Доллар ждет заседание FOMC
Борьба перед FOMC продолжается, и доллар США растет в одночасье, несмотря на то, что доходность в США немного снизилась. Индекс доллара вырос на 0,24% до 94,10, немного снизившись до 94,07 в Азии. С кучей данных по США, которые будут представлены FOMC позже, я ожидаю, что индекс будет торговаться в изменчивом диапазоне от 93,80 до 94,20. Сокращение ФРС на 15 долларов США в месяц, похоже, будет оценено сейчас, и доллар может упасть, если FOMC объявит об этом и упрямо будет цепляться за свою временную инфляцию и путь к 2023 году. Однако более высокий ежемесячный спад может напугать рынки и привести к резкому росту доходности в США и доллара США. Сегодня вечером это очень двоичный результат.
Пара EUR/USD снизилась до 1,1580 в Азии, и единая валюта должна колебаться впереди FOMC, хотя она остается крайне уязвимой для ястребиного голубиного ФРС. Поддержка находится на отметке 1.1520, провал которой сигнализирует о больших потерях до 1.1400. Сопротивление остается на уровне 1.1700. Фунт Стерлингов снова отступил за ночь, упав до 1,3610 в Нью-Йорке, прежде чем восстановиться до 1,3630 в Азии. Многолюдная торговля пешими походами BOE продолжается, и я начинаю задаваться вопросом, не будет ли завтрашний поход на 15 б/с больше не оценен. Голубиный банк Англии все еще может увидеть, что фунт стерлингов повторно протестирует регион 1.3400, но в равной степени повышение ставки и ястребиный прогноз могут привести к его скачку до 1.3700 и 1.3750.
Пара USD/JPY снова заблокирована в узком диапазоне с каждой стороны 114,00. Объемы торгов ниже из-за японского праздника. Он остается рабом разницы в ставках между США и Японией и, как таковой, не увидит большого движения до сегодняшнего объявления FOMC. Пара USD/JPY имеет поддержку на уровне 113,40, в то время как рост до 114,70 сигнализирует о большем росте выше 115,00. Ястребиный FOMC открывает тест 116,00.
AUD/USD и NZD/USD были наказаны после вчерашнего по-голубиному немного ястребиного решения РБА и предупреждений РБНЗ о темпах повышения ставок и возобновлении встречных ветров и цен на активы. Пара AUD/USD рухнула на 1,25% за ночь до 0,7440 сегодня, в то время как пара NZD/USD снизилась на 1,0% до 0,7120. Голубиный FOMC поднимет обе валюты, но любые признаки ястребиного поведения рискуют привести к гораздо более глубоким потерям. Пара AUD/USD закрылась ниже поддержки на отметке 0,7450 и рискует протестировать 0,7300, если FOMC проморгает инфляцию. Аналогичным образом, пара NZD/USD закрылась ниже поддержки на отметке 0,7130 за ночь и рискует еще больше упасть до 0,7000.
PBOC установил сегодня немного более слабый курс юаня на уровне фиксации USD/CNY, и в сочетании с нервами перед FOMC, KRW, THB, MYR и TWD упали на 0,20% по отношению к доллару США. Региональная Азия имеет гораздо более высокую бета-оценку денежно-кредитной политики США, чем большинство стран мира, особенно с учетом рекордно низких процентных ставок в регионе и неофициальных привязок к доллару США. Если денежно-кредитная политика США будет отличаться от региональной азиатской политики, мой базовый вариант, мы, скорее всего, увидим волну продаж в региональных валютах. Это произойдет, если центральные банки региона не решат начать тратить валютные резервы для защиты валют. С учетом высоких цен на энергоносители и предстоящей зимы в северном полушарии это вполне может быть предпочтительным вариантом на начальном этапе, а не в случае импортного инфляционного шока в дальнейшем. Сегодняшнее заседание FOMC должно помочь ответить на эти вопросы.