Центральные банки играют в догонялки
В настоящее время мировая экономика сталкивается с невероятной неопределенностью, которая продолжает вызывать волатильность, которую мы наблюдаем на финансовых рынках.
Будь то неопределенность в отношении инфляции, процентных ставок, цен на сырьевые товары, Covid или Украины, перспективы роста стали крайне неясными и постоянно подвергаются значительным изменениям.
Это стало ясно видно в последние месяцы, когда центральные банки были вынуждены резко ускорить свои планы по ужесточению, несмотря на перспективу замедления роста и даже риски рецессии. В нынешнем виде инвесторы, похоже, относительно спокойно относятся к ситуации, но, судя по тому, как развиваются события, может потребоваться не так уж много времени, чтобы опрокинуть их через край.
США
Теперь, когда ФРС повысила процентные ставки впервые с 2018 года и дала понять, что готова сделать гораздо больше, инвесторы ищут подсказки, будут ли некоторые из следующих повышений чрезмерными. Это может быть неспокойный период для американских акций, поскольку инвесторы оценивают, приведет ли текущая инфляционная среда в конечном итоге к гораздо более раннему экономическому спаду.
Предстоящая неделя будет в первую очередь посвящена всем событиям в Украине, присутствию президента Байдена на чрезвычайном саммите НАТО в Брюсселе в четверг, а также выступлению председателя ФРС Пауэлла на конференции NABE в понедельник и участию в дискуссии BIS на тему “Вызовы для управляющих центральными банками в цифровом мире” в среду. Пауэлл ясно дал понять, что он очень уверен в экономике и в том, что комитет прогнозирует повышение ставок.
Неделя заполнена множеством экономических данных, которые включают продажи новых домов, заказы на товары длительного пользования, предварительные показатели PMI и окончательные показатели потребительских настроений за март. Широко распространенное ценовое давление, скорее всего, повлияет на потребительские настроения, производственную и сервисную активность. Рынок жилья по-прежнему остается горячим, но растущие ставки по ипотечным кредитам вскоре охладят эту экономику.
ЕС
Основное внимание на следующей неделе, естественно, будет уделено Украине и прогрессу, если таковой будет, в переговорах с Россией. В последнее время обе стороны время от времени говорили о прогрессе, но, похоже, все еще существует значительная пропасть. Россия также продолжает наступление на различные города, несмотря на переговоры, что может свидетельствовать о том, насколько серьезно она относится к переговорам. На данном этапе рынки оценивают цены с большим оптимизмом, что делает их уязвимыми для любого разочарования. Самодовольство может дорого обойтись.
На следующей неделе будет представлена подборка экономических данных, в первую очередь данные по индексу деловой активности, а также выступления политиков ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард.
Великобритания
На следующей неделе будут опубликованы некоторые ключевые данные из Великобритании, в первую очередь индекс потребительских цен в среду. Банк Англии опережает события по сравнению с большинством других, но он дал понять, что, возможно, готовится ослабить ускорение после повышения ставок в марте. Однако ожидается, что инфляция продолжит расти, и более высокие темпы могут привести к тому, что она отложит потенциальные планы по замедлению цикла роста. Индекс деловой активности в четверг и розничные продажи в пятницу также находятся в центре внимания.
Россия
Путин не проявляет никаких признаков ослабления российского наступления на Украину, а это означает, что достаточно скоро последуют новые санкции. Пагубное воздействие на экономику было признано во время некоторых пламенных заявлений на этой неделе, но он остается невозмутимым.
ЦБ РФ также признал экономический эффект, сохранив ставки на уровне 20% в пятницу. Новые прогнозы будут представлены в апреле.
Южная Африка
Инфляция выросла до 5,8% в феврале, данные, как ожидается, покажут в среду, что, вероятно, подтолкнет SARB к повышению ставок днем позже еще на 25 базисных пунктов до 4,25%. Это будет третье повышение ставки подряд, и основное внимание будет уделено тому, сколько еще будет подано сигналов о том, что за этим последует. Учитывая, что инфляция находится на верхней границе целевого показателя в 3-6%, дальнейшие повышения, скорее всего, будут оправданы.
Турция
Только данные третьего уровня будут опубликованы на следующей неделе. Центральный банк Китая оставил процентные ставки без изменений в четверг и все еще проводит обзор денежно-кредитной политики. Никаких признаков изменения курса, несмотря на то, что инфляция превысила 54% и, вероятно, будет расти и дальше.
Китай
Китайские акции совершили огромный разворот на прошлой неделе, активно укрепившись после того, как правительство объявило о ряде мер поддержки фондового рынка. Ралли сошло на нет, и рынки, похоже, ждут конкретных действий вместо разговоров сейчас. Первая возможность появится в понедельник, когда Китай объявит о своих решениях по основным ставкам по кредитам сроком на 1 и 5 лет. Сокращение ЛНР на 1 год более вероятно и придаст ралли новую энергию.
Конфликт на Украине и угроза санкций за военную поддержку России все еще нависают над рынками Китая. Негативные события на этом фронте или встреча США и Китая могут негативно повлиять на акции.
Ограничения на Covid были ослаблены в Шэньчжэне, но увеличены в Шанхае. Более строгие ограничения covid, объявленные в минувшие выходные, могут негативно сказаться на китайских акциях.
Индия
На этой неделе в Индии нет значимых данных, за исключением роста банковских кредитов в пятницу. Низкое число может негативно сказаться на акциях.
Рупия и местные акции по-прежнему страдают от потоков настроений в отношении быстрых денег, связанных с развитием ситуации в Украине.
Россия и Индия изучают структуру рубль/рупия, чтобы обойти международные санкции. США и Европа до сих пор вели себя спокойно, но если они решат, что это может нарушить санкции и угрожать прямыми санкциями, местные акции могут пострадать.
Австралия
Австралийские рынки и акции восстановились на фоне улучшения настроений инвесторов на международном уровне и очень сильных данных по занятости на прошлой неделе. Из-за этого рынки продолжают оценивать изменение направления со стороны РБА. Глава РБА Лоу выступит во вторник, и если он намекнет на грядущие перемены, это может повысить курс австралийского доллара, но негативно скажется на акциях.
Новая Зеландия
Новозеландский доллар также восстановился на фоне улучшения международных настроений, но, как и австралийский доллар, остается крайне уязвимым к негативным изменениям в нем. В условиях нарастающего шума по поводу стоимости жизни внутри страны РБНЗ оказался в очень плохом положении по собственной вине. Плохие данные по торговому балансу в понедельник еще больше сузят его денежный ящик и станут потенциальным встречным ветром для валюты и местных акций.
Япония
Пара USD/JPY подскочила выше 118,00 на фоне роста цен на импортные энергоносители в Японии и увеличения разницы в процентных ставках между США и Японией. Если Банк Японии останется без изменений, повышения доходности в США может быть достаточно, чтобы пара USD/JPY превысила 120,00.
Япония опубликует индекс потребительских цен в Токио в пятницу, но, учитывая, что Банк Японии остается ультра-голубиным, его эффект будет минимальным.
Японские акции продолжают следовать за колебаниями настроений международных инвесторов в связи с ситуацией в Украине.
Сингапур
Сингапур опубликует данные по базовой и общей инфляции в среду.
Высокие показатели могут зафиксировать и привести к ожидаемому ужесточению цен в апреле, и это может оказать сильное давление на местные акции с середины недели.
Экономический календарь
Понедельник, 21 марта
- Конференция NABE с выступлениями председателя ФРС Пауэлла и Бостича.
- Основные ставки по кредитам в Китае
- Торговля в Новой Зеландии, расходы по карточкам
- Губернатор RBI Дас выступит на отраслевом мероприятии в Индии
Вторник, 22 марта
- Дейли из ФРС выступит на саммите по равенству в Блумберге
- Президент ЕЦБ Лагард выступит на инновационном саммите BIS
- Управляющий РБА Лоу принимает участие в ежегодном форуме ASIC Meet the Regulators 2022.
- Глава ЕЦБ Фабио Панетта выступит на Четвертой ежегодной совместной конференции Бундесбанка, ЕЦБ и Федерального резервного банка Чикаго
- Потребительское доверие в Новой Зеландии
- Потребительское доверие Австралии
Среда, 23 марта
- Председатель ФРС Пауэлл и глава Банка Англии Бейли выступят на панели BIS по проблемам, стоящим перед центральными банками в цифровом мире
- Весеннее заявление канцлера Великобритании Сунака
- Продажи новых домов в США
- Индекс потребительских цен Великобритании
- Индекс потребительских цен Южной Африки
- Индекс потребительских цен Сингапура
- Промышленное производство в России
- Потребительское доверие в еврозоне
- Международные резервы Мексики
- Торговля Таиландом
- Ведущий индекс Японии, заказы на станки
- Отчет об инвентаризации сырой нефти ОВОС
Четверг, 24 марта
- Президент Байден принимает участие в чрезвычайном саммите НАТО в Брюсселе
- Первичные заявки на пособие по безработице в США, товары длительного пользования
- Данные по индексу деловой активности в Европе: Еврозона, Франция, Германия, Великобритания
- Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 6,50%
- Решение центрального банка Норвегии (Norges) по ставке: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 0,75%
- Решение центрального банка Южной Африки (SARB) по ставке: ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 4,25%
- Решение центрального банка Швейцарии (ШНБ) по ставке: изменений в процентной ставке не ожидается
- Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны Markit
- Индекс деловой активности в Австралии
- Индекс деловой активности в Японии, продажи в универмагах
- Китайские быстрые платежи в юанях
Пятница, 25 марта
- Потребительские настроения Мичиганского университета США
- Баланс текущего счета Банка Китая
- 2-й день Экстренной встречи лидеров НАТО
- Испания ВВП Испании
- Деловой климат IFO в Германии
- Япония Токийский индекс потребительских цен, ИЦП услуг
- Промышленное производство Сингапура
- Иностранные резервы Таиланда, индекс промышленного производства, загрузка производственных мощностей
- Обновление Суверенного рейтинга
- Нидерланды (Fitch)
- Германия (S&P)
- Саудовская Аравия(S&P)
- Венгрия (Moody's)
- Швеция (Moody's)
- Европейский союз (DBRS)
Главные макроэкономические новостиВ центре внимания решение РБА по ставке: Рынки полностью готовы к тому, что Резервный банк Австралии повысит ставки сегодня на 25 базисных пунктов до 4,35% по ставке денежной политики (третий раз подряд), сопроводительное заявление и пресс-конференция имеют решающее значение для получения информации о том, будет ли РБА и дальше придерживаться "ястребиного" курса.Устойчивость промышленного производства в США: Последние данные по производственным заказам за март превзошли ожидания (фактический показатель: 1,5% м/м, консенсус-прогноз: 0,5%, февраль: 0,3%, пересмотренный с 0%), подтвердив мнение Федеральной резервной системы о том, что рост будет продолжаться дольше, и сохранив доходность казначейских облигаций США на высоком уровне.Мирные переговоры на Ближнем Востоке зашли в тупик: месячное соглашение о прекращении огня между США и Ираном, заключенное 8 апреля, теперь находится под угрозой срыва, поскольку США и Иран вступили в перестрелку в Персидском заливе из-за содействия ВМС США проходу двух кораблей под флагом США через Ормузский пролив. Иран также атаковал ОАЭ баллистическими и крылатыми ракетами и беспилотниками. Нефть марки Brent подорожала на 4,5% и закрыла американскую сессию в понедельник на уровне 114,07 доллара за баррель.Наблюдение за интервенциями по иене: После резких колебаний на прошлой неделе, когда пара USD/JPY упала на 2,4% в четверг, 30 апреля, с максимума 160,73, пара стабилизировалась около 156,50, но трейдеры по-прежнему опасаются возможных вторичных интервенций из Токио во время перекрытия между Лондоном и Нью-Йорком.Ключевые макроэкономические темыРасхождения в денежно-кредитной политике: наметился четкий разрыв между выжидательным подходом ФРС и возможностью выборочного ужесточения в Азиатско-Тихоокеанском регионе (Австралия/Япония) для борьбы с импортной инфляцией.Возврат реальной доходности: поскольку инфляционные ожидания стабилизируются, но номинальная доходность остается высокой, растущая реальная доходность начинает оказывать давление на спекулятивно растущие акции и малодоходные активы, такие как золото.Недавний отскок (ср. по пт.), наблюдавшийся по золоту (XAU/USD), закончился на отметке 4645 долларов США, что находится прямо под 20-дневной скользящей средней (4700 долларов США), выступая в качестве ключевого краткосрочного сопротивления.Реорганизация цепочки поставок: обсуждения торговых тарифов в выходные дни продолжают стимулировать институциональную ротацию, направленную на развитие промышленности, ориентированной на внутренний рынок, и отказ от глобальных потребительских товаров.Влияние на глобальный рынок (последние 24 часа)Акции: фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются без изменений в начале сегодняшней азиатской сессии после того, как денежный индекс снизился на 0,4% в понедельник. Опережающие показатели акций технологических компаний снижаются, поскольку акции полупроводниковых компаний оценивают недавний рост.Доходность по 10-летним облигациям с фиксированным доходом в США колеблется в районе 4,15%. Инверсия кривой остается главной проблемой для кредитных рынков.Валютный рынок: DXY растет вторую сессию подряд, удерживаясь выше ключевой краткосрочной поддержки 97,95, но с 8 апреля остается ниже краткосрочного диапазона сопротивления 99,16. ЕВРО и фунт стерлингов сократили рост в прошлый четверг на фоне растущей геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Австралийский доллар потерял -0,5% до 0,7167 в преддверии решения РБА, но все еще держится выше своей 20-дневной скользящей средней на уровне 0,7145.Сырьевые товары: цены на нефть марок Brent и WTI стабильны на отметках 113 и 107 долларов за баррель. Цена на золото (XAU/USD) остается низкой после снижения на 1,9% в понедельник. Сейчас он торгуется на уровне $4521, протестировав минимум прошлой среды, 29 апреля, на уровне $4510.Влияние на Азиатско-Тихоокеанский регионФондовые рынки: ASX 200 торгуется осторожно в преддверии публикации данных РБА. Индекс Hang Seng и китайский A50 могут найти поддержку выше 25 675 и 15 375 пунктов соответственно, несмотря на укрепление курса юаня, учитывая рост цен на нефть. Япония сегодня закрыта на выходные.Валюты: Пара AUD/USD является наиболее волатильной в регионе и в настоящее время тестирует уровень 0,6620. Иена в значительной степени колеблется, но остается основным источником волатильности в региональных сделках керри-трейдинга.Региональный прогноз: Устойчивые данные по производственному индексу деловой активности в Китае (который остается выше 50 пунктов), опубликованные на прошлой неделе, обеспечивают временную поддержку экспортерам из Юго-Восточной Азии, несмотря на высокую доходность суверенных облигаций по всему миру.Топ-4 событий, на которые стоит обратить внимание сегодняРешение РБА по процентной ставке (AU) – 12:30 по местному времени: рынок ожидает третьего повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов до 4,35% на фоне возобновления инфляционного давления. Влияние: пары AUD, ASX 200.Пресс–конференция РБА (AU) в 13:30 по местному времени: ищем подсказки о том, продолжится ли текущий цикл повышения процентных ставок. Влияние: пары AUD, ASX 200.Индекс деловой активности в сфере услуг ISM (США) – 10:00 SGT: критический показатель для доминирующего сектора экономики США (консенсус-прогноз: 53,7, март: 54,0) Влияние: доллар США, фондовые индексы США, казначейские обязательства.Представитель ФРС Боумен выступает с речью (США) – 10:00 Сержант: в поисках информации о денежно-кредитной политике ФРС в связи с повышением цен на нефть. Влияние: Краткосрочные казначейские обязательства, доллар США.Нефть марки WTIДинамика цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) остается краткосрочно бычьей, поскольку она продолжает колебаться в рамках незначительного восходящего канала, существующего с минимума 17 апреля 2026 года.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum по-прежнему поддерживается восходящей линией тренда выше уровня 50, что говорит о том, что краткосрочный бычий импульс остается неизменным.Следите за краткосрочной ключевой поддержкой в $100,20, чтобы сохранить бычий настрой. При преодолении краткосрочного сопротивления $112,84 ожидается появление следующих промежуточных уровней сопротивления на отметках $116,56/119,54 (верхняя точка диапазона от 9 марта/7 апреля 2026 года).Однако прорыв и часовое закрытие ниже $100,20 ставят под угрозу бычий настрой на незначительное коррекционное снижение для повторного тестирования промежуточных уровней поддержки на $95,10 и $90,50 (также близко к 50-дневной скользящей средней). 
Цены на серебро и золото растут в ходе сегодняшней сессии, поскольку спрос на них растет после заседания Федеральной резервной системы и ряда других заседаний мировых центральных банков; в то время как сырая нефть и доллар США колеблются в ходе сегодняшней сессии, драгоценные металлы и более рискованные активы в целом снова демонстрируют высокую стоимость.В течение нескольких недель, если не месяцев, металлы находились в поистине причудливом, изменчивом диапазоне.Несмотря на многочисленные попытки, "быкам" так и не удалось добиться устойчивого роста – это произошло из-за отсутствия реального спроса на безопасные активы и сомнений в том, что металлы по-прежнему ценятся при текущих оценках для перехода к качеству.Тем не менее, каждый резкий откат вызывал резкую реакцию, предотвращая какой-либо явный технический нисходящий тренд.Это неустойчивое боковое движение цены указывает на глубокое фундаментальное замешательство институциональных инвесторов.Эта широко распространенная на рынке путаница вполне логична.Макроэкономическая и геополитическая ситуация остается неопределенной и хаотичной.Важные дипломатические переговоры между США и Ираном полностью зашли в тупик, поскольку президент Трамп недвусмысленно указывает, что он не возражает против сохранения агрессивной морской блокады на неопределенный срок, чтобы не ослабить давление на иранскую экономику - Израиль и Пакистан также присылают свои собственные противоречивые сообщения.Между тем, мировые центральные банки по-прежнему крайне неохотно меняют свою оборонительную политику в этой непредсказуемой обстановке.До тех пор, пока цены на сырую нефть будут оставаться на высоком уровне (выше 80 долларов), драгоценные металлы, которые очень чувствительны к угрозе более жесткой инфляции, обусловленной ростом цен на энергоносители, и, как следствие, к более высоким долгосрочным ставкам, будут по—прежнему испытывать давление со стороны накладных расходов.Однако будет невероятно интересно посмотреть, как отреагируют эти активы, если ближневосточный конфликт действительно достигнет надлежащего дипломатического разрешения.На данный момент внутридневное повышение цен на золото и серебро почти полностью объясняется общим падением курса доллара США. Если это ослабление доллара США получит дальнейшее структурное развитие, особенно если конфликт разрешится, за ним может легко последовать чистое, агрессивное повышение.Быкам следует обратить внимание на некоторые восходящие цели для долгосрочных прорывов, ориентируясь на уровень 4900 долларов за золото и 84 доллара за серебро.Давайте рассмотрим последние изменения во внутридневном анализе цен на золото (XAU/USD) и серебро (XAG/USD), чтобы определить, где находятся ключевые уровни, на которые следует обратить внимание в случае пробоя.4-часовой график и уровни по золоту (XAU/USD)После отскока от уровня поддержки в 4500 долларов (вблизи рекорда декабря 2025 года) движение цены стало гораздо менее медвежьим, но и не таким бычьим. Это подтверждается нейтральным RSI.При таком ценовом движении трейдерам выгодно позволять ценам формировать сделки:"Быкам" следует дождаться роста выше 4700 долларов, пробоя скользящих средних 50 и 200 (стоп-приказы могут быть действительными).Медведи захотят увидеть разворот вокруг текущих уровней или отклонение от 50 скользящей средней ($4685) с дальнейшим ускорением ниже $4485 (дождитесь отклонения от скользящей средней, прежде чем входить)Внутридневные уровни для наблюдения за золотом (XAU/USD):Уровни сопротивления$4,685 – 4,700 За 4 часа 50-й и 200-й средниеОсновные уровни сопротивления от $4,850 до $4,900 (бычий тренд выше)Ключевое сопротивление на уровне $5,100Мини-сопротивление на уровне 5400 долларовУровни поддержкиПоддержка на декабрь 2025 года составляет от 4500 до 4550 долларов (медвежий тренд ниже)Ключевая поддержка на уровне 4325-4400 долларовМинимумы основного канала поддерживают $4100Следующая поддержка составляет от $3880 до $4000"Быки" по серебру нашли сильную поддержку чуть выше 70 долларов и тестируют верхнюю границу медвежьего канала.Недалеко от этого уровня цена достигнет скользящей средней за период 4 часа 200 минут ($74,80).Если цена поднимется выше, то шансы на продолжение отскока к $84 возрастут.Выше $84 цена вернется на гораздо более бычью территорию.Отклоняясь от этого уровня до 200-летней скользящей средней (~74 доллара), медведи вернут себе преимущество и увеличат свои шансы на более значимую коррекцию в металле.Преодоление отметки 61 доллара должно привести к продолжению снижения.4-часовой график Серебра (XAG/USD):Уровни сопротивления:Минимумы разворота $74,50 – $75 (средняя за 4 часа 200 периодов - бычий тренд выше)Максимумы разворота $79 – $79,50Основной уровень - 84 доллараКлючевой диапазон сопротивления - от 90 до 92 долларовМартовские максимумы - 96,47 доллара (при прорыве выше вероятность достижения рекордных значений возрастает)Текущий рекорд - 121,67 доллараУровни поддержки:Незначительная поддержка на уровне $70 – $72 (недавний отскок – медвежий тренд ниже)Незначительная поддержка декабрьского заседания ФРС от $64 до $66Минимумы прошлой сессии на уровне $61,10Октябрьское сопротивление на уровне $50-55 стало основной поддержкойСеребро достигло исторического максимума за 2011 год - 49,81 доллара 
С внутридневного максимума 0,7222, достигнутого 17 апреля 2026 года, пара AUD/USD продемонстрировала незначительный коррекционный откат на -1,6% в рамках среднесрочной фазы восходящего тренда, продолжающейся с 30 марта 2026 года, к краткосрочной поддержке 0,7120 в пятницу, 24 апреля 2026 года.Недавняя незначительная консолидация, наблюдаемая в динамике пары AUD/USD, была в первую очередь обусловлена нестабильной ситуацией в американо-иранской войне, которая продолжается уже 9-ю неделю.Расширенное соглашение о прекращении огня без определенной даты, объявленное на прошлой неделе президентом США Трампом, не приводит ко второму раунду переговоров по урегулированию мирного соглашения, поскольку обе стороны продолжают блокировать Ормузский пролив, что нарушает важнейший водный путь для мировых потоков нефти и энергоносителей, вызывая опасения по поводу стагфляции.AUD/USD сейчас ведет себя как “рисковый актив”В результате австралийский доллар становится все более чувствительным к изменениям в настроениях, связанных с риском, поскольку опасения по поводу стагфляции затмевают его традиционные характеристики как “сырьевой валюты”, а также "ястребиные" рекомендации австралийского центрального банка (РБА).С середины марта 2026 года пара AUD/USD продемонстрировала гораздо более тесную привязку к мировым акциям. 20-дневная скользящая корреляция с ETF iShares MSCI All Country World Index (ACWI) выросла до 0,95, резко увеличившись с 0,62 на 30 марта 2026 года.На сегодняшней ранней азиатской сессии в понедельник, 27 апреля 2026 года, потенциальный прорыв, который позволит Ормузскому проливу вернуться к своей работе, может принести свои плоды.Агентство Axios сообщило, что Иран передал США новое предложение по открытию Ормузского пролива и прекращению войны, которое включает в себя перенос ядерных переговоров через Пакистан. Пока никаких официальных заявлений по этому поводу от администрации Белого дома США нет.Мировые рынки сегодня отреагировали с оптимизмом, ориентируясь на риск, так как ранее в начале азиатской сессии понедельника индекс S&P 500 упал на -0,3%. Фьючерсы на Nasdaq 100 E-mini были полностью аннулированы, в то время как фьючерсы на S&P 500 E-mini торгуются практически без изменений а фьючерс на E-mini на бирже Nasdaq 100 незначительно вырос на 0,17%, достигнув нового внутридневного максимума за всю историю на уровне 27 480 на момент написания статьи.Пара AUD/USD позитивно отреагировала в паре с фьючерсами на фондовые индексы США, так как выросла на 0,25% и торговалась на отметке 0,7165, что выше незначительного минимума пятницы 24 апреля на уровне 0,7120.Давайте теперь сосредоточимся на технических факторах, чтобы определить потенциальную краткосрочную траекторию движения AUD/USD (от 1 до 3 дней).AUD/USD – восстановление бычьего импульса выше 0,7090Обратите внимание на ключевую краткосрочную поддержку AUD/USD на уровне 0,7090. Преодоление краткосрочного сопротивления 0,7211 (область минимальных максимумов колебаний 17 апреля 2026 года) увеличивает вероятность новой бычьей импульсивной последовательности движений вверх для следующих промежуточных сопротивлений на отметках 0,7244/7265 и 0,7300 (также являющихся продолжением Фибоначчи).С другой стороны, неспособность удержаться и часовое закрытие ниже 0,7090 сводит на нет бычий настрой на новый виток незначительного коррекционного снижения, который выявит следующую промежуточную поддержку на 0,7033 (вблизи 20-дневной и 50-дневной скользящих средних).Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный бычий настрой пары AUD/USDСегодняшний внутридневной отскок, наблюдаемый в паре AUD/USD, произошел вблизи нижней границы ее небольшого восходящего канала, образовавшегося после минимума 0,6860 от 2 апреля 2026 года.20-дневная скользящая средняя только что продемонстрировала бычье пересечение выше своей 50-дневной скользящей средней.Часовой индикатор RSI momentum сумел найти поддержку на своей восходящей линии тренда примерно на уровне 50. 
Дневной график пары USD/CHF: закрепление выше ключевой поддержкиНа дневном графике пара USD/CHF находится в фазе восстановления после резкой распродажи, которая наблюдалась в начале 2026 года. Достигнув дна вблизи отметки 0,7600, пара сформировала серию более высоких минимумов, которые в настоящее время поддерживаются восходящей линией тренда.Ценовое движение в настоящее время находится между 50-дневной скользящей средней (0,7845) и 100-дневной скользящей средней (0,7865). Закрытие дневной свечи выше 100-дневной скользящей средней было бы значительным бычьим сигналом, указывающим на изменение среднесрочного импульса.Тем не менее, верхняя 200-дневная скользящая средняя на отметке 0,7937 остается “линией на песке” для быков. Пока этот уровень не будет восстановлен, общая дневная структура остается осторожной.Индекс RSI колеблется около средней линии 50, что указывает на отсутствие четкого определения направления на данном этапе.4-часовой график: тестирование зоны Золотого крестаПереходя к 4-часовому графику, мы видим более четкую бычью структуру. Пара USD/CHF успешно преодолела горизонтальный уровень поддержки 0,7828, который ранее выступал в качестве потолка во время консолидации в середине апреля.Примечательно, что на графике 4-го полугодия показано пересечение 100-периодной скользящей средней выше 200-периодной скользящей средней, что часто является предвестником устойчивого бычьего импульса.В настоящее время цена тестирует 200-периодную скользящую среднюю (0,7887). Устойчивый прорыв выше этого уровня откроет дверь для повторного тестирования психологической области сопротивления 0,8000. Индекс RSI на этом таймфрейме растет к отметке 65,00, что указывает на то, что все еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем достигнут уровни перекупленности.1-часовой график: внутридневные сценарии и ключевые уровниЧасовой график дает подробное представление о текущей попытке прорыва. Цена закрепилась выше всех трех основных скользящих средних (50, 100 и 200), которые сейчас начинают расширяться, подтверждая бычий тезис.Потенциальный бычий сценарий: Если пара USD/CHF сможет удержать свои позиции выше уровня 0,7846 (недавнего максимума колебания и текущей поддержки Н1), быки, скорее всего, нацелятся на 0,7887 (скользящая средняя Н4 200), за которым последует область 0,7920. Уверенный прорыв 0,7920 будет означать движение к основному психологическому барьеру на отметке 0,8000. Путь наименьшего сопротивления в настоящее время, по-видимому, лежит вверх, при условии, что зона поддержки 0,7840-0,7828 сохранится.Потенциальный медвежий сценарий: неспособность преодолеть ближайшее сопротивление вблизи 0,7870/80 может привести к “бычьей ловушке”. Если пара снова опустится ниже отметки 0,7846, она, скорее всего, вернется к уровню поддержки 0,7828. Прорыв ниже 0,7828 сведет на нет краткосрочный бычий настрой и может привести к откату пары к отметке 0,7800, поскольку продавцы восстановят контроль.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 0,7887, 0,7937, 0,8000Поддержка: 0,7846, 0,7828, 0,7780Пара USD/CHF находится на критическом этапе. Дневной график показывает продолжающееся восстановление, в то время как более низкие временные рамки указывают на неизбежный прорыв. Трейдерам следует внимательно следить за уровнем 0.7887; его пробой может спровоцировать новую волну покупательского интереса, которая начнется в выходные. 
Продление президентом США Трампом соглашения о прекращении огня между США и Ираном на неопределенный срок находится в “хрупком состоянии”, поскольку США ожидают нового предложения Ирана о начале очередного раунда мирных переговоров.США и Иран по-прежнему вовлечены в борьбу за контроль над Ормузским проливом, важнейшим узловым пунктом для глобальных энергетических потоков, при этом обе стороны блокируют водный путь в “игре в покер”, чтобы получить рычаги влияния во время продления режима прекращения огня.В среду, 22 апреля 2026 года, военно-морские силы Ирана обстреляли торговые суда в Ормузском проливе, в то время как США перехватили два нефтяных танкера, зарегистрированных в Иране.Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 5% после ложной тревоги в ТегеранеВ ходе сегодняшней (четверг, 23 апреля 2026 г.) ранней азиатской сессии, около 8:00 утра по сингапурскому времени, на X появилось неподтвержденное сообщение в социальных сетях, в котором говорилось о звуках взрыва, слышанных по всему Ирану, что вызвало опасения, что продленное перемирие между США и Ираном закончилось.Фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть, торгуемые на NYMEX, выросли почти на 5% в течение 15 минут, достигнув внутридневного максимума в 97,22 доллара за баррель, что привело к незначительному снижению рисков на сегодняшней азиатской сессии; (фьючерсы на S&P 500 E-mini -0,5%, японские фьючерсы на Nikkei 225 +0,4%, гонконгский индекс Hang Seng – 1,1%, AUD/USD -0,2%) на момент написания статьи.После этого в социальной сети X появилось сообщение, в котором говорилось, что предыдущие взрывы были учениями и проверкой иранской системы противовоздушной обороны, и в Тегеране не было никаких нападений.Динамика цен на фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть снизила их внутридневную прибыль до 1,3% и составила 94,27 доллара за баррель.Технический анализ показывает, что текущий скачок цен на нефть в Западном Техасе, скорее всего, является “шумом”, и незначительная боковая конфигурация диапазона с 14 по 17 апреля 2026 года остается неизменной.Вот ключевые факторы, подтверждающие это предположение.Предполагаемая волатильность нефти марки WTI остается низкой, а бэквардация снизиласьИндекс волатильности ETF на сырую нефть марки WTI (OVX) измеряет ожидаемую рынком 30-дневную подразумеваемую волатильность цен на сырую нефть, рассчитанную на основе краткосрочных опционов USO ETF.На данный момент он начал демонстрировать серию “более низких максимумов”, начиная с уровня 98,79 от 7 апреля 2026 года, и достиг значения 76,77 по состоянию на 22 апреля 2026 года, что указывает на краткосрочный предел роста цен на нефть.Недавний резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в начале американо-иранской войны, сопровождался отрицательным календарным спредом на нефть марки WTI, при котором 12-месячная фьючерсная цена ниже спотовой.Отрицательный спред (бэквардация) сигнализирует о предполагаемом краткосрочном дефиците предложения, когда сиюминутный спрос подталкивает спотовые цены выше фьючерсных.Резервный курс (12-месячные фьючерсы на нефть WTI минус спот) на 22 апреля 2026 года составляет -19,90, что ниже его недавнего пикового значения -41,57, зафиксированного ранее, 2 апреля 2026 года (см. рис. 2).Давайте теперь сосредоточимся на потенциальной краткосрочной траектории движения (от 1 до 3 дней) нефти марки WTI.Нефть марки WTI повторно протестировала сопротивление 20–дневной скользящей средней, существует риск обратного снижения среднейНедавний рост цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) из зоны поддержки на уровне $86,50/81,94 достиг зоны сопротивления на уровне $96,44/98,35 (также 20-дневная скользящая средняя).При риске обратного снижения среднего значения к нижней границе диапазона следите за краткосрочным ключевым сопротивлением на уровне $102,25 на уровне $102,25, а прорыв ниже $90,50 усилит сценарий незначительного обратного снижения среднего значения, чтобы повторно протестировать зону поддержки диапазона на уровне $86,50/81,94 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой с часовым закрытием выше $102,25 сводит на нет бычий сценарий движения вверх к следующему промежуточному сопротивлению на отметках $107,12/110,87.Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий тренд на нефть марки WTIЧасовой индикатор RSI momentum выявил предыдущее состояние медвежьей дивергенции в зоне перекупленности (выше уровня 70) и организовал выход из нее.Рост на 22% с минимума 17 апреля 2026 года в 81,94 доллара достиг 50% коррекции Фибоначчи от предыдущего нисходящего движения с максимума 7 апреля 2026 года до минимума 17 апреля 2026 года, которое совпадает с сопротивлением 20-дневной скользящей средней. 
"Сегодня" приветствовали один из последних шагов Кевина Уорша по замене Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы – процесс, который первоначально должен был начаться 15 мая.Однако администрация Трампа решила оживить ситуацию расследованием в отношении Пауэлла, что вызвало еще одну волну хаоса в феврале.Но это относительно небольшая деталь, которая могла бы разозлить президента еще больше, поскольку расследование помешало бы утверждению Кевина Уорша (ознакомьтесь с материалом, на который дана ссылка выше, чтобы узнать больше).Основные моменты утренних слушаний Кевина Уорша в СенатеСегодня утром в центре внимания оказались долгожданные слушания в Сенате по утверждению кандидатуры нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, и Уолл-стрит теперь хмурится.Оказавшись в центре внимания на фоне высокой геополитической волатильности, Уорш выступил с неоднозначной речью, которая мгновенно вызвала волну возмущения по всем классам активов и спровоцировала значительный откат рынка.В основе его показаний лежало смелое заявление относительно денежно-кредитной политики: Уорш недвусмысленно заявил о своем желании реформировать Федеральную резервную систему, в частности, призвал пересмотреть перспективные рекомендации (от которых он хочет полностью отказаться) и новую инфляционную систему.Отвергая политическую самоуспокоенность последних лет (демонстрируя свое несогласие с политикой после COVID), он обозначил структурный сдвиг в том, как центральный банк будет оценивать стабильность цен и реагировать на нее - самая жесткая точка зрения Уорша касается баланса ФРС, который он хочет значительно сократить в ближайшие годы.Это определенно не было бы столь позитивным событием для фондовых рынков.Для рынков, которые привыкли к высокой степени сговорчивости ФРС, это стало достойной проверкой на практике – Уолл-стрит действительно любит Джерома Пауэлла, и некоторые наверняка пожалеют о его уходе.Некоторые жесткие вопросы, особенно от сенатора Уоррена, о его воинственном настрое, взорвали кандидата на пост председателя ФРС, и он определенно уклонился от ответов.Тем не менее, Уорш настойчиво отстаивал тезис о сильной независимости Федеральной резервной системы, но это еще предстоит доказать, поскольку он так и не ответил на вопросы о несогласии с президентом и другие подобные вопросы.Добавьте к этому сохраняющуюся неопределенность с Ближним Востоком, и реакция рынка стала довольно решительной.Акции сильно пострадали, когда наступила реальность более жесткой политики ФРС.Индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал внутридневной откат, что отражает глубокую институциональную осторожность, поскольку инвесторы быстро пересматривают более широкие экономические перспективы США и потенциальное возвращение напряженности на Ближнем Востоке.С учетом того, что до критического срока прекращения огня между США и Ираном - 22 апреля - осталось всего несколько часов, непреклонная позиция Уорша в отношении инфляции и институциональной независимости стала еще одной загадкой, с которой участникам было интересно поиграть.Сообщалось, что вице-президент Джей Ди Вэнс завтра утром отправится в Пакистан (что обеспечит фактическое продление режима прекращения огня, если он действительно уезжает).Что несомненно, так это то, что эра легких денег официально объявлена.Давайте перейдем к основным движущим силам этой напряженной и весьма рискованной сессииЭнергетические рынкиЦены на нефть марки WTI (США) в последние часы выросли, но остаются ниже ключевой отметки в 93 доллара.Котировки WTI по-прежнему колеблются между 87 и 95 долларами и должны оставаться на этом уровне до тех пор, пока участники не узнают больше об иранской проблеме.Рынки металловВ ходе сегодняшней сессии цены на металлы, как ни странно, довольно высоки, и по всему миру они упали почти на 3%.Судя по реакции доллара США и других рынков, это может быть просто фиксация прибыли на падении - покупки на ключевых технических уровнях, дополненные некоторой тревогой по поводу сокращения баланса.Золото столкнулось с давлением на уровне 4900 долларов, которое усилилось из-за скользящей средней за 4 часа 200 периодов.Не забудьте ознакомиться с нашими последними торговыми уровнями XAU/USD и XAG/USD для определения торговых уровней:Металлы в центре внимания в условиях неопределенности с прекращением огня – серебро (XAG/USD) и золото (XAU/USD), прогноз на деньДоллар СШАКурс доллара США заметно подскочил во время слушаний по делу Кевина Уорша – надеюсь, что некоторые из вас ознакомились с нашим анализом курса доллара вовремя, чтобы успеть на первую часть.Сейчас мы повторно тестируем скользящую среднюю за 4 часа с периодом 50 минут, и следующий шаг будет довольно интересным (подходящая точка для длинных позиций по доллару США, но следите за волатильными катализаторами в будущем).Фондовые рынкиФондовые рынки сегодня находятся в минусе, но реакция на данный момент в целом сдержанная.Будьте осторожны завтра, поскольку ситуация может быть сложной, особенно если второй раунд переговоров между США и Ираном не состоится.Не забудьте ознакомиться с нашим внутридневным анализом фондового рынка, чтобы узнать больше о фундаментальных и технических показателях на предстоящий период. 
В центре внимания события между США и ИраномНастроения участников рынка резко упали сегодня утром после того, как напряженность в отношениях между Ираном и США в выходные вновь обострилась.Режим прекращения огня остается хрупким и будет подвергнут испытанию в начале недели после того, как США захватили иранское грузовое судно, а движение через Ормузский пролив оставалось в значительной степени приостановленным. Президент Дональд Трамп высказался в сдержанно-оптимистичном тоне, предположив, что Иран взял на себя обязательство держать Ормузский пролив открытым.Несмотря на “полностью открытое” заявление, сделанное в пятницу, настроения на рынке быстро ухудшились из-за сообщений о том, что Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал танкеры в течение 24 часов после заявления. Эта немедленная эскалация служит мрачным напоминанием о том, что, хотя политические соглашения дают временную отсрочку, операционные риски в регионе остаются повышенными.В результате этих событий цены на нефть выросли более чем на 6% в начале торгов в понедельник. С другой стороны, цены на золото открылись примерно на 40 долларов ниже уровня закрытия пятницы, прежде чем опуститься до дневного минимума в районе отметки 4737. Драгоценный металл пробил себе дорогу обратно к отметке в 4800 долларов за унцию, которая, по-видимому, является ближайшим препятствием для преодоления и получения поддержки выше для движения вверх.В целом, рисковые активы подешевели, одним из немногих исключений является японский индекс Nikkei share average, который вырос за день. Базовый индекс Nikkei 225 вырос на 0,60% и закрылся на отметке 58 824,89 по сравнению с рекордным внутридневным уровнем 59 688,10, достигнутым в четверг. Более широкий индекс Topix вырос на 0,43% до 3 777,02.Доллар находит поддержку на фоне спроса на активы-убежищаДоллар США восстановил свои позиции в понедельник, достигнув недельного максимума по отношению к корзине основных валют, поскольку оптимистичный прогноз о “мирном соглашении” начал рушиться.Катализатором роста курса доллара стал отказ Тегерана участвовать во втором раунде переговоров, что ставит под сомнение долговечность двухнедельного перемирия, срок действия которого истекает в этот вторник.Изменение настроений ощущалось во всем пространстве G10, причем основная тяжесть этого изменения пришлась на валюты с высокой бета-версией и чувствительные к риску:Евро (EUR/USD): единая валюта подешевела на 0,05% до 1,1754 доллара, ранее достигнув недельного минимума в 1,1729 доллара.Фунт Стерлингов (GBP/USD): Фунт Стерлингов последовал его примеру, снизившись на 0,15% до отметки $1,3497, поскольку в целом укрепились настроения “отказа от риска”.Австралийский доллар (AUD/USD): наиболее чувствительный к изменениям в глобальной стабильности, австралийский доллар упал на 0,3% до 0,7145 доллара.Баланс валютных силЕвропейские рынки открыты: геополитический риск волнует рынкиЕвропейские фондовые индексы начали неделю на негативной ноте: STOXX 50 снизился на 1,3%, а STOXX 600 - на 0,9%.Акции компаний сферы путешествий и досуга резко упали: акции Ryanair упали на 3,5%, в то время как акции энергетических компаний, включая Shell (2,5%), показали лучшие результаты.Фьючерсы на фондовые индексы США медленно снижались, в то время как индекс волатильности CBOE .VIX, известный как “индикатор страха” Уолл-стрит, вырос после падения в течение последних восьми сессий и в последний раз поднялся на 2,25 пункта до 19,73, что является недельным максимумом.Прогноз на будущееНепосредственное развитие событий на рынке зависит от того, приведут ли дипломатические усилия в Пакистане к прорыву или “жесткие переговоры” обострятся в преддверии завтрашнего срока прекращения огня. Ключевым показателем прогресса будет физическое присутствие иранских переговорщиков. В то время как текущее “музыкальное настроение рынка” остается тревожным, есть слабая надежда на урегулирование, которое может спровоцировать рост цен на рисковые активы.Тройная угроза вторника: война, прекращение огня и розничные продажи - станет ключевой сессией недели, определяемой тремя ключевыми факторами:Крайний срок прекращения огня: его истечение без заключения сделки может вновь спровоцировать резкое бегство в безопасное место.Утверждение Кевина Уорша: его кандидатура на пост председателя ФРС будет рассмотрена на слушаниях в Сенате. Ожидайте “раздвоения личности”: "голубиный" подход к процентным ставкам, но "ястребиный" - к сокращению баланса ФРС.Розничные продажи в США (март): ожидается, что они останутся устойчивыми, несмотря на налог на энергоносители для потребителей, что подкрепляет тезис о том, что “чем выше, тем дольше”.Индекс доллара США (DXY)Индекс доллара США (DXY) в настоящее время пытается отыграть недавние потери, торгуясь вблизи отметки 98,24 после резкого снижения в начале этого месяца. На графике четвертого полугодия индекс нашел сильную структурную поддержку в районе уровня 97,70, где серия “бычьих” сигналов и дивергенция RSI указывают на то, что в ближайшей перспективе может быть достигнуто дно.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: немедленное восходящее давление столкнется с серьезным испытанием на отметке 98,73 (красная горизонталь). Прорыв выше этого уровня может привести к росту индекса к зоне слияния 99,21 (100-месячная средняя) и 99,35 (200-месячная средняя).Поддержка: область 97,70 остается критическим уровнем. Дневное закрытие ниже этой точки разворота сведет на нет текущее восстановление и откроет путь для движения к психологической отметке 97,00.Поскольку индекс RSI (14) поднимается с зоны перепроданности и в настоящее время находится на отметке 48,65, импульс возвращается к быкам. Однако, пока DXY не восстановит свои скользящие средние, более широкий тренд остается нейтральным по отношению к медвежьему. 
Быки по-прежнему контролируют ситуациюРисковые активы, особенно мировые акции, продемонстрировали резкий рост 8 февраля 2026 года после временного прекращения огня между США и Ираном, которое приостановило шестинедельный конфликт и вселило надежду на более широкое мирное соглашение. Высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 с высоким уровнем бета-тестирования возглавил рост, восстановив ранее достигнутое 8%-ное снижение и продемонстрировав рост на 6,9% (с довоенного базового уровня 27 февраля 2026 года по 17 апреля 2026 года) и превысив свой предыдущий исторический максимум, установленный 29 октября 2025 года.Рыночный охват Nasdaq 100 значительно расширилсяЗа последние пять торговых сессий объем рынка в рамках индекса Nasdaq 100 заметно вырос, усиливая продолжающийся бычий тренд.Доля акций, торгующихся выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, выросла с 11% и 15% на 27 марта 2026 года до 80% и 62%, соответственно, по состоянию на 17 апреля 2026 года.Аналогичным образом, доля акций, превышающих ключевую 200-дневную скользящую среднюю, выросла с 40% за тот же период до 50%.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной траектории (от 1 до 3 дней) американского индекса CFD Nasdaq 100 и его вспомогательных элементах с точки зрения технического анализа.Индекс Nasdaq 100 снизился, но нашел поддержку на уровне 26,288/142На открытии азиатской сессии в понедельник, 20 апреля 2026 года, индекс упал на 1,1%, поскольку возобновившиеся военные действия в Ормузском проливе привели к тому, что Тегеран атаковал суда и восстановил контроль, что подчеркивает крайне неустойчивый американо–иранский конфликт.В ответ военно-морские силы США атаковали и захватили грузовое судно под иранским флагом в Оманском заливе, что поставило под сомнение прекращение огня, срок действия которого истекает во вторник вечером (по американскому времени).В то время как вице-президент США Джей Ди Вэнс, как ожидается, возглавит очередной раунд мирных переговоров, иранские государственные СМИ сообщают, что никаких планов по участию в них нет. Примечательно, что на момент написания статьи американскому индексу CFD Nasdaq 100 удалось стабилизироваться на уровне своего прежнего исторического максимума в 26 288 пунктов.Динамика цен на американский индекс Nasdaq 100 CFD (аналог фьючерсов Nasdaq 100 E-mini) продолжает колебаться в рамках незначительного восходящего канала, начиная с минимума 7 апреля 2026 года в 23 808 пунктов.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 26,288/26,142, чтобы сохранить незначительную фазу бычьего ускорения до появления следующих промежуточных сопротивлений на отметках 26,776, 27,140 и 27,380.С другой стороны, прорыв и часовое закрытие ниже 26 142 сводят на нет бычий настрой на незначительное коррекционное снижение для повторного тестирования следующей промежуточной поддержки на 25 900/800. Падение ниже 25 800 открывает возможности для более глубокого снижения к среднесрочной ключевой области поддержки 25 215/25 110.Ключевые факторы, поддерживающие краткосрочный бычий тренд на Nasdaq 100С 8 апреля 2026 года его ценовые показатели торговались выше 20-дневных, 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Кроме того, 20-дневная скользящая средняя сейчас формирует потенциальное бычье условие пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних.Часовой индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать бычий импульс выше уровня поддержки для отката на уровне 44.Волновая теория Эллиота предполагает, что недавнее ралли от минимума 2 апреля 2026 года на отметке 23 511, вероятно, рассматривается как второстепенная бычья импульсивная волновая структура третьего уровня с потенциальной конечной зоной на отметках 27 140/27 380 (кластер расширения Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала).