.jpg "DAX, Nikkei 225, Dow Jones, NASDAQ 100, S&P 500, CAC 40, Hang Seng, Kospi, ASX 200, CSI 300")
Все об инфляции
Уолл-стрит по-прежнему сохраняет оптимизм, несмотря на растущий энергетический кризис, который угрожает восстановлению экономики, повсеместный рост цен и смешанные экономические данные. Похоже, что инфляция будет оставаться повышенной намного дольше, чем предполагала ФРС, но быстрый цикл повышения ставок не приведет к немедленному прекращению отрицательной реальной доходности. Если реальная доходность в США останется отрицательной в течение следующего года, это должно оказать некоторую базовую поддержку инвестициям в акции. Основное внимание будет по-прежнему уделяться ценам на энергоносители, что должно свидетельствовать о продолжающемся давлении на производителей энергии с целью увеличения производства по мере приближения холодных месяцев. Если цены на энергоносители, по-видимому, будут намного выше, несбалансированное восстановление мировой экономики может снизить аппетит к риску и привести к некоторым расходящимся рыночным движениям.
Ценовое давление уже заставило некоторые центральные банки начать циклы ужесточения, и решения по ставкам на следующей неделе могут привести к значительному повышению ставок как со стороны российских, так и венгерских центральных банков, в то время как банк Турции продолжит поддаваться давлению президента Эрдогана на снижение ставок. Инфляция ухудшилась с тех пор, как мы в последний раз слышали от председателя ФРС Пауэлла, и инвесторы будут внимательно следить за его комментариями на панели по политике в пятницу. Пауэлл может начать все больше беспокоиться о том, что значительное повышение цен не может быть временным, и это может привести к ожиданиям повышения ставки ФРС до конца следующего лета.
США
Напряженная неделя на Уолл-стрит заставит инвесторов сосредоточиться на второй неделе сезона доходов, гневе ФРС и экономических данных, которые должны показать, что восстановление замедляется, а ценовое давление не ослабевает. Экономика все еще находится на прочной основе, и любая слабость должна быть скромной, но широко распространенные опасения по поводу ценового давления из-за прибыли могут встревожить некоторых инвесторов.
В понедельник ожидается, что как сентябрьский индекс промышленного производства, так и октябрьский индекс рынка жилья NAHB снизятся, в то время как ФРС Куорлз и Кашкари выступят. Вторник начинается с ранних доходов от Johnson & Johnson, Haliburton и Procter & Gamble, с данными о жилье, которые могут показать разрешения, и начинается с более низкого уровня. После закрытия Netflix и United Airlines сообщают о доходах. В разговоре с Федом участвуют Дейли, Бостик и Уоллер. В среду основное внимание будет уделено доходам IBM, Tesla и Verizon, а наблюдатели ФРС будут читать выпуск Бежевой книги и слушать речь ФРС Куорлза об экономических перспективах. Доходы в четверг включают Dow, Freeport-McMorran, выступление Уоллера из ФРС и экономические релизы о первоначальных заявках на пособие по безработице, Перспективы бизнеса ФРС Филадельфии, ведущий индекс и продажи существующего жилья. Пятница посвящена последней оценке председателя ФРС Пауэлла об экономике и ценовом давлении, а также показаниям индекса деловой активности, которые должны показать, что производство немного смягчается, в то время как сектор услуг растет. Дейли из ФРС также расскажет о ФРС и риске изменения климата.
ЕС
Ослабление евро набрало обороты после разочаровывающих экономических показателей Германии и еврозоны, а также по мере роста инфляционного давления до самого высокого уровня с 2008 года. На следующей неделе все внимание будет приковано ко второму показателю инфляции, чтобы увидеть, стабилизируется ли ценовое давление. Перспективы роста еврозоны являются одними из самых слабых в развитом мире, и это может сохраниться после внезапных показателей PMI в пятницу.
Великобритания
Теперь, когда валютные рынки быстро оценивают ставки Банка Англии, все внимание будет приковано к инфляции в Великобритании. Ожидается, что ценовое давление немного ослабнет, но, похоже, это не сильно изменит ожидания того, что Банк Англии повысит ставки до конца года.
В пятницу розничные продажи должны вырасти, так как ограничения были сняты, в то время как флэш-PMI показывают, что производственная и сервисная активность снизилась.
Развивающиеся рынки
Венгрия
Ожидается, что центральный банк Венгрии повысит ставки на 15 базисных пунктов до 1,80 %, но не удивляйтесь, если будет объявлено о более крупном повышении или будет сообщено о большем повышении.
Россия
Ожидается, что Россия повысит процентные ставки и покажет, что они будут продолжать делать это до тех пор, пока инфляция не снизится.
Южная Африка
Трейдеры Rand будут внимательно следить за отчетом по инфляции в среду. Усиление инфляционного давления будет по-прежнему поддерживать перспективу того, что SARB повысит ставки в ноябре.
Турция
Как низко может упасть лира? Последний раунд увольнений президента Эрдогана гарантирует, что давление на ЦБРТ с целью дальнейшего ослабления не ослабнет в ближайшее время. Глава центрального банка Турции Сахап Кавчиоглу удивил рынки на заседании 23 сентября снижением ставки на 100 базисных пунктов, но на этот раз рынки ожидают большего снижения ставок.
Поскольку лира торгуется на рекордно низком уровне, а инфляция продолжает расти, серия снижений ставок может сохранить давление.
Китай
В понедельник данные по Китаю будут загружены в первую очередь с учетом инвестиций в основной капитал, ВВП за 3 квартал и загрузки производственных мощностей, промышленного производства в сентябре, безработицы и розничных продаж. Возможно, промышленное производство и розничные продажи являются наиболее важными. Рынки будут на грани появления признаков того, что энергетический кризис, материальные затраты, меры регулирования и погода сдерживают экономический рост, что может привести к резкому снижению акций.
В среду будут приняты решения ЛНР на 1 и 5 лет без каких-либо ожидаемых изменений. Было бы огромным сюрпризом, если бы они снизили ставки. Однако на следующей неделе мы можем увидеть снижение RRR, что будет сильным позитивом для местного рынка в краткосрочной перспективе.
Нехватка энергии в Китае захватывает заголовки газет, и правительство дает указание государственным энергетическим компаниям обеспечить поставки любой ценой. Это поддержит цены на энергоносители, но любые признаки ухудшения ситуации снова приведут к продажам по основным индексам.
НБК тонко сигнализировал через доллар США/юань, что он недоволен дальнейшим укреплением юаня. Хотя с одним глазом на счет за импортируемую энергию они не захотят ослаблять валюту, на следующей неделе пара доллар/юань столкнется с повышательным давлением.
Evergrande исчез из заголовков на прошлой неделе, но с другим китайским застройщиком, объявившим дефолт по внешнему долгу на этой неделе, рынки находятся всего в одном негативном заголовке от того, чтобы вызвать очередную распродажу на фондовых рынках материковой части и Гонконга.
Индия
INR восстановился на прошлой неделе, но в основном это связано с ослаблением доллара США. В связи с сообщениями об отключениях электроэнергии и нормировании в Северной Индии валюта будет оставаться под давлением, поскольку импортеры энергоносителей стремятся повысить цены на нефть, газ и уголь.
На следующей неделе рынки будут затронуты крупными праздниками в Индии без каких-либо существенных данных, за исключением Протокола по денежно-кредитной политике в пятницу. Инвесторы будут искать признаки того, что РБИ собирается перейти от мягкой к нейтральной денежно-кредитной политике, поскольку показатели стагфляции остаются устойчивыми.
Австралия и Новая Зеландия
Австралийский доллар и новозеландский доллар сильно выросли, так как глобальные настроения в отношении рисков изменились на позитивные в конце недели. В будущем и то, и другое будет по-прежнему сталкиваться с колебаниями настроений на зарубежных рынках, поскольку инвесторы пытаются игнорировать инфляцию и сокращение ФРС, чтобы сохранить бычий рынок.
В Австралии неделя данных проходит спокойно, но в понедельник Новая Зеландия опубликует индекс деловой активности в сфере услуг и инфляцию. Высокие показатели приведут к очередному повышению РБНЗ и могут резко повысить NZD/USD и резко снизить AUD/NZD. Ситуация с covid в Новой Зеландии, похоже, быстро ухудшится, и я все еще не исключаю усиления ограничений. На данный момент рынки это игнорируют.
Япония
Япония публикует индекс потребительских цен в среду, а инфляцию и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности - в пятницу. Возможно, только данные по инфляции будут влиять на рынок. Местные рынки по-прежнему оставались в тени в связи с выборами в конце месяца и масштабами пакета мер стимулирования после выборов.
Акции Японии сохраняют высокую корреляцию с Уолл-стрит на этой неделе. Объявления о налогово-бюджетном стимулировании также оказывают поддержку.
Пара USD/JPY резко выросла почти до 114,00 на прошлой неделе, и, вероятно, на следующей неделе ожидается еще больший рост. Пара USD/JPY - это чисто разностная игра между США и Японией, и с укреплением ставок в США и неизменным низким уровнем Японии путь наименьшего сопротивления пары USD/JPY продолжает оставаться выше. Это также привело к покупке AUD, NZD и GBP/JPY, что также поддерживает более высокую историю USD/JPY.
Рынки
Энергия
Энергетический кризис в Китае, Индии и Европе продолжается, а цены на уголь и природный газ остаются на сверхвысоком уровне. Плохая погода в районах добычи угля в Китае и Индии еще больше нарушила поставки. На этом фоне цены на нефть останутся хорошо поддержанными, и нефть марки Brent может торговаться выше 88,00 доллара на следующей неделе. Примечательно, что азиатские покупатели, вместо того чтобы, как обычно, ждать падения цен для покупки, на этой неделе стремились к росту цен, что является еще одним бычьим индикатором.
И Саудовская Аравия, и Россия дали понять, что ОПЕК+ по-прежнему удовлетворена нынешними уровнями добычи нефти и планами, что еще больше поддержало цены.
Тем не менее, технические индикаторы RSI находятся на сильно перекупленной территории, и спекулятивное длинное позиционирование сейчас очень переполнено на фьючерсных рынках. Я легко мог предвидеть, что шок от 5 до 8 долларов за баррель снизится, чтобы отбросить это позиционирование. Однако любое внезапное падение будет встречено бешенством физических покупателей, которые так же быстро вернут его выше. Остерегайтесь пилы-хлыста.
Золото
Резкое повышение цен на золото на этой неделе, когда доллар США упал в среду, поглотило покупателей быстрого денежного импульса, подтолкнув золото к отметке 1800,00 доллара. Скользящие средние за 100 и 200 дней находятся здесь, и при закрытии недели золото может подняться до $1830,00 на предстоящей неделе.
Огромная оговорка заключается в том, что, несмотря на весь шум о покупке убежища и хеджировании инфляции, золото на данный момент является чисто обратной корреляционной игрой по отношению к доллару США. Если доллар США возобновит свое ралли на предстоящей неделе, быстрые деньги уйдут, а прибыль от золота испарится и вернет его к отметке 1740,00 доллара.
Биткойн
Волатильность биткойна останется повышенной, поскольку SEC может принять решение о четырех биткойн-ETF. Ожидается, что они утвердят ETF ProShares в понедельник и, возможно, ETF Invesco во вторник. Биткойн может увидеть реакцию на продажу новостей, если кажется, что только один ETF начнет торговаться на следующей неделе.
Ключевые экономические события
Суббота, 16 октября
- Президент ЕЦБ Лагард выступает с ежегодной лекцией Фонда Пера Якобсона.
Воскресенье, 17 октября
- Глава Банка Англии Бэйли выступает на панели с управляющим PBOC Йи Ганом и главами МВФ и БМР на Международном банковском семинаре Группы 30.
Понедельник, 18 октября
- Джордж и Кашкари из ФРС выступают на Форуме для меньшинств в банковской сфере.
- Совет ЕС по иностранным делам собирается для обсуждения подхода блока к региону Персидского залива на Ближнем Востоке.
- Заместитель управляющего Банка Англии Канлифф выступает с докладом на третьей конференции Banco de España по финансовой стабильности на тему “Цифровые валюты Центрального банка и финансовая стабильность”.
- ВВП Китая В 3 квартале Q/Q: 0,4% e v 1,3% ранее; Г/Г: 5,0% e v 7,9% ранее; Розничные продажи в сентябре Г/Г: 3,5% e v 2,5% ранее, промышленное производство Г/Г: 3,9% e v 5,3% ранее
- Трансграничные инвестиции США, промышленное производство
- Потенциальное решение SEC по биткойнским ETF
- Строительство жилья в Канаде начинается
- Индекс потребительских цен Новой Зеландии
- Сингапурская торговля
- Цены на жилье в Великобритании прямо сейчас
Вторник, 19 октября
- Постоянный комитет ВСНП Китая начинает пятидневное заседание
- Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон принимает Глобальный инвестиционный форум
- Член Исполнительного совета ЕЦБ Панетта выступает на 5-й ежегодной конференции ЕЦБ-CEBRA.
- Бейли из Банка Англии выступает на совместной исследовательской конференции Банка Англии и Банка Италии
- Заместитель управляющего Банка Норвегии Вольден Бах выступит на конференции по жилищному строительству в Норвегии.
- Парламентские слушания в Швеции по денежно-кредитной политике с участием главы Риксбанка Ингвеса и заместителя губернатора Флодена.
- Протокол РБА Австралии
- Решение по ставке в Венгрии: Повысить базовую процентную ставку на 15 б.п. до 1,80%
- Международные резервы Мексики
- Торговля в Испании
- Строительство жилья в США начинается
Среда, 20 октября
- Заместитель управляющего Риксбанка Янссон выступает на осеннем мероприятии SEB
- Управляющий Банком Норвегии Олсен выступает в Центре денежно-кредитной экономики Норвежской бизнес-школы.
- Экономические данные/События:
- Индекс потребительских цен еврозоны
- Индекс потребительских цен Канады
- Индекс ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В Великобритании
- Индекс потребительских цен Южной Африки
- Цены на недвижимость в Китае, основные ставки по кредитам
- Торговля с Японией
- Индекс потребительских цен в России (за неделю), ИЦП
- Отчет по инвентаризации сырой нефти ОВОС
Четверг, 21 октября
- Министр торговли США Раймондо выступает в веб-трансляции Экономического клуба Нью-Йорка.
- Лидеры ЕС встречаются в Брюсселе
- Председатель SEC Генслер выступает с речью в Институте международного экономического права и на Неделе финтеха DC Института финансовых рынков.
- Пять министров обороны силовых структур должны встретиться. Выступят представители Австралии, Малайзии, Новой Зеландии, Сингапура и Великобритании.
- Экономические данные/События:
- Конф. США. Ведущий индекс Совета директоров, продажи существующего жилья в США, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Потребительское доверие в еврозоне
- Безработица: Гонконг, Швеция
- Решение центрального банка Турции (ЦБРТ) по ставке: Ожидается снижение ставок на 50 б.п. до 17,50%
- Золотовалютные резервы России
- Розничные продажи в Польше
- Чистые заимствования государственного сектора Великобритании
- Квартальные результаты фонда национального благосостояния Норвегии
Пятница, 22 октября
- Экономические данные/События:
- Розничные продажи в Канаде
- Опрос профессиональных экономических прогнозистов ЕЦБ
- Индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны Markit, Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Markit
- Ежеквартальный экономический бюллетень Банка Италии (BOI)
- Предварительные производственные/Сервисные PMI в Великобритании, Розничные продажи
- Германия Предварительные производственные/Сервисные PMI
- Индекс потребительских цен в Японии
- Решение по ставке в России: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 7,00%
- Цены на жилье в Сингапуре
- Обновления Суверенного Рейтинга:
- Греция (S&P)
- Италия (S&P)
- Великобритания (S&P)
- Австрия (Fitch)
- Финляндия (Fitch)
- Нидерланды (Fitch)
- Кипр (DBRS)
- Турция (S&P)
Ставки на геополитические события - довольно странная задача на рынках.Не говоря уже о моральном аспекте (трейдеры должны зарабатывать деньги или, по крайней мере, пытаться это делать, несмотря ни на что), торговля на реальных событиях сопряжена со значительным потенциальным риском.Участники накапливают беспокойство, жесткое позиционирование и дорогостоящую убежденность в неопределенных результатах – это премия за военный риск, и она обходится недешево.Иногда это приносит свои плоды, как это было замечено прошлым летом во время 12-дневной войны, в результате которой WTI за неделю достигла максимума в 78,43 доллара.Однако во многих случаях, как это уже случалось несколько раз при нынешнем росте цен, нефть может просто подскочить выше, прежде чем сдаться в изнеможении, поскольку ничего официального не произойдет.Упадут ли цены снова? Кто знает.Напряженность действительно растет, и военная армада, собранная на Ближнем Востоке, уже превышает ту, что была в 2003 году перед войной в Ираке, так что есть основания для опасений. Администрация Трампа также звучала немного агрессивнее в своих вчерашних выступлениях. Давайте посмотрим, что из этого выйдет.Позиционирование - хороший способ получить доступ к потенциальной волатильности, однако это по-прежнему очень сложно. Важно найти хорошую точку входа, и самое главное - убедиться, что вы соблюдаете свои правила и не рискуете торговать дольше.По данным Polymarket, вероятность нанесения удара до 28 февраля остается ниже 30%. Учитывая объем инсайдерской торговли на этой платформе, у атаки еще может быть время до того, как она произойдет.Шансы на забастовку в конце марта соответственно выросли во вторник, сразу после того, как нефть упала до 62 долларов, и в настоящее время составляют около 60%.WTI торгуется так, как будто в эти выходные что-то должно произойти. В целом, это очень много спекуляций, и предсказать сроки сложно.А пока давайте углубимся в многотаймфреймовый анализ нефти WTI (США), чтобы определить уровни интереса и оценить шансы трейдера извлечь выгоду из этой проблемы.Многотаймфреймовый анализ нефти СШАДневной график WTIWTI только что повторно протестировала свои максимумы 29 января, слегка пробившись выше, но пока ни одна свеча не закроется выше, по крайней мере, на 1-часовом таймфрейме, трудно предположить, что происходит прорыв.В целом, ежедневная картина помогает оценить текущее положение дел.Нефть остается значительно выше своей 200-дневной скользящей средней, которая выступает в качестве ключевого показателя премии за риск, и пока должна оставаться выше этого уровня (+/- 0,50 доллара).Постепенный рост может протестировать сопротивление от $67,50 до $ 68, которое является следующей основной остановкой, но это произойдет только в том случае, если уровень беспокойства будет оставаться высоким, пока ничего не произойдет.Если произойдет прорыв, ожидайте, что цена на $70 быстро пробьет отметку от $75 до $80.Поскольку в эти выходные не будет новостей, акции могут легко повторно протестировать 200-дневную скользящую среднюю ($62,83), которая является наиболее оптимальной точкой входа для получения премии за риск.Любое дневное закрытие ниже 61 доллара означает, что трейдеры сворачивают свои позиции.4-часовой график WTI и технические уровниНемедленные действия выглядят очень сложными!RSI находится на уровнях перекупленности, но фиксация прибыли, которая только что произошла, быстро сошла на нет - выше 4–часовая свеча формирует бычий молот (закрывается через 2 часа). Таким образом, позиционирование, похоже, снова набирает обороты.Мы увидим более подробную информацию на 1-часовом таймфрейме, но, похоже, что если ничего не произойдет, небольшой откат выглядит правдоподобным и может привести к достойному откату.Формирование бычьего канала указывает на 69 долларов в случае постепенного роста.Уровни для размещения на графиках WTI:Уровни сопротивленияСессионные максимумы на уровне 66,67 долларовСопротивление прошлой недели на уровне 65,50-66,50 долларовОсновное сопротивление в сентябре 2025 года - $67,50-$68Психологическое сопротивление - $70Максимумы 12-дневной войны - $78,43Уровни поддержкиСредние за 1 час 50 и 200 периодов - $64,00$65 - психологический уровень микро-поддержкиКлючевой разворот/поддержка в диапазоне от $62,30 до $63,40 (премиальные минимумы Ирана и 200-дневная средняя)Средняя за 4 часа за 200 периодов $61,65Майские минимумы в диапазоне от $59 до $60,5 являются основной поддержкойЗона поддержки Ирана от $58,50 до $59График за 1 часНефть сейчас держится на максимальных уровнях конца января, но сложность заключается в уровнях перекупленности RSI, которые могут легко указывать на коррекцию.Агрессивные входы на откат могут иметь место на 2 уровнях:Психологический уровень в 65 долларов будет очень агрессивным – быки не оставят это без внимания и указывают на более высокие шансы на немедленное вмешательство (в выходные дни).64 доллара - это менее агрессивный, но все еще очень сильный коррекционный уровень, который позволит наиболее встревоженным трейдерам принять участие в акцииЕсли ничего не произойдет, ожидайте повторного тестирования ключевой зоны разворота от $62,00 до $63,40 
2025 год стал годом швейцарского франка, и на то было немало причин.Дедолларизация, приток капитала в Европу, иена, теряющая некоторые из своих защитных свойств на фоне финансовых проблем в Японии, и общая диверсификация в сторону повышения качества, поскольку мир ожидают трудные времена.Достигнув 14-летних минимумов менее месяца назад, пара USD/CHF стала "медвежьей мечтой" для тех, кто зарабатывает на оттоке доллара. 2025 год начался с 17-процентного снижения основной пары и был в центре основных тем, определяющих валютные потоки.Но поскольку медвежья позиция доллара также достигает десятилетних минимумов, возникают некоторые вопросы относительно продолжительных движений.Если доллар США найдет причины для серьезного роста, то для крупных продавцов, занимающих короткие позиции по доллару, могут наступить трудные времена. Этот вопрос возник в нашем недавнем анализе индекса доллара.В связи с внезапным оттоком средств из таких безопасных активов, как золото и серебро, в конце прошлого месяца, что совпало с назначением Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы, привлекательность этих низкодоходных активов ставится под сомнение. И швейцарскому франку это не в новинку.Швейцария является жертвой довольно сильного дефляционного давления из-за укрепления ее валюты (что наносит ущерб швейцарскому экспорту) и более жесткой торговой политики США, которая усугубляет фундаментально низкий уровень инфляции.После заключения нового соглашения торговля, по-видимому, восстанавливается, но давление на Швейцарский национальный банк остается.Последний отчет по инфляции показал скромный рост на 0,1%, но если в ближайшие несколько отчетов инфляция не продемонстрирует существенного роста, Центральный банк может быть вынужден перейти к отрицательным ставкам. И это обходится дорого.Тем временем, пара USD/CHF в последние дни достигла довольно прочного дна и может предложить интересные варианты разворота к среднему значению для тех, кто ожидает волатильности валютного курса в будущем.Давайте сразу перейдем к многотаймфреймовому анализу пары USD/CHF, чтобы определить, в чем заключается движение и куда оно может направиться.Многотаймфреймовый технический анализ пары USD/CHFДневной графикПара USD/CHF совершает прорыв после треугольной консолидации середины февраля и вскоре столкнется с ключевым испытанием своего покупательского импульса.Дневной RSI и восходящий тренд работают вместе, чтобы придать паре новый импульс, и трейдеры полагаются на минимумы понедельника (0.7675), чтобы подтолкнуть движение вверх.Если цена снова опустится ниже недельных минимумов, прорыв будет недействительным, но на данный момент он дает высокую вероятность удержания.4-часовой график и технические уровниПара USD/CHF демонстрирует довольно сильное ценовое движение, но столкнется с краткосрочным препятствием из-за перекупленности.Торговые уровни для пары USD/CHFУровни сопротивленияРазворот от 0,7780 до 0,7880,7850 - минимумы 2025 года, основное сопротивление (Бычий тренд выше)0,7950 - незначительное сопротивлениеДиапазон максимумов конца 2025 года от 0,8075 до 0,81Уровни поддержки0,7725 Скользящей средней за 50 часовОт 0,77 до 0,7725 - минимумы августа 2011 г.0,76292 - минимумы 2026 г. и 14-летние минимумыЗона поддержки 0,76 июля 2011 г.0,70696 - исторический минимум (август 2011 г.)График за 1 часСейчас пара выглядит слегка перенапряженной на 1-часовом таймфрейме, но остается в восходящем тренде, что видно по внутридневному бычьему каналу.Трейдеры, желающие зафиксировать потенциальный рост, могут дождаться отката к 50-часовой скользящей средней на отметке 0,77250Если движение не приведет к откату ниже, трейдеры могут поискать варианты прорыва. Прорыв февральских максимумов 0.78175 будет указывать на быстрое тестирование ключевого сопротивления в районе 0.7850.Любое дневное закрытие ниже 200-часовой скользящей средней может привести к повторному тестированию минимума 2026 года и дальнейшим медвежьим действиям, но технические данные пока не указывают на такие результаты. 
Рынки США сегодня закрыты в связи с празднованием Дня президентов, из-за чего объемы и волатильность остаются ниже, чем обычно.Однако нефть марки WTI остается в центре внимания трейдеров, поднявшись на 1,40% и уверенно удерживаясь выше 63 долларов на открытии недели.В Женеве проходит второй раунд американо-иранских переговоров. Накануне вечером наблюдательный совет ООН по ядерной программе встретился с высокопоставленным дипломатом Ирана в поисках возможных рамок.Условия в США остаются жесткими, особенно в связи с тем, что нынешнее исламское правительство Ирана сталкивается с внутренним давлением после недавних беспорядков, когда, по сообщениям, было убито более 30 000 протестующих, а реальные потери потенциально выше.Вашингтон настаивает на заключении всеобъемлющей сделки, что подтвердил премьер-министр Израиля Нетаньяху после своего визита в Белый дом, требуя, чтобы Иран отказался от своих запасов обогащенного урана и свернул свою программу создания баллистических ракет.Эти заголовки на прошлой неделе на короткое время оказали давление на цены на нефть, но скептицизм сохраняется.Госсекретарь США Марко Рубио добавил, что “никому не удавалось заключить реальные сделки с Ираном”, подчеркнув хрупкий фон переговоров.До эскалации напряженности WTI торговалась в диапазоне 56-59 долларов за баррель.С тех пор наращивание военной мощи в регионе и история спорных соглашений с Ираном привели к тому, что премия за геополитический риск была заложена в цены.Основанные на полимаркете коэффициенты на покупку до 28 февраля по-прежнему остаются на уровне около 30%.Давайте проведем восходящий многотаймфреймовый анализ нефти WTI (США), чтобы определить текущее направление движения.Многотаймфреймовый анализ нефти в СШАДневной график WTIНефть сейчас держится выше своей 200-дневной скользящей средней (в настоящее время на уровне $62,81), что является решающей поддержкой в ходе недавних торгов.Продавцы пытались продавить акции на прошлой неделе, но им это не удалось, поэтому скользящая средняя является четким уровнем для технического анализа:Сохранение этого уровня указывает на дополнительные шансы на прорыв вверх и подразумевает, что премия за риск в Иране сохраняется.Однако прорыв и закрытие ниже этого уровня будет означать, что сделка достигнута.Беспокойство остается повышенным, а шансы на сделку по–прежнему реально низки, особенно учитывая, что на Ближний Восток направляется все больше военных кораблей, так что это может быть просто попыткой сэкономить немного времени, но Трамп - автор книги "Искусство заключения сделки", поэтому, естественно, сделка никогда полностью не выходит из-под контроля. картина.Четырехчасовой график WTI и технические уровниВ понедельник на небольших объемах акции значительно восстановились, но "быкам" предстоит пройти ключевые технические тесты:Движение остается в форме треугольника, что указывает на бесцельное поведение, и трейдеры просто получают прибыль, затухая всплески, в то время как ничего конкретного не происходит.Средняя за 4 часа с 50 периодами ($63,82) выступает в качестве ключевого сопротивления на внутридневном таймфрейме.Любое явное повышение объема указывает на прорыв, в то же время здесь легко может произойти фиксация прибыли.Любая сделка может легко привести к восстановлению уровня в 59 долларов и может столкнуться с еще большим давлением в направлении уровней начала 2026 года.Технические уровни WTIУровни сопротивления:$63,83 - 4-часовые 50-скользящие средние и сессионные максимумыНа прошлой неделе цена поднялась до $66,56Незначительное сопротивление - от $65 до $66Основное сопротивление в сентябре 2025 года - $67 (может быть преодолено в случае нападения США)Психологическое сопротивление - $70Максимумы 12-дневной войны - $78,43Уровни поддержки:Диапазон ключевой точки разворота/поддержки $62,30-$63,40 (премиальные минимумы Ирана и 200-дневная средняя)Средняя за 4 часа за 200 периодов $61,11Майские минимумы в диапазоне от $59 до $60,5 являются основной поддержкойЗона поддержки Ирана составляет от $58,50 до $59График за 1 часНа более коротком таймфрейме нефть достигает уровня перекупленности, и поскольку средняя за 4 часа с периодом 50 минут выступает в качестве непосредственного сопротивления, возврат к средней в зону разворота не будет шокирующим.Единственное, чего следует опасаться, так это того, что до официального заключения сделки короткие позиции по нефти сопряжены с огромными рисками, которые в значительной степени могут быть упущены в случае скачка цен или каких-либо внезапных потрясений. 
Обзор недели – волатильные колебания и сокращение доли заемных средств продолжаютсяВ последние недели рынки подвержены особым волнам волатильности, поскольку многолетние тенденции к росту и недавнее ускорение теперь ставят под сомнение экстремальные оценки.В чем причина? Искусственный интеллект.То, что раньше было благом для акций, теперь возвращается, чтобы ударить инвестора по больному месту, и инвесторы понимают, что искусственный интеллект станет не просто катализатором роста.Повышение производительности с помощью искусственного интеллекта сейчас оборачивается опасениями разрушения многих фирм, отраслей и их компонентов – посмотрите на технологии и программное обеспечение, которые с октября стремительно сокращаются.Высокие инвестиции и капиталовложения, которые считались исключительно положительными, теперь становятся мишенью для тех, кто хочет получить прибыль, и тех, кто продает короткие позиции, поскольку инвесторы задаются вопросом, сколько времени потребуется, чтобы получить прибыль.Это происходит на фоне того, что OpenAI, основатель ChatGPT, находится под пристальным вниманием из-за стремительного сжигания денег, и это становится еще более пагубным, поскольку OpenAI - это, по сути, фирма, которая положила начало всему этому направлению в области искусственного интеллекта.Другими словами, искусственный интеллект не просто позволит рынкам постоянно расти.Некоторые фирмы и отрасли промышленности столкнутся с трудностями в будущем, поскольку мировая экономика готовится к существенной реструктуризации.Если и когда большое количество фирм увидят, что революционные технологии крадут их деятельность, это может привести не только к массовым увольнениям и сокращению потребления, но и к тому, что целые отрасли перестанут нормально функционировать, что приведет к снижению прибыли и, в свою очередь, к неспособности погасить свои огромные долги.Это может быстро перерасти в глобальный кризис ликвидности и кредитования, но на данный момент это в основном страх: страх созидательного разрушения, который пока еще поднимает мировые доходы до небывало высоких значений.Если взглянуть на ситуацию в перспективе, то только на прошлой неделе индекс Dow Jones все еще достиг исторического максимума в 50 000 пунктов, а Nasdaq по-прежнему находится значительно ниже своего рекордного уровня на 10%, так что пока это всего лишь поворот в повествовании – поскольку фондовые индексы сохраняют широкий диапазон, важно принять взвешенное решение. отойди назад и не пугайся слишком быстро.Рынки связаны с риском, поэтому слишком малый риск может помешать использованию хороших возможностей.И в любом случае, волатильность важна не для инвесторов, а для трейдеров, которым нравится больше движения.Картина также может измениться довольно внезапно, особенно после сегодняшних данных по индексу потребительских цен (2,4% против ожидаемых 2,5%), которые могут окончательно опровергнуть гипотезу о мягкой посадке, особенно учитывая, что показатели занятости в несельскохозяйственном секторе в среду превзошли ожидания.Наступает суровая реальность, и трейдерам придется помнить об этом при торговле: в грядущие времена ценовое движение будет доминировать в повествованиях, поэтому всегда смотрите на картину в целом (и проверяйте графики на более высоких таймфреймах), чтобы быть в курсе того, что произойдет.Еженедельные показатели по всем классам активовБольшинство активов, которые упали в прошлую пятницу, попытались восстановиться в ходе торгов на этой неделе.Лучшими примерами этого, конечно, являются криптовалюты и металлы, которые сильно пострадали на прошлой неделе и выросли на 3-8% за неделю.Что также действительно изменилось, так это внезапный интерес к казначейским облигациям США, который может вызвать волну изменения позиций.В последние три года облигации практически не участвовали в общем росте, так как на них оказывали давление рисковые активы и повышенная инфляция, поэтому внимательно следите за тем, изменится ли ситуация.На следующей неделе - глобальные макроэкономические данные возвращаютсяРынки Азиатско–Тихоокеанского региона - решение РБНЗ по ставке и занятость в АвстралииТрейдеры готовятся к довольно тяжелой неделе для торговли в Азиатско-Тихоокеанском регионе.Воскресенье начнется с публикации данных по ВВП Японии за четвертый квартал, на которых трейдеры смогут оценить, обернулось ли назначение Такаити положительным эффектом для Страны Восходящего солнца.Учитывая, как подскочила иена на прошлой неделе, ожидайте резкой реакции.В понедельник будет опубликован протокол заседания РБА, что очень важно для валютных трейдеров, особенно учитывая, что Австралийский центральный банк - единственный, кто вернулся к повышению ставок.В среду австралийский доллар также подвергнется важному испытанию в связи с данными по занятости, которые необходимы для того, чтобы отследить, было ли последнее повышение разовым или это начало нового цикла.Однако во вторник трейдеров Азиатско-Тихоокеанского региона ждет самое важное испытание - решение РБНЗ по процентной ставке. Это будет первая пресс-конференция Анны Бреман, нового главы РБНЗ.Она также выступит в четверг, поэтому обязательно послушайте, как она общается, чтобы получить дополнительные подсказки.Напоминаем, что валюты-антиподы (AUD и NZD) довольно сильно выросли с начала 2026 года. На следующей неделе их ждет серьезное испытание.Рынки Европы и Великобритании – основные данные по ВеликобританииНесмотря на некоторые ключевые публикации по еврозоне и Германии (опросы и индекс потребительских цен в Германии во вторник, ключевые выступления и индекс цен производителей в пятницу), внимание участников будет сосредоточено на данных по Великобритании.Как и в случае с США на прошлой неделе, они столкнутся с целым рядом важных публикаций.Начиная со вторника, рынки ожидают данных по занятости, за которыми последуют данные по инфляции в Великобритании (индекс потребительских цен, ИЦП и индекс розничных цен), прежде чем завершить неделю публикацией данных по розничным продажам в пятницу.Все релизы будут опубликованы во время ночной сессии в Северной Америке (в 2:00 по восточному времени), поэтому следите за тем, чтобы ваш риск был под контролем.И, конечно же, трейдерам, торгующим евро, следует быть в курсе выступления Лагард в воскресенье (рано утром).Рынки Северной Америки – базовый индекс потребительских цен в США, решение Верховного суда по тарифам и индекс потребительских цен в КанадеТрейдерам из Северной Америки также предстоит поработать на следующей неделе.Не говоря уже о нескольких выступлениях (следите за Боуменом в понедельник), неделя действительно начнется во вторник с публикации индекса потребительских цен в Канаде.Трейдеры, торгующие свопами, осознают, что любое повышение ставки может значительно повысить цены на повышение ставок в Канаде в следующем году, особенно после публикации протокола BoC на этой неделе, в котором было отмечено, что текущая ставка в 2,25% является “стимулирующей”.Возвращаясь к США, в среду будут представлены протоколы заседания FOMC, и, хотя ожидается, что они не окажут влияния на рынок, они могут дать интересный взгляд на инфляцию, особенно учитывая то, как публикация Индекса потребительских цен на этой неделе изменила картину.В любом случае, трейдерам придется подождать пятницы, прежде чем они увидят публикацию важных данных, в том числе по США.Недельная сессия закрытия начнется с публикации данных Core PCE (на которых рынки ожидают каких-либо реальных улучшений в любимом индикаторе инфляции ФРС).Вскоре после этого будут опубликованы индексы деловой активности в секторе услуг и обрабатывающей промышленности США.Только сегодня утром было объявлено, что Верховный суд вынесет решение относительно тарифов Трампа в следующую пятницу. Это станет серьезным толчком для рынка.Несмотря на недавнюю легкость изложения, внимательно следите за геополитическими событиями, особенно за переговорами между США и Ираном, поскольку они, вероятно, продолжат оказывать влияние на сырьевые и более широкие рынки.Важные экономические события следующей неделиОбзор рынка за 13 февраляСессия внесла существенные изменения на рынке, а сегодняшний отчет по инфляции позволил фондовым рынкам, криптовалютам и металлам восстановиться.Акции, тем не менее, закрываются без изменений, несмотря на очень позитивный отчет по индексу потребительских цен – это может быть плохим сигналом для быков.Самыми успешными из них, конечно, являются Ethereum и Bitcoin, которые после обвала на прошлой неделе набирают обороты.Поскольку валютный рынок остается довольно слабым, на следующей неделе основное внимание будет уделяться доллару США, поскольку трейдеры ожидают пересмотра ставок FOMC в 2026 году.Если на этой неделе доллар не достигнет новых минимумов, это будет означать относительную силу доллара, особенно в связи с предстоящим решением по тарифам. 
Торговый мир ожидает, что завтра в 8:30 утра по восточному времени будет опубликован последний фрагмент экономической головоломки США на этой неделе - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США.После низких розничных продаж (0% против 0,4% в годовом исчислении) и неожиданно сильного отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе (130 тыс. против 70 тыс. в годовом исчислении), третья волна важных данных по США должна дать ответы на вопросы о снижении ставок в начале 2026 года (и о том, возможно ли это вообще).Федеральная резервная система действовала в рамках своего двойного мандата, уделяя меньше внимания инфляции и уделяя приоритетное внимание заметно ослабевающему рынку труда, чтобы оправдать серию сокращений на 25 базисных пунктов в период с сентября по декабрь 2025 года, с 4,50% до нынешних 3,75%.В преддверии этих сокращений ФРС взяла неприятную паузу (по крайней мере, неприятную для президента Трампа) с декабря 2024 года.После масштабного падения на 140 тыс. в октябре число занятых в несельскохозяйственном секторе постепенно восстанавливалось и с тех пор не опускалось ниже +40 тыс. Таким образом, сообщения ФРС быстро вернулись к теме инфляции.Базовый индекс потребительских цен, который исключает волатильные цены на энергоносители и продукты питания из основного индекса, оставался намного ближе к 3%, чем установленный 2%-ный показатель в течение 2025 года, а последствия печально известных тарифов Трампа еще больше замедлили снижение инфляции после COVID (по сравнению с тем, что наблюдалось, например, в Канаде). И это не понравилось ФРС.Ожидания по завтрашнему отчетуЗавтрашний отчет должен внести дополнительную ясность в публикуемые данные по индексу потребительских цен в США, которые ранее были скрыты из-за самого продолжительного в истории закрытия правительства в октябре, что помешало сбору точных данных.Ожидается, что как общий, так и базовый индекс потребительских цен будут опубликованы на уровне +0,3% м/м, что приведет к росту на 2,5% в годовом исчислении для обоих показателей.Это утешительно для ФРС? Возможно, но на этот выпуск также должен повлиять прошлогодний эффект высокой базы (базовый индекс потребительских цен в январе 2025 года составил 3,1%!), и, следовательно, он должен быть более чувствительным к любым изменениям.Цены производителей, как правило, отражаются на индексе потребительских цен в период от 3 до 6 месяцев после их повышения, но более долгосрочные последствия могут проявляться даже в течение более года.Для тех, кто забыл, в июле 2025 года PPI разослал серьезное предупреждение о тарифах: мы вступаем в заключительный период, чтобы наблюдать значительные последствия политики Трампа, и ФРС будет внимательно следить за этим.В 2026 году в нем будут участвовать в голосовании несколько наиболее воинственно настроенных региональных членов (Хэммак и Логан), поэтому порог для сокращений будет высоким.Рынки находятся в чувствительной точке перегиба, акции все еще находятся на своих исторических максимумах или очень близки к ним (несмотря на огромный спад в технологическом секторе и секторе программного обеспечения), а экстремальные тенденции выглядят хрупкими, как это было видно сегодня утром на фоне значительного падения цен на золото и серебро.Если ситуация ухудшится, на рынках акций и металлов в обозримом будущем может быстро наступить медвежий рынок, подобный криптовалютному, поскольку участники будут вынуждены сокращать долю заемных средств.Давайте рассмотрим реакцию, чтобы понять, почему.Сценарии реакцииСледующее решение FOMC по ставке будет объявлено 18 марта, и в настоящее время оно оценивается всего в 8% (по сравнению с 23% до NFP), что оставляет мало возможностей для коррекции на этом заседании.Однако до конца года все еще запланировано около двух сокращений.Рынки невозможно полностью предсказать, следовательно, эти сценарии могут вызвать совершенно разную реакцию.Как и ожидаетсяЭто может повлиять на формирование ценовой политики, поскольку последние важные данные будут опубликованы до 27 февраля (PPI).Фондовые индексыКак и ожидалось, данные заставят фондовые рынки быстро протестировать свои недавние исторические максимумы, но эффект должен замедлиться в течение сессии. После публикации данных ожидайте, что индексы продолжат консолидироваться на своих максимумах (от 48 000 до 50 000 по индексу DJIA) в ожидании большей ясности.МеталлыПосле сегодняшнего резкого падения цены на металлы должны продолжить отток – серебро вернулось к отметке в 70 долларов, а золото держится в районе 4200-4400 долларовКриптовалютыНа начальном этапе криптовалюты должны вырасти, но рост не должен быть продолжительным. Это может, по крайней мере, предотвратить последовательное снижение курса биткоина до более широкого диапазона (от 70 000 до 80 000 долларов).Доллар СШАПервоначальный толчок к снижению, но он должен стабилизироваться выше минимумов 2026 года, прежде чем вернуться к росту и сохранить траекторию, ограничивающую диапазон.Цены на снижение ставкиНа мартовском заседании ожидается, что цены снова вырастут до 20%. Дальнейшие изменения будут зависеть от более значительного роста в зависимости от состояния рынков, пока не появятся новые данные (если акции сильно упадут, ожидайте, что шансы на снижение ставок возрастут)Инфляция опережаетЭто наихудший сценарий для всех активов, которые росли на протяжении всего периода снижения цен в 2025 году.Акции, металлы и криптовалюты должны упасть еще ниже, при этом доходность краткосрочных облигаций сильно вырастет по медвежьей кривой, что принесет прибыль доллару США (вернувшись как минимум к 98,00).Масштабы изменений будут зависеть от того, насколько сильным будет прогноз. +0,1% к ожиданиям, что приведет к незначительным изменениям, но все, что превысит 0,3%, приведет к значительному пересмотру цен.В этом сценарии ожидается только еще одно снижение цен на 2026 год.Инфляция не достигнет ожидаемого уровня. Это то, чего больше всего хотят рынки.Все фондовые индексы должны подняться до новых исторических максимумов, а индекс Доу-Джонса потенциально протестирует отметку в 51 000 пунктов.Nasdaq также должен повторно протестировать свои 26 200 пунктов и даже продолжить рост.Курс доллара США снизится до новых минимумов 2026 года, поскольку цены на мартовское заседание могут превысить 50%.В этом случае криптовалюты и металлы также должны значительно вырасти, получив прибыль от падения курса доллара США.Однако обоим классам активов потребуется значительное снижение индекса потребительских цен, чтобы вернуться к своим историческим максимумам, поскольку оба их рынка обеспокоены пессимистическими настроениями и позиционированием.После резкого роста цены должны стабилизироваться, при этом кредитное плечо и позиции по-прежнему остаются на высоком уровне. Тем не менее, ожидайте прекращения недавних нисходящих тенденций и ослабления настроений.Степень таких реакций, конечно, зависит от того, насколько велика ошибка. 
Пара USD/JPY испытывает значительное понижательное давление, цены снижаются до дневного минимума на отметке 152,800. Сейчас пара торгуется ниже 100-дневной скользящей средней, но возможен ли дальнейший спад?Причины такого движенияУкрепление иены после выборовИена не оправдала ожиданий ослабления после убедительной победы премьер-министра Такаити на выборах.Ясность в налогово-бюджетной сфере: вместо ожидаемой распродажи “бюджетных голубей” рынок положительно отреагировал на политическую ясность и “ответственную налогово-бюджетную политику” Такаичи (отметив, что она не будет использовать долг для финансирования снижения налогов).Покрытие коротких позиций: спекулянты, которые имели “короткую позицию” по иене (делая ставки против нее), агрессивно сокращают свои позиции, создавая “давление”, которое подтолкнуло иену выше как по отношению к доллару США, так и к евро.Динамика доллара СШАНедавние показатели доллара США способствовали росту иены, но кратковременный всплеск позитивного настроя по доллару США произошел после сегодняшнего отчета о занятости в США.Теперь вопрос в том, сможет ли доллар США развить этот импульс или это просто очередная кратковременная реакция, вызванная внезапностью? Немедленная реакция привела к тому, что ожидания снижения ставок в США были перенесены на июль, но поскольку президент Дональд Трамп буквально вчера вновь нацелился на высокие ставки, на нового председателя ФРС Уорша оказывается давление, чтобы он действовал.Если индекс доллара продолжит восстанавливаться, пара USD/JPY может вырасти еще раз и может пробиться выше 100-дневной средней.Дневной график индекса доллара США (DXY), 11 февраля 2026 г.Экономические данные и потенциальные катализаторы в будущемОсновные данные, которые будут опубликованы на этой неделе, поступят из США.Позже сегодня выступят несколько представителей ФРС, прежде чем внимание переключится на завтрашний отчет о первичных заявках на пособие по безработице.Неделя завершится публикацией индекса потребительских цен в США в пятницу, который может подтвердить недавние изменения в ожиданиях снижения ставок.Технический анализ – USD/JPYС технической точки зрения, пара USD/JPY в настоящее время торгуется ниже 100-дневной скользящей средней.Есть опасения, что "быки" по доллару могут вернуться, и это может помешать текущему росту иены.Тем не менее, индекс RSI за период-14 остается ниже нейтрального уровня 50, что указывает на сохранение медвежьего импульса.Краткосрочные трейдеры, возможно, ожидают роста к 154,00, чтобы продавать, ориентируясь на движение к зоне поддержки 152,00–152,10.Поддержка153.40152.21151.53Сопротивление154,48 (100-дневная средняя)155.00156,27 (50-дневная средняя) 
Это дополнительный анализ и обновление нашего предыдущего отчета “Предупреждение на графике: пара USD/JPY опускается ниже 158 при подозрении на вмешательство, следите за поддержкой 157,50”, опубликованного 23 января 2026 года.Со времени нашего последнего отчета пара USD/JPY пробилась ниже обозначенной ключевой поддержки 157,50 и в течение трех дней продемонстрировала стремительное снижение примерно на 3%, достигнув 27 января 2026 года трехмесячного минимума 152,09.После этого курс USD/JPY восстановился на 3,4%, достигнув максимума в 157,27 пункта в прошлую пятницу, 6 февраля 2026 года, на фоне потенциального "ястребиного" тренда, который может быть предпринят недавно назначенным председателем ФРС Кевином Уоршем.Кроме того, в ожидании благоприятного исхода для коалиционной партии премьер-министра Японии Такаити на внеочередных выборах в нижнюю палату парламента 8 февраля, что позволит ей получить более сильные полномочия для проведения экспансионистской политики, которая, вероятно, “помешает” текущему постепенному повышению процентной ставки Банком Японии (BoJ). позиция денежно-кредитной политики.”Торговля Такаичи" на фоне ослабления японской иены постепенно сходит на нетКоалиционной партии Такаити удалось одержать ошеломляющую победу на досрочных выборах и получить большинство в две трети из 310 мест, в то время как Либерально-демократическая партия Такаити получила 316 мест в палате представителей, насчитывающей 465 мест.Подавляющее большинство позволяет коалиционной партии Такаити получить большинство во всех парламентских комитетах. Подавляющее большинство означает, что она может преодолеть сопротивление законопроектам в верхней палате, что, в свою очередь, позволяет Такаити легче продвигать экспансионистскую политику своей кампании.На бумаге такой сценарий, вероятно, приведет к значительной распродаже японской иены, как только валютный рынок вновь откроется в понедельник, 9 февраля, в начале азиатской сессии. Напротив, ожидавшаяся ранее распродажа японской иены была недолгой; пара USD/JPY подскочила всего на 42 пункта, достигнув внутридневного максимума 157,66 (немного выше прежней пробитой ключевой краткосрочной поддержки 157,50), после чего опустилась на 0,5%, достигнув внутридневного максимума 157,66 (немного выше предыдущей пробитой ключевой краткосрочной поддержки 157,50). текущий внутридневной уровень 156,50 на момент написания статьи, где иена сейчас является самой сильной внутридневной основной валютой по отношению к доллару США.Опасения по поводу интервенций остановили дальнейшее внутридневное ослабление иеныМинистр финансов Японии Катаяма подтвердила в воскресенье, когда результаты выборов оказались в пользу коалиционной партии премьер-министра Такаити, что она поддерживает тесный контакт с министром финансов США Бессентом и пообещала, что “свяжется” с финансовыми рынками сегодня, если потребуется.Эти замечания вызвали у спекулянтов опасения по поводу совместной интервенции и/или проверки курса в случае быстрого роста пары USD/JPY, вызвав ощущение дежавю по поводу недавней быстрой трехдневной распродажи пары USD/JPY с 23 января.Давайте теперь посмотрим на технический график пары USD/JPY, чтобы расшифровать ее краткосрочную траекторию.Краткосрочный тренд (от 1 до 3 дней): достигнута точка перегиба для разворота на понижение.Отскок пары USD/JPY от минимума 28 января 2026 года 152,09, вероятно, закончился. Следите за краткосрочным ключевым сопротивлением 157.50, и прорыв ниже 156.36 может спровоцировать дальнейшее краткосрочное ослабление, что приведет к появлению следующих промежуточных поддержек на отметках 155.66, 154.73 и 153.85.Однако пробой выше 157,50 делает недействительным медвежий сценарий, предполагающий движение вверх к среднесрочной ключевой зоне сопротивления 158,80/159,45.Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий трендОсновываясь на двух последних сессиях ценовых колебаний с 6 по 9 февраля 2026 года, пара USD/JPY сформировала надвигающуюся дневную свечную модель “Медвежье поглощение”, которая увеличивает вероятность разворота в сторону понижения.Часовой индикатор RSI momentum продемонстрировал медвежий пробой от своей прежней параллельной восходящей поддержки от 28 января 2026 года, что подразумевает потенциальное усиление в краткосрочных условиях бычьего импульса. 
Глядя на рынок криптовалют сегодня, можно сказать, что перспективы мрачные. Биткойн потерял почти 50% своей стоимости с момента этого пика, общая рыночная капитализация вернулась к уровню переизбрания Трампа, а основные альткоины, такие как Solana, скорректировались на целых 70% и более.То, что растет — особенно если оно растет слишком быстро, — рано или поздно должно снизиться.Текущие тенденции пугающе напоминают технологический и крипто-кризис в ноябре 2021 года, поэтому к этому периоду стоит вернуться.В то время биткойн вырос со своих минимумов, связанных с COVID, в 3800 долларов до 69 000 долларов примерно за полтора года, достигнув максимума в ноябре 2021 года, а затем рухнул почти на 80% до 15 800 долларов — движение, которое казалось концом света.Общая капитализация крипторынка упала с чуть более 3 трлн долларов до примерно 736 млрд долларов.Это снижение сопровождалось серией громких заголовков, включая крах Terra/Luna и возможный взрыв FTX в 2022 году.С тех пор Биткоин продемонстрировал впечатляющий шестикратный рост по сравнению с минимумами ноября 2022 года.Если не считать краткого скачка в День освобождения к отметке в 75 000 долларов, рынок едва восстановился — и теперь платит за это высокую цену.Снижение на 70% с рекордной отметки в 126 400 долларов вернет биткоин к отметке в 30 000 долларов – это может показаться экстремальным с сегодняшних уровней, но в криптовалюте нет ничего невозможного. Экстремальная волатильность является неотъемлемой частью этого класса активов, как с положительной, так и с отрицательной стороны.Прежде чем погрузиться в более глубокий анализ отца криптовалют, стоит вспомнить, что эти просадки - именно то, с чем рынки справляются лучше всего.Они создают истории, надежду и впечатляющие тенденции, но также и кошмары, горе и обвалы. В пузырях нет ничего нового, и, хотя рынки развиваются на их основе, они редко чему-то учатся. Они просто отражают самые чистые формы человеческого изобилия и отчаяния.Основной риск сейчас заключается в том, что это снижение может распространиться на другие классы активов и вызвать каскадные эффекты. Но дело не только в страхе. Исторически сложилось так, что активы, которые теряют более 50% своей стоимости, могут стать привлекательными кандидатами для накопления — зачастую более привлекательными, чем покупка по полной цене. Тем не менее, ловить падающие ножи опасно, и многие состояния были потеряны, пытаясь это сделать.Тщательно планируйте, постепенно увеличивайте риск и всегда распределяйте его.Давайте рассмотрим некоторые ключевые уровни интереса, от недельных до дневных графиков, и уровни торговли Биткоином (BTC), чтобы определить, где текущее падение может сохраниться (и, возможно, развернуться вспять, даже если настроение не очень согласуется с этой идеей).Кровопролитие на крипторынкеЕжедневные падения просто ошеломляют.В последние несколько минут распродажи ускорились: Ethereum достиг отметки в 1860 долларов, а XRP - 1,18 доллара, что может привести к краткосрочным покупкам на понижение.Тем не менее, будьте осторожны с падающими ценами!Технический анализ биткоина на нескольких таймфреймахНедельный графикИз-за стремительного ускорения Биткойн сейчас возвращается к основной поддержке в 63 000 долларов (которая простирается до 60 000 долларов), ключевому уровню, который послужил основой для прорыва в 2024 году.Недельная свеча выглядит некрасиво.Если эта тенденция продолжится, будет интересно посмотреть, как трейдеры отреагируют на 200-недельную скользящую среднюю на уровне 58 000 долларов. Давайте посмотрим поближе, чтобы понять, на чем мы стоим, и определить возможные провалы.Дневной график и технические уровниУчитывая дневную динамику, было бы удивительно увидеть, что движение продолжится гораздо дольше по прямой линии – однако нестабильные рыночные условия не гарантируют немедленного падения.Внимательно следите за немедленной реакцией в диапазоне от $60,000 до $63,000, когда сессия закроется, возвращаясь к уровням, существовавшим до прорыва.Также может сформироваться впечатляющая модель взвешенного движения, которая кажется подходящей целью для такого падения.Принимая во внимание падение с октября по ноябрь 2025 года, мы получаем базу, которая простирается до 52 000 долларов, что является интересным уровнем для покупок на понижение, если мы этого достигнем.Конечно, инвесторы захотят быть предельно осторожными с тем, что происходит на рынках, поскольку мы продолжаем корректировать.То, что начинается с ликвидаций, может легко обернуться более масштабной катастрофой и привести к еще более экстремальным колебаниям на рынках.Уровни интереса к торговле BTC:Уровни поддержки:Основная поддержка на 2024 год от 60 000 до 63 000 долларов (немедленный тест)Следующая поддержка - от 52 000 до 58 000 долларов, а 200-недельная скользящаяСредняя - основание для прорыва в 2023 году - от 25 000 до 34 000 долларовУровни сопротивления:Ключевой долгосрочный разворот на $75 000Мини-сопротивление на уровне от $80 000 до $83 000Ключевое сопротивление на уровне от $90 000 до $95 000Текущий рекордный уровень - 126 250 долларов