Обзор недели: Трамп и Бессент рассматривают сделку с Китаем, поскольку рынки настроены оптимистично
Мировые фондовые индексы завершили неделю на позитивной ноте, поскольку опасения относительно независимости Федеральной резервной системы и продолжающейся торговой войны между США и Китаем рассеялись. Президент Трамп и министр финансов Бессент смягчили риторику в отношении сделки с Китаем.
Комментарии обеих сторон во многом способствовали восстановлению некоторого доверия к рынку, и это привело к заметному изменению настроений. Рисковые активы росли устойчивыми темпами в течение большей части недели, в то время как приток средств в безопасные активы сократился.
В пятницу американские фондовые индексы в основном торговались вяло, поскольку участники рынка продолжают ждать дополнительной информации о ситуации в отношениях между США и Китаем. Настроение оставалось несколько тревожным после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что будет считать “полной победой”, если тарифы на импорт из-за рубежа достигнут 50% в течение года.
Он также упомянул о переговорах с Китаем по тарифному соглашению и заявил, что ему звонил президент Китая Си Цзиньпин, хотя Пекин отрицает, что какие-либо переговоры ведутся. Неоднозначные сообщения ослабили некоторый оптимизм, который был вызван предоставлением Китаем льгот по высоким 125%-ным тарифам на некоторые импортные товары из США.
Несмотря на неопределенность в пятницу, в целом участники рынка должны оценить эту неделю как позитивную.
На момент написания этой статьи индекс S&P 500 вырос на 4% на этой неделе, в то время как индекс Nasdaq вырос на 5,6%, а индекс Dow вырос на 2,4%. Рост во многом обусловлен надеждами на ослабление напряженности в торговле между США и Китаем.
Общее настроение остается осторожным, поскольку экономические перспективы ухудшаются, а тарифы негативно сказываются на доходах компаний. Базовый индекс остается ниже уровней, предшествовавших объявлению от 2 апреля, и более чем на 10% ниже февральского рекордного уровня закрытия.
В пятницу доллар продемонстрировал свой первый недельный рост с середины марта под влиянием неоднозначных сигналов об улучшении отношений между США и Китаем. Он вырос на 0,82% по отношению к иене до 143,775 и на 0,42% по отношению к швейцарскому франку до 0,82985. Между тем, евро подешевел на 0,24% до 1,1363 доллара, а фунт стерлингов - на 0,12% до 1,332 доллара, несмотря на неожиданно высокие розничные продажи в Великобритании.
Что касается сырьевых товаров, то золото испытывает трудности, поскольку приток средств в безопасные активы на этой неделе замедлился. Ажиотаж в начале недели, из-за которого цена на золото подскочила до 3500 долларов за унцию, исчез, поскольку надежды на заключение торговой сделки возросли.
Золото торгуется с понижением на 1,6% за неделю и готовится к закрытию на недельном таймфрейме крупной свечи "падающая звезда". Это не сулит ничего хорошего для быков, особенно если какие-либо торговые сделки будут заключены или объявлены в выходные или в начале следующей недели.
На данный момент возвращение к недельному максимуму в 3500 долларов за унцию может потребовать новой эскалации торговой напряженности, в противном случае этот уровень может остаться недосягаемым в краткосрочной перспективе.
На прошлой неделе биткоин получил большую выгоду: крупнейшая в мире криптовалюта выиграла от улучшения настроений. На момент написания этой статьи курс биткоина вырос примерно на 10% за неделю.
Цены на нефть упали в пятницу и были близки к недельному снижению более чем на 2%, поскольку рынки ожидали переизбытка предложения. Опасения по поводу переизбытка предложения усилились, когда некоторые члены ОПЕК+ предложили снова увеличить добычу нефти в июне, согласно отчету, опубликованному ранее на этой неделе.
Предстоящая неделя: Сокращенная торговая неделя принесет множество релизов данных
Предстоящая неделя будет насыщенной, поскольку запланирован ряд важных публикаций данных. Также сохраняются опасения по поводу тарифов, которые вряд ли исчезнут в ближайшее время.
Президент Трамп заявил в пятницу, что ожидает заключения торговых сделок в ближайшие три-четыре недели, что оставляет открытой дверь для дальнейших перипетий в этой истории.
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона
Предстоящая неделя будет напряженной для Азиатско-Тихоокеанского региона, поскольку на повестке дня будут важные данные из Японии, Китая и Австралии.
Ожидается, что в Японии Банк Японии (BoJ) пока сохранит процентные ставки без изменений, несмотря на высокую инфляцию и неопределенность в отношении торговой политики США. Однако это, вероятно, указывает на планы повышения ставок в ближайшие месяцы.
В Китае сегодня напряженная неделя, поскольку в центре внимания находится потенциальная торговая сделка с США. Кроме того, рынки с нетерпением ожидают первых данных по индексу деловой активности после обострения тарифных конфликтов. В воскресенье Китай опубликует данные по промышленным прибылям, которые покажут, стала ли прибыль положительной после падения на 0,3% в годовом исчислении за первые два месяца. В среду официальные данные Китая и Caixin PMI покажут, как тарифы повлияли на производственный сектор.
В Тихоокеанском регионе мы опубликовали некоторые данные по инфляции за 1 квартал в Австралии. РБА предпочитает публиковать квартальные данные, поскольку они дают более стабильное представление об инфляционных тенденциях. Рынки ожидают, что индекс потребительских цен вырастет из-за повышения цен на продукты питания и электроэнергию, хотя цены на услуги немного снизились.
Европа + Великобритания + США
На развитых рынках это будет важная неделя для публикации данных по США. Данные по США, которые выйдут на следующей неделе, могут усилить опасения по поводу рецессии. Ожидается, что доверие потребителей снизится, поскольку домохозяйства обеспокоены ростом цен из-за тарифов, потерей рабочих мест и потенциальным сокращением государственных пособий. Падение инвестиций и благосостояния заставляет людей тратить меньше
Вероятен слабый отчет по ВВП за первый квартал. Резкий рост импорта в начале этого года, вызванный опасениями по поводу тарифов, возможно, повлиял на экономический рост. Потребительские расходы и инвестиции в марте, вероятно, способствовали росту экономики, но в следующих кварталах ситуация может ухудшиться.
Апрельский отчет о занятости покажет замедление темпов найма из-за экономической неопределенности. Увольнения остаются редкими, но замедление роста числа рабочих мест может немного увеличить безработицу, поскольку больше людей ищут работу, чем рынок может принять.
Выборы в Канаде приняли неожиданный оборот после того, как Дональд Трамп предложил сделать Канаду 51-м штатом США. Консервативная партия потеряла поддержку, в то время как Либеральная партия набрала обороты под руководством своего нового лидера, Марка Карни, бывшего главы Банка Канады и Банка Англии. Победителю придется столкнуться с экономическими последствиями торговой войны, поскольку 75% канадского экспорта приходится на США.
Европе также предстоит напряженная неделя, связанная с публикацией множества важных данных. Предварительные данные по ВВП евро за 1 квартал будут опубликованы в среду в 09:00 по Гринвичу.
Неделя завершится в пятницу публикацией предварительных данных по индексу потребительских цен еврозоны. Рынки ожидают небольшого роста в годовом исчислении до 2,5% с 2,4%, которые были опубликованы ранее.
Технический анализ - Индекс доллара США (DXY)
На этой неделе в центре внимания по-прежнему индекс доллара США.
Индекс находится на пути к своему первому недельному росту с середины марта, но, похоже, он закроется ниже ключевого уровня 99,57.
Без прорыва выше ключевого психологического уровня 100,00 DXY остается уязвимым для дальнейшего снижения.
Ближайшее сопротивление находится на отметках 100,00, 100,61 и 101,18.
Рассматривая ключевые области поддержки, мы видим уровни 99,00, 98,30 и, конечно же, 97,70.
Ознакомьтесь с нашим еженедельным обзором рынка, в котором рассматриваются темы и события, повлиявшие на финансовые потоки в течение недели.Эта неделя была отмечена возобновлением геополитической напряженности (ЕС-США, Гренландия, Давос), и, хотя она ослабевает, напряженность не снижается.Будьте готовы к действиям на следующей неделе, изучая предстоящие события на мировых рынках.Обзор недели – геополитические потрясения продолжаютсяЕще одна неделя - еще одно впечатляющее событие, связанное с волатильностью, связанное с Трампом.После угроз в адрес председателя ФРС Пауэлла и захвата президента Венесуэлы президенту Трампу захотелось добавить остроты.И вот что он добавил: в минувшие выходные президент пригрозил многим европейским странам и лидерам дополнительными тарифами до тех пор, пока США не смогут купить Гренландию – поразительное требование как раз в тот момент, когда в Давосе начиналась Всемирная экономическая конференция.На мероприятии прозвучало много упоминаний и речей о Новом мировом порядке, который характеризуется расширением влияния великих держав (Китая, США, России). В отличие от этого, другие объединяются – это конец основанного на правилах порядка последних 25 лет.Лучшей речью, несомненно, является речь премьер—министра Канады Марка Карни, которая идеально вписывается в нынешний геополитический ландшафт - ее обязательно нужно посмотреть.К счастью для мира, каким мы его знаем (или, по крайней мере, для НАТО, каким мы его знаем), Трамп отказался от своей риторики и отменил тарифы, которые должны были быть введены 1 февраля – с тех пор тон в значительной степени смягчился, даже если некоторые опасения остаются.Рост напряженности не обошелся без некоторой волатильности на рынке – фондовые рынки по всему миру понесли потери от 1% до 3% из-за ухудшения настроений инвесторов.В конце концов, захват Венесуэлы открыл возможности, которые напугали бы любого: угрозы - это еще не все угрозы; они могут превратиться в суровую реальность.К счастью, Трамп предложил Уолл-стрит еще одно ТАКО, и они наелись до отвала. Фондовые рынки завершают неделю, приблизившись к своим историческим максимумам.В конце сессии была зафиксирована некоторая прибыль, но фондовые индексы восстановили большую часть коррекции.Недельные показатели по классам активовЦены на металлы ярко росли на протяжении всей недели, все они выросли на открытии недели и достигли постоянных рекордных максимумов в течение недели.Даже последний "ТАКО" Трампа не напугал "быков" по золоту и серебру, которые довели цены на драгоценные металлы до следующих контрольных значений или очень близко к ним (100 долларов за XAG/USD и очень близко к 5000 долларов за золото).За исключением акций, которые оставались устойчивыми на протяжении всего хаоса, доллар США сильно пострадал, поскольку последнее выступление Трампа не было хорошо воспринято участниками. Индекс доллара снизился на 2% за неделю и не демонстрирует никаких признаков замедления своего падения.Природный газ также демонстрировал высокие показатели, несмотря на самую холодную неделю в Северной Америке, опасения по поводу нехватки поставок говядины из ЕС в США и другие факторы (с которыми я приглашаю вас ознакомиться в нашем недавнем углубленном анализе).Энергоносители подорожали примерно на 70% за неделю, чего трейдеры давно не видели.Следующая неделя не должна быть менее волатильной – некоторые опасения по поводу Ирана в выходные и общая напряженная атмосфера повышают температуру. Особенно по мере приближения заседания FOMC и подготовки Трампа к объявлению следующего председателя Федеральной резервной системы.Предстоящая неделя – январские заседания FOMC/BoC, следующий председатель ФРС и усиление напряженностиРынки Азиатско–Тихоокеанского региона - инфляция в Австралии и ЯпонииСледующая неделя должна быть (относительно) более спокойной для трейдеров Азиатско-Тихоокеанского региона, тем не менее, никогда нельзя быть слишком невинным, когда активы и валюты взлетают и падают.Австралийский доллар будет находиться в центре внимания, лидируя среди валют Большой семерки в динамичном росте на протяжении всей недели.Австралийский доллар получил поддержку благодаря оживленной экономике, сильным рабочим местам и устойчивой инфляции. Что касается последнего, то во вторник вечером (19:30 по восточному времени) будет вестись тщательный мониторинг индекса потребительских цен в Австралии.С другой стороны, иена падала в течение всей недели, пока Министерство финансов Японии не провело проверку процентных ставок (призвав банки узнать рыночные ставки – дипломатический шаг, призванный показать, что они следят за текущими событиями и обычно предшествуют фактическим интервенциям).Пара USD/JPY быстро развернулась вниз, поднявшись с 159,20 до текущей отметки 155,00, что привело к значительному падению – это несколько помогло бы иене после катастрофических результатов.Трейдеры узнают больше о динамике инфляции (и ожиданиях повышения ставок) на следующей неделе из индекса потребительских цен в Токио, который будет опубликован в четверг вечером (18:30).Помимо этих ключевых событий, следите за торговыми данными по новозеландскому доллару в среду и индексами деловой активности NBS Китая в пятницу вечером.Рынки Европы и Великобритании – инфляционные ожидания, ВВП и выступленияСледующая неделя будет более спокойной для Европы после напряженного ВЭФ.В течение недели будут публиковаться данные по инфляции и деловым ожиданиям в Швейцарии и еврозоне.В дополнение к публикациям в пятницу ожидается публикация данных по ВВП многих стран ЕС, включая Францию и Германию, а также предварительных данных по ВВП еврозоны.В перерывах между публикациями по ВВП следите за данными по уровню безработицы и индексу потребительских цен в Германии.Рынки Северной Америки – заседание FOMC и Банка КанадыВнимание трейдеров снова будет приковано к Северной Америке, особенно к недавней риторике Трампа и предстоящим событиям.В пресс-релизах будут представлены некоторые экономические данные, в том числе данные уровня B, охватывающие товары длительного пользования, индексы цен на жилье и многое другое.Конечно, внимательно следите за данными по индексу потребительских цен, которые будут опубликованы в пятницу утром, только самые важные данные за неделю (8:30 утра).Банк Канады начнет празднование в среду утром (в 9:45 утра) со своего решения по ставке, которое не должно стать событием, но, учитывая недавнюю волатильность, будет очень интересно посмотреть, как управляющий Маклем справится с ситуацией.Канадским трейдерам также следует обратить внимание на ВВП Канады в пятницу утром.Немногим позже, в среду (14:30), традиционное заседание FOMC возьмет рынки в свои руки – ожидание этого события может превратиться либо в долгую, неспешную прогулку, либо в увлекательное приключение на качелях, в зависимости от того, что произойдет в течение недели.Конечно, внимательно следите за любыми объявлениями относительно следующего председателя ФРС, поскольку решение может быть обнародовано в любое время, и это повлияет на рынок!И, как всегда в эти дни, следите за новостями – ситуация в Иране может накалиться в связи с недавним наращиванием военной мощи на Ближнем Востоке. 
Основные выводыБычий настрой золота остается неизменным: XAU/USD преодолела ключевые уровни поддержки, достигла новых исторических максимумов в районе 4970 долларов США и теперь нацелена на зону 5000-5150 долларов США, а индикаторы импульса подтверждают продолжение роста.Геополитика является доминирующим макроэкономическим фактором: растущая напряженность в отношениях между США и НАТО и лозунги “продавай Америку/дедолларизация” повышают премию за геополитический риск, укрепляя роль золота как предпочтительного средства защиты.Техническая структура поддерживает дальнейший рост: прорыв из среднесрочного восходящего канала, сильные сигналы RSI/MACD и удержание поддержки выше 4775 долларов США удерживают краткосрочный тренд в сторону дальнейшего роста, если только этот уровень не рухнет.Драгоценный желтый металл продемонстрировал ожидаемую бычью импульсивную динамику роста выше выделенной краткосрочной ключевой поддержки в размере 4512 долларов США и достиг краткосрочного промежуточного сопротивления в 4780 долларов США (на момент написания этой статьи был зафиксирован новый внутридневной рекордный максимум в 4967 долларов США в пятницу, 23 января 2026 года).Растущие премии за геополитический риск из-за экспансионистской внешней политики СШАНедавний рост цен на золото (XAU/USD) по сравнению с минимумом в прошлую пятницу, 16 января 2026 года, достигшим 4536 долларов США, был подкреплен тезисом о “продаже Америки/дедолларизации/обесценивании” в связи с текущей экспансионистской и агрессивной внешней политикой США, в ходе которой президент США Трамп угрожал давним союзникам по НАТО США из-за контроля над Гренландией.Эскалация конфронтации между США и членами НАТО сигнализирует о потенциальном разрыве в мировом порядке, установившемся после Второй мировой войны, и Вашингтон все чаще воспринимается как отходящий от своей традиционной роли ответственного оплота основанной на правилах и консенсусе системы.В результате глобальные распределители активов, которые в течение последних двух десятилетий сильно переоценивали активы США, могут начать пересматривать и сокращать такие риски на фоне роста премий за геополитический риск. Такая динамика изменения цен усиливает положительную обратную связь для золота (XAU/USD), поскольку спрос на активы-убежища растет в ответ на все более фрагментированный и непредсказуемый геополитический ландшафт.Давайте теперь разберем последнюю краткосрочную (от 1 до 3 дней) траекторию тренда золота (XAU/USD) с точки зрения технического анализа.Краткосрочный тренд (от 1 до 3 дней): бычье ускорение продолжаетсяСледите за краткосрочной ключевой поддержкой золота в размере 4 775 долларов США (XAU/USD), чтобы сохранить незначительную фазу бычьего ускорения для следующих промежуточных уровней сопротивления, которые на первом этапе будут расположены на уровнях 5 000/5 005 долларов США и 5 049/5 149 долларов США.С другой стороны, прорыв с часовым закрытием ниже 4775 долларов США сводит на нет сценарий прямого роста, позволяя развернуться незначительному коррекционному снижению и выявить следующие промежуточные уровни поддержки на уровнях 4684 долларов США и 4645/4600 долларов США, прежде чем материализуется еще один потенциальный бычий рост.Ключевые элементы, поддерживающие бычий трендС момента достижения ключевого минимума в 4536 долларов США 16 января 2026 года, цена на золото (XAU/USD) начала расти и пробила верхнюю границу среднесрочного восходящего канала с минимума 28 октября 2025 года, что указывает на переход в фазу бычьего ускорения.Часовой индикатор RSI momentum не выявил никаких признаков медвежьей дивергенции, в то время как он продолжает колебаться в области перекупленности.Дневной трендовый индикатор MACD продолжает расти выше своей центральной линии, что поддерживает продолжающуюся среднесрочную фазу восходящего тренда по золоту (XAU/USD) с первым среднесрочным сопротивлением на уровне 5 295/5 348 долларов США. 
На случай, если вы пропустили заголовки, внимание быстро переключилось с потенциальной интервенции в Иран на возросшие угрозы США приобрести Гренландию путем покупки.После угроз, прозвучавших в выходные, главы государств ЕС планируют провести экстренную встречу, несмотря на начало Всемирного экономического форума в Давосе.Недавнее геополитическое давление на Данию и Гренландию в сочетании с дополнительными экономическими предупреждениями побудило Европейский союз с 1 февраля повысить нынешнюю 15-процентную тарифную ставку на 10%, если Европейский союз не согласится.Несмотря на то, что американские рынки сегодня закрыты в связи с Днем MLK, американские активы были распроданы довольно резко, а последние тарифы и общая волатильность Трампа негативно сказались на долларе США.С другой стороны, Европейский центральный банк укрепляет свою власть и стабильность после того, как вице-президент де Гиндос официально уходит в отставку, а на его место был избран глава Хорватии Борис Вуйчич, придерживающийся ястребиных взглядов.Учитывая последние события и динамику, пара EUR/USD стремится к росту и может привлечь к себе немало внимания (и волатильности) в будущем – внимательно следите за развитием событий.А пока давайте рассмотрим технический анализ пары EUR/USD на нескольких таймфреймах.Технический анализ пары EUR/USD на нескольких таймфреймахДневной графикПара EUR/USD пытается пробиться вверх из нисходящего канала конца 2025 г.Отскочив от 200-дневной скользящей средней (которая только что выросла после 10%-ного роста пары в 2025 году), непосредственные потоки и события могут привести к более значительному прорыву после 6-месячной консолидации в 4000 пунктов.До этого необходимо преодолеть несколько препятствий.Ближайшим тестом будет отметка 1.1630, которая выступает в качестве ключевой точки разворота импульса и совпадает с фактическим прорывом из канала.Пробой и закрытие 1,18 на неделе может привести к тестированию уровней 1,20 – для такого развития событий потребуется больше времениТакие сценарии исключают потенциальное "ТАКО" Трампа, когда он откажется от своих недавних слов, что является лучшим сценарием для доллара США4-часовой график и технические уровниСледите за тем, закроется ли завтрашний день выше или ниже скользящей средней за 4 часа-50 минут, чтобы подтвердить пробой или отклонение от верхней границы канала.Уровни сопротивленияПромежуточный разворот от 1,1640 до 1,1660 и 4-часовая 50-МА (1,16490)Психологический уровень 1,17Незначительное сопротивление 1,1750Основное сопротивление 1,18 (максимумы диапазона)Уровни поддержкиКлючевая поддержка 1,1580-1,16Минимумы канала 1,1550Ключевая поддержка 1,1470-1,15 (минимумы диапазона)График за 1 часПара EUR/USD демонстрирует более сбалансированное ценовое движение, поскольку объемы в основном снижаются (американские трейдеры не работают).Будет очень интересно посмотреть, будут ли быки стремиться к прорыву (нисходящего) канала или 1Ч 200 МА/4Ч 50 МА остановят движение цены.Отклонение от максимумов канала будет указывать либо на повторный тест воскресных минимумов (1.15780), либо на продолжение снижения (более низкие коэффициенты в зависимости от текущей ситуации).Примечание: Текущее развитие событий все еще может негативно сказаться на евро, поэтому швейцарский франк лидирует в ежедневных валютных потоках. 
Основные выводыДоллар США находится под давлением на фоне роста популярности идеи “продавай Америку”: Обострение внешнеполитической напряженности между США и союзниками по НАТО/ЕС из-за Гренландии привело к ослаблению доллара США вторую сессию подряд, при этом AUD и NZD опережают большинство основных валют.Пара AUD/USD устремилась вверх с бычьим импульсом: пара преодолела зону сопротивления 0,6720–0,6730, возобновив свое бычье импульсивное движение в рамках более широкого среднесрочного восходящего тренда, а 0,6760 станет следующим толчком к росту.Технические и макроэкономические сигналы усиливают бычий настрой: модель бычьего поглощения, индикаторы поддерживающего импульса и расширяющийся спред доходности по 2–летним облигациям Австралии и США - все это указывает на дальнейший рост пары AUD/USD, если только поддержка 0,6690 не рухнет.Доллар США падает вторую сессию подряд после очередной враждебной внешней политики США по отношению к своим давним союзникам, когда президент США Трамп пригрозил восьми членам НАТО/ЕС, в том числе Германии, Франции и Великобритании, которые возражали против решительного решения США приобрести Гренландию, ресурс- богатая арктическая территория, находящаяся под автономным контролем Дании.Доллар США показал худшие результаты по отношению к новозеландскому доллару (-0,5%) и австралийскому доллару (-0,3%) среди основных валют за 1 день, но сумел переломить тенденцию по отношению к японской иене, где доллар продемонстрировал внутридневной рост на 0,2% из-за предстоящих досрочных выборов в Японии 8 февраля это может помешать Банку Японии (BoJ) опубликовать "ястребиные" рекомендации по денежно-кредитной политике на своем заседании по установлению процентной ставки в эту пятницу, 23 января.Динамика курса доллара США по отношению к основным валютамДавайте теперь сосредоточимся на краткосрочном (от 1 до 3 дней) техническом тренде и ключевых уровнях для наблюдения за AUD/USDAUD/USD: бычий импульс возобновляется в рамках среднесрочного восходящего трендаСледите за краткосрочной ключевой поддержкой 0.6690 (также за 20-дневной скользящей средней). При прорыве выше 0,6760, вероятно, появятся следующие промежуточные уровни сопротивления на отметках 0,6800 и 0,6830/6845.Тем не менее, прорыв с часовым закрытием ниже 0.6690 сводит на нет бычий прорыв для нового раунда неустойчивого незначительного коррекционного снижения с целью повторного тестирования поддержки в диапазоне 0.6670/6600. Неспособность удержаться на отметке 0,6660 может продлить снижение, обнажив следующие промежуточные уровни поддержки на 0,6630 и 0,6590 (также вблизи 50-дневной скользящей средней).Ключевые факторы, поддерживающие бычий настрой пары AUD/USDСегодняшний бычий прорыв выше 0.6720 произошел после формирования дневной свечи “Бычье поглощение” в понедельник, 20 января, после повторного тестирования 20-дневной скользящей средней.Часовой индикатор RSI momentum достиг области перекупленности, но без каких-либо условий для медвежьей дивергенции.Чувствительный к денежно-кредитной политике спред доходности 2-летних суверенных облигаций Австралии по отношению к 2-летним казначейским облигациям США вырос до 0,50% с 0,43%, опубликованных в прошлую пятницу, 16 января. Увеличение премии за спред доходности поддерживает дальнейшее потенциальное движение пары AUD/USD вверх. 
Обзор недели – геополитические потрясения продолжаютсяНеделя началась с неприятного сюрприза.Дональд Трамп предпринял очередную атаку на Джерома Пауэлла, начав расследование через Министерство юстиции против председателя Федеральной резервной системы.Джером Пауэлл быстро отреагировал на это необычным обращением (для необычного номера), опубликованным в воскресенье вечером.К счастью, эффект для фондовых рынков был недолгим, поскольку реакция в защиту главы Центрального банка была широко распространена - от банкиров по всему миру до республиканских чиновников, защищающихся от нападок, которые зашли слишком далеко.Это, естественно, привело к значительному росту цен перед публикацией данных по индексу потребительских цен (после предыдущего падения на ночной фьючерсной сессии), и рынок оказался прав.Во-первых, похоже, что это расследование не зайдет слишком далеко, учитывая сильную поддержку председателя ФРС со стороны Сената.Во-вторых, индекс потребительских цен, опубликованный во вторник, не стал неожиданностью в плане роста и даже привел к положительному результату в отношении базового индекса потребительских цен в годовом исчислении (2,6% - все еще высокий показатель, но далеко не пугающий).В-третьих, это событие может дать еще больше оснований Джерому Пауэллу остаться в ФРС на посту управляющего после истечения срока его полномочий (в качестве председателя) в мае.Срок его полномочий на посту губернатора может продлиться еще на два года, и, учитывая стойкость, которую он продемонстрировал во время этих нападок, было бы неудивительно, если бы он стал независимым представителем во все более политизированной Федеральной резервной системе.Проблема в том, что другие факторы, которые угрожали рынкам с конца декабря, подорвали позитивные настроения.Восстания в Иране продолжаются, и, поскольку президент пообещал бороться с несправедливостью во всем мире, он пригрозил режиму вмешательством, что еще больше усилило беспокойство инвесторов.По оценкам, в результате жестоких репрессий со стороны КСИР и сил "Басидж" погибло более 12 000 человек.Нефть значительно подорожала, что отражает более высокую премию за риск, увеличившись на 10% по сравнению с прошлой неделей до 62 долларов.Фондовые индексы, с другой стороны, сильно упали, но восстановились после того, как президент отменил интервенцию, заявив, что “убийства в Иране прекратились”.Нефть также резко откорректировалась до минимума в 59 долларов – на рынке сохраняется премия за риск, хотя и небольшая (я предлагаю вам узнать почему, ознакомившись с нашим подробным анализом нефти).С появлением огромного американского военного корабля "Авраам Линкольн", направляющегося на Ближний Восток, эта история не могла закончиться полностью. Поэтому внимательно следите за развитием событий на следующей неделе.Еженедельные показатели по классам активовПрошедшая неделя была сильно волатильной, особенно в среду, когда опасения по поводу интервенций достигли своего пика.Неожиданными победителями здесь стали криптовалюты, которые после нескольких месяцев бездействия ждали, когда катализаторы снова начнут расти.Серебро также достигло новых рекордных максимумов до 96 долларов! И, несмотря на падение на сегодняшней сессии, завершает неделю ростом на 9%. Но это уже никого не удивляет.Следите за слабостью на рынке металлов, поскольку торговля достигает ключевой точки перегиба.Предстоящая неделя – Давос, неделя инфляции и приподнятое настроениеРынки Азиатско–Тихоокеанского региона - ВВП Китая и данные Банка ЯпонииПосле публикации масштабных данных по торговле Китая, которые побили рекорд по экспорту (до $1,2 трлн), несмотря на тарифы США, инвесторы будут внимательно следить за данными по ВВП Китая, где будут опубликованы годовые показатели. Публикация запланирована на вечер воскресенья.За этим также последует решение Народного банка Китая по процентной ставке в понедельник.Публикации, противоречащие друг другу, также усложнят действия на следующей неделе (поскольку данные по США в основном отсутствуют).Что касается Австралии, то трейдеры будут ждать данных по инфляции, занятости и PMI с воскресенья по четверг.В понедельник Новая Зеландия опубликует ключевые данные по деловой активности, за которыми последуют данные по индексу потребительских цен в четверг днем.Но самым значительным событием для торгов в Азиатско-Тихоокеанском регионе, несомненно, станет решение Банка Японии по процентной ставке в четверг вечером (между 19:00 и 21:00, без фиксированного времени публикации по традиции).На этом заседании не ожидается повышения ставок (в настоящее время ожидается еще 2 повышения в течение года), но ожидаются жесткие заявления в защиту иены, поскольку Банк Японии все больше расстраивается из–за инфляции, вызванной ослаблением национальной валюты.Отсутствие информации, несомненно, добавит соли на рану.Конечно, сохраняйте возможность неожиданного повышения цен.Рынки Европы и Великобритании – встреча в Давосе в Швейцарии и индекс потребительских ценНа этой неделе состоится несколько важных экономических мероприятий, начиная с Всемирного экономического форума в Давосе, на котором главы центральных банков, президенты и банкиры ежегодно обмениваются мнениями.Ожидайте множество выступлений представителей Центральных банков.Великобритания, наконец, опубликует данные по занятости в ходе ночных торгов с понедельника по вторник (в 2:00 ночи).Ожидается, что уровень безработицы скорректируется до 5%, а неофициальные прогнозы предполагают публикацию данных за 25 тысяч.* Я ошибочно указал, что данные по занятости в Великобритании должны были быть опубликованы на этой неделе в нашем еженедельном обзоре за прошлую неделю. Простите меня за это, если можно.В еврозоне ожидаются данные по индексу потребительских цен в понедельник в 5:00 утра, данные по индексу потребительских цен в Германии и многие данные по PMI в четверг.Рынки Северной Америки – данные по индексу потребительских цен в Канаде и ВВП СШАНеделя будет намного более напряженной для рынков Северной Америки, особенно в конце недели.Исключением станет Канада, которая опубликует свои данные по инфляции в понедельник (8:30 утра), которые могут либо укрепить шансы на повышение ставки в 2026 году, либо отодвинуть их на второй план.Если вы просто посмотрите на ожидания, то это повышение не зайдет слишком далеко – консенсус-прогноз по основным данным составляет -0,4%!До четверга, за исключением еженедельного отчета ADP по занятости, ничего особенного не будет.Американские статистические данные опубликуют данные по ВВП, которые, как ожидается, останутся на очень высоком уровне (4,3% в годовом исчислении), в сочетании с основным выпуском PCE в 10:00 того же дня.Пятница также должна быть насыщенной для трейдеров в Северной Америке, поскольку данные по розничным продажам в Канаде, мировому индексу деловой активности и настроениям потребителей в Мичигане будут представлены на протяжении всей утренней сессии.ФРС также вступает в период перед заседанием FOMC (заседание состоится 28 января, снижения ставок не ожидается).И, наконец, следите за новостями о геополитической ситуации: события в Иране должны по-прежнему оказывать влияние на нефть и мировые рынки. 
Основные новости по паре USD/JPYРиск интервенций растет: пара USD/JPY остановилась вблизи зоны сопротивления 159,45–159,75, уровней, исторически связанных с интервенциями Банка Японии, что вызвало резкую волатильность иены, поскольку официальные лица усилили устные предупреждения, включая возможность совместных действий США и Японии.Риск сокращения позиций по иене повышен: спекулятивные позиции по фьючерсам на иену упали до годового минимума, что свидетельствует о большом количестве медвежьих ставок. Любое устойчивое снижение пары USD/JPY может привести к закрытию коротких позиций и укреплению иены.Краткосрочный технический тренд снижается: бычий импульс в паре USD/JPY ослабевает, и прорыв ниже 158,15, вероятно, вызовет незначительный медвежий разворот к 157,50–156,12, в то время как только решительное движение выше 159,75 возродит риск роста.Ценовая динамика пары USD/JPY привела к ожидаемому росту и достигла нижней границы первой непосредственной зоны сопротивления 159,45/159,75 (зафиксирован внутридневной максимум 159,45 в среду, 14 января 2026 года). Так совпало, что 12 июля 2024 года, когда Банк Японии (BoJ) в последний раз проводил интервенцию на валютном рынке с целью снижения курса доллара США, это был тот же самый внутридневной максимум 159,45.Японская иена была самой волатильной среди основных валют в течение последних трех торговых сессий. Во вторник, 13 января 2026 года, японская иена достигла 18-месячного минимума по отношению к доллару США на уровне 159,17 за доллар США, несмотря на многочисленные устные интервенции со стороны японских властей в начале этой недели.Динамика пары USD/JPY в форме буквы "K" исчезла по мере усиления риска интервенций“Самая сильная форма вербальной интервенции” прозвучала на сегодняшней азиатской сессии (пятница, 16 января 2026 года), когда министр финансов Японии Катаяма подтвердил готовность Токио действовать против чрезмерного колебания курса иены и, впервые на этой неделе, подчеркнул возможность совместной интервенции США и Японии на валютном рынке. рынок ожидает сегодня снижения ликвидности (в преддверии выходных, а также закрытия фондового рынка США в следующий понедельник, 19 января, в честь Дня Мартина Лютера Кинга-младшего).Пара USD/JPY упала на 0,4%, достигнув внутридневного минимума 157,95, и восстановила свои прежние “К-образные” показатели на валютном рынке, прежде чем немного восстановиться до 158,20 на момент написания статьи.Позиционирование фьючерсов на японскую валюту указывает на риск краткосрочного сниженияСогласно отчету Commitment of Traders, составленному Комиссией по торговле товарными фьючерсами США по состоянию на 6 января 2026 года, количество чистых длинных позиций крупных спекулянтов на фьючерсном рынке иены, за исключением чистых позиций коммерческих компаний (хеджеров), сократилось до 1-летнего минимума и составило 20 983 контракта.Являясь индикатором противоположного мнения, позиция крупных спекулянтов по фьючерсам на иену в значительной степени склонна к понижению по иене, и незначительный бычий разворот в ценовом движении иены может усилить риск короткого сжатия из-за того, что “короткие позиции по иене” стремятся к выходу в свете риск вмешательства, о котором говорилось выше.Давайте теперь выделим краткосрочный (от 1 до 3 дней) трендовый уклон и ключевые технические уровни, на которые стоит обратить внимание в паре USD/JPY.Бычий импульс для пары USD/JPY ослабевает, есть риск незначительного разворота в сторону пониженияВозвращение пары USD/JPY ниже 158,30/158,35 вкупе с состоянием медвежьей дивергенции и пробоем ее прежней параллельной восходящей поддержки на 1-часовом индикаторе RSI momentum указывает на то, что назревает потенциальный незначительный медвежий разворот.Следите за краткосрочным ключевым сопротивлением 159,45/159,75 по паре USD/JPY. Прорыв ниже 158,15 открывает возможности для небольшого медвежьего разворота, который выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 157,50, 157,00 (20-дневная скользящая средняя), за которыми последует 156,12 (50-дневная скользящая средняя).С другой стороны, пробой выше 159,75 делает недействительным медвежий сценарий дальнейшего движения вверх к следующим промежуточным уровням сопротивления 160,24/160,35 и 161,00/161,10. 
Ключевые данныеСеребро демонстрирует рост цен: пара XAG/USD преодолела коррекцию начала января, выросла вместе с золотом и достигла нового рекордного уровня выше 91 доллара США, подтверждая возобновление ускоренного краткосрочного восходящего тренда.Макроэкономические факторы остаются благоприятными: рост премий за геополитические риски, снижение инфляции в США и ожидания продолжения снижения ставок ФРС в 2026 году усиливают бычий настрой по серебру.Ключевые технические уровни, на которые стоит обратить внимание: удержание выше 86,27/84,03 долл. США сохраняет незначительный восходящий тренд, в то время как устойчивый прорыв выше 90,90 долл. США открывает путь к 94,60–95,81 долл. США и 98,74–99,46 долл. США с долгосрочной целью около 101,15 долл. США.Недавнее повышение цен на серебро (XAG/USD) в течение последних четырех торговых сессий, которое сопровождалось ростом цен на золото (XAU/USD), другой драгоценный металл, устранило ранее ожидавшуюся расширенную структуру незначительного коррекционного снижения серебра (XAG/USD), когда цена ранее снизилась на 10%. (от высокого к низкому) с 7 по 8 января 2026 года.На сегодняшней азиатской сессии, 14 января 2026 года, серебро (XAG/USD) продолжило свое восходящее движение, поднявшись внутри дня на 4,3% и достигнув еще одного рекордного уровня в 91,57 доллара США на момент написания статьи, впервые преодолев психологический уровень в 90,00 долларов США.Макрофакторы, такие как рост премий за геополитический риск на Ближнем Востоке в результате гражданских беспорядков в Иране, которые могут привести к смене режима при участии США, а также вероятное продолжение снижения ставок Федеральной резервной системой США до 2026 года после того, как базовый индекс потребительских цен в США за декабрь 2025 года оказался ниже ожиданий (оба базис м/м и г/г) послужили усилению положительной обратной связи с серебром (XAG/USD).Давайте теперь взглянем на серебро (XAG/USD) с точки зрения технического анализа, чтобы расшифровать его краткосрочное движение (от 1 до 3 дней).Краткосрочный трендовый сдвиг (от 1 до 3 дней): устойчивый незначительный восходящий тренд сохраняетсяСледите за ключевой краткосрочной поддержкой серебра на уровне 86,27/84,03 доллара США (XAG/USD), чтобы поддержать краткосрочную фазу незначительного восходящего тренда с минимума 8 января 2026 года в 73,84 доллара США.Прорыв выше основного сопротивления в 90,90 долларов США (показано на недельном графике) усиливает бычий тренд на серебро (XAG/USD), так как следующие промежуточные уровни сопротивления пройдут на отметках 94,60/95,81 долларов США (верхняя граница второстепенного восходящего канала и кластера расширений Фибоначчи), за которыми последуют уровни в США.$98,74/99,46 (кластер расширений Фибоначчи).Однако прорыв с часовым закрытием ниже 84,03 доллара США сводит на нет незначительную бычью импульсивную последовательность, которая снова меняет направление к вероятному незначительному коррекционному снижению, чтобы выявить следующие промежуточные уровни поддержки на уровнях 79,86 и 74,07 долларов США (также 20-дневную скользящую среднюю).Ключевые факторы, поддерживающие бычий трендДинамика цен на серебро (XAG/USD) продолжает торговаться выше растущих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних.Начиная с минимума 8 января 2026 года в 73,84 доллара США, ценовая динамика серебра (XAG/USD) превратилась в незначительный восходящий канал.Часовой трендовый индикатор MACD продемонстрировал внутридневной бычий прорыв на сегодняшней азиатской сессии, 14 января 2026 года, выше своей центральной линии, что усиливает продолжающуюся незначительную фазу восходящего тренда по серебру (XAG/USD).С точки зрения долгосрочной структуры векового тренда с точки зрения анализа волн Эллиота/Фибоначчи, серебро (XAG/USD), вероятно, находится в расширенной основной /вековой бычьей импульсивной восходящей последовательности, обозначенной как волна III, которая действует с минимума 29 августа 2022 года, со следующим крупным сопротивлением на уровне 101,15 доллара США. 
Британский фунт нашел поддержку в ключевой зоне слияния около отметки 1.3380, поскольку доллар США столкнулся с распродажей из-за опасений по поводу независимости ФРСПауэлл против Трампа 2.0В минувшие выходные председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл объявил, что Министерство юстиции направило центральному банку судебные приказы (повестки в суд) и угрожает привлечением к уголовной ответственности.Пауэлл утверждает, что это часть более масштабной кампании Белого дома по оказанию давления на банк. Он недвусмысленно заявил, что эти угрозы являются наказанием за то, что ФРС отказалась выполнять требования президента Трампа о снижении процентных ставок, вместо этого решив принимать решения, основанные на том, что лучше для общества.Хотя президент Трамп отрицает, что ему что-либо известно о расследовании, он уже давно критикует Пауэлла за то, что тот не снижает ставки так быстро, как ему хотелось бы.Этот шаг вновь выдвинул опасения по поводу независимости ФРС на первый план. В результате доллар США боролся большую часть дня.Однако DXY сталкивается с критическим тестом поддержки, который может оказаться крепким орешком в районе отметки 98,70.Данные по инфляции в США и ВВП Великобритании станут катализаторами ростаТрейдеры внимательно следят за отчетом по экономическому росту Великобритании в четверг, но перед этим ожидается, что завтрашний отчет по инфляции в США будет выше, чем прогнозирует большинство экспертов (рост на 0,4%). Инвесторы стали спокойнее относиться к американскому рынку труда после того, как уровень безработицы снизился до 4,4% в пятницу, хотя основные данные не совсем позитивны.Наконец, ожидалось, что доллар получит поддержку от Верховного суда США, который, вероятно, вынесет решение против тарифов президента Трампа где-то между вторником и четвергом. В противном случае доллар может остаться под давлением, поскольку следующим катализатором, вероятно, станет публикация данных по ВВП Великобритании в четверг.Технический анализ GBP/USDС технической точки зрения, пара GBP/USD действительно отскочила от ключевой области слияния в районе 1.3380.В этой области находятся 100-дневные и 200-дневные средние значения, а в прошлом она также была ключевой областью поддержки и сопротивления.Сегодняшнему движению также способствовали фундаментальные факторы, связанные с долларом США, который пережил распродажу.Бычий тренд также привел к отскоку пары GBP/USD от уровня 50 на RSI period-14. Это указывает на бычий импульс.С другой стороны, восходящий тренд также сталкивается с некоторыми существенными препятствиями на уровне 1.3500, прежде чем в фокусе окажутся недавние максимумы на 1.3568.