{{val.symbol}}
{{val.value}}

Неделя впереди – все об инфляции, решение Банка Англии отложено

AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/CHF, currency, NZD/USD, currency, Ethereum/USD, cryptocurrency, Bitcoin/USD, cryptocurrency, S&P 500, index, Gold, mineral, Неделя впереди – все об инфляции, решение Банка Англии отложено

В то время как мир скорбит о смерти королевы Елизаветы II, самого продолжительного британского монарха, теперь будет развернута серия королевских протоколов. Ее величество была обнадеживающей константой во всем мире, который постоянно менялся. Теперь мир будет вспоминать о ее Величестве.

В финансовом мире произойдут некоторые изменения в расписании, но в основном они будут продолжаться. Банк Англии отложил решение комитета по ставке до 22 сентября, в то время как Управление национальной статистики по-прежнему опубликует ключевые данные по ВВП, инфляции, безработице и розничным продажам.

Основным выпуском экономических данных за торговую неделю является отчет по инфляции в США. Если инфляция в США замедлится еще больше в августе, Уолл-стрит может обрести уверенность в том, что ФРС может завершить цикл повышения процентных ставок к концу года. Возможно, преждевременно говорить о том, что ФРС близка к замедлению темпов повышения ставок, но пара более прохладных, чем ожидалось, отчетов по инфляции могут сделать свое дело.

США

Все дело в инфляции, и Уолл-стрит ищет дополнительные признаки ослабления ценового давления. Ожидается, что августовский отчет по инфляции покажет рост цен на 8,1% в годовом исчислении, что будет улучшением по сравнению с темпами в 8,5%, наблюдавшимися в прошлом месяце. Однако базовая инфляция, возможно, не замедляется, и это может сохранить приверженность ФРС к агрессивному ужесточению. Это последний крупный экономический релиз перед заседанием FOMC 21 сентября, на котором большинство экономистов ожидают очередного повышения ставки на 75 базисных пунктов. Другие ключевые данные включают пару региональных опросов ФРС и предварительный отчет о настроениях потребителей за сентябрь.

ЕС

Поскольку до следующего заседания ЕЦБ осталось так много времени, может быть легко немного пренебречь экономическими данными, но на следующей неделе это будет невозможно. Центральный банк повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов в сентябре и может сделать это снова в следующем месяце. Именно это делает следующую неделю такой интересной. Мы не только получаем пересмотренные данные по инфляции, но и слышим от ряда политиков, включая Кристин Лагард, в минувшие выходные.

Более того, президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен выступит в среду с обращением к Европейскому парламенту о состоянии Европейского союза, на которое инвесторы, несомненно, обратят пристальное внимание.

Великобритания

Страна находится в трауре после кончины королевы Елизаветы II, и в течение следующей недели мало что еще будет иметь значение.

Тем не менее, экономика находится в шатком положении и сталкивается с рецессией, и новый премьер-министр Лиз Трасс будет надеяться, что ее энергетический план значительно смягчится. Но поскольку инфляция все еще находится на ошеломляющем уровне, Банку Англии предстоит большая работа. Решение по ставке было отложено на неделю в свете кончины королевы. Мы получим последнее решение по процентной ставке вместе с последними данными по инфляции, рынку труда, розничным продажам и ВВП.

Россия

Ожидается, что ЦБ РФ снова снизит ставки на следующей неделе, повысив ключевую ставку с 8% до 7,5%. Снижение инфляции и сильный рубль способствовали этому, и за этим могут последовать дальнейшие сокращения.

Южная Африка

Еще одна спокойная неделя с единственным заметным релизом по розничным продажам в среду.

Турция

Подборка экономических данных на следующей неделе, главным из которых будет уровень безработицы. На самом деле, не имеет значения, когда центральный банк продолжает снижать ставки, несмотря на стремительный рост инфляции.

Швейцария

Пролить свет на данные на следующей неделе, единственным релизом будет инфляция PPI. ШНБ, вероятно, снова повысит ставку через пару недель, получив серьезную поддержку в размере 75 базисных пунктов. Учитывая его историю политических сюрпризов, мы не можем сбрасывать со счетов возможность переезда до этого.

Китай

Годовой объем прямых иностранных инвестиций в Китае (с начала года по август) и годовой объем розничных продаж в Китае в августе будут находиться в центре внимания юаня в краткосрочной перспективе. Публикация важных данных по США также окажет значительное влияние на юань, поэтому также важно сосредоточиться на предстоящих данных по индексу потребительских цен США за август. Если данные значительно упадут, это может оказать поддержку юаню в краткосрочной перспективе. Точно так же многое сейчас оценивается в долларах, что вскоре может благоприятствовать неамериканским валютам, если мы увидим пример “покупай слухи, продавай факты”.

Также стоит отметить, что прилагается много усилий для поддержки экономики в период серьезных препятствий для роста, включая карантин из-за ковида. На горизонте могут появиться новые политические сюрпризы.

Ожидается, что председатель КНР Си Цзиньпин встретится с президентом России Путиным на саммите Шанхайской организации сотрудничества в Узбекистане.

Индия

Подборка экономических данных на следующей неделе, наиболее заметными из которых будут инфляция и объем промышленного производства. Первое, в частности, может вскоре позволить РБИ замедлить темпы ужесточения.

Австралия и Новая Зеландия

В четверг будет опубликован отчет по уровню безработицы в Австралии за август. За последние несколько недель глобальное неприятие риска усилилось, что негативно сказалось на чувствительном к риску австралийском долларе. Это, в сочетании с недавними публикациями индекса деловой активности в ряде стран, упавшего ниже уровня 50, также неблагоприятно сказалось на валютах сырьевых товаров.

Недавний индекс цен на сырьевые товары NZ ANZ составил -3,3% м/м, не оправдав ожиданий -1,3% и предыдущего значения -2,2%, после снижения цен на сырьевые товары. ВВП Новой Зеландии за второй квартал будет опубликован в следующий четверг, в то время как индекс деловой активности в производственном секторе за август будет опубликован в пятницу. Даже если данные окажутся положительными, это может быть лишь краткосрочным позитивом для новозеландского доллара.

Япония

Расхождение между циклом ужесточения политики ФРС и устойчивым подходом Банка Японии продолжает поддерживать доллар по отношению к иене. На этой неделе пара взлетела выше 140, что вызвало шквал комментариев со стороны японских официальных лиц, предупреждающих о возможной реакции. На данный момент, похоже, это только разговоры, и именно поэтому рынки отмахиваются от них. Если публикация экономических данных Японии на следующей неделе будет позитивной, это может оказать краткосрочную поддержку иене.

Сингапур

Неделя с легкими данными, единственным заметным показателем в понедельник стала безработица.

Рынки

Энергия

Цены на нефть восстановились в конце недели после падения более чем на 5% в среду на фоне возобновления опасений по поводу глобального экономического роста. Поскольку политики по всему миру по-прежнему придерживаются ястребиных взглядов в отношении процентных ставок, особенно в США, а Китай блокирует крупные города в своей борьбе с ковидом, перспективы спроса ослабевают.

После столь длительного периода предложения, определяющего цены на сырую нефть, сейчас, похоже, доминирует спрос, и трейдеры ожидают замедления, возможно, даже рецессии в следующем году. Я могу только представить, как ОПЕК+ воспринимает недавние колебания цен, когда ее предупреждения и сокращение токенов, по-видимому, остаются без внимания. Возможно, на повестке дня стоит экстренное заседание перед запланированным на октябрь собранием.

Золото

Золото получило небольшую передышку в среду, так как доходность снизила недавний рост, а доллар обновил свои максимумы. Я не уверен, что нам пока стоит слишком радоваться возрождению золота. Отскок означает, что ключевая поддержка в размере 1680 долларов пока сохраняется, но, учитывая ястребиный настрой центральных банков и огромную неопределенность на рынках, я не уверен, что трейдеры пока готовы отказаться от доллара.

Тем не менее, будет интересно, сможет ли золото катапультироваться обратно выше 1730 долларов, поскольку это говорит о том, что – по крайней мере, в краткосрочной перспективе – оно нашло некоторую поддержку на рынках. Учитывая, что в золоте, возможно, формируется двойное дно, прорыв уровня 1730 долларов может указывать на гораздо более значительное коррекционное движение, даже если долгосрочный тренд все еще очень сильно против него.

Криптовалюты

Это будет напряженная неделя в криптовселенной, поскольку ожидается, что долгожданное слияние Ethereum будет завершено, и многие крипто-авторитеты выступят на семинаре по криптовалютам в Нью-Йорке.

Корреляция биткойна с акциями все еще сохраняется, несмотря на растущий розничный пессимизм. После прорыва ниже уровня в 20 000 долларов многие инвесторы ждут, сможет ли биткойн повторно протестировать летние минимумы.

На предстоящей неделе

Суббота, 10 сентября

  • Второй день встречи министров финансов ЕС в Праге.
  • Премьер-министр Греции Мицотакис выступает с речью о политических приоритетах

Воскресенье, 11 сентября

  • FDI Китая (будут опубликованы на этой неделе)
  • Президент США Джо Байден в ознаменование годовщины террористических атак 11 сентября 2001 года
  • Парламентские выборы в Швеции.
  • В России проходят региональные выборы.
  • В южной островной префектуре Японии Окинава проходят губернаторские выборы.

Понедельник, 12 сентября

  • Промышленное производство в Индии, индекс потребительских цен
  • Промышленное производство в Италии
  • Заказы на станки в Японии
  • Чистая миграция в Новую Зеландию
  • Текущий счет Турции, уровень безработицы
  • Промышленное производство Великобритании, индекс услуг, торговый баланс
  • Шнабель из ЕЦБ выступает со вступительным словом на ежегодной исследовательской конференции центрального банка.
  • Конференция SALT проходит в Нью-Йорке
  • Заседание Совета управляющих Международного агентства по атомной энергии в Вене.

Вторник, 13 сентября

  • Индекс потребительских цен США, оптимизм малого бизнеса NFIB, ежемесячный бюджетный отчет
  • Расходы домашних хозяйств Австралии, доверие потребителей, условия ведения бизнеса
  • Китайское среднесрочное кредитование
  • Индекс потребительских цен Германии, ожидания опроса ZEW
  • Индекс потребительских цен Японии, заказы на оборудование
  • Международные резервы Мексики
  • Продажи жилья в Новой Зеландии, цены на продукты питания
  • Индекс потребительских цен Испании
  • Доверие потребителей Таиланда
  • Промышленное производство индейки
  • Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
  • Первичные выборы в Конгресс в Делавэре, Род-Айленде и Нью-Гэмпшире
  • Премьер-министр Великобритании Трасс отвечает на вопросы в Палате общин.
  • Бюро переписи населения США публикует статистику доходов, бедности и медицинского страхования за 2021 год.
  • В Нью-Йорке открывается 77-я Генеральная Ассамблея ООН

Среда, 14 сентября

  • Индекс потребительских цен США
  • Промышленное производство в еврозоне
  • Промышленное производство Гонконга, PPI
  • Торговля Индией, оптовые цены
  • Израильская торговля
  • Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей, торговый баланс
  • Денежные переводы Филиппин за рубеж
  • Банк Новой Зеландии
  • Розничные продажи в Южной Африке
  • Индекс потребительских цен Великобритании, индекс розничных цен, цены на заводскую продукцию, индекс цен на жилье
  • Отчет об инвентаризации сырой нефти по ОВОС
  • Ожидается, что Председатель КНР Си Цзиньпин посетит Казахстан с государственным визитом.
  • Президент Европейской комиссии фон дер Ляйен выступает с речью о состоянии Союза в Страсбурге.
  • Виллерой из ЕЦБ читает ежегодную лекцию МВФ о центральном банке Мишеля Камдессю.
  • The Business Roundtable публикует свой ежеквартальный индекс экономических перспектив генерального директора.

Четверг, 15 сентября

  • Товарно-материальные запасы предприятий США, промышленное производство, розничные продажи, первичные заявки на пособие по безработице, промышленное производство
  • Промышленное производство в Китае, инвестиции в основной капитал и розничные продажи.
  • Безработица в Австралии, потребительские инфляционные ожидания
  • Продажа существующего жилья в Канаде
  • Индекс потребительских цен Франции
  • BoP Индии
  • Индекс потребительских цен Израиля
  • Торговля Японии, индекс третичного сектора, экономический обзор Bloomberg
  • ВВП Новой Зеландии, индекс деловой активности
  • Индекс потребительских цен Польши
  • Решение Банка Англии по ставке: Ожидается повышение ставок либо на половину пункта, либо на три четверти пункта.
  • Ожидается, что председатель КНР Си Цзиньпин встретится с российским лидером Путиным в Узбекистане. Путин также может поговорить с президентом Турции Эрдоганом.
  • Де Гиндос из ЕЦБ выступает с программной речью на ежегодной Международной конференции в Лиссабоне.
  • Ожидается, что обновление программного обеспечения блокчейна Ethereum, так называемое слияние, произойдет на этой неделе

Пятница, 16 сентября

  • Потребительские настроения Мичиганского университета США, потоки ТИЦ
  • Строительство жилья в Канаде начинается
  • Продажи жилья в Китае, инвестиции в недвижимость, розничные продажи, промышленное производство, основные средства, опрошенный уровень безработицы
  • Индекс потребительских цен еврозоны, регистрация новых автомобилей
  • Индекс потребительских цен Италии, торговый баланс
  • Продажи в универмагах Японии
  • Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Новой Зеландии
  • Решение по ставке в России: Ожидается снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 7,50%
  • Внутренний ненефтяной экспорт Сингапура, экспорт электроники
  • Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты, продажа автомобилей
  • Рен из ЕЦБ выступает с программной речью на совместной конференции Банка Финляндии и Центра исследований экономической политики на тему “Денежно-кредитная политика в эпоху после пандемии”.
  • Встреча военных руководителей НАТО в Эстонии
  • Обновление Суверенного рейтинга:
    • Бельгия (Fitch)
    • Исландия (Fitch)
    • Бельгия (S&P)
    • Испания (S&P)
    • Европейский союз (Moody's)
    • Греция (Moody's)
    • Греция (DBRS)
Трейдер Avatar

 

Другие аналитические статьи данного трейдера

Технический анализ USD/JPY: укрепление доллара США сошло на нет после выхода NFP США
USD/JPY, currency, Технический анализ USD/JPY: укрепление доллара США сошло на нет после выхода NFP США Ценовая динамика USD/JPY пошла вверх, как и ожидалось, и достигла внутридневного максимума 145.98 в прошлую пятницу, 5 января (на 72 пункта меньше ключевого сопротивления 146.70, как было указано в нашем предыдущем анализе) после выхода данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за декабрь; основное количество добавленных рабочих мест выросло больше, чем ожидалось (+216000 против +170000 по консенсусу), и выше пересмотренного в сторону понижения показателя +173000 в ноябре.В целом, общий прирост рабочих мест в США в 2023 году составит 2,7 миллиона, что является самым низким годовым приростом с 2019 года, исключая пандемию Ковида в 2020 году, а декабрьские +216 тысяч добавленных рабочих мест все еще немного ниже среднего 12-месячного показателя в +225 тысяч.Растущее бездействие на рынке труда СШАДругие ключевые компоненты отчета по рабочим местам также не дали положительных результатов, что было отмечено резким падением коэффициента участия в рабочей силе, который снизился на 0,3 процентных пункта до 62,5% в декабре, что стало самым большим месячным снижением почти за три года. Кроме того, уровень безработицы на полный рабочий день снизился до 133 196 тыс. человек в декабре с 134 727 тыс. человек в ноябре, что стало самым резким снижением с апреля 2020 года.В целом, неоднозначный отчет по занятости в США за декабрь указывает на то, что предыдущий цикл повышения процентных ставок ФРС США начал оказывать некоторое негативное влияние на рынок труда, что, в свою очередь, сохраняет ожидания "голубиного поворота" ФРС в 2024 году.Сокращение премии по доходности 2-летних казначейских облигаций США поддерживает новый виток потенциальной слабости доллараСила доллара США ослабла после выхода NFP, где пара USD/JPY (сильнейший игрок на рынке доллара США) снизилась с пика +3,5% на прошлой неделе до +2,6% на основе 5-дневной скользящей динамики на момент написания статьи.Кроме того, доллар продолжил снижаться против британского фунта (пока без изменений).Сокращение премии за доходность 2-летних казначейских облигаций США по сравнению с доходностью 2-летних суверенных облигаций остальных стран мира (среднее арифметическое Германии, Великобритании, Японии, Канады, Швейцарии, Австралии и Китая) усилило бычье истощение доллара США, который снизился на 9 базисных пунктов до 1,74% с пика в 1,83%, зафиксированного на прошлой неделе.В паре USD/JPY возникли условия для медвежьего разворотаРис 1: Среднесрочный тренд USD/JPY по состоянию на 8 января 2024 г.Рис 2: Краткосрочный минорный тренд USD/JPY по состоянию на 8 января 2023 г.Пятидневный отскок на +573 пункта/+4,9%, который наблюдался в паре USD/JPY от минимума 28 декабря 2023 года 140,25 до внутридневного максимума 145,98 в прошлую пятницу 5 января, почти достиг ключевого уровня перегиба 146,70 (бывшие минимумы 29 ноября/4 декабря 2023 года, нисходящая 50-дневная скользящая средняя и 50% коррекция Фибоначчи среднесрочного нисходящего тренда от максимума 13 ноября 2023 года до минимума 28 декабря 2023 года).В прошлую пятницу, 5 января, ценовые действия USD/JPY сформировали дневную свечу "длинноногий Доджи" к концу американской сессии, что говорит о некотором исчерпании предыдущей восходящей последовательности.Кроме того, восходящий импульс также был уничтожен на более коротком временном интервале, что видно по часовому индикатору импульса RSI для USD/JPY, где он прорвался ниже ключевой параллельной поддержки на уровне 64 после того, как он показал медвежью дивергенцию в области перекупленности.Поэтому вполне вероятно, что 5-дневный отскок от минимума 28 декабря 2023 года 140,25 больше склонен к незначительному коррекционному отскоку в рамках среднесрочной фазы нисходящего тренда, который все еще сохраняется в USD/JPY.Если ключевое краткосрочное опорное сопротивление 146,70 не будет преодолено, то прорыв ниже 143,75 может привести к потенциальному новому импульсивному движению вниз, которое откроет следующие промежуточные поддержки на 142,20 и 140,70/25 на первом этапе, а затем 139,20.С другой стороны, прорыв выше 146,70 делает медвежий сценарий недействительным, и следующими промежуточными поддержками станут 147,45 и 148,30.
EUR/USD снижается, инфляция в еврозоне растет
EUR/USD, currency, EUR/USD снижается, инфляция в еврозоне растет В пятницу евро находится на отрицательной территории. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0908, снизившись на 0,33%.Инфляция в Еврозоне выросла до 2,9%Инфляция в еврозоне снижается и в ноябре упала до 2,4% г/г, что находится на расстоянии удара от целевого уровня 2%. В декабре тенденция к снижению изменилась: индекс потребительских цен подскочил до 2,9%, что чуть ниже консенсус-прогноза в 3,0%. Это был первый рост инфляции с апреля. Более благоприятные новости были получены от базового ИПЦ, который снизился до 3,4% г/г, совпав с консенсус-оценкой и снизившись с 3,6% в ноябре. Это самый низкий уровень базового показателя с марта 2022 года.Отчет по инфляции в еврозоне не должен был стать неожиданностью, так как Германия, лидер еврозоны, опубликовала аналогичные данные ранее на этой неделе. Немецкий индекс потребительских цен вырос до 3,7% г/г с 3,2%, в то время как базовый показатель снизился с 3,7% до 3,5%. Я не думаю, что Европейский центральный банк будет сильно переживать из-за скачка инфляции в одном отчете, но политики будут настороже, если инфляция продолжит расти. Снижение базового ИПЦ - обнадеживающий знак, так как базовый показатель считается более точным индикатором инфляционных тенденций, чем головной.Ожидается, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США снизятсяСегодня все внимание будет приковано к выходу данных по заработной плате в США. Консенсус по декабрьскому отчету составляет 177 000, что ниже, чем 199 000 в ноябре. Рынки будут следить за ростом заработной платы, который, согласно прогнозам, снизится до 3,9% г/г по сравнению с 4,0% в октябре. Это будет самый низкий годовой прирост с середины 2021 года. ФРС хотела бы видеть снижение темпов роста заработной платы, так как он является драйвером инфляции. Политики ФРС будут рады, если данные окажутся в пределах ожиданий, так как это будет свидетельствовать о том, что рынок труда остается стабильным, но постепенно охлаждается.В США также выйдет индекс PMI для сферы услуг ISM за декабрь. Сектор услуг растет уже 11 месяцев подряд, и ожидается, что в декабре показатель составит 52,7, что незначительно изменится по сравнению с 52,6 месяцем ранее.Технический анализ EUR/USDEUR/USD тестирует уровень поддержки 1,0944. Ниже есть поддержка на уровне 1,09171.0974 и 1.1001 являются следующими линиями сопротивления
Австралийский доллар стабилизировался на фоне положительного индекса PMI в Китае
AUD/USD, currency, Австралийский доллар стабилизировался на фоне положительного индекса PMI в Китае Австралийский доллар стабилизировался в четверг и торгуется на европейской сессии по 0,6732, поднявшись на 0,02%. Это произошло после четырехдневного падения, в ходе которого австралийский доллар упал на 1,6%. Позже в этот день в США выйдут данные по заявкам на пособие по безработице и отчет по занятости от ADP, который выходит всего за день до данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США.Индекс PMI в сфере услуг Китая Caixin в декабре вырос до 52,9, превысив ноябрьский показатель 51,5 и опередив консенсус-прогноз рынка в 51,6. Хорошие показатели помогли австралийскому доллару стабилизироваться сегодня. Китай является крупнейшим экспортным рынком Австралии, поэтому австралийский доллар чувствителен к ключевым релизам из Китая.ФРС не уверена в сроках снижения ставокДекабрьское заседание по ставкам стало настоящим пеклом, поскольку председатель ФРС Пауэлл удивил рынки, встав на путь снижения ставок. Однако ФРС проявляет большую осторожность, чем рынки, которые закладывают в цену шесть снижений ставок в 2024 году по сравнению с тремя от ФРС.Протокол декабрьского заседания был скучным, так как члены ФРС не предоставили никаких подробностей о сроках снижения ставок. В протоколе говорится, что ФРС рассматривает текущую базовую ставку как максимальную или близкую к ней, но добавляется, что существует "необычайно высокая степень неопределенности" в отношении траектории изменения ставки, которая будет зависеть от экономических условий.Что касается инфляции, то члены ФРС заявили о "явном прогрессе", но отметили, что базовые услуги продолжают расти. Послание ФРС было осторожным: инфляция движется в правильном направлении, но борьба еще не закончена. Доллар США отреагировал на протокол сдержанно, в то время как рынки акций снизились, поскольку инвесторы были разочарованы тем, что сроки снижения ставок остаются под вопросом.Технический анализ AUD/USD AUD/USD тестирует сопротивление на уровне 0,6735. Выше есть сопротивление на уровне 0,67670,6698 и 0,6666 обеспечивают поддержку
USD/JPY: Японская иена снижается, поскольку Банк Японии сохраняет спокойствие
USD/CAD, currency, USD/JPY: Японская иена снижается, поскольку Банк Японии сохраняет спокойствие Японская иена резко снижается во вторник. На европейской сессии пара USD/JPY торгуется на уровне 144,42, повышаясь на 1,15%. На прошлой неделе иена выросла на 1,95 %, но на этой неделе пошатнулась и растеряла большую часть этих достижений.Банк Японии сохраняет политикуЗаседание Банка Японии во вторник проходило в режиме реального времени, так как существовали предположения, что центральный банк может сделать шаг после нескольких широких намеков на ужесточение политики со стороны высокопоставленных чиновников Банка. В итоге заседание не принесло никаких результатов, так как не было найдено даже изменения в формулировках, и разочарованные участники рынка дали иене большой палец вниз.Банк Японии сохранил свои политические настройки, но существует много спекуляций, что центральный банк будет ужесточать политику в следующем году, в то время как другие крупные банки ослабляют политику по мере снижения инфляции. Управляющий Уэда признал, что цены и зарплаты растут, но сказал, что необходимо больше времени, чтобы определить, будет ли "положительный цикл зарплата-инфляция". Базовая инфляция остается выше целевого уровня в 2% уже около 19 месяцев, но Банк Японии утверждает, что инфляция была вызвана факторами, стимулирующими рост затрат, и не является устойчивой. На пресс-конференции после заседания Уэда отверг возможность выхода из сверхсвободной политики Банка, заявив, что неопределенность перспектив "чрезвычайно высока".Рынки были в восторге после заседания ФРС на прошлой неделе, когда председатель ФРС Пауэлл заложил в план три снижения ставки в следующем году. Трейдеры настроены гораздо более оптимистично и делают ставку на шесть повышений ставок в 2024 году, начиная с марта.Мы видим, что ФРС пытается сдержать ожидания рынка. В пятницу президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что снижение ставки в марте "преждевременно", и даже предупредил, что ставки могут быть повышены, если инфляция затормозится или пойдет вспять. В понедельник президент ФРБ Кливленда Местер заявила, что рынки "немного опередили" ФРС в вопросе снижения ставок, поскольку ФРС была сосредоточена на том, как долго ей придется поддерживать ставки на ограничительной территории, в то время как рынки были сосредоточены на снижении ставок.Технический анализ USD/JPYUSD/JPY преодолела сопротивления на 143,30 и 143,81 и тестирует сопротивление на 144,45.  Выше находится уровень сопротивления 145,51.Поддержка находится на уровнях 142,66 и 142,15
USD/CAD: Канадский доллар дрейфует в преддверии публикации индекса потребительских цен
USD/CAD, currency, USD/CAD: Канадский доллар дрейфует в преддверии публикации индекса потребительских цен Канадский доллар демонстрирует незначительное движение во вторник. На европейской сессии пара USD/CAD торгуется на уровне 1,3382, снизившись на 0,13%. Мы можем увидеть более сильное движение канадского доллара на североамериканской сессии, когда выйдет отчет по инфляции в Канаде.Ожидается, что инфляция в Канаде снизится до 2,9%.Позже во вторник Канада опубликует отчет по инфляции за ноябрь. В октябре инфляция упала до 3,1% г/г, резко снизившись с 3,8%. Консенсус рынка на ноябрь составляет 2,9%. Ожидается, что два ключевых показателя базовой инфляции снизятся в среднем до 3,3% по сравнению с 3,5% в октябре.Дальнейшее снижение инфляции станет обнадеживающим знаком для Банка Канады, который повысил ставку наличными до 5,0%, но три раза подряд делал паузу. На декабрьском заседании Банк Канады сохранил ястребиную позицию и оставил открытой возможность дополнительного повышения ставки, но рынки убеждены, что цикл ужесточения ставок закончился, и заложили в цену снижение ставок в следующем году, начиная с середины 2024 года. Снижение инфляции в ноябрьском отчете укрепит ожидания снижения ставок в следующем году. Если инфляция окажется неожиданно высокой, это укрепит канадский доллар и заставит Банк Канады продолжить приостановку ставок на ограничительных уровнях ("выше - ниже").Доллар США переживает не лучшие времена после заседания ФРС на прошлой неделе, когда председатель ФРС Пауэлл включил в план три снижения ставок в следующем году. Трейдеры настроены гораздо более "бычьи" и оценивают шесть повышений ставок в 2024 году, начиная с марта.Мы наблюдаем некоторую реакцию со стороны ФРС, пытающуюся приглушить лихорадку снижения ставок на рынках. В пятницу президент ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что снижение ставок в марте "преждевременно", и даже предупредил, что ставки могут быть повышены, если инфляция затормозится или пойдет вспять. В понедельник президент ФРБ Кливленда Местер заявила, что рынки "немного опередили" ФРС в вопросе снижения ставок, поскольку ФРС была сосредоточена на том, как долго ей придется поддерживать ставки на ограничительном уровне, в то время как рынки были сосредоточены на снижении ставок.Технический анализ USD/CADUSD/CAD тестирует уровень поддержки 1,3363. Ниже находится поддержка на уровне 1,3327.Сопротивление находится на уровнях 1,3386 и 1,3422.
Технические показатели нефти WTI: краткосрочный нисходящий импульс ослаб
Brent Crude Oil, commodities, WTI Crude Oil, commodities, Технические показатели нефти WTI: краткосрочный нисходящий импульс ослаб Среднесрочная фаза нисходящего тренда западно-техасской нефти (прокси-фьючерс на нефть марки WTI), продолжающаяся с максимума 28 сентября 2023 года $95,50 за баррель, почти достигла верхней границы основной зоны поддержки 67,55 долларов США (отпечатанной на внутридневном минимуме 13 декабря 2023 года $67,82 за баррель).Кроме того, появились два ключевых бычьих элемента, где ценовые действия западнотехасской нефти прослеживают надвигающуюся бычью конфигурацию "Нисходящий клин" (см. рис. 1) с бычьим условием дивергенции на дневном индикаторе импульса RSI в области перепроданности 12 декабря 2023 года.Среднесрочная фаза нисходящего тренда с сентября 2023 года, возможно, завершиласьРис. 1: Среднесрочный тренд западнотехасской нефти по состоянию на 15 декабря 2023 годаВ целом, такие среднесрочные бычьи элементы указывают на то, что недавний среднесрочный нисходящий тренд, зафиксировавший накопленный убыток в размере -29% (максимум 28 сентября 2023 года - минимум 13 декабря 2023 года), возможно, достиг конечной точки (конец среднесрочного нисходящего тренда), что, в свою очередь, свидетельствует о потенциальном начале небольшой краткосрочной восходящей фазы на первом этапе для West Texas Oil (прокси фьючерсов на сырую нефть WTI).Последние ключевые экономические данные и события также поддержали текущий рост цен на нефть на +6%, наблюдавшийся в последние два дня; цены на нефть стали немного "притягивать" спрос благодаря улучшению условий ликвидности после "голубиного" решения Федеральной резервной системы США в среду, 13 декабря.Кроме того, опубликованные сегодня ключевые экономические данные Китая за ноябрь указали на некоторый позитивный сдвиг: промышленное производство выросло на 6 % г/г, что выше роста на 4,6 % г/г, зафиксированного в октябре, и превзошло ожидания 5,6 % г/г. Розничные продажи выросли на 10,1 г/г, что намного быстрее, чем 7,6% г/г в октябре, и показали 11-й месяц роста подряд, но ниже ожиданий в 12,5% г/г.Радужные данные по промышленному производству и розничным продажам смогли компенсировать хроническую слабость рынка недвижимости, так как цены на новое жилье в ноябре снизились до -0,2% г/г с -0,1% г/г в октябре, что ознаменовало 5-й месяц снижения подряд.Следите за краткосрочной ключевой поддержкой на уровне $70Рис 2: Краткосрочный тренд по западно-техасской нефти по состоянию на 15 декабря 2023 годаВ более краткосрочной перспективе, как показано на часовом графике, ценовая динамика западно-техасской нефти, возможно, перешла в фазу незначительного восходящего тренда с ключевой краткосрочной поддержкой на уровне $70.00.Прорыв выше краткосрочной зоны сопротивления $73.40/74.10 (верхняя граница "Нисходящего клина" и 20-дневная скользящая средняя) может придать дополнительный бычий импульс, чтобы увидеть следующее промежуточное сопротивление на $78.40 (также 200-дневная скользящая средняя и 38,2% коррекция Фибоначчи среднесрочного нисходящего тренда с максимума 28 сентября 2023 года до минимума 13 декабря 2023 года).Однако, если не удастся удержаться на уровне $70.00, то краткосрочный сценарий восстановления окажется недействительным и откроется область поддержки $67.00/67.00.
Технический анализ золотв: продолжение коррекционного снижения перед заседанием FOMC
Gold, mineral, Технический анализ золотв: продолжение коррекционного снижения перед заседанием FOMC Это продолжение анализа нашего предыдущего отчета "Технический анализ золота: Среднесрочный восходящий тренд сохраняется, но есть риск небольшого отката", опубликованного 4 декабря 2023 года. Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с ним".Спотовое золото (XAU/USD) сформировало ожидаемый откат к краткосрочным уровням поддержки $2,032/2,018 и $2,006, отмеченным в нашем предыдущем анализе, от своего внутридневного максимума $2,149, зафиксированного в прошлый понедельник, 4 декабря.Кроме того, спот золото (XAU/USD) зафиксировало худший недельный убыток в размере -3,26% с недели 25 сентября 2023 года на фоне лучших, чем ожидалось, данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за ноябрь (+199 000 выше консенсуса +180 000 и +150 000, зафиксированных в октябре).Ежемесячный рост числа рабочих мест на рынке труда США продолжает снижаться второй месяц подряд и находится ниже 12-месячного среднемесячного показателя в 240 000. Однако замедление темпов роста оказалось не таким сильным, как ожидалось в ноябре, поскольку уровень безработицы также снизился до 3,7 % с 3,9 % в октябре.В целом, рынок труда США по-прежнему указывает на "мягкий" сценарий для американской экономики, что, в свою очередь, может заставить участников рынка снизить свои текущие завышенные "голубиные" ожидания относительно траектории ставки ФРС на 2024 год с общим количеством четырех снижений на 100 базисных пунктов (б.п.) на основе текущих данных фьючерсов на процентную ставку ФРС, рассчитанных CME FedWatch Tool. Кроме того, это в два раза больше, чем предполагалось снизить ставку в 2024 году, согласно последним точечным прогнозам чиновников ФРС, опубликованным на сентябрьском заседании FOMC.Учитывая риск корректировки ожиданий в сторону понижения при текущем повышенном уровне оптимизма в отношении объема снижения ставок ФРС в 2024 году, это может привести к небольшому отскоку реальной доходности 10-летнего казначейства США, что, в свою очередь, окажет дальнейшее потенциальное понижательное давление на спот золото в краткосрочной перспективе через канал "более высоких альтернативных издержек".Реальная доходность 10-летнего казначейства США почти достигла основной зоны поддержкиРис. 1: среднесрочная динамика реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США по состоянию на 11 декабря 2023 годаНедавнее двухмесячное падение на -68 б.п. с максимума 23 октября 2023 года 2,61% до минимума прошлого четверга 7 декабря 1,93% достигло нижней границы среднесрочного восходящего канала, существующего с 6 апреля 2023 года, и находится прямо над основной зоной поддержки 1,82%/1,73%.Кроме того, дневной индикатор импульса RSI протестировал и отскочил от параллельной поддержки на уровне 37, что говорит о том, что текущий среднесрочный нисходящий импульс ослаб.2,28%/2,38% - промежуточная зона сопротивления (также 50-дневная скользящая средняя), за которой следует следить по реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США.Золото находится на потенциальном пути к повторному тестированию 200-дневной скользящей средней.Рис. 2: среднесрочный тренд спот золота (XAU/USD) на 11 декабря 2023 годаРис 3: краткосрочный тренд спот золота (XAU/USD) по состоянию на 11 декабря 2023 годаДинамика цен на спотовое золото (XAU/USD) ниже 20-дневной скользящей средней и поддержки восходящего канала от минимума $1,810 6 октября 2023 года предполагает, что незначительное коррекционное снижение от максимума $2,149 в прошлый понедельник, 4 декабря, скорее всего, продолжится в рамках среднесрочного восходящего тренда.Кроме того, часовой индикатор импульса RSI не показал бычьих дивергенций в области перепроданности после снижения цены в прошлую пятницу. Эти наблюдения указывают на то, что краткосрочный медвежий импульс, скорее всего, сохранится.Если ключевое краткосрочное сопротивление $2,040 не будет преодолено, спотовое золото (XAU/USD) может увидеть среднесрочную поддержку на уровне $1,955 (тесное слияние с 50- и 200-дневными скользящими средними).Однако прорыв выше $2,040 может вернуть быкам контроль над ситуацией, и следующим промежуточным сопротивлением будет $2,067, а затем $2,126.
EUR/USD: Евро остается без изменений на фоне снижения инфляции в Германии
EUR/USD, currency, EUR/USD: Евро остается без изменений на фоне снижения инфляции в Германии В пятницу евро снизился. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0774, снизившись на 0,17%. В последнее время евро испытывает трудности по отношению к доллару США и с 28 ноября снизился на 2,2%.Инфляция в Германии подтверждена на уровне -0,4%Экономика Германии разваливается настолько, что некогда гордую экономическую державу называют больным человеком Европы. Германия может похвастаться крупнейшей экономикой в еврозоне, и еврозоне будет трудно восстановиться, если Германия не оправится от своего нынешнего недуга. Слабые экономические условия привели к снижению инфляции, и индекс потребительских цен Германии был подтвержден на уровне -0,4% в ноябре, по сравнению с отсутствием роста в октябре и соответствуя консенсус-прогнозу. В годовом исчислении индекс потребительских цен снизился до 3,2% в ноябре по сравнению с 3,8% в октябре и соответствовал консенсус-прогнозу.Снижение инфляции является хорошей новостью для ЕЦБ, поскольку сдерживание инфляции является его приоритетом номер один. Инфляция в еврозоне упала до 2,4% в ноябре по сравнению с 2,9% месяцем ранее и ниже рыночного прогноза в 2,7%. Базовый индекс потребительских цен снизился до 3,6% с 4,2%, и позитивные данные усилили ожидания снижения ставки ЕЦБ в 2024 году. Центральный банк отказался от разговоров о снижении ставок и заявил, что продолжит свою политику “более высоких ставок на более длительный срок”, что означает значительный разрыв между центральным банком и рынками.Увеличится ли число занятых в несельскохозяйственном секторе?Все внимание приковано к сегодняшнему отчету о заработной плате в несельскохозяйственном секторе США. После резкого снижения в октябре до 150 000 с пересмотренных 297 000, ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе восстановится до 180 000. Слабый отчет по заработной плате в несельскохозяйственном секторе подпитает спекуляции о снижении ставки ФРС, что может подтолкнуть доллар США к снижению на сегодняшней североамериканской сессии.Технический анализ пары EUR/USDСопротивление находится на отметках 1,0788 и 1,08221.0722 и 1.0615 оказывают поддержку
Сообщение успешно отправлено.
В ближайшее время мы свяжемся с вами!