Открытие торгов в США: акции растут, слабые данные воспринимаются как хорошая новость

DAX падает на фоне опасений по поводу банковского сектораDAX падает в начале недели, продолжая потери с предыдущей недели, так как инвесторы продолжают беспокоиться о риске заражения в банковском секторе, несмотря на то, что UBS купил Credit Suisse на выходных и большое количество ликвидности.В рамках экстренной сделки UBS приобрел проблемного кредитора Credit Suisse за 3 млрд. швейцарских франков, получив миллиарды от ШНБ и государственной поддержки. Хотя это ненадолго укрепило доверие на азиатской сессии, приподнятое настроение быстро угасло, поскольку внимание быстро переключилось на огромный удар, который понесут некоторые держатели облигаций Credit Suisse в результате приобретения.Облигации первого уровня Credit Suisse, условная стоимость которых составляет 17 миллиардов долларов, будут оценены в 0, что вызывает опасения у держателей облигаций первого уровня других банков.Несмотря на несколько мер вмешательства в Европе и США, опасения по поводу банковского кризиса не проходят.Что касается данных, то индекс цен производителей в Германии оказался выше ожиданий и составил 15,8% г/г в феврале, что ниже 17,6% в январе, но ниже прогноза в 14,5%.Данные поступили после того, как ЕЦБ повысил ставки на 50 базисных пунктов на прошлой неделе для борьбы с более сильной, чем ожидалось, инфляцией.Президент ЕЦБ Кристин Лагард должна выступить позже.Прогноз курса DAXDAX упал ниже своих 100 и 50 sma и прорвался ниже многомесячной восходящей линии тренда. Это, а также медвежий RSI, заставляет продавцов надеяться на дальнейшее снижение.Продавцы могут рассчитывать на прорыв ниже 14500, дневного минимума, для достижения психологического уровня 14000.Тем временем, покупатели могут искать возможности для роста выше 14700, декабрьского максимума и 50 sma, до 15000 - сопротивления восходящей линии тренда. Рост выше 100 sma на уровне 15270 может свести на нет краткосрочный нисходящий тренд.Золото поднимается выше $2000Золото подскочило на 6,4% на прошлой неделе и продолжает расти в понедельник. Драгоценный металл находит поддержку в ослаблении доллара США и снижении доходности казначейских облигаций, поскольку инвесторы сдерживают ожидания повышения ставки ФРС, а также в потоках безопасного убежища на фоне опасений банковского кризиса.Какая разница между неделями. Всего 10 дней назад рынок оценивал вероятность повышения ставки на 50 б.п. как 70%. Сегодня вопрос о повышении ставки на 50 б.п. снят с повестки дня, и вероятность того, что ФРС оставит политику без изменений, составляет 40%, а вероятность повышения ставки на 25 б.п. - 60%.Ожидаемая конечная ставка ФРС также снизилась до 4,8% с 5,5%.  Новости банковского сектора будут оставаться в центре внимания перед решением FOMC по ставке.Прогноз курса золотаВ пятницу золото подскочило на 3,5%, поднявшись выше сопротивления на уровне 1959 февральского максимума. Сегодня цена поднялась выше 2000 перед открытием европейского рынка. Тем не менее, RSI на территории перекупленности может спровоцировать коррекционное движение вниз.Ближайшая поддержка находится на уровне 1959, а прорыв ниже этой отметки откроет дверь к круглому числу 1950.Тем временем покупатели могут искать закрытие выше психологического уровня 2000, что может открыть дверь к 2050 и 2070 - максимумам марта '22.

Ниже приведен список из 20 наиболее торгуемых акций за пять торговых сессий до конца игры в пятницу 17 марта 2023 года. Биржевые фонды (ETF) были исключены.Акции банков были одними из самых торгуемых на прошлой неделе, поскольку в заголовках новостей по-прежнему доминирует крупнейший мировой банковский кризис со времен финансового краха 2008 года, последовавшего за крахом Silicon Valley Bank и Signature Bank в США, а швейцарскому подразделению Credit Suisse также был предоставлен экстренный спасательный круг, и оно собирается объединиться со своим более крупным конкурентом UBS в надежде, что это обеспечит некоторое спокойствие рынкам.Charles Schwab (+9,9%) был среди тех, кто сильно пострадал из-за трещин на банковском рынке, прежде чем начать восстанавливаться на прошлой неделе. Брокер и банк заявили на прошлой неделе, что они увидели сильный приток средств от клиентов, увеличив общую базу активов и развеяв опасения по поводу нехватки депозитов. Руководство заявило, что они уверены в своем подходе и своей способности продолжать обслуживать клиентов независимо от того, что на это накладывает экономика. ‘Charles Schwab остается безопасным портом в шторм, благодаря своему консервативному балансу [и] сильной позиции ликвидности", - говорится в заявлении компании в пятницу.1Meta11Alibaba2Tesla12NatWest3TP ICAP13Lloyds Banking Group4Barclays14Charles Schwab5Plus50015BP6Next16Incitec Pivot7Rolls Royce17Farfetch8L’Oreal18Santos9NVIDIA19GPT Group10Ordina20Goodman GroupВ результате британские банки также оказались в центре внимания, и сектор, по понятным причинам, начал падать, поскольку опасения распространились по Атлантике, несмотря на признаки сильной уверенности со стороны сектора. Barclays (-10,7%) заявил, что европейский банковский сектор останется нестабильным, а доверие к нему пошатнется в свете недавних событий, но выразил мнение, что отрасль может избежать той же участи, что и банк Силиконовой долины, благодаря солидным запасам ликвидности. Между тем, председатель правления NatWest (-6,3%) Говард Дэвис сказал, что европейские банки могут противостоять трудностям на рынке, заявив, что NatWest "остается сильно капитализированным и остается очень ликвидным", добавив, что "мы не видели такого оттока депозитов, который мы наблюдали в США". Он сказал, что европейские банки наблюдали замедление рост кредитования по сравнению с американскими аналогами и то, что инвестиционные портфели содержат больше наличных денег, чем государственный долг, что было одной из проблем, поразивших SVB. ‘Большое событие в Соединенных Штатах, по-видимому, заключается в том, что они освободили небольшие банки от некоторых нормативных требований, в частности от стресс-тестирования. Это, я полагаю, было ошибкой’, - сказал Дэвис. ‘Здесь у нас очень строгие режимы стресс-тестирования, в соответствии с которыми мы обязаны моделировать влияние на наш банковский баланс значительного повышения процентных ставок, например, что выявило бы проблему, которая, похоже, привела к этому для SVB". Сотрудник британского банка high street Lloyds Banking Group (-7,2%) также был в поле зрения на этой неделе.Возвращаясь в США, Meta (+ 10%) на прошлой неделе достигла самого высокого уровня примерно за 11 месяцев, поскольку она выросла на новостях о том, что сокращает больше рабочих мест и может выиграть, если конкурирующая платформа социальных сетей TikTok будет запрещена в США. Компания, которой принадлежат Facebook и Instagram, начала увольнения на прошлой неделе после объявления о сокращении 10 000 рабочих мест в дополнение к 11 000 сокращений, объявленных в ноябре прошлого года. Это последняя мера, которая была принята после того, как генеральный директор Meta Марк Цукерберг назвал 2023 год "Годом эффективности", когда Meta опубликовала свои годовые результаты ранее в этом году, пообещав продолжать сокращать расходы в ответ на замедление роста из-за слабого рекламного рынка. Хотя рынки приветствовали усилия по контролю за расходами, численность персонала все равно будет примерно на 46% больше, чем до начала пандемии, даже после завершения сокращения 21 000 рабочих мест, объявленного за последние шесть месяцев. Между тем, согласно сообщениям, правительство США пригрозило TikTok прямым запретом, если его китайские владельцы не откажутся от своих долей. Запрет оставил бы значительную дыру в маркетинговой индустрии и мог бы привести к тому, что больше долларов переместилось бы туда, куда идет вовлечение, если более 100 миллионов американцев на платформе потеряют доступ к TikTok - хотя запрет не гарантирован.NVIDIA (+13,1%) на прошлой неделе достигла самого высокого уровня почти за год. Производитель чипов извлек выгоду из ажиотажа вокруг искусственного интеллекта, и аналитики полагают, что компания выйдет победителем, поскольку она поставляет аппаратное обеспечение, необходимое для питания энергозатратной технологии. Производитель чипов проводит свою конференцию разработчиков на этой неделе, когда, как ожидается, "гонка вооружений" в области генеративного искусственного интеллекта займет центральное место. Финансовый директор Колетт Кресс заявила ранее в этом месяце, что искусственный интеллект является ‘точкой перегиба’ для NVIDIA.Tesla (+7,5%) выросла на прошлой неделе. Counterpoint Research утверждает, что Tesla стала самым продаваемым брендом электромобилей в Европе в четвертом квартале 2022 года, уступив первое место немецкому Mercedes-Benz. Компания добавила, что модель Y была самой продаваемой моделью за весь 2022 год в регионе, за ней последовала модель 3. Это происходит по мере того, как Tesla продолжает наращивать объемы производства для поставок на европейский рынок, при этом производство в Китае увеличивается, а ее новый завод в Германии теперь выпускает около 4000 автомобилей в неделю.Платформа модной одежды класса люкс Farfetch (+5%) частично восстановила позиции, потерянные за последние недели и месяцы, после того, как руководство заявило на конференции Bank of America, что ожидает улучшения валовой прибыли в конце 2023 года, поскольку работает с избыточными запасами и продажи по полной цене улучшаются.В Китае Alibaba (-1,6%) подписала соглашение о сотрудничестве с регулятором рынка в восточном городе Ханчжоу, направленное на улучшение развития экономики платформы. Брокер Nomura сказал, что регулятор, вероятно, выбрал Alibaba из-за ее размера. "Мы думаем, что это еще один шаг китайских властей, чтобы продемонстрировать свою добрую волю и поддержку интернет-индустрии", - сказал Номура. Акции Гонконга сегодня снижаются, так как новые усилия Пекина по смягчению денежно-кредитной политики, направленные на поддержку экономического роста, не смогли справиться с проблемами мировой финансовой системы.BP (-8,1%) и другие запасы нефти и газа потеряли позиции на прошлой неделе, поскольку цены на сырьевые товары продолжили снижаться, а Brent опустилась до самого низкого уровня с конца 2021 года. Цены на нефть также оказались под давлением, поскольку рынки обеспокоены тем, что любой кризис в банковском секторе может привести к более широким последствиям для экономики и подорвать спрос на нефть. Неопределенность относительно будущего курса процентных ставок, поскольку центральные банки теперь обеспокоены тем, что их борьба с инфляцией создает нагрузку на финансовый сектор, также влияет на цены на нефть, и рынки также ожидают предстоящего заседания ОПЕК, на котором члены будут оценивать, как реагировать на недавнее падение цен.Австралийская нефтегазовая компания Santos (-4,3%) также пострадала от снижения цен на сырьевые товары. Фирма находилась под давлением со стороны некоторых активных инвесторов, которые критиковали ее планы роста, утверждая, что они слишком дорогостоящие, рискованные и длительные для реализации.Британский ритейлер одежды и товаров для дома Next (-3,6%) объявил на прошлой неделе, что выкупил более 80 000 акций в рамках своей программы обратного выкупа акций.Акции Rolls Royce (-3,2%) получили передышку на прошлой неделе после стремительного роста, вызванного планом перестройки, который возглавил новый генеральный директор Туфан Эргинбилджич, что привело к росту акций до трехлетних максимумов. Что касается новостей, то Британское космическое агентство заявило, что выделяет 2,9 миллиона фунтов стерлингов нового финансирования на проект, в рамках которого Rolls Royce разработает ядерный реактор, который сможет питать шаттлы на Луну к 2029 году. Тем временем Financial Times сообщила, что Rolls Royce закрывает свой стартап по искусственному интеллекту после того, как не смог найти покупателя. Заводское подразделение R2, которому всего год, планируется закрыть в рамках плана трансформации.TP ICAP (-4,2%) потерял позиции с тех пор, как брокер предупредил, что его операционная маржа будет меньше, чем ожидалось, поскольку сложные условия на фондовом рынке затрудняют работу его платформы Liquidnet, на которой наблюдается аналогичное падение выручки. Компания заявила, что ее операционная маржа теперь составит 14% вместо первоначального целевого показателя в 18%. Это затмило новости о том, что прибыль резко возросла в недавно закончившемся финансовом году, что позволило компании увеличить дивиденды. Брокер Пил Хант сказал, что рыночные условия продолжают благоприятствовать TP ICAP, которая извлекает выгоду из волатильности фондовых и валютных рынков, несмотря на встречные ветры, с которыми сталкивается Liquidnet.В Европе L'Oreal (+1,9%) привлекла внимание после сообщений о том, что она входит в число претендентов на косметический бренд премиум-класса Aesop. Агентство Bloomberg со ссылкой на неназванные источники сообщило, что компания конкурирует за бренд с другими фирмами, такими как Permira. Считается, что нынешний бразильский владелец Natura & Co принимает заявки на бренд, стоимость которого может достигать 2 миллиардов долларов. Deutsche Bank также выступил с призывом к росту акций в прошлый понедельник, заявив, что видит ряд краткосрочных катализаторов, включая улучшения в Китае.Тем временем голландская компания Ordina (+17,8%) продолжает привлекать внимание с тех пор, как компания объявила, что ведет переговоры с несколькими сторонами о возможном поглощении после получения множества ни к чему не обязывающих предложений. Эти предложения сейчас рассматриваются, но Ордина сказала, что нет никакой гарантии, что сделка будет достигнута, и что она "может принять решение продолжить автономную стратегию".В Австралии Incitec Pivot (-2,7%) объявила сегодня утром, что продаст свой завод по производству аммиака в США за 1,68 миллиарда долларов компании CF Industries. Завод Waggaman в Луизиане продается в рамках планов реструктуризации Incitec, но она купит аммиак у CF Industries, крупнейшего производителя аммиака в мире, для поддержки своего бизнеса по производству взрывчатых веществ Dyno Nobel, который будет выделен в рамках реорганизации.Goodman Group (-0,8%) была названа UBS предпочтительным именем в секторе девелопмента на прошлой неделе после того, как результаты крупных игроков не оправдали ожиданий. UBS заявил, что на сектор недвижимости продолжают оказывать влияние растущие процентные ставки, инфляция и смешанные условия. В нем говорилось, что большинству игроков, в том числе Goodman Group, также трудно привлечь капитал. Сегодня мы также узнали, что Goodman Group разработает новый сайт по логистике грузовых авиаперевозок в японском международном аэропорту Нарита.Акции инвестора в недвижимость GPT Group (-4%) упали до самого низкого уровня более чем за два месяца в начале сегодняшних торгов.

Крах SVB привел к новому кризису Credit SuisseГлобальный финансовый сектор потрясен крахом банков SVB и Signature Bank, что стало двумя крупнейшими банкротствами в истории США и навеяло воспоминания о крахе Lehman Brothers, который привел к финансовому кризису 2008 года.Подробнее об этом вы можете прочитать в статье "Все, что вам нужно знать о крахе SVB".Эти опасения распространились за пределы США, и Credit Suisse оказался в авангарде событий в Европе, став первым крупным мировым банком, получившим чрезвычайную помощь после последнего финансового краха.Банк, второй по величине кредитор в Швейцарии и один из 20 крупнейших банков Европы, уже пострадал от ряда скандалов и юридических проблем в последние годы и теперь борется за то, чтобы убедить рынки в своей финансовой устойчивости после того, как во вторник он предупредил, что его аудитор обнаружил "существенные недостатки" в системе контроля финансовой отчетности, что в свою очередь привело к задержке публикации его годового отчета.Credit Suisse уже был уязвим перед опасениями, связанными с возможным "бегством" из банка, когда клиенты спешат снять свои депозиты, чтобы оставить банк без наличных денег, поскольку он уже столкнулся с более высокими темпами снятия средств с прошлого года в результате ряда неудач.Новость о том, что Саудовский национальный банк, купивший 10% акций Credit Suisse в прошлом году, больше не будет оказывать банку финансовую помощь, поскольку правила регулирования не позволяют ему увеличить свою долю, вызвала еще больше опасений, что основные акционеры не придут на помощь в случае необходимости. Председатель совета директоров Аммар Альхудайри, отвечая вчера в эфире Bloomberg TV на вопрос о том, можно ли предоставить Credit Suisse дополнительный капитал, сказал: "Абсолютно нет", хотя впоследствии он заявил, что не считает, что Credit Suisse нуждается в дополнительном капитале, и охарактеризовал банк как "надежный".Это также поставило под сомнение его способность привлечь новый капитал в случае необходимости, особенно после того, как он привлек капитал менее четырех месяцев назад.Credit Suisse получит 50 миллиардов швейцарских франков для вливания ликвидностиПадение стоимости собственного капитала, акции которого оказались крайне неустойчивыми после достижения на этой неделе исторических минимумов, и облигаций, стоимость страхования которых от дефолта достигла опасного уровня, побудило Credit Suisse начать переговоры с регулирующими органами в среду 15 марта.В результате этих переговоров Credit Suisse воспользовался кредитом ликвидности, предоставленным Швейцарским национальным банком, чтобы занять 50 миллиардов швейцарских франков, что равно примерно 54 миллиардам долларов, чтобы укрепить свои финансы и попытаться восстановить доверие на рынках.Credit Suisse также попытался продемонстрировать уверенность, выкупив долговые обязательства на сумму около $3,2 млрд, которые упали в цене в условиях текущего кризиса и предоставили возможность выкупить их по дешевке.Свежее финансирование в сочетании с заявлением Швейцарского национального банка о том, что "нет никаких признаков прямого риска распространения инфекции на швейцарские учреждения в связи с текущими потрясениями на банковском рынке США", внесло сегодня некоторую уверенность на рынки.'Credit Suisse соответствует повышенным требованиям к капиталу и ликвидности, применяемым к системно значимым банкам', - заявил Швейцарский национальный банк. Кроме того, Национальный банк Швейцарии предоставит ликвидность глобально активному банку в случае необходимости".В результате акции Credit Suisse в Швейцарии сегодня утром выросли более чем на 23%, хотя они все еще падают более чем на 16% по сравнению с этим временем на прошлой неделе, а их стоимость за последний год снизилась более чем на 70%.Что будет дальше для Credit Suisse?Поддержка, оказанная Швейцарским национальным банком, даст Credit Suisse жизненно важную передышку в чрезвычайно сложное время. В прошлом году банк потерпел значительные убытки, которые поглотили всю прибыль, полученную им за предыдущее десятилетие. Теперь 167-летний банк пытается осуществить значительный план реструктуризации, когда доверие к финансовому сектору подорвано.Мы находимся только на ранних стадиях нового трехлетнего плана восстановления, который направлен на то, чтобы вернуть Credit Suisse к его первоначальному "хлебу насущному" - обслуживанию наиболее состоятельных клиентов - путем сокращения инвестиционно-банковского подразделения, сокращения 9 000 рабочих мест и уменьшения размера бизнеса секьюритизированных продуктов. Опасение заключается в том, что усилия банка по его оздоровлению будут затруднены шоковыми волнами, прокатившимися по всей финансовой системе, и сделают ситуацию еще более сложной, чем она уже есть. Ближайшая задача - убедить акционеров в том, что его план все еще может быть реализован и что он сможет пережить потрясения, поразившие отрасль.Потенциальный кризис пока предотвращен. Credit Suisse теперь имеет доступ к значительной ликвидности, и руководство указывает на коэффициент покрытия ликвидности, который говорит о том, что в случае ухудшения ситуации банк сможет выдержать отток средств в течение месяца. Кроме того, он не так чувствителен к процентным ставкам, что стало одной из причин краха SVB и Signature Bank в США. Кроме того, ускорение снятия средств, которое мы наблюдали в конце прошлого года, как считается, будет остановлено в 2023 году, хотя последние события могут это изменить.Швейцарский национальный банк не шутит во время кризиса, и это должно уменьшить некоторые опасения по поводу краха банка. Кроме того, как и Deutsche Bank, Credit Suisse был "банком-неудачником", сколько я себя помню, но оба остаются в бизнесе. Поэтому, в конечном счете, я думаю, что это хорошо для рынка в целом. Я просто не уверен, придут ли инвесторы к такому же выводу со всеми этими эмоциями, витающими в воздухе. Все еще очень сильно ощущение, что сначала реагируй, потом думай. А это не всегда совместимо с логикой. Поэтому главный вопрос заключается в том, последуют ли за этим другие? И это может продолжать омрачать настроения в обозримом будущем", - говорит наш рыночный аналитик Мэтт Симпсон.Существуют предположения о том, что может произойти дальше. Высказывались предположения, что швейцарское правительство может приобрести долю в Credit Suisse для вливания свежего капитала. Этому будут рады акционеры, особенно после того, как Саудовский национальный банк внес залог, но это будет самым сильным сигналом о том, что спасение вернется". Bloomberg сообщил, что швейцарское подразделение банка может быть отделено, и что существует вероятность того, что регулирующие органы будут способствовать объединению с крупнейшим банком Швейцарии UBS.Окажут ли SVB и Credit Suisse влияние на процентные ставки?Повышение процентных ставок способствовало стрессу, который испытывает мировой финансовый сектор, и это вызывает вопросы о стратегии центральных банков. Повышение ставок является основным оружием в борьбе с инфляцией, которая продолжает оставаться высокой и по-прежнему значительно превышает идеальный уровень.Однако, поскольку ставки также создают нагрузку на глобальную банковскую систему, рынки считают, что центральные банки могут замедлить или даже приостановить предстоящее повышение ставок, чтобы обеспечить определенную стабильность и не допустить дальнейшего давления на систему.Европейский центральный банк, который сегодня примет свое последнее решение по процентным ставкам, первым покажет свою позицию. Повышение ставки на 50 б.п. было в планах, но вероятность повышения на 25 б.п. выросла на фоне последних событий. Рынки также захотят узнать, снизился ли в результате этого аппетит к дальнейшему повышению ставок.Что дальше с ценой акций Credit Suisse?Сегодня утром акции Credit Suisse торгуются в Швейцарии на 23% выше, хотя этого недостаточно, чтобы возместить все потери, понесенные вчера, когда они опустились до исторического минимума в 1,55 швейцарского франка. Новый исторический минимум установил новое дно для акций, но ниже него мы будем находиться на неизвестной территории.Ближайшая цель роста - CHF2,69, обозначающая нижнюю границу, которая держалась в течение декабря, а затем вновь появилась в начале этого года. Однако для этого акции необходимо выйти из нисходящего тренда, который можно проследить с начала 2022 года. Это позволило бы вернуть 50-дневную скользящую среднюю под прицел, прежде чем попытаться вернуть 100-дневную скользящую среднюю впервые за 15 месяцев.У 20 брокеров, освещающих деятельность Credit Suisse, средняя целевая цена составляет CHF3,10.

EURUSD растет в преддверии решения ЕЦБ по ставкеПосле вчерашнего падения на 1,5% пара EURUSD растет, отменяя часть потерь. Росту курса способствует улучшение настроения на рынке после того, как Швейцарский национальный банк предложил Credit Suisse "спасательный круг" в размере 54 миллиардов долларов. Этот шаг помог развеять опасения по поводу финансового кризиса в Европе.Теперь внимание переключается на решение ЕЦБ по процентной ставке. Ожидается, что центральный банк повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов до 3,5%. Хотя в свете трещин, появляющихся в финансовом секторе, повышение ставки уже не так очевидно, как неделю назад.Кроме того, инвесторы будут заинтересованы в том, чтобы увидеть дальнейший путь повышения ставок. Рынок оценивал конечную ставку в 4%, но с тех пор она была снижена до 3,5% на фоне опасений по поводу здоровья банков. Но поскольку инфляция в регионе в феврале составила 8,5%, давление на центральный банк в плане борьбы с инфляцией по-прежнему сильнее, чем ожидалось. Любой намек на то, что ЕЦБ может приостановить повышение ставок, может повлиять на курс евро.Доллар США падает на фоне замедления притока средств в "тихую гавань". Более низкий, чем ожидалось, индекс цен производителей и падение розничных продаж поддерживают меньшее движение ФРС.Первичные заявки на пособие по безработице в США находятся в центре внимания после самого большого роста за последние 5 месяцев на прошлой неделе.Прогноз курса EURUSDПара EURUSD торгуется между 50 и 100 sma. В случае прорыва покупатели будут стремиться к росту выше 1.0760 - 50 sma и недельного максимума, что приведет к 1.08 - максимуму 14 февраля. После этого целью станет 1,0930 - максимум января.С другой стороны, продавцы могут искать падения ниже 1.0560, 100 sma и 1.0516, недельного минимума, с целью достижения 1.0480, минимума 2023 года.Нефть растет, но остается ниже 70 долларов за баррельЦены на нефть отвоевывают часть вчерашних потерь, в результате которых "черные звезды" опустились до 15-месячного минимума.Нефть упала ниже 70 долларов за баррель на фоне опасений, что второй финансовый кризис ухудшит перспективы спроса. Сегодня настроение на рынке улучшилось, и инвесторы после того, как Credit Suisse получил финансовый спасательный круг от Швейцарского национального банка.Настроения на рынке остаются неустойчивыми, причем любые, если нефть остается ниже 70 долларов за баррель.Тем временем, поддерживая цену, ОПЕК пересмотрела в сторону повышения свой прогноз спроса на 2023 год, как и МЭА ранее на неделе.Однако избыток предложения по-прежнему вызывает беспокойство после того, как МЭА сообщило, что коммерческие запасы нефти в развитых странах ОЭСР достигли 18-месячного максимума. Цены на нефть также остаются под давлением более высоких, чем ожидалось, запасов. EIA сообщило о росте запасов на 1,6 млн. баррелей на прошлой неделе, что намного выше прогноза в 1,2 млн. баррелей.Прогноз курса нефтиНефть вырвалась вниз из удерживающей модели, упав до минимума $65,78, который теперь является уровнем, который продавцы должны преодолеть, чтобы продлить падение к 62,25 - минимуму декабря 21 года. Индекс RSI поддерживает дальнейшее снижение, пока он остается вне зоны перепроданности.Тем временем покупатели будут искать возможность подняться выше 70,40 - минимума декабря 22-го года. Рост выше этой отметки приведет к 72,90 - январскому минимуму, что вернет нефть в модель удержания.

FTSE ожидает весеннего заявленияFTSE откроется с повышением и продолжит рост с предыдущей сессии, так как банковские проблемы ослабли, после обнадеживающих данных из Китая и в преддверии бюджета Великобритании.Быстрая реакция ФРС и регулирующих органов США означает, что опасения относительно распространения и возможного финансового кризиса в США ослабли.Улучшению настроения на рынке способствовало то, что розничные продажи в Китае в феврале сильно выросли, а промышленное производство увеличилось, хотя и более медленными темпами, чем прогнозировалось. Тем не менее, эти данные указывают на широкое восстановление второй по величине экономики мира.Ожидается, что в будущем канцлер сосредоточится на вопросах роста, поскольку восстановление экономики Великобритании после Brexit, пандемии и двузначной инфляции отстает от аналогичных показателей других стран.Ожидается, что канцлер объявит о мерах по стимулированию возвращения работников к трудовой деятельности, увеличении расходов на оборону, а прогнозы роста OBR могут быть пересмотрены в сторону повышения.Прогноз курса индекса FTSEПосле агрессивного падения ниже 100 и 50 SMA, FTSE нашел поддержку на уровне 7510.Цена пытается отскочить от 10-недельного минимума и тестирует 100 SMA, выше которой она должна подняться, чтобы продлить восстановление к 7676 - апрельскому максимуму, и 7830 - 50 SMA.  Если продавцы успешно защитят 100 SMA, то при прорыве ниже этой отметки они могут попытаться протестировать уровень 7510, что приведет к формированию более низкого минимума.EURUSD отступает от месячного максимума, в центре внимания розничные продажи в СШАПара EURUSD отступила от месячного максимума 1,0770, достигнутого в начале недели. После четырех дней роста подряд пара в начале торгов пытается выбрать направление, а инвесторы ждут данных по промышленному производству в еврозоне, индексу цен производителей и розничным продажам в США, чтобы получить дальнейшие подсказки.Пара в целом поддерживается ставками на то, что ФРС будет менее "ястребиной" на фоне последствий краха SVB. Сейчас рынок ожидает повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, по сравнению с 50 базисными пунктами всего неделю назад.Между тем, ожидается, что ЕЦБ завтра повысит ставки на 50 базисных пунктов, доведя кредитную ставку до 3,5%.Сегодня инвесторы обратят внимание на промышленное производство, которое, как ожидается, вырастет на 0,4% м/м в январе после падения на -1,1% в декабре. Хорошие данные могут повысить надежды на то, что еврозона сможет избежать рецессии.На американской сессии ожидается, что розничные продажи снизятся на -0,3% м/м после скачка на 3% в прошлом месяце. Между тем, ожидается, что индекс цен производителей снизится до 5,2% г/г по сравнению с 5,4% в январе. Охлаждение PPI может указывать на дальнейшее охлаждение CPI.Прогноз курса EURUSDEURUSD отскочил от 100 SMA и тестирует сопротивление на 50 SMA на уровне 1.0725. Индекс RSI заставляет покупателей надеяться на дальнейший рост.Рост выше 50 SMA необходим для продления роста до 1,08 - максимума 14 февраля.С другой стороны, если цена не сможет преодолеть 50 SMA, она может откатиться к 1,0550, февральскому минимуму. Прорыв ниже этой отметки приведет к формированию более низкого минимума.

После дня относительного спокойствия в начале сессии среды усилились опасения по поводу финансовой стабильности. Акции европейских банков подверглись абсолютному удару после того, как Credit Suisse упал более чем на 20% до нового рекордного минимума. Индекс акций европейских банков упал на 5%, а волатильность Euro Stoxx 50 достигла максимума с октября. Вы поняли: инвесторы были в панике. Кровавая баня, если хотите. Это произошло на волне более широкой распродажи в промышленности после краха Silicon Valley Bank. Опасения по поводу очередного финансового кризиса в стиле 2008 года усилились.Распродажа финансовых акций была спровоцирована Credit Suisse, акции которого в последние недели неоднократно достигали исторических минимумов. Крупнейший акционер кредитора, Саудовский национальный банк, объявил, что не может увеличить свою долю более чем на 10% в осажденном швейцарском банке из-за проблем с регулированием. Обеспокоенные очередным крахом банка, трейдеры активно продавали акции европейских банков. Barclays, Deutsche, BNP, SocGen и т.д. показали потери примерно по 8-10% каждый, так как инвесторы беспокоились о своей доле в швейцарском кредиторе.На валютном рынке евро и швейцарский франк резко упали. Если обеспокоенность инвесторов по поводу Credit Suisse не будет быстро устранена властями, потери могут быть еще больше. Если банк потерпит крах, это может иметь серьезные последствия для других европейских банков, которые имеют отношение к осажденному швейцарскому кредитору.Пара EUR/USD может легко опуститься ниже отметки 1,05, поскольку инвесторы теперь не слишком уверены в том, что ЕЦБ решится на повышение ставки на 50 базисных пунктов, о котором они так много говорили.Благодаря очередной распродаже на рынках акций и облигаций, золото снова ярко блеснуло, хотя на этот раз не было особого энтузиазма в отношении биткоина и криптовалют. Нефть WTI упала ниже $70 до самой слабой отметки с декабря 2021 года. Драгоценные металлы могут расширить свои позиции, поскольку инвесторы продолжают оценивать вероятность снижения ставок к концу года и снижают ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.

Золото растет к $1900 на фоне пересмотра цен ФРСЗолото растет четвертый день подряд на фоне падения доходности казначейских облигаций США в ответ на выходной доллар США.Драгоценный металл обновляет 5-недельный максимум на фоне широкого падения доллара США, так как последствия краха банка Силиконовой долины возрождают ставки на более "голубиную" позицию Федеральной резервной системы.США заявили, что полностью выплатят депозиты SVB, что значительно ослабило опасения относительно распространения инфекции. Однако ставки на ФРС также снижаются: Goldman Sachs отказался от ожиданий повышения ставки в марте. JP Morgan оценивает повышение ставки в 25 базисных пунктов.Замедление темпов повышения ставок даст центральному банку США больше времени для оценки влияния исторически быстрых темпов повышения ставок на экономику. Доходность казначейских облигаций быстро падает, 2-летняя доходность снизилась на 18 б.п. до 4,34%, что является самым резким трехдневным падением за последние 35 лет.ФРС вступает в период "черного дня" перед заседанием FOMC на следующей неделе, где рынки оценивали повышение ставки на 50 б.п. в середине прошлой недели.Следующим важным катализатором станут завтрашние данные по инфляции в США, которые могут стать последней надеждой для медведей по золоту. Более высокие, чем прогнозировалось, данные по инфляции могут подстегнуть ставки на повышение ставок, а снижение инфляции может способствовать росту цен на золото, не приносящее дохода.Прогноз курса золотаЗолото вырвалось из симметричного треугольника и поднялось до 1894, 5-недельного максимума. Однако оно не смогло удержаться на этом уровне и вернулось к поддержке на уровне 50 SMA. Решительный прорыв выше 50 SMA, наряду с бычьим RSI, позволяет покупателям надеяться на дальнейший рост. Рост выше 1894 может открыть дверь к круглой цифре 1900.Между тем, продавцы могут обратить внимание на длинный верхний фитиль, который указывает на то, что спрос на более высокую цену был невелик. Неспособность закрыться выше 50 SMA может заставить продавцов посмотреть в сторону поддержки падающей линии тренда на уровне 1846 для повторного входа в треугольник. Для выхода из треугольника вниз необходим прорыв ниже 1814.FTSE не изменился после того, как HSBC приобрел британское подразделение SVBВ результате сделки, проведенной при содействии Банка Англии, HSBC приобретет британское подразделение проблемного американского технологического кредитора. Этот шаг, предпринятый в 11 часов, означает, что деньги налогоплательщиков не будут задействованы, а вклады клиентов будут защищены.Это важно, поскольку Великобритания позиционирует себя как центр для технологических стартапов и стремится подчеркнуть важность этого сектора для британской экономики, поддерживающей сотни тысяч рабочих мест.HSBC является крупнейшим банком Европы, что должно принести чувство облегчения и успокоения в сектор.В то время как технологические акции возглавляют рост в США, FTSE, как известно, не может похвастаться технологическими акциями, которые могут стать движущей силой подъема.Прогноз курса FTSEFTSE агрессивно прорвался ниже 50 SMA, найдя поддержку на уровне 7675. В результате отскока он вернулся выше 7700, но остается ниже 50 SMA, а RSI находится ниже 50, что позволяет продавцам надеяться на дальнейшие потери.Продавцы будут искать падения ниже 7640 - июньского максимума, а прорыв ниже этой отметки откроет доступ к 100 SMA на уровне 7615.Тем временем покупатели могут рассчитывать на рост выше 7675, чтобы продлить восстановление к 50 SMA на 7840, что сведет на нет краткосрочный нисходящий тренд и приведет к 7980, мартовскому максимуму.

Ниже приведен список из 20 наиболее торгуемых акций за пять торговых сессий до конца игры в четверг, 9 марта 2023 года. Биржевые фонды (ETF) были исключены. Динамика цен на акции отражает изменения с момента открытия торгов в пятницу, 23 февраля.Tesla (-11,2%) серьезно потеряла позиции на этой неделе, поскольку ралли, которое мы наблюдали в 2023 году, затормозилось, а акции упали до самого низкого уровня более чем за пять недель. Производитель электромобилей теряет позиции четыре дня подряд после того, как брокеры предупредили, что они видят более ограниченный потенциал роста после сильного роста цены акций с начала года, хотя они сохраняют оптимистичный настрой в долгосрочной перспективе. Беренберг понизил рейтинг Tesla с Buy до Hold и сказал, что сейчас у других автопроизводителей есть лучшие возможности. Это перекликалось с настроениями, изложенными Morgan Stanley ранее на этой неделе, когда он заявил, что Tesla больше не является его любимым автопроизводителем, зарегистрированным в США, а аналитик Адам Джонас теперь предпочитает роскошную итальянскую фирму Ferrari.1Tesla11AMC Entertainment2Salesforce12Charter Communications3Frasers Group13Amazon4NVIDIA14Glencore5Meta15Netflix6Rolls Royce16Microsoft7Apple17Adyen8Alibaba18Aston Martin9Sea19Barclays10Burlington Stores20Thermo Fisher Apple (+1,8%) выросла и в настоящее время торгуется на уровне 150,59 доллара на фоне оптимистичных прогнозов брокеров на этой неделе. Goldman Sachs инициировал репортаж о производителе iPhone с рейтингом покупки и целевой ценой в 199 долларов и заявил, что растущая пользовательская база Apple подкрепляет его долгосрочный план перехода на модель "Apple как услуга" и что это обеспечит большую часть увеличения валовой прибыли по сравнению с предыдущим годом. следующие пять лет. Тем временем Wedbush повысил свой прогноз до 190 долларов со 180 долларов, полагая, что в этом году спрос на iPhone в Китае восстановился. ‘С учетом того, что выпуск долгожданного юбилейного iPhone 15 запланирован на сентябрь, передача эстафетной палочки от iPhone 14 к iPhone 15 выглядит более устойчивым переходом, чем некоторые другие циклы iPhone от пика к долине в прошлом", - сказал Уэдбуш. Между тем, мы также слышали сообщения о том, что Apple меняет свое международное руководство, чтобы больше ориентироваться на быстрый рост, наблюдаемый в Индии, согласно Bloomberg. Благодаря этому Индия впервые станет ее собственным регионом продаж. Выручка из Индии достигла рекордного уровня в последнем квартале в то время, когда общий объем продаж снизился. Financial Times сообщила, что Apple и ее основной поставщик Foxconn успешно продвигают реформы рынка труда в стране, поскольку компания продолжает переносить больше производства в страну, чтобы перестать так сильно полагаться на Китай.Meta (+1,5%) укрепила позиции на сообщениях о том, что гигант социальных сетей планирует объявить о новом раунде увольнений, в результате которого, по данным Bloomberg, сократятся еще тысячи рабочих мест. Компания начала увольнять 11 000 работников, сократив 13% своей рабочей силы, еще в ноябре, поскольку пытается противостоять замедлению роста, уделяя более пристальное внимание затратам. Генеральный директор Марк Цукерберг назвал 2023 год "Годом эффективности", когда Meta опубликовала свои годовые результаты. Meta была среди тех, кто чрезмерно усердствовал в найме персонала, когда были хорошие времена во время восстановления после пандемии, и ее численность персонала по-прежнему примерно на 75% больше, чем была в начале 2020 года, даже после этого последнего раунда сокращений, что показывает, что еще много чего нужно сократить. Тем временем представитель Meta сообщил, что Meta работает над новой автономной децентрализованной социальной сетью, которая позволит пользователям делиться своевременными текстовыми обновлениями, что, по мнению некоторых аналитиков, может стать прямым конкурентом Twitter.Microsoft (+0,1%) торгуется в основном там же, где и неделю назад. The Independent сообщила, что ее поисковая система Bing, которая недавно была усовершенствована с помощью инструментов искусственного интеллекта от ее партнера OpenAI, теперь насчитывает более 100 миллионов пользователей. Хотя уровень активности, наблюдаемый в поисковой системе Google Alphabet, и близко не сравним с этим, он вырос, и это говорит о том, что добавление ChatGPT привлекает пользователей. Директор по маркетингу Microsoft для потребителей Юсуф Мехди сказал, что это "удивительно заметная цифра" и что это "подтверждает наше мнение о том, что поиск нуждается в переосмыслении". В другом месте предлагаемое приобретение Activision Blizzard за 69 миллиардов долларов также оставалось в центре внимания на этой неделе после того, как Microsoft сообщила британским регуляторам, которые пригрозили потенциальным разрывом, чтобы получить одобрение сделки, что она сохранит чрезвычайно популярную франшизу Call of Duty на конкурирующей PlayStation от Sony в течение десятилетия, чтобы устранить опасения по поводу конкуренции.Считается, что Salesforce (-4,9%) уволила сотни сотрудников своего отдела маркетинга и продаж в рамках более масштабного плана, в соответствии с которым софтверный гигант может сократить свою рабочую силу на 10%. В январе Salesforce объявила, что сокращает 8000 рабочих мест, поскольку уделяет особое внимание затратам, чтобы противостоять замедлению роста, а инвесторы-активисты также подталкивают ее к повышению прибыльности. Мы также пытаемся оживить рост Salesforce, представив своего нового чат-бота EinsteinGPT, управляемого искусственным интеллектом. Это было разработано в партнерстве с OpenAI. EinsteinGPT поможет создавать черновики электронных писем и обрабатывать информацию о клиентах и компьютерный код. Компания также добавляет ChatGPT в свой сервис обмена сообщениями Slack, чтобы пользователи могли обобщать темы и разговоры.Amazon (-0,6%) остается популярным среди трейдеров, несмотря на спокойную неделю для гиганта электронной коммерции и облачных вычислений. Мы обнаружили, что Национальное управление безопасности дорожного движения США начинает расследование в связи с самосертификацией стандартов легковых автомобилей, изложенных компанией Zoox, занимающейся производством самоуправляемых транспортных средств, которую Amazon купила за 1,3 миллиарда долларов еще в 2020 году.Netflix (-5,7%) продолжил падение на этой неделе, достигнув самого низкого уровня с начала января. Это привело к тому, что почти все достижения Netflix, достигнутые в 2023 году, были сведены на нет. Deutsche Bank заявил на этой неделе, что, по его мнению, потоковые сервисы, финансируемые за счет рекламы, будут проще в использовании, чем существующие сервисы подписки, и должны оказаться популярными у потребителей, желающих добавить бесплатные сервисы в дополнение к тем, за которые они платят.NVIDIA (+0,5%) достигла самого высокого уровня за 11 месяцев на этой неделе, прежде чем немного сбавить обороты, при этом цена акций предлагает ограниченный потенциал роста, основанный на средней целевой цене на данный момент – только с начала 2023 года производитель чипов вырос более чем на 63%. Акции Semiconductor пытаются выяснить, должны ли они прекратить продажи дочерним компаниям китайской фирмы Inspur Group после того, как правительство США на прошлой неделе внесло ее в экспортный черный список. Компания Inspur, которая считается третьим по величине поставщиком серверов в мире, используемых в центрах обработки данных, была внесена в черный список из-за обвинений в приобретении американских технологий для поддержки модернизации вооруженных сил Китая. Тем временем финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс, выступая на конференции Morgan Stanley Technology Media & Telecoms Conference, заявила, что компаниям не обязательно сокращать расходы для обеспечения эффективности, к которой они стремятся в этом году, но следует переориентироваться и больше инвестировать в технологии, которые могут повысить эффективность, такие как искусственный интеллект. ‘Это время, когда люди должны сосредоточиться на своих бюджетах или на том, на что они тратят", - сказал Кресс. ‘Тем не менее, они все еще работают над эффективностью того, как они используют свои деньги, как они используют свой капитал’.Акции Burlington Stores (-1%) первоначально выросли на этой неделе после того, как в прошлую пятницу ряд брокеров повысили их целевую цену, прежде чем вернуть эту прибыль, при этом акции закрылись на уровне $ 207,16. Средняя целевая цена среди 21 брокера, которые торгуют акциями, в настоящее время составляет 243,65 доллара. Это выросло с уровня ниже 223 долларов всего месяц назад после того, как его последний прогноз произвел впечатление на рынки, когда он опубликовал результаты в начале этого месяца.AMC Entertainment (-8,6%) продолжает привлекать внимание трейдеров на фоне разногласий по поводу планов компании конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные. У сети кинотеатров и meme stock favorite обыкновенные акции в настоящее время торгуются по 5,85 доллара, а привилегированные акции APE торгуются намного ниже - 1,78 доллара. Это, по понятным причинам, привлекло арбитражных трейдеров, желающих воспользоваться преимуществами спреда. Однако существует много неопределенности и риска. Акционеры должны одобрить конвертацию на собрании 14 марта, и, даже если они ее одобрят, суд издал предварительный судебный запрет на конвертацию, который может отложить любую конвертацию до окончания слушания 27 апреля. Генеральный директор Адам Арон подчеркнул, что AMC должна "оставаться жизнеспособной", и сказал, что она должна продолжать привлекать денежные средства, чтобы поддерживать бизнес и погашать свою огромную долговую нагрузку.Charter Communications (-6,7%) пережила резкое падение на этой неделе и в настоящее время торгуется на самом низком уровне с начала 2023 года. Акции по-прежнему выросли почти на 33% с начала года, но Charter Communications по-прежнему торгуется значительно ниже, чем год назад, на фоне замедления роста прибыли и снижения свободного денежного потока. Брокеры по-прежнему видят большой потенциал со средней целевой ценой в 474,80 доллара, что означает, что отсюда ожидается рост более чем на 38%.ADR Alibaba (-7,4%) сильно упали на этой неделе вместе с рядом других китайских акций, котирующихся на биржах США. В начале этого года были большие надежды на то, что китайские акции восстановятся по мере восстановления экономики и избавления от Covid-19, но есть признаки того, что это может занять больше времени. Другие акции электронной коммерции JD.com буквально вчера предупредили, что для восстановления потребительского доверия потребуется время после того, как в стране были ослаблены ограничения, связанные с Covid-19, что подорвало надежды на быстрый рост расходов, поскольку продажи в последнем квартале не оправдали прогнозов. Растущая геополитическая напряженность между США и Китаем также оказывает давление на сектор.Sea (+21%) вырос до самого высокого уровня за шесть месяцев после того, как поразил рынки неожиданной прибылью в последнем квартале, чему способствовало пристальное внимание к затратам. Компания, занимающаяся игорным бизнесом, электронной коммерцией и финансовыми услугами, сообщила о своей первой в истории квартальной чистой прибыли раньше, чем ожидалось, благодаря своему решению уволить 7000 работников в прошлом году. Сообщения появились всего через несколько дней после результатов, которые предполагали, что еще 500 сотрудников из отдела обслуживания клиентов Shopee в Индонезии могут потерять работу.Что касается Европы, то голландская платежная компания Adyen (-5,8%) тестирует свой самый низкий уровень почти за месяц. Сегодня утром Wolfe Research инициировала репортаж на Adyen с оценкой эффективности коллег. Это контрастирует со вчерашним днем, когда Exane BNP Paribas понизил рейтинг акций до нейтрального с "Превосходящих". Wells Fargo также повысил свою целевую цену до 1,597 евро с 1,560 евро, подразумевая, что текущая цена акций в 1,325 евро имеет большой потенциал роста.В Великобритании акции ритейлера Frasers Group (-2,4%) были наиболее торгуемыми акциями на этой неделе, и цена акций в настоящее время тестирует 200-дневную скользящую среднюю. Компания, известная своим обширным портфолио магазинов на хай-стрит и таких брендов, как Sports Direct, GAME, Evans Cycles и Flannels, на этой неделе завершила сделку по приобретению модного бренда спортивной одежды Topgrade, включая Get The Label, у своего соседа по хай-стрит JD Sports.Акции Barclays (-8,5%) упали сегодня утром, поскольку британские банки, котирующиеся на бирже, оказались втянуты в беспорядки, наблюдаемые в банковской отрасли США. Распродажа в банках по всей территории США и Европы была вызвана увеличением капитала SVB Financial Group, при этом акции инвесторов упали более чем на 60%, а аналитики предупреждают, что этого может быть недостаточно. SVB привлекает 2,25 миллиарда долларов, чтобы укрепить свою капитальную позицию после серьезных потерь в своем инвестиционном портфеле. Опасения сейчас пронизывают глобальный сектор.Aston Martin (+3,3%) подорожал, но производитель автомобилей класса люкс все еще отстает от 10-месячных максимумов, которые мы наблюдали на прошлой неделе. Аналитики приветствовали улучшение прогноза прибыльности компании, поскольку более высокие цены противостоят более медленному росту объемов. Aston Martin подтвердила свой план по получению годовой выручки в размере 2 миллиардов фунтов стерлингов и скорректированной Ebitda в размере 500 миллионов фунтов стерлингов к 2024/2025 году. Это должно улучшиться по сравнению с тем, что было достигнуто в 2022 году, когда выручка выросла на 26% до 1,38 млрд фунтов стерлингов, а скорректированная Ebitda увеличилась на 38% до 190,2 млн фунтов стерлингов. Это привело к тому, что его средняя целевая цена выросла сегодня до 188,4 пункта с 160,5 пункта месяц назад, хотя это означает, что недавнее ралли акций Aston Martin было чрезмерным.Glencore (-11,2%) находится на самом низком уровне более чем за пять месяцев на фоне более широкой распродажи акций горнодобывающей промышленности, поскольку опасения по поводу повышения процентных ставок и инфляции усиливаются и вновь разжигают опасения по поводу рецессии, которая повредит спросу на сырьевые товары.Rolls Royce (+1,4%) на этой неделе достиг самого высокого уровня за три года, так как рынки положительно восприняли его план по модернизации. Новый босс Туфан Эргинбилджич заставляет акционеров ждать более подробной информации, но уже обрел уверенность после того, как первые усилия увеличили прибыль и денежный поток. Редберн заявил сегодня утром, что акции Rolls Royce продолжат расти, так как он повысил цену покупки с нейтральной. UBS повысил цену акций до покупки ранее на этой неделе, в то время как Barclays снизил стоимость акций до равного веса.