США
Теперь все дело в данных по инфляции. Временно внимание было сосредоточено на рынке труда, но все знают, что ФРС в первую очередь озабочена тем, что происходит с инфляцией.
Уолл-стрит сначала посмотрит на цены производителей в среду, а затем на индекс потребительских цен на следующий день. Августовские данные показали, что высокая инфляция остается прочно укоренившейся, поскольку цены на жилье и продовольствие выросли, в то время как цены на газ снизились. Ожидания относительно сентябрьского отчета по инфляции заключаются в том, что инфляционное давление останется высоким. Ожидается, что индекс потребительских цен увеличится на 0,2% за месяц и на 8,1% за прошедший год.
Трейдеры также обратят пристальное внимание на протокол заседания FOMC, который должен продемонстрировать последовательную ястребиную позицию по борьбе с устойчиво высокой инфляцией. Это также будет еще одна напряженная неделя выступлений ФРС, поскольку выступят семь членов FOMC. Эванс и Брейнард выступят в понедельник. Во вторник Местер выступает в Экономическом клубе Нью-Йорка. В среду Кашкари и Барр выступят перед оглашением протокола. Кук в последний раз выступает перед ФРС в пятницу.
Сезон заработка также начинается с крупных банков. Этот сезон заработков, скорее всего, будет наполнен объявлениями о замораживании найма/увольнениях, мерами по сокращению расходов и в основном пессимистичными прогнозами. Здоровье потребителя слабеет, и Уолл-стрит захочет посмотреть, насколько плохо банки оценивают здоровье потребителя.
ЕС
До следующего заседания ЕЦБ осталось три недели, и все еще неясно, выберет ли центральный банк 75 базисных пунктов или 100. Решение ускорить цикл ужесточения не из легких, поскольку политики отчаянно обеспокоены экономическими последствиями и риском зайти слишком далеко слишком быстро. Окончательные данные по инфляции в сочетании с различными выступлениями ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард, могут пролить дополнительный свет на то, в какую сторону в настоящее время склоняется центральный банк.
Великобритания
С чего мы начнем? Ключевым событием на следующей неделе вполне может стать истечение интервенции Банка Англии по покупке золота 14 октября, что, как опасаются некоторые, может спровоцировать новый отток из государственных облигаций Великобритании, поскольку бэкстоп будет снят. Эти опасения могут быть преувеличены, но инвесторы смогут снова расслабиться только после успешного устранения.
На следующей неделе мы услышим от целого ряда политиков Банка Англии, все из которых, вероятно, столкнутся со шквалом вопросов, связанных с покупкой облигаций, правительством и его мини-бюджетом и, конечно же, экономикой. Кроме того, есть подборка экономических данных, включая отчет о занятости во вторник, а также ВВП и промышленное производство в среду.
Правительству предстоит еще одна неделя уклонения от вопросов и написанных по сценарию “ответов”, поскольку оно отчаянно пытается навести порядок в беспорядке, который оно так быстро создало.
Россия
В центре внимания остается Украина, поскольку Россия продолжает терять позиции на территориях, которые она ранее захватила. Тем временем Запад работает над введением новых санкций и потенциальным ограничением цен на российские энергоносители в ответ на незаконную аннексию четырех регионов, которые он в настоящее время частично контролирует в Украине.
Южная Африка
Еще одна спокойная неделя с запланированными к выпуску данными только третьего уровня.
Турция
Это то время недели, когда я разглагольствую о нелепом эксперименте Турции в области денежно-кредитной политики и его разрушительных последствиях во время глобального ужесточения. Инфляция в сентябре выросла выше 83%, что, несомненно, является победой президента Эрдогана, поскольку по прогнозам она приближается к 85%. На следующей неделе мы получим данные по рынку труда в понедельник и по счету текущих операций во вторник (спойлер, это не было исправлено резким ростом инфляции и самым слабым обменным курсом за всю историю).
Швейцария
Грядут дальнейшие повышения ставок, вопрос в том, когда и на сколько. Рынки оценивают стоимость монеты в диапазоне от 50 до 75 базисных пунктов, но будет ли ШНБ ждать до 15 декабря, чтобы нажать на спусковой крючок? Инфляция снизилась до 3,3% в сентябре, что, по мнению председателя правления Томаса Джордана, центральный банк не потерпит (на самом деле, ничего выше целевого уровня). Мы снова услышим от него во вторник.
Китай
В следующую пятницу будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в Китае, который, как ожидается, составит около 2,5%, что вполне соответствует целевому показателю. На фоне резкой коррекции с недавнего пика доллара США пара USD/CNH упала на 3,44%, ослабив давление на валюту. 20-й Национальный конгресс Китая состоится в следующее воскресенье, 16 октября. Рынок в целом ожидает, что корректировка политики предотвращения пандемии и борьбы с ней может стать одной из важных тем этой встречи.
Индия
Ожидается, что данные по инфляции WPI за сентябрь покажут ослабление ценового давления на следующей неделе, что может позволить RBI рассмотреть возможность замедления цикла ужесточения.
Австралия
Спокойная неделя после решения РБА замедлить темпы ужесточения на прошлой неделе с повышением на 25 базисных пунктов. Это оказалось ниже ожиданий рынка в 50 б.п. и сделало РБА первым крупным центральным банком, который ослабил давление. Потребительские инфляционные ожидания в четверг могут представлять некоторый интерес.
Новая Зеландия
В Новой Зеландии центральный банк не стал ослаблять давление, решив вместо этого сохранить свой темп еще одним повышением на 50 б.п., доведя денежную ставку до 3,5%. Рынок ожидает, что конечная целевая процентная ставка центрального банка в этом раунде составит около 4,5% в соответствии с индикатором вероятности рефинансирования. Напряженный рынок труда и более низкая иммиграция создают более устойчивое внутреннее инфляционное давление, и РБНЗ считает, что предстоит еще многое сделать. Что касается данных, то в четверг будет опубликован производственный индекс BusinessNZ.
Япония
Японская валютная интервенция снова является горячей темой, поскольку она торгуется около 145 за доллар. Это немного ниже того уровня, на котором Министерство финансов вмешивалось пару недель назад, и примерно на том уровне, на котором Банк Японии провел проверку ставок неделей ранее. Очередной отчет о занятости в США в пятницу, возможно, сделал интервенцию более вероятной.
Банк Японии вряд ли изменит свою политику контроля кривой доходности в ближайшее время. Управляющий Харухико Курода заявил, что банк продолжит придерживаться политики смягчения и сохранит потолок кривой доходности на уровне 0,25%, а базовую процентную ставку -0,1%. Никаких изменений не ожидается до окончания срока полномочий Куроды в марте 2023 года. Тем не менее, данные по индексу потребительских цен в четверг могут представлять интерес.
Сингапур
Данные по ВВП в пятницу являются единственным заметным экономическим релизом. Ожидается, что рост замедлится до 3,4% в третьем квартале.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Воскресенье, 9 октября
- Совокупное финансирование Китая, денежная масса, новые кредиты в юанях ожидаются на этой неделе
- В Австрии проходят президентские выборы
Понедельник, 10 октября
- Рынок облигаций США закрыт в связи с празднованием Дня Колумба/Дня коренных народов. Фондовый рынок будет открыт.
- Индекс потребительских ЦЕН Норвегии
- Индекс потребительских цен Греции
- Валютные резервы Австралии
- Заявление о денежно-кредитной политике Сингапура MAS, ВВП
- Канадские финансовые рынки закрыты в связи с Днем благодарения
- Финансовые рынки Китая открываются после праздника Золотой недели
- Ежегодные заседания Международного валютного фонда и Всемирного банка в 2022 году стартуют в Вашингтоне. До 16 октября
- Брейнард и Эванс из ФРС выступают на ежегодном собрании NABE в Чикаго
- Главный экономист ЕЦБ Лейн выступает со вступительным словом на онлайн-конференции ЕЦБ по денежно-кредитной политике
- Сентено из ЕЦБ выступает на встрече центральных банков португалоговорящих стран в Лиссабоне
- Первый министр Шотландии Стерджен выступает с программной речью на Национальной конференции Шотландской национальной партии в Абердине
Вторник, 11 октября
- Австралия потребительское доверие, условия ведения бизнеса, расходы домашних хозяйств
- ПИИ в Китай
- Промышленное производство в Италии
- Текущий счет Банка Японии
- Международные резервы Мексики
- Новозеландский индекс загруженности дорог truckometer, расходы по карточкам
- Обрабатывающая промышленность Южной Африки производство
- Текущий счет в Турции
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- МВФ публикует свой Отчет о перспективах мировой экономики и глобальной финансовой стабильности
- Местер из ФРС выступает на вебинаре, организованном Экономическим клубом Нью-Йорка
- Глава Банка Англии Бейли выступает на ежегодном собрании Института международных финансов в Вашингтоне. Заместитель управляющего Джон Канлифф выступает на панели по глобальным платежам на заседании IIF
- Главный экономист ЕЦБ Лейн выступает с программной речью на 7-й конференции SUERF, CGEG, EIB и Societe Generale на тему “Перспективы ЕС и США: новые направления экономической политики” в Нью-Йорке
- Президент SNB Джордан читает ежегодную лекцию О. Джона Олкея в Институте Петерсона в Вашингтоне
- Начинается заседание Международного совета Бреттон-Вудского комитета. До 14 октября
- Банк Японии объявляет объем прямой покупки государственных ценных бумаг
Среда, 12 октября
- Индекс потребительских цен США, протоколы заседания FOMC, заявки на ипотеку
- Промышленное производство еврозоны
- Индекс потребительских цен Индии, промышленное производство
- Заказы на оборудование в Японии
- Промышленное производство Мексики
- Продажи жилья в Новой Зеландии, чистая миграция
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Промышленное производство индейки
- Промышленное производство Великобритании, торговля, ежемесячный ВВП
- МВФ публикует свой отчет о финансовом мониторинге
- Опубликован ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти
- Министры энергетики ЕС встретились в Праге
- Боумен из ФРС выступает на мероприятии для участников денежного рынка в Нью-Йорке
- Кашкари из ФРС участвует в обсуждении в ратуше на саммите по экономическому развитию в Райнлендере, штат Висконсин
- Кристин Лагард из ЕЦБ, де Кос и Кнот выступают на ежегодной встрече IIF в Вашингтоне. Кнот также выступает на заседании МВФ в Вашингтоне
- Хаскель из Банка Англии выступает с программной речью на 7-й Всемирной конференции KLEMS по инвестициям и производительности в Манчестерском университете
- Манн из Банка Англии выступает на вебинаре, организованном Канадской ассоциацией экономики бизнеса под названием “Глобальная макроэкономическая конъюнктура и вызовы, с которыми сталкиваются малые открытые экономики”.
- Главный экономист Банка Англии Пилл выступает на мероприятии, организованном Шотландским советом по развитию и промышленности в Глазго
- Эллис из РБА выступает на инвестиционной конференции Citi Australia & New Zealand в Сиднее
- Исполнительный директор Гонконга Джон Ли произносит вступительную программную речь на двухдневном саммите BritCham Hong Kong
- Начинается двухдневная конференция Bloomberg Invest в Нью-Йорке
Четверг, 13 октября
- Индекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице
- Индекс потребительских ЦЕН Германии
- Индекс потребительских цен Швеции
- Инфляционные ожидания в Австралии
- Китайское среднесрочное кредитование
- Индекс потребительских цен Японии
- Цены на продукты питания в Новой Зеландии
- Центральный банк Мексики публикует протокол своего заседания 29 сентября
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает на конференции “Сотрудничество и инвестиции в Испании и Европе”, организованной PwC и Expansión
- Бреман из Riksbank выступает за круглым столом, посвященным экономическим перспективам Швеции, на Макрофоруме Citi в Вашингтоне
- Министры финансов и руководители центральных банков G-20 встречаются в Вашингтоне
- Новоизбранный парламент Италии собирается впервые
- МЭА публикует свой отчет по рынку нефти
- Отчет об инвентаризации нефти по ОВОС
Пятница, 14 октября
- Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы предприятий, настроения потребителей Мичиганского университета
- Банки США открывают сезон прибыли: отчет JPMorgan, Wells Fargo и Morgan Stanley
- Индекс потребительских цен Китая, PPI, торговля
- Индекс потребительских ЦЕН Франции
- Индекс потребительских цен Польши
- Продажа существующего жилья в Канаде, продажи на производстве
- Оптовые цены в Индии, торговля
- Японская денежная масса
- Индекс деловой активности в Новой Зеландии
- Денежные переводы Филиппин за рубеж
- Цены на жилье в Великобритании RICS
- Экстренная покупка облигаций Банком Англии подходит к концу
- Банк Англии публикует свой ежеквартальный бюллетень
- Хольцманн из ЕЦБ выступает на конференции, организованной ОЭСР и Австрийским национальным банком в Вене
- Австралия отменяет обязательные требования к изоляции от ковида-19
- Обновления суверенного рейтинга
- Чешская Республика (S&P)
Итоги азиатской сессииОсновной фондовый индекс Азии вырос благодаря технологическим компаниям, так как инвесторы ожидали отчетов о доходах от крупных китайских технологических компаний на этой неделе.Региональные технологические акции растут четвертый день подряд после того, как Nvidia и AMD заявили, что продадут чипы саудовской ИИ-компании для проекта центра обработки данных стоимостью 10 миллиардов долларов. Тем временем фьючерсы на американские акции оставались стабильными.Ведущий китайский технологический гигант Tencent опубликует отчет о прибылях в среду, за ним в четверг последует Alibaba. Эти результаты могут показать, как две ключевые компании справляются с геополитическими вызовами и могут ли китайские технологические акции продолжить свое восстановление.Заработная плата в Австралии в первом квартале выросла больше, чем ожидалось, что отражает напряженную ситуацию на рынке труда, вызванную увеличением найма в государственном сектореЕвропейский рынокВ преддверии открытия европейских торгов фондовые фьючерсы сигнализировали о снижении на европейских рынках и стабильной сессии на Уолл-стрит, а индекс S&P 500 незначительно вырос.На данный момент настроения остаются относительно стабильными, но рынки ожидают 90-дневный дедлайн, который может омрачить ситуацию. Учитывая тот переполох, который мы наблюдаем со стороны администрации Трампа, участников рынка можно простить за то, что они пока не проявляют чрезмерной активности.Акции технологических компаний вновь привлекают к себе внимание после того, как американские производители чипов Nvidia и AMD объявили о крупных сделках в области искусственного интеллекта на Ближнем Востоке, что совпало с визитом Трампа в Саудовскую Аравию.Акции Nvidia подскочили во вторник, увеличив стоимость компании до 3 трлн долларов, а состояние генерального директора Дженсена Хуанга - до 120 млрд долларов.На валютном рынке индекс доллара США остался неизменным на уровне 100,87 после самого сильного падения за последние три недели. В понедельник он вырос на 1%, достигнув месячного максимума, поскольку росли надежды на то, что ослабление напряженности в торговле между США и Китаем может предотвратить глобальную рецессию.Доллар вырос на 0,24% до 7,2122 юаня на офшорных торгах после достижения шестимесячного минимума в 7,1791 юаня во вторник.Между тем, доллар упал на 0,41% до 146,89 иены, продолжив снижение на 0,66% во вторник. В понедельник он продемонстрировал самый большой скачок с марта 2020 года, поднявшись на 2,14%. Он также снизился на 0,1% до 0,8384 швейцарского франка.Евро торговался на уровне 1,1191, а британский фунт - на уровне 1,3307 доллара, практически не изменившись в обеих валютных парах в преддверии европейской сессии.Интерес к сырьевым товарам сохраняется, а золото продолжает испытывать трудности после выходных. По пятницам золото торгуется в районе 100 долларов за унцию, закрывшись на отметке 3324 доллара за унцию, после того как вчера была предпринята краткая попытка восстановления. На данный момент у драгоценного металла могут возникнуть проблемы, если настроения продолжат улучшаться или если текущий статус-кво останется неизменным.Вчера цены на нефть марки Brent подскочили почти на 2,6%, достигнув самого высокого уровня с конца апреля.Среди нефтяных компаний США растет обеспокоенность по поводу того, что цены на нефть приблизились к отметке в 60 долларов за баррель. Президент Трамп пообещал снизить цены на нефть в интересах потребителей, а также увеличить добычу в США. Однако, если цены на нефть значительно упадут, это повлияет на прибыльность американских компаний. В некотором смысле, похоже, что президенту Трампу будет трудно выполнить оба обещания в будущем.Основной движущей силой стала угроза усиления санкций в отношении экспорта иранской нефти. Министерство финансов США ввело санкции в отношении группы, занимающейся поставками иранской нефти в Китай, а президент Трамп упомянул о возможности ужесточения санкций, если ядерная сделка с Ираном не будет достигнута. Трамп часто предупреждал о сокращении экспорта иранской нефти до нуля. Хотя это маловероятно, потенциал для значительного снижения все еще существует, поскольку в настоящее время Иран экспортирует около 1,6 миллиона баррелей в день.Позже сегодня мы получим ежемесячный отчет ОПЕК по добыче нефти, и он должен быть интересным, учитывая желание стран ОПЕК+ продолжать активное увеличение поставок.Публикация экономических данныхС точки зрения статистики, это не самый насыщенный день с ограниченным количеством публикуемых данных. Тем не менее, следующие события могут по-прежнему вызывать волатильность, в то время как общая информация о торговых сделках остается в силе.Германия и Испания опубликовали окончательные данные по индексу потребительских цен за апрельДоходы в Европе: Burberry Group за весь год, ABN Amro Bank за 1 кварталГлава Банка Англии Эндрю Бейли выступил в АмстердамеОтчет Банка Нью-Йорка за 1 квартал о задолженности домохозяйств и кредитахВице-председатель ФРС Филип Джефферсон выступил с докладом об экономических перспективах на виртуальной конференцииЕжемесячный отчет ОПЕК (предварительный)Оценка запасов сырой нефти EIAАнализ индекса DXYРост индекса доллара США (DXY), похоже, сходит на нет после того, как в понедельник индекс вырос до месячного максимума.Вчера на дневном таймфрейме закрылась медвежья свеча поглощения, индекс немного снизился во время азиатских торгов.Реакция рынков с понедельника указывает на значительный медвежий интерес к доллару США, так как вчерашнее снижение вряд ли поможет прогнозам по инфляции.Более высокая динамика по сравнению со снижением также свидетельствует о том, что медвежий интерес остается сильным.Если DXY хочет сохранить свой текущий восходящий тренд и продолжить восстановление, удержание выше психологической отметки 100,00 может быть ключевым фактором.Однако на данный момент ближайшая поддержка находится на отметках 100,61 и 100,00, прежде чем в фокусе окажется отметка 99,57.Продолжение бычьего тренда может вновь привлечь внимание к недавним максимумам в районе 102.00, прежде чем уровни 102.16 и 102.64 станут областями беспокойства. 
Цены на нефть выросли на 4% в понедельник после того, как США и Китай объявили о планах по снижению некоторых тарифов, что вызвало оптимизм в отношении прекращения торговой войны между двумя крупнейшими потребителями сырой нефти.Рынки, похоже, успокоились после этого заявления, и это было поддержано Saudi Aramco и Центральным банком России. Aramco заявила в ходе телефонной конференции о доходах, что фундаментальные показатели добычи нефти остаются стабильными, несмотря на недавнюю волатильность, поскольку нефтяной гигант обещает рост во втором квартале.Аналогичное мнение высказали представители Центрального банка России, которые заявили, что ожидают стабилизации цен на нефть выше 60 долларов за баррель по мере ослабления торговой напряженности. Это можно рассматривать как признак того, что настроения, несомненно, улучшились.Развитие торговых отношений между США и КитаемРынки реагируют на развитие американо-китайских отношений, но каковы были основные выводы из встречи, состоявшейся в эти выходные?США и Китай договорились снизить тарифы на товары друг друга на 90 дней, чтобы ослабить напряженность в торговле. Тарифы США на китайский импорт снизились со 145% до 30%, в то время как китайские тарифы на американские товары были снижены со 125% до 10%.Президент Трамп прокомментировал сделку, заявив, что соглашение не распространяется на тарифы на автомобили, сталь, алюминий или фармацевтические препараты. В конце недели президент проведет беседу с председателем КНР Си Цзиньпином.Президент надеется, что Китай откроет рынки для американского бизнеса.Взглянув ниже на график страха и жадности, вы увидите, что настроения стали позитивными и теперь находятся на территории жадности. Еще один признак того, что рынки с оптимизмом смотрят в будущее после выходных.Технический анализ – нефть марки BrentС точки зрения технического анализа, Brent выросла с момента достижения дна 5 мая.Анализируя динамику цен и рынка, можно отметить, что индекс RSI period-14 преодолел нейтральную отметку 50. Обычно это свидетельствует о смене импульса с медвежьего на бычий.Бычье движение отсюда может встретить сопротивление на 66,44 и 68,71 соответственно.Движение ниже максимума может найти поддержку на 64,00 и 62,81, которые могут оказаться в центре внимания. 
Британский фунт вырос во вторник. На европейской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1,3218, поднявшись за день на 0,34%.Занятость в Великобритании и уровень заработной платы снижаютсяНеопределенность в отношении мировой экономики, в частности тарифной политики США, повлияла на отчет о занятости в Великобритании. За три месяца, закончившихся в марте, в экономике было создано 112 тыс. рабочих мест, что значительно ниже показателя в 206 тыс. месяцем ранее и ниже рыночной оценки в 120 тыс. Это был самый слабый рост числа рабочих мест за три месяца.Уровень безработицы вырос до 4,5% с 4,4%, что соответствует ожиданиям и является самым высоким показателем с августа 2021 года. Рост заработной платы, включая премии, снизился до 5,5% с пересмотренных 5,7%, что выше рыночной оценки в 5,2%.Банк Англии на прошлой неделе снизил процентную ставку на четверть пункта до 4,25%, но по-прежнему остается в затруднительном положении. Охлаждение на рынке труда должно привести к снижению инфляции, но рост заработной платы остается стабильно высоким и представляет собой риск повышения инфляции. Банку Англии придется выбрать курс, который позволит сбалансировать ослабление рынка труда с высокими темпами роста заработной платы – это может означать отсрочку дальнейшего снижения ставок до конца года. Следующее заседание Банка Англии состоится 19 июня.Ожидается, что индекс потребительских цен в США вырастет в апрелеПозднее сегодня в США будет опубликован отчет по инфляции за апрель. Ожидается, что общий индекс потребительских цен вырастет до 0,3% м/м по сравнению с -0,1% в марте, что стало первым снижением с июня 2024 года. Ожидается, что общий индекс потребительских цен в годовом исчислении останется неизменным на уровне 2,4%. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен также вырастет с 0,1% до 0,3%. Прогнозируется, что базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении останется на уровне 2,8%.Растущая напряженность в торговле из-за тарифов в США вызвала опасения, что экономический рост в США замедлится, а инфляция снизится, что даже приведет к рецессии в США. Соглашение между США и Китаем о снижении тарифов, которое будет действовать в течение 90 дней, является важным шагом к деэскалации торговой войны и должно сдержать инфляцию и снизить риск рецессии.Технический анализ пары GBP/USDПара GBP/USD тестирует сопротивление на отметке 1,3205. Выше находится сопротивление на отметке 1,3271Следующими уровнями поддержки являются 1,3112 и 1,3046 
В Великобритании сегодня очень напряженный день. Банк Англии снизил процентные ставки, а Великобритания и США готовы объявить о заключении торгового соглашения о снижении тарифов. Британский фунт не проявил особой реакции на все новости. На североамериканской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1,3340, поднявшись за день на 0,40%.Банк Англии понизил процентную ставку до 4,25%Банк Англии снизил процентную ставку до 4,25% с 4,5%. Решение, которое было ожидаемым, привело к тому, что процентная ставка по наличным деньгам достигла самого низкого уровня с марта 2023 года и является вторым снижением в этом году.Ожидалось, что голосование будет единогласным, но только пять членов комиссии проголосовали за сокращение на четверть пункта, два - за большее сокращение на пол-пункта и два - без изменений.Глава Банка Англии Бейли указал на снижение инфляции в качестве фактора, стоящего за снижением ставки, но добавил, что мировая экономика стала непредсказуемой из-за тарифов США. Бейли добавил, что планирует придерживаться “постепенного и осторожного подхода к дальнейшему снижению ставок”, чтобы гарантировать, что инфляция останется низкой и устойчивой.США и Великобритания, по всей видимости, достигли торгового соглашения, подробности которого будут представлены позднее в тот же день. Ожидается, что сделка приведет к снижению тарифов между двумя странами и будет отмечаться как политическая победа президента Трампа и премьер-министра Кейра Стармера.Пауэлл выступает против ТрампаРешение ФРС сохранить процентные ставки не стало неожиданностью. Рынки ожидали, что председатель ФРС Пауэлл выступит против резких призывов президента Трампа снизить ставки. Пауэлл резко отреагировал на это, заявив, что если тарифы останутся на прежнем уровне, то вероятным результатом будет стагфляция, сочетание высокой инфляции и высокого уровня безработицы при незначительном росте. Пауэлл добавил, что он не спешит снижать ставки.Курс GBP/USDПара GBP/USD оказывает давление на сопротивление на отметке 1,3357. Выше находится сопротивление на отметке 1,3421Следующими уровнями поддержки являются 1,3318 и 1,3254 
Президент США Трамп 8 мая вновь усилил интерес к риску на мировых рынках, что совпало с объявлением о заключении торгового соглашения между США и Великобританией. Во время пресс-конференции в Белом доме он намекнул на возможность снижения тарифов в Китае, если предстоящие торговые переговоры в Швейцарии пройдут успешно. Он добавил: “Вам лучше пойти и купить акции сейчас”, повторив аналогичное заявление от 9 апреля: “Сейчас отличное время для покупок”.Фондовые индексы США выросли на фоне этих замечаний, во главе с технологическими компаниями с высокой капитализацией и компаниями с малой капитализацией. Nasdaq 100 вырос на 1,9%, а Russell 2000 подскочил на 2,5% в течение дня. Однако волна фиксации прибыли в конце сессии сократила рост, и индекс S&P 500 вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим ростом на 1,6%.Возобновившийся аппетит к риску также оказал поддержку доллару США. Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,8%, поднявшись выше своей 20-дневной скользящей средней, и продолжил рост еще на 0,2% в ходе текущей азиатской сессии.Спрос на активы-убежища ослаб, а цены на золото (XAU/USD) падают вторую сессию подряд, закрывшись в США на 1,7%. На сегодняшних азиатских торгах он первоначально снизился еще на 0,9% до внутридневного минимума в 3275 долларов, но с тех пор изменил курс и на момент написания статьи продемонстрировал рост на 0,4%.Азиатские фондовые рынки открылись разнонаправленно. Японский Nikkei 225 вырос на 1,5%, гонконгский Hang Seng Index показал скромный рост на 0,2%, в то время как китайский CSI 300 снизился на 0,2%.Вчерашнее стремительное внутридневное ралли на американский индекс CFD Nasdaq100 (аналог фьючерсов Nasdaq 100 E-mini), вызванное высказыванием бывшего президента США Трампа “вам лучше пойти и купить акции сейчас”, теперь начало демонстрировать признаки усталости прямо под ключевой 200-дневной скользящей средней.Часовой индикатор RSI momentum продемонстрировал медвежью дивергенцию в области перекупленности, что говорит о том, что бычий импульс вчерашней американской сессии ослаб.Следите за среднесрочным ключевым сопротивлением на уровне 20 250/390 по американскому индексу CFD Nasdaq100 на предмет возможного незначительного снижения, которое выявит краткосрочную поддержку на уровне 19 600, а прорыв ниже нее может выявить следующие промежуточные уровни поддержки на 19 345 и 19 020.Однако пробой выше 20,390 сводит на нет медвежий сценарий дальнейшего потенциального восстановления к следующим промежуточным уровням сопротивления на 20,630 и 21,055. 
Цены на биткойн консолидируются с 25 апреля чуть ниже отметки в 95000, и кратковременный скачок вверх был встречен давлением со стороны продавцов. Крупнейшая в мире криптовалюта продолжает бросать вызов динамике рынка, поскольку в настоящее время на ее долю приходится около 65% всей капитализации крипторынка, что является самым высоким уровнем с 2021 года.За последние четыре месяца биткойн катался на американских горках, что в значительной степени отражает общую динамику рынка. Как обычно, скептики снова высказались в полный голос, когда в начале апреля цена опустилась к отметке в 75 000 долларов после того, как рынки пережили шок от объявления президентом США Дональдом Трампом универсальных тарифов.Однако с тех пор биткоин вырос до максимума в 97 900 долларов, увеличившись примерно на 30% по сравнению с минимумами начала апреля. И это в то время, когда рисковые активы испытывали трудности, а активы-убежища испытывали значительный приток средств. Является ли это еще одним признаком того, что рынки начинают рассматривать крупнейшую в мире криптовалюту как надежную гавань или средство диверсификации от неопределенности? Я верю, что это так, но многие могут с этим не согласиться.Однако, забегая вперед, отметим, что существуют разные мнения о том, куда может направиться Биткойн. Я просмотрел некоторые данные из GlassNode, и есть несколько интересных выводов, которые рисуют интересную картину. Давайте разберем их ниже.Согласно Glassnode, текущий ценовой диапазон между 93000 и 95000, где цена несколько раз находила поддержку в период с ноября 2024 по февраль 2025 года, может оказаться ключевым.Чтобы понять текущую динамику рынка, мы можем посмотреть, как он реагирует на ключевые технические индикаторы и показатели сети. Когда эти два показателя совпадают, они дают более сильный и четкий сигнал.Для этого анализа мы сосредоточимся на 111DMA, обычно используемом техническом среднем значении для измерения динамики биткоина, и краткосрочной стоимости держателя, уровне цен, который часто разделяет бычьи и медвежьи тенденции рынка.111-дневная скользящая средняя находится на уровне $91,3 тыс., а базисная стоимость для краткосрочных держателей - на уровне $93,2 тыс. Цена недавно поднялась выше обоих уровней и теперь пытается удержаться в этом диапазоне. Это показывает устойчивый восходящий тренд. Однако эти уровни необходимо преодолеть и поддерживать, чтобы увидеть дальнейший рост цены. Если цена упадет ниже этой зоны, она может снова стать медвежьей, что приведет инвесторов к значительным нереализованным потерям.На данный момент цена держится выше этих уровней, и любая попытка пробиться ниже наталкивается на значительное давление покупателей. Однако для того, чтобы быки взяли инициативу в свои руки, вероятно, потребуется прорыв и закрепление выше отметки 95000.Приток средств в ETF возвращаетсяВ последнее время биткоин-ETF переживают ренессанс: в пятницу, 2 мая, BlackRock ishares Bitcoin trust продемонстрировал приток средств в размере 674,91 миллиона долларов. Ни в одном другом биткоин-ETF в пятницу не наблюдалось притока средствТем не менее, с середины апреля приток средств в ETF был значительным. Однако за последние 3 дня приток средств составил около 1,52 миллиарда долларов, что является признаком возможного бычьего прорыва?Еще один положительный момент для ETF, связанных с Биткоином, связан с BlackRock. iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock в этом году принес больше денег, чем крупнейший ETF, обеспеченный золотом.6 мая старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас рассказал, что IBIT в настоящее время является шестым по величине фондом в США по объему притока средств с начала года.Данные показывают, что с января IBIT привлекла более $6,9 млрд, опередив акции SPDR Gold (GLD), которые принесли около $6,5 млрд, несмотря на рост доходности на 23%.Регулирование все еще продолжается?Регулирование криптовалют в США стало главной темой для обсуждения в 2025 году. Были надежды, что регулирование, наконец, обретет ту ясность, на которую многие надеялись. До сих пор в SEC и на регулятивном фронте происходило много подвижек, но, похоже, за каждым шагом вперед следуют два шага назад.Директор по информационным технологиям Bitwise Мэтт Хоуган опасается, что Конгресс может в последний момент нарушить ключевые правила в области криптовалют. Закон GENIUS, когда-то поддержанный обеими партиями, потерял критическую поддержку из-за опасений по поводу роли Трампа в криптовалютах. Это может затормозить и другие законопроекты о криптовалютах.Тем не менее, Хоуган считает, что криптовалюта может достичь новых максимумов, а биткоин, возможно, взлетит выше 200 тысяч долларов, если Конгресс примет законопроекты о стабильных монетах и структуре рынка. “Следующие недели имеют решающее значение”, - сказал он.“Провал законодательства может означать трудное лето для криптовалют, но успех может спровоцировать неудержимый рост”.Однако сегодня появилось позитивное сообщение: Нью-Гэмпшир стал первым штатом США, который одобрил законопроект о “Стратегическом резерве биткоинов”, позволяющий казначейству инвестировать в цифровые активы.Другие штаты, такие как Аризона, Иллинойс, Мэриленд, Мичиган и Техас, рассматривают аналогичные законы, вдохновленные планом некоммерческой организации, выступающей в поддержку Биткоина.С другой стороны, Флорида отложила свои законопроекты, законопроект Палаты представителей № 487 и законопроект Сената № 550, приостановив планы по разрешению определенным государственным фондам инвестировать в биткоин.В целом, можно сказать, что в настоящее время настроения неоднозначны. На данный момент оптимизма больше, чем пессимизма, поэтому можно только надеяться, что регулирование криптовалют вступит в силу вовремя и обеспечит летний рост криптовалют, на который надеются многие энтузиасты.Технический анализ BTC/USDБиткойн (BTC/USD) с технической точки зрения нашел поддержку на отметке 93000, которая устойчиво держится с 25 апреля.Сегодняшняя дневная свеча готовится к закрытию выше ключевого уровня 95000 и может закрыться в виде свечи "молот".Это может заложить основу для дальнейшего роста, хотя важно помнить, что предыдущая попытка подняться выше этого уровня была встречена значительным давлением со стороны продавцов на отметке 97000. Следующая область сопротивления находится на недавнем максимуме 97900, прежде чем в фокусе окажется уровень 100000.Пока держится отметка 93000, быки будут проявлять интерес.Если уровень 93000 отступит, то поддержка может быть найдена на отметке 91804 и психологическом уровне 90000. 
Новозеландский доллар снижается в среду, завершив трехдневное ралли. На европейской сессии пара NZD/USD торгуется на уровне 0,5982, снизившись за день на 0,41%.Уровень безработицы в Новой Зеландии остается на уровне 5,1%, рынок труда практически не расширяетсяОтчет о занятости в Новой Зеландии за первый квартал показал, что ситуация на рынке труда остается нестабильной. Хорошей новостью стало то, что уровень безработицы остался неизменным на уровне 5,1%, что ниже рыночной оценки в 5,3%. Тем не менее, безработица остается на самом высоком уровне с четвертого квартала 2020 года – год назад этот показатель составлял всего 3,4%.Динамика занятости показала небольшой прирост в 0,1% по сравнению с пересмотренными -0,2% в четвертом квартале и соответствует оценке рынка. Инфляция заработной платы снизилась с 0,6% до 0,4%, что ниже рыночной оценки в 0,5%.Как Резервный банк Новой Зеландии отреагирует на последний отчет о занятости? Центральный банк ведет себя агрессивно, снизив процентную ставку на 200 пунктов с августа 2024 года до 3,5%. Сегодняшний отчет по занятости подтверждает необходимость снижения ставки на заседании 28 мая и дальнейших сокращений в течение года. На апрельском заседании члены комиссии предупредили, что тарифы создают риски снижения экономического роста и инфляции в Новой Зеландии.В среду РБНЗ опубликовал свой отчет о финансовой стабильности с предупреждением о том, что влияние тарифов США на Новую Зеландию может быть “серьезным” и что существует значительная неопределенность в отношении перспектив мировой торговли. В отчете отмечается, что влияние косвенных тарифов на “ключевых торговых партнеров” (вероятно, имеется в виду Китай) может быть еще более разрушительным, чем прямые тарифы.Ожидается, что ФРС останется в сторонеФедеральная резервная система почти наверняка сохранит процентные ставки на сегодняшнем заседании FOMC. В этом решении мало сомнений, но рынки будут внимательно следить за реакцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, после того как президент Трамп неоднократно подталкивал его к снижению ставок.Согласно инструменту CME Fedwatch, рынки оценили вероятность снижения тарифов в июне в 30% по сравнению с вероятностью в 63% всего неделю назад. Мы можем ожидать, что цены на июньское снижение продолжат колебаться по мере продолжения тарифной эпопеи.Технический уровень пары NZD/USDПара NZD/USD опустилась ниже уровня поддержки 0,6006 и тестирует поддержку на 0,5986. Следующий уровень поддержки - 0,5980Сопротивление находится на 0,6020 и 0,6026 
Японская иена в среду находится на отрицательной территории после трехдневного ралли, в ходе которого она выросла на 2% по отношению к доллару США. На европейской сессии пара USD/JPY торгуется на уровне 143,29, поднявшись за день на 0,61%.Банк Японии опубликует протокол своего мартовского заседания в четверг. На заседании Банк Японии единогласно сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%. Члены Банка предупредили, что существует неопределенность в отношении тарифов, которые, как ожидается, США объявят в апреле.С тех пор финансовые рынки резко изменились в ответ на неустойчивую тарифную политику президента Трампа. Экономика Японии, зависящая от экспорта, может сильно пострадать, но Токио уже ведет переговоры с США и надеется достичь соглашения об отмене или, по крайней мере, смягчении последствий введения тарифов.Банк Японии ходит по натянутому канату, поскольку хочет продолжать нормализовать политику и повышать ставки, но обеспокоен неопределенностью в отношении тарифов и реальной возможностью глобальной торговой войны. Руководители банков занимают выжидательную позицию, надеясь, что торговая политика США станет более четкой.ФРС, вероятно, сохранит ставки на сегодняшнем заседанииФедеральная резервная система практически наверняка сохранит ставки на сегодняшнем заседании FOMC. В этом решении мало сомнений, но инвесторы будут внимательно следить за реакцией председателя ФРС Джерома Пауэлла, после того как президент Трамп неоднократно подталкивал его к снижению ставок.Согласно инструменту CME Fedwatch, рынки оценили вероятность снижения тарифов в июне в 30% по сравнению с вероятностью в 63% всего неделю назад. Мы можем ожидать, что цены на июньское снижение продолжат колебаться по мере продолжения тарифной эпопеи.Технический анализ USD/JPYСопротивление находится на отметках 143,67 и 144,92143.01 и 141.76 являются следующими уровнями поддержки