В то время как мир скорбит о смерти королевы Елизаветы II, самого продолжительного британского монарха, теперь будет развернута серия королевских протоколов. Ее величество была обнадеживающей константой во всем мире, который постоянно менялся. Теперь мир будет вспоминать о ее Величестве.
В финансовом мире произойдут некоторые изменения в расписании, но в основном они будут продолжаться. Банк Англии отложил решение комитета по ставке до 22 сентября, в то время как Управление национальной статистики по-прежнему опубликует ключевые данные по ВВП, инфляции, безработице и розничным продажам.
Основным выпуском экономических данных за торговую неделю является отчет по инфляции в США. Если инфляция в США замедлится еще больше в августе, Уолл-стрит может обрести уверенность в том, что ФРС может завершить цикл повышения процентных ставок к концу года. Возможно, преждевременно говорить о том, что ФРС близка к замедлению темпов повышения ставок, но пара более прохладных, чем ожидалось, отчетов по инфляции могут сделать свое дело.
США
Все дело в инфляции, и Уолл-стрит ищет дополнительные признаки ослабления ценового давления. Ожидается, что августовский отчет по инфляции покажет рост цен на 8,1% в годовом исчислении, что будет улучшением по сравнению с темпами в 8,5%, наблюдавшимися в прошлом месяце. Однако базовая инфляция, возможно, не замедляется, и это может сохранить приверженность ФРС к агрессивному ужесточению. Это последний крупный экономический релиз перед заседанием FOMC 21 сентября, на котором большинство экономистов ожидают очередного повышения ставки на 75 базисных пунктов. Другие ключевые данные включают пару региональных опросов ФРС и предварительный отчет о настроениях потребителей за сентябрь.
ЕС
Поскольку до следующего заседания ЕЦБ осталось так много времени, может быть легко немного пренебречь экономическими данными, но на следующей неделе это будет невозможно. Центральный банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов в сентябре и может сделать это снова в следующем месяце. Именно это делает следующую неделю такой интересной. Мы не только получаем пересмотренные данные по инфляции, но и слышим от ряда политиков, включая Кристин Лагард, в минувшие выходные.
Более того, президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен выступит в среду с обращением к Европейскому парламенту о состоянии Европейского союза, на которое инвесторы, несомненно, обратят пристальное внимание.
Великобритания
Страна находится в трауре после кончины королевы Елизаветы II, и в течение следующей недели мало что еще будет иметь значение.
Тем не менее, экономика находится в шатком положении и сталкивается с рецессией, и новый премьер-министр Лиз Трасс будет надеяться, что ее энергетический план значительно смягчится. Но поскольку инфляция все еще находится на ошеломляющем уровне, Банку Англии предстоит большая работа. Решение по ставке было отложено на неделю в свете кончины королевы. Мы получим последнее решение по процентной ставке вместе с последними данными по инфляции, рынку труда, розничным продажам и ВВП.
Россия
Ожидается, что ЦБ РФ снова снизит ставки на следующей неделе, повысив ключевую ставку с 8% до 7,5%. Снижение инфляции и сильный рубль способствовали этому, и за этим могут последовать дальнейшие сокращения.
Южная Африка
Еще одна спокойная неделя с единственным заметным релизом по розничным продажам в среду.
Турция
Подборка экономических данных на следующей неделе, главным из которых будет уровень безработицы. На самом деле, не имеет значения, когда центральный банк продолжает снижать ставки, несмотря на стремительный рост инфляции.
Швейцария
Пролить свет на данные на следующей неделе, единственным релизом будет инфляция PPI. ШНБ, вероятно, снова повысит ставку через пару недель, получив серьезную поддержку в размере 75 базисных пунктов. Учитывая его историю политических сюрпризов, мы не можем сбрасывать со счетов возможность переезда до этого.
Китай
Годовой объем прямых иностранных инвестиций в Китае (с начала года по август) и годовой объем розничных продаж в Китае в августе будут находиться в центре внимания юаня в краткосрочной перспективе. Публикация важных данных по США также окажет значительное влияние на юань, поэтому также важно сосредоточиться на предстоящих данных по индексу потребительских цен США за август. Если данные значительно упадут, это может оказать поддержку юаню в краткосрочной перспективе. Точно так же многое сейчас оценивается в долларах, что вскоре может благоприятствовать неамериканским валютам, если мы увидим пример “покупай слухи, продавай факты”.
Также стоит отметить, что прилагается много усилий для поддержки экономики в период серьезных препятствий для роста, включая карантин из-за ковида. На горизонте могут появиться новые политические сюрпризы.
Ожидается, что председатель КНР Си Цзиньпин встретится с президентом России Путиным на саммите Шанхайской организации сотрудничества в Узбекистане.
Индия
Подборка экономических данных на следующей неделе, наиболее заметными из которых будут инфляция и объем промышленного производства. Первое, в частности, может вскоре позволить РБИ замедлить темпы ужесточения.
Австралия и Новая Зеландия
В четверг будет опубликован отчет по уровню безработицы в Австралии за август. За последние несколько недель глобальное неприятие риска усилилось, что негативно сказалось на чувствительном к риску австралийском долларе. Это, в сочетании с недавними публикациями индекса деловой активности в ряде стран, упавшего ниже уровня 50, также неблагоприятно сказалось на валютах сырьевых товаров.
Недавний индекс цен на сырьевые товары NZ ANZ составил -3,3% м/м, не оправдав ожиданий -1,3% и предыдущего значения -2,2%, после снижения цен на сырьевые товары. ВВП Новой Зеландии за второй квартал будет опубликован в следующий четверг, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе за август будет опубликован в пятницу. Даже если данные окажутся положительными, это может быть лишь краткосрочным позитивом для новозеландского доллара.
Япония
Расхождение между циклом ужесточения политики ФРС и устойчивым подходом Банка Японии продолжает поддерживать доллар по отношению к иене. На этой неделе пара взлетела выше 140, что вызвало шквал комментариев со стороны японских официальных лиц, предупреждающих о возможной реакции. На данный момент, похоже, это только разговоры, и именно поэтому рынки отмахиваются от них. Если публикация экономических данных Японии на следующей неделе будет позитивной, это может оказать краткосрочную поддержку иене.
Сингапур
Неделя с легкими данными, единственным заметным показателем в понедельник стала безработица.
Рынки
Энергия
Цены на нефть восстановились в конце недели после падения более чем на 5% в среду на фоне возобновления опасений по поводу глобального экономического роста. Поскольку политики по всему миру по-прежнему придерживаются ястребиных взглядов в отношении процентных ставок, особенно в США, а Китай блокирует крупные города в своей борьбе с ковидом, перспективы спроса ослабевают.
После столь длительного периода предложения, определяющего цены на сырую нефть, сейчас, похоже, доминирует спрос, и трейдеры ожидают замедления, возможно, даже рецессии в следующем году. Я могу только представить, как ОПЕК+ воспринимает недавние колебания цен, когда ее предупреждения и сокращение токенов, по-видимому, остаются без внимания. Возможно, на повестке дня стоит экстренное заседание перед запланированным на октябрь собранием.
Золото
Золото получило небольшую передышку в среду, так как доходность снизила недавний рост, а доллар обновил свои максимумы. Я не уверен, что нам пока стоит слишком радоваться возрождению золота. Отскок означает, что ключевая поддержка в размере 1680 долларов пока сохраняется, но, учитывая ястребиный настрой центральных банков и огромную неопределенность на рынках, я не уверен, что трейдеры пока готовы отказаться от доллара.
Тем не менее, будет интересно, сможет ли золото катапультироваться обратно выше 1730 долларов, поскольку это говорит о том, что – по крайней мере, в краткосрочной перспективе – оно нашло некоторую поддержку на рынках. Учитывая, что в золоте, возможно, формируется двойное дно, прорыв уровня 1730 долларов может указывать на гораздо более значительное коррекционное движение, даже если долгосрочный тренд все еще очень сильно против него.
Криптовалюты
Это будет напряженная неделя в криптовселенной, поскольку ожидается, что долгожданное слияние Ethereum будет завершено, и многие крипто-авторитеты выступят на семинаре по криптовалютам в Нью-Йорке.
Корреляция биткойна с акциями все еще сохраняется, несмотря на растущий розничный пессимизм. После прорыва ниже уровня в 20 000 долларов многие инвесторы ждут, сможет ли биткойн повторно протестировать летние минимумы.
На предстоящей неделе
Суббота, 10 сентября
- Второй день встречи министров финансов ЕС в Праге.
- Премьер-министр Греции Мицотакис выступает с речью о политических приоритетах
Воскресенье, 11 сентября
- FDI Китая (будут опубликованы на этой неделе)
- Президент США Джо Байден в ознаменование годовщины террористических атак 11 сентября 2001 года
- Парламентские выборы в Швеции.
- В России проходят региональные выборы.
- В южной островной префектуре Японии Окинава проходят губернаторские выборы.
Понедельник, 12 сентября
- Промышленное производство в Индии, индекс потребительских цен
- Промышленное производство в Италии
- Заказы на станки в Японии
- Чистая миграция в Новую Зеландию
- Текущий счет Турции, уровень безработицы
- Промышленное производство Великобритании, индекс услуг, торговый баланс
- Шнабель из ЕЦБ выступает со вступительным словом на ежегодной исследовательской конференции центрального банка.
- Конференция SALT проходит в Нью-Йорке
- Заседание Совета управляющих Международного агентства по атомной энергии в Вене.
Вторник, 13 сентября
- Индекс потребительских цен США, оптимизм малого бизнеса NFIB, ежемесячный бюджетный отчет
- Расходы домашних хозяйств Австралии, доверие потребителей, условия ведения бизнеса
- Китайское среднесрочное кредитование
- Индекс потребительских цен Германии, ожидания опроса ZEW
- Индекс потребительских цен Японии, заказы на оборудование
- Международные резервы Мексики
- Продажи жилья в Новой Зеландии, цены на продукты питания
- Индекс потребительских цен Испании
- Доверие потребителей Таиланда
- Промышленное производство индейки
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- Первичные выборы в Конгресс в Делавэре, Род-Айленде и Нью-Гэмпшире
- Премьер-министр Великобритании Трасс отвечает на вопросы в Палате общин.
- Бюро переписи населения США публикует статистику доходов, бедности и медицинского страхования за 2021 год.
- В Нью-Йорке открывается 77-я Генеральная Ассамблея ООН
Среда, 14 сентября
- Индекс потребительских цен США
- Промышленное производство в еврозоне
- Промышленное производство Гонконга, PPI
- Торговля Индией, оптовые цены
- Израильская торговля
- Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей, торговый баланс
- Денежные переводы Филиппин за рубеж
- Банк Новой Зеландии
- Розничные продажи в Южной Африке
- Индекс потребительских цен Великобритании, индекс розничных цен, цены на заводскую продукцию, индекс цен на жилье
- Отчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОС
- Ожидается, что Председатель КНР Си Цзиньпин посетит Казахстан с государственным визитом.
- Президент Европейской комиссии фон дер Ляйен выступает с речью о состоянии Союза в Страсбурге.
- Виллерой из ЕЦБ читает ежегодную лекцию МВФ о центральном банке Мишеля Камдессю.
- The Business Roundtable публикует свой ежеквартальный индекс экономических перспектив генерального директора.
Четверг, 15 сентября
- Товарно-материальные запасы предприятий США, промышленное производство, розничные продажи, первичные заявки на пособие по безработице, промышленное производство
- Промышленное производство в Китае, инвестиции в основной капитал и розничные продажи.
- Безработица в Австралии, потребительские инфляционные ожидания
- Продажа существующего жилья в Канаде
- Индекс потребительских цен Франции
- BoP Индии
- Индекс потребительских цен Израиля
- Торговля Японии, индекс третичного сектора, экономический обзор Bloomberg
- ВВП Новой Зеландии, индекс деловой активности
- Индекс потребительских цен Польши
- Решение Банка Англии по ставке: Ожидается повышение ставок либо на половину пункта, либо на три четверти пункта.
- Ожидается, что председатель КНР Си Цзиньпин встретится с российским лидером Путиным в Узбекистане. Путин также может поговорить с президентом Турции Эрдоганом.
- Де Гиндос из ЕЦБ выступает с программной речью на ежегодной Международной конференции в Лиссабоне.
- Ожидается, что обновление программного обеспечения блокчейна Ethereum, так называемое слияние, произойдет на этой неделе
Пятница, 16 сентября
- Потребительские настроения Мичиганского университета США, потоки ТИЦ
- Строительство жилья в Канаде начинается
- Продажи жилья в Китае, инвестиции в недвижимость, розничные продажи, промышленное производство, основные средства, опрошенный уровень безработицы
- Индекс потребительских цен еврозоны, регистрация новых автомобилей
- Индекс потребительских цен Италии, торговый баланс
- Продажи в универмагах Японии
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Новой Зеландии
- Решение по ставке в России: Ожидается снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 7,50%
- Внутренний ненефтяной экспорт Сингапура, экспорт электроники
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты, продажа автомобилей
- Рен из ЕЦБ выступает с программной речью на совместной конференции Банка Финляндии и Центра исследований экономической политики на тему “Денежно-кредитная политика в эпоху после пандемии”.
- Встреча военных руководителей НАТО в Эстонии
- Обновление Суверенного рейтинга:
- Бельгия (Fitch)
- Исландия (Fitch)
- Бельгия (S&P)
- Испания (S&P)
- Европейский союз (Moody's)
- Греция (Moody's)
- Греция (DBRS)
Евро падает уже три сессии подряд и во вторник продолжил потери. Ранее в течение дня пара EUR/USD опустилась ниже линии 1,07 впервые с 23 января.Данные по еврозоне разочаровываютДанные по Германии и еврозоне были слабыми на этой неделе, что усугубило проблемы евро. Розничные продажи в Еврозоне упали на 2,7% в декабре, что хуже прогноза в -2,5% и значительно ниже ноябрьского показателя в 1,2%. Промышленное производство в Германии в декабре составило -3,2%, что ниже 0,4% в ноябре и ниже ожиданий -0,6%. Германия является локомотивом блока, но ее двигатель заглох, что является плохой новостью для остальной части еврозоны. ВВП в 4 квартале сократился на 0,2%, розничные продажи в декабре упали на 5,3%, а индекс PMI в производственном секторе по-прежнему находится на территории сокращения.Доллар США получил столь необходимый импульс от отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе за январь, так как прирост в 517 000 превысил ожидания. Сегодня в США нет важных релизов, но председатель ФРС Пауэлл примет участие в панельной дискуссии. Если Пауэлл будет придерживаться "ястребиного" тона, доллар США может продолжить рост. На этой неделе выступит целый ряд членов ФРС, и если они подтвердят позицию "дольше повышать ставки", которой придерживается ФРС, доллар США может продолжить движение на север.Как ФРС отреагирует на звездный отчет по занятости? Член ФРС Мэри Дэйли назвала публикацию по занятости "потрясающим числом" и сказала, что декабрьский прогноз ФРС по пиковой ставке в 5,1% является "хорошим индикатором" политики ФРС. Поскольку базовая ставка в настоящее время находится на уровне 4,5%-4,75%, мы, скорее всего, ожидаем еще два повышения ставки, именно об этом говорил Джером Пауэлл на заседании FOMC на прошлой неделе. Резкий рост числа рабочих мест породил надежды на то, что ФРС сможет осуществить "мягкую посадку", и на Уолл-стрит даже поговаривают о том, что "посадки не будет", что будет означать, что рецессии удастся избежать.EUR/USD Технический анализ1.0758 является слабой линией поддержки, за которой следует 1.0633Существует сопротивление на 1.0873 и 1.0954 
Все еще в пределах диапазонаЦены на нефть сегодня снова отскакивают, продолжая улучшать свое начало недели. Очевидный успех китайского перехода от нулевого Ковида к жизни с ним во многом обязан наблюдаемому нами подъему, поскольку сильное восстановление экономики естественным образом приведет к значительному росту спроса и конкуренции.Тем не менее, с начала декабря рынки в основном находились в диапазоне - хотя и в широком диапазоне - и последнее восстановление просто возвращает цену в середину этого диапазона. Временная приостановка работы терминала Джейхан после землетрясения в регионе, возможно, также немного подняла цены в понедельник, но, поскольку она, скорее всего, будет отменена вскоре после того, как не будет обнаружено никаких повреждений, вряд ли это стало существенным фактором в движении цен.Коррекция может продолжаться и дальшеПохоже, что распродажа золота остановилась в районе $1 860, где в последние пару сессий наблюдалась некоторая поддержка. Этот уровень был заметен и на пути вверх в прошлом месяце, но я подозреваю, что он может не означать конец коррекции, учитывая, насколько значительным было ралли с начала ноября до прошлой недели. Мы можем увидеть, как золото понесет некоторые потери, и в этот момент $1 900, очевидно, будет интересен, поскольку он был такой значительной областью поддержки в последние недели. Движение ниже может привлечь интерес к $1,820-$1,830, которые являются важным первоначальным тестом. 
После неудачного конца недели австралийский доллар в понедельник стабилен и торгуется на уровне 0,6912.Январские данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США потрясли рынки. Экономика создала ошеломляющие 517 000 новых рабочих мест, сокрушив прогнозы в 185 000 и значительно превысив предыдущий показатель в 260 000. Уровень безработицы снизился с 3,5% до 3,4%, что является самым низким показателем с 1969 года. Были и более позитивные новости: индекс PMI в сфере услуг ISM вернулся на территорию роста и составил 55,2 пункта, что выше прогноза 49,2 пункта и выше прогноза 50,4 пункта.Доллар США вырос по отношению к большинству основных валют после выхода отчета по занятости, в то время как фондовые рынки снизились. Австралийский доллар упал на 2,2% в пятницу. Существовали предположения, что ФРС может провести повышение ставки в марте по принципу "раз и готово", что положит конец текущему циклу повышения ставок, но отчет о занятости вылил ушат холодной воды на эти надежды. Рынок труда слишком разогрет, чтобы ФРС это нравилось, а рост заработной платы остается важным фактором инфляции. Член ФРС Мэри Дэйли назвала публикацию по занятости "потрясающим числом" и сказала, что декабрьский прогноз ФРС по пиковой ставке в 5,1% является "хорошим индикатором" политики ФРС.Ожидается, что РБА повысит ставкиРБА будет в центре внимания во вторник, когда будет объявлено о ежемесячном повышении ставок. Ожидается, что центральный банк повысит ставки на 25 базисных пунктов, в результате чего ставки достигнут 3,35%, что является 10-летним максимумом. Это станет четвертым подряд повышением ставки на 25 базисных пунктов, поскольку РБА продолжает борьбу с инфляцией путем стабильного, но умеренного повышения ставок. Есть признаки того, что рост процентных ставок начинает кусать экономику: сегодняшнее сообщение о розничных продажах на уровне -3,9% стало последним напоминанием. Прогнозируется, что денежная ставка достигнет пика в районе 3,6%, хотя она может вырасти еще больше, если инфляция останется более устойчивой, чем ожидается. Рынок занятости остается устойчивым, что позволяет центральному банку продолжать повышать ставки по своему усмотрению.AUD/USD Технический анализAUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровне 0,6962 и круглой цифре 0,70000.6841 и 0.6761 оказывают поддержку 
Теперь, когда у Уолл-стрит было достаточно времени, чтобы переварить "голубиное" решение FOMC и очередной отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе, внимание переключается преимущественно на выступления ФРС и экономические данные, которые должны поддержать процесс дезинфляции. Трейдеры обратят пристальное внимание на первичные заявки на пособие по безработице и отчет по настроениям Мичиганского университета. Другие заметные экономические релизы включают данные по торговле, потребительскому кредитованию и ежемесячный бюджетный отчет.Во вторник возобновятся выступления представителей ФРС: председатель Пауэлл выступит в Вашингтоне, а Барр обсудит вопросы финансовой интеграции. В среду выступят Уильямс, Кук, Барр и Бостик. В пятницу Уоллер и Харкер выступят на конференции по криптовалютам. Это будет напряженная неделя для Белого дома, поскольку президент Байден выступит с обращением "О положении дел в стране". На Уолл-стрит будут опубликованы результаты от AbbVie, Activision Blizzard, AstraZeneca, BNP Paribas, BP, British American Tobacco, Brookfield, Brookfield Asset Management, CDW, Centene, Chipotle Mexican Grill, Credit Agricole, CVS Health, Deutsche Boerse, Equinor, Fiserv, Fortinet, Fujifilm, Gartner, Hilton Worldwide, KKR, L'Oreal, Linde, Motorola Solutions, Neste, Nintendo, PayPal Holdings, PepsiCo, Philip Morris International, Prudential Financial, S&P Global, Semiconductor Manufacturing International, Siemens, SoftBank Group, TotalEnergies, Toyota Motor, Walt Disney, Yum China и Yum! Brands. ЕСНа прошедшей неделе мы узнали много нового о том, в каком положении находится экономика еврозоны, как ее воспринимает ЕЦБ и насколько рынок доверяет центральному банку. Инфляция снижается, причем приличными темпами, но, к сожалению, в основном за счет цен на энергоносители, что подтверждается тем фактом, что базовая инфляция осталась без изменений на своих максимумах. ЕЦБ считает, что для борьбы с инфляцией необходимо продолжать повышать процентные ставки, включая более значительные повышения ставок, и рынок относится к нему как к ФРС. Рынки рассматривают следующее решение 16 марта как бросок монетки между 25 и 50 базисными пунктами с пиком ставок в июле, на 75-100 базисных пунктов выше, чем сейчас. К сожалению для ЕЦБ, центральные банки не отличаются хорошим послужным списком, чтобы быть правыми в последние 18 месяцев. На следующей неделе ожидается ряд данных, но ничего особо значительного.ВеликобританияГлавным событием на следующей неделе станет слушание отчета о денежно-кредитной политике в четверг, когда политические деятели Банка Англии будут подвергнуты проверке со стороны Казначейского комитета. Это событие часто не слишком сильно влияет на рынок, но это возможность получить более глубокое представление о том, как MPC видит динамику инфляции и процентных ставок, что всегда имеет потенциал что-то сделать. Кроме этого, на неделе у нас есть еще несколько выступлений представителей Банка Англии, а также данные по ВВП в пятницу.РоссияОжидается, что ЦБ РФ на заседании в пятницу оставит ключевую ставку без изменений на уровне 7,5%, а инфляция, как ожидается, еще немного снизится в январе до 11,5%. Это самый низкий показатель с тех пор, как Россия вторглась в Украину, что привело к резкому падению рынка и рубля. В среду также будут опубликованы данные по безработице.Южная АфрикаНа следующей неделе в экономическом календаре мало интересного: в среду выйдет опрос по деловой уверенности, а в четверг - данные по производству в обрабатывающей промышленности.ТурцияОсновные события на следующей неделе включают данные по рынку труда и промышленному производству в пятницу. Официальные данные по инфляции за январь снизились до 57,7%, что может побудить ЦБ Турции в ближайшее время снова начать снижать ставки, и эта политика, несомненно, получит поддержку президента Эрдогана, который в последние дни пообещал пойти дальше.ШвейцарияОтносительно спокойная неделя для Швейцарии, единственным заметным релизом во вторник были данные по безработице. Председатель ШНБ Томас Джордан на прошлой неделе говорил о возможности дальнейшего повышения ставки, заявив, что его нельзя исключать. В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения ставки на 25 или 50 базисных пунктов в следующем месяце примерно 50/50.КитайКитай, вероятно, начнет более значимое восстановление после Нового года, причем потребление услуг будет иметь тенденцию к значительному восстановлению по мере возвращения к нормальной жизни. Индекс PMI показал улучшение новых заказов в обрабатывающей промышленности, строительстве и особенно в сфере услуг по сравнению с прошлым годом. Деловой оптимизм в отношении будущего значительно улучшился.На предстоящей неделе выйдут данные по инфляции за январь, которые должны показать рост ценового давления, чему способствовала отмена политики нулевой ковидации. Рост кредитования должен улучшиться по мере восстановления совокупного финансирования. ИндияИнвесторы будут внимательно следить как за развитием ситуации с давлением на Adani Group, так и за решением РБИ по ставке. Ожидается, что РБИ повысит ставки на 25 б.п. до 6,50%, что может стать последним повышением в этом цикле ужесточения. Австралия и Новая ЗеландияОткрытие Китая после Ковида оказало значительную поддержку австралийскому и новозеландскому долларам. До тех пор, пока инвесторы сохраняют уверенность в том, что Китай продемонстрирует достойный экономический рост в этом году, австралийский доллар и киви могут получить некоторую базовую поддержку. В Австралии экономический календарь включает публикацию данных по торговле за декабрь и решение РБА по ставке. Ожидается, что РБА проведет последнее повышение ставки в этом цикле, повысив ставку на 25 б.п., что приведет к достижению целевого уровня денежной ставки в 3,35%. Банк может предположить, что могут потребоваться дополнительные повышения, но тенденции дезинфляции должны поддержать сдерживание ставки в ближайшее время.Экономический календарь Новой Зеландии содержит январские публикации цен на сырьевые товары ANZ, индекса PMI в обрабатывающей промышленности, общего объема расходов на карты и продаж домов REINZ. ЯпонияВ Японии трейдеры будут следить за тем, насколько восстановились высокие денежные доходы работников во время сезона премий. Заработная плата может продемонстрировать самый сильный рост за последние 26 лет, но Банк Японии может отмахнуться от этого отчета. Инвесторы сосредоточатся на январском отчете по индексу цен производителей, который должен показать постепенное замедление. В месячном исчислении ожидается рост ИПЦ на 0,3% по сравнению с 0,5% в предыдущем месяце. СингапурНа рынке данных будет тихо, выйдет лишь один релиз по иностранным резервам.Экономический календарьЭкономический календарь на предстоящую неделю.Воскресенье, 5 февраляПрезидентские выборы на Кипре. Если ни один из кандидатов не наберет 50% голосов, через неделю будет проведен второй тур.Вступает в силу запрет ЕС на морской импорт нефтепродуктов из России, спустя два месяца после того, как блок запретил большую часть сырой нефти из РоссииПонедельник, 6 февраляИнфляция в Австралии, розничные продажи без учета инфляцииРозничные продажи в ЕврозонеИПЦ Германии, заводские заказыВВП ИндонезииИПЦ ТаиландаГлава РБА Хольцманн и глава BOE Манн выступают на конференции "Лекции Ламфалусси" в Будапеште, организованной главой центрального банка Венгрии МатолчиПрезидент Байден объявил планируемый бюджет США на 2024 годМинистр нефти Саудовской Аравии выступит на конференции India Energy Week Вторник, 7 февраляТорговля СШАЗолотовалютные резервы АвстралииИностранные резервы КитаяРезервы СингапураТорговля АвстралииРешение РБА по ставке: Ожидается повышение денежной ставки на 25 б.п. до 3,35%Торговля ФранцииГермания промышленное производствоЯпония расходы домохозяйств, опережающий индексИспания промышленное производствоПредседатель ФРС Пауэлл дает интервью Дэвиду Рубинштейну в Экономическом клубе ВашингтонаПрезидент США Джо Байден выступает с обращением "О положении дел в стране" перед КонгрессомШнабель участвует в вебинаре по монетарной политике во время пандемии и войныКанцлер Великобритании Хант отвечает на вопросы в Палате общинГлавный экономист Банка Англии Пилл и заместитель управляющего Рамсден выступают на мероприятии, посвященном запуску сети "Женщины в экономике ВеликобританииСреда, 8 февраляЗапасы в оптовой торговле СШАРешение по ставке в Индии: Ожидается повышение ставки РЕПО на 25 б.п. до 6,50%Япония BoPМеждународные резервы МексикиРешение по ставке Польши: Ожидается сохранение ставки на уровне 6,75%Россия ИПЦ, безработицаФРС Уильямс дает интервью на прямом эфире Wall Street Journal в Нью-ЙоркеПресс-конференция Наблюдательного совета ЕЦБ во ФранкфуртеЧетверг, 9 февраляСША первичные заявки на пособие по безработицеАвстралия индекс интенсивного движенияКитай совокупное финансирование, денежная масса, новые кредиты в юаняхЯпония денежная масса M2, заказы на станкиРешение по ставке в Мексике: Ожидается еще одно повышение ставкиИПЦ МексикиПроизводство в обрабатывающей промышленности Южной АфрикиРешение по ставке в Швеции: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 3,00%Таиланд потребительское довериеСаммит лидеров ЕС в БрюсселеГлава Банка Англии Бейли выступает перед Комитетом по казначействуПрезидент ЮАР Рамафоса выступает с обращением "О положении страныПятница, 10 февраляПотребительские настроения в США от Мичиганского университетаКанада безработицаКитай PPI, CPI, BoPИндия промышленное производствоИталия промышленное производствоЯпония индекс цен производителейМексика промышленное производствоНовая Зеландия PMI, расходы на карты, продажи домовРешение по ставке в России: Ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 7,50%Таиланд форвардные контракты, иностранные резервыТурция промышленное производствоВеликобритания промышленное производство, ВВПУоллер выступает с докладом о цифровых активах, а Харкер - с основным докладом на конференции Global Interdependence Center, посвященной криптовалютамРБА выпускает ежеквартальные обновления экономических прогнозов и перспектив политикиПилл из BOE участвует в семинаре SUERF/BIS на тему "Оценка давления дезинфляции".Обновление суверенных рейтинговДания (S&P)Швейцария (S&P)Германия (Moody's)Украина (Moody's)Испания (DBRS) 
Евро демонстрирует ограниченное движение в четверг в преддверии заседания ЕЦБ по ставке. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,1000.Евро растет на "голубином" ПауэллеИнвесторам понравилось то, что они услышали от Джерома Пауэлла на заседании ФРС, в результате чего курс доллара США значительно снизился. Евро воспользовался этим и вырос на 1,16% в среду. ФРС повысила ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось. ФРС отметила, что инфляция снизилась, но напомнила слушателям, что она по-прежнему намного выше целевого уровня в 2%. Джером Пауэлл просигнализировал о предстоящем повышении ставок и заявил, что не ожидает снижения ставок в этом году. По сути, это было повторение "ястребиного" послания, которое мы привыкли слышать от ФРС, но некоторые комментарии Джерома Пауэлла вызвали положительный отклик у инвесторов. В частности, Пауэлл признал, что процесс дезинфляции начался, и что он ожидает еще пару повышений ставок, прежде чем завершить текущий цикл повышения ставок.Помимо инфляции, ФРС сосредоточена на данных по занятости, поэтому пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе станет важным фактором в планах ФРС по повышению ставок. В декабре число занятых в несельскохозяйственном секторе сократилось с 256 000 до 223 000, и ожидается, что спад продолжится, а прогноз на январь составит 190 000. Этот релиз может привести к дальнейшей волатильности на валютных рынках в пятницу.ЕЦБ объявит о своей ставке позднее сегодня и, как ожидается, повысит ее на 50 б.п., доведя денежную ставку до 3,0%. После этого темпы ужесточения кредитно-денежной политики будут в основном зависеть от силы экономики еврозоны и уровня инфляции. Рынки прогнозируют конечную ставку в диапазоне 3,25%-3,75%, при этом ЕЦБ, вероятно, будет повышать ставки с шагом в 25 б.п. В адрес центрального банка звучала критика за недостаточно эффективное общение с рынками, и у Лагард и Ко будет возможность искупить свою вину на сегодняшнем заседании.EUR/USD Технический анализСуществует поддержка на уровнях 1.0921 и 1.0878EUR/USD тестирует сопротивление на уровне 1.1016. Выше находится сопротивление на уровне 1.1205. 
После вялого начала недели пара AUD/USD отскочила в среду и выросла на 1,18%. В четверг пара снизилась и на европейской сессии торгуется на уровне 0,7137.Пауэлл посылает доллар США нижеФедеральная резервная система США повысила ставки на 25 базисных пунктов на заседании в среду, как и ожидалось. ФРС отметила, что инфляция снизилась, но напомнила слушателям, что она остается намного выше целевого уровня в 2%. Джером Пауэлл просигнализировал о предстоящем повышении ставок и заявил, что не ожидает снижения ставок в этом году. Звучит по-ястребиному, верно? Что ж, доллар США поначалу демонстрировал рост, но после того, как Пауэлл признал, что процесс дезинфляции начался, пошел на спад, что стало приятной музыкой для финансовых рынков. Результатом стало "голубиное" повышение ставки, и австралийский доллар резко вырос по отношению к своему американскому коллеге. Индекс доллара США отступает и упал до отметки 100,99.До заседания 22 марта еще два отчета по инфляции, и если они покажут, что инфляция продолжает снижаться, ФРС может завершить текущий цикл ужесточения ставок на этом заседании. Помимо инфляции, ФРС сосредоточена на данных по занятости, поэтому пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе станет важным фактором в планах ФРС по ставкам. В декабре число занятых в несельскохозяйственном секторе сократилось с 256 000 до 223 000, и ожидается, что спад продолжится, а прогноз на январь составит 190 000.Резервный банк Австралии проводит заседание на следующей неделе, и ожидается, что ставка будет повышена на скромные 25 базисных пунктов. В настоящее время денежная ставка составляет 3,10%, и рынки предполагают, что максимальная ставка поднимется до уровня 3,6%-3,85%. Это означает, что после февраля ожидается еще несколько повышений, но темпы повышения ставок будут зависеть от данных, особенно от отчетов по инфляции.AUD/USD Технический анализAUD/USD сталкивается с сопротивлением на уровнях 0,7181 и 0,72820.7071 переключился на поддержку, за ним следует 0.7000 
Рынки акций уверенно стартовали в четверг, чему, похоже, способствовали последнее решение ФРС и доходы Meta.Хотя Пауэлл был полон решимости не преувеличивать изменения во взглядах ФРС на инфляцию и процентные ставки, некоторые комментарии были хорошо восприняты рынками. Признание того, что процесс дезинфляции начался, было одним из очевидных комментариев, но он также подчеркнул, что им нужно гораздо больше доказательств и еще несколько раз повысить ставки, прежде чем денежно-кредитная политика станет достаточно жесткой.С учетом всего сказанного, я думаю, что этих слов было достаточно, чтобы сделать вывод о том, что мы почти подошли к концу ужесточения, и ожидания рынка относительно еще одного повышения ставки на 25 базисных пунктов и, возможно, пары сокращений в конце года выглядят вполне обоснованными. Конечно, до следующего заседания в марте еще много данных, так что за это время многое может измениться.Что скажут ЕЦБ и Банк Англии?Теперь дело за ЕЦБ и Банком Англии, которые должны вынести свои решения. Ожидается, что оба они повысят ставки на 50 базисных пунктов. Но что будет дальше - ключевой вопрос в обоих случаях. Банк Англии ведет экономику Великобритании к рецессии, но инфляция остается упрямо очень высокой. ЕЦБ, тем временем, опоздал на вечеринку и должен наверстать упущенное, хотя экономический фон выглядит немного лучше, чем в декабре.Решение Банка Англии также сопровождается пресс-конференцией с участием губернатора Эндрю Бейли и его коллег, а также последним отчетом о денежно-кредитной политике и новыми прогнозами. Это должно сделать данное мероприятие очень интересным, так как мы получим лучшее представление о том, насколько эффективными, по мнению MPC, были прошлые повышения ставки, когда мы увидим результаты и сколько еще необходимо, по их мнению.Может ли крупный технологический сектор пойти по стопам Мета?В этом квартале сезон прибылей был тяжелым, но Meta удалось вызвать улыбку на лицах инвесторов, объявив о немного более высоких доходах, чем ожидалось, о плане сокращения расходов и повышения эффективности компании в этом году, а также о выкупе акций на сумму 40 миллиардов долларов. Благодаря этому цена акций выросла почти на 20% на предварительных торгах, а фьючерсы на Nasdaq поднялись более чем на 1%. Вопрос теперь в том, смогут ли Apple, Amazon, Alphabet и другие компании добиться подобных результатов сегодня.Нефть дрейфует нижеВ среду цены на нефть снова снизились на фоне слабых данных по производственной активности в США и сильного роста запасов по данным EIA. Цены снижались в течение последней недели или около того, так как инвесторы стали менее уверены в силе прогноза, и мы можем увидеть неоднократное изменение в этом первом квартале из-за отсутствия видимости процентной ставки и перехода Китая на Covid.Золоту понравилось то, что сказал ПауэллТо, что сказал председатель ФРС, явно послужило золоту стимулом, и цена вернулась выше отметки $1 950 и вышла из своего недавнего диапазона. Сейчас она торгуется в районе $1 955, единственное, что вызывает беспокойство, - это слабый импульс, поддерживающий ее. Это, конечно, может измениться, но на подходе к $2 000 цена, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением, а $1 975 были интересным тестом в прошлый раз.Впереди серьезное сопротивлениеВ этом году биткоин показал отличные результаты в условиях значительно возросшего риска, и за последние 24 часа он сделал еще один шаг в правильном направлении, достигнув при этом нового 6-месячного максимума. Теперь он сталкивается со значительным сопротивлением в районе $24 500 - $25 500, прорыв которого может дать ему мощный психологический подъем. 
Новозеландский доллар снизился во вторник. На североамериканской сессии пара NZD/USD торгуется на уровне 0,6462, снизившись на 0,10%.Рынки ожидают данных по занятости в Новой ЗеландииПозже сегодня Новая Зеландия опубликует отчет по занятости за 4 квартал. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 3,2% после показателя 3,3% в третьем квартале. Это будет означать самый низкий уровень безработицы за последние четыре десятилетия. Согласно прогнозам, изменение занятости в четвертом квартале увеличилось на 0,7% после роста на 1,3% в третьем квартале. Особенно интересным будет рост заработной платы, который был устойчивым и мог подскочить на 9% г/г в частном секторе. Рост заработной платы способствовал высокой инфляции, которую Резервный банк Новой Зеландии намерен снизить. В четвертом квартале инфляция не изменилась и составила 7,2%, что более чем в три раза превышает целевой показатель центрального банка в 2%.Федеральная резервная система завершает свое двухдневное заседание в среду, и повышение ставки на 25 б.п. оценивается почти в 100%. Это не исключает волатильности на валютных рынках, поскольку "ястребиная" позиция ФРС, либо в заявлении по ставке, либо в комментариях Джерома Пауэлла, может дать толчок доллару США. Рынки продолжают говорить о снижении ставок в конце года в связи с ослаблением экономики США, но рынки может ждать неприятный сюрприз, если ФРС подтвердит свою ястребиную позицию, согласно которой ставки останутся высокими до тех пор, пока инфляция не будет сдерживаться. Что ФРС имеет в виду после завтрашнего повышения ставок, неясно, и инвесторы надеются, что заседание внесет некоторую ясность в этот вопрос.NZD/USD Технический анализ0,6446 - слабая линия поддержки. Следующий уровень поддержки - 0.6365Сопротивление находится на уровнях 0.6485 и 0.6532.