США
Рынок труда США смягчается, но по-прежнему остается напряженным, и это должно оставить дверь открытой для политиков, чтобы снова повысить ставки на заседании по вопросам политики 3 мая. Теперь акцент смещается на то, могут ли тенденции к дезинфляции вернуться в прежнее русло. Ожидается, что отчет по инфляции за март покажет замедление месячных темпов на 0,2% по сравнению с 0,4%, в то время как общий показатель инфляции ожидается на уровне 5,2% в годовом исчислении, по сравнению с 6,0% в феврале. Ожидается, что мартовский отчет по розничным продажам также покажет еще один слабый месяц расходов.
Будут проанализированы протоколы заседания ФРС, а также несколько комментариев спикеров ФРС, которые могут содержать намеки на то, что политики приближаются к концу этого цикла ужесточения. Уильямс выступит в понедельник, Гулсби, Харкер и Кашкари выступят во вторник. В среду состоится выступление Баркина из ФРС.
Наступил сезон получения прибыли, и Уолл-стрит обратит пристальное внимание на то, что скажут крупные банки. JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup дадут оценку не только своим собственным балансам и состоянию здоровья потребителей в США, но и тому, видели ли они значительные потоки, вызванные потрясениями, спровоцированными SVB и другими.
Еврозона
Следующая неделя не только сокращена из-за пасхальных выходных, но и насыщена важными экономическими данными. Отчеты ЕЦБ будут представлять интерес, учитывая недавние события и решение центрального банка повысить процентную ставку на 50 базисных пунктов на фоне банковских потрясений. Но поскольку информации на тот момент было немного, мы, возможно, не сможем оценить слишком многое по минутам в долгосрочной перспективе.
Великобритания
Затянувшиеся выходные в связи с банковскими каникулами означают, что неделя начнется медленно, поскольку в среду состоится первое заметное событие - выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли в Вашингтоне. Далее, ВВП в четверг сопровождается рядом показателей третьего уровня, а также выступлением главного экономиста Банка Англии Хью Пилла, а в пятницу также появится Сильвана Тенрейро.
Россия
На следующей неделе мало что примечательно, если не считать данных по инфляции ИПЦ в среду, которые, как ожидается, ознаменуют очень существенное годовое падение, наступающее через год после вторжения и санкций.
Южная Африка
Очень спокойная неделя без каких-либо важных экономических релизов или событий. Следующие недели будут потрачены на то, чтобы оценить, были ли у SARB законные основания для беспокойства при повышении ставки на 50 базисных пунктов в марте.
Турция
Подборка интересных экономических отчетов выйдет на следующей неделе, в первую очередь по счету текущих операций, который находится в глубоком дефиците, несмотря на очевидные попытки его исправить. Просто еще один пример того, как эксперимент с денежно-кредитной политикой не смог выполнить то, что он обещал. Помимо этого, в понедельник мы получим данные по рынку труда.
Швейцария
Еще одна очень спокойная неделя, которая начинается с банковских каникул в понедельник и содержит только данные по индексу потребительских цен в пятницу.
Китай
Это будет напряженная неделя, наполненная денежной массой, кредитной инфляцией, торговыми данными и ценами на жилье в Китае. Ожидается, что банки окажут больше поддержки экономике и что совокупный объем финансирования увеличится в марте. Ожидается, что инфляция останется стабильной на уровне 1,0%, а дефляционное давление будет оказывать давление на индекс потребительских цен, прокладывая путь для НБК к снижению ставок. Ожидается, что данные по торговле покажут сохраняющуюся слабость как по импорту, так и по экспорту.
Индия
После того, как РБИ воздержался от повышения ставок, теперь ожидается, что инфляция вернется в целевой диапазон РБИ. Ожидается, что мартовский отчет по инфляции снизится с 6,44% до 5,76%, вернувшись в целевой диапазон 2-6% RBI. Также ожидаются данные по торговле за март.
Австралия
В Австралии будет опубликовано несколько экономических релизов, главным из которых станет мартовский отчет по занятости. Ожидается, что изменение занятости замедлится с 64,6 тыс. до 20,0 тыс., поскольку уровень безработицы повысится до 3,6%. Ранее на этой неделе будут опубликованы данные по потребительскому доверию Westpac и деловой уверенности NAB.
Новая Зеландия
Неделя в Новой Зеландии выдалась относительно спокойной, за исключением публикации данных о расходах по картам, PMI в производственном секторе и чистой миграции.
Япония
Несколько релизов будут выпущены в Японии, но на самом деле ничего особенного. Некоторое внимание будет уделено индексу потребительских цен, поскольку он недавно застрял вблизи 41-летних максимумов, но начал снижаться. Заказы на основные машины также будут отслеживаться, поскольку ожидается, что эти показатели снизятся.
Сингапур
Апрельское политическое решение Денежно-кредитного управления Сингапура может привести к дальнейшему ужесточению, поскольку ценовое давление остается постоянным. Это будет шестой раз подряд, когда они ужесточат политику, но, возможно, последний раз в этом цикле. Ожидается предварительный отчет по ВВП за 1 квартал: ожидается 0,2% кв/кв против 0,1% ранее; Г/г: ожидается 0,7% против 2,1% ранее. Экономический рост должен был поддерживаться расходами домашних хозяйств и улучшением экспорта.
Рынки
Энергия
Неожиданное сокращение добычи ОПЕК+ продолжает доминировать в ценовой динамике на нефтяных рынках. Снижение было существенным, но упреждающим, что заставило трейдеров усомниться в том, было ли это просто ценовой проблемой или убеждением в том, что мировая экономика вступает в трудный период. Цены на сырую нефть удержали первоначальный рост и находятся в стадии консолидации с тех пор, как им не удалось пробиться выше максимумов диапазона, в котором они торговались с начала декабря по середину марта.
Было несколько оптимистичных заявлений в отношении цен на нефть, но стоит помнить, что есть причина, по которой цены на нефть изо всех сил пытались полностью возместить потери после банковского кризиса. Ужесточение условий кредитования означает замедление темпов роста экономики, даже рецессию, и снижение спроса. Однако степень этого на данный момент неясна, и только когда это произойдет, мы сможем должным образом оценить, каково влияние сокращений на цены.
Золото
Прогноз по золоту тесно связан с доходностью облигаций США, которая значительно упала после банковских потрясений и продолжает падать снова, поскольку вновь возникают опасения рецессии. Это помогло золоту подняться выше 2000 долларов - уровня, выше которого оно пробыло всего несколько дней. Желтый металл, возможно, имеет рекордно высокие амбиции, преодолев это психологическое сопротивление, но это может зависеть от дальнейшего снижения доходности.
Независимо от того, вызвано ли это опасениями рецессии, снижением инфляции, растущим спадом на рынке труда или сочетанием этих факторов, инвесторы становятся все более уверенными в том, что ФРС закончила и будет вынуждена несколько раз менять курс позже в этом году.
Криптовалюты
Биткойн консолидируется уже несколько недель после резкого роста на фоне банковского мини-кризиса. Тот факт, что ему удалось удержать эти прибыли так долго, вселяет оптимизм, даже если причина первоначального ралли не особенно ясна. Тем не менее, он продолжает торговаться недалеко от отметки в 30 000 долларов, и прорыв выше этого уровня был бы большим психологическим толчком. Ethereum набирает обороты в преддверии крупного обновления, которое, как ожидается, позволит держателям более легко получить доступ к своим токенам.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Воскресенье, 9 апреля
- Денежная масса Китая, новые кредиты в юанях будут выпущены на этой неделе
- Пасхальное воскресенье.
Понедельник, 10 апреля
- Оптовые запасы в США
- Совокупное финансирование в Китае
- Ведущие мировые финансовые чиновники и руководители центральных банков выступают на весенних встречах МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне
- Продажа жилья в Новой Зеландии
- ВВП Сингапура
- Текущий счет в Турции
- Член совета управляющих ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос выступает на мероприятии Института Брукингса в Вашингтоне.
- Уильямс из ФРС принимает участие в модерируемой дискуссии, организованной The Economics Review в Нью-Йоркском университете.
- Финансовые рынки Канады, Австралии и большей части Европы закрылись в Пасхальный понедельник.
Вторник, 11 апреля
- Президент США Байден начинает визит в Северную Ирландию.
- Доверие потребителей в Австралии
- Индекс потребительских цен Китая, ИПЦ
- Розничные продажи в еврозоне
- Международные резервы Мексики, промышленное производство
- Обрабатывающая промышленность Южной Африки
- Торговля Тайваня, индекс потребительских цен
- Промышленное производство индейки
- Парламент Швейцарии обсудит сделку Credit Suisse/UBS и изменения в регулировании на двухдневной специальной сессии.
- Перспективы мировой экономики МВФ, отчеты о глобальной финансовой стабильности, опубликованные в ходе весеннего заседания
- Опубликованы оценки мирового спроса и предложения на сельскохозяйственную продукцию Министерства сельского хозяйства США (WASDE).
- Гулсби из ФРС выступает на ланче Экономического клуба Чикагского форума.
- Кашкари из ФРС примет участие в модерируемом мероприятии в ратуше, организованном Университетом штата Монтана в Бозмене.
- Харкер из ФРС обсуждает экономические перспективы на мероприятии, организованном Уортонской школой бизнеса.
Среда, 12 апреля
- Протокол заседания FOMC США, индекс потребительских цен
- Решение по ставке в Канаде
- Промышленное производство в Индии, индекс потребительских цен
- Заказы на оборудование в Японии, PPI
- Индекс потребительских цен в России
- Встреча министров финансов "Большой двадцатки" и управляющих центральными банками в Вашингтоне
- Виллерой из ЕЦБ выступает на заседании Института Петерсона в Вашингтоне.
- Выступает канадский фин Мин Фриланд
- Баллок из РБА выступает на монетарной панели WEAI в Мельбурнском университете.
- Де Кос из ЕЦБ и глава Банка Англии Бэйли выступают на мероприятии Института международных финансов в Вашингтоне.
- Де Гиндос из ЕЦБ принимает участие в мероприятии, организованном Ассоциацией за прогресс дирекции в Мадриде.
- Баркин из ФРС выступает на ежегодной конференции по инвестированию в сельскую экономику, организованной его банком.
Четверг, 13 апреля
- Индекс потребительских цен США, первичные заявки на пособие по безработице
- Безработица в Австралии
- Торговля с Китаем
- Промышленное производство еврозоны
- Индекс потребительских цен Германии
- Промышленное производство в Италии
- Денежный запас Японии М2
- Промышленное производство в Великобритании
- Глава Банка Англии Маклем говорит об экономическом росте и инфляции
- Нагель из ЕЦБ выступил с речью о глобальной экономике
- Италия Istat публикует ежемесячную экономическую заметку.
- Главный экономист Банка Англии Пилл рассказывает об экономике Великобритании и денежно-кредитной политике на конференции MNI.
Пятница, 14 апреля
- Розничные продажи в США, товарно-материальные запасы предприятий, промышленное производство, настроения потребителей Мичиганского университета
- Банковские доходы JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup
- Продажа существующего жилья в Канаде
- Индекс потребительских цен Франции
- Торговля с Индией
- Индекс деловой активности в Новой Зеландии
- Индекс потребительских цен Польши
- Индекс потребительских цен Испании
- Тенрейро из Банка Англии выступает с докладом по инфляции на заседаниях МВФ/Всемирного банка
- Нагель из ЕЦБ выступает с речью о “взятии инфляции под контроль” на заседании Института Петерсона.
- Симидзу из Банка Японии рассказывает об экономике и рынке труда Японии.
- Конституционный совет Франции рассмотрит спорную пенсионную реформу президента Макрона.
- Некоторые финансовые рынки Восточной Европы закрыты в связи с православной Страстной пятницей
- Обновление суверенного рейтинга:
- Португалия (Fitch)
- Чешская Республика (S&P)
- Румыния (S&P)
- Европейский союз (Moody's)
- Израиль (Moody's)
В среду австралийский доллар вырос. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6504, поднявшись на 0,27%. Австралийский доллар вырос до 0,6529 (0,64%) после публикации данных по инфляции в Австралии, но потерял примерно половину от этого роста.Инфляция в Австралии снизилась меньше, чем прогнозировалосьУровень инфляции в Австралии в первом квартале замедлился меньше, чем ожидалось. Инфляция выросла на 3,6% в годовом исчислении в первом квартале, резко снизившись с 4,1% в четвертом квартале, но превысив рыночную оценку в 3,4%. Это был самый низкий показатель с 4 квартала 2024 года, и снижение было повсеместным по большинству компонентов инфляции.Инфляция ускорилась в марте на квартальной основе (с 0,6% до 1%) и ежемесячной (с 3,4% до 3,5%), поскольку инфляция в сфере услуг остается стабильной. Ключевой показатель базовой инфляции, усеченное среднее значение, ускорился до 1% кв/кв, превысив рыночную оценку в 0,8%. В годовом исчислении усеченное среднее значение замедлилось до 4% по сравнению с 4,2%.Показатели инфляции оказались выше, чем ожидал рынок, и Резервный банк Австралии будет обеспокоен, в частности, ростом усеченного среднего показателя на 1%. Рынки снизили вероятность снижения ставки в мае до 3% после публикации отчета по инфляции и полностью не оценивали снижение ставки на четверть пункта до февраля 2025 года.РБА, вероятно, завершил свой цикл ужесточения процентных ставок, который повысил денежную ставку до 4,25%, но приостанавливался три раза подряд. Центральный банк продемонстрировал, что он может быть терпеливым и вряд ли снизит ставки до тех пор, пока базовая инфляция не снизится, а напряженный рынок труда не начнет давать сбои.Технический анализ AUD/USDРанее AUD/USD протестировала поддержку на уровне 0,6487. Ниже расположена поддержка на отметке 0,64240,6555 и 0,6618 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар в четверг стабилен. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6442, поднявшись на 0,12%.Занятость в Австралии снижаетсяЧисло рабочих мест в Австралии достигло максимума в марте и сократилось на 6 600. Это не соответствует прогнозам рынка о росте на 7 700 и следует за резким ростом на 116 500 в феврале. Тем не менее, снижение было не таким уж тревожным, поскольку занятость полный рабочий день увеличилась на 27 900 человек (число занятых неполный рабочий день сократилось на 34 500). Уровень безработицы вырос до 3,8% по сравнению с 3,7% в марте.Несмотря на то, что число рабочих мест не было удовлетворительным, рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы ниже 4% близок к допустимому, а уровень занятости в 66,6% свидетельствует о здоровом рынке труда. Однако ожидается, что ситуация на рынке труда стабилизируется, поскольку повышенные процентные ставки продолжают оказывать влияние на экономику.Резервный банк Австралии проведет заседание в следующем месяце и представит ежеквартальные обновления своих экономических прогнозов. Центральный банк будет основывать свое решение по ставке на достоверных данных, а сегодняшний отчет по занятости поможет РБА сохранять терпение перед снижением ставок. На следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен за первый квартал, который, как ожидается, упадет до 3,4% по сравнению с 4,1% в четвертом квартале 2023 года. Если инфляция действительно значительно снизится, РБА будет вынужден снизить ставки.В США Федеральная резервная система видит, что инфляция движется в неправильном направлении, и это вызывает тревогу. Председатель ФРС Пауэлл заявил на этой неделе, что более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции означают, что снижение ставок придется отложить до тех пор, пока картина инфляции не улучшится.Устойчивая экономика США и высокая инфляция ставят под сомнение, сможет ли ФРС снизить ставки в этом году. Рынки снизили ожидания снижения ставок, но вероятность снижения ставки в сентябре остается высокой, с вероятностью 69%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 0,6437. Выше находится сопротивление на отметке 0,6472Следующими уровнями поддержки являются 0,6413 и 0,6378 
Евро стабилизировался в понедельник после резкого снижения в пятницу. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0656, поднявшись на 0,14%. На прошлой неделе доллар США продемонстрировал значительный рост по отношению к основным валютам и вырос на 1,8% по отношению к евро, который упал до шестимесячного минимума.Промышленное производство в еврозоне в феврале выросло на 0,8% м/м после снижения на 3% в январе и соответствовало ожиданиям рынка. Это может указывать на восстановление промышленного производства, которое испытывает трудности. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 6,4%.Прогноз ЕЦБ предусматривает три снижения процентной ставкиНа прошлой неделе ЕЦБ в пятый раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 4,5%. Центральный банк придерживается осторожной позиции “более продолжительного повышения”, но на мартовском заседании дал понять, что на повестке дня стоит вопрос о снижении ставки в июне. В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Гедиминас Симкус прогнозировал, что вероятность еще трех сокращений в этом году превысит 50%. Это близко к ожиданиям рынка, поскольку в этом году рынки прогнозировали сокращение на 85 базисных пунктов.В США инфляция ускорялась два месяца подряд, напоминая о том, что ФРС будет нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. В пятницу годовые инфляционные ожидания в США выросли до 3,1% в апреле по сравнению с 2,9% в марте, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Экономика остается на удивление сильной, и число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 303 000, что значительно превысило ожидания.Рынки отреагировали на сильные данные снижением ожиданий снижения процентной ставки. Вероятность повышения ставки в июле составляет 50/50, а снижение ставки в сентябре, вероятность которого всего неделю назад составляла 89%, снизилось до 70%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала сопротивление на отметке 1,0665. Следующая линия сопротивления - 1,07081,0599 и 1,0556 оказывают поддержку 
Золото (XAU/USD) продемонстрировало фантастическую динамику с начала года, увеличившись на +15% по состоянию на прошлую пятницу, 12 апреля, превысив два основных фондовых индекса США: S&P 500 (+9%) и Nasdaq 100 (+10%) за аналогичный период прошлого года. точка.Основная часть его текущего годового прироста пришлась на март (+9%) и апрель (+5,5% по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на 15 апреля), поскольку его ценовые изменения привели к бычьему прорыву выше основного диапазона сопротивления в 2075 долларов США, который существовал с начала августа 2020 год.Кроме того, текущий бычий настрой, наблюдаемый в отношении золота (XAU/USD), был усилен ростом премий за геополитические риски, в первую очередь на Ближнем Востоке, а также сохраняющимися опасениями ответных маневров между Израилем и Ираном в связи с продолжающейся войной Израиля и Хамаса.За последние два месяца обратная зависимость между золотом (XAU/USD) и реальной доходностью 10-летних казначейских облигаций США нарушилась из-за растущей вероятности возобновления риска стагфляции из-за повышения цен на нефть (из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать сокращение предложения или перебои в торговле). нефтяные потоки), что в конечном итоге приведет к росту инфляционных ожиданий, которые помешают Федеральной резервной системе США провести агрессивный цикл снижения процентных ставок, что, в свою очередь, может ослабить совокупный спрос из-за более высокой стоимости финансирования.Чистое бычье позиционирование крупных спекулятивных игроков достигло экстремального уровняОсновываясь на последних данных Commitments of Traders от 8 апреля 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +427 001 контракта (чистая длинная позиция), что свидетельствует о том, что самый высокий уровень почти за два года - +431 020 контрактов, зафиксированных 2 мая 2022 года.Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования, скорее всего, вызовет противоположную реакцию в ценовых движениях.В текущем контексте динамики цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку в прошлую пятницу, 12 апреля, золото потеряло -1,2%, что стало худшим дневным показателем с 13 февраля 2024 года после достижения нового внутридневного исторического максимума в 2431 доллар США.Поскольку крупные спекулянты открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций, для дальнейшего потенциального роста цены на золото (XAU/USD) необходимы новые катализаторы, поскольку ралли на прошлой неделе было вызвано ожиданиями ответных атак Ирана на Израиль, которые уже вступили в силу в прошлую субботу.Таким образом, из-за отсутствия новых катализаторов на Ближнем Востоке для повышения премии за геополитический риск (основной фактор, определяющий двухмесячное бычье движение цен на золото), золото (XAU/USD) может в конечном итоге привести к тому, что запоздалые покупатели поспешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности о ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной перспективе.Чрезмерно растянутый восходящий тренд увеличивает риск разворота коррекционного среднего к 20-дневной скользящей среднейРис. 1. Среднесрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Рис. 2. Краткосрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Учитывая относительно высокий уровень чистого бычьего настроя крупных спекулянтов по отношению к фьючерсам на золото, как отмечалось ранее, это не означает с уверенностью, что следующее ценовое движение по золоту (XAU/USD) будет среднесрочным медвежьим разворотом.Пока что краткосрочная и среднесрочная фазы восходящего тренда для золота (XAU/USD) остаются неизменными, поскольку текущая динамика цен продолжает колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящей средней.С точки зрения статистического и технического анализа, двухмесячный рост на +19% в прошлую пятницу достиг текущего рекордного внутридневного максимума в 2431 доллар США и считается чрезмерным, поскольку его ценовое движение отклонилось более чем на два положительных стандартных отклонения от 20-дневной скользящей средней (среднего значения).. Следовательно, на данном этапе может произойти кратковременный незначительный коррекционный откат.Это чрезмерное наблюдение за восходящими ценовыми движениями может быть наглядно проиллюстрировано резким повышением дневного индикатора полосы пропускания Боллинджера, где в прошлую пятницу он вырос до 0,14, самого высокого уровня с 13 августа 2020 года (см. рис. 1).Кроме того, дневной индикатор RSI momentum выявил медвежью дивергенцию в области перекупленности, что увеличивает вероятность сценария обратного снижения среднего значения.Обратите внимание на краткосрочное ключевое сопротивление на уровне 2390 долларов США по золоту (XAU/USD), прорыв ниже краткосрочной поддержки в 2327 долларов США выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 2300 и 2260 долларах США (также восходящую 20-дневную скользящую среднюю) (см. рис. 2).С другой стороны, пробой выше 2390 долларов США делает недействительным сценарий обратного снижения с незначительной коррекцией среднего значения для продолжения импульсивного движения вверх, когда на первом этапе будет достигнуто следующее промежуточное сопротивление на уровне 2450 долларов США. 
В последние несколько недель пара EUR/USD испытывала значительное давление, находясь под влиянием данных по инфляции и продолжающихся спекуляций относительно процентных ставок в США и еврозоне. С 1 января 2024 года пара торговалась в диапазоне от 1,1000 до 1,0700, и в течение большей части торговых дней наблюдалось ценовое движение между 1,0780 и 1,0920, поскольку экономические данные и данные по инфляции продолжали влиять на рынки, подчеркивая важность этих факторов для динамики пары.Европейский центральный банк – ЕЦБЗаседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) состоится в этот четверг, 11 апреля 2024 года. На своем последнем заседании 7 марта 2024 года ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне в 4,5%. Согласно опросу аналитиков Bloomberg, вероятность снижения ставки на заседании 11 апреля 2024 года в настоящее время составляет 4,4% по сравнению с 82,2% на заседании 6 июня 2024 года.Инфляция в Еврозоне неуклонно снижается. ГИПЦ еврозоны в годовом исчислении в настоящее время составляет 2,4%, что немного выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Снижение уровня инфляции отразилось на всех компонентах индекса, в отличие от США, где расходы на услуги оставались более высокими в течение длительного времени. ГИПЦ Еврозоны в месячном выражении остается близким к своим средним значениям за последнее время, однако в январе и феврале 2024 года он немного вырос. Снижение инфляции в еврозоне за последние несколько месяцев, возможно, повлияло на недавнее ослабление курса евро по отношению к другим валютам; таким образом, трейдеры будут ожидать, что ЕЦБ разъяснит свои ожидания относительно снижения ставки в июне.Индекс потребительских цен – CPI СШАВ среду были опубликованы индекс потребительских цен в США, базовый индекс потребительских цен М/М и Г/Г, а также протокол последнего заседания FOMC. Индекс потребительских цен в США и базовый индекс потребительских цен в марте выросли на 0,4%, что в процентном отношении соответствует показателю февраля 2024 года; индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5% по сравнению с 3,2%. Эти цифры означают, что инфляция в США может оставаться более высокой в течение длительного времени и, по умолчанию, будет ниже ожидаемого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году. Протокол последнего заседания FOMC показал, что политики признали влияние более высоких ставок на экономический рост; однако их главной заботой по-прежнему остается инфляция.Технический анализ пары EUR/USDОбщий долгосрочный контекст графика остается неизменным и по-прежнему отражает формирование “Восходящего клина” для нисходящего тренда, которое началось в середине 2021 года; ценовое движение попыталось пробиться ниже нижней границы паттерна; однако свеча прошлой недели закрылась с образованием молота выше уровня поддержки, представленного нижней границей канала, тем самым повышая уровень цен. (Выделенный эллипс)Цена в настоящее время торгуется ниже месячной точки разворота 1,0850. Точка разворота пересекается с EMA9, SMA9 и SMA20, образуя область сопротивления выше текущей рыночной цены.Ценовое движение продолжало торговаться ниже годовой точки разворота 1.0920, представляющей собой критический уровень для наблюдения за прорывами.Снижение цены EURUSD, произошедшее после публикации данных NFP в прошлую пятницу, прекратилось, поскольку к концу торгового дня цена вернулась к уровням открытия, сформировав свечу молота на дневном графике, однако EUR/USD снова упала после даты высокой инфляции в США.Индекс RSI остался в соответствии с ценовым движением и пробился выше своей скользящей средней.Индикатор Stochastic соответствует ценовому движению, а линия %K пересекается выше линии %D. 
В начале торговой недели евро ведет себя спокойно. На североамериканской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0830, снизившись на 0,07%.Промышленное производство в Германии выросло на 2,1%Выходит ли экономика Германии из спада? Неделя началась на позитивной ноте, так как промышленное производство в феврале подскочило на 2,1% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным ростом на 1,3% в январе и превысило рыночную оценку в 0,3%. Это был самый сильный рост с января 2023 года и второй рост подряд после восьми падений подряд. Сильный отчет по промышленному производству вышел вслед за пятничными данными по производственным заказам, которые выросли в феврале на 0,2% м/м после снижения на 11,4% в январе.Улучшение этих показателей вселяет надежду на то, что производственный сектор Германии вышел из-под контроля и продемонстрирует улучшение в первом квартале, что поможет поддержать экономику, испытывающую трудности. В четвертом квартале 2023 года экономика сократилась на 0,3%, а еще одно снижение в первом квартале будет свидетельствовать о технической рецессии.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США намного больше, чем ожидалосьЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло до 303 000 в марте по сравнению с пересмотренными 270 000 в феврале и превысило рыночную оценку в 200 000. Уровень безработицы снизился до 3,8% по сравнению с 3,9%, что ниже рыночной оценки в 3,9%. Рост заработной платы совпал с ожиданиями и составил 4,1% по сравнению с 4,3%.Высокие показатели занятости являются признаком устойчивости экономики США, и это может означать, что ФРС отложит снижение ставки. Рынки снизили ожидания снижения ставки в июне или июле из-за отчета о занятости в США, и снижение считается маловероятным до сентября. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 1 мая.Технический анализ по паре EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала поддержку на уровне 1,0826. Ниже находится поддержка на уровне 1,08031.0859 и 1.0882 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466