Анализ рынка Форекс за вчерашний день и прогноз на сегодня, 24 сентября 2025

Рынки выросли во вторник, поскольку решение о закрытии правительства США приблизилось к разрешению, а Сенат принял временную меру финансирования, которая теперь направляется на утверждение в Палату представителей, что вселяет оптимизм в отношении того, что отложенные публикации экономических данных вскоре внесут ясность в политику Федеральной резервной системы.Нефть резко выросла в цене, в то время как биткойн упал более чем на 2% на фоне сохраняющихся опасений по поводу напряженности в торговле между США и Китаем. Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда Великобритании укрепили аргументы в пользу снижения ставки Банком Англии в декабре, что привело к падению курса фунта стерлингов и доходности золотых облигаций.Ознакомьтесь с новостями рынка форекс и экономическими новостями, которые вы, возможно, пропустили в ходе последней торговой сессии!Анализ экономических показателей за 11 ноябряWall Street Journal сообщил, что Китай планирует помешать военным США получить доступ к своим редкоземельным магнитамАвстралийский индекс потребительского доверия Westpac за ноябрь 2025 года: 103,8 (прогноз 94,7; предыдущий - 92,1)Индекс делового доверия NAB Австралии за октябрь 2025 года: 6,0 (прогноз 8,0; предыдущий - 7,0)Банковское кредитование Японии в октябре 2025 года: 4,1% г/г (прогноз 3,9% г/г; предыдущий прогноз 3,8% г/г)Текущий счет Японии за сентябрь 2025 года: 4 483,0млрд. (прогноз на 2 000,0млрд.; предыдущий прогноз на 3 776,0млрд.)Инфляционные ожидания деловых кругов Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года: 2,28% (прогноз 2,5%; предыдущий прогноз 2,28%)Прогноз по результатам опроса Japan Eco Watchers на октябрь 2025 года 53,1 (Прогноз 49,0; предыдущий прогноз 48,5)Данные по розничным продажам в Великобритании за октябрь 2025 года: 1,5% г/г (прогноз 1,7% г/г; предыдущий прогноз 2,0% г/г)Число занятых в Великобритании за сентябрь 2025 года: -22,0 тыс. (прогноз - 50,0 тыс.; предыдущий прогноз - 91,0 тыс.)Уровень безработицы в Великобритании в сентябре 2025 года: 5,0% (прогноз - 4,8%; предыдущий прогноз - 4,8%)Средний заработок в Великобритании без учета Премия (3 месяца в год) за сентябрь 2025 года: 4,6% (прогноз - 4,6%; предыдущие 4,7%)Изменение числа заявителей в Великобритании за октябрь 2025 года: 29,0 тыс. (прогноз - 15,0 тыс.; предыдущий прогноз - 25,8 тыс.)Индекс экономических настроений ZEW в Германии за ноябрь 2025 года: 38,5 (прогноз 41,5; предыдущий прогноз 39,3)Индекс экономических настроений ZEW в Еврозоне за ноябрь 2025 года: 25,0 (прогноз 24,0; предыдущий прогноз 22,7)Индекс делового оптимизма NFIB в США за октябрь 2025 года: 98,2 (прогноз 98,0; предыдущий показатель 98,8)Еженедельный отчет ADP по занятости в США за 25 октября 2025 г.: -11,25тыс. (ранее было 14,25 тыс.)Динамика цен на рынке в целомСессия вторника продемонстрировала неоднозначную корреляцию и антидолларовые настроения, поскольку политический прогресс в Вашингтоне сочетался с растущей торговой напряженностью и слабыми экономическими сигналами, при этом сырьевые товары и акции росли, в то время как доллар снижался.Индекс S&P 500 восстановил первоначальные потери и закрылся ростом на 0,24% около отметки 6850. Отскок начался во время американской сессии, так как американские трейдеры получили возможность повысить цену на новостях о том, что Сенат одобрил меры по прекращению шатдауна. Акции технологических компаний показали неоднозначную динамику: акции Nvidia снизились на 2,5% в результате продажи доли в SoftBank, в то время как Advanced Micro Devices сократила убытки после прогнозируемого ускорения роста продаж.Золото подешевело на 0,27% до $4126,50 после продолжительного роста выше $4140 в ходе азиатских торгов. Падение цен на драгоценный металл произошло из-за того, что прогресс в прекращении работы правительства привел к некоторому снижению спроса на убежище в ходе американской сессии, хотя ожидания снижения ставки ФРС и опасения по поводу независимости центрального банка, вероятно, сдерживали откат.Нефть марки WTI одержала наибольшую победу в ходе сессии, подорожав на 1,74% до 60,80 доллара. Энергетический комплекс рос в течение всего дня, причем рост продолжался с лондонской сессии до второй половины дня в США, поскольку надежды на решение проблемы отключения, вероятно, улучшили прогнозы по спросу и отодвинули на второй план сохраняющиеся опасения по поводу переизбытка предложения.Биткойн пережил самое резкое падение за сессию, упав на 2,56% до $102 891,80 после достижения недельного максимума в $107 454 во время азиатской сессии. Прямых новостей о биткоинах или криптовалютах, на которые можно было бы указать, не поступало, так что, возможно, определенную роль сыграло неприятие риска. Это может быть связано с.  Возможно, это может быть связано с сообщением Wall Street Journal о том, что Китай планирует помешать военным США получить доступ к своим редкоземельным магнитам, возобновлением напряженности в торговле между США и Китаем, слабыми данными еженедельного отчета ADP по занятости или возможной фиксацией прибыли в результате ралли в воскресенье и понедельник.Доходность 10-летних казначейских облигаций закрылась без изменений на уровне 4,10%, поскольку рынок облигаций был закрыт в связи с Днем ветеранов. Фьючерсы на казначейские облигации незначительно выросли, так как данные ADP свидетельствовали об охлаждении на рынке труда, хотя объемы торгов оставались низкими из-за закрытия праздничных дней.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВо вторник доллар США торговался разнонаправленно, но, возможно, с отрицательной динамикой, демонстрируя разнонаправленную динамику на протяжении торговых сессий, поскольку растущая напряженность в торговле и слабые данные по занятости в частном секторе перевесили надежды на решение проблемы закрытия.В ходе азиатской сессии доллар США продемонстрировал чистый рост по отношению к основным валютам, поскольку трейдеры, вероятно, продолжили повышать цены в ожидании решения о закрытии. Однако укрепление доллара оказалось недолговечным, поскольку, по данным The Wall Street Journal, он, возможно, отреагировал на новости о том, что Китай, возможно, вынашивает план по недопущению получения американскими военными редкоземельных магнитов, что вновь усилило торговую напряженность между двумя сверхдержавами.На лондонской сессии продолжилось ослабление доллара, поскольку это, казалось, перевесило более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в Великобритании и слабые данные по настроениям в Германии от ZEW. Евро укрепился, несмотря на промах ZEW, поскольку члены ЕЦБ сохранили свою сбалансированную оценку инфляции. Фунт Стерлингов столкнулся с давлением, снизившись, поскольку рыночные цены на декабрьское снижение ставки Банком Англии подскочили с 61% до 81% после разочаровывающих данных по занятости. Швейцарский франк показал лучшие результаты, укрепившись по отношению к доллару до 0,8005 на фоне надежд на торговую сделку между США и Швейцарией, которая может снизить тарифы с 39% до потенциально 15%.В ходе американской сессии на открытии торгов давление на доллар усилилось, что коррелировало с еженедельным отчетом ADP по занятости, согласно которому работодатели сократили 11 250 рабочих мест за четырехнедельный период по 25 октября, что является резким изменением по сравнению с ростом на предыдущей неделе.  Тем не менее, доллар стабилизировался и немного восстановился в течение оставшейся части сессии, поскольку трейдеры, вероятно, ожидали голосования Палаты представителей по вопросу о мерах по прекращению шатдауна.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 12 октябряВыступление главы РБА Австралии Джонса в 10:15 по ГринвичуЯпонский индекс Tankan от Reuters за ноябрь 2025 года на 12:00 по ГринвичуИпотечные кредиты в Австралии на 30 сентября 2025 года в 12:30 по ГринвичуЗаказы на станкостроение в Японии на октябрь 2025 года в 6:00 по ГринвичуОкончательный показатель инфляции в Германии за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуДинамика денежно-кредитной политики Китая в октябре 2025 годаВыступление главы ЕЦБ Еврозоны Шнабеля в 10:45 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Еврозоны Гиндоса в 11:40 по ГринвичуСтавка по ипотечному кредиту на 30 лет и заявки на участие в программе MBA в США на 7 ноября 2025 года в 12:00 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии в 12:05 по ГринвичуРазрешения на строительство в Канаде будут выданы в сентябре 2025 года в 13:30 по ГринвичуВыступление представителя ФРС США Уильямса в 14:20 по ГринвичуВыступление представителя ФРС США Полсона в 15:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллера в 15:20 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Бостика в 17:15 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Мирана в 17:30 по ГринвичуВ 18:30 по Гринвичу Банк Канады подведет итоги обсужденияИзменение запасов сырой нефти API в США на 7 ноября 2025 года в 21:30 по ГринвичуВ центре внимания в среду будут комментарии Центрального банка и критическое голосование Палаты представителей по вопросу о мерах по прекращению работы ФРС. Рынки внимательно изучат выступления нескольких членов Федеральной резервной системы — Уильямса, Полсона, Уоллера, Бостика и Мирана — для получения информации о перспективах политики, как только появятся запоздалые экономические данные. Любые "голубиные" сигналы относительно опасений на рынке труда могут оказать дальнейшее давление на доллар и поддержать рисковые активы.Голосование в Палате представителей, запланированное на 16:00 по восточному времени, представляет собой ключевой катализатор в ближайшей перспективе. В случае одобрения возобновление работы может спровоцировать волну задержек с публикацией данных, и Deutsche Bank отмечает, что, исходя из графика закрытия в 2013 году, отчет о занятости за сентябрь может появиться уже на следующей неделе. Этот поток данных будет иметь решающее значение для ожиданий снижения ставки ФРС, и трейдеры будут готовы к потенциальным проявлениям слабости рынка труда, которые были скрыты во время закрытия торгов за 42 дня.Что касается торговли между США и Китаем, рынки по-прежнему чувствительны к любым событиям после сообщений о том, что Китай планирует ограничить экспорт редкоземельных магнитов для нужд вооруженных сил США. Новые сигналы об эскалации или деэскалации могут вызвать волатильность, особенно на рынках сырьевых товаров и валют, связанных с глобальными торговыми потоками.За комментариями заместителя главы Банка Англии Пилла будут внимательно следить после публикации во вторник слабых данных по занятости в Великобритании, которые повысили ожидания снижения ставок в декабре выше 80%. Любое смягчение может усилить слабость фунта стерлингов, в то время как "ястребиный" настрой может оказать временную поддержку. Краткий отчет Банка Канады о ходе обсуждений даст представление о мнении центрального банка относительно компромиссов между инфляцией и экономическим ростом в условиях, когда экономика сталкивается с побочными эффектами остановки работы в США и сохраняющейся торговой неопределенностью.

Рынки открыли неделю с осторожным оптимизмом в понедельник, поскольку надежды на скорое прекращение работы правительства США подняли настроения, хотя трейдеры по-прежнему внимательно относились к неоднозначным экономическим сигналам из Китая и растущим ожиданиям ужесточения политики Банка Японии.Золото возглавило рост среди основных активов, восстановив позиции выше 4000 долларов, поскольку инвесторы оценивали признаки слабости экономики США в противовес прогрессу в деле возобновления работы федерального правительства.Анализ экономических показателей за 10 ноябряТемпы роста индекса потребительских цен в Китае в октябре 2025 года: 0,2% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз - 0,1% м/м); 0,2% г/г (прогноз -0,0% г/г; предыдущий прогноз -0,3% г/г)Заместитель управляющего Резервного банка Австралии Хаузер указал в понедельник, что денежно-кредитная политика должна оставаться ограничительной для контроля инфляции, поскольку экономика работает с превышением потенциального объема производства при ограниченных резервных мощностяхОкончательные разрешения на строительство в Австралии на сентябрь 2025 года: 12,0% м/м (прогноз 12,0% м/м; -6,0% м/м ранее)Премьер-министр Японии Такаити выразил надежду на то, что Банк Японии будет надлежащим образом направлять денежно-кредитную политику для достижения устойчивой инфляции в 2%, обусловленной ростом заработной платы, а не только факторами, стимулирующими расходыКраткое изложение мнений Банка Японии по итогам заседания в октябре 2025 года указывает на растущий консенсус среди политиков в отношении повышения процентной ставки в ближайшей перспективеВ понедельник член правления Банка Японии Накагава подчеркнул, что Банк Японии будет принимать соответствующие политические решения на основе данных, и выразил обеспокоенность по поводу роста инфляции, который может привести к ослаблению спросаОпережающий экономический индекс Японии Prel за сентябрь 2025 года: 108,0 (прогноз 107,7; предыдущий уровень 107,0)Индекс доверия инвесторов Sentix упал до -7,4 в ноябре с -5,4 в октябре, не оправдав ожиданий рынка на уровне -4,0Опрос участников рынка Банка Канады показал, что участники рынка ожидают, что основная процентная ставка останется на уровне 2,25% до середины 2027 года, при этом почти 90%ожидают, что инфляция останется в пределах 1-3% к концу 2025 года и 80% к концу 2026 годаВ понедельник Белый дом выразил поддержку сделке по прекращению шатдауна в США; для того чтобы сделка состоялась, Сенат все еще должен принять закон, а члены Палаты представителей должны вернуться в Вашингтон для голосованияКитай приостановил экспортные ограничения на галлий, германий и сурьму до ноября 2026 года, сигнализируя об ослаблении напряженности в торговле между США и КитаемИзменение рыночных ценТорговая сессия понедельника отразила хрупкий баланс между оптимизмом по поводу возросшего потенциала, который правительство США вскоре возобновит, и сохраняющимися опасениями по поводу экономической стабильности, поскольку драгоценные металлы занимают первое место среди основных активов.Золото продемонстрировало впечатляющий рост, поднявшись примерно на 2,77% и составив около 4111 долларов за унцию. Драгоценный металл, вероятно, выиграл от множества благоприятных факторов: ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре после недавних признаков слабости экономики США, прогресса в прекращении работы правительства, что вновь переключит внимание на ухудшение финансовых условий в США, и сохраняющегося спроса на безопасные активы. Серебро последовало за ростом цен на золото, поднявшись более чем на 4,50% и торгуясь выше 50 долларов за унцию.Индекс S&P 500 продемонстрировал уверенный рост примерно на 1,44%, продолжив свое ралли, поскольку перспектива возобновления работы правительства улучшила настроения на рынке. Индекс находил поддержку на протяжении всей сессии, а акции технологических компаний способствовали росту, поскольку трейдеры ожидали восстановления потока экономических данных, которые могли бы укрепить ожидания снижения ставок в декабре.Биткойн вырос примерно на 1,6% и закрылся на отметке около 105 500 долларов, после достижения сессионных максимумов в районе 106 500 долларов, поскольку аппетит к риску улучшился в связи с надеждами на разрешение проблемы закрытия. Криптовалюта также, вероятно, продолжала привлекать интерес в качестве альтернативного актива на фоне вопросов о финансовой устойчивости на традиционных рынках и возможных покупках на понижение после отката с октября по ноябрь.Нефть марки WTI незначительно подорожала - примерно на 0,57%, достигнув отметки в 60,10 доллара за баррель. Цены на энергоносители, вероятно, получили поддержку благодаря ожиданиям того, что возобновление работы правительства повысит спрос у крупнейшего в мире потребителя нефти, хотя рост оставался ограниченным, возможно, из-за сохраняющихся опасений по поводу избыточного предложения и предстоящих ежемесячных отчетов ОПЕК и МЭА.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 12 базисных пунктов до примерно 4,12%, поскольку улучшение отношения к риску снизило спрос на облигации-убежища. Повышение доходности отражает уход инвесторов от государственного долга, поскольку перспективы прекращения шатдауна повысили доверие рынка, хотя ожидания смягчения политики ФРС, вероятно, продолжат оказывать повышательное давление на долгосрочные ставки.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США пережил волатильную сессию, продемонстрировав, возможно, чистую динамику от нейтральной до медвежьей по отношению к корзине основных валют, хотя по отдельным парам наблюдались значительные расхождения.Доллар США открыл азиатскую сессию умеренным ростом по отношению к большинству основных валют, поскольку трейдеры сохраняли осторожность в ожидании ключевых событий, связанных с закрытием правительства. Однако этот ранний импульс оказался недолговечным, поскольку доллар достиг максимума в середине утренней сессии в Азии и начал снижаться, направляясь в европейские часы.Разворот ускорился во время утренней сессии в Лондоне, когда доллар снизился по отношению к основным валютам в чистом выражении. Откат, по-видимому, был вызван ростом общего интереса к риску и, возможно, дальнейшей фиксацией прибыли от бычьего роста в октябре, поскольку трейдеры оценивали последствия возможного возобновления работы правительства и его влияние на ожидания ФРС в отношении политики.Торговая сессия в США привела к возобновлению укрепления доллара, поскольку доллар США вырос по отношению к основным валютам в чистом выражении, достигнув максимума к закрытию торгов в Лондоне. Рост, вероятно, отражает сочетание факторов, включая оборонительную позицию и технический отскок от минимумов предыдущей сессии. Однако ралли оказалось неустойчивым, и к закрытию американской сессии доллар потерял большую часть своих прибылей, поскольку склонность к риску сохранялась.К концу сессии динамика доллара представляла собой сложную историю. Несмотря на то, что технически доллар демонстрирует незначительное снижение по отношению к более широкой корзине, сильный рост по отношению к японской иене, вероятно, отражающий растущие ожидания ужесточения политики Банка Японии, создающие относительное давление на иену, и небольшой рост по отношению к евро обеспечили достаточную компенсацию, чтобы оставить доллар США примерно нейтральным в течение дня. Доллар продемонстрировал снижение по отношению к большинству других основных валют, включая сырьевые валюты, которые выиграли от улучшения отношения к риску и ослабления напряженности в торговле между США и Китаем.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 11 октябряДанные Westpac по изменению потребительского доверия в Австралии за ноябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуДанные по кредитованию и текущим счетам японских банков за октябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуИндекс деловой уверенности NAB Австралии за октябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуИнфляционные ожидания деловых кругов Новой Зеландии на 31 декабря 2025 года в 14:00 по ГринвичуПрогноз по результатам опроса Japan Eco Watchers на октябрь 2025 года в 5:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Великобритании за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуВыступление президента Европейского центрального банка Лагард в 8:20 по ГринвичуИндекс экономических настроений ZEW в Германии за ноябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США за октябрь 2025 года в 11:00 по ГринвичуДанные по занятости от ADP в США будут публиковаться еженедельно в 13:15 по ГринвичуНа сессию вторника будут влиять несколько ключевых событий. Любые свежие новости о прогрессе в прекращении работы правительства США, включая принятие Сенатом законопроекта о финансировании и составление графика работы Палаты представителей, могут вызвать волатильность на рынках, поскольку трейдеры оценивают сроки возобновления сбора данных и их последствия для решений ФРС по политике в декабре.Отчет о занятости в Великобритании даст представление об условиях на рынке труда, которые могут повлиять на ожидания снижения ставки Банком Англии в декабре, с особым акцентом на тенденции роста заработной платы. Обязательно ознакомьтесь с нашим обзором событий, чтобы получить более полное представление о событиях и потенциальных сценариях, которые могут повлиять на британский фунт.Кроме того, любые дальнейшие события на торговом фронте между США и Китаем после отмены в понедельник экспортных ограничений на важнейшие полезные ископаемые могут повлиять на отношение к риску.В связи с празднованием Дня ветеранов в США объемы торгов могут быть снижены в течение американской сессии, что потенциально усилит влияние любых неожиданных заголовков, в то же время ограничивая продолжение в отсутствие значимых новостных стимулов.

В четверг рынки решительно отказались от рисков, поскольку опасения по поводу рынка труда в США превзошли оптимизм в отношении политики, при этом акции и рисковые активы понесли резкие потери, в то время как облигации выросли на фоне возобновления ожиданий ослабления Федеральной резервной системы на фоне продолжающегося закрытия правительства, которое продолжает лишать трейдеров доступа к официальным экономическим данным.Основное внимание на сессии было сосредоточено на данных Challenger, Gray & Christmas, показывающих сокращение 153 074 рабочих мест в октябре — это самый высокий показатель для этого месяца с 2003 года — что усилило опасения по поводу ухудшения ситуации на рынке труда одновременно с рекордным закрытием правительства США.Анализ экономических показателей за 6 ноябряСредняя денежная прибыль Японии за сентябрь 2025 года: 1,9% г/г (прогноз 1,6% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г)Торговый баланс Австралии за сентябрь 2025 года: 3,94 млрд. (прогноз 4,0 млрд.; предыдущий прогноз 1,83 млрд.)Промышленное производство в Германии в сентябре 2025 года: 1,3% м/м (прогноз 2,5% м/м; -4,3% м/м ранее)Уровень безработицы в Швейцарии в октябре 2025 года: 2,9% (прогноз 2,8%; предыдущие 2,8%)Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила в четверг, что еще предстоит “проделать большой путь” в нормализации баланса, а не возобновлении новых покупок облигаций.Глобальные данные по PMI:Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P за октябрь 2025 года: 53,1 (прогноз 52,4; предыдущий прогноз 53,3)Индекс деловой активности в строительном секторе Германии от HCOB за октябрь 2025 года: 42,8 (прогноз - 46,7; предыдущий прогноз - 46,2)Индекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за октябрь 2025 года: 44,0 (прогноз 46,5; предыдущий показатель 46,0)Глобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года: 44,1 (прогноз - 46,0; предыдущий прогноз - 46,2)Розничные продажи в еврозоне за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); -1,0% г/г (прогноз 1,5% г/г; предыдущий прогноз 1,0% г/г)Официальная банковская ставка Великобритании была сохранена на уровне 4,0% (прогноз 4,0%; предыдущие 4,0%).Проголосовали за сокращение: 4,0 (предыдущие 2,0); За повышение: 0,0 (предыдущие 0,0); Проголосовали за сохранение: 5,0 (предыдущие 7,0)В отчете Банка Англии по денежно-кредитной политике Великобритании подчеркивается, что инфляция потребительских цен, по оценкам, достигла своего пика, и продолжается снижение базовой инфляции, чему способствует замедление роста заработной платы и инфляции в сфере услуг. Жесткость денежно-кредитной политики снизилась, и риск сохранения инфляции стал менее выраженным; однако риск ослабления спроса теперь более очевиден, поэтому общие риски рассматриваются как более сбалансированные.Сокращение рабочих мест в США в октябре 2025 года: 153,07 тыс. (прогноз на 73,0 тыс.; предыдущий прогноз - 54,06 тыс.)Индекс деловой активности от Ivey в Канаде за октябрь 2025 года: 52,4 (прогноз 55,0; предыдущий показатель 59,8)Глава ФРС Кливленда Бет Хэммак выразила в четверг скептицизм по поводу дальнейшего снижения ставок, сославшись на сохраняющуюся инфляцию и предшествующее ослабление после завершившихся сокращений.Изменение цен на рынке в целомТорговая сессия четверга ознаменовалась резким изменением отношения к риску, поскольку опасения по поводу рынка труда в США преобладали во всех классах активов, что привело к значительным потерям акций и криптовалют во время американской сессии, а также к бегству в безопасное место облигаций.Индекс S&P 500 упал более чем на 1,0%, при этом крупнейшие технологические компании, включая Nvidia и Tesla, лидировали в падении. Индекс Nasdaq 100 заметно снизился, поскольку на фоне слабости рынка труда возникли опасения по поводу высоких оценок. Распродажа ускорилась после публикации данных о сокращении рабочих мест в Challenger, которые показали самые высокие показатели октябрьских увольнений за последние два десятилетия.Золото демонстрировало рост в начале сессии, а затем отступило от недавних максимумов на фоне распродаж на широком рынке, торгуясь около 3979 долларов на момент закрытия торгов в четверг. Несмотря на откат, золото сохранило некоторую поддержку, сигнализируя о том, что спрос все еще может сохраняться из-за закрытия правительства и повышения вероятности снижения ставки ФРС.Нефть марки WTI продолжила рост в Азии, прежде чем к концу сессии столкнулась с давлением со стороны продавцов из Лондона.  Энергетический комплекс испытывал трудности во второй половине сессии, вероятно, из-за опасений по поводу экономической слабости и потенциального снижения спроса, которые вышли на первый план после публикации слабых данных по занятости в США.Биткоин снова понес заметные потери, опустившись на 3% и торгуясь около 100 600 долларов, поскольку рынок криптовалют принял участие в более широком движении по снижению рисков. Цифровой актив отступил от уровней выше 103 000 долларов, что подчеркивает его сохраняющуюся чувствительность к изменениям в склонности к риску.Доходность 10-летних казначейских облигаций упала с максимумов четверга с 4,16% до 4,09%, что стало крупнейшим однодневным снижением за месяц. Ралли на рынке облигаций отражает растущую уверенность в том, что слабость рынка труда вынудит Федеральную резервную систему возобновить снижение ставок, при этом инструмент CME Fed Watch теперь оценивает вероятность снижения ставки в декабре более чем в 70%.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ четверг доллар США продемонстрировал заметную внутридневную волатильность, в результате чего закрылся разнонаправленно по отношению к основным валютам с чистым понижательным трендом.  Потери по отношению к европейским валютам и иене, похоже, перевешивают рост доллара США по отношению к валютам, привязанным к сырьевым товарам.В ходе азиатской и ранней лондонской сессий доллар США торговался в более мягком тоне по всем направлениям. В отсутствие каких-либо серьезных факторов, на которые можно было бы указать, это снижение, вероятно, отражает сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив экономики США на фоне закрытия правительства США, и, вероятно, трейдеры азиатской сессии придерживаются некоторых позитивных настроений среды.Траектория движения доллара стала более неустойчивой в ходе утренней сессии в США после публикации данных о сокращении рабочих мест в Challenger. Отчет вызвал всплеск волатильности, поскольку трейдеры пересмотрели перспективы рынка труда в отсутствие официальной государственной статистики по занятости. Доллар США сначала резко ослаб на фоне разочаровывающих данных по занятости, а затем начал частично восстанавливаться, возможно, из-за идеи о том, оправдывает ли сам по себе отчет по частному сектору агрессивную переориентацию.К закрытию сессии доллар торговался разнонаправленно по основным валютным парам. Доллар США продемонстрировал рост по отношению к австралийскому доллару, новозеландскому доллару и канадскому доллару, поскольку валюты, привязанные к сырьевым товарам, показали слабую динамику на фоне падения цен на нефть и более широкого неприятия риска. Однако этот рост был компенсирован заметными потерями по отношению к евро, британскому фунту, швейцарскому франку и японской иене.Разнонаправленная динамика доллара, возможно, отражает противоречивые тенденции: опасения по поводу рынка труда в США, поддерживающие идею смягчения ФРС, и сохраняющуюся неопределенность в отношении перспектив мировой экономики и последствий продолжительного закрытия правительства США.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 7 октябряРасходы домохозяйств Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Китая за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуТорговый баланс Германии за сентябрь 2025 года на 7:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуВалютные резервы Швейцарии за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Швейцарии за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуВалютные резервы Китая на октябрь 2025 годаВыступление главы ФРС США Уильямса в 8:00 по ГринвичуПредварительный отчет по текущим операциям Китая за 30 сентября 2025 года в 9:00 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам в Великобритании на октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуВыступление Джефферсона из ФРС США в 12:00 по ГринвичуОбновленная информация о ситуации с занятостью в Канаде за октябрь 2025 года в 13:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Элдерсона в 13:30 по ГринвичуДанные о занятости в правительстве США за октябрь 2025 года (предварительные)В пятничном календаре представлены экономические факторы низкого и среднего уровня, поэтому внимание будет сосредоточено в первую очередь на трех ключевых областях.Любые новые события, связанные с закрытием правительства США, могут спровоцировать значительную волатильность на рынках, особенно если появятся признаки прогресса в разрешении проблемы или, наоборот, признаки того, что тупиковая ситуация может затянуться еще больше. Шатдаун продолжает осложнять экономические перспективы, препятствуя публикации официальных данных и создавая стресс для миллионов американцев, которые остаются без своей обычной зарплаты и/или государственных пособий.Трейдеры также будут следить за любыми новостями о торговле между США и Китаем, поскольку сохраняющаяся напряженность и неопределенность в отношении тарифов остаются постоянным источником беспокойства рынка. Любая риторика или политические сигналы с обеих сторон могут повлиять на отношение к риску и валютные рынки.Отчет о занятости в Канаде за октябрь даст представление о состоянии рынка труда к северу от границы в то время, когда тенденции в сфере занятости находятся под пристальным вниманием по всей Северной Америке. Учитывая слабые данные по Challenger, опубликованные в четверг, и отсутствие официальной статистики по занятости в США из-за остановки производства, данные по Канаде могут привлечь повышенное внимание как показатель общего состояния рынка труда в Северной Америке.

Рынки восстановились в среду, так как ослабление напряженности в торговле между США и Китаем придало новый импульс, а подтверждение Китаем приостановки тарифов на американские товары помогло повысить аппетит к риску после распродажи во вторник, вызванной техническими новинками. Акции начали восстанавливаться, в то время как трейдеры также оценивали неоднозначные экономические сигналы и ожидали слушания в Верховном суде по вопросу законности тарифов.В ходе сессии были опубликованы более сильные, чем ожидалось, данные по сектору услуг США, которые временно повысили доходность казначейских облигаций и курс доллара, хотя позже в тот же день они снизились. Биткоин отскочил выше 100 000 долларов после падения ниже этого психологического уровня за ночь.Анализ экономических показателей за 5 ноябряКитай подтверждает приостановку 24%-ных пошлин на товары из США, сохраняя 10%-ный сборИзменение уровня занятости в Новой Зеландии за квартал, заканчивающийся в сентябре 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; -0,1% кв/кв ранее)Уровень безработицы в Новой Зеландии: 5,3% (прогноз - 5,3%; предыдущий прогноз - 5,2%)Деловые настроения в Австралии, возможно, улучшились:Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг S&P за октябрь 2025 года: 52,5 (прогноз 53,1; предыдущие 52,4)Промышленный индекс Au Group в Австралии за октябрь 2025 года: -11,2 (прогноз -18,0; предыдущее значение -16,0)Производственный индекс Австралии AIG за октябрь 2025 года: -22,0 (прогноз -15,0; предыдущий -13,2)Строительный индекс Ai Group в Австралии за октябрь 2025 года: -7,1 (прогноз -10,0; предыдущий -12,3)В опубликованном протоколе заседания Банка Японии подчеркивается умеренное восстановление экономики с инфляцией по индексу потребительских цен в 2,5-3,0%, устойчивой заработной платой и благоприятными финансовыми условиями, но на фоне рисков, связанных с тарифами в США и замедлением мировой экономики; правление проголосовало 7:2 за сохранение краткосрочной процентной ставки на уровне около 0,5%, подчеркнув терпение при мониторинге последствий перед любыми походами.Индекс деловой активности в сфере услуг Китая за октябрь 2025 года: 52,6 (прогноз 52,3; предыдущий прогноз 52,9)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за октябрь 2025 года: 53,0 (прогноз 52,6; предыдущий прогноз 51,3)Производственные заказы в Германии за сентябрь 2025 года: 1,1% м/м (прогноз 1,5% м/м; -0,8% м/м ранее)Индекс потребительских цен в еврозоне за сентябрь 2025 года: -0,1% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз -0,3% м/м); -0,2% г/г (прогноз -0,3% г/г; предыдущий прогноз -0,6% г/г)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании от S&P за октябрь 2025 года: 52,3 (прогноз 51,1; предыдущий прогноз 50,8)Количество заявок на получение ипотечного кредита MBA в США на 31 октября 2025 года: -1,9% (7,1% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 31 октября 2025 года: 6,31% (6,3% ранее)Национальный отчет ADP по занятости в США за октябрь 2025 года: 42,0 тыс. (прогноз 20,0 тыс.; -32,0 тыс. ранее)Глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за октябрь 2025 года: 50,5 (прогноз 47,0; предыдущий прогноз 46,3)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за октябрь 2025 года: 54,8 (прогноз 55,2; предыдущие 54,2)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за октябрь 2025 года: 52,4 (прогноз - 50,8; предыдущий прогноз - 50,0)Цены на услуги ISM в США за октябрь 2025 года: 70,0 (прогноз 69,0; предыдущий показатель 69,4)Индекс занятости в сфере услуг ISM в США за октябрь 2025 года: 48,2 (прогноз - 47,5; предыдущий прогноз - 47,2)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 31 октября 2025 г.: 5,2 млн (-6,86млн ранее)Верховный суд заслушал аргументы о законности использования президентом Трампом чрезвычайных полномочий для введения тарифов, при этом ключевые судьи-консерваторы выразили скептицизмИзменение рыночных ценСессия среды продемонстрировала хрестоматийный пример скупочного поведения, поскольку инвесторы проигнорировали распродажу, вызванную технологиями, произошедшую накануне, и вернулись к рисковым активам после краткого периода консолидации.Фондовые индексы продемонстрировали уверенное восстановление: индекс S&P 500 поднялся почти на 1% с минимумов азиатской сессии, в то время как производители чипов возглавили восстановление, продемонстрировав рост на 4%. Индекс открылся с осторожностью в азиатские часы после ночного ослабления, но нашел поддержку, что коррелирует с новостями о том, что Китай приостановил действие 24-процентных пошлин на товары из США.Золото подорожало в ходе сессии, поднявшись на 1,30% по сравнению с закрытием вторника и торгуясь около 3989 долларов за тройскую унцию. Возможно, это произошло из-за того, что золото привлекло потоки инвесторов в безопасные активы на фоне продолжающихся опасений по поводу закрытия правительства и распродажи технологий во вторник из-за опасений по поводу оценки ИИ. Металл демонстрировал устойчивый рост на протяжении всех трех торговых сессий.Цена на нефть марки WTI снизилась на 0,97% и закрылась около 59,50 долларов. После того, как торги в Азии и Лондоне прошли в плюсе, спад в ходе американской сессии, вероятно, был реакцией на более значительное, чем ожидалось, увеличение запасов сырой нефти в США (на 5,2 млн баррелей против прогнозируемого сокращения).Биткоин подскочил на 3,3% и торговался выше 103 500 долларов после кратковременного падения ниже психологически важного уровня в 100 000 долларов за ночь впервые с июня. Криптовалюта отслеживала восстановление рисковых активов, в частности технологических акций.Доходность казначейских облигаций США стабильно росла после первоначального падения в ходе азиатской сессии на фоне позитивных торговых новостей из Китая и, вероятно, в ответ на более сильные, чем ожидалось, данные по занятости от ADP и ISM в сфере услуг США. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,16%, поскольку рынки облигаций восприняли признаки экономической устойчивости. Доходность 2-летних облигаций выросла на аналогичную величину и составила 3,58%. Кривая доходности немного повысилась, поскольку трейдеры скорректировали ожидания относительно темпов снижения ставок ФРС, при этом вероятность снижения ставки в декабре снизилась примерно до 62,5% с 68,6% во вторник.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ среду доллар США торговался нестабильно, в пределах диапазона, и в конечном итоге закрылся разнонаправленно или немного слабее по отношению к основным валютам, несмотря на периодическое укрепление после выхода экономических данных.В ходе азиатской сессии доллар США торговался разнонаправленно и неустойчиво с небольшим понижательным трендом, поскольку рынки переваривали события, произошедшие за ночь, включая протокол заседания Банка Японии, и растущее нежелание рисковать, вызванное сохраняющейся слабостью фондового рынка. Валюты-убежища, такие как иена и швейцарский франк, продемонстрировали относительную силу в течение этих часов.Лондонская сессия внесла изменения в динамику доллара: курс доллара стал положительным по отношению к большинству основных валют, поскольку европейские рынки восприняли пересмотренные в сторону повышения данные по PMI в сфере услуг Великобритании и еврозоны. Индекс доллара незначительно вырос, так как трейдеры готовятся к публикации ключевых данных по США, запланированных на нью-Йоркскую сессию.Американская сессия продемонстрировала наибольшую волатильность, поскольку доллар первоначально укрепился после выхода более позитивного, чем ожидалось, отчета по занятости от ADP (42 000 против ожидаемых 20 000) и надежного индекса деловой активности в сфере услуг от ISM (52,4 против ожидаемых 50,8). Данные свидетельствовали о том, что закрытие правительства оказало лишь ограниченное влияние на экономику и привело к кратковременному росту доходности казначейских облигаций.Тем не менее, рост доллара оказался недолгим, поскольку в ходе дневной сессии в США курс доллара снизился, что в конечном итоге привело к падению против большинства основных валют. Разворот, по-видимому, был вызван позитивным сдвигом на рынке в целом, особенно в рисковых активах, поскольку поведение “покупай на понижение” и, возможно, снижение напряженности в торговле между Китаем и США потенциально затмили сохраняющиеся опасения по поводу последствий закрытия правительства и скептическую реакцию судей Верховного суда во время слушаний о законности тарифов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 октябряСредний денежный доход в Японии за сентябрь 2025 года на 11:30 по ГринвичуЯпонский индекс Reuters Tankan за ноябрь 2025 года на 12:00 по ГринвичуТорговый баланс Австралии за сентябрь 2025 года на 12:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Японии от S&P Global за октябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуПромышленное производство Германии за сентябрь 2025 года - в 7:00 по ГринвичуУровень безработицы в Швейцарии за октябрь 2025 года - в 8:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Еврозоны Шнабеля в 8:10 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года в 9:30 по ГринвичуРозничные продажи в еврозоне за сентябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуОфициальный банковский курс Великобритании на 6 ноября 2025 года в 12:00 по ГринвичуОтчет Банка Англии по денежно-кредитной политике Великобритании в 12:00 по ГринвичуВ 12:30 по Гринвичу в США объявят о сокращении рабочих мест в октябре 2025 годаЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 27 сентября 2025 годаПрогноз производительности труда в несельскохозяйственном секторе США за 30 сентября 2025 годаИндекс деловой активности в Канаде от Ivey за октябрь 2025 года в 15:00 по ГринвичуДанные по оптовым запасам в США за август 2025года, выступление главы ФРС США Уильямса в 16:00 по ГринвичуВыступление Барра из ФРС США в 16:00 по ГринвичуВыступление Буха из ЕЦБ Еврозоны в 16:15 по ГринвичуВыступление Хэммака из ФРС США в 17:00 по ГринвичуВыступление Лейна из ЕЦБ Еврозоны в 18:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Уоллер в 20:30 по ГринвичуКалендарь на четверг снова насыщен, и в центре внимания - решение Банка Англии по денежно-кредитной политике, где рынки оценивают 65%-ную вероятность того, что ставки останутся неизменными на уровне 4,0%. Недавний пересмотр в сторону повышения данных по индексу деловой активности в сфере услуг Великобритании и опасения по поводу сохраняющейся инфляции снизили ожидания относительно скорого сокращения, хотя решение может быть принято, учитывая недавние слабые данные по рынку труда и ужесточение бюджетной политики, о котором говорилось в предбюджетных заявлениях главы Казначейства Рэйчел Ривз.В течение дня на сцену выйдут несколько представителей Федеральной резервной системы, которые, возможно, предложат рекомендации по декабрьскому решению по ставке после неоднозначных экономических сигналов среды. ФРС сталкивается с хрупким балансом между охлаждением рынков труда (о чем свидетельствуют последние данные ADP) и устойчивой инфляцией (отраженной в том, что индекс цен на услуги ISM достиг 70%).Любые события, связанные с закрытием правительства США, с высокой вероятностью окажут влияние на рынки, особенно если появятся признаки скорого урегулирования, которое позволит опубликовать официальную статистику по рынку труда до заседания ФРС 10 декабря.Что касается торговли между США и Китаем, рынки будут следить за любыми дополнительными деталями или обновлениями в области имплементации после подтверждения Китаем приостановления действия тарифов на сельскохозяйственную продукцию США и исключения американских компаний из списков экспортного контроля. Рассчитанное на один год торговое соглашение обеспечивает стабильность в краткосрочной перспективе, хотя аналитики отмечают, что выполнение обязательств будет иметь решающее значение для устойчивого улучшения двусторонних отношений.

Рынки открыли неделю осторожно, поскольку продолжительное закрытие правительства США продолжало омрачать экономические перспективы, при этом акции получили поддержку благодаря росту, основанному на искусственном интеллекте, в то время как данные по производству подтвердили сохраняющуюся слабость сектора.Золото и доллар США выросли в цене, поскольку трейдеры оценивали противоречивые сигналы о политике Федеральной резервной системы, в то время как биткоин столкнулся с давлением продаж, а нефть подорожала на фоне новостей о поставках ОПЕК+.Анализ экономических показателей за 3 ноябряОПЕК+ согласилась приостановить увеличение добычи в 1 квартале 2026 года после незначительного повышения в 4 квартале 2025 годаКоличество разрешений на строительство в Новой Зеландии в сентябре 2025 года: 7,2% м/м (прогноз - 0,8% м/м; предыдущий прогноз - 5,8% м/м)Индекс инфляции в Австралии от TD-MI за октябрь 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Объем разрешений на строительство в Австралии на сентябрь 2025 года: 12,0% м/м (прогноз - 6,5% м/м; предыдущее значение -6,0% м/м)Австралия-Индекс занятости Indeed за октябрь 2025 года: -2,2% м/м (прогноз на 0,5% м/м; -3,3% м/м ранее)Индекс потребительских цен в Швейцарии за октябрь 2025 года: -0,3% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,2% м/м); 0,1% г/г (прогноз - 0,2% г/г; предыдущий прогноз - 0,2% г/г)Глава Банка Канады Тифф Маклем заявила, что базовая инфляция в Канаде остается выше целевого уровня в 2%, поэтому процентные ставки, вероятно, находятся на нижней границе нейтрального диапазона, и дальнейшее снижение пока маловероятно.Несколько членов ФРС выступили публично в понедельник:Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Дейли заявил, что ФРС следует непредвзято отнестись к снижению ставки в декабреПрезидент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что его больше беспокоит инфляция, чем ситуация на рынке трудаГлава Федеральной резервной системы Лиза Кук заявила, что риск дальнейшего ослабления рынка труда выше, чем риск роста инфляцииДанные по глобальному индексу деловой активности сигнализируют о снижении настроений:Окончательный глобальный индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за октябрь 2025 года: 49,7 (прогноз 49,7; предыдущие 51,4)Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая за октябрь 2025 года: 50,6 (прогноз 50,8; предыдущий прогноз 51,2)Швейцария procure.ch Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за октябрь 2025 года: 48,2 (прогноз 46,4; предыдущий прогноз 46,3)Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от HCOB за октябрь 2025 года: 50,0 (прогноз 50,0; предыдущий показатель составлял 49,8)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании от S&P за октябрь 2025 года составил 49,7 (прогноз - 49,6; предыдущий прогноз - 46,2).Глобальный индекс деловой активности в производственном секторе Канады от S&P за октябрь 2025 года: 49,6 (прогноз - 48,0; предыдущий прогноз - 47,7)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P за октябрь 2025 года: 52,5 (прогноз 52,2; предыдущий прогноз 52,0)Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за октябрь 2025 года: 48,7 (прогноз 49,5; предыдущий прогноз 49,1)Динамика цен на рынке в целомВ понедельник рынки вышли на фоне слабых данных, в которых преобладали производственные отчеты и сохраняющаяся неопределенность в отношении декабрьского политического решения Федеральной резервной системы после осторожной позиции председателя Пауэлла на прошлой неделе.Индекс S&P 500 поднялся на 0,22% и закрылся на отметке 6850 пунктов, главным образом благодаря росту на 1,2% акций технологических компаний “Великолепной семерки” после крупной сделки Amazon с OpenAI. Тем не менее, объем рынка оставался небольшим, и более 300 компаний, входящих в индекс, фактически снизились за день. Равновзвешенная версия S&P 500 упала, подчеркнув концентрацию прибыли на технологиях с крупными капиталами.Золото подорожало на 0,17% и торгуется около 4000 долларов, вероятно, поддерживая ожидания снижения ставки ФРС и спрос на убежище из-за ситуации с закрытием правительства США, усиливающей неопределенность в США.Нефть марки WTI незначительно подорожала на 0,55%, достигнув отметки в 60,80 доллара, вероятно, получив поддержку от новостей выходного дня о том, что ОПЕК+ согласилась приостановить увеличение добычи в 1 квартале 2026 года, но сообщила о незначительном повышении до конца года. Неожиданное для рынков решение приостановить добычу в 2026 году отразило опасения по поводу возможного зимнего переизбытка предложения. На открытии азиатской сессии цены на нефть заметно подскочили, а затем продолжили снижаться в основном в боковом направлении до конца сессии.Биткойн подешевел на 2,41% до 106 787 долларов, увеличив потери на торгах в Азии, возможно, из-за продолжающихся сомнений по поводу снижения ставки ФРС в декабре, что снизило аппетит к рисковым активам. Криптовалюта столкнулась с устойчивым давлением со стороны продавцов на протяжении всей азиатской сессии, стабилизировалась во время лондонских торгов, затем резко упала и стабилизировалась после открытия торгов в США.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2 базисных пункта до 4,10%, поскольку рынки облигаций восприняли неоднозначные сигналы от представителей ФРС. В то время как губернатор Уоллер выступал за снижение ставки в декабре в преддверии выходных, другие официальные лица, включая Бет Хэммак и Лори Логан, выступили против снижения ставки на прошлой неделе. В настоящее время рынки оценивают вероятность очередного снижения ставок в декабре с вероятностью 67-68% по сравнению с 94% неделю назад.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамНа открытии азиатской сессии в понедельник доллар США сначала укрепился, а затем начал снижаться в преддверии открытия Лондонской сессии. Слабость Биткоина в азиатские часы контрастировала с относительной стабильностью других основных активов, что говорит о некоторой осторожности в отношении склонности к риску для поддержки доллара.В ходе лондонской сессии доллар восстановил свои позиции и продемонстрировал чистый положительный рост по отношению к основным валютам. Опять же, никаких серьезных стимулов со стороны США нет, так что, возможно, укрепление доллара было вызвано ослаблением евро и фунта стерлингов после разочаровывающих окончательных данных по PMI из Европейского региона.После открытия американской сессии доллар сначала укрепился по отношению к основным валютам, но затем развернулся и торговался разнонаправленно, приближаясь к закрытию. Разворот к снижению коррелировал с обновлением индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM, которое сигнализировало о сохранении негативных настроений, поскольку индекс упал до 48,7 против ожиданий в 49,5, что свидетельствует о сокращении восьмой месяц подряд.Однако медвежий настрой по американскому доллару был недолгим, вероятно, это была реакция на противоречивые комментарии нескольких членов Федеральной резервной системы о том, что их больше беспокоит: инфляция или рабочие места. Член ФРС Гулсби видит больше рисков в росте инфляции, Кук видит больше рисков в сфере занятости, в то время как Дейли сказал, что ФРС должна быть готова к сокращению в декабре.К закрытию сессии в понедельник доллар США смог занять первое место среди основных валют, вероятно, все еще отражая "ястребиный" настрой доллара на прошлой неделе, вызванный отказом председателя ФРС Пауэлла от возможного сокращения ставки в декабре.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 4 октябряИтоговый индекс деловой активности в производственном секторе Японии от S&P за октябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуРешение РБА Австралии по процентной ставке будет принято в 3:30 по ГринвичуПресс-конференция РБА Австралии состоится в 4:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Лагард в 7:40 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны Лагард в 9:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Боуман в 11:35 по ГринвичуТорговый баланс США за август 2025 г. и сентябрь 2025 г.Индекс мировых цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 4 ноября 2025 г.Производственные заказы в США за август 2025 г.Общий объем продаж автомобилей в США за октябрь 2025 г.Данные о вакансиях JOLTs в США за сентябрь 2025 годаИндекс экономического оптимизма RCM/TIPP в США за ноябрь 2025 года в 15:10 по ГринвичуОтчет о финансовой стабильности РБНЗ в Новой Зеландии в 18:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 31 октября 2025 года в 19:30 по ГринвичуИзменение уровня занятости и безработицы в Новой Зеландии на 19:45 по ГринвичуКалендарь на вторник сосредоточен на решении Резервного банка Австралии по процентной ставке, где, как ожидается, центральный банк сохранит ставки без изменений на текущих уровнях, учитывая фиксированный показатель инфляции за октябрь в 3,1% и неоднозначные сигналы от австралийской экономики. Любой "ястребиный" настрой в заявлении по денежно-кредитной политике может поддержать австралийский доллар, в то время как "голубиные" формулировки о будущем смягчении могут оказать давление на валюту.Рынки также будут следить за любыми новыми событиями, связанными с закрытием правительства США. Выход из тупика может снизить риски замедления экономического роста и повлиять на ожидания снижения ставки ФРС.Текущая ситуация в торговле между США и Китаем остается в центре внимания, и производители в обзоре ISM называют тарифы “основным тормозом для деятельности” и выражают обеспокоенность по поводу “постоянно меняющегося тарифного ландшафта”. Любые новые изменения в торговой политике могут привести к волатильности на фондовых и валютных рынках.Наконец, данные по занятости в Новой Зеландии за 3 квартал, опубликованные в преддверии открытия Азиатско-Тихоокеанского экономического форума в среду, позволят получить представление о состоянии рынка труда в Тихоокеанском регионе, что повлияет на ожидания в отношении политики РБНЗ и потенциальные побочные эффекты для торговли австралийским долларом, учитывая тесные экономические связи между двумя странами.

Рынки провели сложную сессию в четверг, поскольку крупнейшие центральные банки сохраняли ставки на прежнем уровне, в то время как президент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин достигли торгового перемирия, которое не привело к кардинальным прорывам.Доллар США и золото в целом укрепились, в то время как фондовые рынки снизили опасения по поводу доходности расходов на искусственный интеллект и снизили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системой.Анализ экономических показателей за 30 октябряПрезидент Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин достигли значительного торгового перемирия во время своей встречи в Южной Корее. Встреча, названная Трампом “невероятной” и получившая “12 баллов из 10”, знаменует собой первую личную встречу двух лидеров за шесть лет и сигнализирует о временной деэскалации их продолжающегося торгового конфликта.Индекс деловой уверенности ANZ в Новой Зеландии за октябрь 2025 года: 58,1 (прогноз 49,9; предыдущий прогноз 49,6)Экспортные цены в Австралию на 30 сентября 2025 г.: -0,9% кв/кв (прогноз на 1,5% кв/кв; -4,5% кв/кв ранее)Цены на импорт в Австралию на 30 сентября 2025 г.: -0,4% кв/кв (прогноз на 1,0% кв/кв; -0,8% кв/кв ранее)Решение Банка Японии по процентной ставке: 0,5% (прогноз - 0,5%; предыдущий прогноз - 0,5%); два члена не согласились, глава Уэда заявил, что Банк Японии хочет получить дополнительные данные о поведении в области установления заработной платы в стране, прежде чем корректировать ставкиОжидаемые темпы роста ВВП Франции на 30 сентября 2025 года: 0,9% г/г (прогноз 0,7% г/г; предыдущий прогноз 0,8% г/г); 0,5% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; предыдущий прогноз 0,3% кв/кв)Опережающие индикаторы швейцарского KOF на октябрь 2025 года: 101,3 (прогноз 98,5; предыдущее значение 98,0)Уровень безработицы в Германии в октябре 2025 года: 6,3% (прогноз - 6,4%; предыдущий прогноз - 6,3%)Предварительные темпы роста ВВП Германии на 30 сентября 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; -0,3% кв/кв ранее); 0,3% г/г (прогноз 0,2% г/г; 0,2% г/г ранее).Темпы роста индекса потребительских цен в Германии в октябре 2025 года: 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 2,3% г/г (прогноз 2,3% г/г; предыдущий прогноз 2,4% г/г)Экономические настроения в еврозоне на октябрь 2025 года: 96,8 (прогноз 95,5; предыдущее значение 95,5)Предварительные темпы роста ВВП еврозоны на 30 сентября 2025 года: 1,3% г/г (прогноз 1,1% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г); 0,2% кв/кв (прогноз 0,1% кв/кв; предыдущий прогноз 0,1% кв/кв)Уровень безработицы в еврозоне в сентябре 2025 года: 6,3% (прогноз - 6,3%; предыдущий прогноз - 6,3%)Решение ЕЦБ по процентной ставке в еврозоне: 2,15% (прогноз 2,15%; предыдущий прогноз 2,15%); ставка по депозитам сохранена на уровне 2,0%В ходе пресс-конференции президент Кристин Лагард подчеркнула сохраняющуюся обеспокоенность по поводу слабого роста в еврозоне, сохраняющихся инфляционных рисков и дала понять, что будущие политические решения будут по-прежнему зависеть от данных, предупредив, что пока еще слишком рано обсуждать снижение ставок.Изменение цен на рынке в целомВ четверг наблюдалось необычное поведение цен и их корреляция, что, вероятно, отражает различные заявления центрального банка и неоднозначную реакцию на торговое соглашение Трампа и Си Цзиньпина.  Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне 0,5%, а не повысил, в то время как Европейский центральный банк сохранил ставку по депозитам на уровне 2,0% на третьем заседании подряд, отодвинув ожидания снижения ставки на второй план.Индекс S&P 500 упал на 0,34%, вероятно, из-за опасений технологического сектора по поводу масштабных расходов на искусственный интеллект.  Это привело к падению цен на метаплатформы на 11%, что привело к снижению стоимости нескольких мегакапсул. Распродажа произошла, несмотря на торговое перемирие между США и Китаем, которое снизило геополитические опасения и торговую неопределенность.Золото торговалось с повышением на протяжении всей сессии и прибавило примерно 2,39%, достигнув отметки в 4 024,50 доллара, продолжая демонстрировать рекордные показатели, несмотря на укрепление доллара США и снижение ожиданий снижения ставки ФРС. Движущей силой могут быть опасения по поводу финансовой устойчивости, связанные с закрытием правительства США, а также возможная неопределенность в отношении исполнения последнего американо–китайского перемирия.Фьючерсы на нефть марки WTI незначительно снизились за день на 0,15%, закрывшись около 59,90 доллара, после того как в течение сессии торговались в основном в боковом тренде. Это, вероятно, отражало сохраняющиеся опасения трейдеров по поводу соотношения спроса и предложения, а также сдержанную реакцию на геополитические события.Биткойн понес заметные потери, упав на 3,55% примерно до 107 492 долларов, что стало одним из самых слабых показателей сессии, что, вероятно, является реакцией на укрепление доллара США и золота, а также на некоторую слабость поддержки со стороны технологического сектора.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на один базисный пункт до 4,09%, оставаясь выше порога в 4%, поскольку рынки облигаций продолжали переваривать сдержанные ожидания ФРС по снижению процентной ставки и политические решения центрального банка.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал значительный рост в четверг, несмотря на неоднозначные сигналы мировой экономики, продемонстрировав устойчивость на протяжении нескольких торговых сессий и закрывшись ростом по отношению ко всем основным валютам.В ходе азиатской сессии доллар торговался с понижением по отношению к основным валютам, поскольку рынки переваривали политическое решение Банка Японии, но, вероятно, больше внимания уделяли неопределенному прогнозу Пауэлла относительно повышения ставки в декабре, о котором говорилось на вчерашней пресс-конференции ФРС. В целом, волатильность оставалась относительно низкой, что сделало заметным медвежий тренд иены, снизившийся после пресс-конференции главы Банка Японии Уэды, который указал на тарифы в США и необходимость дождаться дополнительных данных, включая весенние переговоры по заработной плате, прежде чем повышать ставки дальше.С открытия торгов в Лондоне и непосредственно перед открытием торгов на фондовых биржах США доллар торговался с чистым повышением по отношению к основным валютам, усиливая динамику на фоне новых заявлений ФРС, поскольку европейские трейдеры не торопятся оценивать вчерашние события.Непосредственно перед открытием торгов на фондовых рынках США доллар испытал кратковременный откат по отношению к основным валютам, после чего стабилизировался до конца сессии. В ходе торгов в четверг доллар снова достиг трехмесячного максимума, что, вероятно, было поддержано резким предупреждением главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что инвесторам следует сдерживать ожидания снижения ставки в декабре в четверг.К закрытию торгов в четверг доллар торговался в плюсе по отношению ко всем основным валютам в течение дня, особенно сильно по отношению к иене, которая оставалась под давлением осторожной позиции Банка Японии в отношении повышения ставок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 31 октябряИндекс потребительского доверия от ANZ Roy Morgan в Новой Зеландии за октябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен Японии в Токио за октябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуСоотношение рабочих мест и заявок в Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуУровень безработицы в Японии за сентябрь 2025 года в 11:30 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Японии за сентябрь 2025 года в 11:50 по ГринвичуДанные по промышленному производству в Японии за сентябрь 2025 года будут опубликованы в 11:50 по ГринвичуДанные по кредитам частного сектора Австралии за сентябрь 2025 года будут опубликованы в 12:30 по ГринвичуИндекс цен производителей Австралии за 30 сентября 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуЖилищный кредит в Австралии за сентябрь 2025 года будет опубликован в 12:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая за октябрь 2025 года - в 13:30 по ГринвичуНачало строительства жилья в Японии в сентябре 2025 года - в 17:00 по ГринвичуРозничные продажи в Германии за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуИндекс импортных цен в Германии за сентябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуОбщенациональные цены на жилье в Великобритании за октябрь 2025 года в 7:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Швейцарии за сентябрь 2025 года в 7:30 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста Индекса потребительских цен во Франции за октябрь 2025 года в 7:45 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста индекса потребительских цен в Еврозоне за октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуПрогноз по ВВП Канады за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуБазовый индекс цен PCE в США за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуЛичные доходы и расходы в США за сентябрь 2025 года в 12:30 по ГринвичуИндекс стоимости занятости в США за 30 сентября 2025 года в 12:30 по ГринвичуВыступление Логана из ФРС США в 13:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Чикаго за октябрь 2025 года в 13:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США в 16:00 по ГринвичуВ пятничном календаре представлены многочисленные потенциальные рыночные катализаторы, которые могут повлиять на настроения в преддверии выходных. Торговое соглашение Трампа и Си Цзиньпина будет по-прежнему оцениваться рынками, особенно в отношении деталей реализации и того, представляет ли оно реальный прогресс или временное положение. Любые новые комментарии от любой из администраций могут повлиять на рискованные активы и валюты.Продолжающееся закрытие правительства США остается загадкой, а запоздалые экономические данные препятствуют способности ФРС точно оценивать экономические условия. Обновленная информация о переговорах о закрытии может быстро повлиять на позиции доллара и рынки казначейских облигаций, если появятся новости о разрыве соглашения о возобновлении работы.После решения ЕЦБ сохранить ставки на прежнем уровне за срочными данными по индексу потребительских цен в еврозоне будут внимательно следить. Любое существенное отклонение от ожиданий может повлиять на позиционирование евро и дать представление о будущей политике ЕЦБ, особенно учитывая акцент президента Лагард на зависимости от данных.Данные по ВВП Канады дадут представление о состоянии канадской экономики на фоне сохраняющейся торговой неопределенности и обеспечат контекст для ожиданий Банка Канады в отношении политики. Между тем, базовый индекс цен PCE в США и индекс стоимости занятости будут тщательно изучаться на предмет сигналов о сохранении инфляции, которые потенциально могут повлиять на ожидания снижения ставки ФРС и направление курса доллара. Различные выступления ФРС в течение дня могут внести дополнительную ясность во взгляды политиков после решения по ставке в среду и ястребиных заявлений председателя Пауэлла.

Центральные банки доминировали на торгах в среду, поскольку Федеральная резервная система объявила об ожидаемом снижении процентной ставки, одновременно ухудшив прогноз на декабрь, вызвав резкий разворот по всем классам активов и послав четкий сигнал о том, что политика “не придерживается заданного курса”.Анализ экономических показателей за 29 октябряТемпы роста индекса потребительских цен в Австралии на 30 сентября 2025 года: 3,2% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 2,1% г/г); 1,3% кв/кв (прогноз 1,0% кв/кв; предыдущий прогноз 0,7% кв/кв)Индекс потребительского доверия в Японии за октябрь 2025 года: 35,8 (прогноз 35,5; предыдущий прогноз 35,3)Индекс экономических настроений в Швейцарии за октябрь 2025 года: -7,7 (прогноз -38,0; предыдущий прогноз -46,4)Динамика денежно-кредитной политики Великобритании на сентябрь 2025 годаДенежная масса Великобритании в денежной форме M4 на сентябрь 2025 года: 0,6% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в сентябре 2025 года: 65,94 тыс. (прогноз - 64,4 тыс.; предыдущий прогноз - 64,68 тыс.)Чистый объем кредитования физических лиц в Великобритании за сентябрь 2025 года: 7,0 млрд (прогноз - 4,2 млрд; предыдущий прогноз - 6,0 млрд)Количество заявок на получение ипотечного кредита MBA в США на 24 октября 2025 года: 7,1% (-0,3% ранее)Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 24 октября 2025 года: 6,3% (6,37% ранее)Незавершенные продажи жилья в США в сентябре 2025 года: 0,0% м/м (прогноз 1,3% м/м; предыдущий прогноз 4,0% м/м); -0,9% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 3,8% г/г)Банк Канады понизил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25%, сославшись на слабость экономики из-за торговых тарифов США и дав понять, что, если прогноз не изменится, это может означать окончание текущего цикла смягчения.Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 24 октября 2025 г.: -6,86 млн (-0,96 млн ранее)Федеральная резервная система снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%-4%, признав умеренный экономический рост, замедление роста занятости и инфляцию, которая остается выше целевого уровня. Комитет ФРС сослался на повышенную неопределенность в связи с закрытием правительства и отсутствием свежих данных и дал понять, что дальнейшие корректировки будут зависеть от поступающих экономических показателей, а окончание балансовых отчетов завершится 1 декабря.Изменение цен на рынке в целомНа заседании в среду был проведен мастер-класс по волатильности, вызванной действиями центрального банка, когда рынки проснулись и испытали резкие колебания в ходе американской сессии после "ястребиного" курса председателя Джерома Пауэлла, который противоречил предыдущим ожиданиям продолжения смягчения денежно-кредитной политики.Индекс S&P 500 первоначально торговался с повышением после ожидаемого снижения ставки ФРС на четверть пункта, но резко снизился во время пресс-конференции Пауэлла после того, как председатель ФРС выступил против предположений рынка о снижении ставки в декабре. Индексу все же удалось восстановиться перед закрытием, возможно, благодаря позитивным ожиданиям относительно нескольких отчетов о прибылях megacap tech, опубликованных после звонка.Золото испытало значительные внутридневные колебания, сначала поднявшись почти на 2% в ходе утренней лондонской сессии, а затем резко изменив курс в начале американской сессии, вероятно, фиксируя внутридневную прибыль в преддверии заседания FOMC.  Цены на золото резко снизились во второй половине американской сессии, что связано с тем, что Пауэлл преуменьшил значение следующего изменения процентной ставки, и в конечном итоге закрылись на уровне 3947 долларов за унцию.Нефть марки WTI поддержала более широкий тренд снижения рисков, поднявшись на 0,65% и приблизившись к отметке в 60 долларов, поскольку существенное сокращение запасов сырой нефти в США (-6,86 млн баррелей против ожиданий меньшего снижения), вероятно, оказало краткосрочную фундаментальную поддержку, несмотря на недавние опасения по поводу замедления мирового спроса. Нефть демонстрировала тенденцию к росту на протяжении всей американской сессии в преддверии важных событий.Биткойн понес заметные потери, упав на 1,77% и составив около 110 821 доллара, поскольку криптовалюта была распродана до и после решения ФРС, а рост реальной доходности и укрепление доллара, вероятно, оказали давление на цифровой актив.Доходность 10-летних казначейских облигаций резко возросла после выступления Пауэлла, поднявшись до 4,10% (примерно на 2,26% выше за день), поскольку рынки облигаций быстро пересмотрели ожидания снижения ставок. Доходность двухлетних облигаций подскочила еще более резко, поднявшись до 3,6%, поскольку трейдеры снизили ставки на декабрьское смягчение с более чем 90% до пресс-конференции до примерно 60% после нее.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США продемонстрировал значительный рост в среду, в целом укрепившись по отношению к основным валютам после волатильной сессии, которая была отмечена "ястребиными" заявлениями Федеральной резервной системы, которые застали рынки врасплох.В ходе азиатской сессии доллар торговался разнонаправленно с небольшим чистым бычьим импульсом, поскольку рынки осторожно позиционировались в преддверии многочисленных решений центрального банка. Данные по инфляции в Австралии, показавшие резкое ускорение до 3,2% в годовом исчислении, оказали первоначальную поддержку настроениям на риск, но оказали ограниченное долгосрочное влияние на динамику доллара.Доллар США сохранял свою чистую бычью траекторию на протяжении утренней сессии в Лондоне, и, поскольку заметных катализаторов не было, трейдеры, вероятно, придерживались выжидательной позиции в преддверии решений Банка Канады и Федеральной резервной системы.Критический поворотный момент наступил во время дневной сессии в США. Первоначально доллар упал в преддверии заявления ФРС в 14:00 по восточному времени, поскольку рынки, возможно, ожидали прямого снижения на четверть пункта. Однако пресс-конференция Пауэлла, начавшаяся в 14:30 по восточному времени, спровоцировала резкий скачок курса доллара, поскольку глава ФРС выступил с неожиданно "ястребиным" комментарием.Заявление Пауэлла о том, что декабрьское снижение процентной ставки “не является предрешенным, это далеко не так”, и его акцент на том, что “политика не придерживается заданного курса”, вызвали шок на валютных рынках. Доллар вырос по всем направлениям, а индекс DXY подскочил примерно на 0,5%, поскольку трейдеры быстро развеяли ожидания относительно краткосрочного смягчения.Пара USD/CAD практически не изменилась (-0,01%), несмотря на снижение ставки Банком Канады, поскольку сигнал канадского центрального банка о возможном смягчении политики компенсировал укрепление доллара в целом.К закрытию сессии в среду доллар США вырос по отношению ко всем основным валютам, за исключением канадского доллара, по которому он закрылся относительно без изменений.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 30 октябряИндекс деловой уверенности в Новой Зеландии за октябрь 2025 года в 12:00 по ГринвичуЦены на импорт и экспорт в Австралию за 30 сентября 2025 года в 12:30 по ГринвичуЗаявление Банка Японии о денежно-кредитной политике и квартальный прогнозный отчет в 3:00 по ГринвичуПрогноз темпов роста ВВП Франции на 30 сентября 2025 года в 6:30 по ГринвичуОпережающие индикаторы Швейцарского KOF за октябрь 2025 года в 8:00 по ГринвичуУровень безработицы в Германии за октябрь 2025 года в 8:55 по ГринвичуДанные о темпах роста ВВП Германии за 30 сентября 2025 года в 9:00 по ГринвичуЭкономические настроения в еврозоне за октябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуПредварительные данные по темпам роста ВВП еврозоны за 30 сентября 2025 года в 10:00 по ГринвичуУровень безработицы в Еврозоне за сентябрь 2025 года в 10:00 по ГринвичуЧисло первичных обращений за пособием по безработице в США за 27 сентября 2025 годаДанные по темпам роста ВВП США и базовым ценам на нефть (Кв/кв) за 30 сентября 2025 г.Заявление Европейского центрального банка о денежно-кредитной политике в 13:15 по ГринвичуПресс-конференция Европейского центрального банка в 14:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Боумана в 13:55 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Логана в 17:15 по ГринвичуВ четверг основное внимание будет сосредоточено на решениях Банка Японии и Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике, хотя внимание рынка может быть частично сосредоточено на сегодняшнем заявлении FOMC и любых новых событиях в торговых переговорах между США и Китаем после ожидаемой встречи президента Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином в Южной Корее.Ожидается, что ЕЦБ сохранит ставки без изменений, что делает тональность пресс-конференции и любые обновленные экономические прогнозы особенно важными для направления евро.Решение Банка Японии может вызвать волатильность в парах с иеной, особенно после недавнего комментария министра финансов США Бессента, в котором он высоко оценил приверженность Японии независимости центрального банка.Предварительные данные по ВВП США и первичным заявкам на пособие по безработице, если они будут опубликованы, позволят получить представление об экономической динамике и условиях на рынке труда, что потенциально может вызвать краткосрочную реакцию рынкаЛюбой прогресс в решении проблемы приостановки работы правительства США также может повлиять на настроения участников рынка, хотя конкретные события в ближайшей перспективе кажутся маловероятными.

Рынки выросли в понедельник, поскольку оптимизм по поводу потенциального прорыва в торговле между США и Китаем доминировал в настроениях, при этом акции достигли рекордных максимумов, в то время как активы-убежища снизились на фоне возобновления аппетита к риску.Золото упало ниже 4000 долларов впервые за две недели, поскольку трейдеры ожидали прогресса в дипломатических отношениях между Вашингтоном и Пекином, в то время как акции выросли на ожиданиях дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системой на этой неделе.Анализ экономических показателей за 27 октябряВ минувшие выходные участники торговых переговоров Китая и США объявили о дипломатических победах Трампа и Си Цзиньпина, которые они объявят на предстоящем саммитеПромышленная прибыль Китая (с начала года) за сентябрь 2025 года: 3,2% (прогноз 0,8%; предыдущий прогноз 0,9%)Деловой климат в Германии по версии Ifo на октябрь 2025 года: 88,4 (прогноз 87,0; предыдущий прогноз 87,7)Ожидания Ifo в Германии на октябрь 2025 года: 91,6 (прогноз 89,1; предыдущий прогноз 89,7)Динамика денежно-кредитной политики в еврозоне:Денежная масса в денежном выражении в М3 на сентябрь 2025 года: 2,8% (прогноз 2,9%; предыдущее значение - 2,9%)Кредиты домохозяйствам в еврозоне на сентябрь 2025 года: 2,6% г/г (прогноз 2,6% г/г; предыдущий прогноз 2,5% г/г)Кредиты компаниям еврозоны на сентябрь 2025 года: 2,9% г/г (прогноз на 3,2% г/г; предыдущий прогноз на 3,0% г/г)Розничные продажи CBI в Великобритании за октябрь 2025 года: -27,0 (прогноз -28,0; предыдущее значение -29,0)Рост оптовых продаж в Канаде в сентябре 2025 года: 0,0% м/м (прогноз -0,8% м/м; -1,2% м/м ранее)Производственный индекс ФРБ Далласа за октябрь 2025 года: -5,0 (прогноз -2,0; предыдущий -8,7)Президент Аргентины Милей одержал победу на промежуточных выборахДинамика цен на рынке в целомСессия понедельника характеризовалась сильным стремлением к риску после открытия торгов в Азии, вызванным объявлениями о прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем в преддверии саммита лидеров, который состоится позднее на этой неделе.Индекс S&P 500 вырос примерно на 1,3% и закрылся выше отметки 6879, достигнув новых исторических максимумов, поскольку инвесторы восприняли улучшение перспектив торговли и ожидали решения Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которое будет опубликовано на этой неделе. Акции технологических компаний “Великолепной семерки” возглавили рост, поскольку трейдеры ожидали публикации сильных отчетов о прибылях от Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon и Apple, которые должны были появиться позднее на этой неделе.Золото испытывало значительное давление со стороны продавцов на протяжении всей сессии, подешевев на 3,0% и закрывшись около 3987 долларов за тройскую унцию после падения ниже психологически важного уровня в 4000 долларов впервые с 12 октября. Падение цен на драгоценный металл отражает снижение спроса на безопасные активы, поскольку дипломатический прогресс в отношениях между США и Китаем ослабил геополитические опасения. Несмотря на снижение цен, золото продолжает дорожать более чем на 50% с начала года.Биткоин продемонстрировал высокие показатели, поднявшись на 3,6% и превысив отметку в 114 787 долларов, поскольку рискованная среда и ожидания дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы оказали поддержку криптовалюте. Цифровой актив выиграл от улучшения настроений на рынке и растущего участия институциональных структур в течение года.Нефть марки WTI торговалась нестабильно, завершив день небольшим ростом и достигнув отметки в 61,20 доллара за баррель. После того, как на азиатских торгах нефть первоначально демонстрировала рост, она упала в ходе утренней сессии в Лондоне, а затем несколько восстановилась в течение нескольких часов в США. Неоднозначные показатели, вероятно, отражали конкурирующее давление, вызванное улучшением торговых настроений в противовес опасениям по поводу спроса и потенциального увеличения добычи ОПЕК+.Доходность казначейских облигаций выросла в начале кривой, поскольку спрос на активы-убежища снизился. Доходность 10-летних облигаций выросла примерно до 4,03%, после чего немного снизилась в ходе американской сессии и опустилась ниже 4,00%. Динамика доходности отражает снижение неприятия риска и сохраняющиеся ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в среду, при этом рынки оценивают вероятность такого исхода в 97%.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар США торговался со смешанным уклоном, испытывая давление со стороны продавцов на протяжении большей части азиатской и лондонской сессий, прежде чем немного восстановился в часы торгов в США, в конечном итоге закрывшись с отрицательной динамикой по отношению к большинству основных валют и лишь незначительным ростом по отношению к японской иене и канадскому доллару.Доллар США открыл азиатскую сессию под давлением, поскольку трейдеры переваривали позитивные события выходных на торговых переговорах между США и Китаем. Склонность к риску снизила спрос на долларовые активы-убежища, в то время как ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ставку еще на 25 базисных пунктов в среду, заставили валюту занять оборонительную позицию.В ходе утренней лондонской сессии слабость доллара сохранялась на фоне начавшихся европейских торгов. Данные по деловому климату Германии от Ifo, которые оказались лучше ожиданий и выросли до 88,4 против прогнозов в 87,0, оказали некоторую поддержку евро, вероятно, отвлекая часть капитала от доллара. Компонент ожиданий Ifo показал особенно сильное улучшение до 91,6 с 89,7, что говорит о том, что немецкие предприятия становятся более оптимистичными в преддверии мер бюджетного стимулирования, ожидаемых в 2026 году.На американской сессии произошел временный разворот, поскольку доллар немного восстановился, что, вероятно, отражает некоторую корректировку позиций и фиксацию прибыли на более ранних коротких позициях по доллару. Однако это укрепление оказалось недолгим, и к закрытию доллар вернул часть своего внутридневного роста. Производственный индекс ФРС Далласа оказался лучше ожиданий и составил -5,0 против прогнозов в -2,0, но не смог оказать устойчивой поддержки, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу влияния тарифов на настроения в производственном секторе.Относительная слабость доллара по всем направлениям отражает несколько ключевых факторов: улучшение перспектив торговли между США и Китаем, снижающее спрос на убежища, ожидания смягчения политики ФРС на этой неделе, в то время как Европейский центральный банк, как ожидается, сохранит ставки без изменений, и корректировки позиций в преддверии решения FOMC в среду.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 28 октябряИндекс потребительского доверия GfK в Германии за ноябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуОжидания ЕЦБ по потребительской инфляции в еврозоне на сентябрь 2025 года в 19:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США за август 2025 года в 13:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в США от S&P/Case-Shiller за август 2025 года в 13:00 по ГринвичуИндекс потребительского доверия ЦБ США за октябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуПроизводственный индекс ФРБ Ричмонда за октябрь 2025 года в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ФРБ Далласа в сфере услуг за октябрь 2025 года в 14:30 по ГринвичуДенежная масса в США за сентябрь 2025 года на 17:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 24 октября 2025 года на 18:30 по ГринвичуВ календаре на вторник представлены ключевые показатели потребительского доверия и данные по рынку жилья, которые могут повлиять на ожидания в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду. Любые дальнейшие позитивные события в торговых переговорах между США и Китаем в преддверии саммита Трампа и Си Цзиньпина в четверг могут усилить склонность к риску в понедельник. Данные по потребительскому доверию в Германии позволят понять, влияет ли улучшение настроений деловых кругов на оптимизм домохозяйств.Данные по рынку жилья в США и индекс потребительского доверия Conference Board будут тщательно проанализированы на предмет признаков того, как тарифы и продолжающееся закрытие правительства влияют на экономические настроения. Учитывая, что рынки оценивают вероятность снижения ставки ФРС в среду в 97%, данные за вторник должны были бы преподнести значительные сюрпризы, чтобы существенно изменить эти ожидания, хотя это могло бы повлиять на взгляды на декабрьское заседание и более широкий курс смягчения до 2026 года.