В то время как мир скорбит о смерти королевы Елизаветы II, самого продолжительного британского монарха, теперь будет развернута серия королевских протоколов. Ее величество была обнадеживающей константой во всем мире, который постоянно менялся. Теперь мир будет вспоминать о ее Величестве.
В финансовом мире произойдут некоторые изменения в расписании, но в основном они будут продолжаться. Банк Англии отложил решение комитета по ставке до 22 сентября, в то время как Управление национальной статистики по-прежнему опубликует ключевые данные по ВВП, инфляции, безработице и розничным продажам.
Основным выпуском экономических данных за торговую неделю является отчет по инфляции в США. Если инфляция в США замедлится еще больше в августе, Уолл-стрит может обрести уверенность в том, что ФРС может завершить цикл повышения процентных ставок к концу года. Возможно, преждевременно говорить о том, что ФРС близка к замедлению темпов повышения ставок, но пара более прохладных, чем ожидалось, отчетов по инфляции могут сделать свое дело.
США
Все дело в инфляции, и Уолл-стрит ищет дополнительные признаки ослабления ценового давления. Ожидается, что августовский отчет по инфляции покажет рост цен на 8,1% в годовом исчислении, что будет улучшением по сравнению с темпами в 8,5%, наблюдавшимися в прошлом месяце. Однако базовая инфляция, возможно, не замедляется, и это может сохранить приверженность ФРС к агрессивному ужесточению. Это последний крупный экономический релиз перед заседанием FOMC 21 сентября, на котором большинство экономистов ожидают очередного повышения ставки на 75 базисных пунктов. Другие ключевые данные включают пару региональных опросов ФРС и предварительный отчет о настроениях потребителей за сентябрь.
ЕС
Поскольку до следующего заседания ЕЦБ осталось так много времени, может быть легко немного пренебречь экономическими данными, но на следующей неделе это будет невозможно. Центральный банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов в сентябре и может сделать это снова в следующем месяце. Именно это делает следующую неделю такой интересной. Мы не только получаем пересмотренные данные по инфляции, но и слышим от ряда политиков, включая Кристин Лагард, в минувшие выходные.
Более того, президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен выступит в среду с обращением к Европейскому парламенту о состоянии Европейского союза, на которое инвесторы, несомненно, обратят пристальное внимание.
Великобритания
Страна находится в трауре после кончины королевы Елизаветы II, и в течение следующей недели мало что еще будет иметь значение.
Тем не менее, экономика находится в шатком положении и сталкивается с рецессией, и новый премьер-министр Лиз Трасс будет надеяться, что ее энергетический план значительно смягчится. Но поскольку инфляция все еще находится на ошеломляющем уровне, Банку Англии предстоит большая работа. Решение по ставке было отложено на неделю в свете кончины королевы. Мы получим последнее решение по процентной ставке вместе с последними данными по инфляции, рынку труда, розничным продажам и ВВП.
Россия
Ожидается, что ЦБ РФ снова снизит ставки на следующей неделе, повысив ключевую ставку с 8% до 7,5%. Снижение инфляции и сильный рубль способствовали этому, и за этим могут последовать дальнейшие сокращения.
Южная Африка
Еще одна спокойная неделя с единственным заметным релизом по розничным продажам в среду.
Турция
Подборка экономических данных на следующей неделе, главным из которых будет уровень безработицы. На самом деле, не имеет значения, когда центральный банк продолжает снижать ставки, несмотря на стремительный рост инфляции.
Швейцария
Пролить свет на данные на следующей неделе, единственным релизом будет инфляция PPI. ШНБ, вероятно, снова повысит ставку через пару недель, получив серьезную поддержку в размере 75 базисных пунктов. Учитывая его историю политических сюрпризов, мы не можем сбрасывать со счетов возможность переезда до этого.
Китай
Годовой объем прямых иностранных инвестиций в Китае (с начала года по август) и годовой объем розничных продаж в Китае в августе будут находиться в центре внимания юаня в краткосрочной перспективе. Публикация важных данных по США также окажет значительное влияние на юань, поэтому также важно сосредоточиться на предстоящих данных по индексу потребительских цен США за август. Если данные значительно упадут, это может оказать поддержку юаню в краткосрочной перспективе. Точно так же многое сейчас оценивается в долларах, что вскоре может благоприятствовать неамериканским валютам, если мы увидим пример “покупай слухи, продавай факты”.
Также стоит отметить, что прилагается много усилий для поддержки экономики в период серьезных препятствий для роста, включая карантин из-за ковида. На горизонте могут появиться новые политические сюрпризы.
Ожидается, что председатель КНР Си Цзиньпин встретится с президентом России Путиным на саммите Шанхайской организации сотрудничества в Узбекистане.
Индия
Подборка экономических данных на следующей неделе, наиболее заметными из которых будут инфляция и объем промышленного производства. Первое, в частности, может вскоре позволить РБИ замедлить темпы ужесточения.
Австралия и Новая Зеландия
В четверг будет опубликован отчет по уровню безработицы в Австралии за август. За последние несколько недель глобальное неприятие риска усилилось, что негативно сказалось на чувствительном к риску австралийском долларе. Это, в сочетании с недавними публикациями индекса деловой активности в ряде стран, упавшего ниже уровня 50, также неблагоприятно сказалось на валютах сырьевых товаров.
Недавний индекс цен на сырьевые товары NZ ANZ составил -3,3% м/м, не оправдав ожиданий -1,3% и предыдущего значения -2,2%, после снижения цен на сырьевые товары. ВВП Новой Зеландии за второй квартал будет опубликован в следующий четверг, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе за август будет опубликован в пятницу. Даже если данные окажутся положительными, это может быть лишь краткосрочным позитивом для новозеландского доллара.
Япония
Расхождение между циклом ужесточения политики ФРС и устойчивым подходом Банка Японии продолжает поддерживать доллар по отношению к иене. На этой неделе пара взлетела выше 140, что вызвало шквал комментариев со стороны японских официальных лиц, предупреждающих о возможной реакции. На данный момент, похоже, это только разговоры, и именно поэтому рынки отмахиваются от них. Если публикация экономических данных Японии на следующей неделе будет позитивной, это может оказать краткосрочную поддержку иене.
Сингапур
Неделя с легкими данными, единственным заметным показателем в понедельник стала безработица.
Рынки
Энергия
Цены на нефть восстановились в конце недели после падения более чем на 5% в среду на фоне возобновления опасений по поводу глобального экономического роста. Поскольку политики по всему миру по-прежнему придерживаются ястребиных взглядов в отношении процентных ставок, особенно в США, а Китай блокирует крупные города в своей борьбе с ковидом, перспективы спроса ослабевают.
После столь длительного периода предложения, определяющего цены на сырую нефть, сейчас, похоже, доминирует спрос, и трейдеры ожидают замедления, возможно, даже рецессии в следующем году. Я могу только представить, как ОПЕК+ воспринимает недавние колебания цен, когда ее предупреждения и сокращение токенов, по-видимому, остаются без внимания. Возможно, на повестке дня стоит экстренное заседание перед запланированным на октябрь собранием.
Золото
Золото получило небольшую передышку в среду, так как доходность снизила недавний рост, а доллар обновил свои максимумы. Я не уверен, что нам пока стоит слишком радоваться возрождению золота. Отскок означает, что ключевая поддержка в размере 1680 долларов пока сохраняется, но, учитывая ястребиный настрой центральных банков и огромную неопределенность на рынках, я не уверен, что трейдеры пока готовы отказаться от доллара.
Тем не менее, будет интересно, сможет ли золото катапультироваться обратно выше 1730 долларов, поскольку это говорит о том, что – по крайней мере, в краткосрочной перспективе – оно нашло некоторую поддержку на рынках. Учитывая, что в золоте, возможно, формируется двойное дно, прорыв уровня 1730 долларов может указывать на гораздо более значительное коррекционное движение, даже если долгосрочный тренд все еще очень сильно против него.
Криптовалюты
Это будет напряженная неделя в криптовселенной, поскольку ожидается, что долгожданное слияние Ethereum будет завершено, и многие крипто-авторитеты выступят на семинаре по криптовалютам в Нью-Йорке.
Корреляция биткойна с акциями все еще сохраняется, несмотря на растущий розничный пессимизм. После прорыва ниже уровня в 20 000 долларов многие инвесторы ждут, сможет ли биткойн повторно протестировать летние минимумы.
На предстоящей неделе
Суббота, 10 сентября
- Второй день встречи министров финансов ЕС в Праге.
- Премьер-министр Греции Мицотакис выступает с речью о политических приоритетах
Воскресенье, 11 сентября
- FDI Китая (будут опубликованы на этой неделе)
- Президент США Джо Байден в ознаменование годовщины террористических атак 11 сентября 2001 года
- Парламентские выборы в Швеции.
- В России проходят региональные выборы.
- В южной островной префектуре Японии Окинава проходят губернаторские выборы.
Понедельник, 12 сентября
- Промышленное производство в Индии, индекс потребительских цен
- Промышленное производство в Италии
- Заказы на станки в Японии
- Чистая миграция в Новую Зеландию
- Текущий счет Турции, уровень безработицы
- Промышленное производство Великобритании, индекс услуг, торговый баланс
- Шнабель из ЕЦБ выступает со вступительным словом на ежегодной исследовательской конференции центрального банка.
- Конференция SALT проходит в Нью-Йорке
- Заседание Совета управляющих Международного агентства по атомной энергии в Вене.
Вторник, 13 сентября
- Индекс потребительских цен США, оптимизм малого бизнеса NFIB, ежемесячный бюджетный отчет
- Расходы домашних хозяйств Австралии, доверие потребителей, условия ведения бизнеса
- Китайское среднесрочное кредитование
- Индекс потребительских цен Германии, ожидания опроса ZEW
- Индекс потребительских цен Японии, заказы на оборудование
- Международные резервы Мексики
- Продажи жилья в Новой Зеландии, цены на продукты питания
- Индекс потребительских цен Испании
- Доверие потребителей Таиланда
- Промышленное производство индейки
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- Первичные выборы в Конгресс в Делавэре, Род-Айленде и Нью-Гэмпшире
- Премьер-министр Великобритании Трасс отвечает на вопросы в Палате общин.
- Бюро переписи населения США публикует статистику доходов, бедности и медицинского страхования за 2021 год.
- В Нью-Йорке открывается 77-я Генеральная Ассамблея ООН
Среда, 14 сентября
- Индекс потребительских цен США
- Промышленное производство в еврозоне
- Промышленное производство Гонконга, PPI
- Торговля Индией, оптовые цены
- Израильская торговля
- Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей, торговый баланс
- Денежные переводы Филиппин за рубеж
- Банк Новой Зеландии
- Розничные продажи в Южной Африке
- Индекс потребительских цен Великобритании, индекс розничных цен, цены на заводскую продукцию, индекс цен на жилье
- Отчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОС
- Ожидается, что Председатель КНР Си Цзиньпин посетит Казахстан с государственным визитом.
- Президент Европейской комиссии фон дер Ляйен выступает с речью о состоянии Союза в Страсбурге.
- Виллерой из ЕЦБ читает ежегодную лекцию МВФ о центральном банке Мишеля Камдессю.
- The Business Roundtable публикует свой ежеквартальный индекс экономических перспектив генерального директора.
Четверг, 15 сентября
- Товарно-материальные запасы предприятий США, промышленное производство, розничные продажи, первичные заявки на пособие по безработице, промышленное производство
- Промышленное производство в Китае, инвестиции в основной капитал и розничные продажи.
- Безработица в Австралии, потребительские инфляционные ожидания
- Продажа существующего жилья в Канаде
- Индекс потребительских цен Франции
- BoP Индии
- Индекс потребительских цен Израиля
- Торговля Японии, индекс третичного сектора, экономический обзор Bloomberg
- ВВП Новой Зеландии, индекс деловой активности
- Индекс потребительских цен Польши
- Решение Банка Англии по ставке: Ожидается повышение ставок либо на половину пункта, либо на три четверти пункта.
- Ожидается, что председатель КНР Си Цзиньпин встретится с российским лидером Путиным в Узбекистане. Путин также может поговорить с президентом Турции Эрдоганом.
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает с программной речью на ежегодной Международной конференции в Лиссабоне.
- Ожидается, что обновление программного обеспечения блокчейна Ethereum, так называемое слияние, произойдет на этой неделе
Пятница, 16 сентября
- Потребительские настроения Мичиганского университета США, потоки ТИЦ
- Строительство жилья в Канаде начинается
- Продажи жилья в Китае, инвестиции в недвижимость, розничные продажи, промышленное производство, основные средства, опрошенный уровень безработицы
- Индекс потребительских цен еврозоны, регистрация новых автомобилей
- Индекс потребительских цен Италии, торговый баланс
- Продажи в универмагах Японии
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Новой Зеландии
- Решение по ставке в России: Ожидается снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 7,50%
- Внутренний ненефтяной экспорт Сингапура, экспорт электроники
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты, продажа автомобилей
- Рен из ЕЦБ выступает с программной речью на совместной конференции Банка Финляндии и Центра исследований экономической политики на тему “Денежно-кредитная политика в эпоху после пандемии”.
- Встреча военных руководителей НАТО в Эстонии
- Обновление Суверенного рейтинга:
- Бельгия (Fitch)
- Исландия (Fitch)
- Бельгия (S&P)
- Испания (S&P)
- Европейский союз (Moody's)
- Греция (Moody's)
- Греция (DBRS)
Индекс S&P 500 вырос на 0,3% в четверг, 10 июля, закрывшись на новом рекордном уровне в 6280 пунктов. Однако на азиатской сессии бычий импульс угас: фьючерсы на индексы S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini упали на 0,3% на фоне возобновившихся опасений по поводу тарифов.Трамп усиливает напряженность в торговле с КанадойПрезидент США Трамп объявил о повышении тарифов на канадский импорт до 35% с нынешних 25%, которое вступит в силу 1 августа. Это касается канадских товаров, не подпадающих под действие торгового соглашения USMCA. Он также намекнул, что базовая тарифная ставка для всех торговых партнеров США может вырасти с 10% до 15-20%.Азиатские фондовые индексы растут в надежде на стимулирующие меры со стороны КитаяФондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном проигнорировали тарифные угрозы США, поддержанные сообщениями о том, что Китай может обнародовать новый план стимулирования, нацеленный на его находящийся в тяжелом положении сектор недвижимости. По слухам, политическое совещание высокого уровня, которое состоится на следующей неделе, станет зеркальным отражением Центральной конференции по работе в городах в 2015 году, которая стимулировала расходы на инфраструктуру и городское развитие.Hang Seng и STI увеличивают прибыль, Nikkei отстаетГонконгский индекс Hang Seng подскочил на 1,7% до четырехмесячного максимума, впервые с 24 июня превысив 20-дневную скользящую среднюю. Сингапурский индекс Straits Times вырос на 0,4%, достигнув пятого рекордного уровня подряд, приблизившись к психологическому уровню в 4100 пунктов. Напротив, японский Nikkei 225 упал на 0,2%.Валютный рынок смешался; доллар США вырос по отношению к японской иене и канадскому долларуНа сегодняшней азиатской сессии доллар США укрепился больше всего по отношению к японской иене (-0,4%) и канадскому доллару (-0,3%). Между тем, австралийский доллар оставался стабильным, пара AUD/USD оставалась выше своей 20-дневной скользящей средней поддержки в районе 0,6540.Золото дорожает третий день, несмотря на укрепление доллараЗолото (XAU/USD) бросило вызов укрепившемуся доллару, поднявшись на 0,5% в течение дня третий раз подряд. Сохраняющиеся опасения по поводу тарифов оказали поддержку, подтолкнув цены к ключевому промежуточному уровню сопротивления в 3360 долларов США.Пара AUD/USDНедавнее движение пары AUD/USD вверх, наблюдаемое с этого вторника, является незначительным колебательным минимумом 8 июля на отметке 0,6485, и ее возвращение выше 20-дневной скользящей средней. Эти наблюдения позволяют предположить, что незначительное коррекционное снижение с максимума 1 июля до минимума 8 июля, скорее всего, закончилось.Кроме того, часовой индикатор RSI momentum сумел совершить отскок прямо к параллельной восходящей поддержке и уровню 50, что указывает на восстановление бычьего импульса.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 0.6540, и преодоление уровня выше 0.6600 увеличивает шансы на новую бычью импульсивную последовательность движений вверх, чтобы увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на отметках 0.6630/6645 и 0.6690/6700 (расширение Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала).Однако неспособность удержаться на отметке 0,6540 сводит на нет бычий настрой на то, что пара вернется к следующим ближайшим уровням поддержки 0,6510 (также 20-дневная скользящая средняя) и 0,6480 (также 50-дневная скользящая средняя). 
Неделя для британского фунта продолжает оставаться спокойной. На европейской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1,3530, снизившись за день на 0,30%.Экономика Великобритании сокращается в маеВеликобритания завершила неделю на понижательной ноте, поскольку ВВП сократился в мае на 0,1% м/м. Это произошло после снижения на 0,3% в апреле и не соответствовало прогнозируемому значению в 0,1%. Снижение было вызвано снижением производства на 1% и сокращением строительства на 0,6%, что компенсировало рост на 0,1% в сфере услуг.Сокращение ВВП в апреле и мае указывает на слабый рост во втором квартале после впечатляющего прироста на 0,7% в первом квартале. Экономическая ситуация остается неопределенной, и Банк Англии прогнозирует слабый рост на уровне 1% в 2025 году. Губернатор Бейли заявил, что ставка будет “постепенно снижаться”, но не намекнул на сроки следующего снижения.Слабые данные по ВВП подтверждают необходимость снижения ставки в августе, даже несмотря на то, что общая инфляция составляет 3,4%, а базовая - 3,5%, что значительно выше целевого показателя Банка Англии в 2%. Денежные рынки прогнозировали снижение ставки на четверть пункта в августе до 80%, что снизило бы процентную ставку по наличным средствам до 4,0%.Ранее на этой неделе Банк Англии опубликовал отчет о финансовой стабильности, в котором отметил, что перспективы экономического роста Великобритании на предстоящий год “немного слабее и неопределеннее”. Банк обратил внимание на тарифы президента Трампа и конфликт на Ближнем Востоке. Великобритания недавно подписала торговое соглашение с США, но некоторые тарифы на британскую продукцию остаются в силе.Техническая пара GBP/USDПара GBP/USD тестирует поддержку на уровне 1,3534. Ниже находится поддержка на уровне 1,3491Следующие линии сопротивления - 1.3577 и 1.3620 
Протокол заседания ФРС по вопросам политики от 17-18 июня, опубликованный в 14:00 по восточному времени, мало что изменил в представлении о будущих решениях по денежно-кредитной политике.Рынки прогнозируют, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки 30 июля и в своем решении от 17 сентября впервые снизит ставку в 2025 году.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: основные выводыЕдиногласно проголосовав за сохранение ставки по федеральным фондам на уровне 4,25-4,50%, протокол подтвердил опасения ФРС по поводу инфляции, вызванной тарифами, хотя и признал, что неопределенность в отношении общих экономических перспектив “уменьшилась, но остается повышенной”.Хотя прогнозы снижения ставки в июле остаются практически неизменными, протокол заседания проливает свет на расхождения во мнениях политиков о том, насколько мягкой должна быть политика ФРС в течение текущего цикла смягчения“Большинство участников оценили, что некоторое снижение целевого диапазона ставки по федеральным фондам в этом году, вероятно, было бы уместным, отметив, что повышательное давление на инфляцию со стороны тарифов может быть временным или умеренным, что среднесрочные и долгосрочные инфляционные ожидания остаются хорошо зарекомендовавшими себя, или что некоторое ослабление экономической активности и рабочей силы могут возникнуть рыночные условия”.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: большинство ожидает снижения ставки в этом годуВ двух словах, в настоящее время среди политиков ФРС существуют три направления, хотя и с разной степенью популярности:Большинство политиков считают, что по крайней мере некоторое снижение ставки по федеральным фондам является вероятным и целесообразным до конца года, ссылаясь на временное влияние тарифов на инфляцию, а долгосрочные инфляционные тенденции остаются “хорошо закрепленными”.Некоторые политики считают, что наиболее правильным решением было бы не снижать ставку по федеральным фондам до конца года, отмечая, что инфляция остается стабильной и, что немаловажно, превышает целевой уровень в 2%.Несколько политиков поддерживают снижение ставки по федеральным фондам уже на следующем заседании, если “данные будут соответствовать ожиданиям”Учитывая, что последние данные о тарифах Трампа снова попали в заголовки газет ранее на этой неделе, опубликованный сегодня протокол июньского заседания Федеральной резервной системы, возобновляющий опасения по поводу инфляции, вызванной тарифами, возможно, был бы более уместным.В своем отчете ФРС указала на потенциальную возможность того, что тарифы нарушат цепочки поставок и повлияют на производительность. ФРС также поставила под сомнение согласованность последних данных по экспорту, сделав вывод о том, что тарифы и их краткосрочное влияние на экспорт "мутят воду", которая в противном случае позволила бы Федеральной резервной системе более прямолинейно снижать ставки.Оставаясь верными своей политике "поживем-увидим" на протяжении большей части этого года, уверяя, что будущие решения будут приниматься только на основе данных, большинство из них не удивятся тому, что Федеральная резервная система проявляет осторожность.При рассмотрении последних событий в сфере торговли в США, связанных с продлением сроков введения тарифов до 1 августа, опасения, высказанные в протоколе заседания ФРС, теперь в некоторой степени оправдываются, и это дает ФРС дополнительные основания для отсрочки снижения ставок, если они того пожелают.Протокол заседания ФРС от 17-18 июня: инфляция остается выше целевого уровня в 2%.Как и следовало ожидать, протокол заседания подтвердит, что Федеральная резервная система, похоже, менее обеспокоена тенденцией к снижению инфляции и больше обеспокоена тем, что она остается выше целевого уровня в 2%, упоминая недавние данные PCE.Упоминаемая как “несколько завышенная” как в непосредственном заявлении о политике, так и в протоколе, формулировка, касающаяся инфляции, подчеркивает сохраняющуюся обеспокоенность, особенно по сравнению с более комплиментарными комментариями о текущих показателях занятости в США.Содержащееся в отчете описание рынка труда как “стабильного”, а безработицы как “низкой” позволяет предположить, что в условиях вакуума последние данные по рынку труда подтверждают идею снижения ставок. 
Вторая по величине криптовалюта в течение последних двух недель демонстрировала устойчивый рост после того, как во время израильско-иранской войны наблюдались интенсивные продажи, в результате чего ее цены приблизились к отметке в 2000 долларов, но с тех пор наблюдается медленное, но сильное ралли, что дает толчок для дальнейшего продолжения.Некоторое время крипторынки не меняли своего направления, но это не значит, что нет доступных возможностей – диапазоны дают возможность рынкам остыть и подготовиться к дальнейшим движениям, одновременно консолидируя объем по цене.Теория рынка подразумевает, что чем в большей степени цены находятся в равновесии (в пределах диапазона), тем более прочен якорь ценности для всех участников.Поскольку криптовалюты консолидируются на гораздо более высоком уровне, чем в предыдущие годы, это свидетельствует об устойчивости криптовалютных рынков и повышает доверие к традиционным инвесторам, которые могут начать вкладывать больше средств.Например, с середины мая 2025 года биткойн консолидировался в диапазоне от 100 000 до 110 000 долларов - несмотря на то, что многим игрокам была предоставлена возможность зафиксировать свою прибыль, рынки не восстановились. Диапазоны также предоставляют возможности для скальперов, которые могут попытаться торговать на максимумах и минимумах.То же самое касается Ethereum, который держится на уровне от 2350 до 2750 долларов уже почти два месяца, и, несмотря на то, что эти цены не слишком близки к ETH Эфира, он по-прежнему консолидируется на относительно высоком уровне, особенно после интенсивных распродаж в первом квартале 2025 года.Что ждет Ethereum после почти 2-месячной консолидации?Дневной график показывает неплохую консолидацию с двумя пробоями – может случиться так, что пробои приведут к тому, что игроки окажутся в ловушке за пределами уровней консолидации и создадут движение по другую сторону диапазона.Скачок вверх в середине июня привел к откату вниз к минимумам в 2174 доллара всего через несколько дней.Однако с тех пор, как покупатели начали активно использовать 50-дневную скользящую среднюю в качестве поддержки для продолжения покупок. поскольку импульс не слишком быстро растет (из-за скорости и последовательности покупок), начинают складываться условия для прорыва вверх.Сильная свеча на покупку выше максимумов диапазона 2750 была бы необходима для подтверждения гипотезы, поскольку диапазон может сохраняться до тех пор, пока не подтвердится обратное.Следите за настроениями в других криптовалютах, в частности, в альткоинах, чтобы определить, как движутся игроки на рынке криптовалют.4-часовые свечи также указывают на устойчивую динамику, однако важно будет определить, как покупатели отреагируют на растущую перекупленность на более коротком таймфрейме.4-часовая скользящая средняя 50 также сопровождает тренд, образуя не слишком крутую и стабильную линию тренда, сформировавшуюся после военных минимумов.Цены должны будут удержаться выше среднего уровня в 2570 долларов, чтобы подняться выше максимумов диапазона в 2750 долларов – Июньские максимумы подделок находятся на уровне 2880 долларовПроверка ETHBTCETH, превосходящий Биткоин по показателям, необходим для того, чтобы другие альткоины продолжали расти, как это было в прошлых циклах, что стало бы еще одним признаком стабильности криптовалютных рынков.После провала вниз ETHBTC возвращается в свой диапазон, но ему все еще необходимо преодолеть средний уровень 2,46%, прежде чем появятся новые бычьи признаки. 
Китайские фондовые индексы могут достичь самого высокого уровня за последние три года, поскольку инвесторы надеются на новые шаги по борьбе с дефляцией и стимулированию экономики. Тем временем цены на медь в Лондоне упали после того, как президент Дональд Трамп опубликовал новое предупреждение о тарифах.Обзор азиатских рынковСводный индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 0,4%, достигнув самого высокого уровня в этом году и лучшего закрытия с января 2022 года. Индекс CSI 300, ключевой показатель китайских акций, также достиг самого высокого уровня закрытия с декабря. Данные показали, что цены на промышленные товары в Китае продолжают падать уже 33-й месяц подряд, но потребительские цены неожиданно выросли в июне.Что касается других новостей, то азиатские фондовые индексы немного снизились на 0,1%, поскольку инвесторы избегали рискованных шагов после того, как Трамп усилил напряженность в торговле.Слабая инфляция в Китае вынуждает политиков вводить дополнительные стимулирующие меры, чтобы разорвать порочный круг падения цен, прибылей и зарплат. Инвесторы теперь ожидают от июльского заседания Политбюро в Пекине более сильной экономической поддержки после недавних усилий по сокращению избыточных производственных мощностей.РБНЗ приостанавливает снижение процентной ставки, новозеландский доллар падает к двухнедельным минимумамНовозеландский доллар упал до 0,598, почти до двухнедельного минимума, после того, как Резервный банк Новой Зеландии приостановил снижение процентной ставки, но намекнул на дальнейшее снижение, если инфляция замедлится.Центральный банк сохранил процентную ставку на уровне 3,25% после шести снижений с августа 2024 года. Он проявляет осторожность из-за 2,5%-ной внутренней инфляции и напряженности в мировой торговле, которые могут привести к росту цен.Тем не менее, банк ожидает дальнейшего снижения ставок, если инфляция замедлится, и рынки прогнозируют, что в этом году произойдет, по крайней мере, еще одно снижение в связи со слабостью экономики.Открытие торгов в ЕвропеЕвропейские фондовые индексы выросли в среду, чему способствовали акции оборонных компаний, поскольку инвесторы следили за прогрессом в торговой сделке между США и ЕС.Индекс STOXX 600 вырос на 0,2% до 546,94 пункта. Акции оборонных компаний выросли на 1,1%, банков - почти на 1%, а акции энергетических компаний выросли на 0,8%.Президент Трамп намекнул на то, что вскоре объявит экспортные тарифы ЕС, в то время как, по сообщениям, участники переговоров с ЕС близки к заключению соглашения о более высоких тарифах, чем в Великобритании.Акции EssilorLuxottica подскочили на 5,1% после того, как Meta, как сообщается, приобрела 3% акций компании.На валютном рынке доллар вырос на 0,1% до 146,75 иены, достигнув ранее 147,19 иены за неделю, что является максимальным показателем с декабря. Япония, сильно зависящая от экспорта, по-прежнему далека от заключения торговой сделки, а ее валюта находится под давлением, поскольку переговоры заходят в тупик и внимание переключается на предстоящие выборы.Курс евро остался на прежнем уровне 1,171, поскольку ЕС надеется избежать введения пошлин в США и добиться освобождения от базовой ставки в 10%. Индекс доллара остался на прежнем уровне 97,60, в то время как британский фунт вырос до 1,36. Новозеландский доллар также немного вырос до 0,60.Сырьевые товарыЧто касается сырьевых товаров, то цены на нефть восстановились после снижения в выходные.Золото в течение ночи испытывало трудности и не смогло удержаться выше отметки в 3300 долларов за унцию, поскольку оптимизм в отношении торговых сделок растет. Вчера Всемирный совет по золоту опубликовал интересные данные, которые показали, что мировые центральные банки продолжают активно скупать золото.Чистые закупки золота центральными банками мира в мае достигли 20 тонн, что является максимальным показателем за последние 3 месяца. Это 24-я ежемесячная чистая покупка золота подряд.За последний год центральные банки покупали в среднем 27 тонн золота в месяц.Экономический календарьСудя по экономическому календарю, он остается спокойным. Главными событиями дня станут комментарии представителей Центральных банков, в том числе ЕЦБ и Банка Англии.Позже в тот же день мы опубликуем протокол заседания ФРС, поскольку администрация Трампа продолжает публично оказывать давление на ФРС с целью снижения ставок.Учитывая ограниченный объем публикуемых данных, я ожидаю, что разговоры о тарифах и торговых сделках будут доминировать сегодня и в течение большей части предстоящей недели.DAXС технической точки зрения, сегодня утром DAX двигался вверх на фоне оптимизма в отношении того, что ЕС заключит сделку с администрацией Трампа.В настоящее время DAX торгуется выше предыдущего максимума диапазона на отметке 24330. Закрытие дневной свечи выше этого уровня может привести к дальнейшему росту.На данный момент "быки", похоже, контролируют ситуацию, поскольку торговые переговоры продолжаются.Откат к отметке 24330 может предоставить потенциальным "быкам" возможности для длинных позиций на внутридневной основе. Однако я хотел бы предупредить, что без закрытия дневной свечи выше диапазона (выделенной красной/розовой зоны) может произойти откат к отметке 24000.Поддержка240002372723471Сопротивление244792450024750 
Аналитика по СеребруМеталлы демонстрируют высокие показатели за несколько лет, что в значительной степени обусловлено снижением курса национальной валюты после COVID. Широкое использование мер количественного смягчения (QE) и увеличение балансов центральными банками оказывают давление на фиатные валюты, оказывая существенное влияние на драгоценные металлы.Напротив, глобальный цикл повышения процентных ставок в 2022 году помог частично восстановить покупательную способность фиатных валют, временно ограничив рост цен на металлы, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики сдерживало инфляционные ожидания, но этот эффект ослаб, поскольку процентные ставки начали снижаться во всем мире с их максимальных значений в 2023 году.Аналогичный период пришелся на период с 2004 по 2011 год, когда золото подорожало примерно с 400 долларов до максимума в 1880 долларов за унцию, чему способствовало первое количественное смягчение после мирового финансового кризиса 2008 года.Золото более чем удвоило свою стоимость с минимумов октября 2022 года и потянуло вверх другие драгоценные металлы, такие как платина, палладий или серебро.Серебро двигалось по аналогичной траектории, поднявшись с 6 долларов до исторического максимума в 49,80 доллара, после чего в последующие годы снизилось. Эта коррекция была частично вызвана реакцией предложения, поскольку горнодобывающие компании увеличили добычу в ответ на резкий рост цен.В настоящее время драгоценный металл торгуется в диапазоне 2012 года (от 27 до 37 долларов) после того, как он поднялся с предыдущего диапазона от 15 до 27 долларов в 2020-2023 годах.На месячном графике цены, похоже, приближаются к перекупленности, однако RSI еще не достигнут, и последние несколько месяцев покупок оказали сильное влияние на продолжающийся тренд.В настоящее время металл формирует предпосылки для месячного восходящего канала, указывая на потенциальное сопротивление в районе 41 доллара, но для этого ему сначала нужно преодолеть максимумы 2012 года в 37,50 долларов.Более низкие таймфреймы дают больше ясности о том, как происходит текущее импульсивное движение вверх – сильный толчок с минимумов в 24 доллара в феврале 2024 года привел к тому, что металл поднялся до 32 долларов, прежде чем откатиться и сформировать продолжающийся более крутой недельный канал.День освобождения вызвал резкую распродажу с 34 до 28 долларов, прежде чем общее восстановление рынка и отток долларов привели к тому, что цены достигли десятилетних максимумов.Цены в значительной степени консолидировались с момента достижения израильско-иранских максимумов в 37,31 доллара, что привело RSI от перекупленности к текущим нейтральным уровням – поскольку 20-дневная скользящая средняя наконец-то достигла своего уровня, осталось посмотреть, воспользуются ли покупатели этой технической поддержкой для создания еще одного импульсивного движения.Серебро укрепляется в диапазоне от 35 до 37 долларов за 2 доллара, особенно после того, как израильско-иранская война породила новый спрос на безопасные активы, и серебро, несмотря на то, что оно не является основным активом для обеспечения безопасности полетов, все еще может рассматриваться в качестве такового.На 4-часовом графике можно увидеть интересную закономерность, поскольку продажи на открытии недели только что остановились на 50-периодной скользящей средней, близкой к середине диапазона.Неспособность восстановить нижнюю часть диапазона существенно повышает вероятность прорыва вверх.Тем временем, цены должны будут, по крайней мере, удержаться на минимумах этой недели в 36,15 доллара.УровниУровни поддержки:Ближайшая поддержка - 36,40 доллара за среднюю 50Последние минимумы колебания от $35 до $35,50 + 4-часовая скользящая средняя 200Уровни сопротивления:От $37 до $37,50 (максимумы 2012 года)Потенциальное сопротивление от $38 до $38,5 (расширение Фибоначчи)Потенциальное сопротивление + максимум недельного канала от $39 до $40 (расширение Фибоначчи на 1,618) 
Австралийский доллар восстанавливается после нескольких недель укрепления, поддерживаемый оптимизмом широкого рынка и ослаблением опасений по поводу тарифов, которые повысили настроения в отношении глобального экономического роста, что, как правило, является благоприятным фоном для австралийского доллара и других валют, привязанных к сырьевым товарам.Экономика Австралии остается устойчивой, уровень безработицы держится на уровне около 4,1%. Однако Резервный банк Австралии (РБА) ожидает, что к концу года этот показатель будет постепенно увеличиваться, что усиливает необходимость дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.Учитывая это, рынки в целом ожидают снижения ставки на 25 б.п. на предстоящем заседании РБА (текущие 3,85%, как ожидается, вырастут до 3,60%). Несмотря на то, что этот шаг в значительной степени рассчитан, сюрпризы остаются возможными, особенно учитывая, что инфляция, хотя и замедляется, может быть вновь спровоцирована тарифами Трампа на китайские товары, которые могут попасть в Австралию по торговым каналам.Динамика австралийского доллара обусловлена не только внутренними факторами. Следите за курсом доллара США, который восстанавливается в начале недели, а также за экономической динамикой Китая. Любое замедление роста в Поднебесной — главном торговом партнере Австралии — может оказать давление на австралийский доллар, хотя текущие данные пока не отражают такой слабости.Решение по процентной ставке будет принято вечером в 00:30 утра по восточному времени.Анализ мультивременного графика австралийского доллараНисходящий тренд 2024 года был встречен резким отскоком, поскольку покупатели австралийских долларов (и продавцы долларов США) укрепились, особенно после распродажи в День освобождения и последующего V-образного отскока.Цены приближаются к продолжительному нисходящему тренду, за которым важно следить – структурные изменения приводят к оттоку доллара США, но время покажет, достаточно ли силен этот эффект для прорыва австралийского доллара. Несмотря на сокращения, пока экономика Австралии остается сильной, эта идея может постепенно реализовываться.Цены консолидируются в течение недели, зависая между 20-недельной скользящей средней, выступающей в качестве поддержки (0,6386), и 200-недельной скользящей средней, выступающей в качестве долгосрочного сопротивления на отметке 0,6718, в двух полных точках от текущих цен.Цены вернулись к восходящему дневному тренду, который начал формироваться в марте, при этом многочисленные касания верхней и нижней границ подтверждают силу такого тренда.Однако тенденции, как правило, меняются в зависимости от ключевых событий, таких как завтрашнее решение по ставке; до тех пор, пока текущие ожидания снижения не окажутся неожиданными, игрокам не следует ожидать какого–либо внезапного прорыва - следите за своими уже существующими заявками, которые могут быть вызваны растущей волатильностью в случае неожиданности!Дневные уровни для наблюденияУровни сопротивления:Дневное сопротивление от 0,6670 до 0,6740Верхняя граница восходящего канала 0,6655Последние максимумы колебания 0,6580Уровни поддержки:Психологический уровень 0,650,6475 Скользящая средняя 50 и нижняя граница каналаДневная поддержка 0,63-0,64Краткосрочный импульс пары AUDUSD становится слегка медвежьим, поскольку 50-часовая скользящая средняя пробила 200-дневную скользящую среднюю, однако технические данные могут быть не такими сильными, поскольку рынки приближаются к решению по ставке овернайт.Тем не менее, сильные данные по США, опубликованные на прошлой неделе, привели к сильному развороту, который застопорился на ближайших минимумах 0,64864 – ключевом уровне для немедленного анализа силы.Импульс вернулся ближе к нейтральному уровню после достижения двойного дна в RSI и повторного появления некоторых продавцов доллара.В качестве ближайшего сопротивления обратите внимание на зону слияния 0,6550 скользящей средней и дальнейшую реакцию восходящего тренда на максимумы прошлой недели. 
Несмотря на то, что президент США Трамп опубликовал 14 новых тарифных писем в понедельник, 7 июля, азиатские фондовые рынки не оправдали ожиданий. В отличие от резкой распродажи, последовавшей за объявлением тарифов в “День освобождения” 1 апреля, региональные индексы выросли, многие из них достигли трех-пятидневных максимумов в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии.Большинство фондовых рынков Азии растут, несмотря на новые предупреждения США о тарифахРеакция рынка свидетельствует о растущем скептицизме по поводу решительных действий Белого дома в отношении тарифных угроз. В то время как в письмах указывались тарифные ставки в диапазоне от 25% до 40% на экспорт из Японии, Южной Кореи, Южной Африки и ряда стран Юго-Восточной Азии (например, Малайзии, Таиланда, Индонезии, Камбоджи, Мьянмы и Лаоса), Трамп продлил срок действия тарифов с 9 июля до 1 августа и даже намекнул на дальнейшее продление для завершения торговых переговоров.Европейские фондовые рынки превзошли американскиеГонконгский индекс Hang Seng вырос на 0,7%, а сингапурский Straits Times продолжил свой рекордный рост, поднявшись на 0,6% до исторического внутридневного максимума в 4057 пунктов. Южнокорейский KOSPI 200 вырос на 2%, в то время как японский Nikkei 225 вырос на 0,4%.Между тем, европейские фондовые рынки показали лучшие результаты, чем американские. Поскольку Европа была избавлена от последнего раунда тарифных писем и сообщений о возможном заключении торгового соглашения между США и ЕС на этой неделе, немецкий DAX вырос на 1,2%, достигнув четырехдневного максимума. Напротив, индекс S&P 500 упал на 0,8%, сократив предыдущие потери на 1,25%. Фьючерсы на американские акции показали умеренное восстановление в Азии: электронные индексы S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,1% и 0,2% соответственно.Валютные рынки смешались, так как австралийский доллар восстановился на фоне неожиданного заявления РБАСитуация на валютных рынках была неоднозначной. Австралийский доллар возглавил рост, поднявшись на 0,7%, за ним следуют новозеландский доллар (+0,4%) и евро (+0,2%), в то время как японская иена ослабла на 0,1%.Пара AUD/USD продемонстрировала бычий разворот, восстановив свою 20-дневную скользящую среднюю на отметке 0,6520 в качестве поддержки. Хотя трейдеры ожидали снижения ставки РБА на 25 базисных пунктов, центральный банк сохранил ставки на прежнем уровне в 3,5%, сославшись на неопределенность, связанную с торговлей, и решив отслеживать условия, прежде чем действовать.Недавнее незначительное коррекционное снижение на 4% по гонконгскому индексу CFD 33 (аналогичному фьючерсу на индекс Hang Seng) с максимума 25 июня до минимума 4 июля, наблюдавшееся недавно, скорее всего, закончилось. Гонконгский индекс CFD 33 сейчас, вероятно, находится в процессе потенциального нового импульсивного роста в рамках своей среднесрочной фазы восходящего тренда.Часовой индикатор RSI momentum сформировал бычью дивергенцию в виде области перепроданности и организовал прорыв бычьего импульса в понедельник, 7 июля.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 23 690, чтобы увидеть следующие промежуточные уровни сопротивления на отметках 24 270, 24 490 и 24 850.С другой стороны, неспособность удержаться на отметке 23 690 сводит на нет бычий настрой на снижение к следующей поддержке на отметке 23 450 (также 50-дневной скользящей средней), и только прорыв ниже нее приведет к более глубокому коррекционному снижению, которое на первом этапе выявит следующую промежуточную поддержку на отметке 23 060.