США
Обратный отсчет до отчета по инфляции от 13 сентября начинается, поскольку инвесторы сосредоточены на гневном выступлении ФРС, при этом особое внимание уделяется дискуссии председателя Пауэлла по денежно-кредитной политике в четверг.
Это медленное начало торговой недели, поскольку рынки США закрыты в понедельник в связи с Днем труда. Во вторник будет опубликован августовский индекс услуг ISM. Ожидается, что активность в секторе услуг продемонстрирует умеренное снижение, но останется на территории расширения. Данные по торговле США будут опубликованы в среду, но основное внимание будет приковано к речи Лаэль Брейнард об экономических перспективах и публикации Бежевой книги ФРС. Майкл Барр также выступит с докладом о справедливости финансовой системы. Речь Пауэлла в четверг может быть масштабной, поскольку это будет его первое выступление после симпозиума в Джексон-Хоул. Уолл-стрит внимательно следит за первичными заявками на пособие по безработице, поскольку мы все еще не видим никаких признаков проблем на рынке труда, поскольку количество увольнений остается низким. Пятничное выступление ФРС содержит выступления Чарльза Эванса и Кристофера Уоллера.
Сезон доходов подходит к концу, но акции определенно останутся в центре внимания, поскольку все больше инвесторов становятся медвежьими. Мероприятие по запуску Apple может стать грандиозным, поскольку они представят линейку iPhone 14 и следующую серию умных часов.
ЕС
Нет никаких сомнений в том, на чем будет сосредоточено внимание на следующей неделе; единственный вопрос, который волнует всех, - будет ли это 50 базисных пунктов или 75? Рынки все больше отдают предпочтение последнему варианту, несмотря на то, что ЕЦБ ранее намекал на первый. Тем не менее, перед июльской встречей они фактически сказали всем, что первое повышение составит 25 базисных пунктов, прежде чем выбрать 50, так что мы, вероятно, можем пока отнестись к этому с осторожностью. Помимо этого, есть подборка данных второго и третьего уровней, включая PMI конечных услуг, розничные продажи и пересмотренный ВВП.
Великобритания
Великобритания движется к рецессии, которую Банк Англии предвидел уже давно. Когда он опубликовал свои прогнозы в августе, они выглядели довольно шокирующими. С тех пор ожидания еще больше снизились, что сделает слушание Отчета по денежно-кредитной политике в среду еще более интересным.
Помимо этого, в понедельник мы услышим от Кэтрин Манн, а затем в основном данные второго и третьего уровней, включая индекс деловой активности в сфере конечных услуг, индекс деловой активности в строительстве и потребительские инфляционные ожидания.
Россия
Быстрые действия ЦБ РФ после вторжения означали, что инфляция не только не является проблемой, которую многие ожидали, но и центральный банк фактически смог снизить процентные ставки ниже того уровня, на котором они были раньше, чтобы попытаться поддержать экономику. Данные по индексу потребительских цен на следующей неделе могут рассказать нам, сколько еще возможностей у центрального банка есть для сокращения и ослабления давления на валюту.
Южная Африка
Относительно спокойная неделя, единственным крупным релизом стали данные по ВВП во вторник. Независимо от их числа, через несколько недель, вероятно, ожидается значительное повышение ставки, возможно, на 75 базисных пунктов.
Турция
Ожидается, что инфляция превысит 80% вскоре после того, как Центральный банк решил продолжить цикл смягчения, снизив ставку на 1% до 13%. Поскольку центральный банк отказывается брать на себя ответственность за стремительный рост инфляции, небо - это предел.
Швейцария
Данные на прошлой неделе показали, что инфляция ускоряется быстрее, чем ожидалось, что усиливает давление на ШНБ с целью более решительного повышения ставки. За исключением повышения ставки в период между заседаниями, основное внимание на следующей неделе будет уделено данным по ВВП и безработице.
Китай
Это будет напряженная неделя в Китае, поскольку инвесторы внимательно следят за закрытиями в Чэнду и потоком экономических данных, которые могут подтвердить тенденцию к ослаблению экономической активности. Валютные трейдеры также внимательно следят за юанем и возможным прорывом 7-процентной отметки.
Данные по торговле Китая могут предоставить больше информации о том, насколько быстро ослабевает спрос. Ожидается, что как импорт, так и экспорт сократятся, в то время как государственные стимулы должны стимулировать совокупное социальное финансирование.
Индия
На следующей неделе будут опубликованы данные по индексу деловой активности в сфере услуг за август. Сильные публикации экономических данных позволят РБИ повысить ставки еще больше.
Австралия и Новая Зеландия
Безжалостное ралли доллара привело к тому, что австралийский доллар и новозеландский доллар достигли семинедельных минимумов. Распродажа на мировом рынке облигаций вызвана резким ростом доходности казначейских облигаций, и это привело к тому, что разница в процентных ставках оказалась в значительной степени в пользу доллара. На этой неделе волна экономических релизов отодвинет решение РБА по ставке на второй план. РБА может перейти к более медленным темпам ужесточения с повышением ставки всего на 25 базисных пунктов. Банк повысил ставки на 175 базисных пунктов за последние четыре заседания, но, учитывая мрачные перспективы, меньшее повышение ставки может быть оправдано. В начале недели Австралия опубликует данные по PMI в сфере услуг, данные по инфляции, объявления о вакансиях ANZ и данные по текущим счетам. Ожидается, что ВВП во втором квартале покажет небольшое улучшение и будет опубликован после решения РБА.
Экономические релизы и выступления будут ограничены для Новой Зеландии. Помощник губернатора РБНЗ Силк выступит в среду. Индекс цен на сырьевые товары ANZ за август будет опубликован в понедельник. Несколько других экономических релизов третьего уровня также выйдут во второй половине недели.
Япония
Расхождение в денежно-кредитной политике между ФРС и Банком Японии может продолжать способствовать снижению курса иены по отношению к доллару. Японская иена испытывает трудности, поскольку центральные банки по всему миру сохраняют очень ястребиную позицию в борьбе с инфляцией. Банку Японии, возможно, потребуется небольшое изменение в своей политике, что в конечном итоге может привести к отказу от контроля кривой доходности (YCC), но для этого потребуется кардинальный пересмотр десятилетней позиции главы Банка Японии Куроды по сверхвязкой политике.
На следующей неделе будет опубликовано несколько важных экономических показателей, включая индекс деловой активности в сфере услуг, расходы домохозяйств, окончательные данные по ВВП за второй квартал, счету текущих операций, банковскому кредитованию и опросу eco watchers.
Сингапур
На следующей неделе в Сингапуре не будет никаких важных данных или рисковых событий. Сингапурский доллар привлекает большое внимание на Уолл-стрит, поскольку многие крупные банки ожидают, что центральный банк Сингапура (MAS) продолжит ужесточение политики.
Экономический календарь
Суббота, 3 сентября
- Глобальный энергетический кризис в центре внимания, поскольку газопровод "Северный поток-1" планируется возобновить после внепланового технического обслуживания в России
Воскресенье, сентябрь. 4
- Никаких крупных экономических событий не запланировано
Понедельник, 5 сентября
- Рынки США закрылись в связи с Днем труда
- Объявлен новый премьер-министр Великобритании
- Индекс потребительских цен Таиланда
- Глобальный индекс деловой активности в Сингапуре, розничные продажи
- Индекс деловой активности в сфере услуг Индии
- Индикатор инфляции в Австралии, объявления о вакансиях, товарно-материальные запасы, индекс деловой активности в сфере услуг
- Индекс деловой активности в сфере услуг Китая Caixin
- Розничные продажи в еврозоне, индекс деловой активности в сфере услуг
- Индекс деловой активности в Японии
- Цены на сырьевые товары в Новой Зеландии
- ВВП Швейцарии
- Иностранные резервы Тайваня
- Встреча ОПЕК+ по добыче
- Премьер-министр Украины Шмыгаль принял участие в заседании Совета ассоциации Украина-ЕС в Брюсселе
- Выступает член Комитета Банка Англии по денежно-кредитной политике Манн
- Министерство финансов Великобритании публикует свой ежеквартальный обзор финансовой деятельности домашних хозяйств
Вторник, 6 сентября
- Решение РБА по ставке: Ожидается повышение процентных ставок на 50 б.п. до 2,35%
- Австралийский банк развития
- Заводские заказы в Германии
- Расходы домашних хозяйств Японии
- Международные резервы Мексики
- ВВП Южной Африки
- В Массачусетсе запланированы первичные выборы в США
Среда, 7 сентября
- Торговля США
- Вице-председатель ФРС по надзору Барр выступает на мероприятии, организованном Институтом Брукингса
- Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер выступает в международной веб-трансляции Market News
- ФРС публикует свою Бежевую книгу региональной экономической активности
- ВВП еврозоны
- ВВП Австралии, иностранные резервы
- Решение по ставке в Канаде: Ожидается повышение процентных ставок на 75 б.п. до 3,25%
- Решение по ставке в Польше: Ожидается повышение процентных ставок на 25 б.п. до 6,75%
- Промышленное производство Германии
- Торговля с Китаем, валютные резервы
- Сингапурские резервы
- Ведущий индекс Японии, совпадающий индекс
- Ожидается, что на мероприятии Apple, получившем название “Far Out”, будут представлены новые iPhone и Apple watch
- Глава Банка Англии Бейли предстает перед Комитетом казначейства
Четверг, 8 сентября
- Решение ЕЦБ по ставке: Ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 1,00%
- Первоначальные заявки на пособие по безработице в США
- Пауэлл из ФРС выступает в Институте Катона
- Индекс потребительских цен Мексики
- Торговля Австралией
- Торговля Францией
- ВВП Японии, ПБ
- Производственная деятельность в Новой Зеландии
- Текущий счет Южной Африки, промышленное производство
- Потребительское доверие в Таиланде
- Президент ФРБ Чикаго Эванс выступил на экономическом форуме Колледжа Дюпажа
- Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Кашкари выступает на виртуальном мероприятии “На пути к инклюзивному восстановлению”
- Глава РБА Лоу выступает на ежегодном обеде Фонда Аника в Сиднее
- Отчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОС
Пятница, 9 сентября
- Оптовые запасы в США
- Индекс потребительских цен России, ВВП
- Франция промышленное производство
- Промышленное производство Мексики
- Безработица в Канаде
- Индекс потребительских цен Китая, PPI, совокупное финансирование, денежная масса, новые кредиты в юанях
- Японская денежная масса
- Новозеландский индекс интенсивного движения truckometer, расходы по картам
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Внеочередная встреча министров энергетики ЕС для решения энергетического кризиса в Брюсселе
- Президент Байден отправляется на новое предприятие Intel в Огайо, чтобы обсудить Закон о чипах
- Обновление Суверенного рейтинга
- Финляндия (Fitch)
- Нидерланды (Fitch)
- Норвегия (S&P)
- Португалия (S&P)
- Украина (S&P)
Австралийский доллар в четверг стабилен. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6442, поднявшись на 0,12%.Занятость в Австралии снижаетсяЧисло рабочих мест в Австралии достигло максимума в марте и сократилось на 6 600. Это не соответствует прогнозам рынка о росте на 7 700 и следует за резким ростом на 116 500 в феврале. Тем не менее, снижение было не таким уж тревожным, поскольку занятость полный рабочий день увеличилась на 27 900 человек (число занятых неполный рабочий день сократилось на 34 500). Уровень безработицы вырос до 3,8% по сравнению с 3,7% в марте.Несмотря на то, что число рабочих мест не было удовлетворительным, рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы ниже 4% близок к допустимому, а уровень занятости в 66,6% свидетельствует о здоровом рынке труда. Однако ожидается, что ситуация на рынке труда стабилизируется, поскольку повышенные процентные ставки продолжают оказывать влияние на экономику.Резервный банк Австралии проведет заседание в следующем месяце и представит ежеквартальные обновления своих экономических прогнозов. Центральный банк будет основывать свое решение по ставке на достоверных данных, а сегодняшний отчет по занятости поможет РБА сохранять терпение перед снижением ставок. На следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен за первый квартал, который, как ожидается, упадет до 3,4% по сравнению с 4,1% в четвертом квартале 2023 года. Если инфляция действительно значительно снизится, РБА будет вынужден снизить ставки.В США Федеральная резервная система видит, что инфляция движется в неправильном направлении, и это вызывает тревогу. Председатель ФРС Пауэлл заявил на этой неделе, что более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции означают, что снижение ставок придется отложить до тех пор, пока картина инфляции не улучшится.Устойчивая экономика США и высокая инфляция ставят под сомнение, сможет ли ФРС снизить ставки в этом году. Рынки снизили ожидания снижения ставок, но вероятность снижения ставки в сентябре остается высокой, с вероятностью 69%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 0,6437. Выше находится сопротивление на отметке 0,6472Следующими уровнями поддержки являются 0,6413 и 0,6378 
Евро стабилизировался в понедельник после резкого снижения в пятницу. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0656, поднявшись на 0,14%. На прошлой неделе доллар США продемонстрировал значительный рост по отношению к основным валютам и вырос на 1,8% по отношению к евро, который упал до шестимесячного минимума.Промышленное производство в еврозоне в феврале выросло на 0,8% м/м после снижения на 3% в январе и соответствовало ожиданиям рынка. Это может указывать на восстановление промышленного производства, которое испытывает трудности. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 6,4%.Прогноз ЕЦБ предусматривает три снижения процентной ставкиНа прошлой неделе ЕЦБ в пятый раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 4,5%. Центральный банк придерживается осторожной позиции “более продолжительного повышения”, но на мартовском заседании дал понять, что на повестке дня стоит вопрос о снижении ставки в июне. В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Гедиминас Симкус прогнозировал, что вероятность еще трех сокращений в этом году превысит 50%. Это близко к ожиданиям рынка, поскольку в этом году рынки прогнозировали сокращение на 85 базисных пунктов.В США инфляция ускорялась два месяца подряд, напоминая о том, что ФРС будет нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. В пятницу годовые инфляционные ожидания в США выросли до 3,1% в апреле по сравнению с 2,9% в марте, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Экономика остается на удивление сильной, и число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 303 000, что значительно превысило ожидания.Рынки отреагировали на сильные данные снижением ожиданий снижения процентной ставки. Вероятность повышения ставки в июле составляет 50/50, а снижение ставки в сентябре, вероятность которого всего неделю назад составляла 89%, снизилось до 70%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала сопротивление на отметке 1,0665. Следующая линия сопротивления - 1,07081,0599 и 1,0556 оказывают поддержку 
Золото (XAU/USD) продемонстрировало фантастическую динамику с начала года, увеличившись на +15% по состоянию на прошлую пятницу, 12 апреля, превысив два основных фондовых индекса США: S&P 500 (+9%) и Nasdaq 100 (+10%) за аналогичный период прошлого года. точка.Основная часть его текущего годового прироста пришлась на март (+9%) и апрель (+5,5% по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на 15 апреля), поскольку его ценовые изменения привели к бычьему прорыву выше основного диапазона сопротивления в 2075 долларов США, который существовал с начала августа 2020 год.Кроме того, текущий бычий настрой, наблюдаемый в отношении золота (XAU/USD), был усилен ростом премий за геополитические риски, в первую очередь на Ближнем Востоке, а также сохраняющимися опасениями ответных маневров между Израилем и Ираном в связи с продолжающейся войной Израиля и Хамаса.За последние два месяца обратная зависимость между золотом (XAU/USD) и реальной доходностью 10-летних казначейских облигаций США нарушилась из-за растущей вероятности возобновления риска стагфляции из-за повышения цен на нефть (из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать сокращение предложения или перебои в торговле). нефтяные потоки), что в конечном итоге приведет к росту инфляционных ожиданий, которые помешают Федеральной резервной системе США провести агрессивный цикл снижения процентных ставок, что, в свою очередь, может ослабить совокупный спрос из-за более высокой стоимости финансирования.Чистое бычье позиционирование крупных спекулятивных игроков достигло экстремального уровняОсновываясь на последних данных Commitments of Traders от 8 апреля 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +427 001 контракта (чистая длинная позиция), что свидетельствует о том, что самый высокий уровень почти за два года - +431 020 контрактов, зафиксированных 2 мая 2022 года.Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования, скорее всего, вызовет противоположную реакцию в ценовых движениях.В текущем контексте динамики цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку в прошлую пятницу, 12 апреля, золото потеряло -1,2%, что стало худшим дневным показателем с 13 февраля 2024 года после достижения нового внутридневного исторического максимума в 2431 доллар США.Поскольку крупные спекулянты открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций, для дальнейшего потенциального роста цены на золото (XAU/USD) необходимы новые катализаторы, поскольку ралли на прошлой неделе было вызвано ожиданиями ответных атак Ирана на Израиль, которые уже вступили в силу в прошлую субботу.Таким образом, из-за отсутствия новых катализаторов на Ближнем Востоке для повышения премии за геополитический риск (основной фактор, определяющий двухмесячное бычье движение цен на золото), золото (XAU/USD) может в конечном итоге привести к тому, что запоздалые покупатели поспешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности о ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной перспективе.Чрезмерно растянутый восходящий тренд увеличивает риск разворота коррекционного среднего к 20-дневной скользящей среднейРис. 1. Среднесрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Рис. 2. Краткосрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Учитывая относительно высокий уровень чистого бычьего настроя крупных спекулянтов по отношению к фьючерсам на золото, как отмечалось ранее, это не означает с уверенностью, что следующее ценовое движение по золоту (XAU/USD) будет среднесрочным медвежьим разворотом.Пока что краткосрочная и среднесрочная фазы восходящего тренда для золота (XAU/USD) остаются неизменными, поскольку текущая динамика цен продолжает колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящей средней.С точки зрения статистического и технического анализа, двухмесячный рост на +19% в прошлую пятницу достиг текущего рекордного внутридневного максимума в 2431 доллар США и считается чрезмерным, поскольку его ценовое движение отклонилось более чем на два положительных стандартных отклонения от 20-дневной скользящей средней (среднего значения).. Следовательно, на данном этапе может произойти кратковременный незначительный коррекционный откат.Это чрезмерное наблюдение за восходящими ценовыми движениями может быть наглядно проиллюстрировано резким повышением дневного индикатора полосы пропускания Боллинджера, где в прошлую пятницу он вырос до 0,14, самого высокого уровня с 13 августа 2020 года (см. рис. 1).Кроме того, дневной индикатор RSI momentum выявил медвежью дивергенцию в области перекупленности, что увеличивает вероятность сценария обратного снижения среднего значения.Обратите внимание на краткосрочное ключевое сопротивление на уровне 2390 долларов США по золоту (XAU/USD), прорыв ниже краткосрочной поддержки в 2327 долларов США выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 2300 и 2260 долларах США (также восходящую 20-дневную скользящую среднюю) (см. рис. 2).С другой стороны, пробой выше 2390 долларов США делает недействительным сценарий обратного снижения с незначительной коррекцией среднего значения для продолжения импульсивного движения вверх, когда на первом этапе будет достигнуто следующее промежуточное сопротивление на уровне 2450 долларов США. 
В последние несколько недель пара EUR/USD испытывала значительное давление, находясь под влиянием данных по инфляции и продолжающихся спекуляций относительно процентных ставок в США и еврозоне. С 1 января 2024 года пара торговалась в диапазоне от 1,1000 до 1,0700, и в течение большей части торговых дней наблюдалось ценовое движение между 1,0780 и 1,0920, поскольку экономические данные и данные по инфляции продолжали влиять на рынки, подчеркивая важность этих факторов для динамики пары.Европейский центральный банк – ЕЦБЗаседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) состоится в этот четверг, 11 апреля 2024 года. На своем последнем заседании 7 марта 2024 года ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне в 4,5%. Согласно опросу аналитиков Bloomberg, вероятность снижения ставки на заседании 11 апреля 2024 года в настоящее время составляет 4,4% по сравнению с 82,2% на заседании 6 июня 2024 года.Инфляция в Еврозоне неуклонно снижается. ГИПЦ еврозоны в годовом исчислении в настоящее время составляет 2,4%, что немного выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Снижение уровня инфляции отразилось на всех компонентах индекса, в отличие от США, где расходы на услуги оставались более высокими в течение длительного времени. ГИПЦ Еврозоны в месячном выражении остается близким к своим средним значениям за последнее время, однако в январе и феврале 2024 года он немного вырос. Снижение инфляции в еврозоне за последние несколько месяцев, возможно, повлияло на недавнее ослабление курса евро по отношению к другим валютам; таким образом, трейдеры будут ожидать, что ЕЦБ разъяснит свои ожидания относительно снижения ставки в июне.Индекс потребительских цен – CPI СШАВ среду были опубликованы индекс потребительских цен в США, базовый индекс потребительских цен М/М и Г/Г, а также протокол последнего заседания FOMC. Индекс потребительских цен в США и базовый индекс потребительских цен в марте выросли на 0,4%, что в процентном отношении соответствует показателю февраля 2024 года; индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5% по сравнению с 3,2%. Эти цифры означают, что инфляция в США может оставаться более высокой в течение длительного времени и, по умолчанию, будет ниже ожидаемого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году. Протокол последнего заседания FOMC показал, что политики признали влияние более высоких ставок на экономический рост; однако их главной заботой по-прежнему остается инфляция.Технический анализ пары EUR/USDОбщий долгосрочный контекст графика остается неизменным и по-прежнему отражает формирование “Восходящего клина” для нисходящего тренда, которое началось в середине 2021 года; ценовое движение попыталось пробиться ниже нижней границы паттерна; однако свеча прошлой недели закрылась с образованием молота выше уровня поддержки, представленного нижней границей канала, тем самым повышая уровень цен. (Выделенный эллипс)Цена в настоящее время торгуется ниже месячной точки разворота 1,0850. Точка разворота пересекается с EMA9, SMA9 и SMA20, образуя область сопротивления выше текущей рыночной цены.Ценовое движение продолжало торговаться ниже годовой точки разворота 1.0920, представляющей собой критический уровень для наблюдения за прорывами.Снижение цены EURUSD, произошедшее после публикации данных NFP в прошлую пятницу, прекратилось, поскольку к концу торгового дня цена вернулась к уровням открытия, сформировав свечу молота на дневном графике, однако EUR/USD снова упала после даты высокой инфляции в США.Индекс RSI остался в соответствии с ценовым движением и пробился выше своей скользящей средней.Индикатор Stochastic соответствует ценовому движению, а линия %K пересекается выше линии %D. 
В начале торговой недели евро ведет себя спокойно. На североамериканской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0830, снизившись на 0,07%.Промышленное производство в Германии выросло на 2,1%Выходит ли экономика Германии из спада? Неделя началась на позитивной ноте, так как промышленное производство в феврале подскочило на 2,1% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным ростом на 1,3% в январе и превысило рыночную оценку в 0,3%. Это был самый сильный рост с января 2023 года и второй рост подряд после восьми падений подряд. Сильный отчет по промышленному производству вышел вслед за пятничными данными по производственным заказам, которые выросли в феврале на 0,2% м/м после снижения на 11,4% в январе.Улучшение этих показателей вселяет надежду на то, что производственный сектор Германии вышел из-под контроля и продемонстрирует улучшение в первом квартале, что поможет поддержать экономику, испытывающую трудности. В четвертом квартале 2023 года экономика сократилась на 0,3%, а еще одно снижение в первом квартале будет свидетельствовать о технической рецессии.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США намного больше, чем ожидалосьЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло до 303 000 в марте по сравнению с пересмотренными 270 000 в феврале и превысило рыночную оценку в 200 000. Уровень безработицы снизился до 3,8% по сравнению с 3,9%, что ниже рыночной оценки в 3,9%. Рост заработной платы совпал с ожиданиями и составил 4,1% по сравнению с 4,3%.Высокие показатели занятости являются признаком устойчивости экономики США, и это может означать, что ФРС отложит снижение ставки. Рынки снизили ожидания снижения ставки в июне или июле из-за отчета о занятости в США, и снижение считается маловероятным до сентября. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 1 мая.Технический анализ по паре EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала поддержку на уровне 1,0826. Ниже находится поддержка на уровне 1,08031.0859 и 1.0882 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
За последние четыре дня тренд пары EUR/USD начал резко меняться от среднесрочной фазы коррекционного нисходящего тренда с максимума 28 декабря 2023 года 1,1140 до минимума 4 февраля 2024 года 1,0695 (в общей сложности -442 пункта/снижение на -4%), чтобы перейти к краткосрочному росту.-долгосрочная фаза восходящего тренда на данном этапе.Широкомасштабная слабость доллара СШАДоллар США резко упал по всем направлениям по отношению к основным валютам, чему способствовал очередной виток возобновившегося снижения доходности как 2-летних, так и 10-летних казначейских облигаций США, что, в свою очередь, снижает премию к доходности казначейских облигаций США по сравнению с другими суверенными облигациями с фиксированным доходом.Основываясь на текущих динамических показателях за один месяц, доллар США упал до месячного минимума по отношению к евро с потерей -1,5% (см. рис. 1), что привело к тому, что евро занял второе место в рейтинге основных валют с наилучшими показателями вместе с фунтом стерлингов по отношению к доллару США.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 28 базисных пунктов за последние две недели с ключевого уровня сопротивления в 4,33% и опустилась ниже прежней ключевой краткосрочной поддержки в 4,14%, которая также близко совпала с 200-дневной скользящей средней. Прямо сейчас доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне 4,07% на момент написания статьи.Консенсус-оценка NFP в США за февраль установлена на более низком уровне в 200 тыс.Одним из ключевых событий, связанных с риском, на которое следует обратить внимание сегодня, прежде чем мы завершим работу на этой неделе, будет важнейшее число рабочих мест в США, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль. В предыдущие два месяца рынок труда в США был устойчивым, где обе публикации данных (декабрь 2023 года и январь 2024 года) сумели превзойти ожидания, которые, в свою очередь, формируют текущее предубеждение “нет спешке снижать процентные ставки” среди председателя ФРС Пауэлла и его коллег в Федеральной резервной системе США.Консенсус-прогноз для сегодняшнего выпуска NFP в США привязан к довольно низкой планке в 200 тыс. добавленных рабочих мест за февраль, что ниже 353 тыс. в январе. Таким образом, фактические данные по NFP, опубликованные позже, могут неожиданно подскочить вверх (легко), что может спровоцировать потенциальный сценарий незначительного возврата к среднему значению для доллара США.Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением 1.0970 по паре EUR/USDВчерашний (7 марта) скачок вверх на +89 пунктов/+0,8% до внутридневного максимума 1,0956 по паре EUR/USD после повторного тестирования 50-дневной скользящей средней после принятия решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике привел к медвежьей дивергенции, наблюдаемой на часовом индикаторе RSI momentum на является регионом перекупленности.Эти наблюдения указывают на повышенный риск потенциального незначительного обратного снижения среднего значения для пары EUR/USD на данном этапе в рамках ее краткосрочной фазы восходящего тренда, когда ценовые действия превзошли ее 20-дневные, 50-дневные, а также 200-дневные скользящие средние в восходящем направлении.Если краткосрочное ключевое сопротивление 1.0970 не будет преодолено в сторону повышения, пара EUR/USD может увидеть незначительное снижение, обнажающее следующую краткосрочную зону поддержки 1.0890/0870 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой выше 1.0970 делает недействительным сценарий незначительного среднего обратного снижения для продолжения последовательности импульсивных движений вверх в рамках краткосрочной фазы восходящего тренда, когда следующие краткосрочные уровни сопротивления появятся на отметках 1.1000 и 1.1040.