США
Это будет напряженная неделя, наполненная первым взглядом на ВВП 4-го квартала, корпоративными доходами и тупиковой ситуацией с потолком госдолга США. На столе много рисков, и ключевым моментом для многих будет скромный рост, который мы увидим наряду с множеством данных, сигнализирующих о рецессии. Трейдеры будут следить за тем, улучшатся ли в этом месяце показатели PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, которые мы наблюдали в декабре.
Уолл-стрит также зациклена на том, что произойдет с переговорами о потолке долга. В настоящее время используются специальные меры, которые должны предотвратить дефолт до 5 июня, но в процессе переговоров, скорее всего, будут происходить вспышки.
Сезон прибыли смещается в сторону от банков и теперь фокусируется на более широких областях экономики. Основные показатели прибыли включают результаты Tesla, Chevron, авиакомпаний, Lockheed Martin, Visa, American Express, 3М Abbott Labs, JNJ, GE, IBM и Colgate-Palmolive.
ЕС
Флеш-индексы PMI в начале недели будут представлять большой интерес, поскольку инвесторы продолжают оценивать, в каком состоянии находится экономика. Относительно мягкая зима на сегодняшний день повысила экономические перспективы блока, так как цены на газ значительно снизились. Однако ожидается, что это не найдет отражения в индексах PMI, поскольку перспектива повышения процентных ставок и более жесткая глобальная экономическая среда продолжают оказывать влияние. Будет интересно посмотреть, произойдет ли какое-либо улучшение в результате этого и перспектив роста Китая.
Независимо от этого, рынки ожидают, что ЕЦБ повысит ставку еще на 150 базисных пунктов на ближайших заседаниях, и официальные лица стараются, чтобы инвесторы не успокаивались на этом. Я ожидаю больше комментариев в этом направлении на следующей неделе.
Великобритания
Хотя индексы PMI обычно являются наиболее заметным релизом на следующей неделе, инвесторы могут больше следить за данными по инфляции PPI в поисках признаков ослабления инфляционного давления. Данные по ИПЦ в декабре снизились второй месяц, но остаются слишком высокими, выше 10%. Мы должны увидеть гораздо больше признаков ослабления этого давления, прежде чем Банк Англии сможет успокоиться.
Россия
Единственный экономический релиз, заслуживающий внимания, - это данные по индексу цен производителей. В то же время, основное внимание будет приковано к войне в Украине.
Южная Африка
Ожидается, что в четверг SARB поднимет процентные ставки еще на 50 базисных пунктов, доведя ставку репо до 7,5%, хотя они могут выбрать только 25. Инфляция движется в правильном направлении после пика, достигнутого летом, и в ближайшее время может вернуться в целевой диапазон 3-6%. Инвесторы будут искать признаки того, что цикл ужесточения уже подошел к концу или близок к нему.
Турция
ЦБ Турции оставил ставку репо без изменений на уровне 9% в январе после того, как в конце прошлого года решил приостановить цикл смягчения. Квартальный отчет по инфляции может дать представление о том, будут ли ставки снижаться снова и когда, но, несмотря на это, я не уверен, что в нем будет много интересного, учитывая логику, принятую для обоснования снижения процентных ставок в последние пару лет.
Швейцария
Данные по торговле - единственный заметный релиз на следующей неделе.
Китай
В эту субботу наступит китайский Новый год, за которым последует Праздник весны. Новогодняя атмосфера, которая обычно длится как минимум до конца января, может дополнительно стимулировать внутреннее потребление и инвестиции в Китае. Миллиарды поездок, совершенных во время китайского Нового года, могут принести вторую волну Covid-19 в практически незатронутые сельские районы и небольшие города. Учитывая, что население в целом будет иметь более высокий уровень иммунитета, экономические последствия второй вспышки должны быть меньше в районах, которые уже выдержали основную волну эвакуации.
Индия
Никаких важных данных или выступлений центрального банка не ожидается.
Австралия и Новая Зеландия
Полное возобновление работы Китая с начала января этого года и его повышенное внимание к "экономическому развитию" благоприятно скажется на экономическом росте в Австралии и Новой Зеландии. Наибольший потенциальный рост от возобновления работы Китая возможен в секторе услуг, поскольку Китай является крупнейшим потребителем австралийского экспорта в сфере туризма и образования.
Австралия недавно опубликовала свой индекс потребительских цен за ноябрь в размере 7,3% в год, что соответствует ожиданиям, но выше предыдущего значения в 6,9%, что указывает на то, что уровень инфляции в Австралии, возможно, еще не достиг своего пика.
В четверг будет опубликован индекс CPI РБА за декабрь, а также пересмотренный средний квартальный показатель CPI за четвертый квартал. Индекс CPI Новой Зеландии за четвертый квартал даст представление о том, происходит ли устойчивая дезинфляция.
Япония
В решении Банка Японии по денежно-кредитной политике было указано, что они отложили принятие каких-либо важных решений, по крайней мере, до последнего заседания губернатора Куроды в марте, если не будет никаких сюрпризов в промежуточный период. После этого интерес может представлять краткое изложение мнений в среду, а также декабрьский протокол, опубликованный в понедельник. Несмотря на то, что они уже устарели, они позволят проанализировать решение о неожиданном изменении диапазона регулирования кривой доходности.
На следующей неделе внимание также будет сосредоточено на показаниях японского индекса PMI, индексе опережающих индикаторов и токийском индексе потребительских цен.
Сингапур
За публикацией данных по декабрьской инфляции будут внимательно следить. По прогнозам MAS, базовая инфляция в этом году составит в среднем 3,5%-4,5%.
Экономический календарь
Экономический календарь на предстоящую неделю.
Воскресенье, 22 января
- Канцлер Германии Шольц и президент Франции Макрон проводят совместную пресс-конференцию после заседания франко-германского кабинета министров в Париже
- Премьер-министр Италии Мелони посещает Алжир
- Понедельник, 23 января
- Опережающий индекс Conference Board США
- Потребительское доверие в еврозоне
- Встреча министров иностранных дел ЕС в Брюсселе
- Ожидается, что министр иностранных дел России Лавров отправится в южноафриканский Пандор
- Панетта из ЕЦБ выступает в Европейском парламенте
- Президент ЕЦБ Лагард выступает с речью на ежегодном приеме Deutsche Boerse
- Банк Японии публикует протокол декабрьского заседания
Вторник, 24 января
- США флэш-индексы PMI; производственный индекс ФРС Ричмонда
- Австралия Индекс PMI от Judo Bank, деловая уверенность
- Индекс цен производителей Чили
- Европейские флэш-индексы PMI: Еврозона, Германия, Великобритания и Франция
- Япония Индексы PMI, продажи в универмагах
- Международные резервы Мексики, индекс потребительских цен за две недели
- Индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии
- торговля Таиланда
- ведущий индикатор Южной Африки
- Кнот из ЕЦБ выступает на конференции "Будущее финансового сектора" во Франкфурте
- Министр иностранных дел Германии Баербок выступает на заседании Совета Европы в Страсбурге
- Заместитель председателя ШНБ Шлегель выступает в Цюрихе
- Доходы Danaher, General Electric, Intuitive Surgical, Johnson & Johnson, Lockheed Martin, Microsoft, Raytheon Technologies, Texas Instruments, 3M, Union Pacific и Verizon
Среда, 25 января
- США MBA заявки на ипотеку, активность в непроизводственной сфере от ФРС Филадельфии
- Австралия ИПЦ, опережающий индекс
- Решение по ставке в Канаде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 4,50%
- Германия IFO деловой климат
- Япония опережающий индекс
- Мексика экономическая активность IGAE
- Новая Зеландия ИПЦ, расходы по кредитным картам
- Россия ИПЦ, недельный ИПЦ
- ИПЦ Сингапура
- Решение по ставке в Таиланде: Ожидается повышение ставок на 25 б.п. до 1,50%
- Состоится зимнее заседание Республиканского национального комитета
- Финский банк Nordea опубликовал прогноз развития экономики Северных стран
- Министерство экономики Германии публикует годовой отчет с обновленными прогнозами
- Банк Японии объявляет объем прямых покупок государственных ценных бумаг
- Доходы Abbott Laboratories, ASML Holding, AT&T, Boeing, IBM и Tesla
Четверг, 26 января
- США 4 квартал ВВП, продажи новых домов, первичные заявки на пособие по безработице, баланс торговли товарами, товары длительного пользования США, оптовые запасы, розничные запасы
- Канада CFIB барометр деловой активности
- Япония PPI услуг, заказы на станки
- Мексика уровень безработицы
- Россия золото, валютные резервы
- Сингапур промышленное производство
- Решение по ставке в Южной Африке: Ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 7,50%
- Новая Зеландия публикует финансовую отчетность за пять месяцев до 30 ноября
- BOJ публикует резюме мнений по итогам январского заседания
- Доходы American Airlines, Blackstone, Comcast, Intel, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton, Mastercard, SAP, Southwest Airlines и Visa
Пятница, 27 января
- США личные доходы/расходы, потребительские настроения Мичиганского университета, продажи домов в ожидании.
- Австралия PPI, индекс экспортных/импортных цен
- Япония Токийский индекс потребительских цен
- Мексика торговый баланс
- Деловая уверенность в Новой Зеландии
- Сингапур цены на жилье
- Обзор деловой активности в Южной Корее
- Таиланд иностранные резервы, форвардные контракты
- ВВП Испании
- Доходы American Express, Chevron и HCA Healthcare
- Обновление суверенных рейтингов
- Дания (Fitch)
- Греция (Fitch)
- Венгрия (S&P)
- Нидерланды (Moody's)
- Португалия (DBRS)