Следите за ключевой среднесрочной поддержкой пары EUR/CHF на уровне 0,9830.Со времени нашего последнего анализа кросс-пара EUR/CHF продемонстрировала незначительное коррекционное снижение и почти достигла зоны поддержки 0.9540/9470, как указано выше. 19 апреля он достиг внутридневного минимума 0,9565, затем произошел бычий разворот и в течение следующих четырех недель вырос на 3,8% (365 пунктов), достигнув текущего 52-недельного максимума 0,9930, который был зафиксирован на момент написания статьи.После того, как 21 марта Национальный банк Швейцарии (SNB) неожиданно снизил основную процентную ставку на 25 базисных пунктов, снизив ее до 1,50%, что стало первым снижением за девять лет, швейцарский франк (CHF) снизился по отношению к другим валютам G-10, за исключением Евро. Японская иена (JPY).Продолжающийся медленный обвал швейцарского франка (CHF)Исходя из относительных показателей за 3 месяца по состоянию на 27 мая, швейцарский франк упал на 3,9% по отношению к евро и занял третье место среди самых слабых валютных пар после CHF/GBP (-4,3%) и CHF/AUD (-4,8%) (см. рис. 1).Доходность 2-летних суверенных облигаций еврозоны по-прежнему торгуется с премией по сравнению со ШвейцариейСо времени последнего заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ) по денежно-кредитной политике в апреле официальные лица ЕЦБ ориентировали участников рынка на широко ожидаемое первое снижение процентных ставок в еврозоне на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании 6 июня после того, как оно откладывалось пятый месяц подряд.Потенциальное первое снижение процентной ставки со стороны ЕЦБ, вероятно, было почти полностью учтено, поскольку о нем хорошо известно по телеграфу, но сроки следующего снижения процентных ставок неясны, поскольку официальные лица высказывают неоднозначные мнения об инфляционных тенденциях и тенденциях экономического роста в еврозоне.Некоторые из менее миролюбивых чиновников, главный экономист ЕЦБ Филип Лэйн, заявили Financial Times в интервью, опубликованном в понедельник, 27 мая, что ЕЦБ необходимо будет придерживаться политики “ограничительных мер” до 2024 года, несмотря на то, что он находится на пути к снижению процентной ставки в июне.Кроме того, похоже, что опасения Лейна также подкрепляются консенсус-прогнозом экономистов частного сектора по предварительным данным по базовой инфляции в еврозоне (за исключением продуктов питания и энергии) за май, опубликованным в эту пятницу, 31 мая. Согласно прогнозу, темпы инфляции в еврозоне останутся неизменными на уровне 2,7% в годовом исчислении, и если все окажется так, как ожидалось, это будет второй месяц подряд с аналогичными темпами роста с апреля, что означает, что тенденция к замедлению инфляции в еврозоне ослабла после восьми месяцев замедления инфляционного роста подряд.Неясные прогнозы официальных лиц ЕЦБ относительно сроков второго снижения процентной ставки в сочетании с ожиданиями того, что продолжающаяся тенденция к замедлению роста базовой инфляции в Еврозоне может выйти на плато в мае, вероятно, поддержали текущую премию доходности краткосрочных 2-летних суверенных облигаций Еврозоны по сравнению с суверенными облигациями Швейцарии с тем же сроком службы.Премия к спреду доходности 2-летних суверенных облигаций между Еврозоной и Швейцарией продолжала увеличиваться с начала года, и недавно, 21 марта, произошел среднесрочный бычий прорыв, после чего они выросли на 18 базисных пунктов и на момент написания статьи достигли 1,99% (см. рис. 2).Следите за ключевой среднесрочной поддержкой EUR/CHF на отметке 0,9830В целом, увеличение премии, наблюдаемое в спреде доходности 2-летних суверенных облигаций Еврозоны и Швейцарии, поддержало продолжающуюся фазу среднесрочного восходящего тренда кросс-пары EUR/CHF, которая сохраняется с минимума 0,9254 от 29 декабря 2023 года.Если ключевая среднесрочная поддержка удержится на отметке 0,9830, пара EUR/CHF может столкнуться с очередным витком потенциального импульсивного движения вверх, в результате чего следующая среднесрочная зона сопротивления будет расположена на отметках 1,0040/1,1000 (также близко примыкающих к линии долгосрочного нисходящего тренда от максимума колебания в апреле 2018 года).С другой стороны, прорыв ниже 0,9830 сводит на нет бычий настрой, открывая следующие среднесрочные уровни поддержки на 0,9680 и 0,9575 (также ключевая 200-дневная скользящая ...
Со времени нашей последней публикации кросс-пара EUR/CHF, более чувствительная к риску, колебалась, поскольку столкнулась с экономической слабостью Еврозоны и надвигающейся неблагоприятной внешнеторговой конъюнктурой из-за дальнейших сбоев в глобальной цепочке поставок из-за угрозы введения избранным президентом США Трампом тарифов в размере от 10% до 20% для других стран’ экспорт в США, включая страны еврозоны.Пара EUR/CHF медленно снижалась на неделе, начинавшейся 18 ноября (после подведения итогов президентских выборов в США 6 ноября), и повторно протестировала ключевую промежуточную поддержку на уровне 0,9255, ключевого минимума, достигнутого почти год назад, 29 декабря 2023 года.Увеличение премии за кредитный риск по суверенным облигациям ФранцииПремия за кредитный риск по долгосрочному суверенному долгу Франции может быть определена как 10-летний спред доходности между суверенными облигациями Франции и ГерманииКогда разница в доходности между 10-летними суверенными облигациями Франции и Германии увеличивается, это указывает на потенциальное увеличение премии за кредитный риск при владении французскими суверенными облигациями.С момента подведения итогов второго тура недавних летних досрочных выборов в Национальное собрание Франции, состоявшихся 7 июля, разброс доходности 10-летних суверенных облигаций Франции по отношению к немецкому Bund продолжил увеличиваться после предыдущего крупного бычьего прорыва, который произошел ранее на неделе 10 июня 2024 года, когда состоялись выборы. результаты привели к тому, что во Франции распался парламент.В начале этой недели лидер ультраправой партии "Национальное объединение" Ле Пен усилила свою партийную позицию, поддержав призыв к вынесению вотума недоверия в Национальной ассамблее об отставке действующего премьер-министра Франции Барнье из-за его отказа опубликовать в Твиттере свой бюджет на 2025 год в соответствии с точкой зрения партии "Национальное объединение".Вотум недоверия может состояться уже в эту среду, 4 декабря, и французское правительство может быть свергнуто на этой неделе, если дела пойдут в пользу партии национального единства Ле Пен.Дальнейшее увеличение спреда доходности 10-летних суверенных облигаций Франции по отношению к немецкому Bund до среднесрочного уровня сопротивления 0,98% может спровоцировать дальнейшее понижательное давление на пары EUR/USD и EUR/CHF.Последняя линия обороны пары EUR/CHF находится на отметке 0,9255Текущий ценовой уровень пары EUR/CHF на момент написания статьи торгуется на отметке 0,9320, что всего на волосок выше ключевой промежуточной поддержки 0,9255, которая была зафиксирована с момента ее минимального значения 29 декабря 2023 года.Недельный индикатор тренда MACD продолжает медленно опускаться ниже своей нулевой центральной линии, что указывает на сохранение сильного нисходящего тренда, который увеличивает вероятность серьезного медвежьего пробоя пары EUR/CHF.Следите за измененным ключевым среднесрочным сопротивлением 0,9565 (также за 200-дневной скользящей средней) и прорывом ниже 0,9255 с недельным закрытием ниже, возможно, приведет к новым многолетним минимумам по EUR/CHF, что на первом этапе выявит следующие уровни поддержки на 0,9085 и 0,8890.С другой стороны, пробой выше 0,9565 сводит на нет медвежий настрой на повышение, чтобы вернуться к долгосрочной ключевой зоне сопротивления 1,0040/1,1000 (также верхней границе долгосрочного нисходящего канала, существующего с апрельского максимума 2018 ...
Пара EURCHF выросла в начале торгов в среду на первых сигналах того, что склонность к риску набирает обороты.Пара поднялась с нового многолетнего минимума после того, как в последние несколько дней резко возросло нежелание рисковать, вызванное ухудшением экономических и геополитических условий, что обеспечило сильный попутный ветер для швейцарского франка-убежища.Сильный отскок от нового минимума на отметке 0.9210 произошел на фоне вероятной интервенции Швейцарского национального банка, направленной на сдерживание сильного роста национальной валюты.Тем не менее, восстановление все еще должно набирать обороты, чтобы сгенерировать начальный сигнал разворота, с минимальным требованием для закрытия выше пробитого фибоначчи барьера на 0,9342 (23,6% от 0,9731/0,9210).Картина на дневном графике негативная (двойное пересечение 10/200 и 20/200-дневной скользящей средней / 14-дневного импульса находится глубоко на отрицательной территории), что говорит о том, что коррекция может быть ограниченной.Падение на 10 дневную среднюю (0,9456) и июньский минимум (0,9477) являются значительными препятствиями, за которыми следует 0,9490 (50%-ная коррекция), с продолжительными восходящими трендами, которые должны оставаться ниже верхней точки разворота на 0,9600 (200-дневная средняя), чтобы сохранить перспективы для нового снижения.Уровни сопротивления: 0,9425; 0,9456; 0,9477; 0,9490.Уровни поддержкия: 0,9342; 0,9301; 0,9285; ...
В понедельник курс EURCHF упал до минимума с конца сентября, после того как более слабые, чем ожидалось, показатели PMI Германии, Франции и ЕС в июле вызвали новое ускорение снижения.Аналитика по уровням ФибоначчиМедведи пробили нижнее основание в области 0,9605, и закрытие ниже этой поддержки подтверждает медвежий сигнал к атаке на ближайшую поддержку по Фибоначчи 0,9569 (76,4% от 0,9406/1,0097), потеря которой откроет путь к минимуму 2022 г. на 0,9406.Устойчивые медвежьи дневные исследования поддерживают акцию, усиливая негативные настроения на фоне более слабой, чем ожидалось, деловой активности, что повышает опасения, что евроблок снова скатится в рецессию.Слабые данные также указывают на сильное негативное влияние высоких процентных ставок, поскольку в четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором ожидается очередное повышение ставки на 25 базисных пунктов в рамках продолжающейся борьбы с инфляцией, несмотря на экономический ущерб, который может нанести ужесточение.Трейдеры также сосредоточатся на сигналах, которые центральный банк подаст относительно своих ближайших шагов. Обнадеживающие сигналы подает ослабление ценового давления, хотя инфляция все еще в 2,5 раза превышает целевой уровень, что, как ожидается, будет держать ЕЦБ в состоянии повышенной бдительности, но в то же время на него будут оказывать давление две противоположные силы.Падение 10DMA (0,9641), которое отслеживает нисходящий тренд более чем трехнедельной давности, является ключевым барьером, который должен пресечь попытки роста и держать медведей в полной власти.Уровни сопротивления и поддержки EURCHFУровни поддержки: 0.9569; 0.9531; 0.9465; 0.9406Уровни сопротивления: 0.9670; 0.9686; ...