Финансовый рынок США
Уолл-стрит обратит пристальное внимание на первый взгляд на ВВП за третий квартал. После двух кварталов подряд отрицательных показателей ожидается, что рост вернется на территорию расширения с показателем 2,3%. Консенсус-прогноз по ВВП за третий квартал составляет от 1,1% до 3,0%. Также будут внимательно отслеживаться данные по PMI за октябрь, при этом ожидается, что производственная активность снизится, но все еще останется на территории расширения. Ожидается, что активность в секторе услуг будет расти, но все еще останется на территории сокращения.
Пик прибыли уже наступил, и все захотят посмотреть, как работают технологии с большой капитализацией и что нефтяные гиганты скажут о своих будущих планах капитальных вложений. Внимание в четверг будет приковано к квартальным результатам Apple и Amazon. Нефтяные гиганты Exxon и Chevron отчитываются перед началом торгов в пятницу. Это критическая неделя для рекомендаций от mega-cap tech, которые либо повысят, либо ослабят аппетит к риску.
Финансовый рынок ЕС
Главным событием следующей недели станет заседание ЕЦБ в четверг, на котором, как ожидается, центральный банк повысит ставки на 75 базисных пунктов. Вопрос в том, как далеко они пойдут дальше? Рынки устанавливают цены еще на 75 базисных пунктов в течение следующих двух встреч, а затем на 25 после этого в течение двух встреч. Это оставило бы ставки значительно ниже тех, которые мы наблюдаем в других странах, что интересно, когда инфляция близка к 10% и продолжает расти.
Президент Кристин Лагард также появится в субботу, в преддверии решения, принятого на следующей неделе. Индекс деловой активности в понедельник открывает неделю для быстрого старта, а ВВП и инфляция ждут нас в выходные.
Финансовый рынок Великобритании
Новая неделя принесет в Великобританию нового премьер-министра, третьего за два месяца, после отставки Лиз Трасс. Конечно, если Борис победит, то технически это будут два премьер-министра. Это также хорошо подытожило бы тот беспорядок, который сейчас царит в британской политике, если бы человек, отстраненный от должности своей собственной партией, мог так быстро вернуться. Первый шаг заключается в том, чтобы депутаты поддержали кандидатов, причем на этот раз пороговое значение составляет 100 голосов, чтобы ускорить процесс. Теоретически, мы могли бы определить победителя к понедельнику, но если дело дойдет до членства, то это будет в пятницу.
PMI в понедельник также могут представлять интерес для всех участников драмы.
Финансовый рынок России
Ожидается, что ЦБ РФ оставит процентные ставки без изменений в пятницу на уровне 7,5% после цикла смягчения, в результате которого ключевая ставка упала с пика в 20% в марте.
Финансовый рынок Южной Африки
Министр финансов Енох Годонгвана выступит в среду с заявлением о среднесрочной бюджетной политике, в котором будут представлены экономические прогнозы, обновления бюджета и любые изменения в расходах.
Данные по инфляции PPI также будут опубликованы в четверг.
Финансовый рынок Турции
Центральный банк Китая опубликует свой квартальный отчет по инфляции в четверг, который, без сомнения, будет интересным для чтения. Официальная инфляция выше 80% в разгар очередного агрессивного цикла смягчения, последнее снижение ставки составило 1,5%, не предполагает, что будет извлечено много уроков. Центральный банк также дал понять, что на следующем заседании может последовать еще одно повышение ставки до 9%, прежде чем оно снова приостановится.
Финансовый рынок Швейцарии
Опрос ожиданий ZEW и опережающий индикатор KOF - единственные публикации, заслуживающие внимания на следующей неделе.
Финансовый рынок Китая
За завершением партийного съезда Китая, вероятно, последует отложенный выпуск данных по ВВП и деловой активности. Экономика теряла обороты, борясь со строгими мерами по борьбе с COVID и спадом в секторе недвижимости. Показатель ВВП в этом году может стать вторым самым медленным годом роста с 1976 года. Ожидается, что сентябрьские данные по розничным продажам и экспорту также продемонстрируют значительное замедление.
Финансовый рынок Индии
Никаких важных экономических релизов или выступлений не ожидается.
Финансовый рынок Австралии и Новой Зеландии
В центре внимания Австралии будет как отложенный выпуск ключевых данных по активности в Китае, так и предпочитаемый РБА показатель инфляции. Базовая инфляция может достичь 31-летнего максимума, и это может подтолкнуть РБА к еще одному значительному повышению ставки.
В Новой Зеландии трейдеры также будут внимательно следить за рядом экономических данных из Китая и парой ключевых отчетов о доверии. Во вторник публикуется отчет о деловой уверенности ANZ, а в четверг публикуются данные по потребительскому доверию.
Финансовый рынок Японии
Ожидается, что Банк Японии не внесет никаких изменений в свою сверхнизкую процентную ставку и программу покупки активов. Будет трудно продолжать сохранять эту "голубиную" позицию, поскольку инфляция выше их целевого показателя. Предполагаемая интервенция в пятницу последовала после нескольких дней предупреждений со стороны Министерства финансов. Насколько успешным будет этот проект? Предыдущая попытка не задержала медведей по иене надолго.
Финансовый рынок Сингапура
Во вторник ожидается, что сентябрьская инфляция останется высокой, но снизится до 7,4%. Ожидается, что инфляция останется высокой и в следующем году, и это должно удержать MAS в режиме ужесточения.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Суббота, 22 октября
- Завершается партийный съезд Китая
- Член MPC Банка Англии Манн выступает на мероприятии спикеров Общества Маршалла в Кембридже
- Президент ЕЦБ Лагард принимает участие в мероприятии “Mein Leiblingstuck” в Alte Oper Frankfurt
Воскресенье, 23 октября
- Премьер-министр Японии Кисида встретился со своим австралийским коллегой Энтони Альбанезе в Перте, чтобы обсудить вопросы безопасности и другие региональные проблемы
- Президент Франции Макрон встретился с президентом Италии Маттареллой в Риме
Понедельник, 24 октября
- США Флэш-PMI
- Данные по индексу деловой активности в Австралии
- Европейские PMI: Франция, Германия, Великобритания
- Японские PMI
- Индекс потребительских цен Мексики за две недели
- Канцлер Германии Шольц проводит форум с президентом Украины Владимиром Зеленским
- Кент из РБА выступает на конференции Банка Содружества по глобальным рынкам в Сиднее
Вторник, 25 октября
- Доверие потребителей Conference Board США
- Деловой климат IFO в Германии
- Продажи в универмагах Японии, заказы на станки
- Международные резервы Мексики
- Индекс потребительских цен Сингапура
- Торговля Таиландом
- Главный экономист Банка Англии Пилл выступает на мероприятии Управления национальной статистики под названием “Понимание стоимости жизни с помощью статистики”.
- Европейский союз и страны G7 проводят конференцию по восстановлению Украины
- Правительство премьер-министра Австралии Альбанезе представляет свой первый бюджет
- МЭА проводит в Вашингтоне встречу министров, ответственных за ядерную энергетику
Среда, 26 октября
- Заявки на ипотеку MBA в США, оптовые запасы, продажи новых домов
- Индекс потребительских цен Австралии
- Решение Банка Англии по ставке: ожидается повышение ставок на 0,5%
- Доверие потребителей во Франции
- Индекс потребительских цен Японии, ведущий индекс
- Деловая уверенность в Новой Зеландии
- Промышленное производство в России
- Промышленное производство Сингапура
- Ожидается, что Банк Японии объявит объем прямой покупки государственных ценных бумаг
- Отчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОС
Четверг, 27 октября
- ВВП США, заказы на товары длительного пользования, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Решение ЕЦБ по ставке: ожидается повышение ставок на 75 б.п.
- Индекс экспортных/импортных цен Австралии
- Промышленная прибыль Китая
- Торговля в Мексике, безработица
- Золотовалютные резервы России
- Мега-капитализированные технологические доходы от Apple и Amazon
- Заместитель губернатора Банка Англии Вудс выступает в особняке
- Канцлер Германии Шольц проводит переговоры с премьер-министром Греции Кириакосом Мицотакисом в Афинах.
Пятница, 28 октября
- Личные доходы в США, личные расходы, незавершенные продажи жилья, настроения потребителей Мичиганского университета
- Решение Банка Японии по ставке: никаких изменений в отношении 10-летнего целевого показателя и политики банка не ожидается
- Индекс потребительских цен Франции
- ВВП Германии, индекс потребительских цен
- ВВП Канады
- Индекс потребительских цен Австралии
- Экономическая уверенность в еврозоне, доверие потребителей
- Япония Токийский индекс потребительских цен, безработица
- Доверие потребителей в Новой Зеландии
- Решение по ставке в России
- Безработица в Сингапуре, цены на жилье
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Основные доходы от Exxon и Chevron
- Крайний срок для восстановления правительства Северной Ирландии, или государственный секретарь Великобритании по делам Северной Ирландии Хитон-Харрис назначит выборы
- Обновление суверенного рейтинга
- Португалия (Fitch)
- Швеция (S&P)
- Финляндия (S&P)
- Польша (Moody's)
- Италия (DBRS)
Базовые индексы США медленно росли в понедельник, 14 июля, при этом S&P 500 вырос на 0,1%, а Nasdaq 100 - на 0,3%. Инвесторы ожидают публикации июньских данных по индексу потребительских цен (CPI) в США и ключевых отчетов о прибылях за второй квартал от крупнейших финансовых институтов, включая JPMorgan, Citigroup, Уэллс Фарго и Блэкрок.Сегодня в начале азиатской сессии (9:00 утра по Восточному времени) фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini выросли на 0,5%, что подтолкнуло американский индекс SPX 500 CFD и американский индекс Nasdaq 100 CFD к ключевым краткосрочным уровням сопротивления 6290 и 22 920 соответственно.Nvidia повышает рыночные настроения в связи с новостями об ИИ-чипахВнезапный рост фьючерсов на фондовые индексы США был во многом обусловлен позитивной новостью от лидера в области искусственного интеллекта Nvidia. В своем блоге Nvidia сообщила, что получила гарантии от правительства США, позволяющие возобновить поставки своих чипов-ускорителей искусственного интеллекта H20 в Китай, что развеяло прежние опасения по поводу непроданных запасов на миллиарды долларов.Экономические данные по Китаю повышают оптимизм региональных фондовых рынковВолна более сильных, чем ожидалось, экономических данных (за исключением данных по розничным продажам) из Китая поддержала позитивные настроения на азиатских рынках. Основные события июня включают:Цены на новое жилье в 70 городах снижались более медленными темпами (-3,2% г/г против -3,5% г/г в мае), что стало самым медленным падением с апреля 2024 года.ВВП во втором квартале вырос на 5,2% в годовом исчислении (выше прогнозируемого значения в 5,1%), немного снизившись с 5,4% в первом квартале.Промышленное производство выросло на 6,8% г/г (самый быстрый рост с марта) по сравнению с 5,8% в мае и превысив прогнозы в 5,6%.Розничные продажи замедлились до 4,8% г/г, что ниже ожиданий в 5,6%, что является самым слабым ростом с февраля.Поддерживаемый устойчивостью экономики Китая, индекс Hang Seng продлил свою победную серию до четвертой сессии, поднявшись за день на 1% и протестировав уровень сопротивления в 24 490 пунктов, установленный с 25 июня. Японский Nikkei 225 подскочил на 0,6% в течение дня после успешного повторного тестирования своей 20-дневной скользящей средней (поддержка около 39 390). Тем временем сингапурский индекс Straits Times преодолел психологический уровень в 4100 пунктов, увеличившись на 0,4%. Это седьмая сессия подряд, достигающая рекордных значений.Доллар США отступает, золото восстанавливает ключевые уровниДоллар США начал снижаться на азиатской сессии после трехдневного укрепления, поскольку рынки потенциально ожидали более высокого, чем ожидалось, базового индекса потребительских цен в США - 3% в годовом исчислении в июне (против 2,8% в мае). Швейцарский франк, новозеландский доллар и евро возглавили рост, каждый из которых вырос на 0,1-0,2% по отношению к доллару США.Золото (XAU/USD) выиграло от ослабления доллара, поднявшись на 0,4% в течение дня. Желтый металл торговался выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних и приблизился к ключевому промежуточному сопротивлению на уровне 3360 долларов США, усилив краткосрочный бычий импульс.Недавние ценовые изменения и ключевые технические элементы пары EUR/USD свидетельствуют о том, что трехнедельный период незначительного коррекционного снижения с максимума 1 июля 2025 года, возможно, закончился, и пара EUR/USD, вероятно, находится в процессе формирования потенциальной новой бычьей импульсивной восходящей тенденции в рамках продолжающегося среднесрочного роста. фаза восходящего тренда.Часовой индикатор RSI momentum продемонстрировал бычью дивергенцию с тех пор, как в прошлый четверг, 10 июля, он достиг области перепроданности, и теперь ему удалось совершить бычий прорыв выше уровня 50.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 1.1630, и преодоление уровня выше 1.1710 (незначительной нисходящей линии тренда, которая ограничивала предыдущий отскок с 3 июля) увеличивает шансы на начало бычьего импульсивного движения вверх, когда на первом этапе появятся следующие промежуточные уровни сопротивления 1.1770 и 1.1810/1.1825.С другой стороны, неспособность удержаться на уровне 1.1630 делает недействительным бычий сценарий разворота для продолжения незначительного коррекционного снижения, чтобы выявить следующую ближайшую поддержку на 1.1580 (нижняя граница среднесрочного восходящего канала от минимума колебания 13 мая 2025 года). 
Канадский доллар продолжает колебаться, но это может измениться после публикации данных по инфляции в Канаде и США позднее сегодня. На североамериканской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3687, снизившись за день на 0,13%.Ожидается, что индекс потребительских цен в Канаде и США в июне ускорилсяДень обещает быть интересным, поскольку и Канада, и США опубликуют июньские отчеты по инфляции.В Канаде общий индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет до 1,9% в годовом исчислении с 1,7% в мае, в то время как месячный показатель, по прогнозам, снизится до 0,1% с 0,6%. Ожидается, что два ключевых показателя индекса потребительских цен покажут в среднем 3,0% в годовом исчислении, не изменившись с мая.В США рынки также готовятся к росту инфляции. Общий прогноз по индексу потребительских цен составляет 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 2,4% в мае. Ожидается, что индекс потребительских цен в месячном исчислении вырастет до 0,3% по сравнению с 0,1% в мае. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен вырастет до 3,0% в годовом исчислении с 2,8%, а в месячном исчислении - до 0,3% с 0,1%.Как Банк Канады и Федеральная резервная система будут оценивать показатели инфляции? У Банка Канады не возникнет проблем с индексом потребительских цен на уровне около 2%, который является целевым показателем Банка по инфляции. Тем не менее, базовый индекс потребительских цен, который является лучшим показателем долгосрочной инфляции, чем общий индекс потребительских цен, находится на слишком высоком уровне в 3%, и Банк Англии хотел бы, чтобы базовая ставка снизилась, прежде чем снижать процентные ставки.Повысили ли тарифы Трампа инфляцию?В США, если июньская инфляция вырастет, как ожидается, все сразу же начнут указывать на то, что тарифы президента Трампа наконец-то окажут влияние. Последние отчеты по инфляции не показали существенного повышения тарифов, которые были впервые введены в апреле. Однако тарифам, возможно, потребовалось время, чтобы распространиться по всей экономике, и они могли впервые проявиться в июньских показателях инфляции.Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 30 июля, при этом рынки оценивают вероятность их сохранения в 95%, согласно FedWatch от CME. В сентябре вероятность снижения ставки составляет 59%. Сегодняшний отчет по инфляции может привести к изменению этих показателей.Технический аспект пары USDCADПара USD/CAD тестирует поддержку на уровне 1,3695. Далее, 1,3680 - слабая линия поддержки, за которой следует 1,3656Сопротивление находится на отметках 1.3719 и 1.3734 
Основные фондовые индексы США продолжили падение с прошлой пятницы до сегодняшней азиатской сессии. На момент написания статьи фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini упали на 0,5% из-за возобновившихся опасений по поводу тарифов. Президент США Трамп неожиданно пошел на эскалацию, пригрозив Европейскому союзу 30—процентным повышением тарифов с предложенных в апреле 20%, если до истечения крайнего срока 1 августа не будут достигнуты улучшенные условия торговли.Этот шаг последовал за серией писем с агрессивными тарифными требованиями, направленных торговым партнерам США на прошлой неделе. Надежды на предварительное заключение торгового соглашения между США и ЕС рухнули после того, как недавние сообщения в СМИ намекнули на прогресс, но переговоры натолкнулись на новые препятствия. Немецкий DAX отразил это разочарование, потеряв в прошлую пятницу второй раз подряд 0,8%.Азиатские фондовые индексы устойчивы на фоне сильных данных из Китая и СингапураНесмотря на недавнее повышение тарифов Трампом, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в целом оставались устойчивыми, чему способствовали оптимистичные экономические данные из Китая и Сингапура.Гонконгский индекс Hang Seng продемонстрировал рост третий раз подряд, поднявшись за день на 0,4%, поскольку он отскочил от своей 20-дневной скользящей средней, которая сейчас выступает в качестве поддержки вблизи отметки 24 050. Сингапурский индекс Straits Times (STI), известный своими защитными и дивидендными компонентами, вырос на 0,4%, приблизившись к психологическому уровню в 4100 пунктов. Это шестое рекордное закрытие подряд. Японский Nikkei 225, напротив, снизился на 0,2%, в то время как австралийский ASX 200 остался на прежнем уровне.Ключевые данные по Китаю и Сингапуру неожиданно показали положительную динамикуЭкспорт Китая в июне вырос на 5,8% в годовом исчислении до 325 миллиардов долларов, превзойдя ожидания (консенсус-прогноз: 5%). Рост был обусловлен переориентацией производителей на альтернативные рынки на фоне продолжающихся торговых разногласий с США. Примечательно, что экспорт в 10 стран Южной Азии вырос на 17% в годовом исчислении.Сингапур также превзошел ожидания. ВВП во втором квартале вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом (с учетом сезонных колебаний), превысив прогнозы на 0,7%, и отменив пересмотренное сокращение на 0,5% в первом квартале, что помогло городу-государству избежать технической рецессии.Спрос на золото-убежище растет на фоне тарифной напряженностиЗолото (XAU/USD) восстановило динамику в прошлую пятницу, поднявшись на 0,9% до трехнедельного максимума и вернувшись выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних. Спрос на активы-убежища вновь возрос, особенно после недавнего падения цен на золото по сравнению с серебром.На сегодняшней азиатской сессии драгоценный металл подорожал еще на 0,1%, протестировав ключевое промежуточное сопротивление на уровне 3360 долларов США. На короткое время он достиг внутридневного максимума в 3374 доллара США. Технические сигналы остаются позитивными, и дневное закрытие выше 3360 долларов США может подтвердить новую фазу роста в течение следующих нескольких сессий.Недавняя динамика цен на золото (XAU/USD) позволила провести повторное тестирование и начать отскок от среднесрочной линии восходящего тренда, которая сохранялась с минимума 31 декабря 2024 года.Он сформировал незначительную конфигурацию бычьего разворота с “двойным дном”, принимая во внимание два колебательных минимума от 30 июня и 9 июля. Прямо сейчас золото (XAU/USD) пробивается выше промежуточного уровня сопротивления в 3360 долларов США в конфигурации “Двойное дно”.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать бычий импульс. Следите за ключевой краткосрочной поддержкой на уровне 3328 долларов США (также за 50-дневной скользящей средней), чтобы на первом этапе увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на уровнях 3400 и 3450 долларов США.С другой стороны, прорыв ниже 3328 долларов США сводит на нет бычий настрой на очередное неустойчивое незначительное коррекционное снижение, которое выявит следующую промежуточную поддержку на 3293/3282 долларах США. 
Индекс S&P 500 вырос на 0,3% в четверг, 10 июля, закрывшись на новом рекордном уровне в 6280 пунктов. Однако на азиатской сессии бычий импульс угас: фьючерсы на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini упали на 0,3% на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов.Трамп усиливает напряженность в торговле с КанадойПрезидент США Трамп объявил о повышении тарифов на канадский импорт до 35% с нынешних 25%, которое вступит в силу 1 августа. Это касается канадских товаров, не подпадающих под действие торгового соглашения USMCA. Он также намекнул, что базовая тарифная ставка для всех торговых партнеров США может вырасти с 10% до 15-20%.Азиатские фондовые индексы растут в надежде на стимулирующие меры со стороны КитаяФондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном проигнорировали тарифные угрозы США, поддержанные сообщениями о том, что Китай может обнародовать новый план стимулирования, нацеленный на его находящийся в тяжелом положении сектор недвижимости. По слухам, политическое совещание высокого уровня, которое состоится на следующей неделе, станет зеркальным отражением Центральной конференции по работе в городах в 2015 году, которая стимулировала расходы на инфраструктуру и городское развитие.Hang Seng и STI увеличивают прибыль, Nikkei отстаетГонконгский индекс Hang Seng подскочил на 1,7% до четырехмесячного максимума, впервые с 24 июня превысив 20-дневную скользящую среднюю. Сингапурский индекс Straits Times вырос на 0,4%, достигнув пятого рекордного уровня подряд, приблизившись к психологическому уровню в 4100 пунктов. Напротив, японский Nikkei 225 упал на 0,2%.Валютный рынок смешался; доллар США вырос по отношению к японской иене и канадскому долларуНа сегодняшней азиатской сессии доллар США укрепился больше всего по отношению к японской иене (-0,4%) и канадскому доллару (-0,3%). Между тем, австралийский доллар оставался стабильным, пара AUD/USD оставалась выше своей 20-дневной скользящей средней поддержки в районе 0,6540.Золото дорожает третий день, несмотря на укрепление доллараЗолото (XAU/USD) бросило вызов укрепившемуся доллару, поднявшись на 0,5% в течение дня третий раз подряд. Сохраняющиеся опасения по поводу тарифов оказали поддержку, подтолкнув цены к ключевому промежуточному уровню сопротивления в 3360 долларов США.Пара AUD/USDНедавнее движение пары AUD/USD вверх, наблюдаемое с этого вторника, является незначительным колебательным минимумом 8 июля на отметке 0,6485, и ее возвращение выше 20-дневной скользящей средней. Эти наблюдения позволяют предположить, что незначительное коррекционное снижение с максимума 1 июля до минимума 8 июля, скорее всего, закончилось.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum сумел совершить отскок прямо к параллельной восходящей поддержке и уровню 50, что указывает на восстановление бычьего импульса.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 0.6540, и преодоление уровня выше 0.6600 увеличивает шансы на новую бычью импульсивную последовательность движений вверх, чтобы увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на отметках 0.6630/6645 и 0.6690/6700 (расширение Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала).Однако неспособность удержаться на отметке 0,6540 сводит на нет бычий настрой на то, что пара вернется к следующим ближайшим уровням поддержки 0,6510 (также 20-дневная скользящая средняя) и 0,6480 (также 50-дневная скользящая средняя). 
Неделя для британского фунта продолжает оставаться спокойной. На европейской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1,3530, снизившись за день на 0,30%.Экономика Великобритании сокращается в маеВеликобритания завершила неделю на понижательной ноте, поскольку ВВП сократился в мае на 0,1% м/м. Это произошло после снижения на 0,3% в апреле и не соответствовало прогнозируемому значению в 0,1%. Снижение было вызвано снижением производства на 1% и сокращением строительства на 0,6%, что компенсировало рост на 0,1% в сфере услуг.Сокращение ВВП в апреле и мае указывает на слабый рост во втором квартале после впечатляющего прироста на 0,7% в первом квартале. Экономическая ситуация остается неопределенной, и Банк Англии прогнозирует слабый рост на уровне 1% в 2025 году. Губернатор Бейли заявил, что ставка будет “постепенно снижаться”, но не намекнул на сроки следующего снижения.Слабые данные по ВВП подтверждают необходимость снижения ставки в августе, даже несмотря на то, что общая инфляция составляет 3,4%, а базовая - 3,5%, что значительно выше целевого показателя Банка Англии в 2%. Денежные рынки прогнозировали снижение ставки на четверть пункта в августе до 80%, что снизило бы процентную ставку по наличным средствам до 4,0%.Ранее на этой неделе Банк Англии опубликовал отчет о финансовой стабильности, в котором отметил, что перспективы экономического роста Великобритании на предстоящий год “немного слабее и неопределеннее”. Банк обратил внимание на тарифы президента Трампа и конфликт на Ближнем Востоке. Великобритания недавно подписала торговое соглашение с США, но некоторые тарифы на британскую продукцию остаются в силе.Техническая пара GBP/USDПара GBP/USD тестирует поддержку на уровне 1,3534. Ниже находится поддержка на уровне 1,3491Следующие линии сопротивления - 1.3577 и 1.3620 
Протокол заседания ФРС по вопросам политики от 17-18 июня, опубликованный в 14:00 по восточному времени, мало что изменил в представлении о будущих решениях по денежно-кредитной политике.Рынки прогнозируют, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки 30 июля и в своем решении от 17 сентября впервые снизит ставку в 2025 году.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: основные выводыЕдиногласно проголосовав за сохранение ставки по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50%, протокол подтвердил опасения ФРС по поводу инфляции, вызванной тарифами, хотя и признал, что неопределенность в отношении общих экономических перспектив “уменьшилась, но остается повышенной”.Хотя прогнозы снижения ставки в июле остаются практически неизменными, протокол заседания проливает свет на расхождения во мнениях политиков о том, насколько мягкой должна быть политика ФРС в течение текущего цикла смягчения“Большинство участников оценили, что некоторое снижение целевого диапазона ставки по федеральным фондам в этом году, вероятно, было бы уместным, отметив, что повышательное давление на инфляцию со стороны тарифов может быть временным или умеренным, что среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо зарекомендовавшими себя, или что некоторое ослабление экономической активности и рабочей силы могут возникнуть рыночные условия”.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: большинство ожидает снижения ставки в этом годуВ двух словах, в настоящее время среди политиков ФРС существуют три направления, хотя и с разной степенью популярности:Большинство политиков считают, что по крайней мере некоторое снижение ставки по федеральным фондам является вероятным и целесообразным до конца года, ссылаясь на временное влияние тарифов на инфляцию, а долгосрочные инфляционные тенденции остаются “хорошо закрепленными”.Некоторые политики считают, что наиболее правильным решением было бы не снижать ставку по федеральным фондам до конца года, отмечая, что инфляция остается стабильной и, что немаловажно, превышает целевой уровень в 2%.Несколько политиков поддерживают снижение ставки по федеральным фондам уже на следующем заседании, если “данные будут соответствовать ожиданиям”Учитывая, что последние данные о тарифах Трампа снова попали в заголовки газет ранее на этой неделе, опубликованный сегодня протокол июньского заседания Федеральной резервной системы, возобновляющий опасения по поводу инфляции, вызванной тарифами, возможно, был бы более уместным.В своем отчете ФРС указала на потенциальную возможность того, что тарифы нарушат цепочки поставок и повлияют на производительность. ФРС также поставила под сомнение согласованность последних данных по экспорту, сделав вывод о том, что тарифы и их краткосрочное влияние на экспорт "мутят воду", которая в противном случае позволила бы Федеральной резервной системе более прямолинейно снижать ставки.Оставаясь верными своей политике "поживем-увидим" на протяжении большей части этого года, уверяя, что будущие решения будут приниматься только на основе данных, большинство из них не удивятся тому, что Федеральная резервная система проявляет осторожность.При рассмотрении последних событий в сфере торговли в США, связанных с продлением сроков введения тарифов до 1 августа, опасения, высказанные в протоколе заседания ФРС, теперь в некоторой степени оправдываются, и это дает ФРС дополнительные основания для отсрочки снижения ставок, если они того пожелают.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: инфляция остается выше целевого уровня в 2%.Как и следовало ожидать, протокол заседания подтвердит, что Федеральная резервная система, похоже, менее обеспокоена тенденцией к снижению инфляции и больше обеспокоена тем, что она остается выше целевого уровня в 2%, упоминая недавние данные PCE.Упоминаемая как “несколько завышенная” как в непосредственном заявлении о политике, так и в протоколе, формулировка, касающаяся инфляции, подчеркивает сохраняющуюся обеспокоенность, особенно по сравнению с более комплиментарными комментариями о текущих показателях занятости в США.Содержащееся в отчете описание рынка труда как “стабильного”, а безработицы как “низкой” позволяет предположить, что в условиях вакуума последние данные по рынку труда подтверждают идею снижения ставок. 
Вторая по величине криптовалюта в течение последних двух недель демонстрировала устойчивый рост после того, как во время израильско-иранской войны наблюдались интенсивные продажи, в результате чего ее цены приблизились к отметке в 2000 долларов, но с тех пор наблюдается медленное, но сильное ралли, что дает толчок для дальнейшего продолжения.Некоторое время крипторынки не меняли своего направления, но это не значит, что нет доступных возможностей – диапазоны дают возможность рынкам остыть и подготовиться к дальнейшим движениям, одновременно консолидируя объем по цене.Теория рынка подразумевает, что чем в большей степени цены находятся в равновесии (в пределах диапазона), тем более прочен якорь ценности для всех участников.Поскольку криптовалюты консолидируются на гораздо более высоком уровне, чем в предыдущие годы, это свидетельствует об устойчивости криптовалютных рынков и повышает доверие к традиционным инвесторам, которые могут начать вкладывать больше средств.Например, с середины мая 2025 года биткойн консолидировался в диапазоне от 100 000 до 110 000 долларов - несмотря на то, что многим игрокам была предоставлена возможность зафиксировать свою прибыль, рынки не восстановились. Диапазоны также предоставляют возможности для скальперов, которые могут попытаться торговать на максимумах и минимумах.То же самое касается Ethereum, который держится на уровне от 2350 до 2750 долларов уже почти два месяца, и, несмотря на то, что эти цены не слишком близки к ETH Эфира, он по-прежнему консолидируется на относительно высоком уровне, особенно после интенсивных распродаж в первом квартале 2025 года.Что ждет Ethereum после почти 2-месячной консолидации?Дневной график показывает неплохую консолидацию с двумя пробоями – может случиться так, что пробои приведут к тому, что игроки окажутся в ловушке за пределами уровней консолидации и создадут движение по другую сторону диапазона.Скачок вверх в середине июня привел к откату вниз к минимумам в 2174 доллара всего через несколько дней.Однако с тех пор, как покупатели начали активно использовать 50-дневную скользящую среднюю в качестве поддержки для продолжения покупок. поскольку импульс не слишком быстро растет (из-за скорости и последовательности покупок), начинают складываться условия для прорыва вверх.Сильная свеча на покупку выше максимумов диапазона 2750 была бы необходима для подтверждения гипотезы, поскольку диапазон может сохраняться до тех пор, пока не подтвердится обратное.Следите за настроениями в других криптовалютах, в частности, в альткоинах, чтобы определить, как движутся игроки на рынке криптовалют.4-часовые свечи также указывают на устойчивую динамику, однако важно будет определить, как покупатели отреагируют на растущую перекупленность на более коротком таймфрейме.4-часовая скользящая средняя 50 также сопровождает тренд, образуя не слишком крутую и стабильную линию тренда, сформировавшуюся после военных минимумов.Цены должны будут удержаться выше среднего уровня в 2570 долларов, чтобы подняться выше максимумов диапазона в 2750 долларов – Июньские максимумы подделок находятся на уровне 2880 долларовПроверка ETHBTCETH, превосходящий Биткоин по показателям, необходим для того, чтобы другие альткоины продолжали расти, как это было в прошлых циклах, что стало бы еще одним признаком стабильности криптовалютных рынков.После провала вниз ETHBTC возвращается в свой диапазон, но ему все еще необходимо преодолеть средний уровень 2,46%, прежде чем появятся новые бычьи признаки. 
Китайские фондовые индексы могут достичь самого высокого уровня за последние три года, поскольку инвесторы надеются на новые шаги по борьбе с дефляцией и стимулированию экономики. Тем временем цены на медь в Лондоне упали после того, как президент Дональд Трамп опубликовал новое предупреждение о тарифах.Обзор азиатских рынковСводный индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 0,4%, достигнув самого высокого уровня в этом году и лучшего закрытия с января 2022 года. Индекс CSI 300, ключевой показатель китайских акций, также достиг самого высокого уровня закрытия с декабря. Данные показали, что цены на промышленные товары в Китае продолжают падать уже 33-й месяц подряд, но потребительские цены неожиданно выросли в июне.Что касается других новостей, то азиатские фондовые индексы немного снизились на 0,1%, поскольку инвесторы избегали рискованных шагов после того, как Трамп усилил напряженность в торговле.Слабая инфляция в Китае вынуждает политиков вводить дополнительные стимулирующие меры, чтобы разорвать порочный круг падения цен, прибылей и зарплат. Инвесторы теперь ожидают от июльского заседания Политбюро в Пекине более сильной экономической поддержки после недавних усилий по сокращению избыточных производственных мощностей.РБНЗ приостанавливает снижение процентной ставки, новозеландский доллар падает к двухнедельным минимумамНовозеландский доллар упал до 0,598, почти до двухнедельного минимума, после того, как Резервный банк Новой Зеландии приостановил снижение процентной ставки, но намекнул на дальнейшее снижение, если инфляция замедлится.Центральный банк сохранил процентную ставку на уровне 3,25% после шести снижений с августа 2024 года. Он проявляет осторожность из-за 2,5%-ной внутренней инфляции и напряженности в мировой торговле, которые могут привести к росту цен.Тем не менее, банк ожидает дальнейшего снижения ставок, если инфляция замедлится, и рынки прогнозируют, что в этом году произойдет, по крайней мере, еще одно снижение в связи со слабостью экономики.Открытие торгов в ЕвропеЕвропейские фондовые индексы выросли в среду, чему способствовали акции оборонных компаний, поскольку инвесторы следили за прогрессом в торговой сделке между США и ЕС.Индекс STOXX 600 вырос на 0,2% до 546,94 пункта. Акции оборонных компаний выросли на 1,1%, банков - почти на 1%, а акции энергетических компаний выросли на 0,8%.Президент Трамп намекнул на то, что вскоре объявит экспортные тарифы ЕС, в то время как, по сообщениям, участники переговоров с ЕС близки к заключению соглашения о более высоких тарифах, чем в Великобритании.Акции EssilorLuxottica подскочили на 5,1% после того, как Meta, как сообщается, приобрела 3% акций компании.На валютном рынке доллар вырос на 0,1% до 146,75 иены, достигнув ранее 147,19 иены за неделю, что является максимальным показателем с декабря. Япония, сильно зависящая от экспорта, по-прежнему далека от заключения торговой сделки, а ее валюта находится под давлением, поскольку переговоры заходят в тупик и внимание переключается на предстоящие выборы.Курс евро остался на прежнем уровне 1,171, поскольку ЕС надеется избежать введения пошлин в США и добиться освобождения от базовой ставки в 10%. Индекс доллара остался на прежнем уровне 97,60, в то время как британский фунт вырос до 1,36. Новозеландский доллар также немного вырос до 0,60.Сырьевые товарыЧто касается сырьевых товаров, то цены на нефть восстановились после снижения в выходные.Золото в течение ночи испытывало трудности и не смогло удержаться выше отметки в 3300 долларов за унцию, поскольку оптимизм в отношении торговых сделок растет. Вчера Всемирный совет по золоту опубликовал интересные данные, которые показали, что мировые центральные банки продолжают активно скупать золото.Чистые закупки золота центральными банками мира в мае достигли 20 тонн, что является максимальным показателем за последние 3 месяца. Это 24-я ежемесячная чистая покупка золота подряд.За последний год центральные банки покупали в среднем 27 тонн золота в месяц.Экономический календарьСудя по экономическому календарю, он остается спокойным. Главными событиями дня станут комментарии представителей Центральных банков, в том числе ЕЦБ и Банка Англии.Позже в тот же день мы опубликуем протокол заседания ФРС, поскольку администрация Трампа продолжает публично оказывать давление на ФРС с целью снижения ставок.Учитывая ограниченный объем публикуемых данных, я ожидаю, что разговоры о тарифах и торговых сделках будут доминировать сегодня и в течение большей части предстоящей недели.DAXС технической точки зрения, сегодня утром DAX двигался вверх на фоне оптимизма в отношении того, что ЕС заключит сделку с администрацией Трампа.В настоящее время DAX торгуется выше предыдущего максимума диапазона на отметке 24330. Закрытие дневной свечи выше этого уровня может привести к дальнейшему росту.На данный момент "быки", похоже, контролируют ситуацию, поскольку торговые переговоры продолжаются.Откат к отметке 24330 может предоставить потенциальным "быкам" возможности для длинных позиций на внутридневной основе. Однако я хотел бы предупредить, что без закрытия дневной свечи выше диапазона (выделенной красной/розовой зоны) может произойти откат к отметке 24000.Поддержка240002372723471Сопротивление244792450024750