea в Лондоне
  • Главный экономист Банка Англии Пилл, президент ФРБ Сент-Луиса Буллард и вице-президент ЕЦБ де Гиндос выступают на Международном форуме по денежно-кредитной политике Barclays-CEPR
  • Япония проводит в Токио государственные похороны бывшего премьер-министра Синдзо Абэ

Среда, 28 сентября

  • Оптовые запасы в США
  • Розничные продажи в Австралии
  • Ведущий индекс Японии, совпадающий индекс
  • Промышленное производство в России, безработица
  • Решение по ставке в Таиланде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 1,00%
  • Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
  • Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с виртуальным модератором вопросов и ответов на Азиатском банковском симпозиуме в Сингапуре
  • Президент ФРБ Атланты Бостик выступает с модерацией вопросов и ответов о лидерстве в банковской сфере, организованной ФРБ Атланты
  • Президент ФРБ Чикаго Эванс обсудит перспективы экономической и денежно-кредитной политики на мероприятии, организованном Лондонской школой экономики
  • В Сингапуре стартует 9-й ежегодный Азиатский саммит Института Милкена
  • Президент ЕЦБ Лагард выступает со вступительным словом на Франкфуртском форуме по американо-европейской геоэкономике
  • Заместитель управляющего Риксбанком Янссон говорит о текущей денежно-кредитной политике на встрече за завтраком в Handelsbanken
  • Заместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с программной речью о платежных системах на конференции AFME по инновациям

Четверг, 29 сентября

  • Первоначальные заявки на пособие по безработице в США, ВВП
  • Вакансии в Австралии
  • Экономическая уверенность еврозоны, доверие потребителей
  • Индекс потребительских цен Германии
  • Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставки Овернайт на 75 б.п. до 9,25%
  • Деловая уверенность в Новой Зеландии
  • Индекс потребительских цен Испании
  • Члены Управляющего совета ЕЦБ Симкус, Сентено, де Гиндос, Казакс и Мюллер выступают на конференции центрального банка в Вильнюсе, Литва
  • Президент ФРБ Кливленда Местер и член Исполнительного совета ЕЦБ Лейн принимают участие в дискуссии по вопросам политики во время конференции ФРБ Кливленда по инфляции
  • Виллерой, Кнот и Элдерсон из ЕЦБ выступают на конференции по климату в Амстердаме. Президент ФРС Сан-Франциско Дейли выступает с программной речью в Университете Бойсе Стив
  • Член Совета управляющих ЕЦБ Рен рассказывает об экономических перспективах еврозоны и денежно-кредитной политике на пресс-конференции Банка Финляндии в Хельсинки
  • Заместитель управляющего Риксбанком Ульссон обсудит экономическую ситуацию в Swedbank в Уппсале
  • Заместитель управляющего Флоден выступит с докладом о денежно-кредитной политике на Северном форуме в Стокгольме
  • Исполнительный директор Банка Англии Хаузер выступает на мероприятии по рыночным новостям на тему “Баланс Банка Англии”.

Пятница, 30 сентября

  • Потребительский доход в США, настроения потребителей Мичиганского университета
  • Вице-председатель ФРС Брейнард и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступают на конференции ФРС по финансовой стабильности
  • Крайний срок закрытия правительства США
  • Член Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель присоединяется к дискуссии “Борьба с инфляцией” на форуме La Toja 2022 в Понтеведре, Испания
  • Управляющий Риксбанком Ингвес говорит о цифровых валютах и децентрализованных финансах в Стокгольме
  • Министры энергетики ЕС встретились в Брюсселе по текущему кризису
  • Кредит частному сектору Австралии
  • Индекс деловой активности в Китае, Индекс деловой активности в Цайсине, BoP
  • ВВП Чешской Республики
  • Индекс потребительских цен еврозоны, безработица
  • Индекс потребительских цен Франции
  • Безработица в Германии
  • Розничные продажи в Гонконге, бюджетный баланс, денежная масса
  • Решение по ставке в Индии: Ожидается повышение ставки обратного выкупа на 35 б.п. до 5,75%
  • Дефицит бюджета Индии, восемь отраслей инфраструктуры
  • Индекс потребительских цен Италии, безработица
  • Безработица в Японии, промышленное производство, розничные продажи, потребительское доверие
  • Разрешения на строительство в Новой Зеландии, доверие потребителей
  • Индекс потребительских цен Польши
  • Денежная масса Сингапура
  • Торговый баланс Южной Африки
  • Торговля Таиландом, ПБ, форвардные контракты, валютные резервы
  • ВВП Великобритании
  • Обновления суверенного рейтинга
    • Польша (S&P)
    • Турция (S&P)
    • Италия (Moody's)
    • Франция (DBRS)
Трейдер Avatar

 

Другие аналитические статьи данного трейдера

AUDUSD: Австралийский доллар стабилизируется на фоне повышения ставки РБА
AUD/USD, currency, AUDUSD: Австралийский доллар стабилизируется на фоне повышения ставки РБА Австралийский доллар находится в положительном тренде во вторник, после потерь в 1,4% днем ранее. В европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6721, повысившись на 0,35%.РБА повышает денежную ставку на 25 б.п.Резервный банк Австралии (РБА) повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, доведя ставку до 3,1%. Это самый высокий уровень ставки с 2012 года, и существовали некоторые предположения, что РБА может взять паузу в этом процессе повышении ставок. Можно также утверждать, что, поскольку следующее заседание по ставке состоится только 7 февраля 2023, в январе в любом случае будет "пауза по умолчанию". Поскольку этот шаг был широко ожидаем, австралийский доллар отреагировал на него сдержанно.Инвесторы не смогли извлечь много полезного из заявления Филипа Лоу о ставке, которое было практически идентично ноябрьскому заявлению. Лоу отметил, что РБА ожидает повышения ставок, но "не находится на заранее намеченном курсе", а решения по ставкам будут зависеть от данных. Последний пункт может показаться очевидным, но такие события, как потребительские расходы, занятость и инфляция, будут ключевыми факторами, определяющими политику в отношении ставок в начале 2023 года. Существует большая неопределенность в отношении конечной ставки, прогнозы которой варьируются от 3,3% до 3,8%. Ясно лишь то, что РБА, скорее всего, возобновит повышение ставки в феврале, если только не произойдет значительного снижения инфляции.Рынкам придется быстро переключить внимание с РБА на ВВП, который будет опубликован в среду. Ожидается, что ВВП за 3-й квартал замедлится до 0,7%, по сравнению с 0,9%. Показатель, который окажется выше ожидаемого, может привести к увеличению волатильности AUD/USD.Технический анализ AUDUSDAUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровнях 0,6760 и 0,6878.Поддержка находится на уровнях 0,6676 и 0,6558.
Форекс. AUDUSD: Австралийский доллар спокоен в преддверии заседания РБА
AUD/USD, currency, Форекс. AUDUSD: Австралийский доллар спокоен в преддверии заседания РБА Австралийский доллар немного вырос в начале торговой недели. Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6801, повышаясь на 0,10%.РБА, вероятно, повысит ставку на 25 б.п.Во вторник состоится заседание Резервного банка Австралии (РБА), и ожидается, что ставка будет повышена на 25 б.п. в третий раз подряд. Это приведет к повышению денежной ставки до 3,10%. Существует вероятность того, что РБА может взять паузу и не повышать ставки, хотя аргументы в пользу скромного повышения на 25 б.п. кажутся более весомыми. Инфляция остается приоритетом номер один для РБА, и крутой цикл ужесточения ставок дает свои результаты: индекс потребительских цен снизился до 6,9% в октябре по сравнению с 7,4% месяцем ранее. Тем не менее, говорить о том, что инфляция достигла своего пика, пока преждевременно, а показатели потребительских инфляционных ожиданий неоднозначны.Политика РБА в отношении ставок была неровной, что заставило губернатора Лоу на прошлой неделе принести извинения по поводу политики ставок. Лоу сказал, что, к сожалению, люди прислушались к словам РБА о том, что он не будет повышать ставки до 2024 года, но затем в 2022 году было произведено семь повышений ставок. Многие австралийцы брали ипотечные кредиты, полагаясь на заверения РБА, но теперь их поджимают огромные выплаты по ипотеке.Неделя завершилась выходом отчета по занятости в США, который оказался сильнее ожиданий. В ноябре экономика создала 263 000 рабочих мест, что немного ниже октябрьского показателя в 284 000 и выше консенсус-прогноза в 200 000. Рост заработной платы также превзошел ожидания, так как показатель 5,1% г/г вырос с 4,9% и превзошел прогноз 4,6%. Рынок труда продолжает демонстрировать удивительную устойчивость, а рост заработной платы будет оказывать инфляционное давление. Хорошие показатели занятости не изменили вероятность повышения ставки на 50 б.п. в декабре (80% по данным CME FedWatch), но должны послужить напоминанием для рынков о том, что цикл ужесточения ставки ФРС может продолжиться до 2023 года.AUDUSD Технический анализAUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровнях 0,6878 и 0,6962Поддержка находится на уровнях 0.6760 и 0.6676
Предстоящие экономические события недели - затишье перед бурей
AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/CHF, currency, USD/JPY, currency, NZD/USD, currency, Nikkei 225, index, Dow Jones, index, S&P 500, index, Предстоящие экономические события недели - затишье перед бурей ЕСНа следующей неделе в календаре есть ряд экономических релизов, но он почти полностью состоит из данных второго и третьего уровней. Сюда входят окончательные индексы PMI, пересмотренный ВВП и розничные продажи.Наиболее заметными событиями для ЕС на следующей неделе будут выступления политиков ЕЦБ перед последним заседанием в этом году, которое состоится через неделю, включая президента Лагард в понедельник и четверг, а также финальные переговоры по ограничению цен на российскую нефть в рамках пакета санкций, которые должны вступить в силу в понедельник.ВеликобританияПо сравнению с "мыльной оперой" последних нескольких месяцев, следующая неделя выглядит довольно скучной с точки зрения Великобритании. Примечательна пара релизов второго и третьего уровней, включая окончательный индекс PMI в сфере услуг, монитор розничных продаж BRC и ожидания по потребительской инфляции. Я не уверен, что какой-либо из них окажет особое влияние, за исключением действительно шокирующих цифр.РоссияНаиболее заметным экономическим релизом на следующей неделе будет индекс потребительских цен в пятницу, который, как ожидается, еще больше снизится до 12% с 12,6% в октябре, что потенциально позволит ЦБ РФ продолжить смягчение через неделю.Южная АфрикаПолитика, похоже, доминирует на южноафриканских рынках в настоящее время, поскольку попытки импичмента президента Сирила Рамафосы продолжаются до выходных. Похоже, что ранд был очень чувствителен к развитию событий на этой неделе, а перспектива отставки, похоже, вызвала резкую распродажу валюты и облигаций страны. В сложившихся обстоятельствах это может привести к риску для южноафриканских активов в выходные дни в зависимости от того, как будут развиваться события в ближайшие дни.Что касается данных, то на следующей неделе во вторник выйдет ВВП, а в четверг - производство в обрабатывающей промышленности.ТурцияОбычно, особенно в наши дни, за публикациями данных по инфляции следят очень внимательно, но это не относится к стране и центральному банку, которые проявляют к ним столь малый интерес. Ожидается, что официальная инфляция немного снизится, но только до 84,65% с 85,51% в октябре, что вряд ли можно назвать поводом для радости. Центральный банк заявил, что цикл смягчения приостановится на уровне 9%, так что, возможно, это еще одна причина не обращать внимания на данные по инфляции.ШвейцарияБолее спокойная неделя после неоднократных разочарований в экономических данных. Будет ли этого достаточно, чтобы подтолкнуть ШНБ к замедлению темпов ужесточения, пока неясно, хотя он неоднократно подчеркивал угрозу инфляции и необходимость ее контроля. Заседание 15 декабря остается главным событием этого месяца, в то время как на следующей неделе можно предложить только безработицу в среду.Китай25 ноября PBOC объявил о своем решении снизить норму резервных требований для банков на 25 базисных пунктов, понизив средневзвешенный коэффициент для финансовых учреждений до 7,8% и выпустив около 500 млрд. юаней долгосрочной ликвидности для поддержания слабеющей экономики.  В ответ на различные кризисы, возникшие в секторе недвижимости за последний год или около того, т.е. дефолты компаний, занимающихся недвижимостью, приостановку ипотеки, ведущую к недостроенным зданиям, и кризисы неработающих кредитов, связанных с недвижимостью, правительство Китая выпустило новый план из 16 пунктов.На следующей неделе внимание будет сосредоточено на индексе PMI в сфере услуг от Caixin, данных по торговле, выходе ИПЦ и протестах. Принятые в Китае жесткие меры по нулевому ковидению подрывают экономический рост, и общественность явно становится все более разочарованной. Это будет тонкий баланс между управлением протестами и ослаблением мер "нулевого Ковида" для поддержания роста в стране, не привыкшей к подобным мерам.ИндияВ ближайшую среду РБИ может завершить цикл ужесточения, повысив ставку репо на 35 базисных пунктов до 6,25%. Хотя перспективы остаются туманными, учитывая перспективы мировой экономики, есть некоторые основания для оптимизма. Цикл ужесточения может скоро закончиться, экономика вышла из рецессии в последнем квартале, а индийские акции достигли рекордного максимума на этой неделе, что является чем-то необычным по сравнению с мировыми аналогами.Австралия и Новая ЗеландияПоследние данные показывают, что инфляция (г/г) в Австралии выросла до 7,3% в третьем квартале, по сравнению с целевым диапазоном 2%-3%. РБА начал ослаблять свою "ястребиную" позицию в последние два месяца, повышая ставки всего на 25 базисных пунктов каждый раз, чтобы довести официальную ставку до 2,85%. В настоящее время рынок ожидает повышения ставки на 25 базисных пунктов и на следующей неделе. Также стоит обратить внимание на данные по торговому балансу ВВП Австралии за третий квартал.Инфляция в Новой Зеландии (г/г) в третьем квартале выросла на 7,2% по сравнению с целевым диапазоном инфляции РБНЗ в 1%-3%. Ранее РБНЗ повышал ставки на 50 базисных пунктов, но в прошлом месяце ситуация изменилась, и он повысил ставку на 75 базисных пунктов. В настоящее время официальная ставка составляет 4,25%.ЯпонияЯпонский индекс потребительских цен в Токио в ноябре вырос на 3,8% в годовом исчислении по сравнению с 3,5% в октябре и 3,6% ожиданий. Без учета свежих продуктов питания и энергии он вырос на 2,5%, что выше 2,2% и выше ожидаемых 2,3%. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Японии в ноябре упал до 49,4, что является худшим показателем за последние два года, при этом снизились как новые экспортные заказы, так и общий объем новых заказов, а также упал ниже отметки 50 пятый месяц подряд, что совпадает с неожиданным падением ВВП Японии на 0,3% в третьем квартале. Продажи в универмагах Японии в октябре выросли на 11,4% в годовом исчислении, по сравнению с 20,2% в сентябре.  Слабые данные по индексу PMI и розничным продажам, возможно, укрепили мнение BOJ о том, что внутренний спрос слаб, а инфляция CPI в значительной степени обусловлена затратами и издержками и, следовательно, неустойчива. Центральный банк, вероятно, продолжит проводить стимулирующую денежно-кредитную политику, особенно в свете текущих неблагоприятных перспектив мировой экономики.На следующей неделе в центре внимания будет окончательный ВВП за третий квартал, причем ожидается, что квартальный показатель будет отрицательным, что означает, что экономика может находиться в состоянии рецессии. На этой неделе выходит много других данных, но большинство, если не все, относятся ко второму и третьему уровню.СингапурИндекс потребительских цен Сингапура за октябрь составил 6,7% (г/г), что ниже ожиданий в 7,1% и показателя в 7,50%. ВВП за третий квартал (г/г) составил 4,1%, ниже ожиданий 4,2% и 4,40%. В квартальном исчислении он составил 1,1%, что ниже ожиданий 1,50%. На следующей неделе единственным важным релизом будут розничные продажи в понедельник.Экономический календарь на предстоящую неделю.Экономический календарьВоскресенье, 4 декабряПотребительское доверие в ТаиландеВиртуальная встреча ОПЕК+ по добыче нефтиПредставители ЕЦБ Нагель и Виллеруа выступают на немецком телевиденииПонедельник, 5 декабряПроизводственные заказы в США, заказы на товары длительного пользования, индекс услуг ISMИндекс PMI в сфере услуг ЕврозоныИндекс деловой активности в сфере услуг СингапураАвстралия Индекс деловой активности в сфере услуг, индекс инфляции, объявления о вакансиях, товарно-материальные запасыИндекс PMI в сфере услуг Китая CaixinИндекс PMI для сферы услуг ИндииРозничные продажи ЕврозоныPMI ЯпонииЦены на сырьевые товары Новой ЗеландииРозничные продажи СингапураИностранные резервы ТайваняИПЦ ТурцииОжидается начало санкций Европейского союза в отношении российской нефтиПрезидент ЕЦБ Лагард выступает с программной речью на тему "Переход к более экологичной экономике: Вызовы и решения"Виллеруа ЕЦБ выступает на конференции французского органа по надзору за банковской и финансовой деятельностью ACPR в ПарижеВыступление представителя ЕЦБ Махлуфа в ДублинеВстреча министров финансов ЕС в БрюсселеКруглый стол бизнеса США публикует обзор экономических перспектив руководителей компанийВторник, 6 декабряТорговля СШАИПЦ ТаиландаРешение РБА по ставке: Ожидается повышение целевой ставки наличными на 25 б.п. до 3,10%Австралия BoP, чистый экспорт ВВПГермания фабричные заказы, индекс PMI в сфере услугЯпония расходы домохозяйствМексика международные резервыВВП Южной АфрикиВ Грузии проходит второй тур выборов в Сенат СШАПервый в истории саммит ЕС-Западные Балканы проходит в АлбанииКонференция Goldman Sachs по финансовым услугамСреда, 7 декабряТорговля США MBA заявки на ипотечные кредитыКитай резервы, торговляВВП Австралии, резервыВВП ЕврозоныРешение центрального банка Канады (BOC) по ставке: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 4,00%Решение центрального банка Индии (RBI) по ставке: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 6,15%Решение центрального банка Польши по ставке:  Ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 6,75%Резервы СингапураПромышленное производство ГерманииОпережающий индекс ЯпонииТоёаки Накамура, представитель Банка Японии, выступает в НаганоОтчет EIA по запасам сырой нефтиВ Москве проходит внешнеполитический форум Министр иностранных дел России Лавров выступает на внешнеполитическом форуме в Москве.Четверг, 8 декабряСША первичные заявки на пособие по безработицеТорговля АвстралииИндонезия потребительское довериеЯпония ВВП, BoPИПЦ МексикиНовая Зеландия индекс интенсивности движенияЮжная Африка счет текущих операций, производство в обрабатывающей промышленностиПрезидент ЕЦБ Лагард выступает на шестой ежегодной конференции Европейского совета по системным рискамМахлер из ШНБ принимает участие в панельной дискуссииВиллеруа ЕЦБ выступает в Тулузской школе экономикиЕвропейское оборонное агентство проводит ежегодную конференцию в БрюсселеПятница, 9 декабряИндекс цен производителей, оптовые запасы, потребительские настроения Мичиганского университетаИПЦ КитаяИПЦ РоссииКитай PPI, совокупное финансирование, денежная масса, новые кредиты в юаняхЯпония М2Новая Зеландия расходы на покупку карт, производственная активностьИспания промышленное производствоТаиланд иностранные резервы, форвардные контрактыПремьер-министр Португалии Коста, премьер-министр Испании Санчес и президент Франции Макрон участвуют во встрече в ИспанииОбновление суверенных рейтинговВеликобритания (Fitch)EFSF (Moody's)ESM (Moody's)Нидерланды (Moody's)Саудовская Аравия (Moody's)
EURUSD: Евро приостанавливается после резкого роста, ожидается выход NFP
EUR/USD, currency, EURUSD: Евро приостанавливается после резкого роста, ожидается выход NFP Пара EUR/USD не изменилась в пятницу, торгуясь на уровне 1,0524.Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США снизится до 200 тысячНеделя завершается одним из самых важных релизов в календаре - данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Активный рынок труда демонстрирует признаки охлаждения, поскольку растущие процентные ставки замедлили экономическую активность. Число занятых в несельскохозяйственном секторе сокращается, и ожидается, что эта тенденция продолжится. Консенсус-прогноз предполагает, что в ноябре число занятых в несельскохозяйственном секторе составит 200 000, что ниже, чем 261 000 месяцем ранее. Поскольку заседание ФРС состоится 14 декабря, за отчетом NFP будут внимательно следить политики, которые полагаются на сильный рынок труда, чтобы продолжать агрессивный цикл повышения ставок.Доллар США отступил после выступления Джерома Пауэлла в среду. Выступление было сбалансированным, Пауэлл повторил, что инфляция остается слишком высокой и ставки продолжат повышаться. Тем не менее, рынки сосредоточились на том, что Пауэлл намекнул на то, что ФРС смягчит ставки на декабрьском заседании, повысив их на 50 б.п., и оптимизм привел к росту акций и снижению доллара.Евро воспользовался слабостью доллара, и пара EUR/USD показала лучший месяц с 2012 года, увеличившись в ноябре на 5,3%. Тем не менее, евро переживает длительное падение и в начале 2022 года приблизился к отметке 1,14. Перспективы евро слабые, так как Европейская комиссия ожидает, что экономика еврозоны снизится в 4 квартале 2022 года и 1 квартале 2023 года. Драйвером ожидаемого спада является огромный скачок цен на энергоносители, вызванный войной в Украине. Еврозона сильно пострадала от двузначной инфляции, и ЕЦБ придется продолжать повышать ставки, несмотря на слабые экономические условия, пока он не убедится, что инфляция достигла своего пика.EURUSD ТехническийEUR/USD сталкивается с сопротивлением на уровне 1.0583, за которым следует месячная линия на уровне 1.0683.Поддержка находится на уровнях 1.0490 и 1.03537.
Все внимание сегодня на отчет о занятости NFP
US Dollar Index, index, Все внимание сегодня на отчет о занятости NFP Неуверенное начало торгов в пятницу, поскольку через пару часов выйдет отчет о занятости в США, который завершит очередную насыщенную событиями неделю. Комментарии Джерома Пауэлла в среду ясно показали направление движения, которое хотят предпринять политики ФРС, но в конечном итоге данные должны позволить это сделать. Пока что так и произошло: инфляция в октябре снизилась больше, чем ожидалось, производственный сектор смягчился, цепочки поставок улучшились, а рынок труда работает не так хорошо.Ожидается, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США снизится до 200 тысячСегодняшний отчет о занятости даст дальнейшее представление о том, сохраняется ли этот последний пункт. Рост числа рабочих мест примерно на 200 000 продолжит тенденцию, наблюдаемую с начала этого года, и, наряду с ростом числа заявок на пособие по безработице, укажет на охлаждение рынка труда. Но ФРС больше всего волнуют именно зарплаты. Умеренный рост доходов необходим для того, чтобы привлечь внимание политиков и, возможно, даже снизить конечную ставку в ближайшие месяцы. Речь идет не только о том, чтобы вывести инфляцию на более благоприятную траекторию, но и о том, чтобы обеспечить ее устойчивое возвращение к целевому уровню, а для этого необходимо, чтобы доходы росли более умеренными темпами, чтобы инфляция не закрепилась.Учитывая данные, которые мы видели после последнего заседания, я считаю, что для того, чтобы ФРС изменила курс, нужно что-то действительно шокирующее. И, возможно, даже это должно быть подкреплено неприятным шоком от данных по инфляции за день до объявления следующего решения по ставке. Конечно, на данный момент главное - это конечная ставка, поэтому обнадеживающий отчет сегодня будет очень приветствоваться, и рынки смогут завершить неделю на высоком уровне.
Нефть рискует, золото стабильно, биткоин осторожен
Bitcoin/USD, cryptocurrency, Brent Crude Oil, commodities, WTI Crude Oil, commodities, Gold, mineral, Нефть рискует, золото стабильно, биткоин осторожен Стабильность в преддверии крайне неопределенных выходныхЦены на нефть довольно стабильны в преддверии выходных. Сохраняется значительная неопределенность относительно действий ОПЕК+, которые будут предприняты на встрече в воскресенье, хотя есть все шансы, что встреча будет отложена или что обсуждения займут больше времени, чем обычно, в результате окончательного согласования предельного уровня цен в ЕС.По сообщениям, предельная цена в размере около 60 долларов США уже близка к подписанию, влияние которой пока неясно, поскольку Россия уже продает своим торговым партнерам нефть со значительной скидкой. Кремль пригрозил странам, соблюдающим лимит, отключением, что поставит некоторых из них в очень неудобное положение: они будут выбирать между потерей доступа к дешевой российской нефти и санкциями G7. Как всегда, дьявол кроется в деталях. Но ясно одно, что нефть несет в себе значительно больший риск выходных и может быть чрезвычайно волатильной на открытии следующей недели.Рост приостанавливается перед данными по занятостиЗолото практически не изменилось за день, при этом трейдеры явно присматриваются к отчету о занятости в США, прежде чем решить, что делать дальше. Учитывая данные последних недель, комментарии Пауэлла в среду и недавнюю тенденцию в желтом металле, у золотых быков могут быть веские причины для оптимизма, особенно если отчет по рабочим местам будет хоть отдаленно благоприятным - или не слишком горячим. Конечно, когда повествование выстраивается таким образом перед выходом отчета, всегда чувствуется возможность неприятного шока и необычайно сильной негативной реакции.Интересно то, что золото пробило отметку $1 780, которая в последнее время была надежной зоной сопротивления и являлась основным уровнем поддержки в первой половине года. Оно пробило этот уровень после комментариев Пауэлла, после чего остановилось в районе $1 800. Прорыв выше этого уровня после сегодняшнего отчета о занятости может поставить золото в очень бычью позицию.Сможет ли биткоин продолжить свое ралли?Биткоин выиграл от улучшения склонности к риску на более широких финансовых рынках на этой неделе, что позволило ему совершить небольшое ралли в сторону $17 000. Это лишь верхняя граница диапазона последних нескольких недель, но период отсутствия новых минимумов в ответ на новые тревожные заголовки, связанные с крахом FTX, всегда будет приветствоваться. Период консолидации - это лучшее, на что может надеяться криптосообщество в данный момент, хотя, учитывая то, где криптовалюта торгуется сейчас, будет интересно посмотреть, как она отреагирует на слабый отчет о занятости, если таковой появится.
AUDUSD: Австралийский доллар взлетает после выступления Пауэлла
AUD/USD, currency, AUDUSD: Австралийский доллар взлетает после выступления Пауэлла Пара AUD/USD продолжает расти и сегодня достигла 10-недельного максимума. Австралийский доллар поднялся на 1,5% в среду и вырос сегодня. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6796, повышаясь на 0,14%.Доллар США снижается после выступления ПауэллаПредседатель ФРС Джером Пауэлл выступил в среду и дал рынкам то, что они хотели услышать в отношении декабрьского повышения ставки. Пауэлл намекнул, что ФРС замедлит темпы повышения ставок на заседании 14 декабря, после четырех последовательных повышений на 75 б.п. Пауэлл сказал, что замедление на данном этапе "является хорошим способом сбалансировать риски", так как председатель ФРС пытается замедлить рост экономики, избегая при этом рецессии. Рынки должным образом отреагировали, оценив вероятность повышения ставки на 50 б.п. в 80%, что резко выше, чем 65% до выступления Пауэлла. Это привело к росту финансовых рынков, в то время как доллар США в целом снизился.Инвесторы сосредоточились на намеке Пауэлла на то, что на следующем заседании темпы повышения ставок замедлятся, решив проигнорировать его комментарии о том, что ставки могут быть подняты выше, чем ожидалось ранее, и на более длительный срок, чтобы обуздать упрямую инфляцию. Вероятное смягчение ставки до 50 б.п. стало "зеленым светом" для рынков, а о том, что будет дальше, можно будет побеспокоиться в другой раз.В Австралии в третьем квартале показатель расходов на частный капитал разочаровал, составив -0,6%. Это было ниже показателя 2-го квартала в 0,0% и значительно ниже консенсус-прогноза в 1,5%. РБА проведет заседание 6 декабря после того, как смягчил условия повышения ставок, дважды подряд повысив их на 25 б.п. Наличная ставка в настоящее время составляет 2,85%, и существует большая вероятность того, что РБА снова повысит ставки на 25 б.п. на следующей неделе, поскольку он стремится бороться с инфляцией, одновременно направляя экономику к мягкой посадке.AUDUSD Технический анализAUD/USD тестирует сопротивление на уровне 0,6829. Выше находится сопротивление на уровне 0,6903.Поддержка находится на уровнях 0,6707 и 0,6633.
Мигающий зеленый на финансовых рынках
Bitcoin/USD, cryptocurrency, Мигающий зеленый на финансовых рынках В четверг мы наблюдаем зеленый цвет по всему спектру рынков. Настроения на рынке поддерживаются позитивными сигналами о повышении ставок ФРС и реакцией Китая на ковид.Хотя можно утверждать, что комментарии Джерома Пауэлла в среду были относительно сбалансированными - медленное ужесточение сейчас, но высокие ставки надолго - последний год доказал, что предугадать путь инфляции даже на короткий период вперед невероятно сложно. Знать, что ФРС намерена делать дальше, гораздо ценнее, чем то, что она думает сделать через 6-12 месяцев.И все, что может снизить вероятность рецессии процентных ставок, будет положительным фактором для фондовых рынков. У ФРС есть все возможности ужесточить политику в ближайшие месяцы, если данные не будут радовать. Гораздо сложнее устранить ущерб, нанесенный слишком быстрым ужесточением, не имея практически никакого представления о том, насколько эффективным было ужесточение в прошлом.Позитивные сигналыСигналы, поступающие из Китая, также выглядят очень позитивно. Хотя нам не стоит ожидать резких изменений в политике руководства страны, особенно до мартовского Конгресса, любое умеренное смягчение политики "нулевого коридора" будет и должно приветствоваться. Этот подход нанес огромный ущерб росту и уверенности, и протесты показывают, как меняется общественное мнение по отношению к нему.Не стоит наивно полагать, что отход от этой политики не будет легким и будет много неудач. Но это, безусловно, шаг в правильном направлении, который, наряду с объявленными мерами по оживлению рынка недвижимости, может вывести экономику на гораздо более благоприятный путь.Некоторое облегчение для криптовалютРалли по снижению риска как раз вовремя для биткоина, что помогло ему восстановиться после минимумов и торговаться в районе 17 000 долларов. Это около максимумов последних нескольких недель, когда он установился после своего последнего падения. Будет ли этого достаточно, чтобы возродить интерес к криптовалюте, я не уверен. Выпадение FTX продолжает оказывать сильное давление на криптовалюту, и перспективу новых скандалов трудно игнорировать.
Сообщение успешно отправлено.
В ближайшее время мы свяжемся с вами!