США
Теперь все дело в данных по инфляции. Временно внимание было сосредоточено на рынке труда, но все знают, что ФРС в первую очередь озабочена тем, что происходит с инфляцией.
Уолл-стрит сначала посмотрит на цены производителей в среду, а затем на индекс потребительских цен на следующий день. Августовские данные показали, что высокая инфляция остается прочно укоренившейся, поскольку цены на жилье и продовольствие выросли, в то время как цены на газ снизились. Ожидания относительно сентябрьского отчета по инфляции заключаются в том, что инфляционное давление останется высоким. Ожидается, что индекс потребительских цен увеличится на 0,2% за месяц и на 8,1% за прошедший год.
Трейдеры также обратят пристальное внимание на протокол заседания FOMC, который должен продемонстрировать последовательную ястребиную позицию по борьбе с устойчиво высокой инфляцией. Это также будет еще одна напряженная неделя выступлений ФРС, поскольку выступят семь членов FOMC. Эванс и Брейнард выступят в понедельник. Во вторник Местер выступает в Экономическом клубе Нью-Йорка. В среду Кашкари и Барр выступят перед оглашением протокола. Кук в последний раз выступает перед ФРС в пятницу.
Сезон заработка также начинается с крупных банков. Этот сезон заработков, скорее всего, будет наполнен объявлениями о замораживании найма/увольнениях, мерами по сокращению расходов и в основном пессимистичными прогнозами. Здоровье потребителя слабеет, и Уолл-стрит захочет посмотреть, насколько плохо банки оценивают здоровье потребителя.
ЕС
До следующего заседания ЕЦБ осталось три недели, и все еще неясно, выберет ли центральный банк 75 базисных пунктов или 100. Решение ускорить цикл ужесточения не из легких, поскольку политики отчаянно обеспокоены экономическими последствиями и риском зайти слишком далеко слишком быстро. Окончательные данные по инфляции в сочетании с различными выступлениями ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард, могут пролить дополнительный свет на то, в какую сторону в настоящее время склоняется центральный банк.
Великобритания
С чего мы начнем? Ключевым событием на следующей неделе вполне может стать истечение интервенции Банка Англии по покупке золота 14 октября, что, как опасаются некоторые, может спровоцировать новый отток из государственных облигаций Великобритании, поскольку бэкстоп будет снят. Эти опасения могут быть преувеличены, но инвесторы смогут снова расслабиться только после успешного устранения.
На следующей неделе мы услышим от целого ряда политиков Банка Англии, все из которых, вероятно, столкнутся со шквалом вопросов, связанных с покупкой облигаций, правительством и его мини-бюджетом и, конечно же, экономикой. Кроме того, есть подборка экономических данных, включая отчет о занятости во вторник, а также ВВП и промышленное производство в среду.
Правительству предстоит еще одна неделя уклонения от вопросов и написанных по сценарию “ответов”, поскольку оно отчаянно пытается навести порядок в беспорядке, который оно так быстро создало.
Россия
В центре внимания остается Украина, поскольку Россия продолжает терять позиции на территориях, которые она ранее захватила. Тем временем Запад работает над введением новых санкций и потенциальным ограничением цен на российские энергоносители в ответ на незаконную аннексию четырех регионов, которые он в настоящее время частично контролирует в Украине.
Южная Африка
Еще одна спокойная неделя с запланированными к выпуску данными только третьего уровня.
Турция
Это то время недели, когда я разглагольствую о нелепом эксперименте Турции в области денежно-кредитной политики и его разрушительных последствиях во время глобального ужесточения. Инфляция в сентябре выросла выше 83%, что, несомненно, является победой президента Эрдогана, поскольку по прогнозам она приближается к 85%. На следующей неделе мы получим данные по рынку труда в понедельник и по счету текущих операций во вторник (спойлер, это не было исправлено резким ростом инфляции и самым слабым обменным курсом за всю историю).
Швейцария
Грядут дальнейшие повышения ставок, вопрос в том, когда и на сколько. Рынки оценивают стоимость монеты в диапазоне от 50 до 75 базисных пунктов, но будет ли ШНБ ждать до 15 декабря, чтобы нажать на спусковой крючок? Инфляция снизилась до 3,3% в сентябре, что, по мнению председателя правления Томаса Джордана, центральный банк не потерпит (на самом деле, ничего выше целевого уровня). Мы снова услышим от него во вторник.
Китай
В следующую пятницу будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в Китае, который, как ожидается, составит около 2,5%, что вполне соответствует целевому показателю. На фоне резкой коррекции с недавнего пика доллара США пара USD/CNH упала на 3,44%, ослабив давление на валюту. 20-й Национальный конгресс Китая состоится в следующее воскресенье, 16 октября. Рынок в целом ожидает, что корректировка политики предотвращения пандемии и борьбы с ней может стать одной из важных тем этой встречи.
Индия
Ожидается, что данные по инфляции WPI за сентябрь покажут ослабление ценового давления на следующей неделе, что может позволить RBI рассмотреть возможность замедления цикла ужесточения.
Австралия
Спокойная неделя после решения РБА замедлить темпы ужесточения на прошлой неделе с повышением на 25 базисных пунктов. Это оказалось ниже ожиданий рынка в 50 б.п. и сделало РБА первым крупным центральным банком, который ослабил давление. Потребительские инфляционные ожидания в четверг могут представлять некоторый интерес.
Новая Зеландия
В Новой Зеландии центральный банк не стал ослаблять давление, решив вместо этого сохранить свой темп еще одним повышением на 50 б.п., доведя денежную ставку до 3,5%. Рынок ожидает, что конечная целевая процентная ставка центрального банка в этом раунде составит около 4,5% в соответствии с индикатором вероятности рефинансирования. Напряженный рынок труда и более низкая иммиграция создают более устойчивое внутреннее инфляционное давление, и РБНЗ считает, что предстоит еще многое сделать. Что касается данных, то в четверг будет опубликован производственный индекс BusinessNZ.
Япония
Японская валютная интервенция снова является горячей темой, поскольку она торгуется около 145 за доллар. Это немного ниже того уровня, на котором Министерство финансов вмешивалось пару недель назад, и примерно на том уровне, на котором Банк Японии провел проверку ставок неделей ранее. Очередной отчет о занятости в США в пятницу, возможно, сделал интервенцию более вероятной.
Банк Японии вряд ли изменит свою политику контроля кривой доходности в ближайшее время. Управляющий Харухико Курода заявил, что банк продолжит придерживаться политики смягчения и сохранит потолок кривой доходности на уровне 0,25%, а базовую процентную ставку -0,1%. Никаких изменений не ожидается до окончания срока полномочий Куроды в марте 2023 года. Тем не менее, данные по индексу потребительских цен в четверг могут представлять интерес.
Сингапур
Данные по ВВП в пятницу являются единственным заметным экономическим релизом. Ожидается, что рост замедлится до 3,4% в третьем квартале.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Воскресенье, 9 октября
- Совокупное финансирование Китая, денежная масса, новые кредиты в юанях ожидаются на этой неделе
- В Австрии проходят президентские выборы
Понедельник, 10 октября
- Рынок облигаций США закрыт в связи с празднованием Дня Колумба/Дня коренных народов. Фондовый рынок будет открыт.
- Индекс потребительских ЦЕН Норвегии
- Индекс потребительских цен Греции
- Валютные резервы Австралии
- Заявление о денежно-кредитной политике Сингапура MAS, ВВП
- Канадские финансовые рынки закрыты в связи с Днем благодарения
- Финансовые рынки Китая открываются после праздника Золотой недели
- Ежегодные заседания Международного валютного фонда и Всемирного банка в 2022 году стартуют в Вашингтоне. До 16 октября
- Брейнард и Эванс из ФРС выступают на ежегодном собрании NABE в Чикаго
- Главный экономист ЕЦБ Лейн выступает со вступительным словом на онлайн-конференции ЕЦБ по денежно-кредитной политике
- Сентено из ЕЦБ выступает на встрече центральных банков португалоговорящих стран в Лиссабоне
- Первый министр Шотландии Стерджен выступает с программной речью на Национальной конференции Шотландской национальной партии в Абердине
Вторник, 11 октября
- Австралия потребительское доверие, условия ведения бизнеса, расходы домашних хозяйств
- ПИИ в Китай
- Промышленное производство в Италии
- Текущий счет Банка Японии
- Международные резервы Мексики
- Новозеландский индекс загруженности дорог truckometer, расходы по карточкам
- Обрабатывающая промышленность Южной Африки производство
- Текущий счет в Турции
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- МВФ публикует свой Отчет о перспективах мировой экономики и глобальной финансовой стабильности
- Местер из ФРС выступает на вебинаре, организованном Экономическим клубом Нью-Йорка
- Глава Банка Англии Бейли выступает на ежегодном собрании Института международных финансов в Вашингтоне. Заместитель управляющего Джон Канлифф выступает на панели по глобальным платежам на заседании IIF
- Главный экономист ЕЦБ Лейн выступает с программной речью на 7-й конференции SUERF, CGEG, EIB и Societe Generale на тему “Перспективы ЕС и США: новые направления экономической политики” в Нью-Йорке
- Президент SNB Джордан читает ежегодную лекцию О. Джона Олкея в Институте Петерсона в Вашингтоне
- Начинается заседание Международного совета Бреттон-Вудского комитета. До 14 октября
- Банк Японии объявляет объем прямой покупки государственных ценных бумаг
Среда, 12 октября
- Индекс потребительских цен США, протоколы заседания FOMC, заявки на ипотеку
- Промышленное производство еврозоны
- Индекс потребительских цен Индии, промышленное производство
- Заказы на оборудование в Японии
- Промышленное производство Мексики
- Продажи жилья в Новой Зеландии, чистая миграция
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Промышленное производство индейки
- Промышленное производство Великобритании, торговля, ежемесячный ВВП
- МВФ публикует свой отчет о финансовом мониторинге
- Опубликован ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти
- Министры энергетики ЕС встретились в Праге
- Боумен из ФРС выступает на мероприятии для участников денежного рынка в Нью-Йорке
- Кашкари из ФРС участвует в обсуждении в ратуше на саммите по экономическому развитию в Райнлендере, штат Висконсин
- Кристин Лагард из ЕЦБ, де Кос и Кнот выступают на ежегодной встрече IIF в Вашингтоне. Кнот также выступает на заседании МВФ в Вашингтоне
- Хаскель из Банка Англии выступает с программной речью на 7-й Всемирной конференции KLEMS по инвестициям и производительности в Манчестерском университете
- Манн из Банка Англии выступает на вебинаре, организованном Канадской ассоциацией экономики бизнеса под названием “Глобальная макроэкономическая конъюнктура и вызовы, с которыми сталкиваются малые открытые экономики”.
- Главный экономист Банка Англии Пилл выступает на мероприятии, организованном Шотландским советом по развитию и промышленности в Глазго
- Эллис из РБА выступает на инвестиционной конференции Citi Australia & New Zealand в Сиднее
- Исполнительный директор Гонконга Джон Ли произносит вступительную программную речь на двухдневном саммите BritCham Hong Kong
- Начинается двухдневная конференция Bloomberg Invest в Нью-Йорке
Четверг, 13 октября
- Индекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице
- Индекс потребительских ЦЕН Германии
- Индекс потребительских цен Швеции
- Инфляционные ожидания в Австралии
- Китайское среднесрочное кредитование
- Индекс потребительских цен Японии
- Цены на продукты питания в Новой Зеландии
- Центральный банк Мексики публикует протокол своего заседания 29 сентября
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает на конференции “Сотрудничество и инвестиции в Испании и Европе”, организованной PwC и Expansión
- Бреман из Riksbank выступает за круглым столом, посвященным экономическим перспективам Швеции, на Макрофоруме Citi в Вашингтоне
- Министры финансов и руководители центральных банков G-20 встречаются в Вашингтоне
- Новоизбранный парламент Италии собирается впервые
- МЭА публикует свой отчет по рынку нефти
- Отчет об инвентаризации нефти по ОВОС
Пятница, 14 октября
- Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы предприятий, настроения потребителей Мичиганского университета
- Банки США открывают сезон прибыли: отчет JPMorgan, Wells Fargo и Morgan Stanley
- Индекс потребительских цен Китая, PPI, торговля
- Индекс потребительских ЦЕН Франции
- Индекс потребительских цен Польши
- Продажа существующего жилья в Канаде, продажи на производстве
- Оптовые цены в Индии, торговля
- Японская денежная масса
- Индекс деловой активности в Новой Зеландии
- Денежные переводы Филиппин за рубеж
- Цены на жилье в Великобритании RICS
- Экстренная покупка облигаций Банком Англии подходит к концу
- Банк Англии публикует свой ежеквартальный бюллетень
- Хольцманн из ЕЦБ выступает на конференции, организованной ОЭСР и Австрийским национальным банком в Вене
- Австралия отменяет обязательные требования к изоляции от ковида-19
- Обновления суверенного рейтинга
- Чешская Республика (S&P)
Главные макроэкономические новостиМировые фондовые индексы достигли небывалых максимумов благодаря заверениям Трампа: В понедельник глобальные настроения, связанные с риском, резко возросли, поскольку три крупнейших фондовых индекса США присоединились к MSCI World, MSCI EM и японскому Nikkei, установив новые исторические рекорды. Широкое продвижение вперед последовало за заявлениями президента США Дональда Трампа, указывающими на то, что, несмотря на новые военные обмены в выходные, Вашингтон и Тегеран по-прежнему ведут активные дипломатические дискуссии.Производственная активность в США достигла 4-летнего максимума: Несмотря на структурные проблемы, связанные с нефтяным кризисом в регионе и рекордно низким уровнем потребительского доверия, опубликованные в понедельник данные показали, что производственная активность в США растет самыми быстрыми темпами за последние четыре года. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM за май вырос до 54,0 против 52,7 в апреле и оказался выше ожиданий, составлявших 53 пункта. Быстрый рост обусловлен, в первую очередь, огромными капитальными затратами корпораций на искусственный интеллект.Anthropic лидирует по количеству заявок на IPO стоимостью в несколько триллионов долларов: ажиотаж вокруг искусственного интеллекта на Уолл-стрит достиг нового рубежа, поскольку лидер в области искусственного интеллекта Anthropic конфиденциально подал заявку на первичное публичное размещение акций в США. В связи с тем, что OpenAI готовит параллельную заявку, а SpaceX в конце этого месяца объявит рекордную цену на свой листинг, институциональные аналитики подсчитали, что в ближайшие недели может появиться новая рыночная капитализация в размере до 4 трлн долларов.NVIDIA выводит передовые технологии искусственного интеллекта непосредственно на рынок ПК: Меняя конкурентную среду для разработчиков аппаратного обеспечения, NVIDIA представила новый чип со специализированной архитектурой, предназначенный для встраивания возможностей искусственного интеллекта непосредственно в стандартные ноутбуки и настольные персональные компьютеры.Объем потребительских сбережений в США сократился до докризисного минимума: реальные экономические показатели показывают, что уровень личных сбережений в США упал до четырехлетнего минимума в 2,6%, что свидетельствует о серьезном экономическом спаде в форме буквы “К”. За исключением кратковременной аномалии в июне 2022 года, резерв в настоящее время находится на самом низком абсолютном уровне со времен мирового финансового кризиса 2008 года.Ключевые макроэкономические темыМногоскоростная K-образная потребительская пропасть: в то время как корпоративная Америка, переживающая бум инфраструктуры искусственного интеллекта, демонстрирует почти исторический рост прибыли, обычные потребители сталкиваются с серьезными ограничениями в отношении стоимости жизни. Стремительные темпы, с которыми население истощает свои сбережения для поддержания розничных расходов, являются ярким предупреждением для макроэкономистов о том, что нынешние модели внутреннего потребления структурно неустойчивы.Дисбаланс в чрезмерной концентрации акционерного капитала в секторе: несмотря на то, что средние показатели по рынку достигли рекордных значений, изнанка сессии на Уолл-стрит в понедельник продемонстрировала крайне хрупкое техническое лидерство. Только два из 11 основных секторов S&P 500 показали положительную динамику: технологии (+2,5%) и энергетика (+1,9%). В остальных девяти секторах в понедельник, 1 июня, наблюдался значительный спад, вызванный 3%-ным падением цен на коммунальные услуги и 2,6%-ным снижением дискреционных возможностей потребителей.Геополитическая нестабильность поставок и нехватка энергетического буфера: возобновившиеся в выходные военные забастовки между США и Ираном в Кувейте и Ливане мгновенно возродили опасения по поводу мировых поставок. Это произошло в крайне критический момент для рынков физического топлива, когда из-за продолжающегося уже 15 недель сокращения национальных запасов бензина система осталась без оперативного резерва в преддверии летнего сезона вождения.Влияние на мировой рынок (последние 24 часа)Акции: индексы Уолл-стрит достигли рекордных значений, чему способствовали специализированные технологические кластеры. Основными компаниями, получившими прибыль, были Dell (+10%), Oracle (+10%) и Nvidia (+6%), в то время как Micron превысила исторический порог в 1000 долларов. Продажи Hewlett-Packard в нерабочее время выросли на 28% после получения прибыли. И наоборот, в сегменте аппаратного обеспечения отстают Qualcomm (-9%), Meta (-5%) и Intel (-5%). Европа и Великобритания завершили торги снижением в понедельник, 1 июня; DAX (-0,4%), FTSE 100 (-0,7%).Рынки государственных облигаций с фиксированным доходом столкнулись с устойчивым давлением со стороны продавцов. Высокая активность в производственном секторе и структурная стагфляция привели к росту доходности казначейских облигаций США по всей кривой на целых 3 базисных пункта.Валютный рынок: индекс доллара США продемонстрировал тенденцию к росту. Пара USD/JPY агрессивно продвигалась к критическому интервенционному порогу 160,00. Новозеландский доллар (киви) и шведская крона упали почти на 1,0%, что ускорило падение G10, в то время как аргентинское песо (-1,5%) привело к падению на развивающихся рынках.Сырьевые товары: цены на сырую нефть резко подскочили на фоне геополитического спада. Мировые эталонные сорта нефти Brent и WTI подорожали на 4-5%. Высокодоходные фьючерсы на золото подешевели на 1,2% после снижения 20-дневной скользящей средней и закрылись на отметке $4485 за унцию в понедельник, 1 июня, на фоне повышения доходности казначейских облигаций США.Влияние Азиатско-Тихоокеанского регионаФондовые рынки растут: региональные индексы зафиксировали сильный позитивный эффект от глобального распределения технологий. Индекс MSCI Asia без учета Японии поднялся до исторического максимума, японский Nikkei 225 установил новые рекордные максимумы, а южнокорейский базовый индекс KOSPI вырос на 4,0% в результате масштабного прорыва за одну сессию. На открытии сегодняшней азиатской сессии фиксация прибыли наблюдалась на фоне противоречивых данных о ходе мирных переговоров между США и Ираном; Nikkei 225 (-1,1%), KOSPI (-1,1%), China A50 (-1%), ASX 200 (-1%). Для сравнения, STI изменил тенденцию, увеличившись за день на 0,3%.Макроэкономические проблемы с энергоносителями и импортом: резкий скачок цен на сырьевые товары сразу же негативно сказывается на региональных торговых балансах. Данные показывают, что импорт сырой нефти в Китай в мае упал до 10-летнего минимума из-за ухудшения внутренних экономических условий и высокой стоимости международных счетов.Топ-3 событий, на которые стоит обратить внимание сегодняПредварительный уровень базовой инфляции в еврозоне (май) – 17:00 по Восточному времени (прогноз: 2,4% г/г, апрель: 2,2%) Влияние: EUR/USD, кроссы EUR, DAXВыступление ФРС (Хэммак) – 20:30 по Восточному времени Влияние: Доллар США, краткосрочные казначейские облигации США, фондовые индексы СШАПотоки новостей о ходе мирного соглашения между США и Ираном Влияют на все классы активов.Пара USD/JPY теряет восходящий импульс3%-ный рост пары USD/JPY с ее внутридневного минимума 155,03 6 мая 2026 года в настоящее время демонстрирует признаки незначительного истощения.Часовой индикатор RSI momentum продемонстрировал предшествующее состояние медвежьей дивергенции и вышел из своего уровня перекупленности в понедельник, 1 июня 2026 года.Следите за ключевым краткосрочным сопротивлением 159,85, поскольку существует риск коррекционного отката к промежуточным поддержкам 159,10 и 158,80 (также 50-дневной скользящей средней) (см. рис. 1).Однако прорыв и часовое закрытие выше 159,85 сводят на нет сценарий отката и открывают возможность для движения вверх к следующим промежуточным уровням сопротивления/зонам, предшествующим интервенции, на отметках 160,23/45 и 160,65. 
Пара AUD/NZD остается в устойчивом среднесрочном восходящем тренде после достижения нового 13-летнего максимума, чему способствует расширение спредов доходности австралийско-новозеландских облигаций и усиление агрессивного настроя РБА по отношению к РБНЗ.Центральный банк Новой Зеландии, РБНЗ, объявит о своем решении по денежно-кредитной политике завтра, в среду, 27 мая 2026 года, в 10:00 по восточному времени, после чего час спустя состоится пресс-конференция главы банка Бремана.Участники рынка ожидают, что РБНЗ сохранит официальную денежную ставку на уровне 2,25%. РБНЗ придерживался выжидательной позиции с момента завершения цикла снижения процентных ставок в ноябре 2025 года, сославшись на риски стагфляции, связанные с конфликтом между США и Ираном, во время своего апрельского заседания.РБНЗ также опубликует свой последний официальный прогноз по денежно-кредитной политике в среду, при этом денежные рынки полностью рассчитывают на повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и ожидают еще двух повышений на 25 базисных пунктов в четвертом квартале 2026 года.В результате рынки ожидают “ястребиного настроя” со стороны РБНЗ завтра, особенно учитывая, что базовый уровень инфляции в Новой Зеландии в 1 квартале 2026 года остался повышенным на уровне 3,2% в годовом исчислении, что выше долгосрочного целевого диапазона инфляции РБНЗ в 1-3%.РБНЗ отстает от РБА в проведении жесткой денежно-кредитной политикиНесмотря на ожидаемый “ястребиный” настрой РБНЗ, он по-прежнему отстает от своего антипода, РБА. На данный момент в 2026 году РБА трижды повышал ставки, в общей сложности на 75 базисных пунктов.Рынки ценных бумаг с фиксированным доходом продолжают оценивать более агрессивный курс РБА по отношению к РБНЗ.Спред доходности по 2-летним облигациям, который очень чувствителен к изменениям ожиданий в области денежно-кредитной политики, между суверенными облигациями Австралии и Новой Зеландии сохраняет значительный восходящий тренд с октября 2023 года. Недавнее повышение цен восстановилось до 1,07% с 0,99%, зафиксированных на неделе 18 мая 2026 года.Аналогичная тенденция прослеживается в спреде доходности долгосрочных 10-летних облигаций, который более чувствителен к динамике инфляции. Спред остается устойчивым на уровне 0,28%, торгуясь вблизи шестилетнего максимума.В результате дальнейшее увеличение премии по доходности австралийских суверенных облигаций по сравнению с облигациями Новой Зеландии, вероятно, окажет дополнительное повышательное давление на кросс AUD/NZD.Давайте теперь рассмотрим среднесрочную траекторию пары AUD/NZD на одну-три недели с точки зрения технического анализа.Пара AUD/NZD готова к бычьему прорыву выше 1.2250.Смещение тренда: Бычий тренд выше ключевой среднесрочной поддержки 1.2130.Уровни сопротивления: 1.2250 (незначительный максимум колебания 15 мая 2026 года), 1.2310 (расширение Фибоначчи) и 1.2380/2400 (расширение Фибоначчи, верхняя граница восходящего канала и прежний диапазон поддержки с августа 2011 года по октябрь 2012 года).Следующие уровни поддержки: 1,2050 (колеблющиеся минимумы 9 и 14 апреля 2026 года) и 1,1990 (бывшее сопротивление малого диапазона 25 и 31 марта 2026 года).Ключевые элементы, поддерживающие среднесрочный бычий тренд на AUD/NZDС 4 февраля 2026 года пара AUD/NZD продолжает торговаться выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, что свидетельствует о сохранении среднесрочного восходящего тренда.4-часовой индикатор RSI momentum продемонстрировал бычий прорыв выше ключевого нисходящего сопротивления и вошел в зону перекупленности выше уровня 70 без каких-либо сигналов медвежьей дивергенции. Эти наблюдения показывают, что среднесрочные условия для бычьего импульса остаются неизменными. 
Главные макроэкономические новостиВ центре внимания решение РБА по ставке: Рынки полностью готовы к тому, что Резервный банк Австралии повысит ставки сегодня на 25 базисных пунктов до 4,35% по ставке денежной политики (третий раз подряд), сопроводительное заявление и пресс-конференция имеют решающее значение для получения информации о том, будет ли РБА и дальше придерживаться "ястребиного" курса.Устойчивость промышленного производства в США: Последние данные по производственным заказам за март превзошли ожидания (фактический показатель: 1,5% м/м, консенсус-прогноз: 0,5%, февраль: 0,3%, пересмотренный с 0%), подтвердив мнение Федеральной резервной системы о том, что рост будет продолжаться дольше, и сохранив доходность казначейских облигаций США на высоком уровне.Мирные переговоры на Ближнем Востоке зашли в тупик: месячное соглашение о прекращении огня между США и Ираном, заключенное 8 апреля, теперь находится под угрозой срыва, поскольку США и Иран вступили в перестрелку в Персидском заливе из-за содействия ВМС США проходу двух кораблей под флагом США через Ормузский пролив. Иран также атаковал ОАЭ баллистическими и крылатыми ракетами и беспилотниками. Нефть марки Brent подорожала на 4,5% и закрыла американскую сессию в понедельник на уровне 114,07 доллара за баррель.Наблюдение за интервенциями по иене: После резких колебаний на прошлой неделе, когда пара USD/JPY упала на 2,4% в четверг, 30 апреля, с максимума 160,73, пара стабилизировалась около 156,50, но трейдеры по-прежнему опасаются возможных вторичных интервенций из Токио во время перекрытия между Лондоном и Нью-Йорком.Ключевые макроэкономические темыРасхождения в денежно-кредитной политике: наметился четкий разрыв между выжидательным подходом ФРС и возможностью выборочного ужесточения в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Австралия/Япония) для борьбы с импортной инфляцией.Возврат реальной доходности: поскольку инфляционные ожидания стабилизируются, но номинальная доходность остается высокой, растущая реальная доходность начинает оказывать давление на спекулятивно растущие акции и малодоходные активы, такие как золото.Недавний отскок (ср. по пт.), наблюдавшийся по золоту (XAU/USD), закончился на отметке 4645 долларов США, что находится прямо под 20-дневной скользящей средней (4700 долларов США), выступая в качестве ключевого краткосрочного сопротивления.Реорганизация цепочки поставок: обсуждения торговых тарифов в выходные дни продолжают стимулировать институциональную ротацию, направленную на развитие промышленности, ориентированной на внутренний рынок, и отказ от глобальных потребительских товаров.Влияние на глобальный рынок (последние 24 часа)Акции: фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются без изменений в начале сегодняшней азиатской сессии после того, как денежный индекс снизился на 0,4% в понедельник. Опережающие показатели акций технологических компаний снижаются, поскольку акции полупроводниковых компаний оценивают недавний рост.Доходность по 10-летним облигациям с фиксированным доходом в США колеблется в районе 4,15%. Инверсия кривой остается главной проблемой для кредитных рынков.Валютный рынок: DXY растет вторую сессию подряд, удерживаясь выше ключевой краткосрочной поддержки 97,95, но с 8 апреля остается ниже краткосрочного диапазона сопротивления 99,16. ЕВРО и фунт стерлингов сократили рост в прошлый четверг на фоне растущей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Австралийский доллар потерял -0,5% до 0,7167 в преддверии решения РБА, но все еще держится выше своей 20-дневной скользящей средней на уровне 0,7145.Сырьевые товары: цены на нефть марок Brent и WTI стабильны на отметках 113 и 107 долларов за баррель. Цена на золото (XAU/USD) остается низкой после снижения на 1,9% в понедельник. Сейчас он торгуется на уровне $4521, протестировав минимум прошлой среды, 29 апреля, на уровне $4510.Влияние на Азиатско-Тихоокеанский регионФондовые рынки: ASX 200 торгуется осторожно в преддверии публикации данных РБА. Индекс Hang Seng и китайский A50 могут найти поддержку выше 25 675 и 15 375 пунктов соответственно, несмотря на укрепление курса юаня, учитывая рост цен на нефть. Япония сегодня закрыта на выходные.Валюты: Пара AUD/USD является наиболее волатильной в регионе и в настоящее время тестирует уровень 0,6620. Иена в значительной степени колеблется, но остается основным источником волатильности в региональных сделках керри-трейдинга.Региональный прогноз: Устойчивые данные по производственному индексу деловой активности в Китае (который остается выше 50 пунктов), опубликованные на прошлой неделе, обеспечивают временную поддержку экспортерам из Юго-Восточной Азии, несмотря на высокую доходность суверенных облигаций по всему миру.Топ-4 событий, на которые стоит обратить внимание сегодняРешение РБА по процентной ставке (AU) – 12:30 по местному времени: рынок ожидает третьего повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,35% на фоне возобновления инфляционного давления. Влияние: пары AUD, ASX 200.Пресс–конференция РБА (AU) в 13:30 по местному времени: ищем подсказки о том, продолжится ли текущий цикл повышения процентных ставок. Влияние: пары AUD, ASX 200.Индекс деловой активности в сфере услуг ISM (США) – 10:00 SGT: критический показатель для доминирующего сектора экономики США (консенсус-прогноз: 53,7, март: 54,0) Влияние: доллар США, фондовые индексы США, казначейские обязательства.Представитель ФРС Боумен выступает с речью (США) – 10:00 Сержант: в поисках информации о денежно-кредитной политике ФРС в связи с повышением цен на нефть. Влияние: Краткосрочные казначейские обязательства, доллар США.Нефть марки WTIДинамика цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) остается краткосрочно бычьей, поскольку она продолжает колебаться в рамках незначительного восходящего канала, существующего с минимума 17 апреля 2026 года.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum по-прежнему поддерживается восходящей линией тренда выше уровня 50, что говорит о том, что краткосрочный бычий импульс остается неизменным.Следите за краткосрочной ключевой поддержкой в $100,20, чтобы сохранить бычий настрой. При преодолении краткосрочного сопротивления $112,84 ожидается появление следующих промежуточных уровней сопротивления на отметках $116,56/119,54 (верхняя точка диапазона от 9 марта/7 апреля 2026 года).Однако прорыв и часовое закрытие ниже $100,20 ставят под угрозу бычий настрой на незначительное коррекционное снижение для повторного тестирования промежуточных уровней поддержки на $95,10 и $90,50 (также близко к 50-дневной скользящей средней). 
Цены на серебро и золото растут в ходе сегодняшней сессии, поскольку спрос на них растет после заседания Федеральной резервной системы и ряда других заседаний мировых центральных банков; в то время как сырая нефть и доллар США колеблются в ходе сегодняшней сессии, драгоценные металлы и более рискованные активы в целом снова демонстрируют высокую стоимость.В течение нескольких недель, если не месяцев, металлы находились в поистине причудливом, изменчивом диапазоне.Несмотря на многочисленные попытки, "быкам" так и не удалось добиться устойчивого роста – это произошло из-за отсутствия реального спроса на безопасные активы и сомнений в том, что металлы по-прежнему ценятся при текущих оценках для перехода к качеству.Тем не менее, каждый резкий откат вызывал резкую реакцию, предотвращая какой-либо явный технический нисходящий тренд.Это неустойчивое боковое движение цены указывает на глубокое фундаментальное замешательство институциональных инвесторов.Эта широко распространенная на рынке путаница вполне логична.Макроэкономическая и геополитическая ситуация остается неопределенной и хаотичной.Важные дипломатические переговоры между США и Ираном полностью зашли в тупик, поскольку президент Трамп недвусмысленно указывает, что он не возражает против сохранения агрессивной морской блокады на неопределенный срок, чтобы не ослабить давление на иранскую экономику - Израиль и Пакистан также присылают свои собственные противоречивые сообщения.Между тем, мировые центральные банки по-прежнему крайне неохотно меняют свою оборонительную политику в этой непредсказуемой обстановке.До тех пор, пока цены на сырую нефть будут оставаться на высоком уровне (выше 80 долларов), драгоценные металлы, которые очень чувствительны к угрозе более жесткой инфляции, обусловленной ростом цен на энергоносители, и, как следствие, к более высоким долгосрочным ставкам, будут по—прежнему испытывать давление со стороны накладных расходов.Однако будет невероятно интересно посмотреть, как отреагируют эти активы, если ближневосточный конфликт действительно достигнет надлежащего дипломатического разрешения.На данный момент внутридневное повышение цен на золото и серебро почти полностью объясняется общим падением курса доллара США. Если это ослабление доллара США получит дальнейшее структурное развитие, особенно если конфликт разрешится, за ним может легко последовать чистое, агрессивное повышение.Быкам следует обратить внимание на некоторые восходящие цели для долгосрочных прорывов, ориентируясь на уровень 4900 долларов за золото и 84 доллара за серебро.Давайте рассмотрим последние изменения во внутридневном анализе цен на золото (XAU/USD) и серебро (XAG/USD), чтобы определить, где находятся ключевые уровни, на которые следует обратить внимание в случае пробоя.4-часовой график и уровни по золоту (XAU/USD)После отскока от уровня поддержки в 4500 долларов (вблизи рекорда декабря 2025 года) движение цены стало гораздо менее медвежьим, но и не таким бычьим. Это подтверждается нейтральным RSI.При таком ценовом движении трейдерам выгодно позволять ценам формировать сделки:"Быкам" следует дождаться роста выше 4700 долларов, пробоя скользящих средних 50 и 200 (стоп-приказы могут быть действительными).Медведи захотят увидеть разворот вокруг текущих уровней или отклонение от 50 скользящей средней ($4685) с дальнейшим ускорением ниже $4485 (дождитесь отклонения от скользящей средней, прежде чем входить)Внутридневные уровни для наблюдения за золотом (XAU/USD):Уровни сопротивления$4,685 – 4,700 За 4 часа 50-й и 200-й средниеОсновные уровни сопротивления от $4,850 до $4,900 (бычий тренд выше)Ключевое сопротивление на уровне $5,100Мини-сопротивление на уровне 5400 долларовУровни поддержкиПоддержка на декабрь 2025 года составляет от 4500 до 4550 долларов (медвежий тренд ниже)Ключевая поддержка на уровне 4325-4400 долларовМинимумы основного канала поддерживают $4100Следующая поддержка составляет от $3880 до $4000"Быки" по серебру нашли сильную поддержку чуть выше 70 долларов и тестируют верхнюю границу медвежьего канала.Недалеко от этого уровня цена достигнет скользящей средней за период 4 часа 200 минут ($74,80).Если цена поднимется выше, то шансы на продолжение отскока к $84 возрастут.Выше $84 цена вернется на гораздо более бычью территорию.Отклоняясь от этого уровня до 200-летней скользящей средней (~74 доллара), медведи вернут себе преимущество и увеличат свои шансы на более значимую коррекцию в металле.Преодоление отметки 61 доллара должно привести к продолжению снижения.4-часовой график Серебра (XAG/USD):Уровни сопротивления:Минимумы разворота $74,50 – $75 (средняя за 4 часа 200 периодов - бычий тренд выше)Максимумы разворота $79 – $79,50Основной уровень - 84 доллараКлючевой диапазон сопротивления - от 90 до 92 долларовМартовские максимумы - 96,47 доллара (при прорыве выше вероятность достижения рекордных значений возрастает)Текущий рекорд - 121,67 доллараУровни поддержки:Незначительная поддержка на уровне $70 – $72 (недавний отскок – медвежий тренд ниже)Незначительная поддержка декабрьского заседания ФРС от $64 до $66Минимумы прошлой сессии на уровне $61,10Октябрьское сопротивление на уровне $50-55 стало основной поддержкойСеребро достигло исторического максимума за 2011 год - 49,81 доллара 
С внутридневного максимума 0,7222, достигнутого 17 апреля 2026 года, пара AUD/USD продемонстрировала незначительный коррекционный откат на -1,6% в рамках среднесрочной фазы восходящего тренда, продолжающейся с 30 марта 2026 года, к краткосрочной поддержке 0,7120 в пятницу, 24 апреля 2026 года.Недавняя незначительная консолидация, наблюдаемая в динамике пары AUD/USD, была в первую очередь обусловлена нестабильной ситуацией в американо-иранской войне, которая продолжается уже 9-ю неделю.Расширенное соглашение о прекращении огня без определенной даты, объявленное на прошлой неделе президентом США Трампом, не приводит ко второму раунду переговоров по урегулированию мирного соглашения, поскольку обе стороны продолжают блокировать Ормузский пролив, что нарушает важнейший водный путь для мировых потоков нефти и энергоносителей, вызывая опасения по поводу стагфляции.AUD/USD сейчас ведет себя как “рисковый актив”В результате австралийский доллар становится все более чувствительным к изменениям в настроениях, связанных с риском, поскольку опасения по поводу стагфляции затмевают его традиционные характеристики как “сырьевой валюты”, а также "ястребиные" рекомендации австралийского центрального банка (РБА).С середины марта 2026 года пара AUD/USD продемонстрировала гораздо более тесную привязку к мировым акциям. 20-дневная скользящая корреляция с ETF iShares MSCI All Country World Index (ACWI) выросла до 0,95, резко увеличившись с 0,62 на 30 марта 2026 года.На сегодняшней ранней азиатской сессии в понедельник, 27 апреля 2026 года, потенциальный прорыв, который позволит Ормузскому проливу вернуться к своей работе, может принести свои плоды.Агентство Axios сообщило, что Иран передал США новое предложение по открытию Ормузского пролива и прекращению войны, которое включает в себя перенос ядерных переговоров через Пакистан. Пока никаких официальных заявлений по этому поводу от администрации Белого дома США нет.Мировые рынки сегодня отреагировали с оптимизмом, ориентируясь на риск, так как ранее в начале азиатской сессии понедельника индекс S&P 500 упал на -0,3%. Фьючерсы на Nasdaq 100 E-mini были полностью аннулированы, в то время как фьючерсы на S&P 500 E-mini торгуются практически без изменений а фьючерс на E-mini на бирже Nasdaq 100 незначительно вырос на 0,17%, достигнув нового внутридневного максимума за всю историю на уровне 27 480 на момент написания статьи.Пара AUD/USD позитивно отреагировала в паре с фьючерсами на фондовые индексы США, так как выросла на 0,25% и торговалась на отметке 0,7165, что выше незначительного минимума пятницы 24 апреля на уровне 0,7120.Давайте теперь сосредоточимся на технических факторах, чтобы определить потенциальную краткосрочную траекторию движения AUD/USD (от 1 до 3 дней).AUD/USD – восстановление бычьего импульса выше 0,7090Обратите внимание на ключевую краткосрочную поддержку AUD/USD на уровне 0,7090. Преодоление краткосрочного сопротивления 0,7211 (область минимальных максимумов колебаний 17 апреля 2026 года) увеличивает вероятность новой бычьей импульсивной последовательности движений вверх для следующих промежуточных сопротивлений на отметках 0,7244/7265 и 0,7300 (также являющихся продолжением Фибоначчи).С другой стороны, неспособность удержаться и часовое закрытие ниже 0,7090 сводит на нет бычий настрой на новый виток незначительного коррекционного снижения, который выявит следующую промежуточную поддержку на 0,7033 (вблизи 20-дневной и 50-дневной скользящих средних).Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный бычий настрой пары AUD/USDСегодняшний внутридневной отскок, наблюдаемый в паре AUD/USD, произошел вблизи нижней границы ее небольшого восходящего канала, образовавшегося после минимума 0,6860 от 2 апреля 2026 года.20-дневная скользящая средняя только что продемонстрировала бычье пересечение выше своей 50-дневной скользящей средней.Часовой индикатор RSI momentum сумел найти поддержку на своей восходящей линии тренда примерно на уровне 50. 
Дневной график пары USD/CHF: закрепление выше ключевой поддержкиНа дневном графике пара USD/CHF находится в фазе восстановления после резкой распродажи, которая наблюдалась в начале 2026 года. Достигнув дна вблизи отметки 0,7600, пара сформировала серию более высоких минимумов, которые в настоящее время поддерживаются восходящей линией тренда.Ценовое движение в настоящее время находится между 50-дневной скользящей средней (0,7845) и 100-дневной скользящей средней (0,7865). Закрытие дневной свечи выше 100-дневной скользящей средней было бы значительным бычьим сигналом, указывающим на изменение среднесрочного импульса.Тем не менее, верхняя 200-дневная скользящая средняя на отметке 0,7937 остается “линией на песке” для быков. Пока этот уровень не будет восстановлен, общая дневная структура остается осторожной.Индекс RSI колеблется около средней линии 50, что указывает на отсутствие четкого определения направления на данном этапе.4-часовой график: тестирование зоны Золотого крестаПереходя к 4-часовому графику, мы видим более четкую бычью структуру. Пара USD/CHF успешно преодолела горизонтальный уровень поддержки 0,7828, который ранее выступал в качестве потолка во время консолидации в середине апреля.Примечательно, что на графике 4-го полугодия показано пересечение 100-периодной скользящей средней выше 200-периодной скользящей средней, что часто является предвестником устойчивого бычьего импульса.В настоящее время цена тестирует 200-периодную скользящую среднюю (0,7887). Устойчивый прорыв выше этого уровня откроет дверь для повторного тестирования психологической области сопротивления 0,8000. Индекс RSI на этом таймфрейме растет к отметке 65,00, что указывает на то, что все еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем достигнут уровни перекупленности.1-часовой график: внутридневные сценарии и ключевые уровниЧасовой график дает подробное представление о текущей попытке прорыва. Цена закрепилась выше всех трех основных скользящих средних (50, 100 и 200), которые сейчас начинают расширяться, подтверждая бычий тезис.Потенциальный бычий сценарий: Если пара USD/CHF сможет удержать свои позиции выше уровня 0,7846 (недавнего максимума колебания и текущей поддержки Н1), быки, скорее всего, нацелятся на 0,7887 (скользящая средняя Н4 200), за которым последует область 0,7920. Уверенный прорыв 0,7920 будет означать движение к основному психологическому барьеру на отметке 0,8000. Путь наименьшего сопротивления в настоящее время, по-видимому, лежит вверх, при условии, что зона поддержки 0,7840-0,7828 сохранится.Потенциальный медвежий сценарий: неспособность преодолеть ближайшее сопротивление вблизи 0,7870/80 может привести к “бычьей ловушке”. Если пара снова опустится ниже отметки 0,7846, она, скорее всего, вернется к уровню поддержки 0,7828. Прорыв ниже 0,7828 сведет на нет краткосрочный бычий настрой и может привести к откату пары к отметке 0,7800, поскольку продавцы восстановят контроль.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 0,7887, 0,7937, 0,8000Поддержка: 0,7846, 0,7828, 0,7780Пара USD/CHF находится на критическом этапе. Дневной график показывает продолжающееся восстановление, в то время как более низкие временные рамки указывают на неизбежный прорыв. Трейдерам следует внимательно следить за уровнем 0.7887; его пробой может спровоцировать новую волну покупательского интереса, которая начнется в выходные. 
Продление президентом США Трампом соглашения о прекращении огня между США и Ираном на неопределенный срок находится в “хрупком состоянии”, поскольку США ожидают нового предложения Ирана о начале очередного раунда мирных переговоров.США и Иран по-прежнему вовлечены в борьбу за контроль над Ормузским проливом, важнейшим узловым пунктом для глобальных энергетических потоков, при этом обе стороны блокируют водный путь в “игре в покер”, чтобы получить рычаги влияния во время продления режима прекращения огня.В среду, 22 апреля 2026 года, военно-морские силы Ирана обстреляли торговые суда в Ормузском проливе, в то время как США перехватили два нефтяных танкера, зарегистрированных в Иране.Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 5% после ложной тревоги в ТегеранеВ ходе сегодняшней (четверг, 23 апреля 2026 г.) ранней азиатской сессии, около 8:00 утра по сингапурскому времени, на X появилось неподтвержденное сообщение в социальных сетях, в котором говорилось о звуках взрыва, слышанных по всему Ирану, что вызвало опасения, что продленное перемирие между США и Ираном закончилось.Фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть, торгуемые на NYMEX, выросли почти на 5% в течение 15 минут, достигнув внутридневного максимума в 97,22 доллара за баррель, что привело к незначительному снижению рисков на сегодняшней азиатской сессии; (фьючерсы на S&P 500 E-mini -0,5%, японские фьючерсы на Nikkei 225 +0,4%, гонконгский индекс Hang Seng – 1,1%, AUD/USD -0,2%) на момент написания статьи.После этого в социальной сети X появилось сообщение, в котором говорилось, что предыдущие взрывы были учениями и проверкой иранской системы противовоздушной обороны, и в Тегеране не было никаких нападений.Динамика цен на фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть снизила их внутридневную прибыль до 1,3% и составила 94,27 доллара за баррель.Технический анализ показывает, что текущий скачок цен на нефть в Западном Техасе, скорее всего, является “шумом”, и незначительная боковая конфигурация диапазона с 14 по 17 апреля 2026 года остается неизменной.Вот ключевые факторы, подтверждающие это предположение.Предполагаемая волатильность нефти марки WTI остается низкой, а бэквардация снизиласьИндекс волатильности ETF на сырую нефть марки WTI (OVX) измеряет ожидаемую рынком 30-дневную подразумеваемую волатильность цен на сырую нефть, рассчитанную на основе краткосрочных опционов USO ETF.На данный момент он начал демонстрировать серию “более низких максимумов”, начиная с уровня 98,79 от 7 апреля 2026 года, и достиг значения 76,77 по состоянию на 22 апреля 2026 года, что указывает на краткосрочный предел роста цен на нефть.Недавний резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в начале американо-иранской войны, сопровождался отрицательным календарным спредом на нефть марки WTI, при котором 12-месячная фьючерсная цена ниже спотовой.Отрицательный спред (бэквардация) сигнализирует о предполагаемом краткосрочном дефиците предложения, когда сиюминутный спрос подталкивает спотовые цены выше фьючерсных.Резервный курс (12-месячные фьючерсы на нефть WTI минус спот) на 22 апреля 2026 года составляет -19,90, что ниже его недавнего пикового значения -41,57, зафиксированного ранее, 2 апреля 2026 года (см. рис. 2).Давайте теперь сосредоточимся на потенциальной краткосрочной траектории движения (от 1 до 3 дней) нефти марки WTI.Нефть марки WTI повторно протестировала сопротивление 20–дневной скользящей средней, существует риск обратного снижения среднейНедавний рост цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) из зоны поддержки на уровне $86,50/81,94 достиг зоны сопротивления на уровне $96,44/98,35 (также 20-дневная скользящая средняя).При риске обратного снижения среднего значения к нижней границе диапазона следите за краткосрочным ключевым сопротивлением на уровне $102,25 на уровне $102,25, а прорыв ниже $90,50 усилит сценарий незначительного обратного снижения среднего значения, чтобы повторно протестировать зону поддержки диапазона на уровне $86,50/81,94 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой с часовым закрытием выше $102,25 сводит на нет бычий сценарий движения вверх к следующему промежуточному сопротивлению на отметках $107,12/110,87.Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий тренд на нефть марки WTIЧасовой индикатор RSI momentum выявил предыдущее состояние медвежьей дивергенции в зоне перекупленности (выше уровня 70) и организовал выход из нее.Рост на 22% с минимума 17 апреля 2026 года в 81,94 доллара достиг 50% коррекции Фибоначчи от предыдущего нисходящего движения с максимума 7 апреля 2026 года до минимума 17 апреля 2026 года, которое совпадает с сопротивлением 20-дневной скользящей средней. 
"Сегодня" приветствовали один из последних шагов Кевина Уорша по замене Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы – процесс, который первоначально должен был начаться 15 мая.Однако администрация Трампа решила оживить ситуацию расследованием в отношении Пауэлла, что вызвало еще одну волну хаоса в феврале.Но это относительно небольшая деталь, которая могла бы разозлить президента еще больше, поскольку расследование помешало бы утверждению Кевина Уорша (ознакомьтесь с материалом, на который дана ссылка выше, чтобы узнать больше).Основные моменты утренних слушаний Кевина Уорша в СенатеСегодня утром в центре внимания оказались долгожданные слушания в Сенате по утверждению кандидатуры нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, и Уолл-стрит теперь хмурится.Оказавшись в центре внимания на фоне высокой геополитической волатильности, Уорш выступил с неоднозначной речью, которая мгновенно вызвала волну возмущения по всем классам активов и спровоцировала значительный откат рынка.В основе его показаний лежало смелое заявление относительно денежно-кредитной политики: Уорш недвусмысленно заявил о своем желании реформировать Федеральную резервную систему, в частности, призвал пересмотреть перспективные рекомендации (от которых он хочет полностью отказаться) и новую инфляционную систему.Отвергая политическую самоуспокоенность последних лет (демонстрируя свое несогласие с политикой после COVID), он обозначил структурный сдвиг в том, как центральный банк будет оценивать стабильность цен и реагировать на нее - самая жесткая точка зрения Уорша касается баланса ФРС, который он хочет значительно сократить в ближайшие годы.Это определенно не было бы столь позитивным событием для фондовых рынков.Для рынков, которые привыкли к высокой степени сговорчивости ФРС, это стало достойной проверкой на практике – Уолл-стрит действительно любит Джерома Пауэлла, и некоторые наверняка пожалеют о его уходе.Некоторые жесткие вопросы, особенно от сенатора Уоррена, о его воинственном настрое, взорвали кандидата на пост председателя ФРС, и он определенно уклонился от ответов.Тем не менее, Уорш настойчиво отстаивал тезис о сильной независимости Федеральной резервной системы, но это еще предстоит доказать, поскольку он так и не ответил на вопросы о несогласии с президентом и другие подобные вопросы.Добавьте к этому сохраняющуюся неопределенность с Ближним Востоком, и реакция рынка стала довольно решительной.Акции сильно пострадали, когда наступила реальность более жесткой политики ФРС.Индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал внутридневной откат, что отражает глубокую институциональную осторожность, поскольку инвесторы быстро пересматривают более широкие экономические перспективы США и потенциальное возвращение напряженности на Ближнем Востоке.С учетом того, что до критического срока прекращения огня между США и Ираном - 22 апреля - осталось всего несколько часов, непреклонная позиция Уорша в отношении инфляции и институциональной независимости стала еще одной загадкой, с которой участникам было интересно поиграть.Сообщалось, что вице-президент Джей Ди Вэнс завтра утром отправится в Пакистан (что обеспечит фактическое продление режима прекращения огня, если он действительно уезжает).Что несомненно, так это то, что эра легких денег официально объявлена.Давайте перейдем к основным движущим силам этой напряженной и весьма рискованной сессииЭнергетические рынкиЦены на нефть марки WTI (США) в последние часы выросли, но остаются ниже ключевой отметки в 93 доллара.Котировки WTI по-прежнему колеблются между 87 и 95 долларами и должны оставаться на этом уровне до тех пор, пока участники не узнают больше об иранской проблеме.Рынки металловВ ходе сегодняшней сессии цены на металлы, как ни странно, довольно высоки, и по всему миру они упали почти на 3%.Судя по реакции доллара США и других рынков, это может быть просто фиксация прибыли на падении - покупки на ключевых технических уровнях, дополненные некоторой тревогой по поводу сокращения баланса.Золото столкнулось с давлением на уровне 4900 долларов, которое усилилось из-за скользящей средней за 4 часа 200 периодов.Не забудьте ознакомиться с нашими последними торговыми уровнями XAU/USD и XAG/USD для определения торговых уровней:Металлы в центре внимания в условиях неопределенности с прекращением огня – серебро (XAG/USD) и золото (XAU/USD), прогноз на деньДоллар СШАКурс доллара США заметно подскочил во время слушаний по делу Кевина Уорша – надеюсь, что некоторые из вас ознакомились с нашим анализом курса доллара вовремя, чтобы успеть на первую часть.Сейчас мы повторно тестируем скользящую среднюю за 4 часа с периодом 50 минут, и следующий шаг будет довольно интересным (подходящая точка для длинных позиций по доллару США, но следите за волатильными катализаторами в будущем).Фондовые рынкиФондовые рынки сегодня находятся в минусе, но реакция на данный момент в целом сдержанная.Будьте осторожны завтра, поскольку ситуация может быть сложной, особенно если второй раунд переговоров между США и Ираном не состоится.Не забудьте ознакомиться с нашим внутридневным анализом фондового рынка, чтобы узнать больше о фундаментальных и технических показателях на предстоящий период.