США
Теперь все дело в данных по инфляции. Временно внимание было сосредоточено на рынке труда, но все знают, что ФРС в первую очередь озабочена тем, что происходит с инфляцией.
Уолл-стрит сначала посмотрит на цены производителей в среду, а затем на индекс потребительских цен на следующий день. Августовские данные показали, что высокая инфляция остается прочно укоренившейся, поскольку цены на жилье и продовольствие выросли, в то время как цены на газ снизились. Ожидания относительно сентябрьского отчета по инфляции заключаются в том, что инфляционное давление останется высоким. Ожидается, что индекс потребительских цен увеличится на 0,2% за месяц и на 8,1% за прошедший год.
Трейдеры также обратят пристальное внимание на протокол заседания FOMC, который должен продемонстрировать последовательную ястребиную позицию по борьбе с устойчиво высокой инфляцией. Это также будет еще одна напряженная неделя выступлений ФРС, поскольку выступят семь членов FOMC. Эванс и Брейнард выступят в понедельник. Во вторник Местер выступает в Экономическом клубе Нью-Йорка. В среду Кашкари и Барр выступят перед оглашением протокола. Кук в последний раз выступает перед ФРС в пятницу.
Сезон заработка также начинается с крупных банков. Этот сезон заработков, скорее всего, будет наполнен объявлениями о замораживании найма/увольнениях, мерами по сокращению расходов и в основном пессимистичными прогнозами. Здоровье потребителя слабеет, и Уолл-стрит захочет посмотреть, насколько плохо банки оценивают здоровье потребителя.
ЕС
До следующего заседания ЕЦБ осталось три недели, и все еще неясно, выберет ли центральный банк 75 базисных пунктов или 100. Решение ускорить цикл ужесточения не из легких, поскольку политики отчаянно обеспокоены экономическими последствиями и риском зайти слишком далеко слишком быстро. Окончательные данные по инфляции в сочетании с различными выступлениями ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард, могут пролить дополнительный свет на то, в какую сторону в настоящее время склоняется центральный банк.
Великобритания
С чего мы начнем? Ключевым событием на следующей неделе вполне может стать истечение интервенции Банка Англии по покупке золота 14 октября, что, как опасаются некоторые, может спровоцировать новый отток из государственных облигаций Великобритании, поскольку бэкстоп будет снят. Эти опасения могут быть преувеличены, но инвесторы смогут снова расслабиться только после успешного устранения.
На следующей неделе мы услышим от целого ряда политиков Банка Англии, все из которых, вероятно, столкнутся со шквалом вопросов, связанных с покупкой облигаций, правительством и его мини-бюджетом и, конечно же, экономикой. Кроме того, есть подборка экономических данных, включая отчет о занятости во вторник, а также ВВП и промышленное производство в среду.
Правительству предстоит еще одна неделя уклонения от вопросов и написанных по сценарию “ответов”, поскольку оно отчаянно пытается навести порядок в беспорядке, который оно так быстро создало.
Россия
В центре внимания остается Украина, поскольку Россия продолжает терять позиции на территориях, которые она ранее захватила. Тем временем Запад работает над введением новых санкций и потенциальным ограничением цен на российские энергоносители в ответ на незаконную аннексию четырех регионов, которые он в настоящее время частично контролирует в Украине.
Южная Африка
Еще одна спокойная неделя с запланированными к выпуску данными только третьего уровня.
Турция
Это то время недели, когда я разглагольствую о нелепом эксперименте Турции в области денежно-кредитной политики и его разрушительных последствиях во время глобального ужесточения. Инфляция в сентябре выросла выше 83%, что, несомненно, является победой президента Эрдогана, поскольку по прогнозам она приближается к 85%. На следующей неделе мы получим данные по рынку труда в понедельник и по счету текущих операций во вторник (спойлер, это не было исправлено резким ростом инфляции и самым слабым обменным курсом за всю историю).
Швейцария
Грядут дальнейшие повышения ставок, вопрос в том, когда и на сколько. Рынки оценивают стоимость монеты в диапазоне от 50 до 75 базисных пунктов, но будет ли ШНБ ждать до 15 декабря, чтобы нажать на спусковой крючок? Инфляция снизилась до 3,3% в сентябре, что, по мнению председателя правления Томаса Джордана, центральный банк не потерпит (на самом деле, ничего выше целевого уровня). Мы снова услышим от него во вторник.
Китай
В следующую пятницу будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в Китае, который, как ожидается, составит около 2,5%, что вполне соответствует целевому показателю. На фоне резкой коррекции с недавнего пика доллара США пара USD/CNH упала на 3,44%, ослабив давление на валюту. 20-й Национальный конгресс Китая состоится в следующее воскресенье, 16 октября. Рынок в целом ожидает, что корректировка политики предотвращения пандемии и борьбы с ней может стать одной из важных тем этой встречи.
Индия
Ожидается, что данные по инфляции WPI за сентябрь покажут ослабление ценового давления на следующей неделе, что может позволить RBI рассмотреть возможность замедления цикла ужесточения.
Австралия
Спокойная неделя после решения РБА замедлить темпы ужесточения на прошлой неделе с повышением на 25 базисных пунктов. Это оказалось ниже ожиданий рынка в 50 б.п. и сделало РБА первым крупным центральным банком, который ослабил давление. Потребительские инфляционные ожидания в четверг могут представлять некоторый интерес.
Новая Зеландия
В Новой Зеландии центральный банк не стал ослаблять давление, решив вместо этого сохранить свой темп еще одним повышением на 50 б.п., доведя денежную ставку до 3,5%. Рынок ожидает, что конечная целевая процентная ставка центрального банка в этом раунде составит около 4,5% в соответствии с индикатором вероятности рефинансирования. Напряженный рынок труда и более низкая иммиграция создают более устойчивое внутреннее инфляционное давление, и РБНЗ считает, что предстоит еще многое сделать. Что касается данных, то в четверг будет опубликован производственный индекс BusinessNZ.
Япония
Японская валютная интервенция снова является горячей темой, поскольку она торгуется около 145 за доллар. Это немного ниже того уровня, на котором Министерство финансов вмешивалось пару недель назад, и примерно на том уровне, на котором Банк Японии провел проверку ставок неделей ранее. Очередной отчет о занятости в США в пятницу, возможно, сделал интервенцию более вероятной.
Банк Японии вряд ли изменит свою политику контроля кривой доходности в ближайшее время. Управляющий Харухико Курода заявил, что банк продолжит придерживаться политики смягчения и сохранит потолок кривой доходности на уровне 0,25%, а базовую процентную ставку -0,1%. Никаких изменений не ожидается до окончания срока полномочий Куроды в марте 2023 года. Тем не менее, данные по индексу потребительских цен в четверг могут представлять интерес.
Сингапур
Данные по ВВП в пятницу являются единственным заметным экономическим релизом. Ожидается, что рост замедлится до 3,4% в третьем квартале.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Воскресенье, 9 октября
- Совокупное финансирование Китая, денежная масса, новые кредиты в юанях ожидаются на этой неделе
- В Австрии проходят президентские выборы
Понедельник, 10 октября
- Рынок облигаций США закрыт в связи с празднованием Дня Колумба/Дня коренных народов. Фондовый рынок будет открыт.
- Индекс потребительских ЦЕН Норвегии
- Индекс потребительских цен Греции
- Валютные резервы Австралии
- Заявление о денежно-кредитной политике Сингапура MAS, ВВП
- Канадские финансовые рынки закрыты в связи с Днем благодарения
- Финансовые рынки Китая открываются после праздника Золотой недели
- Ежегодные заседания Международного валютного фонда и Всемирного банка в 2022 году стартуют в Вашингтоне. До 16 октября
- Брейнард и Эванс из ФРС выступают на ежегодном собрании NABE в Чикаго
- Главный экономист ЕЦБ Лейн выступает со вступительным словом на онлайн-конференции ЕЦБ по денежно-кредитной политике
- Сентено из ЕЦБ выступает на встрече центральных банков португалоговорящих стран в Лиссабоне
- Первый министр Шотландии Стерджен выступает с программной речью на Национальной конференции Шотландской национальной партии в Абердине
Вторник, 11 октября
- Австралия потребительское доверие, условия ведения бизнеса, расходы домашних хозяйств
- ПИИ в Китай
- Промышленное производство в Италии
- Текущий счет Банка Японии
- Международные резервы Мексики
- Новозеландский индекс загруженности дорог truckometer, расходы по карточкам
- Обрабатывающая промышленность Южной Африки производство
- Текущий счет в Турции
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- МВФ публикует свой Отчет о перспективах мировой экономики и глобальной финансовой стабильности
- Местер из ФРС выступает на вебинаре, организованном Экономическим клубом Нью-Йорка
- Глава Банка Англии Бейли выступает на ежегодном собрании Института международных финансов в Вашингтоне. Заместитель управляющего Джон Канлифф выступает на панели по глобальным платежам на заседании IIF
- Главный экономист ЕЦБ Лейн выступает с программной речью на 7-й конференции SUERF, CGEG, EIB и Societe Generale на тему “Перспективы ЕС и США: новые направления экономической политики” в Нью-Йорке
- Президент SNB Джордан читает ежегодную лекцию О. Джона Олкея в Институте Петерсона в Вашингтоне
- Начинается заседание Международного совета Бреттон-Вудского комитета. До 14 октября
- Банк Японии объявляет объем прямой покупки государственных ценных бумаг
Среда, 12 октября
- Индекс потребительских цен США, протоколы заседания FOMC, заявки на ипотеку
- Промышленное производство еврозоны
- Индекс потребительских цен Индии, промышленное производство
- Заказы на оборудование в Японии
- Промышленное производство Мексики
- Продажи жилья в Новой Зеландии, чистая миграция
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Промышленное производство индейки
- Промышленное производство Великобритании, торговля, ежемесячный ВВП
- МВФ публикует свой отчет о финансовом мониторинге
- Опубликован ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти
- Министры энергетики ЕС встретились в Праге
- Боумен из ФРС выступает на мероприятии для участников денежного рынка в Нью-Йорке
- Кашкари из ФРС участвует в обсуждении в ратуше на саммите по экономическому развитию в Райнлендере, штат Висконсин
- Кристин Лагард из ЕЦБ, де Кос и Кнот выступают на ежегодной встрече IIF в Вашингтоне. Кнот также выступает на заседании МВФ в Вашингтоне
- Хаскель из Банка Англии выступает с программной речью на 7-й Всемирной конференции KLEMS по инвестициям и производительности в Манчестерском университете
- Манн из Банка Англии выступает на вебинаре, организованном Канадской ассоциацией экономики бизнеса под названием “Глобальная макроэкономическая конъюнктура и вызовы, с которыми сталкиваются малые открытые экономики”.
- Главный экономист Банка Англии Пилл выступает на мероприятии, организованном Шотландским советом по развитию и промышленности в Глазго
- Эллис из РБА выступает на инвестиционной конференции Citi Australia & New Zealand в Сиднее
- Исполнительный директор Гонконга Джон Ли произносит вступительную программную речь на двухдневном саммите BritCham Hong Kong
- Начинается двухдневная конференция Bloomberg Invest в Нью-Йорке
Четверг, 13 октября
- Индекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице
- Индекс потребительских ЦЕН Германии
- Индекс потребительских цен Швеции
- Инфляционные ожидания в Австралии
- Китайское среднесрочное кредитование
- Индекс потребительских цен Японии
- Цены на продукты питания в Новой Зеландии
- Центральный банк Мексики публикует протокол своего заседания 29 сентября
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает на конференции “Сотрудничество и инвестиции в Испании и Европе”, организованной PwC и Expansión
- Бреман из Riksbank выступает за круглым столом, посвященным экономическим перспективам Швеции, на Макрофоруме Citi в Вашингтоне
- Министры финансов и руководители центральных банков G-20 встречаются в Вашингтоне
- Новоизбранный парламент Италии собирается впервые
- МЭА публикует свой отчет по рынку нефти
- Отчет об инвентаризации нефти по ОВОС
Пятница, 14 октября
- Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы предприятий, настроения потребителей Мичиганского университета
- Банки США открывают сезон прибыли: отчет JPMorgan, Wells Fargo и Morgan Stanley
- Индекс потребительских цен Китая, PPI, торговля
- Индекс потребительских ЦЕН Франции
- Индекс потребительских цен Польши
- Продажа существующего жилья в Канаде, продажи на производстве
- Оптовые цены в Индии, торговля
- Японская денежная масса
- Индекс деловой активности в Новой Зеландии
- Денежные переводы Филиппин за рубеж
- Цены на жилье в Великобритании RICS
- Экстренная покупка облигаций Банком Англии подходит к концу
- Банк Англии публикует свой ежеквартальный бюллетень
- Хольцманн из ЕЦБ выступает на конференции, организованной ОЭСР и Австрийским национальным банком в Вене
- Австралия отменяет обязательные требования к изоляции от ковида-19
- Обновления суверенного рейтинга
- Чешская Республика (S&P)