Омикрон и центральные банки будут доминировать
На прошлой неделе преобладали новости Omicron, поскольку мы все пытаемся собрать воедино имеющуюся у нас ограниченную информацию и определить, что все это значит на ближайшие месяцы. Так много еще неизвестно, и поэтому волатильность и колебания, которые мы наблюдали на этой неделе, могут продолжаться до тех пор, пока мы не получим лучшего представления об угрозе, которую представляет новый вариант.
РБА и Банк Англии проведут заседания на следующей неделе и, вероятно, будут вооружены немногим большим количеством информации, чем ОПЕК+ имела в четверг, что делает работу по предоставлению надежных рекомендаций чрезвычайно сложной. Даже ФРС, ЕЦБ и Банк Англии на следующей неделе будут испытывать трудности в жизни, и двое из них, как ожидалось, объявят об ужесточении мер до появления новостей о варианте Омикрона.
И это в то время, когда у центральных банков невероятно тяжелая работа. Они уже вынуждены ужесточать денежно-кредитную политику раньше, чем им хотелось бы, и, возможно, вскоре им придется сделать гораздо более жесткий выбор, если новости Омикрона не будут хорошими.
США
Экономика США добавляет рабочие места более медленными темпами, поскольку работодатели начинают успешно привлекать людей обратно в рабочую силу. Если заработная плата продолжит расти, это станет ключом для компаний к достижению своих целей по найму.
Ноябрьский отчет о занятости показал, что работодатели США добавили 210 000 рабочих мест, что меньше консенсус-прогноза в 550 000 и значительно ниже пересмотренного в сторону повышения предыдущего показателя в 546 000 рабочих мест. Отсутствие заголовка в отчете о заработной плате в несельскохозяйственном секторе может быть в основном связано с сезонными факторами. Основные компоненты делают этот отчет надежным отчетом о рынке труда, поскольку люди возвращаются на рынок труда, при этом уровень участия повышается с 61,6 % до 61,8 %.
Давление на заработную плату может замедлиться, поскольку средняя почасовая заработная плата снизилась в ноябре с 0,4 % до 0,3 %, но отчасти это можно объяснить слабостью низкооплачиваемых рабочих мест в сфере гостеприимства.
ФРС может расценить это как позитивный отчет о занятости, поскольку безработица среди меньшинств значительно улучшилась, а уровень участия в настоящее время всего на 1,5 процентных пункта ниже, чем в феврале 2020 года. Ожидания повышения ставки ФРС сводятся к двум повышениям ставок в следующем году. Пропущенные заголовки рабочих мест отнимают импульс у ускоренного сужения, но позволяют им увеличить темпы сужения на 5-10 миллиардов долларов.
ЕС
Относительно спокойная неделя впереди для еврозоны, большая часть основных данных пересматривается, и ZEW публикует единственные заметные публикации. Основное внимание уделяется ЕЦБ на следующей неделе, хотя на это сильно повлияют научные данные о новом штамме Омикрона, которые определят, как будут выглядеть следующие шесть месяцев.
Великобритания
Как и в Европе, в Великобритании на следующей неделе будет опубликован ряд экономических данных низкого уровня, причем единственным выбросом станут данные по ВВП в пятницу. Между тем, заместитель управляющего Банком Англии Бен Бродбент появится в понедельник. Заседание Банка Англии на следующей неделе все еще продолжается, хотя шансы на повышение ставки значительно снизились в результате варианта Омикрона.
Россия
Российские данные на следующей неделе немного скудны, и индекс потребительских цен в среду будет единственным релизом.
Основное внимание будет по-прежнему уделяться наращиванию сил на границе, поскольку в последние недели напряженность растет, а решение не выглядит близким. Переговоры между Байденом и Путиным могут состояться в ближайшие недели, хотя дата еще не назначена.
Южная Африка
Случаи заболевания Омикроном быстро растут, причем скорость передачи, как полагают, выше, чем у Дельты. Ранние данные, по-видимому, свидетельствуют о том, что симптомы являются умеренными, хотя размер выборки невелик и содержит много молодых людей, которые, как сообщается, составляют большое число непривитых стран. Время покажет, сохранится ли эта тенденция.
Что касается экономики, то на следующей неделе у нас будет несколько заметных релизов, включая данные по ВВП за третий квартал во вторник.
Турция
На фоне еще одной насыщенной событиями недели, когда министр финансов – ярый противник недавнего снижения ставок – был заменен, и многочисленных неудачных валютных интервенций со стороны ЦБ, должно быть много чего, чего можно ожидать. Валютные рынки далеки от стабильности, лира достигла новых минимумов в конце недели и остается под сильным давлением. На следующей неделе в пятницу будут представлены данные по безработице, хотя это, естественно, будет значительно ниже по иерархии, чем разглагольствования президента Эрдогана и действия центрального банка. Более высокая волатильность на валютных рынках и интервенции для их стабилизации кажутся вероятными.
Китай
Китай публикует данные по торговому балансу, индексу потребительских цен и инфляции PPI на этой неделе. Из этих трех факторов основное внимание на рынке будет уделено экспорту и ИЦП, что свидетельствует о замедлении роста и/или повышении инфляционного давления.
Помимо данных, именно сектор недвижимости Китая представляет наибольший риск на предстоящей неделе. Как Kaisa, так и Evergrande сталкиваются с окончательными сроками оплаты, и в случае Kaisa все более вероятен официальный дефолт. Гонконгские акции в этом случае особенно уязвимы и, вероятно, будут по-прежнему сталкиваться с проблемами исключения из списков в США китайских гигантов, включенных в двойной список.
Индия
Твердое число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе усилило бы давление на валюты развивающихся рынков на предстоящей неделе, поскольку денежно-кредитная политика по-прежнему не синхронизирована с США. Резервный банк Индии может частично смягчить этот стресс в будущем, окончательно указав, что в 2022 году ожидается ужесточение денежно-кредитной политики, даже если он не сдвинется с места на своем заседании по вопросам политики в среду. Индия публикует данные по производству, промышленному производству и инфляции в пятницу. Распечататьвысокая инфляция повысит отдачу от стагфляционного давления, если РБИ будет "голубиным" в середине недели, что сделает валюту и акции уязвимыми.
Австралия
Австралийский доллар барахтается на минимумах 2021 года, так как ФРС нервничает, а omicron обеспокоен настроениями на риск sap, основным барометром которых является AUD.
Резервный банк Австралии проводит во вторник заседание по вопросам политики, на котором его ультра-голубиная мантра страдает от проблем с доверием. Никакое изменение тона заявления не усилит давление на валюту, хотя местные акции будут продолжать гнаться за своими хвостами в соответствии с волатильностью Уолл-стрит.
Новая Зеландия
Пара NZD/USD, барометр настроений на риск для глобальных рынков, таких как AUD/USD, также тестирует минимумы 2021 года и остается уязвимой к более сильным данным США, усиливающим нервы ФРС, а также потокам неприятия риска через NZD/JPY на omicron.
Индекс деловой активности в пятницу может негативно повлиять на валюту, если он окажется выше прогноза, что усилит шум о том, что РБНЗ еще больше отстает от быстро растущей проблемы инфляции в Новой Зеландии.
Правительство Новой Зеландии ослабило ограничения Covid-19 в Окленде и ввело новую систему свобод/ограничений по всей стране. Большой всплеск дельта-случаев (преобладающий вариант) может негативно повлиять на валютный и фондовый рынки.
Япония
Японская иена выросла на 250 пунктов на этой неделе по отношению к доллару США на потоках омикрон-хейвен, также зафиксировав впечатляющий рост благодаря кроссам иены. Ралли иены полностью основано на omicron, и ослабление этой напряженности и более твердые данные по США могут привести к возобновлению роста пары USD/JPY.
Японские акции продолжают демонстрировать высокую корреляцию с движениями Nasdaq, и мы ожидаем, что волатильная, но бесцельная торговля продолжится, поскольку Nasdaq и Nikkei подпрыгивают на заголовках omicron. Никаких существенных данных.
Ключевые экономические события
Суббота, 4 декабря
- Управляющий центральным банком Китая И Ган и Го Шуцин, председатель финансового регулятора страны, выступают на Международном финансовом форуме в Гуанчжоу.
- Ожидается, что Республиканская партия Франции объявит своего кандидата в президенты
- Социал-демократы Германии (СДПГ) объявят о своих министерских постах и голосовании по сделке для нового коалиционного правительства.
- Доверие потребителей Таиланда
Воскресенье, 5 декабря
- Всемирный нефтяной конгресс стартует в Хьюстоне.
- Свободные демократы Германии (СВДП) голосуют за утверждение коалиционного соглашения нового правительства.
Понедельник, 6 декабря
- Президент России Владимир Путин посетил Нью-Дели с визитом
- Бродбент из Банка Англии выступает в Университете Лидса с докладом о перспективах экономического роста и денежно-кредитной политике.
- Шведский Риксбанк публикует протокол своего заседания 24 ноября.
- Президент Турции Реджеп Эрдоган отправляется в Катар с очередным двусторонним визитом
- Заводские заказы в Германии, строительные PMI
- ВВП Греции
- Стоимость строительных работ в Новой Зеландии, цены на сырьевые товары ANZ
- Показатель инфляции в Австралии, объявления о вакансиях ANZ
- Розничные продажи в Италии
- Эффективный обменный курс Турции
- PMI в строительстве Великобритании
Вторник, 7 декабря
- Премьер-министр Греции Мицотакис посещает Россию для встречи с президентом Путиным.
- Торговля в США
- Торговля с Китаем
- ВВП Еврозоны: Еврозона
- ВВП Южной Африки
- ВВП Швеции
- Решение по ставке в Австралии: Ожидается, что целевой показатель денежной ставки будет сохранен на уровне 0,10%
- Австралийское потребительское доверие, индекс цен на жилье
- ПБ Южной Кореи
- Индекс потребительских цен Тайваня
- Япония денежные доходы, расходы домашних хозяйств, ведущий индекс
- Индекс потребительских цен Филиппин, безработный
- Валютные резервы Сингапура
- Иностранные резервы Китая
- Валютные резервы Австралии
- Валютные резервы Швейцарии
- Германия Ожидания опроса ZEW, промышленное производство
- Международные резервы Мексики
- Валовые и чистые резервы Южной Африки
- Остаток денежных средств в бюджете Турции
Среда, 8 декабря
- Олаф Шольц становится канцлером Германии.
- Президент ЕЦБ Лагард выступает на Пятой ежегодной конференции ESRB.
- Решение по ставке в Канаде: Ожидается, что процентная ставка останется неизменной на уровне 0,25%
- Решение о ставке в Польше: Ожидается повышение ставок на 50 базисных пунктов до 1,75%
- Решение по ставке в Индии: Ожидается, что ставка выкупа останется неизменной на уровне 4,00%
- Индекс потребительских цен в России
- Индекс потребительских цен Венгрии
- Кредитование японских банков, ПБ, ВВП, банкротства
- Розничные продажи в Южной Африке, деловая уверенность SACCI
- Индикатор настроений в промышленности Банка Франции
- Отчет по инвентаризации сырой нефти ОВОС
Четверг, 9 декабря
- Кашкари ФРС говорит
- Управляющий Резервным банком Австралии Филип Лоу выступает на Саммите по платежам 2021 года.
- Оптовые запасы в США, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Решение по ставке в Венгрии: Ожидается, что центральный банк повысит ставку еще на 20 б.п.
- Торговля с Германией
- Торговля с Венгрией
- Индекс потребительских цен Китая, ИЦП, денежная масса, новые кредиты в юанях, совокупное финансирование
- Японский денежный запас, заказы на станки
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Индекс потребительских цен Мексики
- Индекс загруженности дорог Новой Зеландии ANZ, производственная активность
- Производство в обрабатывающей промышленности Южной Африки, текущий счет, добыча полезных ископаемых, производство золота и платины
- Держатели облигаций нерезидентов Турции, чистые инвестиции в акции иностранцев
- Золотовалютные резервы России
- Баланс цен на жилье в Великобритании RICS
- ВВП Норвегии
Пятница, 10 декабря
- Индекс потребительских цен в США за ноябрь м/м: 0,7% e v 0,9% ранее; г/г: 6,7% e v 6,2% ранее, Мичиганский университет Настроения потребителей: 68,0e v 67,4 ранее
- Министры иностранных дел стран Большой семерки встречаются в Ливерпуле, Великобритания
- Индекс потребительских цен Германии
- ВВП Великобритании, исследование отношения Банка Англии к инфляции, Промышленное производство
Промышленное производство Индии - Промышленное производство Мексики
- Расходы по карточкам Новой Зеландии, индекс производства, продажи жилья
- ИЦП Японии
- ПИИ в Китай
- Торговля в России, денежная масса
- Безработица в Турции, ожидаемая инфляция в течение следующих 12 месяцев
- Обновления Суверенного Рейтинга
- Чешская Республика (Fitch)
- Испания (Fitch)
- Соединенное Королевство (Fitch)
- Австрия (Moody's)
- Нидерланды (Moody's)
Австралийский доллар в четверг стабилен. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6442, поднявшись на 0,12%.Занятость в Австралии снижаетсяЧисло рабочих мест в Австралии достигло максимума в марте и сократилось на 6 600. Это не соответствует прогнозам рынка о росте на 7 700 и следует за резким ростом на 116 500 в феврале. Тем не менее, снижение было не таким уж тревожным, поскольку занятость полный рабочий день увеличилась на 27 900 человек (число занятых неполный рабочий день сократилось на 34 500). Уровень безработицы вырос до 3,8% по сравнению с 3,7% в марте.Несмотря на то, что число рабочих мест не было удовлетворительным, рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы ниже 4% близок к допустимому, а уровень занятости в 66,6% свидетельствует о здоровом рынке труда. Однако ожидается, что ситуация на рынке труда стабилизируется, поскольку повышенные процентные ставки продолжают оказывать влияние на экономику.Резервный банк Австралии проведет заседание в следующем месяце и представит ежеквартальные обновления своих экономических прогнозов. Центральный банк будет основывать свое решение по ставке на достоверных данных, а сегодняшний отчет по занятости поможет РБА сохранять терпение перед снижением ставок. На следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен за первый квартал, который, как ожидается, упадет до 3,4% по сравнению с 4,1% в четвертом квартале 2023 года. Если инфляция действительно значительно снизится, РБА будет вынужден снизить ставки.В США Федеральная резервная система видит, что инфляция движется в неправильном направлении, и это вызывает тревогу. Председатель ФРС Пауэлл заявил на этой неделе, что более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции означают, что снижение ставок придется отложить до тех пор, пока картина инфляции не улучшится.Устойчивая экономика США и высокая инфляция ставят под сомнение, сможет ли ФРС снизить ставки в этом году. Рынки снизили ожидания снижения ставок, но вероятность снижения ставки в сентябре остается высокой, с вероятностью 69%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 0,6437. Выше находится сопротивление на отметке 0,6472Следующими уровнями поддержки являются 0,6413 и 0,6378 
Евро стабилизировался в понедельник после резкого снижения в пятницу. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0656, поднявшись на 0,14%. На прошлой неделе доллар США продемонстрировал значительный рост по отношению к основным валютам и вырос на 1,8% по отношению к евро, который упал до шестимесячного минимума.Промышленное производство в еврозоне в феврале выросло на 0,8% м/м после снижения на 3% в январе и соответствовало ожиданиям рынка. Это может указывать на восстановление промышленного производства, которое испытывает трудности. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 6,4%.Прогноз ЕЦБ предусматривает три снижения процентной ставкиНа прошлой неделе ЕЦБ в пятый раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 4,5%. Центральный банк придерживается осторожной позиции “более продолжительного повышения”, но на мартовском заседании дал понять, что на повестке дня стоит вопрос о снижении ставки в июне. В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Гедиминас Симкус прогнозировал, что вероятность еще трех сокращений в этом году превысит 50%. Это близко к ожиданиям рынка, поскольку в этом году рынки прогнозировали сокращение на 85 базисных пунктов.В США инфляция ускорялась два месяца подряд, напоминая о том, что ФРС будет нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. В пятницу годовые инфляционные ожидания в США выросли до 3,1% в апреле по сравнению с 2,9% в марте, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Экономика остается на удивление сильной, и число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 303 000, что значительно превысило ожидания.Рынки отреагировали на сильные данные снижением ожиданий снижения процентной ставки. Вероятность повышения ставки в июле составляет 50/50, а снижение ставки в сентябре, вероятность которого всего неделю назад составляла 89%, снизилось до 70%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала сопротивление на отметке 1,0665. Следующая линия сопротивления - 1,07081,0599 и 1,0556 оказывают поддержку 
Золото (XAU/USD) продемонстрировало фантастическую динамику с начала года, увеличившись на +15% по состоянию на прошлую пятницу, 12 апреля, превысив два основных фондовых индекса США: S&P 500 (+9%) и Nasdaq 100 (+10%) за аналогичный период прошлого года. точка.Основная часть его текущего годового прироста пришлась на март (+9%) и апрель (+5,5% по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на 15 апреля), поскольку его ценовые изменения привели к бычьему прорыву выше основного диапазона сопротивления в 2075 долларов США, который существовал с начала августа 2020 год.Кроме того, текущий бычий настрой, наблюдаемый в отношении золота (XAU/USD), был усилен ростом премий за геополитические риски, в первую очередь на Ближнем Востоке, а также сохраняющимися опасениями ответных маневров между Израилем и Ираном в связи с продолжающейся войной Израиля и Хамаса.За последние два месяца обратная зависимость между золотом (XAU/USD) и реальной доходностью 10-летних казначейских облигаций США нарушилась из-за растущей вероятности возобновления риска стагфляции из-за повышения цен на нефть (из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать сокращение предложения или перебои в торговле). нефтяные потоки), что в конечном итоге приведет к росту инфляционных ожиданий, которые помешают Федеральной резервной системе США провести агрессивный цикл снижения процентных ставок, что, в свою очередь, может ослабить совокупный спрос из-за более высокой стоимости финансирования.Чистое бычье позиционирование крупных спекулятивных игроков достигло экстремального уровняОсновываясь на последних данных Commitments of Traders от 8 апреля 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +427 001 контракта (чистая длинная позиция), что свидетельствует о том, что самый высокий уровень почти за два года - +431 020 контрактов, зафиксированных 2 мая 2022 года.Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования, скорее всего, вызовет противоположную реакцию в ценовых движениях.В текущем контексте динамики цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку в прошлую пятницу, 12 апреля, золото потеряло -1,2%, что стало худшим дневным показателем с 13 февраля 2024 года после достижения нового внутридневного исторического максимума в 2431 доллар США.Поскольку крупные спекулянты открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций, для дальнейшего потенциального роста цены на золото (XAU/USD) необходимы новые катализаторы, поскольку ралли на прошлой неделе было вызвано ожиданиями ответных атак Ирана на Израиль, которые уже вступили в силу в прошлую субботу.Таким образом, из-за отсутствия новых катализаторов на Ближнем Востоке для повышения премии за геополитический риск (основной фактор, определяющий двухмесячное бычье движение цен на золото), золото (XAU/USD) может в конечном итоге привести к тому, что запоздалые покупатели поспешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности о ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной перспективе.Чрезмерно растянутый восходящий тренд увеличивает риск разворота коррекционного среднего к 20-дневной скользящей среднейРис. 1. Среднесрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Рис. 2. Краткосрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Учитывая относительно высокий уровень чистого бычьего настроя крупных спекулянтов по отношению к фьючерсам на золото, как отмечалось ранее, это не означает с уверенностью, что следующее ценовое движение по золоту (XAU/USD) будет среднесрочным медвежьим разворотом.Пока что краткосрочная и среднесрочная фазы восходящего тренда для золота (XAU/USD) остаются неизменными, поскольку текущая динамика цен продолжает колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящей средней.С точки зрения статистического и технического анализа, двухмесячный рост на +19% в прошлую пятницу достиг текущего рекордного внутридневного максимума в 2431 доллар США и считается чрезмерным, поскольку его ценовое движение отклонилось более чем на два положительных стандартных отклонения от 20-дневной скользящей средней (среднего значения).. Следовательно, на данном этапе может произойти кратковременный незначительный коррекционный откат.Это чрезмерное наблюдение за восходящими ценовыми движениями может быть наглядно проиллюстрировано резким повышением дневного индикатора полосы пропускания Боллинджера, где в прошлую пятницу он вырос до 0,14, самого высокого уровня с 13 августа 2020 года (см. рис. 1).Кроме того, дневной индикатор RSI momentum выявил медвежью дивергенцию в области перекупленности, что увеличивает вероятность сценария обратного снижения среднего значения.Обратите внимание на краткосрочное ключевое сопротивление на уровне 2390 долларов США по золоту (XAU/USD), прорыв ниже краткосрочной поддержки в 2327 долларов США выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 2300 и 2260 долларах США (также восходящую 20-дневную скользящую среднюю) (см. рис. 2).С другой стороны, пробой выше 2390 долларов США делает недействительным сценарий обратного снижения с незначительной коррекцией среднего значения для продолжения импульсивного движения вверх, когда на первом этапе будет достигнуто следующее промежуточное сопротивление на уровне 2450 долларов США. 
В последние несколько недель пара EUR/USD испытывала значительное давление, находясь под влиянием данных по инфляции и продолжающихся спекуляций относительно процентных ставок в США и еврозоне. С 1 января 2024 года пара торговалась в диапазоне от 1,1000 до 1,0700, и в течение большей части торговых дней наблюдалось ценовое движение между 1,0780 и 1,0920, поскольку экономические данные и данные по инфляции продолжали влиять на рынки, подчеркивая важность этих факторов для динамики пары.Европейский центральный банк – ЕЦБЗаседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) состоится в этот четверг, 11 апреля 2024 года. На своем последнем заседании 7 марта 2024 года ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне в 4,5%. Согласно опросу аналитиков Bloomberg, вероятность снижения ставки на заседании 11 апреля 2024 года в настоящее время составляет 4,4% по сравнению с 82,2% на заседании 6 июня 2024 года.Инфляция в Еврозоне неуклонно снижается. ГИПЦ еврозоны в годовом исчислении в настоящее время составляет 2,4%, что немного выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Снижение уровня инфляции отразилось на всех компонентах индекса, в отличие от США, где расходы на услуги оставались более высокими в течение длительного времени. ГИПЦ Еврозоны в месячном выражении остается близким к своим средним значениям за последнее время, однако в январе и феврале 2024 года он немного вырос. Снижение инфляции в еврозоне за последние несколько месяцев, возможно, повлияло на недавнее ослабление курса евро по отношению к другим валютам; таким образом, трейдеры будут ожидать, что ЕЦБ разъяснит свои ожидания относительно снижения ставки в июне.Индекс потребительских цен – CPI СШАВ среду были опубликованы индекс потребительских цен в США, базовый индекс потребительских цен М/М и Г/Г, а также протокол последнего заседания FOMC. Индекс потребительских цен в США и базовый индекс потребительских цен в марте выросли на 0,4%, что в процентном отношении соответствует показателю февраля 2024 года; индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5% по сравнению с 3,2%. Эти цифры означают, что инфляция в США может оставаться более высокой в течение длительного времени и, по умолчанию, будет ниже ожидаемого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году. Протокол последнего заседания FOMC показал, что политики признали влияние более высоких ставок на экономический рост; однако их главной заботой по-прежнему остается инфляция.Технический анализ пары EUR/USDОбщий долгосрочный контекст графика остается неизменным и по-прежнему отражает формирование “Восходящего клина” для нисходящего тренда, которое началось в середине 2021 года; ценовое движение попыталось пробиться ниже нижней границы паттерна; однако свеча прошлой недели закрылась с образованием молота выше уровня поддержки, представленного нижней границей канала, тем самым повышая уровень цен. (Выделенный эллипс)Цена в настоящее время торгуется ниже месячной точки разворота 1,0850. Точка разворота пересекается с EMA9, SMA9 и SMA20, образуя область сопротивления выше текущей рыночной цены.Ценовое движение продолжало торговаться ниже годовой точки разворота 1.0920, представляющей собой критический уровень для наблюдения за прорывами.Снижение цены EURUSD, произошедшее после публикации данных NFP в прошлую пятницу, прекратилось, поскольку к концу торгового дня цена вернулась к уровням открытия, сформировав свечу молота на дневном графике, однако EUR/USD снова упала после даты высокой инфляции в США.Индекс RSI остался в соответствии с ценовым движением и пробился выше своей скользящей средней.Индикатор Stochastic соответствует ценовому движению, а линия %K пересекается выше линии %D. 
В начале торговой недели евро ведет себя спокойно. На североамериканской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0830, снизившись на 0,07%.Промышленное производство в Германии выросло на 2,1%Выходит ли экономика Германии из спада? Неделя началась на позитивной ноте, так как промышленное производство в феврале подскочило на 2,1% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным ростом на 1,3% в январе и превысило рыночную оценку в 0,3%. Это был самый сильный рост с января 2023 года и второй рост подряд после восьми падений подряд. Сильный отчет по промышленному производству вышел вслед за пятничными данными по производственным заказам, которые выросли в феврале на 0,2% м/м после снижения на 11,4% в январе.Улучшение этих показателей вселяет надежду на то, что производственный сектор Германии вышел из-под контроля и продемонстрирует улучшение в первом квартале, что поможет поддержать экономику, испытывающую трудности. В четвертом квартале 2023 года экономика сократилась на 0,3%, а еще одно снижение в первом квартале будет свидетельствовать о технической рецессии.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США намного больше, чем ожидалосьЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло до 303 000 в марте по сравнению с пересмотренными 270 000 в феврале и превысило рыночную оценку в 200 000. Уровень безработицы снизился до 3,8% по сравнению с 3,9%, что ниже рыночной оценки в 3,9%. Рост заработной платы совпал с ожиданиями и составил 4,1% по сравнению с 4,3%.Высокие показатели занятости являются признаком устойчивости экономики США, и это может означать, что ФРС отложит снижение ставки. Рынки снизили ожидания снижения ставки в июне или июле из-за отчета о занятости в США, и снижение считается маловероятным до сентября. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 1 мая.Технический анализ по паре EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала поддержку на уровне 1,0826. Ниже находится поддержка на уровне 1,08031.0859 и 1.0882 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
За последние четыре дня тренд пары EUR/USD начал резко меняться от среднесрочной фазы коррекционного нисходящего тренда с максимума 28 декабря 2023 года 1,1140 до минимума 4 февраля 2024 года 1,0695 (в общей сложности -442 пункта/снижение на -4%), чтобы перейти к краткосрочному росту.-долгосрочная фаза восходящего тренда на данном этапе.Широкомасштабная слабость доллара СШАДоллар США резко упал по всем направлениям по отношению к основным валютам, чему способствовал очередной виток возобновившегося снижения доходности как 2-летних, так и 10-летних казначейских облигаций США, что, в свою очередь, снижает премию к доходности казначейских облигаций США по сравнению с другими суверенными облигациями с фиксированным доходом.Основываясь на текущих динамических показателях за один месяц, доллар США упал до месячного минимума по отношению к евро с потерей -1,5% (см. рис. 1), что привело к тому, что евро занял второе место в рейтинге основных валют с наилучшими показателями вместе с фунтом стерлингов по отношению к доллару США.Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 28 базисных пунктов за последние две недели с ключевого уровня сопротивления в 4,33% и опустилась ниже прежней ключевой краткосрочной поддержки в 4,14%, которая также близко совпала с 200-дневной скользящей средней. Прямо сейчас доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне 4,07% на момент написания статьи.Консенсус-оценка NFP в США за февраль установлена на более низком уровне в 200 тыс.Одним из ключевых событий, связанных с риском, на которое следует обратить внимание сегодня, прежде чем мы завершим работу на этой неделе, будет важнейшее число рабочих мест в США, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за февраль. В предыдущие два месяца рынок труда в США был устойчивым, где обе публикации данных (декабрь 2023 года и январь 2024 года) сумели превзойти ожидания, которые, в свою очередь, формируют текущее предубеждение “нет спешке снижать процентные ставки” среди председателя ФРС Пауэлла и его коллег в Федеральной резервной системе США.Консенсус-прогноз для сегодняшнего выпуска NFP в США привязан к довольно низкой планке в 200 тыс. добавленных рабочих мест за февраль, что ниже 353 тыс. в январе. Таким образом, фактические данные по NFP, опубликованные позже, могут неожиданно подскочить вверх (легко), что может спровоцировать потенциальный сценарий незначительного возврата к среднему значению для доллара США.Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением 1.0970 по паре EUR/USDВчерашний (7 марта) скачок вверх на +89 пунктов/+0,8% до внутридневного максимума 1,0956 по паре EUR/USD после повторного тестирования 50-дневной скользящей средней после принятия решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике привел к медвежьей дивергенции, наблюдаемой на часовом индикаторе RSI momentum на является регионом перекупленности.Эти наблюдения указывают на повышенный риск потенциального незначительного обратного снижения среднего значения для пары EUR/USD на данном этапе в рамках ее краткосрочной фазы восходящего тренда, когда ценовые действия превзошли ее 20-дневные, 50-дневные, а также 200-дневные скользящие средние в восходящем направлении.Если краткосрочное ключевое сопротивление 1.0970 не будет преодолено в сторону повышения, пара EUR/USD может увидеть незначительное снижение, обнажающее следующую краткосрочную зону поддержки 1.0890/0870 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой выше 1.0970 делает недействительным сценарий незначительного среднего обратного снижения для продолжения последовательности импульсивных движений вверх в рамках краткосрочной фазы восходящего тренда, когда следующие краткосрочные уровни сопротивления появятся на отметках 1.1000 и 1.1040.