.jpg "DAX, Nikkei 225, Dow Jones, NASDAQ 100, S&P 500, CAC 40, Hang Seng, Kospi, ASX 200, CSI 300")
Все об инфляции
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм, несмотря на растущий энергетический кризис, который угрожает восстановлению экономики, повсеместный рост цен и смешанные экономические данные. Похоже, что инфляция будет оставаться повышенной намного дольше, чем предполагала ФРС, но быстрый цикл повышения ставок не приведет к немедленному прекращению отрицательной реальной доходности. Если реальная доходность в США останется отрицательной в течение следующего года, это должно оказать некоторую базовую поддержку инвестициям в акции. Основное внимание будет по-прежнему уделяться ценам на энергоносители, что должно свидетельствовать о продолжающемся давлении на производителей энергии с целью увеличения производства по мере приближения холодных месяцев. Если цены на энергоносители, по-видимому, будут намного выше, несбалансированное восстановление мировой экономики может снизить аппетит к риску и привести к некоторым расходящимся рыночным движениям.
Ценовое давление уже заставило некоторые центральные банки начать циклы ужесточения, и решения по ставкам на следующей неделе могут привести к значительному повышению ставок как со стороны российских, так и венгерских центральных банков, в то время как банк Турции продолжит поддаваться давлению президента Эрдогана на снижение ставок. Инфляция ухудшилась с тех пор, как мы в последний раз слышали от председателя ФРС Пауэлла, и инвесторы будут внимательно следить за его комментариями на панели по политике в пятницу. Пауэлл может начать все больше беспокоиться о том, что значительное повышение цен не может быть временным, и это может привести к ожиданиям повышения ставки ФРС до конца следующего лета.
США
Напряженная неделя на Уолл-стрит заставит инвесторов сосредоточиться на второй неделе сезона доходов, гневе ФРС и экономических данных, которые должны показать, что восстановление замедляется, а ценовое давление не ослабевает. Экономика все еще находится на прочной основе, и любая слабость должна быть скромной, но широко распространенные опасения по поводу ценового давления из-за прибыли могут встревожить некоторых инвесторов.
В понедельник ожидается, что как сентябрьский индекс промышленного производства, так и октябрьский индекс рынка жилья NAHB снизятся, в то время как ФРС Куорлз и Кашкари выступят. Вторник начинается с ранних доходов от Johnson & Johnson, Haliburton и Procter & Gamble, с данными о жилье, которые могут показать разрешения, и начинается с более низкого уровня. После закрытия Netflix и United Airlines сообщают о доходах. В разговоре с Федом участвуют Дейли, Бостик и Уоллер. В среду основное внимание будет уделено доходам IBM, Tesla и Verizon, а наблюдатели ФРС будут читать выпуск Бежевой книги и слушать речь ФРС Куорлза об экономических перспективах. Доходы в четверг включают Dow, Freeport-McMorran, выступление Уоллера из ФРС и экономические релизы о первоначальных заявках на пособие по безработице, Перспективы бизнеса ФРС Филадельфии, ведущий индекс и продажи существующего жилья. Пятница посвящена последней оценке председателя ФРС Пауэлла об экономике и ценовом давлении, а также показаниям индекса деловой активности, которые должны показать, что производство немного смягчается, в то время как сектор услуг растет. Дейли из ФРС также расскажет о ФРС и риске изменения климата.
ЕС
Ослабление евро набрало обороты после разочаровывающих экономических показателей Германии и еврозоны, а также по мере роста инфляционного давления до самого высокого уровня с 2008 года. На следующей неделе все внимание будет приковано ко второму показателю инфляции, чтобы увидеть, стабилизируется ли ценовое давление. Перспективы роста еврозоны являются одними из самых слабых в развитом мире, и это может сохраниться после внезапных показателей PMI в пятницу.
Великобритания
Теперь, когда валютные рынки быстро оценивают ставки Банка Англии, все внимание будет приковано к инфляции в Великобритании. Ожидается, что ценовое давление немного ослабнет, но, похоже, это не сильно изменит ожидания того, что Банк Англии повысит ставки до конца года.
В пятницу розничные продажи должны вырасти, так как ограничения были сняты, в то время как флэш-PMI показывают, что производственная и сервисная активность снизилась.
Развивающиеся рынки
Венгрия
Ожидается, что центральный банк Венгрии повысит ставки на 15 базисных пунктов до 1,80 %, но не удивляйтесь, если будет объявлено о более крупном повышении или будет сообщено о большем повышении.
Россия
Ожидается, что Россия повысит процентные ставки и покажет, что они будут продолжать делать это до тех пор, пока инфляция не снизится.
Южная Африка
Трейдеры Rand будут внимательно следить за отчетом по инфляции в среду. Усиление инфляционного давления будет по-прежнему поддерживать перспективу того, что SARB повысит ставки в ноябре.
Турция
Как низко может упасть лира? Последний раунд увольнений президента Эрдогана гарантирует, что давление на ЦБРТ с целью дальнейшего ослабления не ослабнет в ближайшее время. Глава центрального банка Турции Сахап Кавчиоглу удивил рынки на заседании 23 сентября снижением ставки на 100 базисных пунктов, но на этот раз рынки ожидают большего снижения ставок.
Поскольку лира торгуется на рекордно низком уровне, а инфляция продолжает расти, серия снижений ставок может сохранить давление.
Китай
В понедельник данные по Китаю будут загружены в первую очередь с учетом инвестиций в основной капитал, ВВП за 3 квартал и загрузки производственных мощностей, промышленного производства в сентябре, безработицы и розничных продаж. Возможно, промышленное производство и розничные продажи являются наиболее важными. Рынки будут на грани появления признаков того, что энергетический кризис, материальные затраты, меры регулирования и погода сдерживают экономический рост, что может привести к резкому снижению акций.
В среду будут приняты решения ЛНР на 1 и 5 лет без каких-либо ожидаемых изменений. Было бы огромным сюрпризом, если бы они снизили ставки. Однако на следующей неделе мы можем увидеть снижение RRR, что будет сильным позитивом для местного рынка в краткосрочной перспективе.
Нехватка энергии в Китае захватывает заголовки газет, и правительство дает указание государственным энергетическим компаниям обеспечить поставки любой ценой. Это поддержит цены на энергоносители, но любые признаки ухудшения ситуации снова приведут к продажам по основным индексам.
НБК тонко сигнализировал через доллар США/юань, что он недоволен дальнейшим укреплением юаня. Хотя с одним глазом на счет за импортируемую энергию они не захотят ослаблять валюту, на следующей неделе пара доллар/юань столкнется с повышательным давлением.
Evergrande исчез из заголовков на прошлой неделе, но с другим китайским застройщиком, объявившим дефолт по внешнему долгу на этой неделе, рынки находятся всего в одном негативном заголовке от того, чтобы вызвать очередную распродажу на фондовых рынках материковой части и Гонконга.
Индия
INR восстановился на прошлой неделе, но в основном это связано с ослаблением доллара США. В связи с сообщениями об отключениях электроэнергии и нормировании в Северной Индии валюта будет оставаться под давлением, поскольку импортеры энергоносителей стремятся повысить цены на нефть, газ и уголь.
На следующей неделе рынки будут затронуты крупными праздниками в Индии без каких-либо существенных данных, за исключением Протокола по денежно-кредитной политике в пятницу. Инвесторы будут искать признаки того, что РБИ собирается перейти от мягкой к нейтральной денежно-кредитной политике, поскольку показатели стагфляции остаются устойчивыми.
Австралия и Новая Зеландия
Австралийский доллар и новозеландский доллар сильно выросли, так как глобальные настроения в отношении рисков изменились на позитивные в конце недели. В будущем и то, и другое будет по-прежнему сталкиваться с колебаниями настроений на зарубежных рынках, поскольку инвесторы пытаются игнорировать инфляцию и сокращение ФРС, чтобы сохранить бычий рынок.
В Австралии неделя данных проходит спокойно, но в понедельник Новая Зеландия опубликует индекс деловой активности в сфере услуг и инфляцию. Высокие показатели приведут к очередному повышению РБНЗ и могут резко повысить NZD/USD и резко снизить AUD/NZD. Ситуация с covid в Новой Зеландии, похоже, быстро ухудшится, и я все еще не исключаю усиления ограничений. На данный момент рынки это игнорируют.
Япония
Япония публикует индекс потребительских цен в среду, а инфляцию и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности - в пятницу. Возможно, только данные по инфляции будут влиять на рынок. Местные рынки по-прежнему оставались в тени в связи с выборами в конце месяца и масштабами пакета мер стимулирования после выборов.
Акции Японии сохраняют высокую корреляцию с Уолл-стрит на этой неделе. Объявления о налогово-бюджетном стимулировании также оказывают поддержку.
Пара USD/JPY резко выросла почти до 114,00 на прошлой неделе, и, вероятно, на следующей неделе ожидается еще больший рост. Пара USD/JPY - это чисто разностная игра между США и Японией, и с укреплением ставок в США и неизменным низким уровнем Японии путь наименьшего сопротивления пары USD/JPY продолжает оставаться выше. Это также привело к покупке AUD, NZD и GBP/JPY, что также поддерживает более высокую историю USD/JPY.
Рынки
Энергия
Энергетический кризис в Китае, Индии и Европе продолжается, а цены на уголь и природный газ остаются на сверхвысоком уровне. Плохая погода в районах добычи угля в Китае и Индии еще больше нарушила поставки. На этом фоне цены на нефть останутся хорошо поддержанными, и нефть марки Brent может торговаться выше 88,00 доллара на следующей неделе. Примечательно, что азиатские покупатели, вместо того чтобы, как обычно, ждать падения цен для покупки, на этой неделе стремились к росту цен, что является еще одним бычьим индикатором.
И Саудовская Аравия, и Россия дали понять, что ОПЕК+ по-прежнему удовлетворена нынешними уровнями добычи нефти и планами, что еще больше поддержало цены.
Тем не менее, технические индикаторы RSI находятся на сильно перекупленной территории, и спекулятивное длинное позиционирование сейчас очень переполнено на фьючерсных рынках. Я легко мог предвидеть, что шок от 5 до 8 долларов за баррель снизится, чтобы отбросить это позиционирование. Однако любое внезапное падение будет встречено бешенством физических покупателей, которые так же быстро вернут его выше. Остерегайтесь пилы-хлыста.
Золото
Резкое повышение цен на золото на этой неделе, когда доллар США упал в среду, поглотило покупателей быстрого денежного импульса, подтолкнув золото к отметке 1800,00 доллара. Скользящие средние за 100 и 200 дней находятся здесь, и при закрытии недели золото может подняться до $1830,00 на предстоящей неделе.
Огромная оговорка заключается в том, что, несмотря на весь шум о покупке убежища и хеджировании инфляции, золото на данный момент является чисто обратной корреляционной игрой по отношению к доллару США. Если доллар США возобновит свое ралли на предстоящей неделе, быстрые деньги уйдут, а прибыль от золота испарится и вернет его к отметке 1740,00 доллара.
Биткойн
Волатильность биткойна останется повышенной, поскольку SEC может принять решение о четырех биткойн-ETF. Ожидается, что они утвердят ETF ProShares в понедельник и, возможно, ETF Invesco во вторник. Биткойн может увидеть реакцию на продажу новостей, если кажется, что только один ETF начнет торговаться на следующей неделе.
Ключевые экономические события
Суббота, 16 октября
- Президент ЕЦБ Лагард выступает с ежегодной лекцией Фонда Пера Якобсона.
Воскресенье, 17 октября
- Глава Банка Англии Бэйли выступает на панели с управляющим PBOC Йи Ганом и главами МВФ и БМР на Международном банковском семинаре Группы 30.
Понедельник, 18 октября
- Джордж и Кашкари из ФРС выступают на Форуме для меньшинств в банковской сфере.
- Совет ЕС по иностранным делам собирается для обсуждения подхода блока к региону Персидского залива на Ближнем Востоке.
- Заместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с докладом на третьей конференции Banco de España по финансовой стабильности на тему “Цифровые валюты Центрального банка и финансовая стабильность”.
- ВВП Китая В 3 квартале Q/Q: 0,4% e v 1,3% ранее; Г/Г: 5,0% e v 7,9% ранее; Розничные продажи в сентябре Г/Г: 3,5% e v 2,5% ранее, промышленное производство Г/Г: 3,9% e v 5,3% ранее
- Трансграничные инвестиции США, промышленное производство
- Потенциальное решение SEC по биткойнским ETF
- Строительство жилья в Канаде начинается
- Индекс потребительских цен Новой Зеландии
- Сингапурская торговля
- Цены на жилье в Великобритании прямо сейчас
Вторник, 19 октября
- Постоянный комитет ВСНП Китая начинает пятидневное заседание
- Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон принимает Глобальный инвестиционный форум
- Член Исполнительного совета ЕЦБ Панетта выступает на 5-й ежегодной конференции ЕЦБ-CEBRA.
- Бейли из Банка Англии выступает на совместной исследовательской конференции Банка Англии и Банка Италии
- Заместитель управляющего Банка Норвегии Вольден Бах выступит на конференции по жилищному строительству в Норвегии.
- Парламентские слушания в Швеции по денежно-кредитной политике с участием главы Риксбанка Ингвеса и заместителя губернатора Флодена.
- Протокол РБА Австралии
- Решение по ставке в Венгрии: Повысить базовую процентную ставку на 15 б.п. до 1,80%
- Международные резервы Мексики
- Торговля в Испании
- Строительство жилья в США начинается
Среда, 20 октября
- Заместитель управляющего Риксбанка Янссон выступает на осеннем мероприятии SEB
- Управляющий Банком Норвегии Олсен выступает в Центре денежно-кредитной экономики Норвежской бизнес-школы.
- Экономические данные/События:
- Индекс потребительских цен еврозоны
- Индекс потребительских цен Канады
- Индекс ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В Великобритании
- Индекс потребительских цен Южной Африки
- Цены на недвижимость в Китае, основные ставки по кредитам
- Торговля с Японией
- Индекс потребительских цен в России (за неделю), ИЦП
- Отчет по инвентаризации сырой нефти ОВОС
Четверг, 21 октября
- Министр торговли США Раймондо выступает в веб-трансляции Экономического клуба Нью-Йорка.
- Лидеры ЕС встречаются в Брюсселе
- Председатель SEC Генслер выступает с речью в Институте международного экономического права и на Неделе финтеха DC Института финансовых рынков.
- Пять министров обороны силовых структур должны встретиться. Выступят представители Австралии, Малайзии, Новой Зеландии, Сингапура и Великобритании.
- Экономические данные/События:
- Конф. США. Ведущий индекс Совета директоров, продажи существующего жилья в США, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Потребительское доверие в еврозоне
- Безработица: Гонконг, Швеция
- Решение центрального банка Турции (ЦБРТ) по ставке: Ожидается снижение ставок на 50 б.п. до 17,50%
- Золотовалютные резервы России
- Розничные продажи в Польше
- Чистые заимствования государственного сектора Великобритании
- Квартальные результаты фонда национального благосостояния Норвегии
Пятница, 22 октября
- Экономические данные/События:
- Розничные продажи в Канаде
- Опрос профессиональных экономических прогнозистов ЕЦБ
- Индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны Markit, Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Markit
- Ежеквартальный экономический бюллетень Банка Италии (BOI)
- Предварительные производственные/Сервисные PMI в Великобритании, Розничные продажи
- Германия Предварительные производственные/Сервисные PMI
- Индекс потребительских цен в Японии
- Решение по ставке в России: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 7,00%
- Цены на жилье в Сингапуре
- Обновления Суверенного Рейтинга:
- Греция (S&P)
- Италия (S&P)
- Великобритания (S&P)
- Австрия (Fitch)
- Финляндия (Fitch)
- Нидерланды (Fitch)
- Кипр (DBRS)
- Турция (S&P)
Дневной график пары USD/CHF: закрепление выше ключевой поддержкиНа дневном графике пара USD/CHF находится в фазе восстановления после резкой распродажи, которая наблюдалась в начале 2026 года. Достигнув дна вблизи отметки 0,7600, пара сформировала серию более высоких минимумов, которые в настоящее время поддерживаются восходящей линией тренда.Ценовое движение в настоящее время находится между 50-дневной скользящей средней (0,7845) и 100-дневной скользящей средней (0,7865). Закрытие дневной свечи выше 100-дневной скользящей средней было бы значительным бычьим сигналом, указывающим на изменение среднесрочного импульса.Тем не менее, верхняя 200-дневная скользящая средняя на отметке 0,7937 остается “линией на песке” для быков. Пока этот уровень не будет восстановлен, общая дневная структура остается осторожной.Индекс RSI колеблется около средней линии 50, что указывает на отсутствие четкого определения направления на данном этапе.4-часовой график: тестирование зоны Золотого крестаПереходя к 4-часовому графику, мы видим более четкую бычью структуру. Пара USD/CHF успешно преодолела горизонтальный уровень поддержки 0,7828, который ранее выступал в качестве потолка во время консолидации в середине апреля.Примечательно, что на графике 4-го полугодия показано пересечение 100-периодной скользящей средней выше 200-периодной скользящей средней, что часто является предвестником устойчивого бычьего импульса.В настоящее время цена тестирует 200-периодную скользящую среднюю (0,7887). Устойчивый прорыв выше этого уровня откроет дверь для повторного тестирования психологической области сопротивления 0,8000. Индекс RSI на этом таймфрейме растет к отметке 65,00, что указывает на то, что все еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем достигнут уровни перекупленности.1-часовой график: внутридневные сценарии и ключевые уровниЧасовой график дает подробное представление о текущей попытке прорыва. Цена закрепилась выше всех трех основных скользящих средних (50, 100 и 200), которые сейчас начинают расширяться, подтверждая бычий тезис.Потенциальный бычий сценарий: Если пара USD/CHF сможет удержать свои позиции выше уровня 0,7846 (недавнего максимума колебания и текущей поддержки Н1), быки, скорее всего, нацелятся на 0,7887 (скользящая средняя Н4 200), за которым последует область 0,7920. Уверенный прорыв 0,7920 будет означать движение к основному психологическому барьеру на отметке 0,8000. Путь наименьшего сопротивления в настоящее время, по-видимому, лежит вверх, при условии, что зона поддержки 0,7840-0,7828 сохранится.Потенциальный медвежий сценарий: неспособность преодолеть ближайшее сопротивление вблизи 0,7870/80 может привести к “бычьей ловушке”. Если пара снова опустится ниже отметки 0,7846, она, скорее всего, вернется к уровню поддержки 0,7828. Прорыв ниже 0,7828 сведет на нет краткосрочный бычий настрой и может привести к откату пары к отметке 0,7800, поскольку продавцы восстановят контроль.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 0,7887, 0,7937, 0,8000Поддержка: 0,7846, 0,7828, 0,7780Пара USD/CHF находится на критическом этапе. Дневной график показывает продолжающееся восстановление, в то время как более низкие временные рамки указывают на неизбежный прорыв. Трейдерам следует внимательно следить за уровнем 0.7887; его пробой может спровоцировать новую волну покупательского интереса, которая начнется в выходные. 
Продление президентом США Трампом соглашения о прекращении огня между США и Ираном на неопределенный срок находится в “хрупком состоянии”, поскольку США ожидают нового предложения Ирана о начале очередного раунда мирных переговоров.США и Иран по-прежнему вовлечены в борьбу за контроль над Ормузским проливом, важнейшим узловым пунктом для глобальных энергетических потоков, при этом обе стороны блокируют водный путь в “игре в покер”, чтобы получить рычаги влияния во время продления режима прекращения огня.В среду, 22 апреля 2026 года, военно-морские силы Ирана обстреляли торговые суда в Ормузском проливе, в то время как США перехватили два нефтяных танкера, зарегистрированных в Иране.Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 5% после ложной тревоги в ТегеранеВ ходе сегодняшней (четверг, 23 апреля 2026 г.) ранней азиатской сессии, около 8:00 утра по сингапурскому времени, на X появилось неподтвержденное сообщение в социальных сетях, в котором говорилось о звуках взрыва, слышанных по всему Ирану, что вызвало опасения, что продленное перемирие между США и Ираном закончилось.Фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть, торгуемые на NYMEX, выросли почти на 5% в течение 15 минут, достигнув внутридневного максимума в 97,22 доллара за баррель, что привело к незначительному снижению рисков на сегодняшней азиатской сессии; (фьючерсы на S&P 500 E-mini -0,5%, японские фьючерсы на Nikkei 225 +0,4%, гонконгский индекс Hang Seng – 1,1%, AUD/USD -0,2%) на момент написания статьи.После этого в социальной сети X появилось сообщение, в котором говорилось, что предыдущие взрывы были учениями и проверкой иранской системы противовоздушной обороны, и в Тегеране не было никаких нападений.Динамика цен на фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть снизила их внутридневную прибыль до 1,3% и составила 94,27 доллара за баррель.Технический анализ показывает, что текущий скачок цен на нефть в Западном Техасе, скорее всего, является “шумом”, и незначительная боковая конфигурация диапазона с 14 по 17 апреля 2026 года остается неизменной.Вот ключевые факторы, подтверждающие это предположение.Предполагаемая волатильность нефти марки WTI остается низкой, а бэквардация снизиласьИндекс волатильности ETF на сырую нефть марки WTI (OVX) измеряет ожидаемую рынком 30-дневную подразумеваемую волатильность цен на сырую нефть, рассчитанную на основе краткосрочных опционов USO ETF.На данный момент он начал демонстрировать серию “более низких максимумов”, начиная с уровня 98,79 от 7 апреля 2026 года, и достиг значения 76,77 по состоянию на 22 апреля 2026 года, что указывает на краткосрочный предел роста цен на нефть.Недавний резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в начале американо-иранской войны, сопровождался отрицательным календарным спредом на нефть марки WTI, при котором 12-месячная фьючерсная цена ниже спотовой.Отрицательный спред (бэквардация) сигнализирует о предполагаемом краткосрочном дефиците предложения, когда сиюминутный спрос подталкивает спотовые цены выше фьючерсных.Резервный курс (12-месячные фьючерсы на нефть WTI минус спот) на 22 апреля 2026 года составляет -19,90, что ниже его недавнего пикового значения -41,57, зафиксированного ранее, 2 апреля 2026 года (см. рис. 2).Давайте теперь сосредоточимся на потенциальной краткосрочной траектории движения (от 1 до 3 дней) нефти марки WTI.Нефть марки WTI повторно протестировала сопротивление 20–дневной скользящей средней, существует риск обратного снижения среднейНедавний рост цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) из зоны поддержки на уровне $86,50/81,94 достиг зоны сопротивления на уровне $96,44/98,35 (также 20-дневная скользящая средняя).При риске обратного снижения среднего значения к нижней границе диапазона следите за краткосрочным ключевым сопротивлением на уровне $102,25 на уровне $102,25, а прорыв ниже $90,50 усилит сценарий незначительного обратного снижения среднего значения, чтобы повторно протестировать зону поддержки диапазона на уровне $86,50/81,94 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой с часовым закрытием выше $102,25 сводит на нет бычий сценарий движения вверх к следующему промежуточному сопротивлению на отметках $107,12/110,87.Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий тренд на нефть марки WTIЧасовой индикатор RSI momentum выявил предыдущее состояние медвежьей дивергенции в зоне перекупленности (выше уровня 70) и организовал выход из нее.Рост на 22% с минимума 17 апреля 2026 года в 81,94 доллара достиг 50% коррекции Фибоначчи от предыдущего нисходящего движения с максимума 7 апреля 2026 года до минимума 17 апреля 2026 года, которое совпадает с сопротивлением 20-дневной скользящей средней. 
"Сегодня" приветствовали один из последних шагов Кевина Уорша по замене Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы – процесс, который первоначально должен был начаться 15 мая.Однако администрация Трампа решила оживить ситуацию расследованием в отношении Пауэлла, что вызвало еще одну волну хаоса в феврале.Но это относительно небольшая деталь, которая могла бы разозлить президента еще больше, поскольку расследование помешало бы утверждению Кевина Уорша (ознакомьтесь с материалом, на который дана ссылка выше, чтобы узнать больше).Основные моменты утренних слушаний Кевина Уорша в СенатеСегодня утром в центре внимания оказались долгожданные слушания в Сенате по утверждению кандидатуры нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, и Уолл-стрит теперь хмурится.Оказавшись в центре внимания на фоне высокой геополитической волатильности, Уорш выступил с неоднозначной речью, которая мгновенно вызвала волну возмущения по всем классам активов и спровоцировала значительный откат рынка.В основе его показаний лежало смелое заявление относительно денежно-кредитной политики: Уорш недвусмысленно заявил о своем желании реформировать Федеральную резервную систему, в частности, призвал пересмотреть перспективные рекомендации (от которых он хочет полностью отказаться) и новую инфляционную систему.Отвергая политическую самоуспокоенность последних лет (демонстрируя свое несогласие с политикой после COVID), он обозначил структурный сдвиг в том, как центральный банк будет оценивать стабильность цен и реагировать на нее - самая жесткая точка зрения Уорша касается баланса ФРС, который он хочет значительно сократить в ближайшие годы.Это определенно не было бы столь позитивным событием для фондовых рынков.Для рынков, которые привыкли к высокой степени сговорчивости ФРС, это стало достойной проверкой на практике – Уолл-стрит действительно любит Джерома Пауэлла, и некоторые наверняка пожалеют о его уходе.Некоторые жесткие вопросы, особенно от сенатора Уоррена, о его воинственном настрое, взорвали кандидата на пост председателя ФРС, и он определенно уклонился от ответов.Тем не менее, Уорш настойчиво отстаивал тезис о сильной независимости Федеральной резервной системы, но это еще предстоит доказать, поскольку он так и не ответил на вопросы о несогласии с президентом и другие подобные вопросы.Добавьте к этому сохраняющуюся неопределенность с Ближним Востоком, и реакция рынка стала довольно решительной.Акции сильно пострадали, когда наступила реальность более жесткой политики ФРС.Индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал внутридневной откат, что отражает глубокую институциональную осторожность, поскольку инвесторы быстро пересматривают более широкие экономические перспективы США и потенциальное возвращение напряженности на Ближнем Востоке.С учетом того, что до критического срока прекращения огня между США и Ираном - 22 апреля - осталось всего несколько часов, непреклонная позиция Уорша в отношении инфляции и институциональной независимости стала еще одной загадкой, с которой участникам было интересно поиграть.Сообщалось, что вице-президент Джей Ди Вэнс завтра утром отправится в Пакистан (что обеспечит фактическое продление режима прекращения огня, если он действительно уезжает).Что несомненно, так это то, что эра легких денег официально объявлена.Давайте перейдем к основным движущим силам этой напряженной и весьма рискованной сессииЭнергетические рынкиЦены на нефть марки WTI (США) в последние часы выросли, но остаются ниже ключевой отметки в 93 доллара.Котировки WTI по-прежнему колеблются между 87 и 95 долларами и должны оставаться на этом уровне до тех пор, пока участники не узнают больше об иранской проблеме.Рынки металловВ ходе сегодняшней сессии цены на металлы, как ни странно, довольно высоки, и по всему миру они упали почти на 3%.Судя по реакции доллара США и других рынков, это может быть просто фиксация прибыли на падении - покупки на ключевых технических уровнях, дополненные некоторой тревогой по поводу сокращения баланса.Золото столкнулось с давлением на уровне 4900 долларов, которое усилилось из-за скользящей средней за 4 часа 200 периодов.Не забудьте ознакомиться с нашими последними торговыми уровнями XAU/USD и XAG/USD для определения торговых уровней:Металлы в центре внимания в условиях неопределенности с прекращением огня – серебро (XAG/USD) и золото (XAU/USD), прогноз на деньДоллар СШАКурс доллара США заметно подскочил во время слушаний по делу Кевина Уорша – надеюсь, что некоторые из вас ознакомились с нашим анализом курса доллара вовремя, чтобы успеть на первую часть.Сейчас мы повторно тестируем скользящую среднюю за 4 часа с периодом 50 минут, и следующий шаг будет довольно интересным (подходящая точка для длинных позиций по доллару США, но следите за волатильными катализаторами в будущем).Фондовые рынкиФондовые рынки сегодня находятся в минусе, но реакция на данный момент в целом сдержанная.Будьте осторожны завтра, поскольку ситуация может быть сложной, особенно если второй раунд переговоров между США и Ираном не состоится.Не забудьте ознакомиться с нашим внутридневным анализом фондового рынка, чтобы узнать больше о фундаментальных и технических показателях на предстоящий период. 
В центре внимания события между США и ИраномНастроения участников рынка резко упали сегодня утром после того, как напряженность в отношениях между Ираном и США в выходные вновь обострилась.Режим прекращения огня остается хрупким и будет подвергнут испытанию в начале недели после того, как США захватили иранское грузовое судно, а движение через Ормузский пролив оставалось в значительной степени приостановленным. Президент Дональд Трамп высказался в сдержанно-оптимистичном тоне, предположив, что Иран взял на себя обязательство держать Ормузский пролив открытым.Несмотря на “полностью открытое” заявление, сделанное в пятницу, настроения на рынке быстро ухудшились из-за сообщений о том, что Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал танкеры в течение 24 часов после заявления. Эта немедленная эскалация служит мрачным напоминанием о том, что, хотя политические соглашения дают временную отсрочку, операционные риски в регионе остаются повышенными.В результате этих событий цены на нефть выросли более чем на 6% в начале торгов в понедельник. С другой стороны, цены на золото открылись примерно на 40 долларов ниже уровня закрытия пятницы, прежде чем опуститься до дневного минимума в районе отметки 4737. Драгоценный металл пробил себе дорогу обратно к отметке в 4800 долларов за унцию, которая, по-видимому, является ближайшим препятствием для преодоления и получения поддержки выше для движения вверх.В целом, рисковые активы подешевели, одним из немногих исключений является японский индекс Nikkei share average, который вырос за день. Базовый индекс Nikkei 225 вырос на 0,60% и закрылся на отметке 58 824,89 по сравнению с рекордным внутридневным уровнем 59 688,10, достигнутым в четверг. Более широкий индекс Topix вырос на 0,43% до 3 777,02.Доллар находит поддержку на фоне спроса на активы-убежищаДоллар США восстановил свои позиции в понедельник, достигнув недельного максимума по отношению к корзине основных валют, поскольку оптимистичный прогноз о “мирном соглашении” начал рушиться.Катализатором роста курса доллара стал отказ Тегерана участвовать во втором раунде переговоров, что ставит под сомнение долговечность двухнедельного перемирия, срок действия которого истекает в этот вторник.Изменение настроений ощущалось во всем пространстве G10, причем основная тяжесть этого изменения пришлась на валюты с высокой бета-версией и чувствительные к риску:Евро (EUR/USD): единая валюта подешевела на 0,05% до 1,1754 доллара, ранее достигнув недельного минимума в 1,1729 доллара.Фунт Стерлингов (GBP/USD): Фунт Стерлингов последовал его примеру, снизившись на 0,15% до отметки $1,3497, поскольку в целом укрепились настроения “отказа от риска”.Австралийский доллар (AUD/USD): наиболее чувствительный к изменениям в глобальной стабильности, австралийский доллар упал на 0,3% до 0,7145 доллара.Баланс валютных силЕвропейские рынки открыты: геополитический риск волнует рынкиЕвропейские фондовые индексы начали неделю на негативной ноте: STOXX 50 снизился на 1,3%, а STOXX 600 - на 0,9%.Акции компаний сферы путешествий и досуга резко упали: акции Ryanair упали на 3,5%, в то время как акции энергетических компаний, включая Shell (2,5%), показали лучшие результаты.Фьючерсы на фондовые индексы США медленно снижались, в то время как индекс волатильности CBOE .VIX, известный как “индикатор страха” Уолл-стрит, вырос после падения в течение последних восьми сессий и в последний раз поднялся на 2,25 пункта до 19,73, что является недельным максимумом.Прогноз на будущееНепосредственное развитие событий на рынке зависит от того, приведут ли дипломатические усилия в Пакистане к прорыву или “жесткие переговоры” обострятся в преддверии завтрашнего срока прекращения огня. Ключевым показателем прогресса будет физическое присутствие иранских переговорщиков. В то время как текущее “музыкальное настроение рынка” остается тревожным, есть слабая надежда на урегулирование, которое может спровоцировать рост цен на рисковые активы.Тройная угроза вторника: война, прекращение огня и розничные продажи - станет ключевой сессией недели, определяемой тремя ключевыми факторами:Крайний срок прекращения огня: его истечение без заключения сделки может вновь спровоцировать резкое бегство в безопасное место.Утверждение Кевина Уорша: его кандидатура на пост председателя ФРС будет рассмотрена на слушаниях в Сенате. Ожидайте “раздвоения личности”: "голубиный" подход к процентным ставкам, но "ястребиный" - к сокращению баланса ФРС.Розничные продажи в США (март): ожидается, что они останутся устойчивыми, несмотря на налог на энергоносители для потребителей, что подкрепляет тезис о том, что “чем выше, тем дольше”.Индекс доллара США (DXY)Индекс доллара США (DXY) в настоящее время пытается отыграть недавние потери, торгуясь вблизи отметки 98,24 после резкого снижения в начале этого месяца. На графике четвертого полугодия индекс нашел сильную структурную поддержку в районе уровня 97,70, где серия “бычьих” сигналов и дивергенция RSI указывают на то, что в ближайшей перспективе может быть достигнуто дно.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: немедленное восходящее давление столкнется с серьезным испытанием на отметке 98,73 (красная горизонталь). Прорыв выше этого уровня может привести к росту индекса к зоне слияния 99,21 (100-месячная средняя) и 99,35 (200-месячная средняя).Поддержка: область 97,70 остается критическим уровнем. Дневное закрытие ниже этой точки разворота сведет на нет текущее восстановление и откроет путь для движения к психологической отметке 97,00.Поскольку индекс RSI (14) поднимается с зоны перепроданности и в настоящее время находится на отметке 48,65, импульс возвращается к быкам. Однако, пока DXY не восстановит свои скользящие средние, более широкий тренд остается нейтральным по отношению к медвежьему. 
Быки по-прежнему контролируют ситуациюРисковые активы, особенно мировые акции, продемонстрировали резкий рост 8 февраля 2026 года после временного прекращения огня между США и Ираном, которое приостановило шестинедельный конфликт и вселило надежду на более широкое мирное соглашение. Высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 с высоким уровнем бета-тестирования возглавил рост, восстановив ранее достигнутое 8%-ное снижение и продемонстрировав рост на 6,9% (с довоенного базового уровня 27 февраля 2026 года по 17 апреля 2026 года) и превысив свой предыдущий исторический максимум, установленный 29 октября 2025 года.Рыночный охват Nasdaq 100 значительно расширилсяЗа последние пять торговых сессий объем рынка в рамках индекса Nasdaq 100 заметно вырос, усиливая продолжающийся бычий тренд.Доля акций, торгующихся выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, выросла с 11% и 15% на 27 марта 2026 года до 80% и 62%, соответственно, по состоянию на 17 апреля 2026 года.Аналогичным образом, доля акций, превышающих ключевую 200-дневную скользящую среднюю, выросла с 40% за тот же период до 50%.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной траектории (от 1 до 3 дней) американского индекса CFD Nasdaq 100 и его вспомогательных элементах с точки зрения технического анализа.Индекс Nasdaq 100 снизился, но нашел поддержку на уровне 26,288/142На открытии азиатской сессии в понедельник, 20 апреля 2026 года, индекс упал на 1,1%, поскольку возобновившиеся военные действия в Ормузском проливе привели к тому, что Тегеран атаковал суда и восстановил контроль, что подчеркивает крайне неустойчивый американо–иранский конфликт.В ответ военно-морские силы США атаковали и захватили грузовое судно под иранским флагом в Оманском заливе, что поставило под сомнение прекращение огня, срок действия которого истекает во вторник вечером (по американскому времени).В то время как вице-президент США Джей Ди Вэнс, как ожидается, возглавит очередной раунд мирных переговоров, иранские государственные СМИ сообщают, что никаких планов по участию в них нет. Примечательно, что на момент написания статьи американскому индексу CFD Nasdaq 100 удалось стабилизироваться на уровне своего прежнего исторического максимума в 26 288 пунктов.Динамика цен на американский индекс Nasdaq 100 CFD (аналог фьючерсов Nasdaq 100 E-mini) продолжает колебаться в рамках незначительного восходящего канала, начиная с минимума 7 апреля 2026 года в 23 808 пунктов.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 26,288/26,142, чтобы сохранить незначительную фазу бычьего ускорения до появления следующих промежуточных сопротивлений на отметках 26,776, 27,140 и 27,380.С другой стороны, прорыв и часовое закрытие ниже 26 142 сводят на нет бычий настрой на незначительное коррекционное снижение для повторного тестирования следующей промежуточной поддержки на 25 900/800. Падение ниже 25 800 открывает возможности для более глубокого снижения к среднесрочной ключевой области поддержки 25 215/25 110.Ключевые факторы, поддерживающие краткосрочный бычий тренд на Nasdaq 100С 8 апреля 2026 года его ценовые показатели торговались выше 20-дневных, 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Кроме того, 20-дневная скользящая средняя сейчас формирует потенциальное бычье условие пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних.Часовой индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать бычий импульс выше уровня поддержки для отката на уровне 44.Волновая теория Эллиота предполагает, что недавнее ралли от минимума 2 апреля 2026 года на отметке 23 511, вероятно, рассматривается как второстепенная бычья импульсивная волновая структура третьего уровня с потенциальной конечной зоной на отметках 27 140/27 380 (кластер расширения Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала). 
Быки ожидают дальнейшего ростаБиткойн (BTC/USD) в настоящее время находится в состоянии перетягивания каната на психологической отметке 75000. После нестабильного начала месяца главная криптовалюта наметила четкий путь к восстановлению, хотя технические индикаторы указывают на то, что для роста может потребоваться небольшая остановка.Дневной график: структурный прорыв и поддержка скользящей среднейДневной таймфрейм рисует картину успешного разворота тренда. После периода понижательного давления, характеризующегося нисходящим каналом, BTC продемонстрировал убедительный прорыв.Основные технические моменты на дневном графике:Кластер скользящих средних: Биткойн решительно восстановил 50-дневную скользящую среднюю на отметке 69679, а 200-дневная скользящая средняя (черная) на отметке 87339 остается долгосрочной целью. Что еще более важно, в настоящее время он тестирует 100-дневную скользящую среднюю на отметке 74924 в качестве ближайшего сопротивления.Уровень поддержки: 70000 превратился из пугающего потолка в значимый минимум.Импульс RSI: Дневной RSI находится на отметке 60, что говорит о том, что, несмотря на бычий тренд, биткойн далек от “перегрева”, оставляя открытой дверь для пробега к уровням 78197 и 82133.4-часовой график: консолидация ниже потолкаНа графике 4-го полугодия мы видим агрессивный характер недавнего подъема. Пара поднялась из зоны 68000, пробив уровень 71673 на значительном объеме.Однако за последние 24 часа движение цены застопорилось чуть ниже отметки 75000. Мы наблюдаем серию “медвежьих” отметок на RSI, который в настоящее время находится на отметке 57.Это замедление динамики говорит о том, что рынок ждет нового фундаментального катализатора или периода консолидации, прежде чем пытаться пробить максимумы за весь год. 50-летняя средняя (синяя линия) на Н4 имеет резкий восходящий тренд, в настоящее время обеспечивая динамическую поддержку на уровне 72226.Часовой график: сценарии для предстоящей сессииЧасовой график показывает внутридневную чувствительность Биткоина, поскольку он торгуется в сужающемся диапазоне. В настоящее время цена находится на уровне 73918, ближайшее направление, вероятно, будет определяться тем, как цена отреагирует на восходящую 50-дневную скользящую среднюю на этом таймфрейме.Бычий сценарийДля продолжения ралли быкам необходимо защитить область 73500. Чистое часовое закрытие выше 75000, скорее всего, вызовет волну FOMO (боязни что-то упустить), что потенциально подтолкнет пару к следующему очагу ликвидности на уровне 76400 и, в конечном итоге, 78197.Медвежий сценарийНельзя игнорировать повторяющиеся предупреждения о “медвежьем” развороте на H1 RSI. Если Биткойн не сможет удержать 50-летнюю скользящую среднюю (H1) на отметке 74004, мы можем увидеть быстрый “спад” до уровня поддержки 71673. Это было бы стандартным движением для разворота к среднему значению, чтобы закрыть длинные позиции с поздним входом перед потенциальной вторичной попыткой достичь максимумов.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 75000, 76400, 78197Поддержка: 73500, 71673, 70000 
Пара EUR/USD оказалась на очередном перекрестке после того, как недавние события показали, что пара протестировала многолетний пивот-уровень 1,1450. С тех пор пара EUR/USD пыталась пробиться выше, но дальнейший рост столкнулся с рядом препятствий.Дневной график: структурный сдвиг продолжаетсяНа дневном таймфрейме техническая картина изменилась с осторожно-медвежьей на явно оптимистичную. Обнаружив значительный спрос на многолетнем пивоте вблизи 1.1450, пара начала устойчивое ралли.Наиболее значительным событием на дневном графике является ценовое движение вокруг скопления скользящих средних. Паре EUR/USD удалось вернуть себе 50-дневные, 100–дневные и 200-дневные скользящие средние (MAs), которые в настоящее время сходятся в зоне 1,1670 - 1,1690 (выделены красным прямоугольником). Эта область теперь смещается от основного уровня сопротивления к основному уровню поддержки.Поскольку RSI в настоящее время находится на отметке 64,4, до достижения экстремальных уровней перекупленности еще есть пространство, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления по-прежнему направлен вверх, к уровню сопротивления 1,1867.4-часовой график: осцилляторы импульса указывают на истощениеНа 4-часовом таймфрейме видим “Золотой крест” и крутой восходящий наклон 50-й скользящей средней (фиолетовая линия) подчеркивают силу недавнего движения. Недавно пара относительно легко преодолела горизонтальные уровни 1,1721 и 1,1769.Тем не менее, следует проявлять осторожность. Индекс RSI на Н4 графике в настоящее время находится на отметке 70,5, что свидетельствует о нескольких предупреждениях о “медвежьем” развороте. Это указывает на то, что, хотя тренд является бычьим, в краткосрочной перспективе движение становится чрезмерным.Мы часто наблюдаем период консолидации или “повторное тестирование” предыдущих уровней прорыва, когда H4 RSI достигает этих экстремумов, что может привести к возвращению пары к отметке 1.1769 перед следующим повышением.Часовой график: сценарии европейской сессииЧасовой график дает четкую картину на предстоящий день. Ценовое движение в настоящее время консолидируется чуть ниже отметки 1,1800, которая станет основным полем битвы на европейской сессии.Бычий сценарийЧтобы быки сохранили контроль, нам нужно увидеть чистое часовое закрытие выше психологического уровня 1,1800. Если давление покупателей сохранится, следующей логичной целью будет область 1,1867. Трейдерам следует следить за формированием “бычьего флага” на Н1; пока пара держится выше поддержки 1.1769, внутридневной тренд остается устойчиво длинным.Медвежий сценарийМедвежий вариант основан на дивергенции RSI и “медвежьих” метках, которые в настоящее время заполняют пики H1. Если пара EUR/USD не сможет преодолеть отметку 1,1800 и опустится ниже внутридневного пивота на 1,1780, мы можем увидеть движение к зоне 1,1750, где 50-летняя скользящая средняя (Н1) в настоящее время растет навстречу цене.Нельзя исключать более глубокую коррекцию к уровню 1,1726, если доллар США найдет убежище в течение сессии.Ключевые уровни для наблюдения:Сопротивление: 1,1800, 1,1867, 1,2000Уровни поддержки: 1,1769, 1,1726, 1,1696 (основные)Пара EUR/USD переживает “бычий медовый месяц” после восстановления своих основных дневных скользящих средних. Хотя осцилляторы H4 и H1 указывают на то, что временная передышка может оказаться полезной, структурный прорыв указывает на то, что покупатели, скорее всего, будут покупать на падениях. 
Дневной таймфрейм: противостояние многомесячной медвежьей линии трендаДневной график цены на серебро (XAG/USD) представляет собой захватывающее техническое поле битвы. После периода значительной волатильности в начале 2026 года динамика цен стабилизировалась и перешла в фазу восстановления, которая в настоящее время сталкивается с серьезным структурным препятствием.Ограничение линии тренда: основное внимание на дневном графике уделяется долгосрочной нисходящей линии тренда, берущей начало от максимумов конца января. В настоящее время цена пытается устойчиво пробиться выше этой линии, которая исторически служила пределом для восходящего импульса.Слияние скользящих средних: серебро в настоящее время торгуется выше своей 200-дневной скользящей средней. Однако 100-дневная скользящая средняя остается выше текущих цен, а дневная свеча закрывается выше, что свидетельствует о сохранении долгосрочного бычьего тренда.Уровни поддержки и сопротивления: психологический уровень в 75,00 долларов превратился из сопротивления в поддержку. Что касается роста, то следующей важной целью для быков является отметка 80,00, за которой следует зона технического сопротивления на 82,16.Импульс: RSI в настоящее время находится чуть выше нейтрального уровня 50, что говорит о возможном возвращении бычьего импульса.4-часовой таймфрейм: бычий импульс набирает оборотыПри переходе к 4-часовому графику бычий настрой становится более выраженным. Мы наблюдаем классическую ступенчатую модель с более высокими максимумами и более высокими минимумами.Подтверждение прорыва: график показывает решающий прорыв выше горизонтального уровня 75,00. Эта область сейчас поддерживается тем фактом, что цена продолжает удерживаться выше постоянной динамической поддержки, предоставляемой 100-дневной скользящей средней.Выравнивание скользящих средних: скользящие средние на Н4 начинают смещаться вверх, при этом 200-дневная скользящая средняя находится чуть выше текущих цен. Прорыв выше этой 200-дневной скользящей средней на отметке 78,46 укрепит бычьи настроения и привлечет внимание к уровню 80,00 и выше.Прогноз по индикатору: RSI на Н4 остается стабильным вблизи отметки 59,55, указывая на то, что еще есть много возможностей для роста цены, прежде чем она достигнет экстремальных уровней перекупленности на этом таймфрейме.1-часовой таймфрейм: тактический ростНа графике первого полугодия виден очень четкий внутридневной тренд. Последние несколько сессий металл рос, ориентируясь на краткосрочные скользящие средние.Ближайшая поддержка: уровень 75,35 (100-дневная скользящая средняя) является ближайшей точкой отсчета для внутридневных трейдеров. Пока цена держится выше этого уровня, принцип “покупай на падении” остается доминирующим.Ценовые цели: ближайшей целью является психологический уровень 78,00, с четким направлением к сопротивлению в 80,00 долларов, если текущий импульс сохранится.Наблюдение за дивергенцией: пока цена достигает более высоких максимумов, RSI начинает демонстрировать признаки истощения. Это может привести к незначительному откату к зоне 75.00 – 75.50 перед следующим повышением.В настоящее время серебро находится в фазе “Покажи мне”. Прорыв выше дневной нисходящей линии тренда является важной технической вехой, но для подтверждения того, что медведи действительно потеряли контроль, требуется дневное закрытие выше 77,00.Бычья игра: быки будут стремиться к успешному повторному тестированию области 75,00. Если цена сможет удержать этот уровень на откате, следующей логичной целью будет психологическое сопротивление 80,00. Прорыв в этом направлении открывает возможность для движения в район 82.00 – 83.00.Медвежья игра: чтобы медведи восстановили преимущество, им необходимо реализовать сценарий “обмана”, при котором цена снова опустится ниже нисходящей линии тренда и поддержки 75,00. Движение назад ниже отметки 74.00 аннулирует текущую бычью установку и предполагает возврат к зоне поддержки 70.00.Ключевой вывод: путь наименьшего сопротивления в настоящее время направлен вверх, но поскольку осцилляторы достигают уровней перекупленности на нескольких таймфреймах, терпение в ожидании “входа в значение” вблизи поддержки может быть вознаграждено погоней за текущим прорывом.