USD/CNY - сигналы и прогноз курса

СШАВ условиях неуклонного снижения инфляции историческая кампания ФРС по ужесточению политики, похоже, подходит к концу.  В центре внимания Уолл-стрит будет не только инфляция, но и экономическая активность.Предстоящая неделя будет насыщена несколькими экономическими публикациями.  В понедельник мы увидим два региональных опроса ФРС.  Ожидается, что индекс деловой активности MNI в Чикаго немного улучшится, в то время как отчет о производственной активности ФРС Далласа остается глубоко отрицательным.  Вторник будет насыщен окончательными данными по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности, отчетом ISM по производству и открытиями вакансий в JOLTS.  В среду будут опубликованы данные по изменению занятости от ADP, которые, как ожидается, покажут снижение темпов найма с 497 000 до 185 000. В четверг будут опубликованы первичные заявки на пособие по безработице и отчет ISM services.  Пятница посвящена июльскому отчету о заработной плате в несельскохозяйственном секторе, который должен показать, что число занятых сократилось с 209 000 до 185 000.  Ожидается, что уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,6%, в то время как средняя почасовая заработная плата на ежемесячной основе снизится на 0,3%.  Доходы на этой неделе будут огромными, поскольку мы получаем обновления от Caterpillar, Pfizer, Uber, JetBlue, Humana, Yum Brands, Apple и Amazon.  ЕврозонаСледующая неделя начинается стремительно: предварительные данные по ГИПЦ еврозоны будут опубликованы вскоре после открытия европейского рынка. В отчете ожидается дальнейший прогресс, хотя более существенных сдвигов не ожидается до сентября. Тем не менее, благоприятный базовый эффект и снижение цен на энергоносители должны обеспечить продолжение снижения инфляции в предстоящие месяцы, ослабив давление на ЕЦБ с целью повторного повышения ставки в сентябре.ВеликобританияМногие крупные центральные банки сейчас размышляют о необходимости дальнейшего повышения ставок, а это означает, что заседания без них будут становиться все более частыми. К сожалению для Банка Англии, он не может включить себя в этот список, поскольку, вероятно, потребуется еще как минимум пара повышений, прежде чем он сможет хотя бы рассмотреть возможность приостановки. Данные по инфляции за прошлый месяц были большим шагом в правильном направлении, и если они повторятся в течение следующих пары месяцев, то могут привести к тому, что в ноябре MPC окажется в гораздо лучшем положении. На данный момент 25 базисных пунктов - это самое меньшее, чего мы можем ожидать, и новые прогнозы покажут нам, насколько, по их мнению, они близки к выполнению своего мандата.РоссияОжидается, что ЦБ РФ опубликует свой отчет по денежно-кредитной политике в понедельник, к которому будут внимательно относиться, поскольку центральный банк снова начал повышать процентные ставки. На следующей неделе также будет опубликован широкий спектр данных, включая ВВП, розничные продажи, безработицу и индекс деловой активности.Южная АфрикаНа следующей неделе в основном будут представлены экономические данные второго и третьего уровней, а индекс деловой активности в экономике в целом в четверг, вероятно, будет самым важным.ТурцияОжидается, что инфляция снова резко возрастет в июле, увеличившись на 9,1% в месячном исчислении и на 47,3% в годовом исчислении. Центральный банк снова начал повышать ставки после предсказуемого провала своей предвыборной программы смягчения. Но он столкнулся с критикой за то, что поднимался слишком медленно, что может быть подчеркнуто в этом отчете. Изменит ли это что-либо - другой вопрос, поскольку центральный банк знает взгляды президента Эрдогана и то, что случилось с предыдущими политиками, которые повышали ставки быстрее.ШвейцарияОжидается, что данные по индексу потребительских цен в четверг обеспечат некоторое утешение для SNB, поскольку в июле цены, как ожидается, немного снизятся в месячном исчислении. Ожидается, что в годовом исчислении этот показатель составит 1,6% и будет находиться в пределах целевого диапазона центрального банка, устраняя необходимость повторного повышения ставок в сентябре.КитайВ понедельник мы опубликуем июльские индексы деловой активности NBS в обрабатывающей и непроизводственной сферах. Консенсус-прогноз заключается в том, что производственный сектор сократится еще на один месяц на уровне 49,2, что немного выше июньского показателя в 49. В секторе услуг прогнозируется дальнейшее снижение темпов роста до 52,9 с 53,2 в июне. Если эти данные окажутся такими, как ожидалось, это будет четвертый месяц подряд сокращения производственного PMI и четвертый месяц подряд замедления роста непроизводственного PMI.Во вторник будет опубликован индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Caixin, который включает малые и средние предприятия за июль. Ожидается небольшое снижение темпов роста с 50,5 до 50,3. Кроме того, в четверг будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг от Caixin; консенсус-прогноз предполагает снижение до 52 с 53,9 в июне. Если все пойдет так, как ожидалось, это будет самый медленный рост в сфере услуг с января 2023 года.Если эти ключевые индексы деловой активности продолжат демонстрировать слабость как во внешнем, так и во внутреннем спросе, китайские политики, вероятно, столкнутся с возросшей необходимостью введения более целенаправленных стимулов для укрепления потребительского спроса и доверия после недавно завершившегося заседания Политбюро, на котором было обещано ввести “антициклические” меры, чтобы свести на нет наблюдаемую в настоящее время слабость.ИндияБудут опубликованы два ключевых показателя: индекс деловой активности в производственном секторе во вторник и индекс деловой активности в сфере услуг в четверг. В июле ожидается небольшое снижение темпов роста в обрабатывающей промышленности в июле до 57 с 57,8. Если все окажется так, как ожидалось, то это будет второй месяц подряд замедления роста индекса деловой активности в производственном секторе.Ожидается, что индекс деловой активности в сфере услуг за июль также немного снизится до 58 с 58,5 в июне. Если все обернется так, как ожидалось, то это будет третий месяц подряд замедления роста в секторе услуг.АвстралияКлючевым событием на этой неделе станет решение РБА по процентной ставке во вторник; ожидается повышение денежной ставки на 25 базисных пунктов до 4,35% после того, как РБА оставил ее без изменений на предыдущем заседании.Интересно, что данные по 30-дневным фьючерсам на межбанковскую денежную ставку ASX от 28 июля оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов во вторник всего в 8%, что значительно ниже по сравнению с 48% в прошлую пятницу, 21 июля. Такое снижение коэффициентов, вероятно, связано с недавним замедлением инфляционного роста во втором квартале.Далее, в четверг у нас будет торговый баланс за июнь.Новая ЗеландияДва ключевых момента, на которые стоит обратить внимание на предстоящей неделе. Во-первых, индекс деловой уверенности ANZ за июль, прогноз которого предусматривает очередное падение до -22 с -18 в июне.Данные по занятости будут опубликованы в среду. Консенсус-прогноз по изменению занятости во втором квартале предполагает снижение до 0,6% с 0,8% в первом квартале, в то время как уровень безработицы во втором квартале, как ожидается, немного повысится до 3,5% с 3,4%, а уровень участия останется стабильным на уровне 72%.ЯпонияНа предстоящей неделе будет опубликовано несколько ключевых данных. В понедельник мы опубликуем данные по промышленному производству, розничным продажам и вводу жилья в эксплуатацию за июнь, а также данные по потребительскому доверию.Прогнозируется, что промышленное производство улучшится до 5,3% г/г в июне с 4,2% г/г в мае, консенсус-прогноз по розничным продажам предполагает незначительный рост до 5,9% г/г в июне с 5,7% г/г в мае, в то время как потребительское доверие в июле, по прогнозам, продолжит улучшаться до 36,8 в июле по сравнению с 36,2 в июне.Уровень безработицы за июнь будет опубликован во вторник, при этом консенсус-прогноз предполагает небольшое снижение до 2,5% с 2,6%, зафиксированных в мае.Наконец, участники рынка будут искать дополнительные подсказки о дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики в протоколах заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике в среду, поскольку Банк Японии только что внедрил творческую гибкую настройку верхнего и нижнего пределов программы контроля кривой доходности 10-летних облигаций JGB.СингапурИндекс деловой активности в производственном секторе за июль будет опубликован в среду, прогнозируется небольшое улучшение до 49,9 с 49,7 в июне. В пятницу будут опубликованы данные по розничным продажам за июнь, где прогнозируется снижение до 1% г/г с 1,8% г/г в мае.Наконец, два крупнейших сингапурских банка: DBS Group и Oversea-Chinese Banking Corp опубликуют свои доходы за второй квартал в четверг и пятницу, соответственно, до открытия ...

PBoC воздерживается от снижения ключевой процентной ставкиРост ВВП Китая во II квартале оказался ниже ожиданий и составил 6,3% в годовом исчислении против консенсус-прогноза в 7,3%, но выше показателя I квартала в 4,5%; рост во II квартале составил 0,8% в квартальном исчислении, что ниже показателя I квартала в 2,2% (кв/кв). Розничные продажи в июне снизились до однозначного показателя в 3,1% в годовом исчислении с 12,7%, зафиксированных в мае, что стало самым резким замедлением роста с декабря 2022 г., почти на уровне ожиданий в 3,2%. С другой стороны, промышленное производство в июне выросло до 4,4% в годовом исчислении, что выше ожиданий в 2,7% и майского показателя в 3,5% - самого высокого темпа роста с октября 2022 года.Рынок труда для молодежи по-прежнему вызывает беспокойство: уровень безработицы среди молодежи в возрасте от 16 до 24 лет в июне вырос до 21,3% по сравнению с 20,8% в мае, что примерно в четыре раза превышает уровень безработицы в стране, который в июне остался неизменным и составил 5,2%.Замедление темпов роста розничных продаж и продолжающийся рост безработицы среди молодежи еще более усилили сохраняющуюся с марта этого года слабую конъюнктуру внутреннего спроса в Китае, которая подорвала доверие потребителей и повысила риск дефляционной спирали.В сценарии "ловушки ликвидности" снижение процентных ставок, скорее всего, принесет меньшую выгодуДля преодоления слабого внутреннего спроса и снижения потребительского доверия меры бюджетного стимулирования, скорее всего, будут более эффективными, чем снижение процентных ставок, а аккомодационная денежно-кредитная политика в условиях дефляции снижает "предельную выгоду" от дополнительных усилий по стимулированию денежно-кредитной политики, что является "сценарием ловушки ликвидности".Поэтому неудивительно, что центральный банк Китая PBoC сегодня воздержался от снижения ключевой ставки по однолетним среднесрочным кредитам и оставил ее без изменений на уровне 2,65% после снижения на 10 базисных пунктов в июне, что, в свою очередь, предполагает аналогичный сценарий отказа от снижения ставки по однолетним (3,55%) и пятилетним кредитам (4,2%), который будет принят в этот четверг.Интересно, что китайские базовые фондовые индексы, котирующиеся в Гонконге, не подверглись резкой распродаже: Hang Seng Index (+0,33%), Hang Seng TECH Index (-0,20%) и Hang Seng China Enterprises Index (+0,23%) на момент написания статьи.Напротив, базовый фондовый индекс "А" акций материкового Китая CSI 300 просел на -1,1% под влиянием банков, которые снизились в течение дня, вероятно, из-за опасений сценария "ловушки ликвидности", который приведет к замедлению роста кредитования; индекс CSI 300 Financials просел на -1,44% в течение ...

СШАНеделя, предшествующая заседанию FOMC 26 июля, будет содержать несколько ключевых экономических отчетов и несколько ключевых результатов по доходам. Первоначальная оценка состояния экономики несколько оптимистична, поскольку генеральный директор Джейми Даймон отметил, что экономика США продолжает оставаться ‘устойчивой’. Крупные доходы на следующей неделе ожидают Goldman Sachs, Tesla, Netflix, Morgan Stanley и American Express.  В понедельник отчет ISM по производственному сектору покажет, что активность замедляется, и ожидается, что основные показатели вернутся на территорию сокращения.  Ожидается, что во вторник отчет по розничным продажам за июнь покажет рост, поскольку крупные скидки на автомобили стимулировали покупки.  Спрос на услуги все еще может оставаться высоким, но ожидается, что он ослабнет, как только мы вступим в осенний период.  Промышленное производство, вероятно, не произведет впечатления, учитывая слабость показателей PMI, которую мы наблюдали.  В среду как разрешения на строительство, так и начало строительства жилья должны продемонстрировать некоторую слабость.  Публикации четверга включают данные по заявкам на пособие по безработице, которые могут свидетельствовать лишь о умеренной вялости рынка труда и некотором ослаблении продаж жилья на вторичном рынке.Экономический календарь на предстоящую неделю.ЕврозонаКомментарии президента Кристин Лагард на конференции ЕЦБ во Франкфурте в понедельник могут стать главным событием следующей недели, поскольку трейдеры пытаются лучше понять, так ли близок центральный банк к завершению цикла ужесточения политики, как они думают. ЕЦБ и раньше отступал, но данные выглядят гораздо лучше. Окончательные данные по инфляции ГИПЦ также будут опубликованы в среду.ВеликобританияДанные по инфляции в Великобритании, опубликованные в среду, несомненно, будут опубликованы на следующей неделе. Похоже, на данный момент мы наблюдаем прогресс в области инфляции повсюду, кроме Великобритании. Ожидается, что общий показатель в июне снизится до 8,2%, а базовый останется на уровне 7,1%. Но в последнее время и то, и другое неоднократно превосходило ожидания, поскольку инфляция оставалась упрямо высокой. Являются ли более благоприятные данные из США и еврозоны признаком того, что Великобритания, наконец, ожидает чего-то хорошего? Данные по розничным продажам также будут опубликованы в пятницу.РоссияОжидается, что российский центральный банк повысит ключевую ставку на 50 базисных пунктов в пятницу, вернув ее к 8%. Это происходит на фоне усиления инфляционного давления и падения курса рубля по отношению к доллару. Недавно он достиг самого низкого уровня с марта прошлого года, что также более чем на 10% ниже уровня, существовавшего до вторжения.Южная АфрикаОжидается, что SARB оставит ставку РЕПО без изменений на следующей неделе на уровне 8,25% после очень агрессивного цикла ужесточения. С сентября 2021 года он вырос на 4,75%, но поскольку инфляция сейчас близка к целевому показателю – свежие данные за июнь будут опубликованы днем раньше в среду – возможно, настало время сделать паузу. Конечно, неприятный шок от индекса потребительских цен мог бы изменить это.ТурцияЦБ РФ объявит о своем последнем решении по процентной ставке в четверг, и в преддверии этого события, вероятно, будет представлен еще один широкий спектр прогнозов. Центральный банк отошел от нетрадиционного подхода к политике, принятого до выборов и почти сразу же отказавшегося от него после, так что, скорее всего, речь идет о значительном повышении ставки. Но новый глава CBRT оказался более консервативным, чем многие ожидали на прошлой встрече, и может быть таким же и на этот раз. Однако лира остается вблизи рекордно низких значений, так что давление сохраняется.ШвейцарияНикаких крупных релизов или событий на следующей неделе.КитайИндекс цен на жилье (цены на новые дома) за июнь будет опубликован в эту субботу, и за ним будут внимательно следить, чтобы отслеживать финансовое состояние китайских застройщиков, которые все еще страдают от долгового бремени из-за чрезмерной доли заемных средств за последние 5 лет. В предыдущем месяце, мае, средним ценам на новое жилье удалось вырасти на 0,1% в годовом исчислении после последовательных месяцев снижения с апреля 2022 года.В понедельник мы опубликуем данные по ВВП за 2 квартал, промышленному производству, розничным продажам и безработице. Показатели розничных продаж и безработицы среди молодежи будут иметь решающее значение для оценки текущего состояния внутреннего спроса, который был слабым с марта. Ожидается, что рост розничных продаж в июне резко снизится до 3,2% в годовом исчислении с 12,7%, зафиксированных в мае. Что касается рынка труда, то уровень безработицы среди молодежи в мае вырос до рекордно высокого уровня в 20,8%, что примерно в четыре раза превышает общенациональный уровень безработицы.В понедельник Центральный банк Китая, Народный банк Китая, примет решение по своей годовой ставке среднесрочного кредитования (в настоящее время на уровне 2,65%), за которой последует решение в четверг по основным ставкам по однолетним и пятилетним кредитам (в настоящее время на уровне 3,55% и 4,20% соответственно).Учитывая последнее политическое обещание Народного банка Китая стабилизировать экономический рост путем использования своего арсенала инструментов денежно-кредитной политики, существует вероятность того, что на предстоящей неделе может быть осуществлен еще один раунд снижения процентных ставок.ИндияНикаких крупных выпусков ключевых данных.АвстралияПротокол последнего заседания РБА по денежно-кредитной политике, состоявшегося 4 июля, будет опубликован во вторник. Участники рынка будут внимательно изучать детали протокола в поисках намеков на то, является ли текущая официальная денежная ставка в размере 4,1% конечной ставкой для текущего цикла ужесточения после того, как РБА 4 июля принял решение оставить ее в силе.  Основываясь на показателе процентной ставки РБА по состоянию на 14 июля, 30-дневный фьючерс на межбанковскую денежную ставку ASX с контрактом на август 2023 года оценивает 29%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов, чтобы довести денежную ставку до 4,35% при принятии следующего решения по денежно-кредитной политике 1 августа; это снижение коэффициентов по сравнению с 52%, наблюдавшимися неделю назад.Условия на рынке труда за июнь будут опубликованы во вторник; ожидается, что изменение числа занятых будет ниже на уровне 17 000 против 75 900 в мае, в то время как уровень безработицы, как ожидается, останется стабильным на уровне 3,6%.Новая ЗеландияДанные по инфляции за 2 квартал должны быть опубликованы в среду. Ожидается снижение показателя на 5,9% в годовом исчислении по сравнению с 6,7% в первом квартале. В квартальном исчислении ожидается снижение показателя до 0,9% с 1,2% в первом квартале. Если этот более прохладный консенсус окажется таким, как ожидалось, это будет второй (г/г) и третий (кв/кв) кварталы подряд замедления инфляционного роста.ЯпонияДанные по торговому балансу за июнь должны быть опубликованы в четверг; ожидается, что рост экспорта улучшится до 2,2% в годовом исчислении с 0,6% в мае, в то время как ожидается дальнейшее ухудшение импорта до -11,3% в годовом исчислении с -9,9% в июне.  Затем в пятницу будут опубликованы данные по инфляции. Ожидается, что базовый уровень инфляции в июне немного повысится до 3,3% в годовом исчислении с 3,2% в мае, в то время как июньский базовый уровень инфляции (без учета свежих продуктов питания и энергии), как ожидается, останется на повышенном фиксированном уровне в 4,3% в годовом исчислении в мае. Если данные по инфляции окажутся такими, как ожидалось, это, вероятно, окажет большее давление на Банк Японии, чтобы он продвинул нормализацию денежно-кредитной политики, отказавшись от текущей ультрамягкой позиции.СингапурКлючевыми данными, на которые следует обратить внимание, станут данные по торговому балансу за июнь, которые будут опубликованы в понедельник; рост ненефтяного экспорта снизился до -14,7% в годовом исчислении в мае, что является 8-м месяцем сокращения подряд. Еще один слабый показатель ожидается в июне из-за слабой внешней конъюнктуры, особенно со стороны Китая, одного из его основных торговых ...

СШАНа этой неделе все внимание сосредоточено на инфляции. Годовая инфляция будет снижаться по мере снижения цен на энергоносители и из-за базовых эффектов, но многие трейдеры будут уделять пристальное внимание основным показателям. Ожидается, что индекс потребительских цен в месячном исчислении увеличится на 0,3%, что выше майских темпов в 0,1%.  Ожидается, что общий годовой показатель снизится с 4,0% до 3,0%.  Ожидается, что базовый показатель за месяц вырастет на 0,3%, в то время как в годовом исчислении показатель снизится до 5,0%. Ожидается, что в будущем ценовое давление будет усиливаться.  Предстоящая неделя наполнена выступлениями представителей ФРС и публикацией "Бежевой книги" в среду. В понедельник мы заслушаем выступление Барра о банковском надзоре, Дейли расскажет об инфляции и банковской деятельности, а Местер обсудит перспективы экономики и политики.  Среда содержит выступления Баркина, который говорит об инфляции, Кашкари обсуждает денежно-кредитную политику, Бостик посещает мероприятие по платежам ФРС Атланты, а Местер выступает на FedNow. Недавний поток экономических данных может оправдать устойчивые ястребиные высказывания ФРС.  ЕврозонаНе самая захватывающая неделя, в которой доминировали экономические данные второго и третьего уровней. Наиболее примечательными, вероятно, являются счета ЕЦБ, хотя я не уверен, что в них будет что-то особенно удивительное. Опросы ZEW, окончательные данные по инфляции и новые экономические прогнозы ЕС также примечательны, но могут и не повлиять на ход событий, когда речь заходит об экономических ожиданиях или ожиданиях по процентным ставкам.ВеликобританияСледующая неделя предлагает подборку экономических данных, наиболее заметным из которых является отчет по рынку труда во вторник. Кажется, что лучшие данные появляются повсюду, но на данный момент в Великобритании, и политики Банка Англии будут надеяться, что данные по занятости принесут некоторые запоздалые хорошие новости, такие как более скромный рост заработной платы и признаки охлаждения перегретого рынка труда. Без сомнения, глава Банка Англии Эндрю Бейли прокомментирует это своими многочисленными выступлениями в течение недели. Мы также получим обновленную информацию об устойчивости экономики с данными по ВВП во вторник и четверг, последний из которых является официальным релизом.РоссияОжидается, что данные по инфляции в среду покажут усиление давления, что может объяснить, почему ЦБ РФ намекает на то, что следующее повышение процентной ставки может быть скорее выше, чем ниже. Степень роста индекса потребительских цен, вероятно, будет определять срочность, с которой центральный банк отреагирует. Рубль остается под давлением, и повышение ставок может помочь решить обе проблемы.Южная АфрикаНикаких важных экономических данных или событий на следующей неделе. Производство в обрабатывающей промышленности и опрос деловой уверенности - единственные заметные данные.ТурцияЛира остается под огромным давлением после того, как правительство отказалось от своей неустойчивой и нетрадиционной политики смягчения денежно-кредитной политики и рыночных интервенций, что вызвало огромный всплеск инфляции. Инфляция немного снизилась в прошлом месяце, но это, скорее всего, ненадолго, поскольку валюта упала до новых рекордных минимумов. Данные на следующей неделе включают данные по безработице, промышленному производству и счету текущих операций.ШвейцарияНа следующей неделе никаких крупных релизов или событий, а PPI в пятницу - единственное, что есть в календаре.КитайНесколько ключевых данных и событий, на которые стоит обратить внимание на этой неделе. Что касается геополитики, министр финансов США Йеллен начала свой официальный визит в Китай и встретится с высшими китайскими чиновниками в выходные, с 8 по 9 июля. Участники рынка будут следить за признаками того, будет ли достигнут прогресс между США и Китаем в поиске точек соприкосновения в экономической сфере и открытии каналов связи для дальнейшего диалога на фоне все еще холодных отношений между ними из-за текущей “технологической войны”.В понедельник будут опубликованы данные по инфляции и ценам производителей за июнь, и консенсус настроен на продолжение слабых показателей. Ожидается, что потребительская инфляция составит 0,2% в годовом исчислении, не изменившись с 0,2% в апреле, что является 26-месячным минимумом. С другой стороны, ожидается дальнейшее снижение цен производителей до -5% в годовом исчислении с -4,6% в мае. Если все обернется так, как ожидалось, это будет девятый месяц сокращения подряд, что увеличивает риск дефляционной спирали в Китае.Во вторник будут опубликованы данные по росту непогашенных кредитов вместе с денежной массой M2. Ожидается, что рост кредитования немного снизится до 11,2% в годовом исчислении в июне с 11,4% в мае; это самый слабый темп роста с января 2023 года.В четверг будет опубликован торговый баланс за июнь, чтобы оценить последние условия внешнего и внутреннего спроса. Прогнозируется, что рост экспорта сократится на меньшую величину -3,1% в годовом исчислении с -7,5% в мае, что является трехмесячным минимумом. Прогнозируется, что рост импорта снизится меньшими темпами и составит -2% в годовом исчислении с -4,5% в мае. Если все окажется так, как прогнозировалось, это будет четвертый месяц подряд падения покупок, что сигнализирует о продолжении слабого внутреннего спроса.ИндияСогласно прогнозам, опубликованным в среду, потребительская инфляция в июне немного снизится до 4,1% в годовом исчислении с 4,25% в мае, что является самым низким уровнем роста с апреля 2021 года. В месячном исчислении потребительская инфляция, по прогнозам, снизится на дюйм до 0,3% с 0,51% в мае.Данные по оптовой инфляции за июнь будут опубликованы на следующий день, и, по прогнозам, они продолжат снижаться до -3,7% в годовом исчислении с -3,48% в мае. Если все обернется так, как ожидалось, то это будет третий месяц подряд сокращения.Подводя итоги недели, в пятницу будет опубликован торговый баланс за июнь.АвстралияВо вторник будут опубликованы два ключевых слабых показателя; ожидается, что потребительское доверие Westpac продолжит расти до 3,2% в месячном исчислении в июле с 0,2%, зафиксированных в июне. Напротив, прогнозируется дальнейшее ухудшение деловой уверенности NAB в июне до -6 с -4 в мае.  Ожидания потребительской инфляции за июль будут опубликованы в четверг, ожидается, что она немного снизится до 4,9% с 5,2% в июне.Новая ЗеландияРешение по денежно-кредитной политике РБНЗ будет принято в среду, и никаких изменений не ожидается после того, как центральный банк повысил свою официальную денежную ставку 12-й раз подряд в мае. Это привело к росту до 5,5%, самого высокого уровня с декабря 2008 года.ЯпонияОжидается, что профицит счета текущих операций за май незначительно сократится до 1 884,5 млрд иен с 1 895,1 млрд иен в апреле. Прогнозируется, что банковское кредитование в июне снизится до 1,6% в годовом исчислении с 3,4% в мае.Согласно опросу Eco Watchers, показатель настроений в секторе услуг Японии, по прогнозам, продолжит улучшаться до 56 в июне с 55, зафиксированных в мае, что является самым высоким показателем с декабря 2021 года. Если все окажется так, как ожидалось, это будет пятый месяц подряд роста настроений в секторе услуг.Заказы на оборудование за май будут опубликованы в среду. Консенсус-прогноз предполагает сокращение темпов снижения темпов роста до -0,2% в годовом исчислении с -5,9% в апреле.СингапурПредварительные данные по ВВП за 2 квартал будут опубликованы в пятницу; некоторые прогнозисты призывают к технической рецессии, где прогнозируется -0,2% в квартальном исчислении на 2 квартал. Если все окажется так, как ожидалось, то это будет второй квартал подряд отрицательного роста после показателя -0,7% кв/кв в первом квартале.В годовом исчислении ВВП во втором квартале, по прогнозам, снизится на 0,1% по сравнению с 0,4%, зафиксированными в первом квартале.  Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 10 июляИндекс потребительских цен Китая, ИЦППлатежный баланс ЯпонииПродажи жилья в Новой ЗеландииВВП СингапураОптовые запасы в СШАДейли из ФРС обсудит инфляцию и банковский надзор на мероприятии Института БрукингсаПредставитель ФРС Местер рассказывает об экономических и политических перспективах на виртуальном мероприятии, организованном Калифорнийским университетом в Сан-ДиегоБостик из ФРС выступает в Торговой палате КоббаБарр из ФРС в ходе дискуссии в Центре двухпартийной политики о банковском надзоре, регулировании и новых требованиях к капиталуГлава Банка Англии Бейли выступает с речью на ужине в сфере финансовых и профессиональных услугРиксбанк опубликовал протокол заседания 28 июняСовместная пресс-конференция канцлера Германии Шольца и премьер-министра Австралии АльбанезеВторник, 11 июляДоверие потребителей в АвстралииИндекс потребительских цен Германии, ожидания опроса ZEWПромышленное производство в ИталииЯпонская денежная масса, заказы на станкиМеждународные резервы МексикиОбрабатывающая промышленность Южной АфрикиТекущий счет в ТурцииЗаявки на пособие по безработице в Великобритании, безработицаБуллард из ФРС выступает на заседании Национальной ассоциации экономики бизнесаНАТО проводит свой ежегодный саммитСреда, 12 июляИндекс потребительских цен в СШАРешение Канады по ставке: ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 5,00%Индекс потребительских цен Индии, промышленное производствоИндекс потребительских цен Японии, заказы на оборудованиеПромышленное производство в МексикеРешение по ставке в Новой ЗеландииИндекс потребительских цен в РоссииИндекс потребительских цен ИспанииПромышленное производство индейкиПрезидент США Байден посещает Хельсинки для участия в американо-скандинавском саммите  Федеральная резервная система США выпустила "Бежевую книгу" регионального экономического обзораВуйчич из ЕЦБ говорит о денежно-кредитной политике и перспективах еврозоныГлавный экономист ЕЦБ Лейн и Кашкари из ФРС выступят с докладом о банковской платежеспособности и денежно-кредитной политике на мероприятии Летнего института Национального бюро экономических исследований 2023  Представитель ФРС говорит о FedNow на мероприятии NBERБостик из ФРС выступает на форуме банка по включению платежей в 2023 годуЭкономический советник Белого дома Брейнард выступит перед Экономическим клубом Нью-ЙоркаГлава Банка Англии Бейли на пресс-конференции, посвященной результатам отчета о финансовой стабильности и стресс-тестам банковской системы ВеликобританииКраткий отчет Банка Англии по Бридену и Фоулгеру о стабильностиГлава РБА Лоу выступит на мероприятии, приуроченном к Австралийской конференции экономистов в БрисбенеДальневосточный зерновой форум 2023 года во Владивостоке, РоссияЧетверг, 13 июляПервоначальные заявки на пособие по безработице в США, ИЦПТорговля с КитаемПромышленное производство в еврозонеИндекс потребительских цен во ФранцииТорговля с ИзраилемЦены на продовольствие в Новой Зеландии, индекс деловой активности в производственном сектореПромышленное производство ВеликобританииПрезидент Франции Эммануэль Макрон принимает премьер-министра Индии Нарендру МодиСаммит ЕС-Япония в Брюсселе с участием премьер-министра Японии КисидыПрезидент Франции Макрон принимает премьер-министра Индии Моди на ужине в ПарижеПятница, 14 июляПотребительские настроения Мичиганского университета СШАБанковские доходы от JPMorgan, Citigroup и Wells FargoПродажи существующего жилья в КанадеТорговля в Индии, оптовые ценыТорговля с ИталиейПромышленное производство ЯпонииИндекс потребительских цен в ПольшеВалютные резервы ТаиландаМинистры финансов G20 и управляющие центральными банками встречаются в ИндииОбновления суверенного рейтингаEFSF (Fitch)ESM (Fitch)Ирландия (Fitch)Испания (Moody's)Исландия (Moody's)Австрия ...

Денежно-кредитная политика и руководство четырех основных центральных банков движутся в противоположном направлении.ФРС США и ЕЦБ Еврозоны находятся в "ястребином" лагере, в то время как Банк Японии и ПБоК Китая все еще придерживаются стимулирующего режима.К-образная динамика доллара США против ключевых валют G-20; японская иена остается слабой, а CNH - в боковом движении, остальные же валюты, напротив, укрепились против доллара США.Кроссы G-10 JPY растут.На этой неделе мы получили три плюс один результат решений по денежно-кредитной политике от четырех основных центральных банков G-20: Федеральной резервной системы США (ФРС), Европейского центрального банка (ЕЦБ), Банка Японии (BoJ) и Народного банка Китая (PBoC).Последние рекомендации по денежно-кредитной политике от ФРС и ЕЦБ были более склонны к ястребиному настрою; несмотря на решение FOMC пропустить повышение ставки по федеральным фондам в этот раз, точечный прогноз предполагает два повышения на 25 базисных пунктов до конца 2023 года, чтобы довести конечную ставку по федеральным фондам текущего цикла повышения до медианного уровня 5,6%.В ЕЦБ президент Лагард намекнула на пресс-конференции, что ЕЦБ, вероятно, повысит ставку еще на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле после того, как вчера, 15 июня, он повысил ключевую депозитную ставку на 25 б.п. до 3,5%, самого высокого уровня за более чем 20 лет. Ожидания на денежных рынках указывают на то, что ЕЦБ, возможно, не закончит повышать ставку после июля, поскольку позиционирование трейдеров подразумевает 80% вероятность того, что ЕЦБ повысит депозитную ставку до 4% к октябрю, что выше 50% вероятности ранее.В Азии PBoC вчера снизил процентную ставку по однолетней среднесрочной кредитной линии (MLF), которая предоставляет средства основным коммерческим банкам Китая, на 10 б.п. до 2,65%, что стало первым снижением с августа 2022 года. Таким образом, в настоящее время возросли ожидания, что PBoC будет проводить более мягкую политику, чтобы справиться с текущей чередой слабых данных по внутреннему/внутреннему потреблению в Китае, что является переходом от прежней осторожной, целенаправленной, аккомодационной позиции денежно-кредитной политики.Сегодня Банк Японии сохранил свою ультрамягкую денежно-кредитную политику, действующую со времен Великого финансового кризиса 2009 года, без изменения диапазона программы контроля кривой доходности 10-летних японских государственных облигаций на уровне 0,50% в обе стороны, а краткосрочная ключевая процентная ставка осталась на уровне -0,1%.В заявлении Банка Японии по монетарной политике отмечалось, что экономика Японии набирает обороты и, вероятно, продолжит умеренное восстановление. Однако было заявлено, что темпы базовой инфляции, скорее всего, замедлятся к середине текущего финансового года, а инфляционные ожидания будут двигаться в боковом направлении после более раннего повышения. Таким образом, последнее заявление говорит о том, что Банк Японии не спешит нормализовать свою ультрамягкую монетарную политику в связи с ожидаемым замедлением инфляционного давления.Влияние на валютный рынок: доллар США преуспевает против японской йены, но значительно ослабевает против остальных валют.Скользящие 1-месячные показатели доллара США против ключевых валют G-20 (включая NZD) по состоянию на 16 июня 2023 года показали разительный контраст, обусловленный текущим режимом легкой сиюминутной политики BoJ и PBoC. К-образная" динамика доллара США укрепилась против японской иены, боковая динамика с CNH (офшорный юань), но значительно ослабла против CAD, GBP и AUD на момент написания статьи.Кросс-курсы JPY сейчас рвутся вверх.Слабость японской иены по отношению к доллару США привела к продолжению среднесрочного восходящего тренда в торговле японской валютой, где GBP/JPY и AUD/JPY сейчас торгуются вблизи 9- и 10-месячного максимума соответственно.Индекс доллара США снова выглядит слабым для повторного тестирования ключевой краткосрочной поддержки 100,95Среднесрочный тренд индекса доллара США по состоянию на 13 июня 2023 годаИндекс доллара США (средневзвешенное значение 6 валют, EUR, JPY, GBP, CAD, SEK и CHF, где евро имеет наибольший вес - около 57%) только что прорвался ниже своей 50-дневной скользящей средней после того, как торговался выше нее с 12 мая 2023 года. Среднесрочный импульс стал медвежьим, так как дневной осциллятор RSI вновь интегрировался ниже своей бывшей соответствующей поддержки на уровне 50%.Прорыв ниже ключевой краткосрочной поддержки 100,95, которую индексу доллара США удалось удержать в пяти предыдущих случаях, начиная со 2 февраля 2023 года, может возобновить нисходящее движение, при этом следующая поддержка на первом этапе будет находиться на уровне ...

СШАУолл-стрит начинает нервничать по мере приближения даты "Х".  Еще пару недель назад дефолт США казался немыслимым, и, несмотря на множество позитивных комментариев с обеих сторон, переговоры будут идти до последнего, а значит, риск того, что они сорвутся, растет.  Министр финансов Йеллен вскоре представит обновленную информацию о дате "Х", и это может показать, что у переговоров есть еще неделя от текущего крайнего срока 1 июня, чтобы заключить сделку.  Экономические данные на этой неделе будут сосредоточены на рынке труда, потребительском доверии и отчете ISM по производству.  Ожидается, что рост числа рабочих мест в США в мае снизится с 230 тыс. до 180 тыс. Ожидается, что потребительское доверие снизится с 101,3 до 99,8, а производственная активность останется на территории сокращения.  На этой неделе состоится несколько выступлений представителей ФРС: во вторник Баркин расскажет о денежно-кредитной политике, в среду Коллинз и Боуман примут участие в мероприятии Fed Listens, а Харкер выступит дважды: один раз по макроэкономическим условиям, а другой раз по экономическим перспективам. В среду ФРС также выпустит свою "Бежевую книгу". Постоянная доза "ястребиных" выступлений наряду с уверенным ростом занятости может сделать июньское заседание FOMC "живым".  ЕврозонаПонедельник является банковским праздником для некоторых стран, включая Германию и Францию, но остальная его часть заполнена экономическими данными и выступлениями представителей центральных банков. Основными событиями в экономическом календаре являются флэш-данные по HICP в четверг, которые последуют за данными по инфляции в отдельных странах в начале недели, и отчеты с последнего заседания ЕЦБ в тот же день. Также в этот день мы услышим выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, которое, возможно, будет более проницательным, особенно в свете последних данных из США и Великобритании, которые показали, что экономика этих стран устойчива, а инфляция неуступчива. Является ли это поводом для беспокойства ЕЦБ и не слишком ли оптимистично настроены инвесторы в отношении ставок?ВеликобританияНеделя начинается с банковского праздника, и с тех пор она не набирает обороты. Директора Банка Англии были повсюду в последние пару недель, и, похоже, большинство из них планируют провести неделю вдали от внимания, что может оказаться неплохим решением. Экономические данные не принесли желаемого результата, что вынудило инвесторов неохотно согласиться на еще четыре повышения ставки до конца года. На следующей неделе ценных данных не будет, а главным событием станет окончательный индекс PMI для производственной сферы.РоссияВ среду ожидается повышение уровня безработицы до 3,6%, что выше многолетнего минимума в 3,5% и, возможно, является признаком небольшого ослабления рынка труда. В четверг выйдет только индекс PMI для производственной сферы.Южная АфрикаСпокойная неделя после решения SARB в четверг повысить ставки на 50 базисных пунктов, доведя ставку репо до 8,25%. Это произошло после того, как данные в среду показали снижение инфляции до 6,8%, что чуть выше целевого диапазона 3-6%, но центральный банк предупредил, что риски остаются повышенными.ТурцияВторой тур президентских выборов в воскресенье, несомненно, станет главным событием следующей недели. В пятницу в преддверии голосования лира достигла рекордно низкого уровня по отношению к доллару, и ожидалось, что президент Эрдоган одержит победу, набрав почти 50% голосов в первом туре. Лира может пострадать еще больше, если результат будет подтвержден, так как это означает, что эксперимент с денежно-кредитной политикой, скорее всего, продолжится. Неожиданная победа Кемаля Киличдароглу может быть очень интересной на открытом рынке, поскольку потенциальное возвращение к нормальной политике может оказать огромное влияние на валюту. К тому же это произойдет на тонких рынках, когда многие страны наслаждаются банковскими каникулами.ШвейцарияВыступление председателя ШНБ Томаса Джордана в среду станет главным событием следующей недели, но мы также получим данные по ВВП во вторник, розничным продажам в среду и индексу PMI в производственном секторе в четверг. Необычайно насыщенная неделя.КитайЭто будет ключевая неделя PMI, на которой в среду будут опубликованы индексы PMI для производственной и непроизводственной сферы от NBS за май. Для обрабатывающей промышленности ожидается очередной месяц сокращения до 49,4, что немного лучше, чем 49,2 в апреле. Что касается услуг, ожидается снижение до 55 с 56,4 в апреле.В четверг будет опубликован индекс PMI для производственной сферы Caixin за май, который включает в себя охват малых и средних предприятий. Ожидается еще один месяц сокращения, снижение до 49,3 с 49,5 в апреле. Если производственный сектор и сфера услуг окажутся слабыми, это послужит еще одним доказательством того, что импульс роста, вызванный открытием Китая, скорее всего, сошел на нет.ИндияНесколько ключевых данных для наблюдения. Во-первых, ВВП за 1 квартал в среду, где ожидается рост на 5% в годовом исчислении, что выше 4,4% г/г, зафиксированных в 4 квартале 2022 года.В четверг выйдет индекс PMI для производственной сферы за май, ожидается снижение темпов роста до 55,8 с 57,2, опубликованных в апреле. Если показатель окажется таким, как ожидалось, то это будет первое замедление роста после трех месяцев подряд расширения. Наконец, в пятницу будет опубликован рост банковских кредитов за май.АвстралияНесколько данных, на которых стоит сосредоточить внимание. Во вторник выйдут данные по разрешениям на строительство за апрель, ожидается рост на 2% в месячном исчислении, по сравнению с -0,1% в марте.В среду выйдет ежемесячный показатель ИПЦ за апрель, который ожидается на уровне 6,3%, без изменений по сравнению с мартом. В тот же день будет опубликован показатель роста кредитования частного сектора за апрель, ожидается небольшое снижение до 6,4% с 6,8% в марте. Если все окажется так, как прогнозируется, это будет шестой месяц подряд замедления роста.  В четверг ожидается, что данные по розничным продажам за апрель покажут нулевой рост в месячном исчислении с 0,4% в марте.Новая ЗеландияНа следующей неделе ожидается выход двух ключевых данных. Во-первых, в среду выйдет индекс делового доверия ANZ за май, где консенсус-прогноз составляет -42 против -43,8 в апреле. Если прогноз оправдается, это будет 23-й месяц подряд с отрицательными показателями.Наконец, в пятницу выйдут данные по условиям торговли, экспортным ценам и ценам на импорт за 1 квартал. Ожидается сокращение на 1,8% по сравнению с 1,8% в 4 квартале 2022 года. Ожидается дальнейшее снижение экспортных цен до -2,7% в квартальном исчислении с -0,6%, в то время как для импортных цен ожидается более медленный темп снижения -1,3% в месячном исчислении с -2,1%.ЯпонияВ понедельник ожидается, что уровень безработицы в апреле немного улучшится до 2,7% с 2,8% в марте, в то время как соотношение рабочих мест к заявкам в апреле, как ожидается, останется неизменным на уровне 1,32.После обнадеживающих данных по индексам PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за май, внимание на этой неделе будет приковано к данным по розничным продажам и промышленному производству за апрель, которые выйдут в среду. Ожидается, что розничные продажи незначительно снизятся до 7% в годовом исчислении с 7,2% в марте, в то время как промышленное производство, как ожидается, будет расти более быстрыми темпами - на 1,5% в месячном исчислении с 1,1% в марте.В среду выйдут данные по потребительскому доверию и количеству вводимого жилья. Прогнозируется, что потребительское доверие за май повысится до 36 с 35,4 в апреле. Если все окажется так, как ожидается, то это будет 4-е подряд улучшение потребительских настроений. Ожидается, что показатель ввода жилья за апрель улучшится до -0,9% в годовом исчислении с -3,2% в марте.Учитывая, что индекс Nikkei 225 только что достиг 33-летнего максимума, крайне важно будет увидеть объем инвестиций в акции со стороны иностранцев. Данные за неделю, закончившуюся 27 мая, будут опубликованы в четверг.СингапурДва ключевых данных, на которых следует сосредоточиться. Во-первых, PPI за апрель, опубликованный в понедельник, где прогнозируется дальнейшее снижение до -12% в годовом исчислении с -11,3% в марте. Если все окажется так, как прогнозируется, то это будет четвертый месяц снижения подряд.В пятницу ожидается, что индекс PMI для производственной сферы за май немного улучшится до 49,9 с 49,7 в апреле.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 29 маяПраздник Дня поминовения в США. Рынки и федеральные офисы закрытыОсновные европейские рынки также закрыты в связи с праздниками: Великобритания отмечает летние банковские каникулы, Швейцария и Германия закрыты в связи с белым понедельникомВторник, 30 маяПотребительское доверие в СШААвстралия одобрение строительстваВВП Чешской РеспубликиЭкономическое доверие в Еврозоне, потребительское довериеЯпония безработицаМеждународные резервы МексикиНовая Зеландия разрешения на строительствоИспания ИПЦВВП ШвецииВВП ШвейцарииИнтервью Баркина с вице-президентом NABE/главным экономистом Morgan Stanley в США Зентнером в рамках серии вебинаров NABE по денежно-кредитной политикеХольцманн ЕЦБ выступает на заседании Австрийского национального банка и Европейского инвестиционного банкаЗаседание Совета ЕС-США по торговле и технологиям проходит в ШвецииОграничение осадки Панамского канала вступает в силу и повлияет на движение крупных судовСреда, 31 маяОткрытые вакансии в США, Бежевая книга ФРС  ВВП КанадыИндекс PMI для производственной сферы Китая, индекс PMI для непроизводственной сферыВВП ФинляндииФранция ВВП, ИПЦГермания ИПЦ, безработицаВВП ИндииИталия ВВП, ИПЦЯпония промышленное производство, розничные продажиПольша ИПЦРоссия безработица, промышленное производствоТорговый баланс ЮАРРешение по ставкам в Таиланде: Ожидается, что BOT повысит ставки на 25 б.п. до 2,00%ВВП ТурцииМинистры иностранных дел стран НАТО начали двухдневную встречу в ОслоФРС Харкер проводит "беседу у камина" о глобальной макроэкономике и монетарных условиях на Форуме официальных валютно-финансовых институтов в ФиладельфииКоллинз и Боуман выступили со вступительным словом на мероприятии "ФРС слушает", организованном ФРС БостонаЕЦБ выпускает обзор финансовой стабильностиВиско ЕЦБ представляет годовой отчет банка за 2022 годПрезидент ШНБ Джордан выступает на конференции по денежно-кредитной политике в Лугано, ИталияМанн из BOE выступает на семейном форуме Pictet "Центральные банки, инфляция, денежно-кредитная политика" в ЦюрихеСлушания по денежно-кредитной политике Риксбанка в шведском парламентеЧетверг, 1 июняРасходы на строительство в США, первичные заявки на пособие по безработице, ISM Manufacturing, продажи легковых автомобилейОриентировочная дата X (когда у правительства США могут закончиться деньги для оплаты счетов)Индекс PMI в производственном секторе Китая CaixinПротокол заседания ЕЦБ за 3-4 маяЕврозона HCOB Индекс PMI для производственной сферы Еврозоны, CPI, безработицаФранция HCOB Индекс PMI в производственном секторе ФранцииГермания HCOB Индекс PMI для производственной сферы ГерманииВенгрия ВВПИндия индекс PMI в обрабатывающей промышленностиИталия безработицаЯпония капитальные расходыВеликобритания S&P Global / CIPS Индекс PMI в обрабатывающей промышленности ВеликобританииПрезидент ЕЦБ Лагард и министр финансов Германии Линднер выступают на конференции сберегательных банков ГерманииЕвропейские лидеры собрались на второе заседание Европейского политического сообщества в МолдовеХаркер из ФРС выступает по экономическим перспективам на виртуальном вебинаре NABE по денежно-кредитной политике и прогнозамРиксбанк Швеции опубликовал отчет о финансовой стабильностиВстреча министров иностранных дел стран БРИКС в КейптаунеОтчет Министерства энергетики США о запасах сырой нефтиПятница, 2 июняОтчет о занятости в США за май: 180 тыс. против 253 тыс. ранее; Уровень безработицы: 3,5%е против 3,4% ранее; средний почасовой заработок м/м: 0,3%е против 0,5% ранее.Франция промышленное производствоМексика безработицаИспания безработицаВозможная железнодорожная забастовка в ВеликобританииОбновление суверенных рейтинговВеликобритания (Fitch)Франция (S&P)Финляндия (Moody's)Германия (DBRS)Великобритания ...

СШАЭта неделя будет чрезвычайно напряженной, поскольку у нас есть решение FOMC, отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, сезон пиковых доходов, и все это в то время, как Уолл-стрит следит за банковской отраслью, чтобы увидеть, возникнут ли какие-либо новостные стрессы.  Ожидается, что на заседании FOMC политики повысят ставку еще на четверть пункта, возможно, оставив дверь открытой для еще одного повышения. Тенденции к снижению инфляции должны показать, что они прочно укоренились, чтобы ФРС убрала ногу с педалей ужесточения.Ожидается, что апрельский отчет о заработной плате в несельскохозяйственном секторе покажет сокращение числа занятых с 236 000 до 175 000.  Ситуация на рынке труда смягчается, но заработная плата, похоже, остается стабильной.Наступил сезон пиковых заработков. Уолл-стрит обратит особое внимание на результаты Adidas, Advanced Micro Devices, American International Group, Anheuser-Busch InBev, Apple, ConocoPhillips, Ford Motor, HSBC Holdings, Infineon Technologies, Intercontinental Exchange, Kraft Heinz, Marriott International, Moderna, Motorola Solutions, Pfizer, Shell, Starbucks, Uber Technologies, UniCredit, Volkswagen и Yum! БрендыЕврозонаНа ЕЦБ оказывается меньшее давление с целью приостановки цикла ужесточения, чем на некоторых его коллег. В кои-то веки опоздание на вечеринку имеет свои преимущества. Здоровье европейской банковской системы, не считая Credit Suisse, также способствует этому, как и удача зимой, позволившая блоку не слишком сильно расходовать запасы газа. Конечным результатом является то, что экономика выглядит устойчивой, и ЕЦБ продолжит повышать ставки, хотя, вероятно, на этот раз всего на 25 базисных пунктов. Тем не менее, неприятный шок от данных по инфляции во вторник может изменить это.ВеликобританияНа следующей неделе из Великобритании будет очень мало новостей, за исключением нескольких релизов третьего уровня, включая окончательные PMI, утверждения ипотечных кредитов и цены на жилье. Наблюдатели за политикой также обратят внимание на опрос Группы лиц, принимающих решения, Банка Англии.РоссияНа следующей неделе ожидается несколько важных экономических релизов, включая данные по безработице и PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг.Южная АфрикаЕще одна спокойная неделя с единственным заметным релизом по индексу деловой активности в экономике в целом.ТурцияДанные по инфляции в середине следующей недели расскажут нам, насколько достигнут прогресс в возвращении роста цен к более разумным уровням. В настоящее время это далеко от этого и, вероятно, будет продолжаться еще какое-то время, по крайней мере, до окончания выборов.ШвейцарияДанные по инфляции и безработице на следующей неделе будут в центре внимания, в частности, первые, учитывая решимость ШНБ повысить ставки, несмотря на то, что данные не были особенно высокими.КитайНеделя будет более спокойной, поскольку фондовый рынок Китая будет закрыт в связи с праздником "Золотая неделя" в честь Дня труда с понедельника, 1 мая, по среду, 3 мая. Высший политический орган Китая, Политбюро, завершило свое апрельское заседание в прошлую пятницу, на котором был сделан акцент на роли внутреннего спроса, который играет ключевую роль в восстановлении экономики. Он добавил, что следует активизировать активную налогово-бюджетную политику и работать параллельно с денежно-кредитной политикой, чтобы повысить нынешний недостаточный уровень спроса.Акция состоится в воскресенье, 30 апреля, в связи с публикацией официального индекса деловой активности в производственном и непроизводственном секторах NBS за апрель. Прогнозы ожидают продолжения роста в обрабатывающей промышленности с небольшим снижением до 51,4 с 51,9% в марте; что касается непроизводственной деятельности, где ожидается небольшое увеличение до 58,3 в апреле с 58,2 в марте, и если все окажется так, как ожидалось, это будет четвертый месяц подряд расширения.В четверг, 4 мая, внимание будет обращено на индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Caixin за апрель, который включает данные о китайских производителях малого и среднего бизнеса; прогнозы ожидают роста до 50,4 с 50,0, зафиксированных в марте, где он снизился с 8-месячного максимума в 51,6 пункта в феврале.Завершением недели в пятницу станет публикация апрельского индекса деловой активности в сфере услуг Caixin, который, по прогнозам, составит 58,0, что немного выше мартовских 57,8. Если оценки окажутся такими, как ожидалось, это будет пятый месяц подряд роста в секторе услуг.Учитывая последнюю позицию Политбюро и если апрельские показатели PMI окажутся хуже, чем ожидалось, Народный банк Китая может быть вынужден вскоре принять более экспансионистскую политику, поскольку он сохранил свои ключевые процентные ставки без изменений в апреле.ИндияОжидается, что апрельский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности составит 55,8, что является небольшим снижением роста с 3-месячного максимума в 56,4, зафиксированного в апреле. Далее, в среду будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг за апрель, где, по консенсус-оценкам, ожидается еще один месяц роста на уровне 57,0, почти не изменившись с мартовских 57,8.АвстралияСледует отметить пару ключевых данных, особенно итоги решения РБА по денежно-кредитной политике во вторник. Последняя базовая инфляция за 1 квартал оказалась слабее, чем ожидалось, что увеличило шансы на вторую подряд паузу в повышении ключевой процентной ставки на уровне 3,60%.Розничные продажи за март будут опубликованы в среду, и ожидается, что прогноз покажет улучшение на 1% в месячном исчислении по сравнению с 0,2%, зафиксированными в феврале.Наконец, ожидается, что торговый баланс за март составит 12,75 миллиарда долларов, что меньше, чем 13,87 миллиарда долларов, зафиксированных в феврале.Новая ЗеландияКлючевыми данными, на которых следует сосредоточиться, станут данные по занятости за 1 квартал в среду; ожидается, что уровень безработицы немного повысится и составит 3,5% с 3,4%, опубликованных в 4 квартале 22. Кроме того, консенсус-оценки уровня участия останутся неизменными на уровне 71,7%, что является рекордно высоким показателем.Наконец, ожидается, что индекс затрат на рабочую силу покажет рост на 4,6% в годовом исчислении в первом квартале по сравнению с предыдущим кварталом в 4,3%; если все окажется так, как ожидалось, это будет самый высокий рост за всю историю наблюдений, что окажет повышательное давление на заработную плату.ЯпонияСпокойная неделя, за исключением окончательного значения индекса деловой активности в производственном секторе в понедельник, где более ранние предварительные данные составили 49,5, все еще в режиме сокращения, но немного выше, чем итоговый показатель за март в 49,2.Кроме того, в понедельник также будет опубликован индекс потребительского доверия за апрель, который продемонстрировал значительное улучшение по сравнению с предыдущим месяцем, когда в марте он вырос до 33,9, что является самым высоким показателем с мая 2022 года.СингапурОсновное внимание будет уделено розничным продажам за апрель, которые выйдут в пятницу; после двузначного скачка роста в годовом исчислении до 12,7% в марте после резкого восстановления февральского падения на -0,8%, консенсус-оценки ожидают, что апрельский рост замедлится до 2% в годовом исчислении.РынкиЭнергияПохоже, что ОПЕК+ приняла правильное решение, когда ошеломила рынки неожиданным сокращением добычи. Краткосрочный прогноз спроса на сырую нефть не получил никаких одобрений от центральных банков, и на этой неделе, вероятно, произойдет пара крупных изменений, ФРС и ЕЦБ предпримут дополнительные меры ужесточения, которые ослабят краткосрочные перспективы роста. Нефть должна получить некоторую поддержку от уровня 70 долларов, учитывая отсутствие инвестиций в новые скважины и учитывая, сколько плохих новостей для США было учтено в ценах, а также то, что разочаровывающее возобновление работы по борьбе с COVID в Китае должно улучшиться в будущем.Мы слышали от американских нефтяных гигантов, что Exxon и Chevron конструктивно отнеслись к прогнозу, и теперь настала очередь BP и Shell.  В дополнение к некоторым крупным отчетам о прибылях в энергетике трейдеры будут уделять пристальное внимание показаниям глобального индекса деловой активности в производственном секторе.ЗолотоЗолото остается неустойчивым в торговле после очередной недели, наполненной возобновившимися банковскими потрясениями, впечатляющими прибылями в сфере высоких технологий и смешанными экономическими данными, которые поддерживают дальнейшее ужесточение ФРС.  На предстоящей неделе большое внимание будет уделено решениям ФРС и ЕЦБ по ставкам, а также отчету по заработной плате в несельскохозяйственном секторе.  Если экономика США продолжит демонстрировать слишком большую устойчивость, шансы на повышение ставки в июне могут вырасти, и это должно оказать давление на цены на золото, возможно, удерживая их от каких-либо серьезных движений выше уровня 2000 долларов.  .КриптовалютыВ криптоверсии много шума, поскольку инвесторы ожидают ясности в отношении регулирования в США.  Европейцы смогли создать MiCA, зачатки правовой ясности, которая предусматривает некоторые правила, касающиеся хранения, операций, платформ, консультаций и управления портфелем.  Глобальное регулирование будет длительным процессом, но наблюдение за некоторыми позитивными событиями в США будет иметь ключевое значение для инвесторов. Криптовалюты получают импульс, поскольку опасения по поводу банковского кризиса сохраняются, а экономика США замедляется и поддерживает аргумент о том, что ФРС приближается к концу своего цикла ужесточения.Для бычьего движения вверх Биткоину нужен серьезный катализатор, возможно, прорыв в регулировании или урегулирование одного из незавершенных крипто-судебных дел.  Инвесторы, скорее всего, по-прежнему не решатся вкладывать больше денег в работу с биткоином на уровне около 30 000 долларов, если фундаментальные показатели здесь кардинально не изменятся.  Риски для Биткойна по-прежнему снижаются, но основная поддержка должна исходить от уровня в 27 000 долларов.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Понедельник, 1 маяРасходы на строительство в США, производство ISMПервомайский праздник отмечается в Великобритании, Франции и Китае.Индекс деловой активности в производственном секторе ИндииОжидаются протесты во ФранцииВторник, 2 маяФРС начинает двухдневное заседание по вопросам политикиЗаводские заказы в США, пересмотренные товары длительного пользования, продажи легких транспортных средствВВП Чешской РеспубликиПроизводственный PMI еврозоны, индекс потребительских ценИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ФранцииИндекс деловой активности в производственном секторе ГерманииИндекс потребительских цен ИталииИндекс деловой активности в производственном секторе Великобритании S&P Global/CIPSРешение РБА по ставке: ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 3,60%Глава РБА Лоу на ужине правления РБА в Перте.Обзор банковского кредитования в еврозоне.Среда, 3 маяРешение FOMC: ожидается, что ФРС повысит ставки на 25 б.п., доведя целевой диапазон до 5,00-5,25%Данные о заработной плате ADP в СШАРозничные продажи в АвстралииБезработица в еврозонеБезработица в ИталииМеждународные резервы МексикиБезработица в Новой ЗеландииБезработица в РоссииБезработица в ИспанииИндекс потребительских цен ТаиландаКонституционный суд Франции вынесет решение по запросу о проведении референдума по пенсионному закону.Помощник управляющего РБА Эллис выступает в Комитете по экономическому развитию Австралии в Перте.Резервный банк Новой Зеландии публикует отчет о финансовой стабильности.Четверг, 4 маяРешение ЕЦБ по ставке: Ожидается повышение ставки на 25 б.п. до 3,75%, за которым последует пресс-конференция президента ЕЦБ ЛагардПервичные заявки на пособие по безработице в США, международная торговля товарами и услугамиТорговый баланс АвстралииИндекс деловой активности в производственном секторе Китая CaixinИндекс деловой активности в сфере глобальных услуг S&P Еврозоны, PPIРозничные продажи в ГонконгеБезработица в МексикеРазрешения на строительство в Новой ЗеландииГубернатор Банка Англии Тифф Маклем на “беседе у камина” в Региональном совете по торговле Торонто.РБА ежеквартально обновляет экономические прогнозы и перспективы политики.Решение по ставке в Норвегии: ожидается повышение ставки по депозитам на 25 б.п. до 3,25%Прибыль Apple Inc.Пятница, 5 маяИзменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в апреле: 173 тыс. против 236 тыс. ранее; Уровень безработицы: 3,6%против 3,5% ранее; Средний почасовой Прибыль М/м: 0,3%e v 0,3% ранее, Потребительский кредитБезработица в КанадеИндекс деловой активности в сфере услуг Caixin в КитаеРозничные продажи в еврозонеПромышленное производство ФранцииЗаводские заказы в ГерманииРозничные продажи в СингапуреПромышленное производство в ИспанииБезработица в США, число занятых в несельскохозяйственном сектореБуллард из ФРС выступает в Экономическом клубе Миннеаполиса.Президент ШНБ Джордан выступает с речью о денежно-кредитной политике и инфляции на мероприятии в Санкт-Галлене.Управляющий Риксбанком Тедин выступает на Дне европейских соревнований в Арландастаде.Обновление суверенного рейтинга:EFSF (Fitch)ESM (Fitch)Швейцария (Fitch)Норвегия (Moody's)Ирландия ...

СШАРынок труда США смягчается, но по-прежнему остается напряженным, и это должно оставить дверь открытой для политиков, чтобы снова повысить ставки на заседании по вопросам политики 3 мая. Теперь акцент смещается на то, могут ли тенденции к дезинфляции вернуться в прежнее русло. Ожидается, что отчет по инфляции за март покажет замедление месячных темпов на 0,2% по сравнению с 0,4%, в то время как общий показатель инфляции ожидается на уровне 5,2% в годовом исчислении, по сравнению с 6,0% в феврале. Ожидается, что мартовский отчет по розничным продажам также покажет еще один слабый месяц расходов. Будут проанализированы протоколы заседания ФРС, а также несколько комментариев спикеров ФРС, которые могут содержать намеки на то, что политики приближаются к концу этого цикла ужесточения. Уильямс выступит в понедельник, Гулсби, Харкер и Кашкари выступят во вторник. В среду состоится выступление Баркина из ФРС. Наступил сезон получения прибыли, и Уолл-стрит обратит пристальное внимание на то, что скажут крупные банки. JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup дадут оценку не только своим собственным балансам и состоянию здоровья потребителей в США, но и тому, видели ли они значительные потоки, вызванные потрясениями, спровоцированными SVB и другими. ЕврозонаСледующая неделя не только сокращена из-за пасхальных выходных, но и насыщена важными экономическими данными. Отчеты ЕЦБ будут представлять интерес, учитывая недавние события и решение центрального банка повысить процентную ставку на 50 базисных пунктов на фоне банковских потрясений. Но поскольку информации на тот момент было немного, мы, возможно, не сможем оценить слишком многое по минутам в долгосрочной перспективе.ВеликобританияЗатянувшиеся выходные в связи с банковскими каникулами означают, что неделя начнется медленно, поскольку в среду состоится первое заметное событие - выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли в Вашингтоне. Далее, ВВП в четверг сопровождается рядом показателей третьего уровня, а также выступлением главного экономиста Банка Англии Хью Пилла, а в пятницу также появится Сильвана Тенрейро.РоссияНа следующей неделе мало что примечательно, если не считать данных по инфляции ИПЦ в среду, которые, как ожидается, ознаменуют очень существенное годовое падение, наступающее через год после вторжения и санкций.Южная АфрикаОчень спокойная неделя без каких-либо важных экономических релизов или событий. Следующие недели будут потрачены на то, чтобы оценить, были ли у SARB законные основания для беспокойства при повышении ставки на 50 базисных пунктов в марте.ТурцияПодборка интересных экономических отчетов выйдет на следующей неделе, в первую очередь по счету текущих операций, который находится в глубоком дефиците, несмотря на очевидные попытки его исправить. Просто еще один пример того, как эксперимент с денежно-кредитной политикой не смог выполнить то, что он обещал. Помимо этого, в понедельник мы получим данные по рынку труда.ШвейцарияЕще одна очень спокойная неделя, которая начинается с банковских каникул в понедельник и содержит только данные по индексу потребительских цен в пятницу.КитайЭто будет напряженная неделя, наполненная денежной массой, кредитной инфляцией, торговыми данными и ценами на жилье в Китае. Ожидается, что банки окажут больше поддержки экономике и что совокупный объем финансирования увеличится в марте. Ожидается, что инфляция останется стабильной на уровне 1,0%, а дефляционное давление будет оказывать давление на индекс потребительских цен, прокладывая путь для НБК к снижению ставок. Ожидается, что данные по торговле покажут сохраняющуюся слабость как по импорту, так и по экспорту.     ИндияПосле того, как РБИ воздержался от повышения ставок, теперь ожидается, что инфляция вернется в целевой диапазон РБИ. Ожидается, что мартовский отчет по инфляции снизится с 6,44% до 5,76%, вернувшись в целевой диапазон 2-6% RBI. Также ожидаются данные по торговле за март.     АвстралияВ Австралии будет опубликовано несколько экономических релизов, главным из которых станет мартовский отчет по занятости. Ожидается, что изменение занятости замедлится с 64,6 тыс. до 20,0 тыс., поскольку уровень безработицы повысится до 3,6%. Ранее на этой неделе будут опубликованы данные по потребительскому доверию Westpac и деловой уверенности NAB. Новая ЗеландияНеделя в Новой Зеландии выдалась относительно спокойной, за исключением публикации данных о расходах по картам, PMI в производственном секторе и чистой миграции.ЯпонияНесколько релизов будут выпущены в Японии, но на самом деле ничего особенного. Некоторое внимание будет уделено индексу потребительских цен, поскольку он недавно застрял вблизи 41-летних максимумов, но начал снижаться. Заказы на основные машины также будут отслеживаться, поскольку ожидается, что эти показатели снизятся. СингапурАпрельское политическое решение Денежно-кредитного управления Сингапура может привести к дальнейшему ужесточению, поскольку ценовое давление остается постоянным. Это будет шестой раз подряд, когда они ужесточат политику, но, возможно, последний раз в этом цикле. Ожидается предварительный отчет по ВВП за 1 квартал: ожидается 0,2% кв/кв против 0,1% ранее; Г/г: ожидается 0,7% против 2,1% ранее. Экономический рост должен был поддерживаться расходами домашних хозяйств и улучшением экспорта.     РынкиЭнергияНеожиданное сокращение добычи ОПЕК+ продолжает доминировать в ценовой динамике на нефтяных рынках. Снижение было существенным, но упреждающим, что заставило трейдеров усомниться в том, было ли это просто ценовой проблемой или убеждением в том, что мировая экономика вступает в трудный период. Цены на сырую нефть удержали первоначальный рост и находятся в стадии консолидации с тех пор, как им не удалось пробиться выше максимумов диапазона, в котором они торговались с начала декабря по середину марта.Было несколько оптимистичных заявлений в отношении цен на нефть, но стоит помнить, что есть причина, по которой цены на нефть изо всех сил пытались полностью возместить потери после банковского кризиса. Ужесточение условий кредитования означает замедление темпов роста экономики, даже рецессию, и снижение спроса. Однако степень этого на данный момент неясна, и только когда это произойдет, мы сможем должным образом оценить, каково влияние сокращений на цены.ЗолотоПрогноз по золоту тесно связан с доходностью облигаций США, которая значительно упала после банковских потрясений и продолжает падать снова, поскольку вновь возникают опасения рецессии. Это помогло золоту подняться выше 2000 долларов - уровня, выше которого оно пробыло всего несколько дней. Желтый металл, возможно, имеет рекордно высокие амбиции, преодолев это психологическое сопротивление, но это может зависеть от дальнейшего снижения доходности.Независимо от того, вызвано ли это опасениями рецессии, снижением инфляции, растущим спадом на рынке труда или сочетанием этих факторов, инвесторы становятся все более уверенными в том, что ФРС закончила и будет вынуждена несколько раз менять курс позже в этом году.КриптовалютыБиткойн консолидируется уже несколько недель после резкого роста на фоне банковского мини-кризиса. Тот факт, что ему удалось удержать эти прибыли так долго, вселяет оптимизм, даже если причина первоначального ралли не особенно ясна. Тем не менее, он продолжает торговаться недалеко от отметки в 30 000 долларов, и прорыв выше этого уровня был бы большим психологическим толчком. Ethereum набирает обороты в преддверии крупного обновления, которое, как ожидается, позволит держателям более легко получить доступ к своим токенам. Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Воскресенье, 9 апреляДенежная масса Китая, новые кредиты в юанях будут выпущены на этой неделеПасхальное воскресенье.Понедельник, 10 апреляОптовые запасы в СШАСовокупное финансирование в КитаеВедущие мировые финансовые чиновники и руководители центральных банков выступают на весенних встречах МВФ и Всемирного банка в ВашингтонеПродажа жилья в Новой ЗеландииВВП СингапураТекущий счет в ТурцииЧлен совета управляющих ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос выступает на мероприятии Института Брукингса в Вашингтоне.Уильямс из ФРС принимает участие в модерируемой дискуссии, организованной The Economics Review в Нью-Йоркском университете.Финансовые рынки Канады, Австралии и большей части Европы закрылись в Пасхальный понедельник.Вторник, 11 апреляПрезидент США Байден начинает визит в Северную Ирландию.Доверие потребителей в АвстралииИндекс потребительских цен Китая, ИПЦРозничные продажи в еврозонеМеждународные резервы Мексики, промышленное производствоОбрабатывающая промышленность Южной АфрикиТорговля Тайваня, индекс потребительских ценПромышленное производство индейкиПарламент Швейцарии обсудит сделку Credit Suisse/UBS и изменения в регулировании на двухдневной специальной сессии.Перспективы мировой экономики МВФ, отчеты о глобальной финансовой стабильности, опубликованные в ходе весеннего заседанияОпубликованы оценки мирового спроса и предложения на сельскохозяйственную продукцию Министерства сельского хозяйства США (WASDE).Гулсби из ФРС выступает на ланче Экономического клуба Чикагского форума.Кашкари из ФРС примет участие в модерируемом мероприятии в ратуше, организованном Университетом штата Монтана в Бозмене.Харкер из ФРС обсуждает экономические перспективы на мероприятии, организованном Уортонской школой бизнеса.Среда, 12 апреляПротокол заседания FOMC США, индекс потребительских ценРешение по ставке в КанадеПромышленное производство в Индии, индекс потребительских ценЗаказы на оборудование в Японии, PPIИндекс потребительских цен в РоссииВстреча министров финансов "Большой двадцатки" и управляющих центральными банками в ВашингтонеВиллерой из ЕЦБ выступает на заседании Института Петерсона в Вашингтоне.Выступает канадский фин Мин ФриландБаллок из РБА выступает на монетарной панели WEAI в Мельбурнском университете.Де Кос из ЕЦБ и глава Банка Англии Бэйли выступают на мероприятии Института международных финансов в Вашингтоне.Де Гиндос из ЕЦБ принимает участие в мероприятии, организованном Ассоциацией за прогресс дирекции в Мадриде.Баркин из ФРС выступает на ежегодной конференции по инвестированию в сельскую экономику, организованной его банком.Четверг, 13 апреляИндекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработицеБезработица в АвстралииТорговля с КитаемПромышленное производство еврозоныИндекс потребительских цен ГерманииПромышленное производство в ИталииДенежный запас Японии М2Промышленное производство в ВеликобританииГлава Банка Англии Маклем говорит об экономическом росте и инфляцииНагель из ЕЦБ выступил с речью о глобальной экономикеИталия Istat публикует ежемесячную экономическую заметку.Главный экономист Банка Англии Пилл рассказывает об экономике Великобритании и денежно-кредитной политике на конференции MNI.Пятница, 14 апреляРозничные продажи в США, товарно-материальные запасы предприятий, промышленное производство, настроения потребителей Мичиганского университетаБанковские доходы JPMorgan, Wells Fargo и CitigroupПродажа существующего жилья в КанадеИндекс потребительских цен ФранцииТорговля с ИндиейИндекс деловой активности в Новой ЗеландииИндекс потребительских цен ПольшиИндекс потребительских цен ИспанииТенрейро из Банка Англии выступает с докладом по инфляции на заседаниях МВФ/Всемирного банкаНагель из ЕЦБ выступает с речью о “взятии инфляции под контроль” на заседании Института Петерсона.Симидзу из Банка Японии рассказывает об экономике и рынке труда Японии.Конституционный совет Франции рассмотрит спорную пенсионную реформу президента Макрона.Некоторые финансовые рынки Восточной Европы закрыты в связи с православной Страстной пятницейОбновление суверенного рейтинга:Португалия (Fitch)Чешская Республика (S&P)Румыния (S&P)Европейский союз (Moody's)Израиль ...

Китай сокращает контрольный показатель кредитованияКитай, похоже, моргает перед лицом замедления роста в следующем году, сократив на 5 базисных пунктов свою 1-летнюю основную ставку по кредиту (LPR) до 3,80%, оставив 5-летнюю LPR неизменной. Гораздо больше кредитов основано на 1-летнем LPR, чем на 5-летнем, поэтому этот шаг является конкретным сигналом о том, что Китай переходит к благоприятной денежно-кредитной политике. Это было подкреплено еще одним заметно более слабым, чем ожидалось, укреплением юаня по отношению к доллару США сегодня утром.В минувшие выходные S&P отправило Evergrande в дефолт, присоединившись к Fitch, и вместе с Kaisa эта история и более широкий сектор недвижимости не исчезнут в ближайшее время. Кроме того, официальные лица в Китае заявили, что корпоративному Китаю требуется больше работы по борьбе с монополистическим поведением, и, по-видимому, следующими в поле их зрения являются онлайн-брокерские компании. Таким образом, политика “общего процветания” также по-прежнему в полной мере действует, как и ожидалось. Новость о том, что китайская вакцина Sinovac, по-видимому, неэффективна против варианта омикрона, означает, что политика Китая по борьбе с Covid-zero будет держать ворота закрытыми для внешнего мира в течение всего 2022 года.Учитывая все это, нет ничего удивительного в том, что Китай быстро переходит к целенаправленной стимулирующей денежно-кредитной политике. Однако проблемы остаются, и поток статей в прессе, в которых говорится, что многие китайские акции находятся на выгодных уровнях, является таким же серьезным предупреждающим признаком предстоящих проблем, как и любые другие. Через три месяца они не будут выглядеть такими дешевыми, если будут стоить вдвое меньше, чем сегодня. В этом контексте неудивительно, что рост акций на материке после сокращения LPR выдохся в течение нескольких минут, когда они присоединились к остальной Азии в минусе.Выходные были сплошным потоком негативных заголовков, и Гринч, укравший Рождество, вероятно, думал, что в этом году он не понадобится. Омикрон доминировал в заголовках газет с британским исследованием, предполагающим, что он был не менее порочным, чем дельта. Рост числа случаев заболевания в Великобритании и Западной Европе привел к тому, что правительства стран континента ужесточили ограничения на въезд, а Нидерланды полностью закрылись. Аналогичные предупреждения о надвигающемся количестве случаев заболевания были сделаны и американскими официальными лицами.Если этого было недостаточно, сенатор-демократ Джо Манчин, похоже, ошеломил Белый дом и свое собственное собрание в Конгрессе, объявив, что он не поддержит программу президента Байдена по увеличению расходов на 2 триллиона долларов США. Это фактически оставляет его мертвым в воде сейчас и законодательную повестку дня Байдена в беспорядке. В ответ Goldman Sachs уже снизил прогноз роста экономики США на следующий год.Конечно, положительный заголовок, касающийся омикрона, может ударить по проводам и снова временно включить ручной тормоз. С приближением праздников ликвидность в любом случае резко сократится, что усугубит внутридневные движения. Рынки на этой и следующей неделе будут предназначены для дневных трейдеров со стальными нервами и глубокими карманами, а не для последователей тренда. Как я уже неоднократно говорил, победитель в декабре - V за волатильность, на этом фронте ничего не изменилось. Будь там ...

ОписаниеКитайский юань жэньминьби, иногда называют ренминби, (Yuan Renminbi, упрощенный китайский: 人民币), или CNY, что означает "народная валюта", является официальной валютой Китайской Народной Республики. Термин "жэньминьби" означает название валюты, а "юань" - основную единицу китайской валюты. Символом юаня является ¥. Поскольку он используется совместно с японской иеной (JPY), CN¥ иногда используется для отличия китайского юаня от иены.Юань, введенный в 1948 году, сокращенно называется RMB, но это не является официальным кодом валюты. Рынки, расположенные в Гонконге и торгующие китайской валютой по свободно плавающим курсам, используют другой неофициальный код - CNH. Юань является одной из самых удерживаемых резервных валют в мире и восьмой по объему торговли валютой в мире.Один юань (китайский: 元) делится на десять цзяо (китайский: 角), а один цзяо может быть разделен на 10 фенов (китайский: 分). Банкноты китайской валюты выпускаются центральным банком Китая, Народным банком Китая (PBOC), в 10 номиналах: ¥0,1, ¥0,2, ¥0,5, ¥1, ¥2, ¥5, ¥10, ¥20, ¥50 и ¥100. Монеты в юанях имеют 6 номиналов: ¥0,01, ¥0,02, ¥0,05, ¥0,1, ¥0,5 и ¥1.Читать еще: PBOC - Народный банк Китая - история создания, управление и функцииКогда Китай впервые начал использовать юань?История китайских денег насчитывает более 3 000 лет, но официальный юань был впервые выпущен во время гражданской войны в Китае в декабре 1948 года, после создания Народного банка Китая (НБК) в городе Шицзячжуан провинции Хэбэй.В 1949 году Коммунистическая партия победила Гоминьдан, и Мао Цзэдун провозгласил Китайскую Народную Республику, сделав юань единственной законной валютой на всей территории страны.ЭкономикаКитайская Народная Республика имеет рыночно-ориентированную экономику, при этом на сектор услуг приходится почти 52 процента всего валового внутреннего продукта (ВВП).В 2020 году Китай занимал второе место по номинальному ВВП, а ВВП страны оценивался более чем в 14 триллионов долларов США.Согласно прогнозам, к 2028 году Китайская Народная Республика станет крупнейшей экономикой по номинальному ВВП в мире.Китайская Народная Республика является крупнейшим производителем и экспортером товаров, занимая при этом второе место в мире по импорту товаров.Экспортная продукция включает текстиль, сталь, железо, медицинское оборудование, обработку данных, электротовары и другие машины.Импортными товарами являются пластмассы, металлические руды, органические химикаты, нефть и минеральное топливо, а также медицинское оборудование.В 2020 году Китай занимал первое место в мире по количеству рабочей силы - 778 миллионов человек, а уровень безработицы оценивался в 4%.С тех пор как в 1978 году китайское правительство начало экономические реформы, Китай является самой быстрорастущей крупной экономикой мира, темпы роста которой в среднем составляют 10 процентов в течение 30 лет.Четыре из 10 наиболее конкурентоспособных финансовых центров мира - Шанхай, Гонконг, Пекин и Шэньчжэнь - принадлежат Китайской Народной Республике.Три из 10 крупнейших фондовых бирж мира - Шанхайская, Гонконгская и Шэньчжэньская - расположены в Китае.В 2020 году штаб-квартиры 129 крупнейших компаний из списка Fortune Global 500 находились в Китае.Китайская Народная Республика обладает крупнейшими в мире валютными резервами в размере 3,1 триллиона долларов США.ИсторияВалютная система Китая сложна тем, что PBOC вводит строгий контроль за движением капитала, чтобы ограничить поток иностранного капитала в страну и из нее, опасаясь, что отток капитала во время кризиса может вызвать массовое бегство из юаня.До 1994 года расчеты в юанях для торговли за пределами Китая не разрешались. В том году власти впервые разрешили китайским фирмам покупать и продавать юани в обмен на доллары США при импорте товаров и услуг. С тех пор Китай либерализовал свой счет текущих операций и разрешил более свободные потоки.Однако юань не является полностью конвертируемым по счету операций с капиталом - который фиксирует чистые потоки операций между Китаем и остальным миром - поскольку Пекин продолжает сохранять строгий валютный контроль над портфелями, а также инвестициями в заводы и оборудование.Читать еще: Как отчет о валовом внутреннем продукте (ВВП) влияет на торговлю на ФорексЧтобы стимулировать международное использование юаня, Пекин предоставил ликвидность в юанях иностранным государствам через своп-соглашения, а также передал предприятия по займам, кредитам и выпуску облигаций, деноминированных в юанях, оффшорным финансовым центрам, особенно Гонконгу.Такая схема привела к появлению двух рыночных цен на юань по отношению к иностранным валютам, хотя и с незначительной разницей. Оншорный юань, с его аббревиатурой CNY, используется внутри Китая, и его стоимость "управляется" PBOC; в то время как курс оффшорного юаня CNH более свободно торгуется за пределами материкового Китая.В 1948 году Народный банк Китая впервые ввел в обращение китайский юань жэньминьби, причем юань RMB был выпущен только в банкнотах.В 1955 году произошла ревальвация, в результате которой был введен новый юань жэньминьби по курсу 1 новый юань за 10 000 старых юаней.С 1950-х годов были выпущены многочисленные серии китайской валюты, имевшие свои собственные банкноты и монеты.В 1978 году была введена валютная система с двумя курсами валюты, при которой китайский юань жэньминьби использовался только внутри страны. Поэтому иностранцам приходилось использовать обменные сертификаты, что привело к сильному черному рынку.В 1990-х годах от валютной системы с двумя курсами отказались.С 1997 по 2005 год китайская валюта была привязана к доллару США по курсу примерно 1 доллар США за 8,3 юаня.С 2006 года китайский юань жэньминьби имеет плавающий обменный курс.Может ли юань заменить доллар США?В рамках существующей международной валютной системы доллар США является доминирующей валютой для оплаты счетов, инвестиций и резервов центрального банка, однако угроза санкций со стороны США вызвала опасения, что китайские финансовые учреждения могут быть отрезаны от глобальной системы платежей в долларах США.В результате Китай в срочном порядке пытается преодолеть гегемонию доллара США и стимулировать использование юаня за пределами своих границ, чтобы минимизировать сбои в своей торговой и инвестиционной деятельности.После резкого падения в 2015 году международное использование юаня начало восстанавливаться в прошлом году, поскольку были предприняты важные шаги по открытию финансовых рынков Китая для иностранных инвесторов и организаций.Но юаню предстоит пройти еще долгий путь, прежде чем он станет по-настоящему глобальным, и вряд ли он сможет заменить доллар США в ближайшее время, если китайское правительство не ослабит жесткий контроль за движением капитала, говорят аналитики.Читать еще: Почему доллар США является мировой валютой?В дополненииСлово "юань" означает "круглый"."Краснобакс" (redback) - это прозвище для китайского юаня жэньминьби, аналогично сленговому термину для доллара США - "гринбек" (greenback).В 2019 году центральный банк Китая объявил о скором выпуске цифрового юаня, также называемого DCEP (Digital Currency Electronic Payment). Однако цифровая валюта Китая не будет основана на ...

Народный банк Китая (НБК, PBOC - People’s Bank of China) является центральным банком Китайской Народной Республики. Как и другие центральные банки, Народный банк Китая имеет двойной мандат по укреплению финансовой стабильности и повышению экономического процветания в Китае. Банк претерпел ряд реформ и теперь пользуется большой автономией по китайским стандартам.  Тем не менее, он остается одним из 25 государственных департаментов на уровне кабинета министров, составляющих Государственный совет. Тем не менее, Народный банк Китая является одним из самых могущественных в мире и может похвастаться крупнейшими резервами, которые превышают 3 триллиона долларов. Кроме того, известно, что Народный банк Китая внедряет нетрадиционные, которые обеспечивают локализованные решения для экономического процветания в Китайской Республике.История Народного банка Китая (PBOC)Народный банк Китая был основан 1 декабря 1948 года в результате слияния 3 крупных банков: Huabei Bank, Beihai Bank и Xibei Farmer Bank. Это произошло после того, как Коммунистическая партия Китая взяла бразды правления в свои руки и была создана Китайская Народная Республика. Народный банк Китая был единственным банком в стране до 1978 года, предоставляя как центральные банковские услуги, так и коммерческие банковские услуги в течение знаменитого периода плановой экономики Китая.В течение этого периода все остальные банки действовали как дочерние компании Народного банка Китая, не принимающие депозиты. Экономические реформы, проведенные Государственным советом Китая в 1978 году, привели к разделению Народного банка Китая на 4 отдельных, но принадлежащих государству банка. В 1982 году Государственный совет объявил, что Народный банк Китая будет выполнять функции центрального банка. Только в 1995 году статус Народного банка Китая как центрального банка страны был закреплен законом. Основные реформы продолжались до начала нового тысячелетия, и в 2003 году Народный Банк Китая добился большей автономии и взял на себя общую ответственность за финансовую стабильность и экономическое процветание Китайской Народной Республики.Читать еще: Что такое ФРС: история, структура и функцииУправление НБК (PBOC)Штаб-квартира Народного банка Китая находится в Пекине, а многочисленные офисы по всему Китаю не подпадают под действие местных административных юрисдикций. Банк возглавляет председатель и 5 заместителей и главный инспектор. Председатель берет на себя общую ответственность за деятельность PBOC, а заместители, как ожидается, окажут помощь.PBOC имеет девять региональных отделений, расположенных в Тяньцзине, Шэньяне, Шанхае, Нанкине, Цзинане, Ухане, Гуанчжоу, Чэнду и Сиане.Также имеются два операционных офиса в Пекине и Чунцине, 303 муниципальных суб-филиала и 1 809 суб-филиалов на уровне уездов.Функции и роли Народного банка КитаяНародный банк Китая имеет более 18 отделов, которые работают над выполнением широкого спектра ролей и функций, которые включают:Разрабатывать и осуществлять политику денежно-кредитной и макрокредитной ориентации.Возглавлять реформу финансового сектора и разработку стратегических планов для финансового сектора.Разрабатывать, совершенствовать и внедрять соответствующие законы и нормативные акты, которые помогают в выполнении его функций центрального банка.Выпускать и управлять обращением китайской валюты, юаня (CNY, Yuan Renminbi).Организовывать и формулировать планы модернизации и оцифровки финансового сектора Китая.Собирать соответствующие данные для макроэкономического анализа и прогнозирования, а также распространять среди общественности всю полезную информацию.Брать на себя ответственность в качестве кредитора последней инстанции для финансовых учреждений, когда это решит какие-либо серьезные проблемы.Осуществлять надзор и управлять рынком межбанковского кредитования, а также всеми финансовыми рынками в целом.Разрабатывать и внедрять обменный курс юаня; а также осуществлять мониторинг и отслеживание трансграничных потоков капитала.Держать, управлять и использовать государственную валюту и резервы.Управлять кредитным сектором, беря на себя полную ответственность за поддержание функционирующей системы социального кредитования.Обеспечивать функционирование национальной платежной системы.Представлять Китайскую Народную Республику в международной финансовой деятельности в качестве центрального банка.Читать еще: Резервный банк Австралии (РБА): история, функции и его влияниеНетрадиционные инструменты денежно-кредитной политики PBOCБольшинство центральных банков используют традиционные инструменты денежно-кредитной политики, такие как операции на открытом рынке и депозиты, для управления или стимулирования своих базовых экономик. Но PBOC часто применял нетрадиционные, но целенаправленные инструменты денежно-кредитной политики, которые помогали ему достигать своих целей. Они включают в себя:Коэффициент обязательных резервов (RRR)Народный банк Китая регулярно применял целевые сокращения RRR для банков и финансовых учреждений, которые предоставляют кредиты определенным группам экономики, таким как МСП (малые и средние предприятия) и сельское хозяйство.Дополнительное кредитование под залог (PSL)PSL - это кредитный механизм, который позволяет НБК кредитовать банки по выгодным, гибким ставкам. Затем банки могут предоставлять кредиты целевым учреждениям или финансировать проекты, представляющие государственный интерес.Соотношение кредитов к депозитам (LDR)Народный банк Китая пересмотрел свой расчет LDR, исключив такие определяющие факторы, как кредиты, финансируемые центральным банком. Это автоматически увеличивает средства, доступные для кредитных книжек банков.Народный банк Китая в фундаментальном анализеКитай является крупным игроком на мировых финансовых рынках, что делает Народный банк Китая особенно влиятельным. Начнем с того, что НБК владеет валютными резервами на сумму более 3 трлн долларов, что является крупнейшим холдингом в мире. Всякий раз, когда Народный банк Китая объявляет об увеличении или уменьшении этих резервов, это влияет на ценообразование базовых активов. Например, если Народный банк Китая решит ликвидировать казначейские облигации США, стоимость этих казначейских облигаций, а также доллара США, как правило, упадет.Народный банк Китая также является агрессивным участником рынка и обычно проводит крупные сокращения или повышения ставок, когда китайская экономика нуждается в стимулировании или охлаждении. Ранее Народный банк Китая основывал свою систему ставок на счетах, что означало, что ставки устанавливались на числа, кратные 9 (например, 0,27%). Но это было отменено для стандартной системы, где ставки делятся на 25 (например, 0,50%).  Повышение или снижение ставок в Китае влияет не только на стоимость юаня. В , они оказывают огромное влияние на AUD (австралийский доллар), который является одним из . Это связано с тем, что Австралия и Китай имеют глубокие торговые связи. Таким образом, повышение ставки НБК, скорее всего, будет бычьим для австралийского доллара, в то время как снижение ставки будет медвежьим для австралийского доллара.Читать еще: Все, что вам нужно знать о Банке ЯпонииОсновные часто задаваемые вопросы о PBOCКакого типа денежно-кредитной политики придерживается Народный банк Китая?Центральный банк Китая часто подвергался критике за использование нетрадиционных средств денежно-кредитной политики. Некоторые из них были чрезвычайно агрессивными не только для китайской экономики, но и для экономик за пределами Китая. Хорошо известно, что в прошлом Китай вмешивался в нормальные операции на свободном рынке, например, манипулируя стоимостью валюты. В конечном счете, Народный банк Китая уполномочен развивать китайскую экономику и поддерживать стабильность юаня. И они будут делать все, что сочтут необходимым для достижения этой цели. К счастью, в современную эпоху Китай стал более чувствительным к потребностям других стран, и это побудило Народный банк Китая проводить более нормальный курс денежно-кредитной политики.Как Народный банк Китая контролирует денежную массу в Китае?Поскольку Китай является такой сильной экспортной экономикой, которая генерирует значительное количество иностранной валюты, он традиционно остается очень активным в манипулировании стоимостью своей собственной валюты. Поскольку доллары, иены, евро и фунты стерлингов, полученные за границей, должны быть конвертированы в китайские юани при репатриации, китайская валюта имела тенденцию к неуклонному укреплению. Это плохо для экспортной экономики Китая, поскольку более сильный юань делает китайский экспорт менее конкурентоспособным за рубежом. Китай управляет своей денежной массой двумя способами: контролируя курсы валют и печатая валюту. Народный банк Китая также может контролировать денежную массу, изменяя коэффициент резервирования и учетную ставку.Как PBOC манипулирует курсом юаня на форексе?Когда китайские экспортеры репатриируют другие валюты, они относят их в Народный банк Китая для конвертации в юани. Конвертация этих огромных объемов иностранной валюты, поступающей в Китай, является одной из задач, возложенных на Народный банк Китая. Поскольку это центральный банк, Народный банк Китая может свободно печатать любое количество юаней, необходимое для обмена на рынках форекс. Поскольку Народный банк Китая может печатать столько местной валюты, сколько ему заблагорассудится, в течение последнего десятилетия ему удавалось удерживать обменный курс юаня в узком диапазоне, гарантируя, что китайский экспорт остается дешевле и что Китай сохраняет свои позиции в качестве крупнейшей экономики-производителя и ...

Лучшие пары форекс для торговли часто являются наиболее ликвидными, предлагая трейдерам низкие спреды и более быстрое исполнение. Узнайте о 10 наиболее торгуемых валютных парах в мире и о том, как вы можете начать торговать ими.Что делает форекс-пару лучшей для торговли?Лучшая валютная пара для торговли в конечном счете будет зависеть от вашей торговой стратегии, но, в целом, наиболее популярными валютными парами являются те, которые являются ликвидными, испытывают волатильность и имеют приличный объем в то время суток, когда вы хотите торговать.Давайте рассмотрим каждый аспект более подробно.ЛиквидностьРынок форекс известен своей высокой ликвидностью, что означает, что сделки могут быть совершены быстро и эффективно. Но не все валюты обладают одинаковой ликвидностью.Основные валютные пары составляют до 75% объема рынка Форекс, что облегчает торговлю ими, чем второстепенными и экзотическими парами, поскольку у них большинство покупателей и продавцов. Неудивительно, что все эти пары содержат доллар США – из-за огромных размеров американской экономики.Чем больше ликвидность, тем меньше спред, что означает, что базовая рыночная цена не должна сильно меняться, чтобы ваша сделка была прибыльной.В нормальных рыночных условиях часто существует спред в 1-5 пунктов между предложением и предложением по основным валютным парам и ликвидными кросс-курсами. Но когда ликвидность низкая, этот разрыв может увеличиться, и поэтому для покрытия ваших комиссионных потребуется больше капитала.ВолатильностьРазные валютные пары будут испытывать разную скорость изменения своего обменного курса, более известную как волатильность. Это повлияет на ваше решение о том, чем торговать, поскольку может увеличить риск.Трейдеры, заинтересованные в открытии долгосрочной позиции, могут выбирать менее волатильные пары, в то время как краткосрочные спекулянты могут быть счастливы получать меньшую прибыль от быстрых ценовых движений много раз в день.Движение на рынке форекс измеряется пипсами, которые являются последним десятичным знаком в котируемой цене валюты. Таким образом, краткосрочные трейдеры будут искать валютные пары с наибольшими значениями пунктов.Читать еще: Что такое волатильность рынка и как ее использоватьВремя сутокРазными парами будет лучше торговать в разное время суток. Почему? Потому что время суток сильно влияет на то, насколько ликвиден рынок и насколько сильное ценовое движение он, вероятно, увидит.ПараТокиоЛондонНью-ЙоркEUR/USD7611492GBP/USD9212799USD/JPY516659AUD/USD778381NZD/USD627270USD/CAD579696USD/CHF6710283EUR/JPY102129107GBP/JPY118151132AUD/JPY98107103EUR/GBP786147EUR/CHF7910984Глядя на среднее движение основных валютных пар в пунктах во время каждой торговой сессии форекс, мы можем видеть, что лондонская сессия, которая проходит с 8:00 до 16:00 по Гринвичу, имеет наибольшее движение.Как правило, валютная пара будет демонстрировать наибольшую ликвидность и ценовое движение, когда две сессии перекрываются. Например, если вы торгуете по паре EUR/JPY, вы бы хотели торговать, когда открыты сессии в Нью–Йорке и Сиднее, то есть с 8:00 до 9:00 (GMT).Читать еще: Что такое рыночная ликвидность и почему она важна?Какими парами форекс лучше всего торговать?Лучшими парами форекс для торговли обычно являются те, которые имеют наибольший объем торговли и, следовательно, ликвидность. Согласно последнему трехгодичному опросу Банка международных расчетов (БМР), проведенному в 2019 году, эти пары являются:EUR/USDUSD/JPYGBP/USDAUD/USDUSD/CADUSD/CNYUSD/CHFUSD/HKDEUR/GBPUSD/KRW1. Торговля EUR/USDEUR/USD – или "фибра" – широко считается самой популярной валютной парой, поскольку она обычно имеет самый высокий объем и один из самых низких спредов. Неудивительно, что его популярность также проистекает из того факта, что это лучший способ занять позицию в двух крупнейших экономиках мира – Соединенных Штатах и Еврозоне.На пару EUR/USD в первую очередь влияют политические движения, которые влияют на доллар, евро и их отношение друг к другу. Например, если Федеральная резервная система вмешается в рыночную деятельность с целью укрепления доллара, вы можете ожидать, что он вырастет по отношению к евро, а пара EUR/USD снизится в цене.EUR/USD - обычная сделка для начинающих, потому что обычно в Интернете доступно много информации об этой паре.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиEUR/USD0,0000514 пункта1%24%2. Торговля USD/JPYПара USD/JPY обычно ассоциируется с низкими спредами и более предсказуемыми ценовыми движениями по сравнению с другими парами.Несмотря на то, что стоимость иены подвержена значительной ежедневной волатильности цен, центральный банк Японии часто покупает и продает валюту, чтобы держать обменные курсы под контролем и развивать конкурентоспособный экспортный рынок.Вот почему обычно говорят, что иена находится в режиме "грязного плавания" – поскольку это плавающая валюта, но не в прямом смысле этого слова.  Таким образом, торговля USD/JPY – это способ извлечь выгоду из этих более регулярных колебаний, если вы способны покупать и продавать в нужное время.Пара USD/JPY также стала популярным способом торговли отношениями – или, скорее, напряженностью – между Соединенными Штатами и азиатскими регионами, поскольку конкуренция обостряется в таких областях, как технологии и электронная коммерция.Читать еще: Как достичь долголетия в торговле на рынке ФорексПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/JPY0,00548 пункта1%13,2%3. Торговля GBP/USDGBP/USD – известная как "кабельная" - всегда была популярной парой, но из-за различных экономических и политических событий в Великобритании количество трейдеров, желающих спекулировать на экономике Великобритании, резко возросло, включая финансовый кризис 2008 года и решение Великобритании покинуть ЕС.Совсем недавно, в сентябре 2022 года, трейдеры устремились к паре GBP/USD, поскольку правительство Великобритании и Банк Англии боролись за то, чтобы держать инфляцию под контролем, в результате чего фунт упал до самого низкого уровня с 1985 года.Валютная пара почти всегда относится к категории волатильных, и эти большие скачки во многом способствовали популярности пары GBP/USD. Но помните, что с большей волатильностью возрастает и риск, поэтому важно устанавливать стопы и лимиты для защиты ваших сделок.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиGBP/USD0,00006 пункта1%9,6%4. Торговля AUD/USDПара AUD/USD, которую часто называют "австралийской", составляет 5,4% ежедневных сделок на рынке Форекс. Он популярен среди трейдеров, поскольку стоимость австралийского доллара сильно коррелирует с сырьевыми товарами, что позволяет валютным трейдерам получать доступ к рынку без самостоятельной торговли фьючерсными контрактами.Это связано с тем, что Австралия остается одним из самых крупных экспортеров угля и железной руды в мире. Падение цен на сырьевые товары повлияет на экономику и снизит стоимость австралийского доллара. В свою очередь, это приведет к падению цены AUD/USD, поскольку для покупки австралийского доллара требуется меньше долларов США.Если вы заинтересованы в удержании австралийского доллара, вам следует внимательно следить за ценами на сырьевые товары, которые имеют решающее значение для австралийской экономики, а также за объявлениями Резервного банка Австралии или Федеральной резервной системы.Читать еще: Быки против Медведей: особенности торговли валютами, CFD и индексамиПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиAUD/USD0,000022 пункта5,4%9,6%5. Торговля USD/CADПара USD/CAD имеет сильную корреляцию, поскольку являются фискальными соседями и важными торговыми партнерами.Но стоимость канадского доллара также сильно коррелирует с ценами на сырьевые товары, особенно с ценами на нефть, поскольку экономика Канады в значительной степени зависит от экспорта нефти. Таким образом, это делает важным мониторинг цен на нефть, чтобы определить идеальное время для покупки, если вы хотите обменять USD на CAD.Также стоит иметь в виду, что, поскольку цены на нефть указаны в долларах США, если цена на нефть вырастет, вполне вероятно, что стоимость канадского доллара укрепится по сравнению с долларом США. Это происходит по двум основным причинам. Во-первых, доллар обычно слабеет, когда нефть дорожает, потому что все больше долларов конвертируется в другие валюты для покупки нефти. Во-вторых, Канада будет зарабатывать доллары США, экспортируя свою нефть.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/CAD0,00009 пункта1%4,4%6. Торговля USD/CNHЭта пара состоит из доллара США и китайского юаня. Он сообщает нам обменный курс между двумя крупнейшими экономиками мира и двумя крупнейшими экспортерами.Исторически стоимость юаня была низкой по сравнению с долларом США, потому что китайское правительство искусственно снижало цену, чтобы сохранить конкурентоспособность своего экспорта на мировом рынке.В последнее время ведущими факторами, за которыми следует следить при торговле парой USD/CNY, является напряженность в отношениях между США и Китаем, которая за последние годы усилилась по ряду причин. Например, в августе 2022 года спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси посетила Тайвань, что заставило Пекин приостановить американо-китайские переговоры по климату и перекрыть военные каналы связи высокого уровня.CNY – это тикер forex для торгового рынка китайского юаня, но когда юань торгуется за границей, он называется CNH - поэтому на нашей платформе эта пара указана как USD/CNH. CNH обычно не так жестко контролируется китайским правительством, как юань, что означает, что он может быть более волатильным.Читать еще: Как читать курсы обмена валют?ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/CNH0,000078 пункта1%4,1%7. Торговля USD/CHFUSD/CHF - это валютная пара, состоящая из доллара США по отношению к швейцарскому франку (CHF), официальной валюте Швейцарии.По большей части валютная пара используется трейдерами и инвесторами, которые хотят защитить свои активы в периоды рыночной турбулентности и экономического спада. Швейцарский франк в значительной степени считается валютой-убежищем благодаря стабильности швейцарской финансовой системы, что означает, что он дорожает, когда другие валюты теряют свою стоимость.Но это означает, что в периоды экономической стабильности швейцарский франк часто будет ослабевать в цене, когда другие валюты дорожают.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/CHF0,000015 пункта1%3,6%8. Торговля  USD/HKDUSD/HKD - это курс гонконгского доллара по отношению к доллару США. Хотя технически это все еще считается экзотической парой – поскольку это доллар США по отношению к неосновной экономике, - объем торгов этой парой удвоился в период с 2016 по 2019 год. Согласно опросу BIS, в настоящее время на его долю приходится 3,3% ежедневного объема торговли.Стоимость гонконгского доллара фактически привязана к доллару США по так называемому ‘привязанному обменному курсу’. Это означает, что гонконгскому доллару разрешено колебаться по отношению к доллару США только в пределах установленного диапазона от 7,75 до 7,85.Хотя эта система делает USD/HKD менее волатильной, чем другие пары, она по-прежнему популярна среди свинг-трейдеров.Читать еще: Часто задаваемые вопросы о Форексе, которые задают валютные трейдерыПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиUSD/HKD0,0013 пункта1%3,3%9. Торговля  EUR/GBPХотя EUR/GBP – это обменный курс между двумя крупнейшими экономиками – еврозоной и Великобританией, - это все еще второстепенная пара, потому что в нее не входит доллар США.Эта пара, пожалуй, является одним из самых сложных валютных курсов для прогнозирования из-за тесной, но неопределенной связи между экономиками. Подготовка к Brexit привела к высокой волатильности курса EUR/GBP, и поскольку Великобритания движется к более глубокой рецессии, чем еврозона, вполне вероятно, что фунт понесет больше потерь по отношению к евро.Важно следить за текущими политическими и экономическими связями между Великобританией и ЕС для торговли EUR/GBP, а также за процентными ставками, установленными Банком Англии и Европейским центральным банком.ПараМинимальный спредМаржа% от дневного объема торговлиEUR/GBP0,0000844 пункта1%2,0%10. Торговля  USD/KRWUSD/KRW – курс между долларом США и южнокорейской вон - составляет 1,9% ежедневных транзакций по состоянию на 2019 год. Это был первый год, когда валюта попала в список десяти лучших валютных пар.До сих пор в 2022 году вон оставался близким к самому низкому уровню с 2009 года из-за растущих процентных ставок, опасений глобальной рецессии и ослабления спроса на экспорт.Экономика Южной Кореи в значительной степени зависит от международной торговли и фактически входит в топ-10 крупнейших стран-экспортеров и импортеров, что означает, что растущий дефицит торгового баланса, вероятно, окажет сильное давление на вону. Ожидается, что дефицит составит около 50 миллиардов долларов к 2022 году из–за резкого роста цен на энергоносители и другие сырьевые товары - это самый большой торговый разрыв в стране с 1964 года.Читать еще: 11 лучших русскоязычных форумов для трейдеровПодведены итоги по лучшим валютным парамК ним часто относятся основные валютные пары, которые пересекаются с долларом США, такие как EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и ...