На прошлой неделе данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США облили холодной водой тех участников рынка, которые надеялись на разворот ФРС. Распечатка 263 000 рабочих мест привела к падению акций, в то время как доллар США вырос в цене. На этой неделе рынки ознакомятся с данными по инфляции из США, поскольку должны быть опубликованы сентябрьский отчет по индексу потребительских цен и Индекс потребительских настроений Мичигана. Продолжат ли эти отчеты за середину месяца проливать свет на высокую вероятность повышения ставки на 75 б.п. на заседании ФРС 2 ноября? Кроме того, будет опубликован протокол заседания FOMC от 21 сентября. Насколько ястребиной была ФРС? Кроме того, на этой неделе стартует сезон доходов, начинающийся в первую очередь с банков США. Помогло ли повышение процентных ставок их доходам?
Опорный пункт ФРС?
С изобретением центрального банка за последние несколько недель Банком Японии и Банком Англии все рынки задавались вопросом: “кто следующий?”. Что ж, возможно, это и не было вмешательством, но РБА послал сигнал рынкам о том, что он готов замедлить темпы ужесточения, повысив ставки всего на 25 б.п., в то время как ожидалось повышение на 50 б.п. Кроме того, Национальный банк Польши сохранил ставки без изменений, в то время как рынки ожидали повышения на 25 б.п. Не только это, но и ООН на прошлой неделе призвала все центральные банки замедлить темпы повышения ставок, заявив, что мир войдет в рецессию, возможно, большую, чем у GFC или Ковида-19, если они будут продолжать в том же духе.
Имея все это в виду, рынки предполагали, что ФРС вскоре может начать разворачиваться. Однако эти надежды рухнули, поскольку сентябрьские данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе показали, что экономика США добавила 263 000 рабочих мест, поскольку уровень безработицы снизился до 3,5%. Председатель ФРС Пауэлл утверждал, что ФРС пожертвует частью уровня безработицы, чтобы снизить инфляцию. Однако, похоже, что повышение ставки ФРС с 0% до 3,25% не оказало большого влияния на рынок труда. Таким образом, ФРС, вероятно, продолжит свои агрессивные повышения ставок...... то есть, если только инфляция внезапно не упадет.
Инфляция
В четверг рынки получат шанс увидеть, как инфляция удерживалась в течение сентября, поскольку США публикуют свой отчет по индексу потребительских цен. Ожидается, что индекс потребительских цен снизится до 8,1% г/г с 8,3% г/г, в то время как базовый индекс потребительских цен, как ожидается, увеличится до 6,5% г/г с 6,3% г/г. В пятницу США опубликуют предварительный индекс потребительских настроений штата Мичиган за октябрь. Ожидается, что компонент инфляции за 1 год составит 4,7%, в то время как компонент инфляции за 5 лет, как ожидается, составит 2,7%. Если данные по инфляции окажутся ниже ожиданий, будет ли ФРС более склонна повышать ставки менее чем на 75 б.п.?
Протоколы заседания FOMC
Протокол заседания FOMC 21 сентября также будет опубликован в среду на этой неделе. Напомним, что на сентябрьском заседании FOMC повысил ставки на 75 б.п., чтобы довести ставку по федеральным фондам до текущего уровня в 3,25%. Кроме того, “Точечные графики” показали, что инфляция составит 5,4% в конце 2022 года и 2,8% в конце 2023 года. ФРС также ожидала, что ставка по федеральным фондам вырастет до 4,4% к концу 2022 года и 4,6% в конце 2023 года. Это означало бы увеличение на 75 б.п. в ноябре и увеличение на 50 б.п. в декабре. Они также ожидают, что уровень безработицы составит 3,8% в конце 2022 года и 4,4% в конце 2023 года. По моему скромному мнению, это не похоже на тот тип данных, который позволил бы предположить, что ФРС даже отдаленно думала о развороте в ближайшее время, и Протокол должен отражать это.
Прибыль
На этой неделе стартует сезон доходов некоторых крупнейших компаний банковской отрасли, включая JP Morgan, Citigroup и Bank of America. Насколько повышение процентных ставок помогло банкам заработать деньги в третьем квартале? Кроме того, Delta Airlines сообщит нам, насколько авиакомпания вернулась к уровню, существовавшему до пандемии, и смогла ли она продолжать справляться с высокими расходами на топливо.Ниже приведены другие заметные данные о доходах:
DAL, AA, PEP, SCHW, BLK, WBA, UNH, JPM, WFC, C, MS
Экономические данные
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Как упоминалось выше, данные по инфляции в США будут в центре внимания экономических данных на этой неделе. Однако есть некоторые другие ключевые данные, на которые следует обратить внимание на этой неделе. Они включают изменение числа заявителей в Великобритании во вторник, ВВП Великобритании в четверг и розничные продажи в США в пятницу. Другие важные экономические данные, которые должны быть опубликованы на этой неделе, следующие:
Понедельник
- Австралия: Индекс услуг Ai Group (Сентябрь)
Вторник
- Австралия: Индекс деловой уверенности NAB (Сентябрь)
- Австралия: Окончательные разрешения на строительство (Август)
- Великобритания: Изменение количества заявителей (Сентябрь)
Среда
- Япония: Индекс Reuters Tankan (Октябрь)
- Австралия: Индекс потребительского доверия Westpac (Октябрь)
- Япония: Заказы на оборудование (Август)
- Великобритания: ВВП (Август)
- Великобритания: Промышленное производство (Август)
- Великобритания: Торговый баланс (Август)
- Великобритания: Промышленное производство (Август)
- ЕС: Промышленное производство (Август)
- США: Индекс потребительских цен (Сентябрь)
- США: Протокол заседания FOMC
Четверг
- Новая Зеландия: Продовольственная инфляция (Сентябрь)
- Япония: Индекс потребительских цен (Сентябрь)
- Австралия: Потребительские инфляционные ожидания (Октябрь)
- Германия: Итоговый индекс потребительских цен (Сентябрь)
- США: Индекс потребительских цен (Сентябрь)
- Запасы сырой нефти
Пятница
- Новая Зеландия: Индекс деловой активности в Новой Зеландии (Сентябрь)
- Китай: Индекс потребительских цен (Сентябрь)
- Китай: Индекс потребительских цен (Сентябрь)
- ЕС: Торговый баланс (Август)
- США: Розничные продажи (Сентябрь)
- США: Индекс потребительских настроений в Мичигане (Октябрь)
График недели: пара USD/JPY
Банк Японии вмешался в валютный рынок 22 сентября, купив иену по отношению к другим валютным парам. Что касается пары USD/JPY, то она упала с высокого значения 145,90 до 140,35. Однако с тех пор пара USD/JPY откатилась почти от всего этого диапазона, закрывшись в четверг выше 145 впервые за 24 года. В пятницу, когда доллар США продолжает снижаться, пара USD/JPY приближается к “интервенционному уровню”. Вмешается ли Банк Японии снова? Первое сопротивление находится на уровне 145.90. Выше этого пара USD/JPY может подняться до расширения Фибоначчи на 127,2% от максимумов интервенции до минимумов, около 147,41. Следующий уровень сопротивления - верхняя линия тренда долгосрочного канала, в котором пара находится с марта, около 148.50. Если Банк Японии не выступит, первая поддержка находится на нижней линии тренда от минимумов интервенции около 144.14. Ниже поддержка находится на минимумах 4 октября на отметке 143,49, затем горизонтальная поддержка на отметке 142,64. Если Банк Японии все-таки вмешается, ожидайте, что пара USD/JPY может упасть до минимума с последней интервенции на отметке 140.35.
Примечание: Понедельник является выходным днем в США и Канаде. Возможно, созрели условия для очередного раунда интервенций Банка Японии: Низкая ликвидность и малый объем. Просто будьте в курсе и используйте надлежащее управление рисками.
На следующей неделе основное внимание будет уделено инфляции и доходам. Будет ли ФРС стремиться к развороту, если данные по инфляции выйдут слабее? Кроме того, как трейдеры будут позиционировать себя до конца сезона получения прибыли, если банки начнут работу на кислой ноте. Будьте осторожны с вмешательством Банка Японии в начале недели!
Если вы заинтересовались аналитикой USD/JPY, то рекомендуем вам посетить страницу аналитики, где вы сможете найти свежую аналитику Форекс от топовых трейдеров со всего мира. Данная аналитика будет полезна как новичкам, так и профессиональным трейдерам. Сервис по сигналам на Форекс значительно облегчает сделать первые шаги в торговле на финансовых рынках для новичков. Свежие прогнозы курса и сигналы USD/JPY содержат уровни поддержки и сопротивления, а также уровни стоп-лосс.