Твердый курс юаня толкает доллар США ниже в Азии
Пятница была неспокойной сессией для валютных рынков, когда доллар США находился на заднем плане большую часть дня, прежде чем провести ралли после сокращения несельскохозяйственного сектора, поскольку доходность облигаций США двинулась на север. Индекс доллара завершил торги всего на 0,10% ниже отметки 94,10, опустившись до 94,08 на унылой азиатской сессии. Индекс доллара сейчас вернулся к середине диапазона от 93,50 до 94,50. Несмотря на более высокую доходность облигаций США, техническая картина говорит о том, что сопротивление в районе 94,50 стало более внушительным после того, как на прошлой неделе были отбиты многочисленные атаки.
Я также отмечаю, что отчет CFTC о приверженности трейдера показал, что длинные позиции доллара США достигли двухлетних максимумов. Это такой же хороший признак, как и любой другой, что спекулятивный импульс замедлился в конце прошлой недели. Я все еще верю в более высокую историю о снижении курса доллара США / ФРС, и более высокая доходность обеспечит базовую ставку на падение. Но меня бы нисколько не удивило, если бы доллар США провел эту неделю на более мягкой стороне, чтобы отбросить часть сильно избыточного спекулятивного долгосрочного интереса.
В пространстве G-10 пара EUR/USD продолжает топтаться на месте, немного поднявшись до 1,1580 в Азии. Пара EUR/USD по-прежнему выглядит уязвимой для очередного повышения доходности в США, но для сигнала о новом направленном движении необходим прорыв 1.1550 или 1.1650. Фунт Стерлингов демонстрирует лучшие результаты после того, как два чиновника Банка Англии дали понять, что более раннее повышение ставки может произойти в выходные. Ноябрьское заседание Банка Англии сейчас будет интересным, поскольку инфляционное давление растет, и оно больше не выглядит временным. Пара GBP/USD сегодня выросла на 0,37% до 1,3665, что значительно выше точки разворота 1,3615. Ралли через 1.3700 может вызвать короткое сжатие до 1.3800, в то время как пара GBP /USD теперь выглядит хорошо поддерживаемой на уровне 1.3600.
Пара USD/JPY находится в движении после того, как доходность в США выросла в пятницу. Пара USD/JPY выросла на 0,54% до 112,25 в пятницу, подскочив еще на 0,38% до 112,65 в Азии. Виновником является разница в доходности между США и Японией, и это будет продолжать влиять на направление кроссов. В условиях, когда США находятся в режиме сокращения, повышают доходность облигаций США, а Япония стремится открыть финансовые краны при поддержке вечно голубиного Банка Японии, эти силы будут продолжаться. Пара USD/JPY, похоже, готова протестировать долгосрочное сопротивление между 114,00 и 114,50, в то время как падение до 111,00 будет хорошо поддерживаться. Однако сильно короткое позиционирование иены во фьючерсах на США может на начальном этапе ограничить рост пары USD/JPY. Однако пара USD /JPY выглядит как настоящий кандидат на покупку.
Сегодня, когда азиатские рынки полны уверенности, австралийский доллар и новозеландский доллар, определяемые настроениями, выросли сегодня до 0,7330 и 0,6735. Пара AUD / USD показала лучшие результаты, поднявшись на 0,35% по мере открытия Сиднея, и твердые цены на сырьевые товары и энергоносители перетекают в валюту. Тем не менее, общая техническая картина все еще выглядит шаткой, поскольку оба Антипода остаются полностью во власти приливов и отливов глобальных настроений в отношении рисков. Негативный заголовок в Китае или мягкая сессия акций в США приведут к тому, что обе валюты быстро восстановят свои прибыли.
НБК установил сегодня немного более жесткую фиксацию в юанях на уровне 6479 юаней, добавив при этом 10 миллиардов юаней ликвидности через операции РЕПО. Юань также достиг пятилетних максимумов на основе TWI. С одним глазом на их потенциальный счет за импортируемую энергию, вероятно, неудивительно, что юань остался на более твердой стороне. Хотя сокращение RRR этим утром со стороны PBOC может сделать эту ситуацию немного более сложной. Сильный юань оказал поддержку азиатским валютам, которые выросли в среднем на 0,20% по сравнению с долларом США. Череда объявлений о возобновлении работы рынков АСЕАН в минувшие выходные также поднимает настроения по поводу восстановления.
Частичный отпуск в США сегодня снизит объемы, но я сомневаюсь, что сказка об азиатских валютах продолжится, как только они вернутся, и если доходность энергоносителей и США продолжит расти. Сырьевые / энергетически ориентированные валюты, такие как индонезийская рупия и малайзийский ринггит, на этот раз являются лучшими местами для того, чтобы пережить шторм. Крупные импортеры энергоносителей, такие как Южная Корея, Япония и особенно Индия, относятся к числу наиболее уязвимых.