США
После того, как серия слабых данных по инфляции вызвала ралли "покупай все", Уолл-стрит сосредоточится на выступлении ФРС и множестве данных, которые могут показать, что экономика остается устойчивой. Ключевые экономические показатели включают производственную активность, розничные продажи и данные по рынку жилья.
На этой неделе не будет недостатка в выступлениях представителей ФРС. Брейнард и Уильямс выступят в понедельник, а во вторник выступят Харкер, Кук и Барр. В среду приедут Уильямс, Барр и Уоллер, а в четверг мы услышим от Булларда, Боумена, Местера, Джефферсона и Кашкари.
В дополнение к ряду экономических релизов трейдеры также будут внимательно следить за крупными розничными доходами Walmart, Target, Macy's и Kohl's. Мы должны больше узнать о здоровье потребителей и о том, следует ли нам ожидать дальнейшего снижения цен по мере вступления в сезон отпусков.
ЕС
Это относительно спокойная неделя для ЕС с двумя выдающимися экономическими релизами - предварительным показателем ВВП и окончательным индексом потребительских цен. Поскольку экономика переживает рецессию, данные по ВВП станут интересным источником информации о том, как быстро замедляется экономический рост в преддверии неопределенной зимы. Данные по инфляции, естественно, будут представлять интерес, но может потребоваться значительный пересмотр, чтобы действительно привлечь внимание инвесторов.
Великобритания
Такое ощущение, что осеннее заявление готовилось очень долго. Рынки значительно успокоились после принятия смехотворного мини-бюджета, но правительству все равно потребуется время, чтобы восстановить авторитет и доверие рынков. Он начнется на следующей неделе, и все взгляды будут прикованы к парламенту, поскольку мы узнаем, как новое правительство планирует сбалансировать бухгалтерские книги, не навлекая при этом еще больше страданий на экономику.
Слушание отчета Банка Англии по денежно-кредитной политике на следующей неделе - еще один важный момент, но также ожидается много экономических данных. Траектория изменения процентных ставок остается неопределенной, поэтому важно не только то, что должны сказать политики, но и то, позволят ли данные им замедлить темпы ужесточения в будущем, как они явно хотят сделать. Индекс потребительских цен в четверг является очевидным событием, но в течение недели его будет еще много.
Россия
Спокойная неделя без каких-либо примечательных экономических данных.
Южная Африка
Еще одна спокойная неделя с единственным экономическим релизом - розничными продажами в среду.
Турция
На следующей неделе никаких важных экономических релизов не будет, поскольку инвесторы по-прежнему сосредоточены на центральном банке и инфляции.
Швейцария
Данные третьего уровня доминируют на следующей неделе. Основное внимание по-прежнему уделяется тому, что будет делать ШНБ в декабре, а председатель Джордан признал в пятницу, что денежно-кредитная политика недостаточно ограничительна, чтобы вернуть инфляцию в диапазон ценовой стабильности в среднесрочной перспективе. Риск повышения ставки перед заседанием сохраняется.
Китай
Недели спекуляций вокруг приверженности Китая своей политике нулевого уровня ковида подстегнули восстановление местных запасов, и мы, возможно, скоро получим больше информации о том, что это повлечет за собой. В последние дни было объявлено об ослаблении карантинных мер, и, как сообщается, на субботу назначен брифинг для прессы. В то же время в Китае наблюдается устойчивый рост случаев заболевания ковидом, что приводит к усилению ограничений и массовому тестированию.
Данные по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям в Китае за октябрь будут опубликованы на следующей неделе. Ожидается также, что Народный банк Китая сохранит свою годовую ставку среднесрочного кредитования на уровне 2,75% в ноябре.
Индия
Ключевой отчет по инфляции может показать ослабление ценового давления, что может позволить РБИ быть менее агрессивным в своем ужесточении политики. Ожидается, что общая инфляция снизится с 7,4% до 6,7%.
Австралия и Новая Зеландия
В центре внимания как Австралии, так и Новой Зеландии может оставаться Китай и их перспективы ослабления из-за борьбы с ковидом.
Ожидается, что данные по занятости в Австралии покажут, что рост числа рабочих мест продолжается, в то время как безработица остается на уровне 3,5%. Ожидается, что давление на заработную плату в третьем квартале возрастет, но отчасти это связано с повышением минимальной заработной платы.
В Новой Зеландии будут опубликованы данные по продажам жилья и ценам производителей.
Япония
Ожидается, что данные по ВВП Японии за третий квартал покажут значительную слабость, поскольку затраты на импорт резко возросли. Ожидается, что базовая инфляция в Японии также вырастет с 3,0% до 3,5%, что явно должно сказаться на потребительских расходах. Учитывая слабость доллара США, Банк Японии может поберечь свои боеприпасы и воздержаться от дальнейших интервенций на валютном рынке.
Сингапур
Ожидается, что неделя будет спокойной, за исключением данных по внутреннему экспорту, не связанных с нефтью.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Воскресенье, 13 ноября
- Китайское среднесрочное кредитование
- Саммит АСЕАН завершается в Камбодже.
Понедельник, 14 ноября
- Промышленное производство еврозоны
- Торговля в Индии, индекс потребительских цен, оптовые цены
- Индекс эффективности услуг Новой Зеландии
- Уильямс из ФРС выступает модератором дискуссии в Экономическом клубе Нью-Йорка
- Глава ЕЦБ Фабио Панетта выступает во Флоренции
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает во Франкфурте.
- Банк Японии объявляет объем прямой покупки японских государственных ценных бумаг
Вторник, 15 ноября
- Производство империи США, PPI
- Индекс потребительских цен Франции
- Индекс потребительских цен Польши
- ВВП еврозоны
- ВВП Венгрии
- Продажа существующего жилья в Канаде
- Розничные продажи в Китае, промышленное производство, опрошенные безработные
- Безработица во Франции
- Ожидания опроса ZEW в Германии
- Промышленное производство Японии, ВВП
- Международные резервы Мексики
- Продажи жилья в Новой Зеландии, чистая миграция
- Индекс цен экспорта/импорта Южной Кореи, денежная масса
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- Саммит G-20 на Бали
- Ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти
- Элдерсон из ЕЦБ выступает
- Харкер из ФРС выступает на ежегодной монетарной и торговой конференции GIC
- Бывший президент США Трамп должен сделать заявление во Флориде
- РБА публикует протокол своего ноябрьского заседания по процентной ставке
Среда, 16 ноября
- Товарно-материальные запасы предприятий США, трансграничные инвестиции, розничные продажи, промышленное производство
- Ведущий индекс Австралии
- Индекс потребительских цен Канады, начало строительства жилья
- Цены на недвижимость в Китае
- ВВП Израиля
- Индекс потребительских цен Италии
- Заказы на оборудование в Японии, третичный индекс, продажи в универмагах
- Экономический обзор Филиппин Bloomberg
- ВВП России
- Розничные продажи в Южной Африке
- Индекс потребительских цен Великобритании
- Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
- Саммит G-20 на Бали
- Глава Банка Англии Бейли предстает перед комитетом казначейства
- Уильямс из ФРС и Брейнард, Генслер из SEC выступают на конференции казначейского рынка 2022 года
- Обзор финансовой стабильности ЕЦБ
- Президент ЕЦБ Лагард выступает
- Выступает Фабио Панетта из ЕЦБ
Четверг, 17 ноября
- Строительство жилья в США, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Торговля Италией
- Сингапурская торговля
- Безработица в Австралии
- Платежи в Китае Swift
- Индекс потребительских цен еврозоны, регистрация новых автомобилей
- Уровень безработицы в Гонконге
- Экспорт Японии, торговый баланс
- ИЦП Новой Зеландии
- Ненефтяной экспорт Сингапура
- Финансовый отчет Великобритании, экономические прогнозы
- Кашкари и Джефферсон из ФРС выступают на исследовательской конференции Федерального резервного банка Миннеаполиса Fall Institute
- Местер из ФРС выступает на ежегодной конференции по финансовой стабильности Федерального резервного банка Кливленда и Управления финансовых исследований
- Эванс из ФРС выступает перед своей отставкой
- Выступает Сильвана Тенрейро из Банка Англии
- Мехлер из SNB выступил на мероприятии по денежному рынку в Женеве
- Глава Банка Англии Хью Пилл выступил на Бристольском экономическом фестивале с докладом "Что дальше для центральных банков".
Пятница, 18 ноября
- Ведущий индекс Conference Board в США, продажи жилья на вторичном рынке
- ВВП Норвегии
- Индекс потребительских цен Японии
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты, продажа автомобилей
- Президент ЕЦБ Лагард, Нагель и Кнот выступают вместе с Коллинзом из Банка Англии Манном на экономической конференции Федерального резервного банка Бостона
- Выступает Джонатан Хаскел из Банка Англии
- Обновления суверенного рейтинга
- Италия (Fitch)
- Швеция (Fitch)
- Турция (Fitch)
- Ирландия (S&P)
- Южная Африка (S&P)
- Португалия (Moody's)
- Южная Африка (Moody's)
- Дания (DBRS)
Со времени нашей последней публикации кросс-пара EUR/CHF, более чувствительная к риску, колебалась, поскольку столкнулась с экономической слабостью Еврозоны и надвигающейся неблагоприятной внешнеторговой конъюнктурой из-за дальнейших сбоев в глобальной цепочке поставок из-за угрозы введения избранным президентом США Трампом тарифов в размере от 10% до 20% для других стран’ экспорт в США, включая страны еврозоны.Пара EUR/CHF медленно снижалась на неделе, начинавшейся 18 ноября (после подведения итогов президентских выборов в США 6 ноября), и повторно протестировала ключевую промежуточную поддержку на уровне 0,9255, ключевого минимума, достигнутого почти год назад, 29 декабря 2023 года.Увеличение премии за кредитный риск по суверенным облигациям ФранцииПремия за кредитный риск по долгосрочному суверенному долгу Франции может быть определена как 10-летний спред доходности между суверенными облигациями Франции и ГерманииКогда разница в доходности между 10-летними суверенными облигациями Франции и Германии увеличивается, это указывает на потенциальное увеличение премии за кредитный риск при владении французскими суверенными облигациями.С момента подведения итогов второго тура недавних летних досрочных выборов в Национальное собрание Франции, состоявшихся 7 июля, разброс доходности 10-летних суверенных облигаций Франции по отношению к немецкому Bund продолжил увеличиваться после предыдущего крупного бычьего прорыва, который произошел ранее на неделе 10 июня 2024 года, когда состоялись выборы. результаты привели к тому, что во Франции распался парламент.В начале этой недели лидер ультраправой партии "Национальное объединение" Ле Пен усилила свою партийную позицию, поддержав призыв к вынесению вотума недоверия в Национальной ассамблее об отставке действующего премьер-министра Франции Барнье из-за его отказа опубликовать в Твиттере свой бюджет на 2025 год в соответствии с точкой зрения партии "Национальное объединение".Вотум недоверия может состояться уже в эту среду, 4 декабря, и французское правительство может быть свергнуто на этой неделе, если дела пойдут в пользу партии национального единства Ле Пен.Дальнейшее увеличение спреда доходности 10-летних суверенных облигаций Франции по отношению к немецкому Bund до среднесрочного уровня сопротивления 0,98% может спровоцировать дальнейшее понижательное давление на пары EUR/USD и EUR/CHF.Последняя линия обороны пары EUR/CHF находится на отметке 0,9255Текущий ценовой уровень пары EUR/CHF на момент написания статьи торгуется на отметке 0,9320, что всего на волосок выше ключевой промежуточной поддержки 0,9255, которая была зафиксирована с момента ее минимального значения 29 декабря 2023 года.Недельный индикатор тренда MACD продолжает медленно опускаться ниже своей нулевой центральной линии, что указывает на сохранение сильного нисходящего тренда, который увеличивает вероятность серьезного медвежьего пробоя пары EUR/CHF.Следите за измененным ключевым среднесрочным сопротивлением 0,9565 (также за 200-дневной скользящей средней) и прорывом ниже 0,9255 с недельным закрытием ниже, возможно, приведет к новым многолетним минимумам по EUR/CHF, что на первом этапе выявит следующие уровни поддержки на 0,9085 и 0,8890.С другой стороны, пробой выше 0,9565 сводит на нет медвежий настрой на повышение, чтобы вернуться к долгосрочной ключевой зоне сопротивления 1,0040/1,1000 (также верхней границе долгосрочного нисходящего канала, существующего с апрельского максимума 2018 года). 
Австралийский доллар в понедельник находится на отрицательной территории. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6491, снизившись за день на 0,26%.Розничные продажи в Австралии выросли до 0,6%События в Австралии начали неделю на позитивной ноте, так как розничные продажи оказались выше, чем ожидалось. В октябре розничные продажи подскочили на 3,4% в годовом исчислении, что значительно выше сентябрьского роста на 1,2%. В месячном исчислении розничные продажи выросли на 0,6% по сравнению с 0,1% в сентябре.Розничные продажи растут уже три месяца подряд, поскольку потребители настроены более оптимистично и ожидают, что следующим шагом центрального банка будет снижение процентной ставки. Розничные продавцы предлагают скидки в преддверии сезона отпусков, что способствовало более высокому, чем обычно, уровню розничных продаж в октябре. По иронии судьбы, сильный отчет по розничным продажам снизит давление на Резервный банк Австралии с целью снижения ставок.РБА сохраняет процентную ставку на уровне 4,35% уже более года и придерживается ястребиных взглядов в отношении процентной политики, заявляя, что повышение ставки остается на повестке дня. Рынки на это не купились и ожидают, что следующим шагом будет повышение ставки, вероятно, в середине 2025 года. Заседание РБА состоится 10 декабря, и многие ожидают, что он останется в стороне и сохранит ставки на прежнем уровне.В последние месяцы инфляция снижалась, но РБА предупредил, что базовая инфляция остается слишком высокой. В октябре общая инфляция не изменилась и составила 2,1%, что является самым низким уровнем с 2021 года и находится примерно в середине целевого показателя РБА в 1-3%. Усеченный средний показатель, показатель базовой инфляции, ускорился до 3,5% в октябре по сравнению с 3,2% месяцем ранее.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует поддержку на уровне 0,6506. Далее, сопротивление находится на отметке 0,6485Следующими линиями сопротивления являются 0,6533 и 0,6554 
Обзор недели: геополитика определяет настроения на рынкеНеделя, на которой в основном доминировали геополитические события, связанные с празднованием Дня благодарения в США, завершилась довольно уныло. В четверг и пятницу был очевиден недостаток ликвидности, поскольку рынки пытались понять, что происходит в геополитической сфере.Дональд Трамп начал неделю с угрозы введения пошлин, его главными целями были Мексика, Канада и, конечно же, Китай. Президент Мексики Клаудия Шейнбаум не осталась в стороне, выдвинув идею введения ответных пошлин. Смелость со стороны нового президента, но все еще вызывает беспокойство у участников рынка, что также оказало влияние на такие валюты, как австралийский доллар, из-за статуса "сырьевой валюты" страны и торговых отношений с Китаем.Технически Трамп мог бы издать указ о введении тарифов в первый же день своего пребывания на посту. Однако на самом деле сроки неясны. Вероятно, тарифы будут привязаны к предложенному им снижению налогов, и для получения одобрения Конгресса от такого подробного плана потребуется время. Давайте посмотрим, как это будет развиваться.Израиль и "Хезболла" договорились о прекращении огня, которое началось в среду. Израиль считает свою миссию в Ливане успешной, ликвидировав большую часть руководства "Хезболлы" и уничтожив большую часть ее оружия. "Хезболла" тем временем считает успехом то, что Израиль не закрепился на юге Ливана. Тупиковая ситуация, напоминающая битву между этими двумя странами в 2006 году. Хотя прекращение огня дает надежду в регионе, охваченном конфликтами, достижение прочного мира по-прежнему потребует времени.Это привело к тому, что цены на нефть столкнулись с проблемами, поскольку премия за геополитический риск на данный момент, по крайней мере, исчезла. Единственным положительным моментом является то, что после первоначальной распродажи в понедельник цены на нефть марки Brent оставались довольно стабильными до конца недели, несмотря на значительные колебания цен. Нефть марки Brent продолжает снижаться и завершит неделю снижением на 3,1%.Фондовые индексы США завершили неделю на удивление уверенно, а индекс S&P зафиксировал новые рекордные максимумы благодаря акциям технологических компаний и компаний розничной торговли. Акции технологических компаний, включая Nvidia, помогли поднять индекс S&P 500, в то время как акции промышленных и финансовых компаний укрепили индекс Dow. Акции Nvidia подорожали на 2,4%.Тем временем инвесторы наблюдали за реакцией покупателей на большие скидки в "Черную пятницу". По прогнозам Adobe Analytics, расходы в Интернете достигнут рекордных 10,8 млрд долларов, что на 9,9% больше по сравнению с прошлогодней "Черной пятницей".Индекс S&P находится на пути к крупнейшему месячному росту с ноября 2023 года. Ранее на этой неделе индекс Russell 2000 достиг рекордно высокого уровня, продемонстрировав самый резкий месячный рост в этом году.Динамика индексов Уолл-стрит отражена в данных о движении средств: инвесторы вложили значительные средства в глобальные фонды акций на сумму 12,19 миллиарда долларов, что на 32% больше по сравнению с чистыми приобретениями на сумму около 9,24 миллиарда долларов неделей ранее, свидетельствуют данные LSEG Lipper. Это был девятый недельный приток инвестиций подряд.На этой неделе индекс DXY испытывал трудности, так как вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой в декабре выросла примерно на 10%. Во многом это было связано с публикацией протокола заседания ФРС, а также надежными данными по занятости.Несмотря на эту слабость доллара, пара EUR/USD не смогла пробиться выше отметки 1.0600, и пара Cable набрала некоторую силу, чтобы вернуться выше отметки 1.2700. Золото (XAU/USD) в начале недели подверглось массовой распродаже, но удержалось выше отметки в 2600 долларов за унцию, прежде чем вновь подняться выше отметки в 2650 долларов за унцию.Драгоценный металл, тем не менее, завершит неделю снижением примерно на 2%, достигнув максимума в 2720 долларов за унцию ранним утром в понедельник.На предстоящей неделе будут доминировать данные по занятости в СШАРынки Азиатско-Тихоокеанского регионаНа предстоящей неделе в Азиатско-Тихоокеанском регионе ожидается всплеск выпуска экономических данных.На этой неделе важными будут данные по PMI в Китае. В субботу утром Национальное бюро статистики (NBS) опубликует официальные данные по PMI в производственном и непроизводственном секторах. Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе немного повысится с 50,1 до 50,3, демонстрируя признаки устойчивого роста. Индекс деловой активности в производственном секторе от Caixin будет опубликован в понедельник.В Японии реальные денежные доходы могут незначительно вырасти на 0,1% в годовом исчислении в октябре. Учитывая высокие доходы рабочей силы, Банк Японии может повысить процентные ставки в декабре.В Австралии рынкам приходится иметь дело с большим количеством данных, которые могут оказать существенное влияние на рынок. Неделя выдалась удачной из-за тарифных угроз в отношении Китая, которые привели к некоторой волатильности австралийского доллара на предстоящей неделе, может оказаться аналогичной.Розничные продажи начнутся в понедельник, прежде чем мы получим некоторые данные по ВВП в среду, а в завершение недели в четверг будут опубликованы данные по торговому балансу.Европа, Великобритания и СШАНа развитых рынках основное внимание вновь сосредоточено на США и занятости, данные по NFP должны быть опубликованы в пятницу.В прошлом месяце число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 12 000 человек, что намного меньше, чем ожидалось. Ураган "Милтон" вызвал большие потери рабочих мест во Флориде, где число занятых сократилось на 38 000 человек по сравнению с обычным ростом на 13 000.Это говорит о том, что ураган "Милтон" оказал значительное влияние на данные о заработной плате, и теперь, когда эти проблемы устранены, есть шанс, что на этой неделе их число может вырасти. Показатель в районе отметки 220 тысяч вполне вероятен, поскольку уровень безработицы также является ключевым для ФРС в преддверии декабрьского заседания.Если безработица вырастет до 4,2%, а число рабочих мест достигнет отметки в 220 тыс., вероятность снижения ставки ФРС в декабре возрастет, и это может привести к ослаблению доллара США.В Европе и Великобритании не хватает важных данных. Однако в среду у нас есть выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард, которое может дать некоторое представление о том, к чему склоняется ЕЦБ в отношении снижения ставок в декабре.Небольшое улучшение настроений Евростата, а также рост инфляции в Германии, которая выросла до 2,2% в годовом исчислении с 2,0% в годовом исчислении в октябре, вероятно, исключат снижение на 50 б.п. Любой намек со стороны Лагард в ее выступлении может спровоцировать некоторую краткосрочную волатильность евро.GBP/USDВ центре внимания на этой неделе могла бы быть либо пара USD/JPY, которая пробила ключевую среднесрочную линию восходящего тренда, либо выбранный мной график пары GBP/USD.Cable выиграла от растущих ожиданий того, что Банк Англии сохранит ставки на прежнем уровне на декабрьском заседании, в то время как ФРС, по прогнозам, снизит их на 25 базисных пунктов. В результате этой переоценки пара GBP/USD оттолкнулась от поддержки на ключевом уровне 1,2500 и торгуется в непосредственной близости от сопротивления на 1,27500.При нынешнем положении дел пара GBP/USD находится в интригующей зоне, приближаясь к следующей неделе. В настоящее время цена находится чуть ниже сопротивления на отметке 1,2750 с ключевой зоной слияния около отметки 1,2800, где находится нисходящая линия тренда и 200-дневная скользящая средняя на отметке 1,2819.Это происходит, когда RSI за период 14 приближается к нейтральному уровню 50, а прорыв выше, вероятно, сигнализирует о смене импульса. Если это совпадет с прорывом линии тренда, быки могут приободриться, и это может подтолкнуть GBP/ USD к психологическому уровню 1,3000 еще раз. Многое из этого также будет зависеть от DXY и от того, как поведет себя доллар США на следующей неделе.Отклонение линии тренда может привести к повторному тестированию областей поддержки 1,2750 и 1/2618. Прорыв этих областей может привести к возвращению продавцов и толканию цены выше предыдущих минимумов в районе 1,2480. Впереди действительно интересная неделя.СправедливостьКлючевые уровни для рассмотрения:Поддержка1.26181.25001.2480Сопротивление1.27501.28001.2942 
Последний удар избранного президента США Трампа по торговым тарифам, являющийся краеугольным камнем его политики “Америка превыше всего”, ударил по его северному соседу, когда он пригрозил ввести 25-процентные пошлины на весь канадский экспорт в США в отместку за нелегальную миграцию и незаконный оборот наркотиков в США через границы Канады, как утверждает Трамп в своих последних публикациях в социальных сетях на своем сайте Truth Social.Канада является одним из крупнейших торговых партнеров США, и ее экспорт в основном связан с энергетикой. Следовательно, если новая администрация Трампа примет такие тарифные меры, доходы от экспорта Канады, вероятно, сильно пострадают, что, в свою очередь, вызовет негативную реакцию в канадском долларе.Торговля с более высокой бета-ставкой может быть выражена или разыграна с использованием кроссов с иеной; CAD/JPY в качестве макроэкономической темы используется для отражения такого потенциального негативного воздействия на канадский доллар, при котором Банк Канады (BoC) может быть вынужден ввести более мягкую денежно-кредитную политику в 2025 году, чтобы компенсировать “более высокие издержки”. из своего нефтяного экспорта в США.Пара CAD/JPY является самой слабой среди кросс-пар G10 иенаКросс-пара CAD/JPY падала два дня подряд с накопленным внутридневным убытком в 2,1% на момент написания статьи и достигла шестинедельного минимума 107,82.На основе пятидневной динамической динамики CAD/JPY в настоящее время является наихудшей основной парой кросс-курса G-10 JPY, потеряв -2,9%.CAD/JPY рискует начать среднесрочный нисходящий трендКлючевые элементы технического анализа пары CAD/JPY указывают на повышенный риск новой фазы среднесрочного нисходящего тренда после того, как 10 июля 2024 года она достигла 52-недельного максимума 118,86.Во вторник, 26 ноября, ценовое движение пробило свою 50-дневную скользящую среднюю и нижнюю границу медвежьей конфигурации “Восходящий клин”.Кроме того, индикатор тренда MACD продолжил медленно приближаться к своей нулевой центральной линии после того, как 14 ноября 2024 года проявилось состояние медвежьей дивергенции.Эти наблюдения указывают на потенциальный растущий нисходящий импульс, который может спровоцировать начало среднесрочной фазы нисходящего тренда для пары CAD/JPY.Следите за ключевым среднесрочным уровнем сопротивления 111,45, и явный прорыв с дневным закрытием ниже 104,85 откроет следующие среднесрочные уровни поддержки на 101,80 и 97,55.С другой стороны, прорыв выше 111,45 делает недействительным медвежий сценарий потенциального восстановления к следующим среднесрочным уровням сопротивления 115,90 и 118,70 на первом этапе. 
Новозеландский доллар подскакивает на фоне разочарования от решения РБНЗ по процентной ставке, но более крупные "медведи" остаются в игре.Новозеландский доллар подскочил примерно на 1% по отношению к своему американскому аналогу в среду утром после того, как снижение ставки РБНЗ на 50 базисных пунктов разочаровало многих, кто ожидал более агрессивных действий и снижения на 75 базисных пунктов.Резервный банк Новой Зеландии снизил процентные ставки до 4,25% с 4,75% и сигнализировал о дальнейшем смягчении, поскольку инфляция приблизилась к целевому показателю центрального банка, а политики хотят стимулировать экономику, чтобы ускорить выход из рецессии.Заявление РБНЗ было мягким и сигнализировало о снижении ставки еще на 50 базисных пунктов в феврале, при этом ожидается, что к концу 2025 года она достигнет уровней от 2,5% до 3,5%, что не рассматривается ни как ограничительное, ни как стимулирующее.Хотя разочарование в связи с решением центрального банка привело к некоторому закрытию коротких позиций, более масштабный нисходящий тренд вряд ли существенно повлияет на более масштабный нисходящий тренд, поскольку фундаментальные показатели для новозеландского доллара в целом негативные, а техническая картина на дневном и недельном графиках медвежья.Негативным сигналом стало закрытие прошлой недели ниже прежнего уровня 0.5850 (апрель/июль).Восходящие тренды сталкиваются с серьезными препятствиями в зоне 0,5910/35 (нижняя вершина 20 ноября / 20DMA / Фибоначчи 23,6% от нисходящего тренда 0,6378/0,5796), где восстановление должно быть в идеале ограничено, чтобы не допустить более крупных медведей, в то время как устойчивый прорыв здесь будет сигнализировать о более сильной коррекции.Уровни сопротивления: 0,5910; 0,5921; 0,5935; 0,5977.Уровни поддержки: 0,5900; 0,5816; 0,5796; 0,5773. 
Цены на золото сегодня упали примерно на 100 долларов, поскольку настроения инвесторов относительно риска вернулись. В начале недели геополитика заняла центральное место, поскольку начали распространяться слухи о том, что через 36 часов будет объявлено о заключении сделки между Израилем и Ливаном.Решение Минфина США подтвердилосьРост рисковых настроений также частично связан с объявлением избранным президентом США Дональдом Трампом о назначении Скотта Бессента министром финансов США.Участники рынка считают, что назначение Бессента окажет стабилизирующее влияние на администрацию Трампа. Кажется, все вздохнули с облегчением, что Трамп не сделал еще одного рискованного выбора для кабинета. Опыт Бессента на Уолл-стрит вселяет в них уверенность, поскольку они верят, что он будет поддерживать сбалансированную политику и поможет смягчить некоторые из наиболее экстремальных идей Трампа.Скотт Бессент говорил об использовании торговых сборов таким образом, чтобы они с меньшей вероятностью расстроили рынки или вызвали инфляцию по сравнению с предыдущими планами Трампа. Он также поделился идеями о сокращении дефицита бюджета до 3%, сосредоточив внимание на дерегулировании, увеличении производства энергии и возвращении части экономики под частный контроль, что направлено на стимулирование экономического роста.Эти мнения повлияли на рынки в понедельник, и доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,3%, поскольку инвесторы почувствовали себя увереннее. В то же время доллар несколько ослаб по отношению к другим валютам, поскольку люди считают, что Бессент займет более мягкую позицию по тарифам, чем Трамп.Соглашение о прекращении огня между Израилем и Ливаном близится к завершению, отношения между Россией и Украиной продолжают ухудшатьсяНа европейской сессии начали распространяться слухи о том, что соглашение о прекращении огня между Ливаном и Израилем приближается. Это усугубило проблемы с ценами на драгоценные металлы, что привело к худшему дню с 7 июня.По словам официальных лиц, кабинет безопасности Израиля может проголосовать по сделке с Ливаном завтра. Такой шаг может привести к продолжению давления со стороны продавцов на драгоценный металл.Однако интересно то, что за последние 24 часа слухи вокруг России и Украины действительно усилились. Ходят слухи, что Великобритания и Франция ведут переговоры о том, чтобы разрешить военному персоналу находиться на территории Украины. Это было бы расценено как серьезная эскалация, поэтому я удивлен падением цен на золото. Теоретически, можно было бы предположить, что подобные слухи могут, по крайней мере, немного поддержать цены на золото в будущем.Это, безусловно, будет представлять интерес в будущем и может стать спасительной мерой, которая может понадобиться золоту после резкой распродажи и падения доходности казначейских облигаций США.Впереди экономические данныеНа этой неделе будут опубликованы данные, а завтра мы опубликуем протокол заседания FOMC, который может дать некоторое представление о том, что члены ФРС думают о президентстве Трампа и его потенциальных последствиях. Несмотря на то, что председатель Джером Пауэлл настаивает на том, что политика не будет диктовать политику, это, честно говоря, кажется немного странным.Ни для кого не секрет, как избранный президент Трамп относится к ФРС и Джерому Пауэллу. Учитывая риторику Трампа на выборах и его экономические планы, ФРС не сможет просто игнорировать это и ждать данных. Однако, возможно, я забегаю вперед, и протокол заседания ФРС может ничего не рассказать о возможном президентстве Трампа.Технический анализ золота (XAU/USD)С точки зрения технического анализа, на момент написания статьи золото подешевело примерно на 3,21%. На прошлой неделе распродажи нашли поддержку на 100-дневной скользящей средней, после чего достигли пика чуть выше отметки в 2700 долларов за унцию.В целом, с точки зрения динамики цен, дневной тренд является медвежьим, с возможностью дальнейшего снижения. В последнее время на золото в значительной степени влияют фундаментальные факторы, что не означает, что технические данные не дают нам никаких указаний на то, что делать дальше с драгоценными металлами.Глядя на сегодняшнюю и прошлую распродажи, можно утверждать, что коррекция Фибоначчи дала намек на то, что распродажа может начаться в районе 2693 и 2735, что является зоной коррекции Фибоначчи 61,8-78,6.Однако многие, возможно, были застигнуты врасплох, учитывая бычье давление, которое мы наблюдали на прошлой неделе. Я, например, должен признать, что не наблюдал такой агрессивной распродажи в начале недели, что вызывает вопрос… снизится ли цена на драгоценный металл или ситуация вокруг российско-украинских отношений вновь вызовет спрос на безопасные активы?ближайшая поддержка находится на отметках 2625 и 2600, что чуть выше уровня восстановления на 23,6%, который находится на отметке 2596.Восстановление от текущей цены может столкнуться с сопротивлением в районе отметки 2639, прежде чем в фокусе окажутся отметки 2650 и 2673.Поддержка262526002574Сопротивление263926502673 
Канадский доллар начал неделю с небольшого роста. На европейской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3958 на момент написания статьи, снизившись за день на 0,15%. Сегодня в Канаде и США не ожидается важных событий, что означает, что мы можем ожидать спокойного дня для канадского доллара.Рост розничных продаж в КанадеНеделя завершилась на высокой ноте, так как ожидается, что розничные продажи в Канаде в октябре подскочили на 0,7% в годовом исчислении. Это следует за пересмотренным в сторону повышения ростом на 0,4% в сентябре. В третьем квартале розничные продажи выросли на 0,9%.Это знаменует собой значительный рост после резкого сокращения в первой половине года и указывает на то, что агрессивное снижение процентных ставок Банком Канады поддерживает потребительские расходы. Банк Англии снизил ставки на 1,25% с июня, снизив ставки по наличным средствам до 3,75%, самого низкого уровня за последние два года.Следующее заседание Банка Англии состоится 11 декабря, и ожидается, что он снизит ставки, при этом наиболее вероятным сценарием является снижение на 25 базисных пунктов. Инфляция в октябре неожиданно выросла с 1,6% до 2%, а сегодняшние сильные данные по розничным продажам подтверждают более умеренное снижение ставок. Кроме того, правительство отменяет налог с продаж на некоторые товары с декабря 2024 года по февраль 2025 года. Это может снизить расходы в ноябре, поскольку потребители могут отложить покупки до декабря, чтобы воспользоваться налоговыми каникулами.В США отчеты по индексу деловой активности указывают на сохраняющуюся слабость в обрабатывающей промышленности, в то время как сектор услуг продолжает поддерживать экономику. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности сокращается пятый месяц подряд, увеличившись с 48,5 до 48,8. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 55,0 до 57,0, что указывает на уверенный рост.Технический анализ пары USD/CADПара USD/CAD тестирует поддержку на уровне 1,3952. Ниже находится поддержка на уровне 1,39231.3986 и 1.4015 являются следующими линиями сопротивления 
Канадский доллар в пятницу снижается. На североамериканской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3998 на момент написания статьи, поднявшись за день на 0,16%. В календаре данных Канада опубликует данные по розничным продажам, а США опубликуют индексы деловой активности в сфере услуг и производстве.Ожидается, что розничные продажи в Канаде упадутОжидается, что розничные продажи в Канаде в сентябре снизятся до 0,9% в годовом исчислении по сравнению с 1,4% в августе. Прогнозируется, что розничные продажи в месячном исчислении останутся неизменными на уровне 0,4%. Ожидается, что потребительские расходы улучшатся в третьем квартале, отчасти из-за сокращения Банком Канады на три четверти процентных пункта в период с июня по сентябрь.Несмотря на цикл смягчения политики Банка Англии, потребители остаются осторожными в условиях неопределенного экономического климата, и центральному банку придется продолжать агрессивно снижать ставки, чтобы увеличить потребительские расходы, которые являются важнейшим двигателем экономического роста. Банк Англии снизил ставки на пол-пункта в октябре, и есть призывы к еще одному снижению на пол-пункта на заседании 11 декабря.Тем не менее, наиболее вероятным сценарием является скромное снижение на четверть пункта, поскольку отчет по инфляции, опубликованный на этой неделе, показал, что октябрьская инфляция неожиданно выросла до 2%. Если отчет по занятости за ноябрь окажется слабее, чем ожидалось, на Банк Канады будет оказано давление, чтобы он снизил ставку на половину пункта на декабрьском заседании.В США производственный сектор испытывает трудности и сокращается уже четыре месяца подряд. Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе улучшится с 48,4 до 48,8, но значение ниже 50 указывает на сокращение. Сектор услуг находится в гораздо лучшем состоянии и с января 2023 года постоянно расширяется. Деловая активность является стержнем экономики США, которая снизилась, но остается в приличном состоянии.Технический анализ по паре USD/CADПара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1,3994. Выше находится сопротивление на отметке 1,4013Поддержка находится на отметках 1,3963 и 1,3944