Volkswagen AG - сигналы и прогноз курса

Когда состоялось IPO Porsche?Porsche AG завершила первичное публичное размещение акций (IPO) во Франкфурте в четверг, 29 сентября 2022 года.Оценка IPO Porsche: сколько стоит Porsche?Porsche AG начала свою деятельность как публичная компания с оценкой в 75,2 миллиарда евро после того, как она продвинулась вперед с ценой IPO в 82,50 евро, что соответствует целевому диапазону от 76,50 до 82,50 евро. Это позволило компании привлечь около 9,2 млрд евро, все из которых достанутся владельцу Volkswagen. Это делает его не только одним из крупнейших IPO в истории Германии, но и в Европе.Когда Volkswagen впервые объявил о том, что рассматривает возможность IPO, предполагалось, что оценка Porsche AG составит до 90 млрд евро, но эта цифра снизилась из-за ухудшения рыночных условий в 2022 году.Примечательно, что некоторые утверждали, что оценка IPO была слишком высокой. Всего за несколько недель до IPO HSBC заявил, что стоимость компании составляет от 44,5 млрд евро до 56,9 млрд евро. HSBC также заявил, что уровень независимости, которым в конечном итоге будет обладать Porsche AG, будет важен для восприятия компании, учитывая, что после листинга она останется под контролем существующих акционеров и разделит своего генерального директора с Volkswagen.Volkswagen заявил, что планирует выплатить акционерам 49% от общей валовой выручки от листинга в виде специальных дивидендов, а остальная часть будет использована для инвестирования в бизнес и реализации его новой стратегии. Акционеры Volkswagen получат специальные дивиденды ‘в начале 2023 года’.Что вам нужно знать об IPO PorscheVolkswagen, который работал с Porsche с 1960–х годов, прежде чем приобрести свою первую долю в компании в 2009 году, разделил акции Porsche AG перед IPO - половину на обыкновенные акции, а другую половину - на привилегированные акции.Около 25% привилегированных акций были перечислены в рамках IPO, что означает, что было размещено всего 12,5% от общего количества акций компании. В то время как обыкновенные акции имеют право голоса, привилегированные акции этого не делают. Это означает, что те, кто инвестирует после IPO, будут владеть долей в Porsche AG, но не будут иметь права голоса в отношении того, как она управляется.Обыкновенные акции не будут включены в листинг и останутся в руках Volkswagen, что означает, что он останется контролирующим акционером после включения Porsche AG в листинг и продолжит консолидироваться в своей собственной финансовой отчетности.Имея это в виду, важно понять, кому принадлежит Volkswagen и, в свою очередь, Porsche AG.Volkswagen контролируется компанией Porsche Automobil Holding SE (Porsche SE), которой принадлежит более 31% акций компании, но более половины всех прав голоса. Porsche SE также является зарегистрированной организацией. Ниже приводится разбивка доли владения и права голоса, которыми владеет Volkswagen:Акционер VolkswagenДоляАкционер VolkswagenПраво голосаPorsche SE31.4%Porsche SE53.3%Иностранные Институциональные Инвесторы27.0%Земля Нижняя Саксония20.0%Катарский холдинг10.5%Катарский холдинг17.0%Земля Нижняя Саксония11.8%Свободное плавание9.7%Частные инвесторы/Другие16.0%  Немецкие Институциональные инвесторы3.3%  (Источник Volkswagen AG)В свою очередь, все обыкновенные акции Porsche SE находятся в руках членов семей Porsche и Piëch, хотя у компании есть привилегированные акции, которые примерно разделены 50/50 между иностранными институциональными инвесторами и частными инвесторами из Германии. Семьи Порше и Пьех являются потомками Фердинанда Порше, который основал компанию Porsche еще в апреле 1931 года, но выпустил свой первый фирменный автомобиль Type 365 гораздо позже, в 1948 году.Porsche SE купила чуть более 25% обыкновенных акций Porsche AG в рамках спин-оффа по цене около 88,70 евро за акцию, что составляет 7,5% надбавки к цене IPO.В конечном счете, семья Порше контролирует Volkswagen, который контролирует Porsche AG. Это важно, поскольку любые инвесторы должны понимать, что Porsche AG останется под жестким контролем как Volkswagen, так и Porsche SE и что в свободном обращении будет находиться лишь часть его акций и не будет предоставлено права голоса. Это затруднит любому инвестору приобретение значительной доли в бизнесе или стремление к переменам.Почему Volkswagen выделил Porsche?Volkswagen начал изучать возможность выделения Porsche AG в надежде, что это "предоставит Porsche AG больше предпринимательской свободы, одновременно повысив ценность компании для акционеров Volkswagen’.Примечательно, что Volkswagen рекламировал оценку примерно в 80 миллиардов евро только после завершения выделения, и, поскольку Porsche AG заработала аналогичную цену, она создала огромную стоимость за одну ночь.Автопроизводитель заявил, что листинг Porsche "ознаменует следующий шаг в трансформации Volkswagen из производителя бренда в вертикально интегрированную мобильную группу, обеспечивая дополнительную гибкость для ускорения НОВОЙ автомобильной стратегии группы", в рамках которой компания инвестирует значительные средства в такие области, как программное обеспечение для автономного вождения, технологии утилизации аккумуляторов и зарядки инфраструктура.Другая половина выручки от IPO, которая не будет возвращена инвесторам, позволит Volkswagen получить некоторую наличность для финансирования своих амбициозных инвестиционных планов.Хотя Volkswagen является всемирно известным именем, компания состоит из множества брендов, охватывающих повседневные названия, такие как Skoda, и премиальные бренды, такие как Lamborghini, Ducati, Audi и Bentley. В рамках этого сочетания брендов Porsche AG была одной из самых успешных, уделяя особое внимание качеству и обслуживая топ-сегмент рынка. В то время как на долю Porsche пришлось всего 3,5% всех поставок Volkswagen в 2021 году, бренд принес 12% общей выручки компании и 26% ее операционной прибыли.Что делает Porsche?Porsche AG известна во всем мире как ведущий автомобильный бренд. В настоящее время Porsche AG выпускает шесть основных моделей, многие из которых имеют варианты. Это спортивные автомобили 718 и 911, электрический спортивный автомобиль Taycan, роскошная Panamera, а также спортивные внедорожники Macan и Cayenne.Porsche произвела более 300 000 автомобилей в 2021 году, что стало новым рекордом для компании после неуклонного наращивания производства в последние годы. Ниже приведен обзор поставок по моделям за последние три года:Поставки по моделям20192020202191134,80034,32838,464718 Boxster/Cayman20,46721,78420,502Macan99,94478,12488,362Cayenne92,05592,86083,071Panamera32,72125,05130,220Taycan81320,01541,296Всего280,800272,162301,915(Источник: Porsche AG)С тех пор Porsche сообщила, что в первой половине 2022 года она поставила 145 860 автомобилей.Автомобили Porsche популярны во всем мире. Около 28% всех поставок, произведенных в 2021 году, пришлось на Северную и Южную Америку, при этом чуть большая доля была продана на родине компании в Европе. Однако наибольшим спросом пользуются Азиатско-Тихоокеанский регион, Ближний Восток и Африка, на которые в прошлом году пришлось 43% всех поставок, причем основная часть этих продаж приходится на крупнейший индивидуальный рынок в Китае.Центр бизнеса находится в Цуффенхаузене, Германия, где компания впервые начала свою деятельность. Все двигатели и спортивные автомобили Porsche производятся здесь, и Porsche заявляет, что тот факт, что она также производит свои серийные автомобили на тех же линиях, делает ее "уникальной во всей автомобильной промышленности’. Ее вторая основная площадка была создана в 2022 году, когда она открыла новый завод в Сашен, который сегодня отвечает за производство моделей Panamera и Macan.Кроме того, у компании есть центральный склад запасных частей, обслуживающий дилеров по всему миру, базирующийся в Заксенхайме, научно-исследовательский центр в Вайссахе и другие послепродажные и финансовые операции.В компании работает почти 37 000 человек по всему миру.Прибылен ли Porsche?Porsche AG приносит прибыль. Компания увеличивала продажи и прибыль как минимум три года подряд и в 2021 году получила более 33 миллиардов евро продаж и 4 миллиарда евро прибыли до налогообложения. Ниже приводится краткое описание его финансовых показателей за последние три года:Porsche AG (млн евро)201920202021Доход28,51828,69533,138Операционная прибыль3,8624,1775,314Прибыль до налогообложения4,0544,3975,729(Источник: Porsche AG)Недавно компания сообщила, что продажи выросли до 17,9 млрд евро в первой половине 2022 года по сравнению с 16,5 млрд евро годом ранее, в то время как операционная прибыль выросла до 3,48 млрд евро с 2,79 млрд евро.В своем проспекте Porsche сообщила, что в 2022 году планирует достичь объема продаж от 38 до 39 миллиардов евро, надеясь на рентабельность продаж от 17% до 18%.Какова бизнес-модель и стратегия Porsche?Porsche AG, как и вся автомобильная промышленность в целом, в настоящее время борется с безудержной инфляцией и множеством других препятствий, но автопроизводитель продемонстрировал свою способность продолжать расти, несмотря на серьезные препятствия, учитывая, что объемы поставок остаются высокими.Заглядывая в более долгосрочную перспективу, компания в настоящее время реализует свою "Стратегию Porsche 2030", которая направлена на то, чтобы компания учитывала значительные изменения, происходящие в автомобильной промышленности, будь то переход на электромобили или неуклонный переход к автономному вождению.Porsche AG стремится сохранить свою привлекательность в качестве одного из самых востребованных автомобильных брендов в мире, но взяла на себя обязательство реагировать на большие изменения, происходящие в отрасли, сохраняя при этом высокий уровень прибыльности, который намного выше, чем у большинства ее аналогов. Компания заявила, что планирует поддерживать рентабельность продаж на уровне более 15% и рентабельность инвестиций на уровне более 21%.Примечательно, что около 25% всех автомобилей, проданных в 2021 году, были электрическими, при этом доля продаж в Европе и Китае заметно возросла. Несмотря на то, что Porsche AG вошла в мир электромобилей, руководство ранее заявляло, что Porsche всегда будет предлагать двигатели внутреннего сгорания в будущем. Компания планирует противостоять этому, сделав свой баланс "нейтральным к CO2" и инвестируя в заводы по производству новых видов топлива, которые сделают бензин чище.Кто является конкурентами Porsche?Несмотря на то, что Porsche занимает лидирующие позиции на рынке с точки зрения ценообразования, ассортимент ее автомобилей, начиная от спортивных автомобилей и заканчивая внедорожниками, позволяет ей конкурировать с широким кругом других автопроизводителей по всему миру. Например, его внедорожники конкурируют с другими немецкими конкурентами, такими как BMW и Mercedes, в Европе и с еще большим количеством конкурентов в США. Между тем, ее спортивные автомобили конкурируют с другими брендами класса люкс, такими как Ferrari, McLaren и Lamborghini, в то время как другие компании, такие как Lotus и Tesla, также конкурируют с некоторыми из ее моделей. Экономический календарь событий на этой ...

Когда состоится IPO Porsche?Первичное публичное размещение акций (IPO) Porsche AG может состояться уже в четвертом квартале 2022 года, хотя сроки будут зависеть от рыночных условий, и в отчетах уже есть предположения, что IPO может быть отменено или отложено.Financial Times сообщила в феврале, что Volkswagen, нынешний владелец Porsche AG, был вынужден поспешно выступить с заявлением о планах IPO, чтобы соблюсти правила раскрытия информации на рынке, после того, как ряд акционеров немецкого автопроизводителя распространили слухи. Это означает, что Volkswagen раскрыл свои планы по IPO раньше, чем хотел.Кому принадлежит Porsche AG?Porsche AG принадлежит Volkswagen Group. Две компании работают вместе с 1960-х годов, и Volkswagen приобрел 49,9% акций Porsche AG в 2009 году, прежде чем купить остальную часть бизнеса несколько лет спустя.Однако важно понимать структуру акционеров самой Volkswagen Group. Volkswagen контролируется компанией Porsche Automobil Holding SE (Porsche SE), которой принадлежит более 31% акций компании, но более половины всех прав голоса. Porsche SE также является зарегистрированной компанией. Ниже приведена разбивка доли владения и права голоса, которыми владеет Volkswagen:Акционер VolkswagenДоляАкционер VolkswagenПраво голосаPorsche SE31.4%Porsche SE53.3%Иностранные институциональные инвесторы27.0%Земля Нижняя Саксония20.0%Катарский холдинг10.5%Катарский холдинг17.0%Земля Нижняя Саксония11.8%Свободная продажа9.7%Частные инвесторы/Другие16.0%  Немецкие Институциональные инвесторы3.3%  (Источник Volkswagen AG)В свою очередь, все обыкновенные акции Porsche SE находятся в руках членов семей Porsche и Piëch, хотя у компании есть привилегированные акции, которые примерно разделены 50/50 между иностранными институциональными инвесторами и частными инвесторами из Германии. Семьи Порше и Пьех являются потомками Фердинанда Порше, который основал компанию Porsche еще в апреле 1931 года, но выпустил свой первый фирменный автомобиль Type 365 гораздо позже, в 1948 году.В конечном счете это означает, что семья Porsche контролирует Volkswagen, который, в свою очередь, в настоящее время владеет брендом Porsche.Что мы знаем об IPO Porsche?Volkswagen заявил, что планирует разделить акции Porsche AG – половину на обыкновенные акции, а другую половину - на привилегированные акции.В рамках IPO будет размещено до 25% привилегированных акций, что будет означать размещение всего 12,5% от общего количества акций. В то время как обыкновенные акции будут иметь право голоса, привилегированные акции не будут – это означает, что те, кто инвестирует после IPO, будут владеть долей в Porsche AG, но не будут иметь права голоса в отношении того, как она управляется.Обыкновенные акции не будут включены в листинг и останутся в руках Volkswagen, что означает, что он останется контролирующим акционером после включения Porsche AG в листинг и продолжит консолидироваться в своей собственной финансовой отчетности. Однако Porsche SE, контролируемая семьями Порше и Пьех, купит чуть более 25% обыкновенных акций Porsche AG с премией в 7,5% к возможной цене IPO.Это важно, поскольку любые заинтересованные инвесторы должны понимать, что Porsche AG останется под жестким контролем как Volkswagen, так и Porsche SE, и что его акции в свободном обращении будут включать лишь часть его общих акций и не будут иметь права голоса. Это затруднит любому инвестору приобретение значительной доли в бизнесе или стремление к переменам.Сколько стоит Porsche?По сообщениям СМИ, Porsche AG может претендовать на оценку до 90 миллиардов евро, или 100 миллиардов долларов, что сделает ее одной из крупнейших в истории Германии. Однако окончательная оценка еще не определена и будет проведена ближе к IPO.Исходя из оценки в 90 миллиардов евро и 12,5% от общего объема размещаемых акций, IPO привлечет где-то в районе 11 миллиардов евро. Volkswagen заявил, что планирует выплатить акционерам 49% от общей валовой выручки от листинга в виде специальных дивидендов, а остальная часть будет использована для инвестирования в бизнес и реализации его новой стратегии.Почему Volkswagen рассматривает возможность IPO Porsche?Volkswagen заявил, что изучает потенциал выделения Porsche посредством собственного IPO в феврале 2022 года, заявив, что листинг "предоставит Porsche AG больше предпринимательской свободы, одновременно повысив ценность компании для акционеров Volkswagen".Автопроизводитель считает, что листинг Porsche "ознаменует следующий шаг в превращении Volkswagen из производителя бренда в вертикально интегрированную мобильную группу, обеспечивая дополнительную гибкость для ускорения новой автомобильной стратегии группы", которая позволит ей инвестировать значительные средства в такие области, как программное обеспечение для автономного вождения, технологии и переработка аккумуляторов, а также инфраструктура зарядки.Хотя Volkswagen является всемирно известным брендом, компания состоит из множества брендов, охватывающих повседневные названия, такие как Skoda, и премиальные бренды, такие как Lamborghini, Ducati, Audi и Bentley. В этом сочетании брендов Porsche AG была одной из самых успешных, уделяя особое внимание качеству и обслуживая топовые сегменты рынка. В то время как на долю Porsche пришлось всего 3,5% всех поставок Volkswagen в 2021 году, бренд принес 12% общей выручки компании и 26% ее операционной прибыли.Имея это в виду, Volkswagen надеется, что спин-офф сможет не только привлечь немного денежных средств, необходимых для его амбициозных инвестиционных планов, но и позволит Porsche полностью реализовать свою ценность. Сам Volkswagen в настоящее время оценивается всего в 100 миллиардов евро, что чуть выше ожидаемой оценки, которую Porsche AG достигнет самостоятельно. Акции Volkswagen потеряли в цене более трети за последний год и значительно уступили более широкому рынку.Что делает Porsche?Porsche AG известна во всем мире как ведущий автомобильный бренд. В настоящее время Porsche AG предлагает шесть основных моделей, многие из которых имеют варианты. Это спортивные автомобили 718 и 911, электрический спортивный автомобиль Taycan, роскошный Panamera, а также его внедорожники Macan и Cayenne.Porsche произвела более 300 000 автомобилей в 2021 году, что стало новым рекордом для компании после неуклонного роста производства в последние годы. Ниже приведен обзор поставок по моделям за последние три года:Поставки по моделям20192020202191134,80034,32838,464718 Boxster/Cayman20,46721,78420,502Macan99,94478,12488,362Cayenne92,05592,86083,071Panamera32,72125,05130,220Taycan81320,01541,296Всего280,800272,162301,915(Источник: Porsche AG)Автомобили Porsche популярны во всем мире. Около 28% всех поставок, произведенных в 2021 году, пришлось на Америку, при этом чуть большая доля была продана на родине компании в Европе. Однако наибольшим спросом пользуются Азиатско-Тихоокеанский регион, Ближний Восток и Африка, на которые в прошлом году пришлось 43% всех поставок, причем основная часть этих продаж была произведена на крупнейшем индивидуальном рынке в Китае.Центр бизнеса находится в Цуффенхаузене, Германия, где компания впервые начала свою деятельность. Все его двигатели и спортивные автомобили производятся здесь, и Porsche говорит, что тот факт, что он также производит свои серийные автомобили на тех же линиях, делает его "уникальным во всей автомобильной промышленности’. Его вторая основная площадка была создана в 2022 году, когда компания открыла новый завод в Сашене, который сегодня отвечает за производство моделей Panamera и Macan.Кроме того, у компании есть центральный склад запасных частей, обслуживающий дилеров по всему миру, базирующийся в Заксенхайме, научно-исследовательский центр в Вайссахе и другие послепродажные и финансовые операции.В компании работает почти 37 000 человек по всему миру.Является ли Porsche прибыльным?Porsche AG приносит прибыль. Компания увеличивала продажи и прибыль как минимум три года подряд и в 2021 году получила более 33 миллиардов евро продаж и 4 миллиарда евро прибыли до налогообложения. Ниже приводится краткое описание его финансовых показателей за последние три года:Porsche AG (млн евро)201920202021Доход28,51828,69533,138Операционная прибыль3,8624,1775,314Прибыль до налогообложения4,0544,3975,729(Источник: Porsche AG)Какова бизнес-модель и стратегия Porsche?Porsche AG, как и вся автомобильная промышленность в целом, в настоящее время борется с безудержной инфляцией, узкими местами в цепочках поставок и сбоями в производстве. Это важно, поскольку подчеркивает, что сейчас не обязательно подходящее время для того, чтобы автомобильная компания стала публичной, хотя Porsche AG продемонстрировала свою способность продолжать расти, несмотря на серьезные препятствия, учитывая рекордные объемы поставок, наблюдаемые в 2021 году. Тем не менее, Volkswagen будет надеяться, что к моменту проведения IPO условия улучшатся. Всегда существует риск того, что IPO может быть отложено или даже вообще отменено, если текущая ситуация не улучшится или ухудшится."Спрос остается высоким, и наши портфели заказов выглядят очень надежными, поэтому мы начинаем 2022 год с полной уверенностью и уверенностью во всех регионах мира", - заявили в Porsche AG ранее в этом году.Заглядывая в более долгосрочную перспективу, компания в настоящее время реализует свою "Стратегию Porsche 2030", цель которой - обеспечить, чтобы компания учитывала значительные изменения, происходящие в автомобильной промышленности, будь то переход на электромобили или неуклонный переход к автономному вождению.Porsche AG стремится сохранить свою привлекательность как одного из самых востребованных автомобильных брендов в мире, но при этом стремится учитывать большие изменения, происходящие в отрасли, сохраняя при этом высокий уровень прибыльности, который намного выше, чем у большинства ее аналогов. Компания заявила, что планирует поддерживать рентабельность продаж на уровне более 15% и рентабельность инвестиций на уровне более 21%.Примечательно, что около 25% всех автомобилей, проданных в 2021 году, были электрическими, при этом доля продаж в Европе и Китае заметно возросла. Несмотря на то, что Porsche AG вошла в мир электромобилей, руководство ранее заявляло, что Porsche всегда будет предлагать двигатели внутреннего сгорания в будущем. Компания планирует противостоять этому, сделав свой баланс "нейтральным к CO2" и инвестируя в заводы по производству новых видов топлива, чтобы сделать бензин чище.Кто конкуренты Porsche?Несмотря на то, что Porsche занимает лидирующие позиции на рынке с точки зрения цен, ассортимент ее автомобилей, начиная от спортивных автомобилей и заканчивая внедорожниками, позволяет ей конкурировать с широким кругом других автопроизводителей по всему миру. Например, его внедорожники конкурируют с другими немецкими конкурентами, такими как BMW и Mercedes, в Европе и с еще большим количеством конкурентов в США. Между тем, его спортивные автомобили конкурируют с другими брендами класса люкс, такими как Ferrari, McLaren и Lamborghini, в то время как другие компании, такие как Lotus и Tesla, также конкурируют с некоторыми из его ...

Audi собирается выпустить NFT ограниченным тиражом в сотрудничестве с xNFT. Немецкий производитель автомобилей недавно объявил, что может начать чеканку несменяемых токенов на платформе xNFT с 10 августа. В выпуске NFT Audi также будет сотрудничать с FAW-Volkswagen и Robb Report.В рамках рекламной структуры релиза автомобильная компания опубликовала 15-секундное видео на китайском языке. В дополнение к этому китайский сайт микроблогов Sina Weibo сообщил новость, которая вызвала большой восторг в криптосекторе. С выпуском этого долгожданного NFT Audi теперь, похоже, готова присоединиться к рядам других организаций из мира искусства и спорта, которые решились на NFT. Фактически, автомобильная компания может стать следующей популярной областью интересов NFT. Это связано с тем, что автомобили считаются приоритетными для внедрения NFT, как в качестве основного интереса, так и в качестве спортивной индустрии. Даже производитель игрушек Mattel недавно анонсировал линию NFT для своей серии Hot Wheels.xNFT - это самопровозглашенный “крупнейший и самый важный протокол NFT”. Это платформа - агрегатор для системы несменяемых токенов, которая сформировала стратегические партнерские отношения с несколькими другими цифровыми платформами и платформами передачи данных. К ним относятся Digicenter, Darkish Horse, Larva и коммитет по найке экспертизе ЕС-Китай. Кроме того, xNFT также получила инвестиции от Huobi Labs, Fundamental Ventures и Continue Capital, и это лишь некоторые из них.Как Audi NFT соответствует общему признанию NFTСектор NFT быстро становится большим проектом и, возможно, будет существовать еще долгое время. Он собрал растущую аудиторию последователей культа и теперь получает большую поддержку от знаменитостей, художников и корпораций. Технология NFT теперь доступна в мире искусства, спорта, игр и традиций знаменитостей. В данный момент все, кажется, заинтересованы в какой-то части действия.Недавно мировая поп-звезда Кэти Перри объявила о планах запустить NFS для поклонников через платформу потоковой передачи видео на основе блокчейна Theta Labs. Она выпустит цифровые предметы коллекционирования своего предстоящего выступления, начиная с 21 декабря. Среди других знаменитостей, которые запрыгнут на подножку NFT - Lindsay Lohan, Mark Cuban, Rob Gronkowski, and Jarule.Национальная баскетбольная ассоциация также недавно объявила о планах начать продавать игровые "моменты" болельщикам в киосках, расположенных вокруг арен. Эти цифровые предметы коллекционирования будут загружены на аккаунты фанатов вскоре после покупки и могут быть дополнительно проданы для получения большего количества предметов коллекционирования. Лига заявила, что сотрудничает с лабораториями Dapper, чтобы воплотить эту инициативу в жизнь.Сектор NFT постепенно становится одним из наиболее распространенных видов использования технологии блокчейн. Это объясняется тем, что довольно просто понять основную идею владения уникальным активом. Он обладает такой же ценностью, как и редкие предметы коллекционирования, и розничный рынок-все для этого. Популярность NFT такова, что даже Shopify теперь позволяет продавцам продавать токены непосредственно на своей платформе. Как одно из самых популярных доступных торговых решений, этот шаг потенциально может привлечь большое количество потребителей.Уильям Куигли, соучредитель Tether, считает, что все крупные бренды будут использовать NFT в течение следующего десятилетия. Даже Кевин О'Лири, инвестор в Shark Tank, который с опаской относился к Биткоину, говорит, что NFS будет играть ключевую роль в ...

Что такое короткое сжатие?Короткое сжатие - это термин, описывающий быстрый рост цен, который заставляет трейдеров, которые закрыли ценную бумагу, покупать с убытком. Повышение цен стимулирует большее количество покупателей, что способствует зачастую иррациональным бычьим настроениям и буквально "выдавливает" продавцов с рынка.Когда ценная бумага закрывается, трейдеры фактически заимствуют акции у своего брокера, чтобы продать их с намерением выкупить их позже по более низкой цене. Разница между начальной ценой продажи и более низкой ценой покупки представляет собой прибыль.Однако, если вместо этого рынок вырастет, то продавец будет вынужден выкупить акции по более высокой цене в убыток.Это то, что происходит при коротком сжатии, а затем некоторые – рынок поворачивается вверх, поэтому, чтобы ограничить свои потери, продавцы коротких позиций спешат закрыть свои позиции. Если достаточное количество участников рынка будут действовать таким же образом, стоимость ценных бумаг вырастет, что вынудит все больше и больше продавцов коротких позиций закрывать свои сделки с убытком.Читать еще: Что такое короткие продажи и как торговать акциями в шорт?Что вызывает короткое сжатие?Короткое сжатие вызвано изменением мнения инвесторов и трейдеров – они переходят от подавляюще негативного мнения к позитивному. Это изменение происходит быстро и может быть вызвано несколькими факторами.Во-первых, существуют фундаментальные движущие силы. Эти события могут быть выпусками экономических данных, прибылью компании или даже просто новостями об акциях, которые могут изменить мышление трейдеров – особенно после того, как ценная бумага становится перепроданной.Например, акции Tesla падали в цене на фоне производственных проблем и сбоя, связанного с одной из ее моделей, что привело к короткому сжатию, когда разворот, вызванный твитом Илона Маска, побудил многих выйти из своих коротких позиций.Затем идут технические индикаторы. Когда достигаются определенные уровни и посылаются сигналы, огромное количество технических трейдеров может начать действовать. Ключевые ценовые точки указывают, когда акция перепродана, и когда они достигнуты, это указывает на потенциальный разворот нисходящего тренда, что может привести к короткому сжатию.Читать еще: Как найти перепроданные акции: значение, индикаторы и примерыКак найти акции с коротким сроком погашенияЕсть несколько способов найти акции, которые могут вот-вот столкнуться с коротким сокращением, в том числе:Рыночные настроения, которые указывают на общее отношение к активу. Непосредственно перед тем, как произойдет короткое сжатие, отношение к акциям изменится с негативного на более позитивный прогноз. Вы можете оценить настроения, используя такие показатели, как объем, приверженность трейдеров (COT) и VIX. Узнайте больше о индикаторах рыночных настроенийПроцент коротких процентных ставок, который показывает количество продавцов коротких позиций, конкурирующих друг с другом за выкуп акций в случае повышения цен. Чем выше процент коротких позиций, тем больше трейдеров хотят купить акции вместо того, чтобы закрывать ихКоэффициент коротких процентных ставок, который делит количество коротких акций на среднесуточный объем торгов акциями. Чем выше коэффициент, тем больше вероятность того, что те, у кого короткие позиции, помогут поднять ценуИндикаторы импульса, которые показывают изменения скорости и силы ценовых движений. Примеры включают индекс относительной силы (RSI) и дивергенцию конвергенции скользящей средней (MACD).Читать еще: Что такое рыночные настроения и как их использовать в торговлеКороткое сжатие ФольксвагенаВ 2008 году, во время мирового финансового кризиса, акции Volkswagen подверглись короткому падению, вызванному другим автопроизводителем Porsche.Производитель автомобилей класса люкс объявил в 2006 году, что будет покупать больше акций VW. В сочетании с 20%-ной долей правительства Германии в компании это означало, что публичным инвесторам было доступно лишь небольшое количество акций. Это положило начало бычьему росту акций, который был подпитан слухами о том, что Porsche увеличит свою долю.Ралли продолжалось в течение всего 2007 года, но хедж–фонды и инвесторы начали рассматривать акции как переоцененные - не только потому, что спрос на автомобили резко упал во время краха, но и потому, что компания накопила значительный долг.Как заманчивый кандидат на короткие продажи, ожидалось, что акции упадут. И когда Porsche подтвердила, что не будет увеличивать свои доли в VW, это казалось неизбежным, поэтому многие начали занимать акции для продажи.Однако в течение следующих шести месяцев Porsche отменила свое решение и объявила, что в дополнение к 42,6% акций, которыми она уже владела в Volkswagen, она приобрела еще 31,5% акций с использованием опционов call с оплатой наличными.Объявление застало хедж-фонды и продавцов коротких позиций врасплох, так как с новой долей Porsche в 74,1% и активами правительства Германии для торговли было доступно менее 6% акций VW.Короткие продавцы были полностью загнаны в угол, заняв примерно 13% акций VW и закрыв их. Это означает, что продавцам пришлось выкупить 13% акций, при этом в наличии было менее 6%.Последовавшая за этим борьба привела к тому, что акции подскочили с 210 евро до более чем 1000 евро всего за два дня, вынудив продавцов коротких позиций выкупать акции по все более высоким ценам в попытке покрыть свои короткие позиции.Volkswagen на короткое время стал самой ценной компанией в мире, достигнув рыночной капитализации в 370 миллиардов долларов. Однако после пика акций 28 октября 2008 года их цена упала на 58% за четыре дня.  Читать еще: Объяснение финансового кризиса. Причины и последствияКороткое сжатие ТеслыTesla, как известно, является одной из самых коротких акций на рынке. Основная причина медвежьих настроений заключается в том, что оценка Tesla настолько высока по сравнению с ее доходами, что многие считают, что она перекуплена.В начале 2020 года более 18% акций Tesla находились в коротких позициях. Это противоречит росту цены акций более чем на 400% за последние несколько месяцев. Любой, кто заключал короткую сделку, сильно проигрывал.Тогда казалось, что крах коронавируса пришелся как нельзя кстати, так как распродажа привела к тому, что короткие продавцы заработали миллиарды всего за несколько дней в марте 2020 года.Затем последовало короткое сжатие. В августе 2020 года акции Tesla выросли с 300 до 450 долларов за месяц, чему способствовала только хорошая пресса. К концу 2020 года продавцы коротких позиций понесли убытки примерно в 40 миллиардов долларов.В ноябре 2021 года акции TSLA поднялись значительно выше отметки в 1000 долларов, и все же продавцы коротких позиций все еще делали массовые ставки на то, что они упадут. Потому что проблема в том, что они не совсем неправы. К концу января 2022 года акции Tesla упали на 12%, а медвежья когорта получила прибыль в размере 2,3 миллиарда долларов.Для короткого замыкания Tesla нет драматической диаграммы, это просто пример того, как компания, которая захватила воображение публики, может создать идеальный шторм.Короткое сжатие GameStopВ январе 2021 года акции GameStop выросли более чем на 1000% на фоне короткого сокращения, нацеленного на управляющих фондами на Уолл-стрит.GameStop был популярным розничным продавцом видеоигр и электроники, который был достаточно успешным до тех пор, пока рост онлайн-сервисов не привел к снижению спроса на физические товары. GameStop изо всех сил пытался адаптироваться, что привело к увеличению убытков компании и падению цены акций.  Акции торговались на уровне около 2,57 доллара, когда пользователи темы WallStreetBets на Reddit решили, что она недооценена – не обязательно исходя из фундаментальных показателей, но из привязанности к компании, испытывающей трудности. Ими также двигало коллективное отвращение к "токсичным" хедж-фондам и институтам Уолл-стрит, которые извлекали выгоду из падения GameStop.В течение нескольких дней сообщество подняло цену GME до максимума в 500 долларов и заставило продавцов коротких позиций потерять значительные суммы наличных, пытаясь покрыть свои позиции. Сообщается, что некоторые фонды обанкротились из-за нехватки средств, в то время как рыночные убытки достигли максимума в 6 миллиардов долларов.Сейчас это яркий пример менталитета розничных торговцев "Давид против Голиафа". И более года спустя GameStop по-прежнему остается одной из самых обсуждаемых акций на Reddit.Короткое сжатие AMCАкции AMC Entertainment сильно сократились, поскольку компания столкнулась с банкротством из-за принудительного закрытия кинотеатров в начале пандемии коронавируса. Цена акций компании упала примерно с 6 долларов до всего 2 долларов в марте 2020 года.Чтобы привлечь капитал, AMC была вынуждена продать 131 миллион акций на рыночных торгах и группе под названием Mudrick Capital. В течение апреля 2020 года компания несколько раз пыталась выпустить больше акций, но каждый раз ей приходилось отменять продажу.Именно в этот момент началось сжатие. В отличие от других коротких сжатий, AMC был исчерпан за несколько месяцев, а не за пару дней. В мае 2020 года покупатели начали проявлять интерес к акциям – они снова выросли до отметки 4/5 доллара.Перенесемся на январь 2021 года, и в Сети появилось сообщество, получившее название "обезьяны", которое уже убедило сотни тысяч людей купить акции AMC. Благодаря притоку розничных инвесторов – снова подстегнутому r / WallStreetBets и YouTubers – спрос на акции вызвал мини-сжатие, которое подняло цену с 3 долларов почти до 19 долларов.Но самое важное событие было еще впереди. В мае обезьянам удалось поднять цену почти до 30 долларов, но затем 2 июня AMC объявила о бесплатном попкорне для всех розничных инвесторов. Акции AMC взлетели с 30 до 63 долларов за один день.  Хедж-фонды и финансовые институты, занявшие медвежьи позиции, потеряли миллиарды.Между тем, "тупые деньги", как часто называют розничных инвесторов, которые купили AMC в мае 2021 года, увеличили бы свои активы более чем на 700%.По состоянию на февраль 2022 года AMC по-прежнему остается одной из самых коротких акций на рынке.Читать еще: Что такое короткое сжатие и как его можно ...