Индекс доллара завершил торги почти без изменений на отметке 94,00 за ночь, но это скрывает, что сессия была довольно неспокойной. Индекс упал до 93,75 в течение дня, так как настроения по поводу риска на рынках выросли, но восстановили все эти потери к концу сессии. С учетом данных по США и прибыли, поддерживающих настроения инвесторов на данный момент, индекс доллара выглядит уязвимым для большей мягкости, если сегодня вечером не произойдет никаких негативных сюрпризов. Тот факт, что ему удалось закончить без изменений за ночь, говорит о том, что его ожидаемая сила, обусловленная доходностью, остается неизменной. Индекс доллара может вернуться к ночным минимумам на отметке 93,75 сегодня, но только недельное закрытие сегодня вечером ниже 93,50 предполагает более глубокую коррекцию. Сильное спекулятивное длинное позиционирование доллара США на фьючерсных рынках, вероятно, ограничит рост сегодня, так как нервные лонги ожидают выхода в преддверии выходных.
Доллар США ослаб в Азии, подняв пары EUR/USD и GBP/USD на 0,10% до 1,1610 и 1,3687. Пара EUR/USD остается в диапазоне от 1.1550 до 1.1650, но пара GBP/USD выросла, преодолев сопротивление на отметке 1.3680. С учетом более ястребиных комментариев, поступающих от официальных лиц Банка Англии, возможно повторное тестирование ночных максимумов на уровне 1.3730, а недельное закрытие на этом уровне сигнализирует о тестировании 1.3800 на следующей неделе. Одним из предупреждений о слабости доллара США является пара USD/JPY, которая сегодня продолжила расти до 22-месячного максимума на отметке 113,90. Дифференциальная игра по доходности очень жива, и тест 114,50 кажется вероятным на следующей неделе. Покупка GBP/JPY, AUD/JPY и NZD/JPY часто используется для отражения позитивных настроений на валютных рынках и должна означать, что падение пары USD/JPY остается незначительным.
AUD/USD и NZD/USD за ночь поднялись на волнах улучшившихся аппетитов инвесторов. Пара AUD/USD выросла на 0,50% до 0,7415, своей 100-дневной скользящей средней (DMA), где она остается в Азии. Пара NZD/USD стала звездой ночи, подскочив на 1,0% до 0,7035, чему способствовал огромный скачок индекса деловой активности в сентябре до 51,70% рано утром. Он снова поднялся до 0,7050 в Азии с 0,7100 своей следующей технической целью. Индекс деловой активности является убедительным заявлением о том, что деловая уверенность остается высокой, несмотря на углубляющиеся проблемы Окленда с Covid-19. Конечно, если настроения глобальных инвесторов в выходные пойдут на юг, оба антипода, скорее всего, отыграют всю прибыль за ночь так же быстро, как и появились.
В Азии НБК вернулся к нейтральной фиксации USD/CNY на уровне 6,4386 сегодня после незначительно более слабого фиксинга CNY вчера. Это, похоже, сделало свое дело, когда пара USD/CNY колебалась около фиксированного уровня 6.4370, в последнее время торгуясь намного ниже в диапазоне. Похоже, что тонкий намек НБК на чрезмерную силу юаня был услышан местными рынками. Тем не менее, я не ожидаю появления тенденции к ослаблению, поскольку эластичность экспортных цен, вероятно, будет расти вместе со счетами Китая за импортируемую энергию.
Корейская вона укрепилась сегодня после того, как Банк Кореи потратил неделю на продажу долларов, чтобы защитить уровень 1200,00. Ли Банка Японии заявил, что повышение ставки в ноябре возможно, и в результате пара USD/KRW снизилась до 1181,50. Пара USD/KRW вчера продемонстрировала заметный прорыв вниз через поддержку на отметке 1190,00, и на данный момент худшее, вероятно, позади для выигравших. Региональные валюты также укрепляются сегодня, поскольку улучшение международных настроений ослабляет доллар США.
Отчет CFTC об обязательствах трейдеров, скорее всего, покажет, что доллар США по-прежнему занимает длинную позицию по отношению к основным валютам. Вероятно, необходимо некоторое сокращение этого одностороннего открытого интереса, прежде чем возобновится рост доллара США. Тем не менее, сокращение ФРС по-прежнему будет править в 4 квартале, наряду с растущей неопределенностью вокруг энергетических рынков и инфляции. Это сохранит благоприятные условия для укрепления доллара США в течение 4 квартала.