Может ли сезон заработка успокоить нервы инвесторов?
Это было бурное начало года на рынках, и это вряд ли изменится, когда мы вступим в сезон доходов. Страх перед высокой инфляцией и ускоренным ужесточением денежно-кредитной политики во многом обусловливает волатильность, которую мы наблюдаем на финансовых рынках в последние пару недель, и это вряд ли уменьшится в ближайшее время, поскольку пик инфляции, вероятно, все еще впереди.
Сезон доходов может в какой-то степени успокоить нервы в ближайшие недели, поскольку мы получим напоминание о том, что экономика все еще находится в сильном положении, несмотря на проблемы, с которыми она сталкивается. Но даже в этом есть элемент неопределенности, учитывая, что omicron появился в конце ноября, что, несомненно, окажет влияние. Конечно, как мы видели в последние два года, есть и победители, когда потребители остаются дома и вводятся ограничения.
В конечном счете, однако, центральные банки остаются в верхней части списка для инвесторов прямо сейчас, и на следующей неделе предлагается подборка встреч, протоколов и докладчиков, которые, несомненно, привлекут много внимания. Трудно смотреть мимо CBRT в четверг, как на одно из главных событий следующей недели. После агрессивного цикла смягчения, который обошелся огромной ценой, центральный банк, наконец, пойдет на перерыв?
США
Предстоящая неделя будет насыщена экономическими данными и результатами по доходам. Goldman Sachs, Bank of America и Morgan Stanley сократят прибыль крупных банков, в то время как Procter & Gamble может лучше понять, насколько дальнейшего повышения цен может ожидать потребитель. Во вторник Производственный индекс Empire должен показать снижение активности в январе. Среда посвящена жилищной активности, которая может свидетельствовать как о снижении разрешений на строительство, так и о начале строительства жилья. Ожидается, что в четверг число первичных заявок на пособие по безработице продолжит снижаться, в то время как ожидается, что перспективы бизнеса в Филадельфии улучшатся, а продажи существующего жилья могут немного снизиться.
Для ФРС действуют даты отключения электроэнергии, поэтому до заседания FOMC 26 января будет тихо. Учитывая, что финансовые рынки оценивают вероятность того, что ФРС повысит ставки в марте более чем на 90%, доходность казначейских облигаций, похоже, формируется в диапазоне чуть ниже уровня 1,80%.
ЕС
Поскольку ЕЦБ входит в меньшинство центральных банков, которые все еще поют с листа временных гимнов, основное внимание на следующей неделе будет уделено счетам ЕЦБ за декабрь, комментариям политиков, включая президента Кристин Лагард в понедельник, и окончательным показателям инфляции за декабрь. При 5% инфляция неприемлемо высока, и центральный банк вскоре может окончательно прогнуться, как и все остальные, если давление в ближайшее время не ослабнет.
Великобритания
Неделя сбора данных по Великобритании, в ходе которой будут опубликованы данные по рынку труда, инфляции и розничным продажам. Но среда, несомненно, является выдающейся, поскольку губернатор Бейли должен выступить через несколько часов после публикации индекса потребительских цен, что может привести к некоторым интересным комментариям. В этом году ожидается три или четыре повышения ставок, поэтому ожидания довольно ястребиные, но, как мы недавно видели, растет опасение, что будет оправдано большее.
Россия
На следующей неделе никаких важных данных или экономических событий не будет, поэтому основное внимание будет уделено различным геополитическим рискам, в центре которых оказалась Россия. Возможное вторжение в Украину занимает первое место в списке, поскольку неделя интенсивных переговоров между США и Россией, похоже, не привела ни к какому прорыву.
Россия также неразрывно связана с энергетическим кризисом в Европе, который усиливается по мере того, как все больше отключений на французских реакторах оказывают дополнительное давление на ограниченные запасы.
Южная Африка
Ожидается, что данные по инфляции на следующей неделе покажут усиление ценового давления, а индекс потребительских цен вырастет до 5,7%, что увеличит призывы к дальнейшему повышению ставок со стороны SARB.
Турция
Редкий период относительной стабильности для лиры, который вряд ли продлится долго, поскольку на следующей неделе состоится заседание ЦБ РФ. Может ли центральный банк устоять перед желанием снова сократить расходы или на горизонте маячат более серьезные убытки? Отказ от сокращения может оказать некоторую поддержку лире, поскольку на данный момент это может сигнализировать об окончании цикла смягчения.
Китай
Китай опубликует данные по ВВП и розничным продажам за четвертый квартал в понедельник. Рынки готовы к замедлению темпов роста, консенсус-прогноз составляет 3,5% по сравнению с ростом на 4,9% в 3 квартале. Это будет самый слабый отчет по ВВП со 2 квартала 2020 года.
Розничные продажи прогнозируются на уровне 3,8% в годовом исчислении в декабре, по сравнению с 3,9% ранее. Правительство приняло стратегию нулевой борьбы с Covid, которая ограничила поездки и питание вне дома. Медленный рост доходов также наносит ущерб потребителям и сдерживает потребительские расходы.
Сектор недвижимости Китая по-прежнему находится в глубоком кризисе, и на горизонте нет никаких признаков какого-либо улучшения. Evergrande и другие застройщики задолжали миллиарды, а рост инвестиций и кредитов домашним хозяйствам сократились. Правительство ослабило ограничения на финансирование недвижимости, но эти меры пока оказались неэффективными.
В субботу будет опубликован индекс цен на жилье в Китае, который может ослабить давление на рынок, если это особенно плохие новости. Однако предыдущий выпуск показал рост на 3%, и его широко рассматривают как данные с низким уровнем воздействия.
Также в понедельник, в преддверии публикации ВВП, Народный банк Китая примет решение о том, следует ли поддерживать ставку MLF на уровне 2,95%.
Индия
Никаких важных экономических данных или событий на следующей неделе.
Австралия
Австралия опубликует ключевые данные по занятости за декабрь на следующей неделе. Ожидается, что изменение занятости замедлится до 60 000 человек по сравнению с 366 100 в ноябре. Уровень безработицы, по прогнозам, снизится до 3,5% по сравнению с 3,6%.
Цены на железную руду выросли до самого высокого уровня за три месяца, так как проливные дожди обрушились на горнодобывающий регион Бразилии, что вызвало проблемы с поставками.
Новая Зеландия
На следующей неделе будет спокойный экономический календарь. В четверг Новая Зеландия опубликует индекс деловой активности в производственном секторе BusinessNZ за декабрь. Индекс деловой активности в ноябре не изменился и составил 50,6 пункта.
Япония
Инфляционное давление в Японии намного ниже, чем в Великобритании или США, но инфляция, тем не менее, растет после многих лет дефляции. Ожидается, что Банк Японии сохранит свою крайне мягкую политику на своем заседании во вторник, но, скорее всего, пересмотрит свой взгляд на инфляционные риски впервые с 2014 года.
Инфляция остается значительно ниже целевого показателя банка в 2%, но Банк Японии может попытаться повысить процентные ставки до того, как достигнет этого.
Экономический календарь
Суббота, 15 января
- Цены на новое жилье в Китае
Воскресенье, 16 января
- Национальная федерация розничной торговли США открывает свою ежегодную выставку Retail's Big Show в Джавитс-центре, Нью-Йорк
Понедельник, 17 января
- Рынки акций и облигаций США закрыты в связи с праздником Мартина Лютера Кинга-младшего.
- ВВП Китая, розничные продажи, промышленное производство, опрошенные безработные, инвестиции в недвижимость, среднесрочное кредитование
- Энергетический саммит Handelsblatt с министром экономики Германии Хабеком
- Министры финансов стран Еврозоны встретились в Брюсселе
- Премьер-министр Японии Кисида выступает в парламенте
- Продажа существующего жилья в Канаде
- Индекс потребительских цен Польши
- Промышленное производство Японии, основные заказы на машины, индекс третичной промышленности
- Сингапурский электронный экспорт
- Торговля с Россией
- Торговля Норвегией
- Филиппинские денежные переводы за рубеж
- Цены на жилье в Великобритании прямо сейчас
- Депозиты в Швейцарии, январский экономический обзор Bloomberg
- Баланс бюджета центрального правительства Турции
Вторник, 18 января
- Трансграничные инвестиции в США, производство империи, Индекс рынка жилья NAHB
- Решение Банка Японии по ставке: Без изменений в денежно-кредитной политике, может скорректировать свой взгляд на инфляционные риски
- Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей
- Министры финансов ЕС встречаются в Брюсселе и проводят политические дебаты по глобальному минимальному налогообложению для многонациональных компаний.
- Доверие потребителей Австралии
- Строительство жилья в Канаде начинается
- Регистрация новых автомобилей в еврозоне
- Ожидания опроса ZEW в Германии
- Продажа домов в Новой Зеландии
- Торговля с Россией
- Международные резервы Мексики
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- Индекс потребительских цен Польши
- Цены производителей и импорта Швейцарии
- Добыча полезных ископаемых, золота и платины в Южной Африке
- Индекс цен на жилье в Турции
- Губернатор Риксбанка Швеции Ингвес выступает с докладом на конференции по блокчейну и стабильным монетам
Среда, 19 января
- Строительство жилья в США начинается
- Индекс потребительских цен Великобритании, индекс цен на жилье
- Президент Франции Макрон обращается к Европейскому парламенту
- Глава Банка Англии Бейли выступает перед Комитетом казначейства парламента Великобритании
- Индекс потребительских цен Канады
- Индекс потребительских цен Германии
- Индекс потребительских цен Южной Африки
- Объем строительства в еврозоне
- Доверие потребителей Австралии Westpac
- Расходы по карточкам Новой Зеландии
- Розничные продажи в Южной Африке
- Текущий счет в России
- Банковские доходы от BoA и Morgan Stanley
Четверг, 20 января
- Продажи существующего жилья в США, первоначальные заявки на пособие по безработице
- Протокол заседания ЕЦБ по вопросам политики в декабре
- Протокол декабрьского заседания Банка Японии
- Цены на жилье в Великобритании RICS
- Решение по ставке в Норвегии: Ожидается, что ставки останутся стабильными
- Решение по ставке в Турции: Ожидается, что ставки останутся стабильными
- Решение по ставке в Венгрии: Ожидается, что ставки останутся стабильными
- Индекс потребительских цен еврозоны
- Индекс потребительских цен Гонконга
- Индекс потребительских цен России
- Торговля в Японии
- Выгодные ставки по кредитам в Китае, быстрые глобальные платежи
- Безработица в Австралии, потребительские инфляционные ожидания, валютные операции РБА
- Цены на продукты питания в Новой Зеландии, ANZ Truckometer интенсивное движение
- Индекс потребительских цен Германии
- Экспортные заказы Тайваня
- Безработица в Мексике
- Сделки с недвижимостью в Испании, торговля
- Уверенность в бизнесе и производстве во Франции
- Безработица в Нидерландах, потребительские расходы
- Доверие потребителей в Польше
- Отчет об инвентаризации сырой нефти ОВОС
- Netflix сообщает о доходах
Пятница, 21 января
- Конф. США. Ведущий индекс правления
- Индекс потребительских цен Японии
- Розничные продажи в Великобритании
- БО Манн выступает на Официальном форуме валютно-финансовых институтов
- Розничная торговля в Канаде
- Потребительское доверие Еврозоны
- Банк Италии выпускает Ежеквартальный экономический бюллетень
- Потребительское доверие в Турции
- Индекс производственных показателей Новой Зеландии, чистая миграция
- Цены на жилье в Сингапуре
- Денежная масса Швейцарии
- Денежная масса России
- Торговля Таиландом, форвардные контракты, валютные резервы
- Чистый расчет в иностранной валюте Китая
- Польша продала промышленное производство, объем строительства, занятость, индекс потребительских цен
- Обновление Суверенного рейтинга EFSF (DBRS), ESM (DBRS)
Доллар США отступает в четверг, и новозеландский доллар в полной мере воспользовался этим преимуществом. Пара NZD/USD выросла на 1,57% и торгуется на уровне 0,6390 на североамериканской сессии.Правительство Новой Зеландии опубликовало сегодня свой годовой бюджет и объявило о мерах, направленных на преодоление кризиса стоимости жизни. К ним относятся еженедельные денежные выплаты и снижение налогов на топливо. Инфляция выросла до 6,9% в 1 квартале, резко увеличившись с 5,9% в 4 квартале 2020 года.Инфляция остается огромной головной болью для РБНЗЭти шаги могут принести некоторое облегчение потребителям, но они не приведут к снижению растущей инфляции. За эту непростую задачу отвечает РБНЗ, который, как и другие крупные центральные банки, вынужден догонять кривую инфляции. РБНЗ начал агрессивный цикл ужесточения, но неясно, когда более высокие ставки начнут снижать инфляцию, которая достигла 30-летних максимумов.Инфляция обусловлена множеством факторов – сбои в цепочке поставок и конфликт на Украине привели к росту цен на импорт, в то же время существует высокий внутренний спрос и нехватка рабочих рук. Перед РБНЗ стоит сложная и незавидная задача по определению надлежащих темпов повышения ставок. Центральный банк должен повышать ставки до такой степени, чтобы они сдерживали инфляцию, не ввергая экономику в рецессию.РБНЗ полон решимости сдерживать инфляционные ожидания, но пока этого не произошло. На прошлой неделе двухлетние ожидания выросли до 3,29%, что является 31-летним максимумом. Это значительно выше целевого показателя инфляции РБНЗ в 1-3%, и мы, вероятно, увидим, что РБНЗ останется агрессивным и повысит ставку на 50 б.п. на заседании по вопросам политики на следующей неделе.Технический анализ NZD/USDПара NZD/USD пробила сопротивление на отметке 0.6306 и тестирует сопротивление на отметке 0.6396. Выше находится сопротивление на отметке 0.6501Существует поддержка на уровне 0.6201 
Нефть падает, поскольку экономические проблемы оказывают давлениеЭти экономические опасения просачиваются на рынок нефти, который третий день терпит убытки, снизившись сегодня чуть более чем на 1%. Мы неизбежно должны были увидеть некоторую форму разрушения спроса, если бы домохозяйства продолжали испытывать давление со всех сторон, и, похоже, мы можем видеть, что ожидания немного ослабевают, когда мы приближаемся к концу недели.Между тем, Китай, как сообщается, стремится воспользоваться скидкой на российскую нефть, чтобы пополнить свои запасы, что несколько подрывает западные санкции. Хотя, честно говоря, было бы более удивительно, если бы они и другие, не вовлеченные в них, не рассматривали такой шаг во время резкого роста цен на нефть.Тем не менее, я ожидаю, что цены на нефть марки Brent и WTI останутся очень высокими в обозримом будущем, чему способствует неспособность ОПЕК+ выполнить свои целевые показатели и возобновление работы в Китае.Золото поддерживается опасениями рецессии?Золото, похоже, наконец-то получает приток средств в качестве убежища, поскольку рынки активно реагируют на угрозу рецессии, а не просто на ожидания повышения процентных ставок. Последнее привело к росту доходности и сделало доллар более привлекательным, в то время как экономические проблемы, которым они способствуют, похоже, больше подходят для притока золота.Будет интересно посмотреть, как отреагируют рынки в ближайшие недели, если мышление инвесторов сменилось со страха перед повышением ставок на ожидание значительного замедления или рецессии. И что это будет означать для ожиданий по процентным ставкам в будущем. Возможно, мы могли бы увидеть возвращение спроса на золото. 
Это была еще одна неспокойная сессия после того, как фондовые рынки резко снизились в среду, поскольку инвесторы обеспокоены перспективами экономики в этом году.Результаты Walmart и Target на этой неделе привлекли особое внимание к бедственному положению, с которым сталкиваются компании и потребители, поскольку инфляция начинает кусаться. И это в стране, которая все еще демонстрирует относительно высокие показатели с потребителем, у которого все еще есть много сбережений, накопленных за последние пару лет. Другие находятся не в таком удачном положении.Но инфляция набирает обороты, и рентабельность падает. Однако достаточно скоро эти более высокие расходы продолжат передаваться, и потребители перестанут экономить и начнут более осторожно относиться к своим расходам. В экономике есть ощущение неизбежности, вопрос в том, увидим ли мы замедление или рецессию.Формулировки, которые мы видим от чиновников ФРС, тоже не вселяют в меня уверенности. Мы перешли от уверенности в мягкой посадке к мягкой посадке и даже безопасной посадке, согласно комментариям Патрика Харкера в среду. Я не уверен, кого именно это утешит, особенно учитывая недавний рекорд ФРС по инфляции и прошлые рекорды по мягким посадкам.И, похоже, инвесторы тоже на это не купились. Сочетание этих и, без сомнения, других факторов отправило фондовые рынки в очередной штопор, а Уолл-стрит зафиксировала еще один большой день потерь в среду и сегодня ожидает еще один день в минусе. Тем временем в Европе также наблюдаются существенные потери от 1% до 2%.Может ли биткойн продолжать плыть против течения?Биткойн держится на удивление хорошо на фоне такого пессимизма на рынках. Возможно, потому, что это вызвано экономическими проблемами, а не просто процентными ставками. В любом случае, он по-прежнему торгуется ниже 30 000 долларов США, но, что важно, в настоящее время он не находится в свободном падении, как мы наблюдаем на Nasdaq. Сможет ли она продолжать плыть против течения настроений, покажет время. 
Британский фунт изменил направление в четверг, после снижения на 1,22% днем ранее. Пара GBP/USD торгуется на уровне 1.2402 на европейской сессии, увеличившись за день на 0.50%. Великобритания опубликует данные по розничным продажам в пятницу с оценкой -0,2%, что будет означать третье снижение подряд.Раскаленная докрасна инфляция становится все жарчеИнфляция в Великобритании продолжает ускоряться, а апрельский индекс потребительских цен в 9,0% расстроил инвесторов и привел к падению фунта. Индекс потребительских цен подскочил с 7,0% в марте, и единственной хорошей новостью было то, что показатель оказался ниже прогноза в 9,1%. Базовый индекс потребительских цен вырос до 6,2% по сравнению с 5,7%, что указывает на то, что инфляционное давление носит широкомасштабный характер. Это означает, что кризис стоимости жизни не исчезнет в ближайшее время. На самом деле, ситуация может ухудшиться, поскольку Банк Англии прогнозирует, что инфляция может превысить 10% позже в этом году.Банк Англии обнаружил, что играет в догонялки с кривой инфляции, и подвергся резкой критике за предположение, что инфляция была временной и не ужесточалась ранее. Та же критика может быть направлена в адрес Федеральной резервной системы, но ФРС отреагировала сверхразмерным повышением на 50 б.п., в то время как Банк Англии предпочел скромное повышение на 25 б.п. Напряженность в связи с Брекситом вернулась в форме североирландского протокола, который усиливает инфляционное давление.Без каких-либо признаков "пика инфляции" предприятия и потребители находятся в подавленном настроении, и давление на Банк Англии усиливается, чтобы он был более агрессивен в своем ужесточении. Банк Англии защитил свою политику, заявив, что война на Украине и другие факторы, стимулирующие инфляцию, находятся вне контроля Банка. Это может быть правдой, но рынки надеются, что Банк Англии исправит ситуацию с листингом и справится с инфляцией. Bailey & Co. по понятным причинам не решаются на повышение ставок на 50 б.п., опасаясь, что это остановит экономику и вызовет рецессию. Я не завидую политикам Банка Англии, которые должны найти правильный темп повышения ставок, который снизит инфляцию, одновременно направляя экономику к мягкой посадке.GBPUSD Технический анализПара GBP/USD тестирует сопротивление на отметке 1.2393. Выше есть сопротивление на уровне 1.2525Поддержка находится на отметках 1.2275 и 1.2143 
Безработица упала до рекордно низкого уровня. Австралийский доллар восстановился в четверг. Пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6980 на европейской сессии, увеличившись за день на 0,38%.Апрельский отчет о занятости в Австралии стал еще одним подтверждением того, что ситуация на рынке труда остается напряженной. Экономика создала 4000 новых рабочих мест, что является незначительным приростом. Однако наблюдался впечатляющий прирост числа рабочих мест с полной занятостью (92,4 тыс.), в то время как число рабочих мест с неполной занятостью сократилось (88,4 тыс.). Этот шаг в сторону увеличения числа рабочих мест с полной занятостью должен привести к увеличению потребительских расходов. Что еще более важно, уровень безработицы снизился до рекордно низкого уровня в 3,9% по сравнению с 4,0%.Данные по занятости были солидными, но не впечатляющими, что означает, что РБА, скорее всего, проведет скромное повышение ставки на 0,25% на июньском заседании. Рост заработной платы вырос до 2,4% в 1 квартале по сравнению с 2,3% ранее. В свое время глава РБА Лоу настаивал на том, что он не будет повышать ставки до тех пор, пока рост заработной платы не достигнет 3%, но он был вынужден отказаться от этой позиции, поскольку инфляция продолжала ускоряться. Федеральная резервная система приняла поэтапный подход к ужесточению, что означает повышение ставок на ранних этапах цикла ужесточения. РБА не дал никаких сигналов о том, что последует его примеру. Тем не менее, протокол заседания РБА показал, что на майском заседании рассматривалось повышение ставки на 40 б.п., хотя политики в итоге добились повышения ставки на 25 б.п. Вероятно, в июне мы увидим еще одно повышение на 25 б.п., хотя не следует полностью сбрасывать со счетов повышение на 40 б.п.Австралийцы будут голосовать на федеральных выборах в субботу. Премьер-министр Скотт Моррисон ведет жесткую борьбу с лидером лейбористов Энтони Альбанезе. Можно ожидать, что Моррисон сохранит фискальную и денежно-кредитную политику, и если он победит, это может дать австралийскому доллару небольшой толчок. Лейбористское правительство могло бы повысить налоги и расходы, что было бы медвежьим фактором для австралийского доллара. AUD/USD Технический анализПара AUD/USD сталкивается с сопротивлением на отметках 0.7064 и 0.7189Поддержка находится на отметках 0.6946 и 0.6821 
Фунт падает после отчета по индексу потребительских ценБританский фунт упал после того, как апрельский индекс потребительских цен подскочил до 9,0% в годовом исчислении, резко увеличившись с 7,0% в марте. Пара GBP/USD сегодня упала на 100 пунктов и торгуется на уровне 1.2390 на торгах в Северной Америке.Инфляция в Великобритании продолжает оставаться на 40-летнем максимуме, а кризис стоимости жизни, несомненно, не дает спать по ночам министру финансов Сунаку и главе Банка Англии Бейли. Базовый индекс потребительских цен не принес никакого облегчения, так как он вырос до 6,2% по сравнению с 5,7% ранее. Это указывает на то, что инфляционное давление носит широкомасштабный характер и не собирается ослабевать в ближайшее время. Единственным положительным моментом в выпуске индекса потребительских цен было то, что он оказался немного ниже прогноза в 9,1%, но я уверен, что мало кто в Лондонском сити находит утешение в этом лакомом кусочке.Банк Англии, по сути, поднял белый флаг на фронте инфляции, заявив, что многие из действующих факторов, таких как война на Украине и резкий рост цен на энергоносители, находятся вне контроля Банка. Банк Англии предупредил, что ситуация может ухудшиться, прогнозируя, что инфляция превысит 10% позже в этом году, и предупреждая о вероятной рецессии. Bailey & Co. делают все возможное, чтобы догнать кривую инфляции, поскольку они агрессивно повышают ставки, пытаясь при этом не затормозить экономический рост.В связи с надвигающимся призраком 10%-ной инфляции доверие к Банку Англии может ослабевать. Как и ФРС, Банк Англии подвергся жесткой критике за то, что недостаточно быстро отреагировал на растущую инфляцию, и постепенного повышения ставки на 25 б.п. может оказаться недостаточно. ФРС дала полный газ, повысив ставку на 50 б.п. и еще больше, и давление на Банк Англии растет, чтобы он последовал ее примеру.США также сталкиваются с растущей инфляцией, и председатель ФРС Пауэлл дал понять, что ФРС повысит ставки на 0,50% в июне и июле. Бывший председатель ФРС Бернард Бернанке высказался по поводу политики ФРС, заявив, что со стороны ФРС было ошибкой не отреагировать раньше на растущую инфляцию. Бернанке также предупредил, что экономика США может столкнуться со стагфляцией в ближайшие год или два.Технический анализ GBP/USDПара GBP/USD пробилась ниже уровня поддержки 1.2436. Ниже, 1.2374 находится под давлениемСопротивление находится на отметках 1.2557 и 1.2619 
После трех последовательных выигрышных сессий австралийский доллар изменил направление в среду. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется немного выше символического уровня 70.Рост заработной платы растетНе так давно глава РБА Лоу повторил, что повышения ставок не будет, пока рост заработной платы не достигнет 3%. Обоснование заключалось в том, что сильный рост заработной платы будет указывать на то, что более высокая инфляция не является преходящей. РБА столкнулся с растущей инфляцией и впервые за десятилетие повысил ставки, хотя рост заработной платы оставался ниже 3%. Лоу был вынужден скорректировать свою позицию и теперь сосредоточен на том факте, что инфляция заработной платы растет.Индекс цен на заработную плату за 1 квартал вырос до 2,4% в годовом исчислении, незначительно увеличившись с 2,3%. Это меньше половины индекса потребительских цен, который составляет 5,1%. Тем не менее, это не помешает повышению ставки РБА на июньском заседании, поскольку центральный банк полон решимости остановить стремительный рост инфляции. РБА, вероятно, повысит ставку на 0,25%, если не будут опубликованы впечатляющие данные по занятости в четверг. Если это произойдет, вероятность повышения ставки на 40 базисных пунктов возрастет.Впечатляющий рост австралийского доллара приостановился после некоторой ястребиной риторики ФРС США за ночь. Джером Пауэлл заявил, что процентные ставки могут вырасти выше конечной ставки примерно в 3,50%, чтобы сдержать инфляцию. Бывший председатель ФРС Бернанке заявил в интервью, что ФРС допустила ошибку, слишком долго выжидая в ответ на инфляцию. Бернанке предупредил, что он ожидает увидеть стагфляцию в ближайшие год или два с более низкими темпами роста, высокой инфляцией и ростом безработицы.Технический анализ AUD/USDСопротивление находится на отметках 0,7064 и 0,7189Поддержка находится на отметках 0.6946 и 0.6821 
Канадский доллар выглядел резко, воспользовавшись недавним ослаблением доллара США. Пара USD/CAD в четверг преодолела отметку 1,30, но канадский доллар вырос и в настоящее время торгуется на уровне 1,2830.Достигла ли инфляция в Канаде своего пика?Инвесторы внимательно следят за апрельским отчетом по инфляции в Канаде, который будет опубликован позже сегодня. На ежемесячной основе рынки ожидают значительного снижения – общий индекс потребительских цен ожидается на уровне 0,5% (1,4% ранее), а базовый индекс потребительских цен прогнозируется на уровне 0,4% (1,0% ранее). Если показатели окажутся в пределах ожиданий, мы можем ожидать появления некоторых заголовков, трубящих о том, что инфляция достигла пика. Я бы сказал, что было бы преждевременно заявлять, что инфляция снижается, основываясь на одном показании.Тем не менее, публикация индекса потребительских цен может стать движущей силой рынка. Если инфляция будет слабой, рынки могут ожидать, что Банк Англии будет менее агрессивен в своей позиции по повышению ставок, и это может привести к снижению канадского доллара. И наоборот, более сильный, чем ожидалось, индекс потребительских цен, вероятно, приведет к росту канадской валюты. Банк Англии повысил ставки на 0,50% в апреле, и существует сильное давление, требующее еще одного повышения на 0,50% на заседании 1 июня, особенно если инфляция окажется выше, чем ожидалось.Доллар США потерял позиции в одночасье, несмотря на то, что доходность казначейских облигаций США выросла, а председатель ФРС Пауэлл заявил, что ставки могут вырасти выше конечной ставки (около 3,50%), чтобы сдержать инфляцию. Бывший председатель ФРС Бен Бернанке высказался по поводу политики ФРС, заявив, что центральный банк слишком долго ждал, чтобы отреагировать на инфляцию. Бернанке предупредил, что он ожидает увидеть стагфляцию в ближайшие год или два.Несмотря на разговоры о рецессии и стагфляции, во вторник США опубликовали сильные данные, во главе с розничными продажами. Общий показатель составил 0,9%, а основные розничные продажи - 1,0%, так как оба показателя превзошли оценки. Потребители настроены на расходы, несмотря на ослабление потребительского доверия. Если инфляция не покажет признаков ослабления в ближайшие несколько месяцев, потребители могут сократить расходы, что может замедлить экономический рост.Технический анализ USD/CADПара USD/CAD тестирует сопротивление на отметке 1.2848. Выше есть сопротивление на уровне 1.2962Поддержка находится на отметках 1.2787 и 1.2673 