Участники рынка начали неделю в позитивном настроении, чему отчасти способствовали разговоры о более взвешенном плане введения тарифов в США.
Рост рисков продолжался до нью-Йоркской сессии, поддерживая акции и сырую нефть, в то время как доллар также получил поддержку от данных PMI.
Анализ экономических показателей за 24 марта
В минувшие выходные WSJ опубликовала сообщение о том, что администрация Трампа рассматривает возможность введения адресных взаимных тарифов вместо широких отраслевых, запланированных на 2 апреля
Официальные лица США и Украины провели “продуктивную и целенаправленную” беседу в Эр-Рияде, чтобы положить конец российскому вторжению
Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за март 2025 года: 52,6 (прогноз 50,7; предыдущий прогноз 50,4)
Индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P Global за март 2025 года составил 51,2 (прогноз - 50,9; предыдущий прогноз - 50,8)
Агентство Reuters сообщило, что ОПЕК+, скорее всего, продолжит наращивать добычу, но также вынудит некоторых членов сократить добычу в мае
Индекс деловой активности в производственном секторе Японии от Jibun Bank за март 2025 года составил 48,3 (прогноз - 49,4; предыдущий прогноз - 49,0).
Индекс деловой активности в сфере услуг от Jibun Bank в Японии за март 2025 года составил 49,5 (прогноз - 52,9; предыдущий прогноз - 53,7).
Текущий счет Швейцарии на 31 декабря 2024 года: 9,8 млрд. (прогноз на 7,5 млрд.; предыдущий прогноз на 6,3 млрд.)
Индекс деловой активности в сфере услуг Франции от HCOB за март 2025 года составил 46,6 (прогноз - 46,8; предыдущий прогноз - 45,3).
Индекс деловой активности в производственном секторе Франции от HCOB за март 2025 года составил 48,9 (прогноз - 46,5; предыдущий прогноз - 45,8).
Индекс деловой активности в производственном секторе Германии от HCOB за март 2025 года составил 48,3 (прогноз - 48,0; предыдущий прогноз - 46,5).
Индекс деловой активности в сфере услуг Германии от HCOB за март 2025 года составил 50,2 (прогноз 51,5; предыдущий показатель 51,1).
Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB за март 2025 года составил 48,7 (прогноз - 48,3; предыдущий прогноз - 47,6).
Индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в еврозоне за март 2025 года составил 50,4 (прогноз 51,1; предыдущий прогноз 50,6).
Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за март 2025 года составил 53,2 (прогноз 51,1; предыдущий прогноз 51,0).
Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от S&P в Великобритании за март 2025 года составил 44,6 (прогноз 47,0; предыдущий прогноз 46,9).
Деловой барометр CFIB в Канаде за март 2025 года: 25,0 (прогноз 49,0; предыдущее значение 49,5)
Продажи в обрабатывающей промышленности Канады за февраль 2025 г. в месячном выражении за февраль 2025 г.: -0,2% (прогноз -0,3%; предыдущий рост на 1,7%)
Национальный индекс деловой активности ФРБ Чикаго за февраль 2025 года: 0,18 (прогноз - 0,08; предыдущее значение -0,03)
Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P за март 2025 года составил 49,8 (прогноз 52,1; предыдущий прогноз 52,7).
Индекс деловой активности в сфере услуг США от S&P Global за март 2025 года составил 54,3 (прогноз 51,1; предыдущий прогноз 51,0)
Трамп заявил, что США введут 25%-ные пошлины для стран, которые покупают нефть и газ у Венесуэлы
Изменение цен на рынке
Инвесторы проснулись на правой стороне кровати в начале недели, поскольку рисковые активы, такие как криптовалюты и фьючерсы на акции, начали расти в цене. Это оптимистичное настроение, вероятно, было вызвано сообщениями за выходные, свидетельствующими о том, что администрация Трампа обдумывает более взвешенное введение тарифов по сравнению с первоначально запланированными, ориентированными на широкую отрасль.
Геополитическая напряженность также, казалось, ослабевала, поскольку официальные лица из США и Украины провели “продуктивные и целенаправленные” переговоры в Эр-Рияде, направленные на заключение более широкого соглашения о прекращении огня с Россией. Золото пыталось удержать свои позиции во время азиатской и лондонской сессий, но вскоре уступило из-за фиксации прибыли среди компаний-убежищ, поскольку позже в тот же день склонность к риску усилилась.
Сырая нефть, у которой было немного шаткое начало, вскоре присоединилась к стремлению к риску на фоне слухов о том, что ОПЕК+ может убедить некоторые страны-члены сократить добычу в мае, несмотря на то, что, вероятно, продолжит запланированное увеличение добычи в следующем месяце. Угрозы Трампа ввести 25-процентные пошлины для стран, покупающих нефть у Венесуэлы, также, по-видимому, способствовали росту цен на этот товар.
Биткойн падал в течение всего дня, поднявшись с уровня $ 84 тыс. до $ 88 тыс. на фоне улучшения настроений на рынке. Доходность казначейских облигаций также неуклонно повышалась, поскольку инвесторы, вероятно, избавлялись от государственных облигаций, предпочитая более рискованные вложения. Индекс S&P 500 закрылся ростом на 1,66%, благодаря росту акций технологического сектора.
Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютам
Начало торгов по долларовым парам было неоднозначным: американская валюта с самого начала демонстрировала рост по отношению к японской иене и швейцарскому франку, в то же время уступая позиции высокодоходным валютам. Улучшение краткосрочных индексов деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии помогло австралийскому доллару удержаться на плаву во время азиатской сессии, несмотря на то, что новозеландский доллар понес некоторые потери.
Предварительные данные по индексу деловой активности в еврозоне оказались неоднозначными: производственные секторы Германии и Франции показали в марте лучшие, чем ожидалось, результаты, в то время как предварительный индекс деловой активности в сфере услуг Германии не оправдал ожиданий И был понижен до предыдущего значения.
В США более высокий, чем ожидалось, индекс деловой активности в сфере услуг помог доллару вернуться на положительную территорию по отношению к большинству своих конкурентов, за исключением более сильного канадского доллара. Ожидания того, что Трамп может перейти к целевым взаимным тарифам, по-видимому, оказали некоторое облегчение канадскому доллару, наряду с ростом цен на сырую нефть в ходе американской сессии.
К концу сессии доллар закрылся значительным ростом по отношению к иене (+0,87%), сохранив незначительный рост по отношению к евро (0,13%), новозеландскому доллару (0,10%) и швейцарскому франку (0,09%). Доллар США закрылся в минусе по отношению к остальным валютам, в первую очередь к канадскому доллару (-0,26%).
Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 марта
- Базовый индекс потребительских цен Банка ЯПОНИИ в годовом исчислении в 5:00 по Гринвичу
- Деловой климат в Германии от Ifo за март 2025 г. в 9:00 по Гринвичу
- Отчет о торговых сделках Центрального банка Великобритании за март 2025 г. в 11:00 по Гринвичу
- Выступление Куглера из ФРС США в 12:40 по Гринвичу
- Индекс цен на жилье в США за январь 2025 года на 13:00 по Гринвичу
- Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за январь 2025 года в 13:00 по Гринвичу
- Выступление Уильямса из ФРС США в 14:05 по Гринвичу
- Данные по продажам новых домов в США за февраль 2025 года в 14:00 по Гринвичу
- Индекс потребительского доверия ЦБ США за март 2025 года в 14:00 по Гринвичу
- Производственный индекс ФРС Ричмонда за март 2025 года в 14:00 по Гринвичу
- Данные по запасам сырой нефти от API в США изменятся в 20:30 по Гринвичу
На предстоящих торговых сессиях не так много факторов, которые могут повлиять на рынок, хотя, возможно, стоит следить за индексом потребительского доверия от ЦБ США, который считается ведущим показателем расходов.
Кроме того, следите за комментариями чиновников Куглера и Уильямса о политике ФРС во время их выступлений, а также за дополнительными объявлениями администрации Трампа, связанными с тарифами.
Последнее решение ФРС вызвало шок на рынках, вызвав рост цен на акции и основные изменения в валютах и сырьевых товарах.Доллар начал укрепляться, но после выступления Пауэлла потерял обороты, биткоин взлетел выше 86 800 долларов, а золото достигло очередного рекорда, поскольку трейдеры оценивали меняющиеся экономические перспективы.Анализ экономических показателей за 19 мартаБанк Японии сохранил ставки на прежнем уровне, как и ожидалось, после того, как члены пересмотрели “неопределенные перспективы США и мировой экономики” в апрелеЯпонский индекс настроений Reuters Tankan упал с +3 до -1 в марте на фоне опасений по поводу тарифной политики США и слабости экономики КитаяТурецкая лира упала до рекордно низкого уровня после ареста мэра Стамбула и соперника ЭрдоганаИтоговый индекс потребительских цен в еврозоне за январь: 0,4% м/м (прогноз 0,5%, -0,3% ранее) и 2,3% г/г (прогноз 2,4%, предыдущий прогноз 2,5%); Базовый индекс потребительских цен составил 2,6% г/г (прогноз 2,6%, предыдущий прогноз 2,7%).Запасы сырой нефти от EIA выросли на 1,7 млн баррелей за неделю, закончившуюся 14 марта (прогноз на 0,8 млн баррелей, предыдущий прогноз на 1,4 млн баррелей).Президент Украины Зеленский согласился прекратить удары по российским энергетическим активам в ходе телефонного разговора с президентом США ТрампомФРС оставила ставки без изменений, замедлила отток средств казначейства, повысила прогнозы по инфляции, понизила оценки экономического роста и ожидает два снижения ставок в 2025 годуНовая Зеландия выйдет из рецессии в четвертом квартале 2024 г. ВВП: 0,7% кв/кв (прогноз 0,4%, предыдущий -1,1%)Динамика цен на рынке в целомЗаседание ФРС всколыхнуло рынки, вызвав резкие колебания цен на основные активы. Фондовые индексы США выросли после того, как ФРС сохранила свой прогноз о двух понижениях процентных ставок в 2025 году, несмотря на повышение прогнозов по инфляции и снижение ожиданий экономического роста.Индекс S&P 500 подскочил на 1,08%, Nasdaq - на 1,41%, а индекс Доу-Джонса вырос на 0,92%, причем лидирующую позицию заняли акции потребительских компаний. Между тем, европейские рынки были неоднозначными. Французский CAC 40 вырос на 0,7%, а немецкий DAX снизился на 0,4%, поскольку инвесторы сбалансировали торговые опасения и экономическую неопределенность после того, как Fitch понизило прогноз роста мировой экономики.Биткойн продолжил свое ралли, прибавив более 2600 долларов и достигнув отметки в 86 800 долларов, чему способствовали оптимистичные настроения после решения ФРС списать меньшее количество казначейских облигаций со своего баланса, сохранив больше средств в своих активах и оставив больше денег в системе.Золото продлило свою победную серию до семи сессий, достигнув нового рекордного уровня в 3052 доллара, поскольку геополитическая напряженность привела к росту спроса на безопасные активы. Цены на нефть выросли, несмотря на увеличение запасов, и цена на нефть марки WTI упала чуть ниже 67,00 долларов. Доходность казначейских облигаций сначала выросла, но после заявления ФРС изменила курс: доходность 10-летних облигаций упала на 2,5 базисных пункта до 4,25%, поскольку рынки восприняли перспективы устойчивого снижения ставки.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США начал укрепляться в среду после того, как Банк Японии сохранил процентные ставки без изменений, ненадолго поднявшись до 150,00 по отношению к иене во время пресс-конференции главы банка Уэды. Но когда он признал неопределенность в торговле, доллар потерял импульс и откатился назад.На европейских торгах доллар продолжил расти, несмотря на более слабые данные по инфляции в еврозоне. Пара EUR/USD упала до 1,0859, поскольку евро испытывал трудности из-за слабого роста европейских фондовых индексов и растущих опасений по поводу торговой напряженности. Приток валюты-убежища в доллар также усилился после падения турецкой лиры.Политическое заявление ФРС стало поворотным моментом. Хотя Джпоу и его команда придерживались своего прогноза о двух понижениях ставок в 2025 году, они также повысили прогноз по инфляции и понизили ожидания экономического роста. Затем состоялась пресс-конференция Пауэлла, которая вызвала самые важные события дня. Евро подскочил до 1,0900 после того, как Пауэлл заявил, что пока “слишком рано” говорить о том, как тарифы могут повлиять на инфляцию.К концу сессии доллар утратил большую часть своего роста, пара USD/JPY установилась вблизи отметки 149,00 после кратковременного касания отметки 150,13. Более сильный, чем ожидалось, отчет по ВВП Новой Зеландии оказал дополнительное давление, в результате чего доллар вырос разнонаправленно, но в основном слабее по отношению к основным валютам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 20 мартаТорговый баланс Швейцарии в 7:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Германии в 7:00 по ГринвичуДанные по рынку труда Великобритании в 7:00 по ГринвичуГлава ЕЦБ Лагард выступит с речью в 8:00 по ГринвичуРешение по денежно-кредитной политике Национального банка в 8:30 по ГринвичуПресс-конференция Национального банка в 9:00 по ГринвичуЭкономический бюллетень ЕЦБ в 9:00 по ГринвичуОжидаемые данные Центрального банка Великобритании по промышленным заказам в 11:00 по ГринвичуРешение Банка Англии по денежно-кредитной политике в 12:00 по ГринвичуИндексы потребительских цен Канады и RMPI в 12:30 по ГринвичуГлава Банка Англии Бэйли выступит с речью в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРС Филадельфии в 12:30 по ГринвичуОтчет по текущим операциям в США в 12:30 по ГринвичуПродажи вторичного жилья в США в 14:00 по ГринвичуВедущий индекс ЦБ США в 14:00 по ГринвичуГлава Банка Англии Маклем выступит с речью в 16:45 по ГринвичуТорговый баланс Новой Зеландии в 19:45 по ГринвичуБазовый индекс потребительских цен Японии в 11:30 по ГринвичуЕвропейская сессия может принести большие результаты для швейцарского франка в связи с решением ШНБ, а для британского фунта - в связи с обновлением политики Банка Англии и речью губернатора Бейли.На американской сессии доллар США может отреагировать на заявления о пособии по безработице, производственные данные и отчеты по рынку жилья, в то время как трейдеры CAD будут следить за любыми политическими намеками от Macklem от BOC.Следите за новостями от центральных банков или геополитическими заявлениями, которые могут повлиять на динамику цен на основные валюты! 
Основные активы были на всех графиках, так как трейдеры реагировали на геополитическую напряженность, ожидания центрального банка и свежие экономические данные.Золото достигло рекордно высокого уровня, американские фондовые индексы откатились назад после кратковременного отскока, а доллар США продемонстрировал неоднозначную динамику на фоне изменения настроений в отношении риска.Анализ экономических показателей за 18 мартаЗаместитель председателя РБА Сара Хантер заявила, что совет директоров более осторожен в отношении дальнейшего смягчения, чем рынок, и сосредоточен на политике США и ее влиянии на местную инфляциюГермания одобрила масштабный пакет мер по увеличению расходов на оборону и инфраструктуруИндекс экономических настроений в Германии от ZEW за март: 51,6 (прогноз 45,0; предыдущий прогноз 26,0)Сальдо торгового баланса еврозоны за январь: 1,0млрд. (прогноз 12,5 млрд.; предыдущий прогноз 15,5 млрд.)Индекс экономических настроений ZEW в еврозоне за март: 39,8 (прогноз 38,0; предыдущие 24,2)Индекс потребительских цен в Канаде составил 1,1% м/м (прогноз 0,6%; предыдущий прогноз 0,1%); 2,6% г/г (прогноз 2,2%; предыдущий прогноз 1,9%); Базовый индекс потребительских цен составил 1,1% м/м (прогноз 0,6%; предыдущий прогноз 0,1%); 2,7% г/г (прогноз 2,2%; 2,1% (предыдущее значение)Промышленное производство в США за февраль: 0,7% (прогноз 0,4%; предыдущее значение 0,5%); 1,4% (прогноз 2,3%; предыдущее значение 2,0%)Президент России Путин пообещал ограничить атаки России на энергетическую инфраструктуру Украины на 30 дней, но отказался согласиться на более широкое прекращение огняМинистр финансов Скотт Бессент считает, что экономика страны здорова и у США нет причин для рецессииГлобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за период, закончившийся 18 марта: 0,0% (-0,5% ранее)API: Запасы сырой нефти в США выросли на 4,59 млн баррелей (против ожидаемого увеличения на 1,7 млн) за неделю, закончившуюся 14 марта.Изменение цен на рынке в целомНа рынках царило оживление, поскольку трейдеры манипулировали напряженностью на Ближнем Востоке, ожиданиями центрального банка и свежими экономическими данными.Золото продолжило свою победную серию, взлетев до рекордной отметки в 3038 долларов, поскольку спрос на безопасные активы возрос после того, как Израиль нарушил перемирие с ХАМАСОМ. Но цены на нефть изменили тенденцию, снизившись, несмотря на геополитические риски.Нефть марки WTI подешевела на 1% до 66,90 доллара, а Brent - на 0,76% до 70,56 доллара, поскольку соглашение Трампа и Путина о приостановке атак на украинскую энергетическую инфраструктуру помогло ослабить опасения по поводу поставок, несмотря на опасения по поводу роста мировой экономики, связанные с надвигающимися тарифами в США.Американские фондовые индексы упали после двухдневного подъема, при этом Nasdaq возглавил падение, опустившись на 1,71%. Индекс S&P 500 упал на 1,07%, в то время как Dow опустился на 0,62%. Tesla пережила еще один удар, подешевев на 5,3% и увеличив свои потери с начала года более чем на 40%.Падение произошло, несмотря на оптимистичные экономические данные по США, поскольку инвесторы проявляли осторожность в преддверии решения ФРС. Тем временем доходность казначейских облигаций снизилась, а доходность 10-летних облигаций упала до 4,28% после высокого спроса на аукционах.По ту сторону Атлантики европейские рынки росли. Немецкий DAX подскочил на 0,98%, чему способствовало одобрение парламентом Германии масштабного финансового пакета в размере 500 млрд евро и неожиданно сильные экономические настроения в Германии от ZEW, которые выросли до 51,6 пункта с 26,0 пункта, превзойдя ожидания. Индекс ZEW еврозоны также подскочил с 24,2 до 39,8.Курс Биткоина взлетел более чем на 2000 долларов, прежде чем закрепиться на отметке 82 700 долларов.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США начал вторник со скромного роста в ходе азиатской сессии, поскольку трейдеры отреагировали на возобновление геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Израиль нарушил соглашение о прекращении огня с ХАМАСОМ и нанес авиаудары по Газе, что повысило спрос на активы-убежища.Но первоначальное укрепление доллара продлилось недолго. В Европе курс евро упал после того, как данные по экономическим настроениям в Германии превзошли ожидания. Оптимистичный прогноз в сочетании с одобрением Германией масштабного финансового пакета в размере 500 миллиардов евро укрепили евро и удерживали доллар под давлением на протяжении всей европейской сессии.Доллар действительно укрепился. Он вырос по отношению к канадскому доллару после того, как инфляция в Канаде оказалась выше, чем ожидалось, и составила 2,6%, что вызвало сомнения в способности Банка Канады снижать ставки. Он также укрепился по отношению к японской иене, поскольку улучшение отношения к риску снизило спрос на привлекательность иены как валюты-убежища.В США трейдеры сохраняли осторожность, готовясь к предстоящему введению тарифов президентом Трампом и ожидая переговоров Трампа и Путина. Несмотря на то, что объемы строительства жилья в США подскочили на 11,2%, а промышленное производство выросло на 0,7% в феврале – и то, и другое превысило прогнозы, – инвесторы неохотно подталкивали доллар к росту.К концу дня доллар снизился по отношению к валютам-убежищам и европейским валютам, но сохранил рост по отношению к доллару США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 19 мартаРешение Банка Японии по денежно-кредитной политике, которое запланировано на сегодняОкончательные данные по индексу потребительских цен в еврозоне в 10:00 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США будут опубликованы в 14:30 по ГринвичуПолитическое решение и экономические прогнозы FOMC в 18:00 по ГринвичуПресс-конференция FOMC в 18:30 по ГринвичуВВП Новой Зеландии - в 19:45 по ГринвичуТрейдерам предстоит напряженный день, поскольку предстоит принять не одно, а два решения центрального банка. Ожидается, что и ФРС, и Банк Японии сохранят ставки на прежнем уровне в марте, но их экономические прогнозы и дальнейшие ориентиры могут пошатнуть основные валюты.Кроме того, ожидайте некоторой дополнительной волатильности в связи с окончательным публикацией индекса потребительских цен в Еврозоне и данными по ВВП Новой Зеландии. И, конечно, следите за новостями, которые могут повысить геополитические риски и общее настроение на рынке. 
Основные активы начали неделю на прочной основе, вероятно, благодаря поиску выгодных предложений, ослаблению опасений по поводу глобального экономического роста и позиционированию в преддверии потенциальных изменений на рынке на этой неделе.Анализ экономических показателей за 17 мартаВ минувшие выходные Государственный совет Китая опубликовал “специальный план действий”, призванный помочь увеличить внутреннее потреблениеВ минувшие выходные США нанесли авиаудары по поддерживаемым Ираном хуситам в Йемене, пообещав продолжать их до тех пор, пока не прекратятся нападения на суда в Красном мореВ минувшие выходные министр финансов США Скотт Бессент заявил, что “нет никаких гарантий” того, что не произойдет рецессии, добавив, что коррекция рынка является “здоровой” и “нормальной”.Индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии за февраль: 49,1 (прогноз - 50,7; предыдущий прогноз - 50,4)Индекс цен на жилье в Китае за февраль: -4,8% г/г (прогноз -4,7%; предыдущий прогноз -5,0%)Промышленное производство в Китае за февраль: 5,9% г/г (прогноз на 5,0%; предыдущее значение - 6,2%)Розничные продажи в Китае в феврале выросли на 4,0% г/г (прогноз на 3,7%; предыдущие 3,7%)Инвестиции в основной капитал в Китае в феврале: 4,1% с начала года (прогноз на 3,8%; предыдущие 3,2%)Уровень безработицы в Китае в феврале составил 5,4% (прогноз - 5,1%; предыдущее значение - 5,1%).Розничные продажи в США в феврале составили 3,1% г/г (прогноз - 3,5%; предыдущее значение - 4,2%).Основные розничные продажи выросли на 0,3% м/м (прогноз - 0,2%; предыдущее значение -0,4%)Производственный индекс за март: -20,0 (прогноз 2,0; предыдущий показатель 5,7)Производственные запасы в США за январь: 0,3% м/м (прогноз 0,2%; предыдущий показатель -0,2%)Индекс рынка жилья США от NAHB за март: 39,0 (прогноз 44,0; предыдущий прогноз 42,0)Объем ввода жилья в Канаде в феврале: 229,0 тыс. (прогноз 245,0 тыс.; предыдущий прогноз 239,7 тыс.)Объем покупок Канадой иностранных ценных бумаг в январе составил 7,91 млрд (ранее - 14,37 млрд)Динамика цен на рынке в целомМировые финансовые рынки продемонстрировали устойчивость в понедельник, и большинство основных активов продемонстрировали рост, несмотря на экономические проблемы. Фондовые рынки по всему миру продолжают восстанавливаться второй день подряд: индекс S&P 500 вырос на 0,6%, а европейские индексы выросли примерно на 0,7%. Инвесторы, похоже, были готовы покупать акции, несмотря на более слабые, чем ожидалось, розничные продажи в США, которые выросли всего на 0,2% в феврале, что значительно ниже прогнозов.Объявление Китаем на выходных о 30-процентном плане стимулирования потребления оказало благоприятное воздействие на рынки, особенно на сырьевые товары. Это позитивное влияние было усилено более хорошими, чем ожидалось, экономическими данными Китая, которые показали, что розничные продажи и промышленное производство превысили ожидания аналитиков.Казначейские облигации первоначально привлекли покупателей, которые искали спасения после разочаровывающих экономических данных, но восстановили рост по мере улучшения настроений на рынке. Доходность 10-летних облигаций практически не изменилась и составила 4,30%, поскольку трейдеры сохраняли осторожность в преддверии заседания Федеральной резервной системы в среду.Золото продолжило свою победную серию, поднимаясь пятую сессию подряд и достигнув психологически важной отметки в 3000 долларов. Драгоценный металл выиграл от сохраняющейся торговой напряженности и конфликтов на Ближнем Востоке, поскольку инвесторы искали традиционные убежища на фоне неопределенности в отношении предстоящих тарифов Трампа.Цена на нефть марки WTI подскочила до $68,00, прежде чем снизиться до $67,20, чему способствовали геополитические риски после авиаударов США по Йемену и предупреждения Трампа Ирану. Надежды на повышение спроса после стимулирующих мер Китая также способствовали росту цен. Между тем, биткоин вырос до 83 700 долларов, так как оптимизм в Азии и улучшение отношения к риску в США укрепили криптовалюту OG.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ начале торгов доллар демонстрировал разнонаправленное движение, поскольку рынки отреагировали на более сильные, чем ожидалось, экономические данные Китая. Доллар оставался относительно стабильным, в то время как азиатские рынки обрабатывали объявление Китаем на выходных о крупном плане стимулирования потребления, хотя долгосрочные последствия оставались неопределенными.С началом европейских торгов по большинству валютных пар начали проявляться признаки ослабления доллара, но динамика цен оставалась несколько осторожной в преддверии отчета по розничным продажам в США.Более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США, которые выросли всего на 0,2% против прогноза в 0,6%, оказались поворотным моментом. Доллар немедленно столкнулся с давлением со стороны продавцов, которое сохранялось на протяжении всей американской сессии, поскольку трейдеры оценивали возможность влияния снижения потребительских расходов на будущую политику ФРС.Несмотря на общее ослабление доллара, пара USD/JPY изменила тенденцию позже в ходе сессии, поднявшись выше, поскольку фондовые рынки продолжили рост. Это наводило на мысль о том, что в игру вступило стремление к риску, что привело к более агрессивной распродаже иены-убежища, чем доллара.Валюты, связанные с сырьевыми товарами, больше всего выиграли от ослабления доллара: новозеландский и австралийский доллары выросли примерно на 1,1% и 0,9% соответственно. Доллар также значительно ослаб по отношению к европейским валютам, поскольку трейдеры, похоже, повысили свои ожидания снижения ставок ФРС после публикации более мягких данных по розничным продажам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 18 мартаЭкономические прогнозы SECO в Швейцарии в 8:00 по ГринвичуЭкономические настроения ZEW в Германии в 10:00 по ГринвичуТорговый баланс еврозоны в 10:00 по ГринвичуЭкономические настроения ZEW в Еврозоне в 10:00 по ГринвичуДанные по индексу потребительских цен в Канаде будут опубликованы в 12:30 по ГринвичуВыдача разрешений на строительство в США и начало строительства жилья - в 12:30 по ГринвичуЦены на импорт в США - в 12:30 по ГринвичуПромышленное производство в США - в 13:15 по ГринвичуВедущий индекс ЦБ Австралии в 14:30 по ГринвичуИндекс потребительских настроений Westpac в Новой Зеландии в 18:00 по ГринвичуСальдо текущего счета Новой Зеландии в 19:45 по ГринвичуВедущий индекс ЦБ Австралии в 19:45 по ГринвичуЗаказы на основное оборудование в Японии на 11:50 по ГринвичуТорговый баланс Японии на 11:50 по ГринвичуНа европейской сессии может наблюдаться повышенная волатильность евро, поскольку экономические настроения в Германии от ZEW и отчеты о торговом балансе еврозоны встряхивают пары евро, особенно если данные окажутся сильнее или слабее ожиданий.В США следите за данными по инфляции в Канаде, которые могут повлиять на канадский доллар, в то время как данные по жилью в США, импортным ценам и промышленному производству могут повлиять на доллар США, а также любые торговые или геополитические новости, которые могут изменить настроения на рынке. 
Рынки пострадали из-за эскалации торговой напряженности, когда президент Трамп пригрозил ввести 200-процентные пошлины на европейские вина, что подорвало настроения инвесторов, склонных к риску.Индекс S&P 500 перешел в зону коррекции, золото медленно приблизилось к отметке в 3000 долларов, а доллар укрепился по отношению к большинству основных валют, за исключением иены, которая выросла на фоне растущих требований Банка Японии повысить процентную ставку.Анализ экономических показателей за 13 мартаБаланс цен на жилье в Великобритании от RICS за февраль: 11,0% (прогноз 20,0%; предыдущий прогноз 22,0%)Глава Банка Японии. Уэда сказал, что ожидает улучшения потребления по мере снижения цен на импорт и усиления роста заработной платыЦены производителей и импортеров Швейцарии за февраль 2025 г. за месяц выросли на 0,3% м/м (прогноз - 0,2% м/м; предыдущий прогноз - 0,1% м/м)Промышленное производство в Еврозоне в январе 2025 года: 0,8% м/м (прогноз 0,9% м/м; -1,1% м/м ранее); 0,0% г/г против -2,0% г/г ранее)Президент Бундесбанка Йоахим Нагель предупредил, что сохраняющиеся тарифы США могут подтолкнуть экономику Германии к рецессииТрамп обещает ввести 200%-ные пошлины на алкогольные напитки из Европейского союза в ответ на план ЕС обложить налогом американский вискиИндекс потребительских цен в США: 0,0% м/м в феврале (прогноз 0,3%; предыдущий прогноз 0,6%); Базовый индекс потребительских цен составил -0,1% м/м (прогноз 0,3%; предыдущий прогноз 0,5%)Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 8 марта: 220,0тыс. (прогноз 230,0 тыс.; предыдущее значение - 221,0 тыс.)Объем разрешений на строительство в Канаде в январе 2025 г. вырос на 3,2% м/м (прогноз -2,0% м/м, предыдущий прогноз - 11,0% м/м)МЭА прогнозирует профицит мирового рынка нефти в 2025 г., поскольку спрос не оправдывает ожиданийДинамика цен на рынке в целомМировые рынки оказались под давлением в четверг, поскольку напряженность в мировой торговле усилилась. Смотрите, Трамп пригрозил ввести 200-процентные пошлины на европейские вина и крепкие спиртные напитки в ответ на 50-процентный сбор ЕС на американский виски. Это усугубило и без того напряженную торговую обстановку: ЕС ввел пошлины на 26 миллиардов евро, а Канада ввела тарифы на 30 миллиардов канадских долларов против США.Последние изменения на рынке свидетельствуют о растущей обеспокоенности тем, что эскалация торговых споров может негативно сказаться на глобальном экономическом росте, даже несмотря на то, что инфляция в США демонстрирует признаки снижения. Февральский индекс потребительских цен в США неожиданно не изменился, но некоторые наблюдатели за рынком задаются вопросом, может ли сохраняющаяся политическая неопределенность в конечном итоге подорвать давнюю “непомерную привилегию” доллара в мировых финансах.Индекс S&P 500 упал на 1,4%, официально вступив на территорию коррекции, и сейчас находится на 10,1% ниже своего февральского пика. Европейские рынки последовали его примеру, немецкий DAX снизился на 0,63% на фоне растущих опасений, что тарифы США могут подтолкнуть страну к рецессии.Инвесторы бросились в безопасные убежища, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 4,27% после достижения максимума в 4,35%. Золото поднялось до новых рекордных максимумов около 2988 долларов, медленно приближаясь к символической отметке в 3000 долларов, поскольку опасения по поводу рецессии усилились, а опасения по поводу экономического роста в США оказали давление на US10Y.Цены на нефть в США упали до 66,55 доллара, снизившись на 1,7%, после того, как МЭА предупредило, что напряженность в торговле снижает ожидания спроса. Биткойн также пострадал, упав до 80 255 долларов и потеряв за день около 3300 долларов.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар укрепился по отношению к большинству своих основных валют, чему способствовали несколько ключевых событий в течение дня. В начале азиатских торгов иена значительно укрепилась по отношению к доллару после того, как глава Банка Японии Уэда оптимистично высказался в отношении потребления, сославшись на более сильный рост заработной платы и ослабление ценового давления на импорт. Его комментарии подогрели слухи о том, что Банк Японии вскоре может повысить процентные ставки, что укрепит иену.Во время европейских торгов данные по индексу потребительских цен в Швейцарии вызвали некоторую кратковременную волатильность, прежде чем рынки обратили свое внимание на напряженность в торговле. Поворотный момент наступил, когда президент Трамп пригрозил ввести 200-процентные пошлины на европейские вина, что вызвало шок на валютных рынках.Позже в тот же день отчет по индексу потребительских цен в США показал, что цены производителей в феврале не изменились (0,0% против ожидавшихся 0,3%), что застало инвесторов врасплох. Более низкие данные по инфляции первоначально вызвали некоторую волатильность курса доллара, но по мере роста опасений на рынке спрос на доллар как на безопасное убежище повысился.К закрытию торгов доллар укрепился по отношению к большинству основных валют, за исключением иены, поднявшись на 0,34% по отношению к евро, на 0,12% по отношению к фунту стерлингов, на 0,14% по отношению к швейцарскому франку, на 0,6% по отношению к австралийскому доллару и на 0,52% по отношению к новозеландскому доллару.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 14 мартаИтоговый индекс потребительских цен Германии в 7:00 по ГринвичуИндекс оптовых цен Германии в 7:00 по ГринвичуМесячный ВВП Великобритании в 7:00 по ГринвичуТорговый баланс Великобритании в 7:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг Великобритании за 3м/3 месяца в 7:00 по ГринвичуПромышленное производство в Великобритании в 7:00 по ГринвичуПромышленное производство в Великобритании в 7:00 по ГринвичуИтоговый индекс потребительских цен во Франции в 19:45 по ГринвичуПромышленное производство в Италии в 19:00 по ГринвичуИнфляционные ожидания потребителей в Великобритании в 19:30 по ГринвичуПродажи в обрабатывающей промышленности Канады в 12:30 по ГринвичуОптовые продажи в Канаде в 12:30 по ГринвичуИндекс потребительских настроений в США и инфляционные ожидания в 14:00 по ГринвичуСледите за данными по ВВП Великобритании и промышленным показателям, поскольку существует высокая вероятность волатильности фунта в зависимости от того, как будут опубликованы эти данные. Движение евро, вероятно, останется под контролем, если только окончательный индекс потребительских цен в Германии не будет неожиданно пересмотрен, а неожиданные данные по инфляции во Франции не будут сигнализировать о более глубоком ослаблении экономики.Позже на американской сессии потребительские настроения в США и инфляционные ожидания могут оказать негативное влияние на доллар, особенно если они повлияют на ожидания снижения ставки ФРС. О, и не забывайте следить за новостями, связанными с торговлей или геополитикой, которые могут повлиять на отношение к риску! 
Внимание рынка было приковано, в основном, к сегодняшнему отчету по индексу потребительских цен в США, хотя обновления, связанные с тарифами, все же повлияли на некоторые потоки рисков.Банк Канады (BOC) также выступил с заявлением о своем решении снизить процентные ставки, как и ожидалось, и подчеркнул неопределенность, связанную с торговлей.Анализ экономических показателей за 12 мартаВведенные Трампом 25%-ные пошлины на импорт стали и алюминия уже вступили в силуЕС опубликовал заявление, в котором подробно описываются дальнейшие торговые контрмеры, нацеленные на товары на сумму 18 миллиардов евро, включая возможное восстановление ранее приостановленных тарифов, которые вступят в силу 1 апреляДобыча нефти ОПЕК+ в феврале выросла на 363 тыс. тонн, во главе с КазахстаномAP сообщило, что Канада объявит о введении пошлин на сумму более 20 миллиардов долларов в ответ на сегодняшние тарифы США на канадский алюминий и стальТемпы роста индекса потребительских цен в США в феврале 2025 года: 2,8% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз - 3,0% г/г). на 3,1% г/г (прогноз на 3,1% г/г; предыдущие 3,3%)Изменение запасов сырой нефти от EIA на 7 марта 2025 г.: 1,45 млн (ожидалось, что через 2 месяца, ранее было 3,61 млн)Банк Канады снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,75%, как и ожидалось, но указал на более оптимистичный прогноз по инфляцииВ ходе пресс-конференции глава Банка Англии Маклем повторил, что центральный банк должен обеспечить, чтобы повышение цен не привело к продолжающейся инфляцииИзменение рыночных ценСклонность к риску оставалась на удивление устойчивой в ходе азиатской и лондонской сессий, несмотря на официальное вступление в силу тарифов Трампа на сталь и алюминий, а европейские фондовые индексы в основном демонстрировали уверенный рост даже после того, как ЕС опубликовал заявление о скором введении дополнительных торговых контрмер.В центре внимания во время американской сессии был выпуск индекса потребительских цен, который показал более мягкие, чем ожидалось, результаты. Общая инфляция снизилась с 3,0% до 2,8% в годовом исчислении, в то время как базовый показатель показал более низкий месячный рост на 0,2% против ожидаемого роста на 0,3%. Заметное снижение стоимости авиабилетов на 4% в значительной степени способствовало более мягкому прогнозу, хотя стоимость жилья оставалась неизменной, составляя почти половину ежемесячного роста цен.Доходность казначейских облигаций выросла, несмотря на более прохладные данные по инфляции, при этом базовая доходность 10-летних облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,316%. Основные индексы США закрылись разнонаправленно, при этом высокотехнологичный Nasdaq значительно вырос (+1,22%), в то время как индекс Dow Industrials опустился на отрицательную территорию (-0,20%). Индекс S&P 500 продемонстрировал скромный рост на 0,49%, что отражает неравномерную реакцию рынка.Сырая нефть продемонстрировала впечатляющий рост, подорожав на 2,22% до 67,72 доллара за баррель и продолжив рост после того, как EIA сообщило о меньшем, чем ожидалось, увеличении запасов. Золото, являющееся ценным металлом-убежищем, прибавило 0,63%, достигнув 2 933,70 доллара, в то время как биткоин продолжил свой рост, торгуясь на уровне 82 180 долларов к концу сессии.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар, который постепенно укреплялся в ходе азиатской торговой сессии, несмотря на небольшой рост склонности к риску, продемонстрировал неоднозначную динамику после выхода более прохладных данных по инфляции и решения Банка Канады о снижении процентной ставки.На лондонских рынках наблюдалась небольшая распродажа европейских акций, даже после того, как ЕС опубликовал заявление, в котором говорилось о дальнейших контрмерах в связи с введенными Трампом 25-процентными тарифами на сталь и алюминий, в то время как рост пары USD/JPY казался неудержимым.Канадский доллар столкнулся с повышательным давлением после того, как Банк Канады снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 2,75%, как и ожидалось, несмотря на опасения по поводу ценового давления и ослабления экономического роста из-за неопределенности в торговле и тарифов США, поскольку трейдеры сосредоточились на более агрессивных инфляционных прогнозах.К концу сессии доллар закрылся разнонаправленно, поскольку сохранил рост по отношению к евро и японской иене, но закрылся в минусе по отношению к остальным валютам.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 13 мартаДанные по промышленному производству в еврозоне на 10:00 по ГринвичуДанные о выдаче разрешений на строительство в Канаде будут опубликованы в 12:30 по ГринвичуСводный и базовый индекс потребительских цен в США - в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США - в 12:30 по ГринвичуПроизводственный индекс деловой активности в Новой Зеландии - в 19:30 по ГринвичуВнимание переключается на отчет по индексу потребительских цен в США, который будет опубликован позже сегодня, поскольку трейдерам не терпится узнать, сохранится ли более мягкое инфляционное давление или затраты на сырье начнут расти из-за повышения тарифов.Обязательно следите за еженедельными данными о первичных заявках на пособие по безработице, поскольку участники рынка также внимательно следят за данными о занятости в США, чтобы оценить возможные изменения в политике ФРС. И, как всегда, следите за новостями, связанными с тарифами. 
С точки зрения экономических отчетов высшего уровня ситуация была ясна, но финансовые рынки все еще были в шоке, когда Трамп ввел, а затем отменил тарифы на канадскую продукцию из стали и алюминия.Сырьевые товары и криптовалюты смогли продолжить рост, но фондовые индексы США не смогли вернуться к росту к концу дня.Анализ экономических показателей за 11 мартаЗаказы на станкостроение в Японии в феврале 2025 г. выросли на 3,5% г/г (прогноз на 3,5% г/г; предыдущие 4,7% г/г).Индекс деловой уверенности в Австралии от NAB за февраль 2025 года: -1,0 (прогноз 6,0; предыдущий прогноз 4,0)На встрече высокого уровня в Саудовской Аравии Украина представила проект плана прекращения огня и заявила, что готова принять предложение США о 30-дневном перемирии с РоссиейДанные по розничным продажам в Великобритании за февраль 2025 г.: 0,9% (прогноз 2,3%; предыдущий прогноз 2,5%)Ведущий индекс Conference Board Великобритании данные за январь 2025 года: -0,3% м/м до 75,5Индекс делового оптимизма NFIB в США за февраль 2025 года: 100,7 (прогноз 102,0; предыдущий прогноз 102,8)Число открытых рабочих мест в JOLTs в США за январь 2025 года: 7,74 млн (прогноз 7,5 млн; предыдущий прогноз 7,6 млн)В ответ на планы премьер-министра Онтарио Форда повысить тарифы на электроэнергию президент США Трамп объявил о введении 25%-ных пошлин на канадский алюминий и стальПозднее Ford и Трамп отменили свои торговые меры после встречи Форда с министром торговли США ЛутникомИзменение рыночных ценМедвежьи настроения, характерные для предыдущей торговой сессии, распространились на ранние часы азиатского рынка, прежде чем произошла фиксация прибыли, за которой в конечном итоге последовал устойчивый рост цен на рисковые активы.Нефть марки WTI восстановилась выше отметки в 66,50 долларов за баррель, в то время как золото постепенно поднялось до отметки в 2920 долларов. Биткоину также удалось подняться выше уровня в 80 тысяч долларов, поскольку настроение рынка улучшилось на фоне ослабления геополитической напряженности.Как выяснилось, Украина провела встречу на высоком уровне с официальными лицами США и представила проект плана прекращения огня, в то время как президент Трамп упомянул, что в течение недели проведет обсуждение с президентом России Путиным.Однако это позитивное настроение вскоре было омрачено объявлением премьер-министра провинции Онтарио Дуга Форда о повышении платы за электроэнергию, что затем побудило Трампа ввести 25-процентный тариф на импорт канадской стали и алюминия, вступивший в силу на следующий день. После встречи с министром торговли США Латником Ford согласился отменить надбавку на электроэнергию, что побудило Трампа также отменить тарифные меры.Инвесторы, похоже, были не слишком довольны таким развитием событий, поскольку американские фондовые индексы сначала резко упали из-за очередной торговой напряженности, а затем выросли после того, как обе стороны уступили. Тем не менее, основные индексы отступили от ключевых уровней сопротивления: S&P 500 закрылся в минусе на 0,61%, а Nasdaq снизился на 0,18%.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ начале дня долларовые пары с трудом определяли направление движения, поскольку трейдеры, вероятно, ожидали более серьезных стимулов, таких как публикация индекса потребительских цен в США в середине недели.Наблюдалась небольшая распродажа, поскольку лондонские рынки были готовы к некоторому риску, в то время как наблюдатели за рынком следили за позитивными новостями из России и Украины. Однако вскоре динамика цен на основные валюты изменилась: доллар США продемонстрировал слабость по отношению к евро и фунту стерлингов, в то же время продемонстрировав некоторый рост по отношению к иене и франку.Отчет JOLTS по числу открытых рабочих мест в США, который оказался сильнее ожиданий и составил 7,74 млн против 7,65 млн в январе, мало повлиял на курс доллара в определенном направлении, поскольку официальные данные по занятости в национальной экономике уже были опубликованы на прошлой неделе.Однако тарифная драма оказала серьезное влияние на пару USD/CAD, поскольку канадский доллар упал из-за угроз премьер-министра Онтарио Форда прекратить экспорт электроэнергии и ответных 25-процентных пошлин Трампа на канадский алюминий и сталь. Несколько часов спустя канадская валюта восстановилась, когда Форд и Трамп поддержали свои торговые меры, в результате чего пара USD/CAD закрылась вблизи уровня открытия дня.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 12 мартаВыступление главы ЕЦБ Лагард в 20:45 по ГринвичуДанные по США и базовому индексу потребительских цен в 22:30 по ГринвичуРешение Банка Англии по денежно-кредитной политике в 23:45 по ГринвичуПресс-конференция Банка АНГЛИИ в 14:30 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США в 14:30 по ГринвичуАукцион 10-летних облигаций США в 17:00 по ГринвичуБаланс федерального бюджета США в 18:00 по ГринвичуВнимание может вернуться к фундаментальным показателям позже сегодня, поскольку США опубликуют данные по индексу потребительских цен за февраль, в то время как Банк Англии объявит о своем решении по денежно-кредитной политике.Не забывайте, что Банк Англии также оказывает давление через несколько минут после объявления ставки, что может привести к еще большей волатильности канадского доллара. 
Участники рынка проснулись не с того света, их встретили опасения по поводу дефляции в Китае и рецессии в США.Рисковые активы, такие как фондовые индексы США и сырая нефть, закрылись в минусе, в то время как доллар США также оказался на отрицательной территории.Анализ экономических показателей за 10 мартаПрезидент США Трамп подписал распоряжение о создании стратегического резерва биткоинов, который будет пополняться за счет монет, изъятых по уголовным и гражданским деламУровень инфляции в Китае в феврале 2025 года в годовом исчислении: -0,7% (прогноз -0,4%; предыдущий прогноз - 0,5%); Уровень инфляции в Китае в феврале 2025 года за месяц: -0,2% (прогноз -0,0%; предыдущий прогноз - 0,7%)Индекс потребительских цен в Китае в феврале 2025 г.: -2,2% (прогноз -2,0%; предыдущий прогноз -2,3%)Средний денежный доход в Японии в январе 2025 года в годовом исчислении: 2,8% (прогноз 3,5%; предыдущий прогноз 4,8%)Объем банковского кредитования в Японии в феврале 2025 года: 3,1% (прогноз 3,0%; предыдущий прогноз 3,0%)Текущий счет Японии за январь 2025 года: -257,6 млрд. (прогноз -70,0 млрд.; предыдущий прогноз - 1077,3 млрд.)Опережающий экономический индекс Японии Prel за январь 2025 года: 108,0 (прогноз 108,7; предыдущий прогноз 108,3)Прогноз по данным опроса Japan Eco Watchers на февраль 2025 года: 46,6 (прогноз 48,6; предыдущий прогноз 48,0)Промышленное производство Германии за январь 2025 года за месяц: 2,0% (прогноз 1,5%; предыдущий прогноз -2,4%)Торговый баланс Германии за январь 2025 года: 16,0 млрд. (прогноз 21,5 млрд.; предыдущий прогноз 20,7 млрд.); экспорт снизился на 2,5%, в то время как импорт вырос на 1,2%Индекс потребительского доверия в Швейцарии за февраль 2025 года: -34,0 (прогноз -27,0; предыдущий прогноз -29,0)Динамика цен на рынкеНастроение было довольно мрачным, так как рынки открылись в понедельник, и трейдеры переваривали отчеты за выходные и события прошлой пятницы.Как оказалось, исполнительный указ президента США Трампа о создании стратегического крипторезерва сильно повлиял на биткоин и другие криптовалюты, удерживая BTC / USD в режиме распродажи в течение всего дня. Выяснилось, что правительство планирует использовать биткоины, изъятые из уголовных дел, для пополнения резерва вместо покупки новых монет на рынке.Между тем, в минувшие выходные Китай опубликовал неутешительные данные по индексам потребительских цен и ИЦП, что заставило наблюдателей за рынком беспокоиться о потенциальной дефляции в стране, что привело к снижению цен на сырую нефть. Не помогло и то, что инвесторы также начали муссировать слухи о возможной рецессии в США из-за повышенной инфляции и высоких процентных ставок, сдерживающих расходы и инвестиции.Золото, которое начало день на позитивной ноте благодаря притоку средств из "безопасных гаваней", также снизилось, закрывшись с минусом в 0,84%. Доходность казначейских облигаций также пошатнулась, поскольку трейдеры, вероятно, искали спасения в государственных облигациях.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамУ доллара США было неоднозначное начало, поскольку он изо всех сил пытался удержать свои позиции по отношению к более рискованным валютам, таким как австралийский доллар и новозеландский доллар, из-за пессимистичных данных по инфляции в Китае, но оказался под понижательным давлением по отношению к своим конкурентам-активам-убежищам, швейцарскому франку и японской иене.Через несколько часов после начала лондонской сессии наблюдалась более масштабная распродажа, поскольку, по-видимому, усилились опасения по поводу рецессии в США, прежде чем низкодоходная американская валюта вскоре воспользовалась преимуществами снижения рисков. Аналитики отметили, что первоначальный энтузиазм по поводу планов Трампа по дерегулированию и снижению налогов начал угасать, что вновь привлекло внимание к инфляционным последствиям повышения тарифов в США.Тем не менее, пара USD/JPY (-0,52%) не смогла вернуться на положительную территорию, в то время как пара USD/CHF (-0,03%) смогла сократить потери.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 11 мартаПредварительные заказы на станки в Японии будут опубликованы в 18:00 по ГринвичуИндекс малого бизнеса NFIB в США - в 10:00 по ГринвичуДанные о вакансиях в США от JOLTS будут опубликованы в 14:00 по ГринвичуЯпонский производственный индекс BSI и PPI выйдут в 11:50 по ГринвичуНа сегодняшний день по-прежнему не так много важных данных, что, вероятно, сохранит общее настроение рынка в качестве основного движущего фактора ценовой динамики.В связи с этим следите за новостями, касающимися тарифов США и ответных мер со стороны торговых партнеров, а также за дальнейшими опасениями по поводу потенциальной рецессии. Следите также за геополитической напряженностью. 
Рыночные корреляции были запутанными, поскольку трейдеры манипулировали позиционированием до NFP с изменениями тарифов и объявлениями о денежно-кредитной политике.Фондовые индексы США закрылись в минусе, в то время как цены на нефть марки WTI колебались в ожидании повышения добычи ОПЕК+ в следующем месяце.Анализ экономических показателей за 6 мартаГлава РБНЗ Адриан Орр неожиданно объявил об отставке, став заместителем губернатора Хоксби будет исполнять обязанности губернатора до 31 мартаРост числа разрешений на строительство в Австралии в январе 2025 года: 6,3% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз 0,7% м/м)Торговый баланс Австралии за январь 2025 года: $5,62 млрд (прогноз - $4,9 млрд; предыдущий прогноз - $5,09 млрд); показатель экспорта составил 1,3% м/м против 1,1% м/м ранее; показатель импорта снизился до -0,3% м/м против 1,1% м/м ранее.Уровень безработицы в Швейцарии в феврале 2025 года: 2,9% (прогноз - 3,0%; предыдущий прогноз - 3,0%)Глобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за февраль 2025 года: 44,6 (прогноз - 49,0; предыдущий прогноз - 48,1)Индекс деловой активности в строительном секторе Германии от HCOB за февраль 2025 года: 41,2 (прогноз 44,0; предыдущий прогноз 42,5)Индекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за февраль 2025 года: 42,7 (прогноз - 46,4; предыдущий прогноз - 45,4)Рост розничных продаж в еврозоне в январе 2025 года: -0,3% м/м (прогноз 0,4% м/м; предыдущий прогноз -0,2% м/м)ЕЦБ снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, прогнозы роста были понижены, поскольку Лагард подчеркнула слабое доверие потребителей и торговые риски из-за неопределенности с тарифамиТорговый баланс США за январь 2025 года: дефицит увеличился на 34% м/м до -131,4 млрд. долларов (прогноз - 123,0 млрд. долларов; предыдущий прогноз - 98,4 млрд. долларов); Экспорт вырос на 1,2% м/м, импорт вырос на 10% м/мЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США на 1 марта 2025 г.: 221,0 тыс. (прогноз 250,0 тыс.; предыдущий прогноз 242,0 тыс.); Число продолжающихся обращений за пособием по безработице увеличилось до 1 897,0 тыс. против 1 862,0 тыс. ранееТорговый баланс Канады за январь 2025 года: $3,97 млрд (прогноз - $0,1 млрд; предыдущий прогноз - $0,71 млрд); экспорт вырос на 5,5% м/м; Импорт вырос на 2,3% м/мИндекс деловой активности от Ivey в Канаде за февраль 2025 года: 55,3 (прогноз 49,2; предыдущий прогноз 47,1)Член FOMC Патрик Харкер отметил растущие риски, связанные с угрозой статусу долларовых резервов, снижением деловой активности и потребительского доверияПрезидент США Трамп объявил об отсрочке до 2 апреля введения тарифов на товары из Канады и Мексики, подпадающие под действие USMCAЧлен FOMC Кристофер Уоллер не видит оснований для снижения тарифов в марте, несмотря на признаки замедления экономического ростаДинамика цен на рынкеВ начале дня наблюдалось некоторое затишье с некоторыми намеками на склонность к риску, поскольку азиатские фондовые индексы были настроены позитивно на фоне ослабления опасений по поводу тарифов в США с предыдущей сессии.Сырая нефть марки WTI и биткоин воспользовались этими благоприятными для риска колебаниями, в то время как фьючерсы на американские акции и золото двигались боком, прежде чем развернуться на юг с открытием лондонских рынков. В ходе торговой сессии в США разразился настоящий ад, поскольку фондовые индексы и доходность казначейских облигаций немного выросли, а затем снова упали, в то время как золото, похоже, частично восстановило свою привлекательность в качестве убежища.Инвесторы, похоже, были на взводе в преддверии очередной пресс-конференции президента США Трампа, в ходе которой он объявил об отсрочке повышения тарифов на канадские и мексиканские товары, подпадающие под действие USMCA, до 2 апреля, сигнализируя о серьезном изменении его решения о введении самых высоких тарифов за столетие всего пару дней назад.Неудивительно, что фондовые рынки США не приветствовали эту неожиданную торговую позицию, в результате чего Nasdaq закрылся снижением более чем на 2%, в то время как индекс S&P 500 закрылся в минусе на 1,31%, а производители чипов и Tesla отметили заметное снижение.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ начале дня наблюдалась повышенная волатильность по основным валютным парам, а некоторые риски привели к росту японских акций и потянули иену-убежище в противоположных направлениях. Пара USD/JPY в конце концов прервала свою консолидацию к концу азиатской сессии, за ней последовала пара USD/CHF, поскольку к рынку вернулась осторожность в преддверии пресс-конференции Трампа, в то время как трейдеры по-прежнему настороженно относились к доллару.Другие долларовые пары остались в своих более широких, чем обычно, диапазонах, хотя пара EUR/USD также снизилась после решения ЕЦБ. Центральный банк снизил процентные ставки на 0,25%, как и ожидалось, хотя прогнозы роста были понижены из-за ослабления экспортной активности и торговой неопределенности.Пресс-конференция главы ЕЦБ Лагард вызвала больше опасений, поскольку она подчеркнула хрупкое доверие потребителей и торговые риски, влияющие на инвестиционную активность. Тем не менее, она повторила, что центральный банк не придерживается заранее определенного пути смягчения, и их решения по-прежнему зависят от данных.Что касается данных по США, то доллар, похоже, неоднозначно отреагировал на более высокие, чем ожидалось, первоначальные заявки на пособие по безработице и слабый торговый баланс. Трейдеры, похоже, были встревожены в преддверии выступления Трампа, в ходе которого он объявил об отсрочке введения пошлин в Канаде и Мексике до 2 апреля.К концу сессии доллар США закрылся разнонаправленно, так как понес потери по отношению к иене (-0,68%) и швейцарскому франку (-0,82%), в то же время снизившись по отношению к австралийскому доллару (0,08%) и фунту стерлингов (0,13%).Предстоящие данные по торговому балансу Китая станут важными в экономическом календареБудут опубликованы данные по торговому балансу КитаяПроизводственные заказы в Германии в 7:00 по ГринвичуВалютные резервы Швейцарского национального банка в 8:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 9:30 по ГринвичуОтчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США в 13:30 по ГринвичуОтчет о занятости в Канаде в 13:30 по ГринвичуВыступление председателя ФРС Пауэлла в 17:30 по ГринвичуВыступление президента США Дональда Трампа за круглым столом в 18:30 по ГринвичуПомимо этих важных рыночных факторов, которые, вероятно, повлияют на политические ожидания ФРС и общее настроение рынка, через несколько часов мы также услышим выступление самого главы ФРС Пауэлла, за которым последуют замечания президента США Трампа.Следите за сильной волатильностью на протяжении всей торговой сессии в Нью-Йорке, поскольку рынки могут резко отреагировать на любые сюрпризы с точки зрения занятости, потенциальное изменение риторики ФРС и, возможно, новую порцию заявлений Трампа, связанных с криптовалютой.