Впереди еще много всего
Это была еще одна неспокойная неделя на финансовых рынках, и ничто не говорит о том, что она ослабнет в ближайшее время. В течение нескольких месяцев инвесторы задавали себе вопрос, сколько повышений ставок - это слишком много? Что подтолкнет экономику к краю пропасти и приведет к рецессии? На этой неделе мы, возможно, получили ключ к разгадке, поскольку рынки перешли в режим избегания риска, а доллар упал, в то время как доходность снизилась, а золото выросло. Закрадываются ли сейчас опасения рецессии?
Экономические опросы на следующей неделе могут рассказать нам о том, насколько предприятия обеспокоены инфляцией и насколько плохо они ожидают, что она станет. Тем временем мы услышим от различных политиков центральных банков об их взглядах на последние данные и о том, уверены ли они по-прежнему в том, что рецессии, вызванной ужесточением, можно избежать.
Неделя начинается с выборов в Австралии в выходные, которые могут сделать открытие в понедельник еще более интересным. Мы также получим решения по ставкам от Новой Зеландии и Турции, а также протоколы последнего заседания ФРС. Излишне говорить, что это обещает быть еще одна увлекательная неделя.
США
В США на предстоящей неделе ожидается тема более слабых экономических данных. Аппетит к риску будет подорван, поскольку вероятная история будет связана с более слабой производственной активностью, данными по рынку жилья, личными расходами и очень медленным замедлением из-за ценового давления. Протокол заседания ФРС от 4 мая уже датирован и будет иметь меньшее влияние, поскольку недавнее выступление ФРС поддерживает повышение ставки на полпункта на следующем заседании. Рафаэль Бостич из ФРС выступит с докладом об экономических перспективах в понедельник, а Эстер Джордж выступит с речью в среду. Оба поддерживают повышение ставок на 50 базисных пунктов.
Многие трейдеры будут сосредоточены на пятидневной поездке президента Байдена в Азию, которая будет включать пресс-конференцию с президентом Южной Кореи Юн Сук Ель, встречу с премьер-министром Японии Фумио Кисидой и саммит Quad в Японии.
ЕС
Основная часть данных первого уровня поступит в начале следующей недели, а банковские каникулы в четверг обеспечат более спокойное завершение. Данные по PMI будут проанализированы на предмет признаков замедления экономического роста и усиления инфляционного давления. ЕЦБ опаздывает с повышением ставки, но первое решение может быть принято уже в июле, после чего может быстро последовать ряд других. Дальнейшие намеки будут получены от различных политических деятелей.
Блок продолжает работать над введением российского нефтяного эмбарго, а Венгрия все еще стоит на пути.
Великобритания
Великобритания движется к рецессии и двузначной инфляции, с которыми Банк Англии смирился. Кризис стоимости жизни настиг экономику и будет давить еще много месяцев, несмотря на усилия центрального банка, который начал ужесточать политику в конце прошлого года, гораздо раньше, чем многие его коллеги. Губернатор Бейли снова выступит в понедельник, но, поскольку в последнее время он неоднократно выступал, я не уверен, какую пользу он может принести.
Единственные данные, заслуживающие внимания на в остальном спокойной неделе, - это индекс деловой активности во вторник, который может дать дополнительные подсказки об экономике и инфляции. Прогнозы предполагают более медленный рост по всем направлениям.
Россия
На следующей неделе мы пару раз заслушаем председателя ЦБ РФ Эльвиру Набиуллину. Центральный банк продолжает сворачивать свое экстренное повышение ставок, введенное после западных санкций, поскольку валюта полностью восстановилась, а инфляция, как ожидается, будет намного лучше, чем ожидалось. Набиуллина может пролить дополнительный свет на это.
Южная Африка
Ожидается спокойная неделя после того, как в четверг SARB объявил о своем первом сверхразмерном повышении на 50 базисных пунктов. Ускорение, последовавшее за повышением ставок на 25 базисных пунктов на трех предыдущих заседаниях, отражает более высокие инфляционные риски для экономики, при этом текущая ставка находится прямо в верхней части диапазона 3-6%. Ставка РЕПО сейчас находится на уровне 4,75%, и есть возможности двигаться дальше, поскольку инфляция, как ожидается, вернется к средней части диапазона только в конце 2024 года, позже, чем ожидалось ранее.
Турция
Ожидается, что Центральный банк Китая оставит процентные ставки без изменений на уровне 14% в четверг, несмотря на то, что инфляция достигла 69,97% в апреле.
Китай
Китай продолжает бороться с пандемией, проводя жесткую политику нулевого уровня ковида. Правительство ввело строгие карантины в Шанхае и других крупных городах, что затруднило экономический рост и нарушило глобальные цепочки поставок.
Поскольку число случаев заболевания ковидом сокращается, Китай постепенно ослабляет ограничения, связанные с пандемией. Власти назначили 1 июня в качестве предварительной даты полного возобновления работы Шанхая, но эта дата, вероятно, будет отложена, если число случаев заболевания ковидом увеличится.
Индия
Ранее в этом месяце РБИ выбрал внеконкурсное повышение, заявив, что ему необходимо срочно отреагировать на растущую инфляцию. Хотя рынки ожидали повышения ставки, сроки повышения на 40 базисных пунктов стали неожиданностью. Это было первое повышение ставки РБИ с августа 2018 года, при этом на предстоящих заседаниях широко ожидаются дополнительные повышения ставок. Следующая встреча запланирована на 6-8 июня.
Австралия
В субботу (21 мая) в Австралии проходят федеральные выборы, в ходе которых основное внимание уделяется экономическим вопросам.
Правоцентристская коалиция премьер-министра Скотта Моррисона сократила разрыв с оппозиционной лейбористской партией во главе с Энтони Альбанезе. Последние опросы общественного мнения показывают, что гонка слишком близка к завершению.
Индекс деловой активности и розничные продажи среди заметных экономических релизов на следующей неделе.
Новая Зеландия
Новая Зеландия начинает неделю с розничных продаж за 1 квартал во вторник. Потребители были настроены на расходы в 4 квартале 2021 года, так как розничные продажи выросли на 8,6% кв/кв.
РБНЗ проводит заседание по ставкам в среду. Центральный банк активно повышает процентные ставки, чтобы обуздать растущую инфляцию, которая достигла 6,9% в 1 квартале. Ожидается, что РБНЗ повысит ставки на 0,50%, доведя официальную денежную ставку до 2,00%.
В пятницу Новая Зеландия опубликует майский индекс потребительского доверия ANZ. РБНЗ будет внимательно следить за инфляционными ожиданиями, которые остаются выше целевого уровня инфляции в 1-3%.
Япония
Базовая инфляция достигла 2,1% в прошлом месяце, превысив целевой показатель Банка Японии впервые с 2008 года (за исключением периода в 2015 году после повышения налога с продаж). Ожидается, что это не продлится долго, поскольку энергия является ключевым фактором роста, а заработная плата растет не так сильно. Ожидается, что центральный банк сохранит приверженность ультра-мягкой политике, даже несмотря на то, что он борется с рынком за свой инструмент политики контроля кривой доходности.
Сингапур
Сингапур опубликует свой отчет по инфляции в понедельник. Ожидается, что индекс потребительских цен в апреле вырастет на 0,1% по сравнению с 1,2% ранее. В годовом исчислении индекс потребительских цен, по прогнозам, вырастет на 5,6% против 5,4% месяцем ранее, в то время как базовая инфляция, как ожидается, превысит 3%. Более высокая базовая инфляция является ключевой причиной, по которой Денежно-кредитное управление ужесточило политику в апреле.
В среду Сингапур опубликует данные по ВВП за 1 квартал, за которыми последуют данные по промышленному производству за апрель в четверг.
Экономический календарь
Суббота, 21 мая
- Национальные выборы в Австралии
- Президент Байден проводит пресс-конференцию с президентом Южной Кореи Юн Сок Ель в Сеуле
- Воскресенье, 22 мая
- Всемирный экономический форум начинается в Давосе, Швейцария
- Понедельник, 23 мая
Экономические данные/События - Индекс национальной активности ФРБ Чикаго
- Деловой климат IFO в Германии
- Президент Байден встретился с премьер-министром Японии Кисидой в Токио
- Индекс потребительских цен Сингапура
- Бостик из ФРС обсуждает экономические перспективы на мероприятии, организованном Ротари-клубом Атланты
- Джордж из ФРС выступает на сельскохозяйственном симпозиуме
- Хольцманн и Нагель из ЕЦБ, глава Банка Англии Бейли обсуждают инфляцию на конференции Австрийского Национального банка в Вене
- Начинается Всемирная газовая конференция в Тэгу, Корея
Вторник, 24 мая
- Президент Байден принимает участие в саммите четырех стран с участием Японии, Австралии и Индии в Токио
- DC Blockchain Summit в Вашингтоне, округ Колумбия
- NOAA публикует свой первоначальный прогноз на сезон ураганов в Атлантике 2022 года
- Шведский Риксбанк публикует Отчет о финансовой стабильности за 2022 год
- Глобальные индексы деловой активности S&P Еврозоны
- Глобальные PMI Франции S&P Global
- Глобальные индексы деловой активности S&P Германии
- Решение по ставке в Индонезии
- Международные резервы Мексики
- ВВП Нигерии, решение по ставке
- Глобальные индексы деловой активности S&P Великобритании
- Продажи новых домов в США, индекс деловой активности S&P Global
Среда, 25 мая
- Протокол заседания FOMC
- Товары длительного пользования США
- Решение РБНЗ по ставке: Ожидается повышение Официальной денежной ставки на 50 б.п. до 2,00%
- Глава РБНЗ Адриан Орр выступил после решения по ставке
- Управление Казначейства по контролю за иностранными активами допустит освобождение от санкций, которое позволило американским инвесторам получать платежи по российскому долгу, по истечении срока действия
- Хольцманн из ЕЦБ выступает на Форуме Центральной и Восточной Европы в Вене
- Глава Банка Финляндии Рен выступает на ежегодном платежном форуме банка
- ЕЦБ публикует свой Обзор финансовой стабильности
- ВВП Германии
- Объем торговли Мексики, ВВП
- ВВП Сингапура
- Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
Четверг, 26 мая
- ВВП США, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Комитет по финансовым услугам Палаты представителей США проводит слушания на тему ”Цифровые активы и будущее финансов: изучение преимуществ и рисков цифровой валюты Центрального банка США".
- Премьер-министр Новой Зеландии Ардерн выступил на 371-й церемонии открытия Гарвардского университета
- Протокол заседания центрального банка Мексики по денежно-кредитной политике
- Розничные продажи в Канаде
- Промышленное производство Сингапура
- Решение по ставке в Турции: Ожидается, что ставка недельного репо останется неизменной на уровне 14.00%
- Венгрия ставка по депозиту на одну неделю
Пятница, 27 мая
- Базовый индекс цен PCE в США; личные доходы и расходы; оптовые запасы; потребительские настроения Мичиганского университета
- Начинается весенняя сессия Парламентской Ассамблеи НАТО
- Президент Байден выступает перед классом Военно-морской академии США 2022 года
- Розничные продажи в Австралии
- Промышленная прибыль Китая
- Япония Токийский индекс потребительских цен
- Обновление Суверенного рейтинга:
- Италия (Fitch)
- Швеция (Fitch)
- Швейцария (Moody's)
- Турция (Moody's)
- Польша (DBRS)
В среду австралийский доллар вырос. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6504, поднявшись на 0,27%. Австралийский доллар вырос до 0,6529 (0,64%) после публикации данных по инфляции в Австралии, но потерял примерно половину от этого роста.Инфляция в Австралии снизилась меньше, чем прогнозировалосьУровень инфляции в Австралии в первом квартале замедлился меньше, чем ожидалось. Инфляция выросла на 3,6% в годовом исчислении в первом квартале, резко снизившись с 4,1% в четвертом квартале, но превысив рыночную оценку в 3,4%. Это был самый низкий показатель с 4 квартала 2024 года, и снижение было повсеместным по большинству компонентов инфляции.Инфляция ускорилась в марте на квартальной основе (с 0,6% до 1%) и ежемесячной (с 3,4% до 3,5%), поскольку инфляция в сфере услуг остается стабильной. Ключевой показатель базовой инфляции, усеченное среднее значение, ускорился до 1% кв/кв, превысив рыночную оценку в 0,8%. В годовом исчислении усеченное среднее значение замедлилось до 4% по сравнению с 4,2%.Показатели инфляции оказались выше, чем ожидал рынок, и Резервный банк Австралии будет обеспокоен, в частности, ростом усеченного среднего показателя на 1%. Рынки снизили вероятность снижения ставки в мае до 3% после публикации отчета по инфляции и полностью не оценивали снижение ставки на четверть пункта до февраля 2025 года.РБА, вероятно, завершил свой цикл ужесточения процентных ставок, который повысил денежную ставку до 4,25%, но приостанавливался три раза подряд. Центральный банк продемонстрировал, что он может быть терпеливым и вряд ли снизит ставки до тех пор, пока базовая инфляция не снизится, а напряженный рынок труда не начнет давать сбои.Технический анализ AUD/USDРанее AUD/USD протестировала поддержку на уровне 0,6487. Ниже расположена поддержка на отметке 0,64240,6555 и 0,6618 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар в четверг стабилен. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6442, поднявшись на 0,12%.Занятость в Австралии снижаетсяЧисло рабочих мест в Австралии достигло максимума в марте и сократилось на 6 600. Это не соответствует прогнозам рынка о росте на 7 700 и следует за резким ростом на 116 500 в феврале. Тем не менее, снижение было не таким уж тревожным, поскольку занятость полный рабочий день увеличилась на 27 900 человек (число занятых неполный рабочий день сократилось на 34 500). Уровень безработицы вырос до 3,8% по сравнению с 3,7% в марте.Несмотря на то, что число рабочих мест не было удовлетворительным, рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы ниже 4% близок к допустимому, а уровень занятости в 66,6% свидетельствует о здоровом рынке труда. Однако ожидается, что ситуация на рынке труда стабилизируется, поскольку повышенные процентные ставки продолжают оказывать влияние на экономику.Резервный банк Австралии проведет заседание в следующем месяце и представит ежеквартальные обновления своих экономических прогнозов. Центральный банк будет основывать свое решение по ставке на достоверных данных, а сегодняшний отчет по занятости поможет РБА сохранять терпение перед снижением ставок. На следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен за первый квартал, который, как ожидается, упадет до 3,4% по сравнению с 4,1% в четвертом квартале 2023 года. Если инфляция действительно значительно снизится, РБА будет вынужден снизить ставки.В США Федеральная резервная система видит, что инфляция движется в неправильном направлении, и это вызывает тревогу. Председатель ФРС Пауэлл заявил на этой неделе, что более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции означают, что снижение ставок придется отложить до тех пор, пока картина инфляции не улучшится.Устойчивая экономика США и высокая инфляция ставят под сомнение, сможет ли ФРС снизить ставки в этом году. Рынки снизили ожидания снижения ставок, но вероятность снижения ставки в сентябре остается высокой, с вероятностью 69%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 0,6437. Выше находится сопротивление на отметке 0,6472Следующими уровнями поддержки являются 0,6413 и 0,6378 
Евро стабилизировался в понедельник после резкого снижения в пятницу. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0656, поднявшись на 0,14%. На прошлой неделе доллар США продемонстрировал значительный рост по отношению к основным валютам и вырос на 1,8% по отношению к евро, который упал до шестимесячного минимума.Промышленное производство в еврозоне в феврале выросло на 0,8% м/м после снижения на 3% в январе и соответствовало ожиданиям рынка. Это может указывать на восстановление промышленного производства, которое испытывает трудности. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 6,4%.Прогноз ЕЦБ предусматривает три снижения процентной ставкиНа прошлой неделе ЕЦБ в пятый раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 4,5%. Центральный банк придерживается осторожной позиции “более продолжительного повышения”, но на мартовском заседании дал понять, что на повестке дня стоит вопрос о снижении ставки в июне. В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Гедиминас Симкус прогнозировал, что вероятность еще трех сокращений в этом году превысит 50%. Это близко к ожиданиям рынка, поскольку в этом году рынки прогнозировали сокращение на 85 базисных пунктов.В США инфляция ускорялась два месяца подряд, напоминая о том, что ФРС будет нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. В пятницу годовые инфляционные ожидания в США выросли до 3,1% в апреле по сравнению с 2,9% в марте, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Экономика остается на удивление сильной, и число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 303 000, что значительно превысило ожидания.Рынки отреагировали на сильные данные снижением ожиданий снижения процентной ставки. Вероятность повышения ставки в июле составляет 50/50, а снижение ставки в сентябре, вероятность которого всего неделю назад составляла 89%, снизилось до 70%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала сопротивление на отметке 1,0665. Следующая линия сопротивления - 1,07081,0599 и 1,0556 оказывают поддержку 
Золото (XAU/USD) продемонстрировало фантастическую динамику с начала года, увеличившись на +15% по состоянию на прошлую пятницу, 12 апреля, превысив два основных фондовых индекса США: S&P 500 (+9%) и Nasdaq 100 (+10%) за аналогичный период прошлого года. точка.Основная часть его текущего годового прироста пришлась на март (+9%) и апрель (+5,5% по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на 15 апреля), поскольку его ценовые изменения привели к бычьему прорыву выше основного диапазона сопротивления в 2075 долларов США, который существовал с начала августа 2020 год.Кроме того, текущий бычий настрой, наблюдаемый в отношении золота (XAU/USD), был усилен ростом премий за геополитические риски, в первую очередь на Ближнем Востоке, а также сохраняющимися опасениями ответных маневров между Израилем и Ираном в связи с продолжающейся войной Израиля и Хамаса.За последние два месяца обратная зависимость между золотом (XAU/USD) и реальной доходностью 10-летних казначейских облигаций США нарушилась из-за растущей вероятности возобновления риска стагфляции из-за повышения цен на нефть (из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать сокращение предложения или перебои в торговле). нефтяные потоки), что в конечном итоге приведет к росту инфляционных ожиданий, которые помешают Федеральной резервной системе США провести агрессивный цикл снижения процентных ставок, что, в свою очередь, может ослабить совокупный спрос из-за более высокой стоимости финансирования.Чистое бычье позиционирование крупных спекулятивных игроков достигло экстремального уровняОсновываясь на последних данных Commitments of Traders от 8 апреля 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +427 001 контракта (чистая длинная позиция), что свидетельствует о том, что самый высокий уровень почти за два года - +431 020 контрактов, зафиксированных 2 мая 2022 года.Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования, скорее всего, вызовет противоположную реакцию в ценовых движениях.В текущем контексте динамики цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку в прошлую пятницу, 12 апреля, золото потеряло -1,2%, что стало худшим дневным показателем с 13 февраля 2024 года после достижения нового внутридневного исторического максимума в 2431 доллар США.Поскольку крупные спекулянты открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций, для дальнейшего потенциального роста цены на золото (XAU/USD) необходимы новые катализаторы, поскольку ралли на прошлой неделе было вызвано ожиданиями ответных атак Ирана на Израиль, которые уже вступили в силу в прошлую субботу.Таким образом, из-за отсутствия новых катализаторов на Ближнем Востоке для повышения премии за геополитический риск (основной фактор, определяющий двухмесячное бычье движение цен на золото), золото (XAU/USD) может в конечном итоге привести к тому, что запоздалые покупатели поспешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности о ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной перспективе.Чрезмерно растянутый восходящий тренд увеличивает риск разворота коррекционного среднего к 20-дневной скользящей среднейРис. 1. Среднесрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Рис. 2. Краткосрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Учитывая относительно высокий уровень чистого бычьего настроя крупных спекулянтов по отношению к фьючерсам на золото, как отмечалось ранее, это не означает с уверенностью, что следующее ценовое движение по золоту (XAU/USD) будет среднесрочным медвежьим разворотом.Пока что краткосрочная и среднесрочная фазы восходящего тренда для золота (XAU/USD) остаются неизменными, поскольку текущая динамика цен продолжает колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящей средней.С точки зрения статистического и технического анализа, двухмесячный рост на +19% в прошлую пятницу достиг текущего рекордного внутридневного максимума в 2431 доллар США и считается чрезмерным, поскольку его ценовое движение отклонилось более чем на два положительных стандартных отклонения от 20-дневной скользящей средней (среднего значения).. Следовательно, на данном этапе может произойти кратковременный незначительный коррекционный откат.Это чрезмерное наблюдение за восходящими ценовыми движениями может быть наглядно проиллюстрировано резким повышением дневного индикатора полосы пропускания Боллинджера, где в прошлую пятницу он вырос до 0,14, самого высокого уровня с 13 августа 2020 года (см. рис. 1).Кроме того, дневной индикатор RSI momentum выявил медвежью дивергенцию в области перекупленности, что увеличивает вероятность сценария обратного снижения среднего значения.Обратите внимание на краткосрочное ключевое сопротивление на уровне 2390 долларов США по золоту (XAU/USD), прорыв ниже краткосрочной поддержки в 2327 долларов США выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 2300 и 2260 долларах США (также восходящую 20-дневную скользящую среднюю) (см. рис. 2).С другой стороны, пробой выше 2390 долларов США делает недействительным сценарий обратного снижения с незначительной коррекцией среднего значения для продолжения импульсивного движения вверх, когда на первом этапе будет достигнуто следующее промежуточное сопротивление на уровне 2450 долларов США. 
В последние несколько недель пара EUR/USD испытывала значительное давление, находясь под влиянием данных по инфляции и продолжающихся спекуляций относительно процентных ставок в США и еврозоне. С 1 января 2024 года пара торговалась в диапазоне от 1,1000 до 1,0700, и в течение большей части торговых дней наблюдалось ценовое движение между 1,0780 и 1,0920, поскольку экономические данные и данные по инфляции продолжали влиять на рынки, подчеркивая важность этих факторов для динамики пары.Европейский центральный банк – ЕЦБЗаседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) состоится в этот четверг, 11 апреля 2024 года. На своем последнем заседании 7 марта 2024 года ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне в 4,5%. Согласно опросу аналитиков Bloomberg, вероятность снижения ставки на заседании 11 апреля 2024 года в настоящее время составляет 4,4% по сравнению с 82,2% на заседании 6 июня 2024 года.Инфляция в Еврозоне неуклонно снижается. ГИПЦ еврозоны в годовом исчислении в настоящее время составляет 2,4%, что немного выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Снижение уровня инфляции отразилось на всех компонентах индекса, в отличие от США, где расходы на услуги оставались более высокими в течение длительного времени. ГИПЦ Еврозоны в месячном выражении остается близким к своим средним значениям за последнее время, однако в январе и феврале 2024 года он немного вырос. Снижение инфляции в еврозоне за последние несколько месяцев, возможно, повлияло на недавнее ослабление курса евро по отношению к другим валютам; таким образом, трейдеры будут ожидать, что ЕЦБ разъяснит свои ожидания относительно снижения ставки в июне.Индекс потребительских цен – CPI СШАВ среду были опубликованы индекс потребительских цен в США, базовый индекс потребительских цен М/М и Г/Г, а также протокол последнего заседания FOMC. Индекс потребительских цен в США и базовый индекс потребительских цен в марте выросли на 0,4%, что в процентном отношении соответствует показателю февраля 2024 года; индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5% по сравнению с 3,2%. Эти цифры означают, что инфляция в США может оставаться более высокой в течение длительного времени и, по умолчанию, будет ниже ожидаемого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году. Протокол последнего заседания FOMC показал, что политики признали влияние более высоких ставок на экономический рост; однако их главной заботой по-прежнему остается инфляция.Технический анализ пары EUR/USDОбщий долгосрочный контекст графика остается неизменным и по-прежнему отражает формирование “Восходящего клина” для нисходящего тренда, которое началось в середине 2021 года; ценовое движение попыталось пробиться ниже нижней границы паттерна; однако свеча прошлой недели закрылась с образованием молота выше уровня поддержки, представленного нижней границей канала, тем самым повышая уровень цен. (Выделенный эллипс)Цена в настоящее время торгуется ниже месячной точки разворота 1,0850. Точка разворота пересекается с EMA9, SMA9 и SMA20, образуя область сопротивления выше текущей рыночной цены.Ценовое движение продолжало торговаться ниже годовой точки разворота 1.0920, представляющей собой критический уровень для наблюдения за прорывами.Снижение цены EURUSD, произошедшее после публикации данных NFP в прошлую пятницу, прекратилось, поскольку к концу торгового дня цена вернулась к уровням открытия, сформировав свечу молота на дневном графике, однако EUR/USD снова упала после даты высокой инфляции в США.Индекс RSI остался в соответствии с ценовым движением и пробился выше своей скользящей средней.Индикатор Stochastic соответствует ценовому движению, а линия %K пересекается выше линии %D. 
В начале торговой недели евро ведет себя спокойно. На североамериканской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0830, снизившись на 0,07%.Промышленное производство в Германии выросло на 2,1%Выходит ли экономика Германии из спада? Неделя началась на позитивной ноте, так как промышленное производство в феврале подскочило на 2,1% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным ростом на 1,3% в январе и превысило рыночную оценку в 0,3%. Это был самый сильный рост с января 2023 года и второй рост подряд после восьми падений подряд. Сильный отчет по промышленному производству вышел вслед за пятничными данными по производственным заказам, которые выросли в феврале на 0,2% м/м после снижения на 11,4% в январе.Улучшение этих показателей вселяет надежду на то, что производственный сектор Германии вышел из-под контроля и продемонстрирует улучшение в первом квартале, что поможет поддержать экономику, испытывающую трудности. В четвертом квартале 2023 года экономика сократилась на 0,3%, а еще одно снижение в первом квартале будет свидетельствовать о технической рецессии.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США намного больше, чем ожидалосьЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло до 303 000 в марте по сравнению с пересмотренными 270 000 в феврале и превысило рыночную оценку в 200 000. Уровень безработицы снизился до 3,8% по сравнению с 3,9%, что ниже рыночной оценки в 3,9%. Рост заработной платы совпал с ожиданиями и составил 4,1% по сравнению с 4,3%.Высокие показатели занятости являются признаком устойчивости экономики США, и это может означать, что ФРС отложит снижение ставки. Рынки снизили ожидания снижения ставки в июне или июле из-за отчета о занятости в США, и снижение считается маловероятным до сентября. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 1 мая.Технический анализ по паре EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала поддержку на уровне 1,0826. Ниже находится поддержка на уровне 1,08031.0859 и 1.0882 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466