Это была тяжелая неделя для быков по доллару США, и такой фон часто мешает розничным трейдерам. Как будто щелкнул выключатель света, резкий и быстрый бычий прорыв доллара США на прошлой неделе был стерт, а затем и некоторые другие, когда быки по евро начали переходить черту.
В то время как прорыв доллара США на прошлой неделе был довольно интенсивным после решения FOMC по ставке, движение цен в пятницу после этого заседания показало снижение. А в понедельник цены продолжили снижаться, подтверждая формирование вечерней звезды, к которой часто будут приближаться с целью медвежьего разворота. И у этого формирования было довольно значительное продолжение со вторника по четверг, с продолжающимися потерями каждый день.
Индекс доллара США: разворот “Вечерней звезды”
Одной из главных движущих сил, по-видимому, были ожидания того, что NFP выйдет на отрицательную территорию, и даже Белый дом предупредил о плохом отчете о рабочих местах из-за Omicron. Но это не то, что произошло: вместо этого NFP за январь составил колоссальные + 457 тыс., при этом средняя почасовая заработная плата подскочила до 5,7% по сравнению с предыдущим показателем в 5% и ожиданием в 5,2%.
Это прямо говорит о затруднительном положении, в котором находится FOMC в данный момент. В течение некоторого времени они избегали ужесточения политики, исходя из предположения, что инфляция была временной. И хотя Пауэлл попытался "отказаться" от этого слова в ноябре на слушаниях по его утверждению, банку еще предстоит внести какие-либо фактические изменения в политику. Рынки готовы к повышению на 50 базисных пунктов в марте, но это, по-видимому, уже было оценено; и вместо этого валюта кажется уязвимой для резких изменений в валютах, даже в евро, как это было видно на этой неделе из реакции EUR/USD на решение ЕЦБ по ставке.
В долларе США недельный бар закрывается как медвежья поглощающая свеча, и это подчеркивает потенциал дальнейших потерь в ближайшей перспективе. Медвежьи формирования поглощения часто сигнализируют об изменении импульса, и, учитывая изменения фона, техническая формация будет соответствовать потенциалу сохранения волатильности в фундаментальных условиях.
EUR/USD
Если доллар США продолжит распродажу, ему, скорее всего, потребуется некоторая помощь со стороны евро для продолжения бычьего тренда в паре EUR/USD.
Зеркальное отражение вечерней звезды в долларах США, которое подтвердилось в понедельник, появилось в паре EUR/USD с утренней звездой за тот же период. Я писал об этом во вторник, в преддверии решения ЕЦБ по ставке, подчеркивая при этом возможность продолжения дальнейшего разворота.
Я также выделил ту основную зону сопротивления, которая находится от 1.1448-1.1500, где цена находится в преддверии выходных. На этом этапе, после пяти последовательных дней роста, перспектива продолжения может показаться пугающей. Но, как и в случае с вышеупомянутой неделей в долларах США, ценовое движение в паре EUR/USD закрылось как поглощающая свеча, и аналогично это указывает на возможность дальнейшего роста.
На краткосрочной основе потенциал поддержки выше-ниже существует вокруг предыдущих уровней интереса, около 1.1380 и немного ниже, около 1.1272. Удержание поддержки в любом месте оставляет дверь открытой для продолжения бычьего роста.
Существует также потенциал прорыва, учитывая удержание сопротивления на отметке 1.1484, что знаменует собой формирование двойной вершины, за которым часто последует потенциал прорыва сверху.
GBP/USD
Учитывая движение пары EUR/USD, вызванное некоторыми простыми намеками на "менее свободную" денежно-кредитную политику, можно было бы ожидать, что пара GBP/USD будет двигаться более вертикально, учитывая, что Банк Англии фактически повысил ставки на этой неделе.
И хотя это решение по ставке действительно привело к некоторому усилению, движение было отменено в пятницу, когда ценовое движение быстро вернулось к линии тренда, которая формирует бычий флаг в паре. Этот бычий флаг был энергично протестирован в начале декабря, когда покупатели подскочили в середине месяца после того, как Банк Англии повысил ставки на этом заседании.
Трейдеры, скорее всего, захотят сохранять осторожность здесь, поскольку, как и в США и в долларах США, ожидания по ставкам действительно заложены, и там может быть сложно провести гораздо большую переоценку. Но долгосрочный график, по-видимому, остается благоприятным для прогнозов сверху, при этом бычий флаг все еще в порядке, помогая сохранить потенциал сверху в уравнении.
AUD/USD
В начале недели в Австралии было принято решение по ставке, и, хотя банк, возможно, был не таким ястребиным, как ожидалось, РБА продолжает сворачивать покупки облигаций, что оставляет дверь открытой для более ястребиного толчка в какой-то момент в этом году.
С технической точки зрения психологический уровень .7000 продолжает оказывать большое влияние на пару, как и с 2019 года. Продавцы не очень хорошо справились с тестами ниже этого уровня, совсем недавно, на прошлой неделе, и это позволило создать падающий клин. К падающим клиньям часто подходят с целью бычьих разворотов, и это согласуется с медвежьим потенциалом доллара США. На следующей неделе сопротивление клина прогнозируется на отметке .7220, а краткосрочное сопротивление колебаниям находится в районе отметки .7300.
Восходящий клин USD/JPY
Учитывая изменение ставок, когда казначейские облигации США по всей кривой поднялись до новых годовых максимумов, можно было бы ожидать, что пара USD/JPY последует этой теме.
Но на этой неделе появился сигнал о том, что нужно сделать шаг назад, образовался восходящий клин, который подчеркивает потенциал для сценариев медвежьего разворота. После удержания поддержки на уровне 113,48 цены продемонстрировали тенденцию к борьбе выше 115,00 в последнее время, и теперь наблюдается более низкий максимум, который появился, когда сторона поддержки этого клина начала колебаться. Все это произошло, несмотря на то, что Банк Японии оставался стабильным на фронте ставок, заверяя рынки в том, что у них еще нет планов отказаться от своей политики легких денег, даже несмотря на то, что это делают коллеги по всему миру.
Это также может оставить дверь открытой для медвежьих сценариев как для доллара США, так и для пары USD/JPY.
AUD/USD продолжает консолидироваться ниже 0.7700, нуждается в восстановлении выше 0.7770. Пара AUD/USD (Австралийский Доллар Американский Доллар) завершает вторую неделю подряд практически без изменений в районе уровня 0.7650. Сырьевая валюта на этой неделе оставалась вне поля зрения инвесторов, хотя весьма примечательно, что из-за слабости широкого доллара и рекордных уровней на Уолл-стрит пара не смогла продвинуться вперед.Американская валюта USD торговалась со слабым тоном после того, как оптимистичные показатели занятости подстегнули спрос на более рискованные активы в ущерб доллару и доходности государственных облигаций. Резервный банк Австралии и ФРС идут по одному путиРезервный банк Австралии (РБА) провел заседание по денежно-кредитной политике, но, как и ожидалось, центральный банк сохранил денежную ставку и 3-летнюю целевую доходность на уровне 0,10%. В сопроводительном заявлении повторялось, что политики не ожидают изменения процентных ставок по крайней мере до 2024 года, отмечая при этом, что “экономика работает со значительными запасными мощностями, а безработица все еще слишком высока.”Примечание по РБА: центральный банк обеспокоен ростом цен на жилье. Центральный банк отметил: “Рост цен на жилье (и в меньшей степени заимствование жилья) заметно ускорился в последние месяцы и находится под пристальным наблюдением регулирующих органов.” Политики внимательно следят за рынком жилья после многих лет работы по предотвращению пузыря в этом секторе.Пересекая Тихий океан, Федеральная резервная система США также имела что-то сказать о денежно-кредитной политике в эти дни. ФРС опубликовала протокол своего последнего заседания, который показал, что политики согласились сохранить текущую политику без изменений. Документ показал, что, хотя они признают экономический прогресс, они остаются осторожными и будут поддерживать ультра-свободную денежно-кредитную политику до тех пор, пока не будет достигнут “существенный дальнейший прогресс” в достижении целей ФРС по инфляции и занятости. Сужение на данный момент исключено, поскольку неопределенность, связанная с реальным ростом ВВП и перспективами занятости, все еще повышена. Впереди напряженные дни на информационном фронтеАвстралийский макроэкономический календарь мало что мог предложить. Страна опубликовала мартовскую инфляцию ценных бумаг TD, которая улучшилась до 1,8% в годовом исчеслении, а индекс эффективности услуг AIG за тот же месяц составил 58,7. Сектор услуг в стране остался на территории расширения в марте, так как индекс деловой активности в сфере услуг Commonwealth Bank улучшился до 55,5 с 53,4 в феврале.Американские данные были неоднозначными. Официальный индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США подскочил до 63,7 в марте, показав 10-й месяц подряд рост сектора услуг, который расширялся за все последние 134 месяца, кроме двух. Однако февральский торговый баланс товаров показал более широкий, чем ожидалось, дефицит в размере 71,1 миллиарда долларов, в то время как еженедельные заявки на безработицу неожиданно выросли до 744 тысяч за неделю, закончившуюся 2 апреля.Следующая неделя принесет данные оп мартовской деловой уверенность в Австралии и показатель апрельской потребительской уверенности. Страна также обнародует апрельские потребительские инфляционные ожидания и мартовские показатели занятости.Что касается США, то во вторник страна опубликует данные по мартовской инфляции. Он также опубликует мартовские розничные продажи в следующий четверг и предварительную оценку апрельского индекса потребительских настроений Мичигана в пятницу.Спекулятивный интерес также будет следить за китайскими торговыми данными, которые выйдут во вторник, но в основном ориентируемся на биржевые показатели Австралии. 
Пара EUR/USD получила легкий скачок от сильного отчета ранее, двигаясь вверх с 1.1820 до 1.1833, но это быстро исчезает, так как отчет не сильно изменит ситуацию в течение сегодняшнего дня.Конечно, отчет показал, что экономика Германии работает лучше, чем ожидалось в свете мер изоляции, и это некоторые позитивные новости, учитывая, что это крупнейшая экономика Европы.Но если отбросить это, то остальная часть региона все еще не показывает особых улучшений в этом году. К этому добавляется еще большой пессимизм, связанный с вирусной ситуацией и внедрением вакцин.Рынок все больше склоняется к тому, чтобы быть склонным к риску, и с учетом того, что долларовые потоки остаются такими же постоянными и сильными, как и до сих пор в этом году, потребуется больше, чем просто хорошие экономические данные (по крайней мере, не PMI), чтобы переломить ситуацию с котировками Евро на данный момент.Возвращаясь к паре EUR/USD, технические данные адекватнее показывают о том, что происходит, чем фундаментальные новости.