В среду настроения инвесторов, связанных с риском, приняли медвежий характер, поскольку усилились опасения по поводу финансового состояния США. Индекс S&P 500 упал, а доходность казначейских облигаций подскочила после того, как разочаровывающий аукцион 20-летних облигаций подчеркнул беспокойство инвесторов по поводу планов президента Трампа по снижению налогов и растущего дефицита федерального бюджета.
Доллар ослаб по всем направлениям, снизившись по отношению ко всем основным валютам, несмотря на рост доходности. Золото подорожало на фоне спроса на активы-убежища, а курс биткоина впервые в истории превысил 110 000 долларов, поскольку трейдеры искали альтернативы активам, номинированным в долларах.
Анализ экономических показателей за 21 мая
CNN сообщил о том, что официальные лица США заявили, что Израиль готовится нанести удар по иранским ядерным объектам, что приведет к резкому скачку цен на нефть
Заместитель члена FOMC Бет Хэммак считает, что “Лучшее, что мы можем предпринять, - это сидеть сложа руки”.
Австралийский опережающий индекс Westpac за апрель: 0,0% м/м (прогноз 0,0% м/м; -0,1% м/м ранее)
Импорт золота в Китай в апреле вырос до 11-месячного максимума
Первое исследование деловых ожиданий, проведенное РБНЗ в Тара-а-Уманге, показало, что предприятия новозеландской Республики ожидают роста инфляции во все периоды времени
Опрос Reuters Tankan показал, что индекс деловых настроений японских производителей снизился с +9 до +8 в мае
Темпы роста индекса потребительских цен Великобритании в апреле: 3,5% г/г (прогноз 3,3% г/г; предыдущий прогноз 2,6% г/г); Базовый индекс потребительских цен на уровне 3,8% (прогноз 3,5%; предыдущий прогноз 3,4%)
Индекс розничных цен Великобритании за апрель в годовом исчислении: 4,5% (прогноз - 4,1%; предыдущий прогноз - 3,2%)
Фунт Стерлингов Вырос На Фоне Более сильного Индекса Потребительских цен, Но рост Был Недолгим
В обзоре финансовой стабильности ЕЦБ содержится предупреждение о повышенных рисках, связанных с торговой напряженностью, переоцененными рынками и долговой уязвимостью
Член FOMC Мэри Дейли, не имеющая права голоса, заявила, что у них недостаточно информации для изменения политики
Ставка по 30-летней ипотеке MBA в США на 16 мая: 6,92% (6,86% ранее); заявки на ипотеку на 16 мая: -5,1% (1,1% ранее)
Индекс цен на новое жилье в Канаде за апрель: -0,6% г/г (прогноз 0,2% г/г; предыдущий прогноз 0,1% г/г); -0,4% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м)
Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 16 мая: 1,33 млн (ранее было 3,45 млн)
Министр иностранных дел Омана заявил, что новый раунд переговоров по ядерной программе между Ираном и США состоится в Риме в пятницу
Динамика цен на рынке
В среду основные активы отреагировали на сигналы отдельных катализаторов, поскольку опасения по поводу финансовых перспектив США вышли на первый план.
Предложение президента США Трампа о масштабном снижении налогов, которое может увеличить дефицит федерального бюджета на триллионы в следующем десятилетии, спровоцировало резкую распродажу казначейских облигаций и привело к слабым торгам по 20-летним облигациям. Соотношение предложения к покрытию составило всего 2,46, что значительно ниже недавнего среднего показателя в 2,58, в результате чего доходность по этому сроку достигла 5,047%. Это произошло вслед за недавним понижением рейтингового агентства Moody's суверенного кредитного рейтинга США, что еще больше усилило беспокойство.
Американские фондовые индексы восприняли это не очень хорошо. Индекс S&P 500 упал на 1,61%, так как доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 11,5 базисных пунктов до 4,60%, самого высокого уровня с февраля. Золото подорожало из-за всей этой неопределенности, поднявшись до 3315 долларов, а спрос также вырос из-за резкого увеличения импорта золота в Китай до 11-месячного максимума. Биткойн взлетел до нового рекордного уровня, чуть выше 110 000 долларов, благодаря ослаблению напряженности в торговле между США и Китаем и более широкому переходу к недолларовым активам.
Цены на нефть отказались от ранее достигнутого роста, опустившись к 61 доллару за баррель, поскольку данные по запасам в США указывали на переизбыток предложения, а заголовки газет свидетельствовали о возобновлении переговоров между США и Ираном по ядерной программе. Тем временем европейские фондовые индексы демонстрировали неоднозначную динамику. Немецкий DAX вырос на 0,36%, в то время как французский CAC 40 снизился на 0,4%, поскольку трейдеры переваривали данные по инфляции в Великобритании, которые оказались хуже ожиданий.
Поведение валютного рынка: доллар США против основных валют
Доллар США снизился на азиатских торгах, увеличив потери предыдущего дня, поскольку опасения по поводу финансовых перспектив США сохранялись после понижения рейтинга агентством Moody's. Неожиданный дефицит торгового баланса Японии оказал незначительную поддержку, и пара USD/JPY оставалась под давлением шестую сессию подряд, продемонстрировав самую продолжительную полосу неудач с марта 2017 года.
В ходе европейской сессии произошла небольшая пауза в распродажах после того, как инфляция в Великобритании оказалась выше, чем ожидалось, и составила 3,5% против 3,3%. Этот сюрприз заставил трейдеров отказаться от ожиданий снижения ставки Банком Англии, что укрепило доллар по отношению к большинству валют, за исключением фунта стерлингов.
Но к открытию американской сессии давление вновь усилилось. Слабый аукцион по продаже 20-летних казначейских облигаций, первый с момента понижения рейтинга Moody's, привел к тому, что доходность подскочила до 5,047%, поскольку спрос не оправдал ожиданий. Соотношение ставки к покрытию составило 2,46 по сравнению со средним показателем за десять аукционов в 2,58.
Это спровоцировало более масштабную распродажу доллара, несмотря на то, что доходность 10-летних облигаций выросла на 11,5 базисных пункта до 4,596%. Тот факт, что доллар упал, несмотря на рост доходности, указывает на растущий скептицизм инвесторов в отношении перспектив бюджета США и указывает на то, что более высокой доходности недостаточно для привлечения покупателей.
К закрытию торгов доллару удалось немного восстановиться, но он по-прежнему торговался с понижением по отношению ко всем основным валютам.
Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 22 мая
- В 11:00 по Гринвичу будет опубликован глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Австралии от S&P за май
- В 11:50 по Гринвичу будут опубликованы данные по заказам на оборудование в Японии за март
- Экономические и фискальные данные по бюджету Новой Зеландии
- В 12:30 по Гринвичу будет опубликован майский индекс деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Японии от Jibun Bank
- Выступление главы Банка Японии Ногучи в 13:30 по Гринвичу
- Чистый объем заимствований государственного сектора Великобритании за апрель без учета банковских операций в 6:00 по Гринвичу
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Франции за май будет опубликован в 7:15 по Гринвичу
- Выступление главы Банка Англии Брида в Великобритании в 7:15 по Гринвичу
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Германии за май будет опубликован в 7:30 по Гринвичу
- Деловой климат в Германии от Ifo за май в 8:00 по Гринвичу
- В 8:00 по Гринвичу будут опубликованы индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Еврозоны за май
- Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг Великобритании от S&P за май будет опубликован в 8:30 по Гринвичу
- Индекс деловой активности в промышленности Великобритании за май в 10:00 по Гринвичу
- Отчеты о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике в еврозоне в 11:30 по Гринвичу
- Выступление главы Банка Англии в 12:00 по Гринвичу
- Цены на сырье в Канаде за апрель в 12:30 по Гринвичу
- Индекс цен производителей Канады за апрель в 12:30 по Гринвичу
- Выступление главы Банка Англии в 12:30 по Гринвичу
- Число первичных обращений за пособием по безработице в США за 17 мая в 12:30 по Гринвичу
- Индекс деловой активности ФРС США в Чикаго за апрель в 12:30 по Гринвичу
- Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг от S&P за май в 13:45 по Гринвичу
- Данные по продажам вторичного жилья в США за апрель в 14:00 по Гринвичу
- Производственный индекс ФРС США в Канзасе за май в 15:00 по Гринвичу
- Выступление главы ЕЦБ еврозоны в 15:35 по Гринвичу
- Выступление главы ФРС США Уильямса в 18:00 по Гринвичу
- Выступление Банка Канады в 19:15 по Гринвичу
- Отчет о балансе ФРС США за 21 мая в 19:30 по Гринвичу
- Отчет о росте розничных продаж в Новой Зеландии за 31 марта в 10:45 по Гринвичу
- Индекс потребительского доверия GfK в Великобритании за май в 11:01 по Гринвичу
- Темпы роста индекса потребительских цен в Японии за апрель в 11:30 по Гринвичу
Трейдеров ожидает напряженный календарный день, поскольку шквал публикаций PMI и выступлений представителей Банка Англии и ЕЦБ может привести к краткосрочной волатильности в парах EUR и GBP, особенно если сигналы о росте будут расходиться.
В США трейдеры будут следить за заявками на пособие по безработице, оперативными данными PMI и данными по рынку жилья, чтобы оценить, достаточно ли остывает экономика, чтобы сохранить надежды на снижение процентных ставок.
Большую часть дня в центре внимания была геополитическая напряженность, которая последовала за небольшим прогрессом в торговых переговорах и очередным выпуском слабых данных по США.Анализ экономических показателей за 12 июняРасходы по электронным розничным картам в Новой Зеландии в мае 2025 года: 0,9% г/г (прогноз на 0,1% г/г; -0,3% г/г ранее)Розничные продажи электронных карт в Новой Зеландии в мае 2025 года: -0,2% г/г (прогноз на 0,2% г/г; предыдущий прогноз на 0,0% г/г)Телеканал CBS со ссылкой на официальные источники сообщает, что Израиль готовится начать операцию в ИранеСообщается, что США и Иран готовятся к встрече по ядерной сделке, которая состоится в выходныеБаланс цен на жилье в Великобритании от RICS за май 2025 года: -8,0% (прогноз -4,0%; предыдущий прогноз -3,0%)Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Японии на 30 июня 2025 г.: -4,8% кв/кв (прогноз -0,7% кв/кв; -2,4% кв/кв ранее)Ожидания по потребительской инфляции в Австралии на июнь 2025 года: 5,0% (прогноз 4,0%; предыдущий прогноз 4,1%)Министерство иностранных дел Китая подтвердило, что оно всегда выполняет свои обязательства, и уже начало выдавать некоторые лицензии на экспорт редкоземельных элементовМенее оптимистичны нейтральные комментарии представителей ЕЦБ:Виллеруа подтвердил, что у них нет твердой позиции относительно будущих политических решенийСимкус отметил, что центральный банк занял нейтральную позицию по ставкамШнабель признал, что цикл смягчения подходит к концу, базовая инфляция повышена, но находится на хорошем уровне. Промышленное производство Великобритании в апреле 2025 года: -0,9% м/м (прогноз -0,4% м/м; предыдущий прогноз -0,8% м/м); Промышленное производство в апреле 2025 года: -0,3% г/г (-0,4% г/г прогноз; -0,7% г/г предыдущий); -0,6% м/м (-0,2% м/м прогноз; -0,7% м/м предыдущий)Сальдо торгового баланса Великобритании за апрель 2025 года: -23,21млрд. (прогноз -20,0 млрд.; предыдущее значение -19,87 млрд.)ВВП Великобритании в апреле 2025 года: 0,9% г/г (прогноз 1,0% г/г; предыдущий прогноз 1,1% г/г); -0,3% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м)Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 7 июня 2025 года: 248,0тыс. (прогноз 250,0 тыс.; предыдущее значение - 247,0 тыс.)Темпы роста индекса цен производителей в США в мае 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,1% м/м; -0,5% м/м ранее); 2,6% г/г (прогноз 2,3% г/г; 2,4% г/г ранее); Темпы роста базового индекса цен производителей за май 2025: 3,0% г/г (прогноз 3,1% г/г; предыдущий прогноз 3,1% г/г); 0,1% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,4% м/м)Трамп упомянул, что хочет заключить соглашение с Ираном и избежать конфликта, предупредив, что тарифы на автомобили могут снова вырастиТекущий счет Германии за апрель 2025 года: 23,5 млрд (прогноз на 29,5 млрд; предыдущий прогноз на 34,1 млрд)Динамика цен на рынке в целомНапряженность на Ближнем Востоке была в центре внимания во время торгов в азиатскую сессию после сообщений с предыдущей торговой сессии, в которых говорилось, что правительство США отдало приказ об эвакуации своего персонала из районов, приведенных в состояние повышенной готовности.Рисковые активы, такие как биткоин и фьючерсы на акции, наряду с доходностью казначейских облигаций и долларом, постепенно снижались, в то время как цены на золото и сырую нефть-убежища росли, причем последние поддерживались ожиданиями перебоев с поставками из-за потенциальных атак. Однако вскоре энергоносители присоединились к высокодоходным активам в ходе распродажи, поскольку в отчете CBS со ссылкой на источники сообщалось, что Израиль готовится начать военную операцию в Иране.Не помогло и то, что Трамп позже пригрозил ввести тарифы в одностороннем порядке в течение двух недель, вызвав очередную волну снижения цен на сырьевые товары и активы США, прежде чем золоту удалось продолжить свой рост. Европейские индексы снизились: немецкий DAX снизился на 1,0%, а французский CAC - на 0,7%.Данные из США оказались слабее, чем ожидалось, при этом отчет по индексу потребительских цен продемонстрировал мягкое ценовое давление, несмотря на тарифы, а число первичных заявок на пособие по безработице по-прежнему отражает более слабые условия на рынке труда третью неделю подряд. Американские фондовые индексы смогли вырасти, увидев неутешительные цифры, поскольку они подпитывали мягкую позицию ФРС повествование после вчерашнего выхода индекса потребительских цен.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США начал колебаться, продолжив падение после публикации индекса потребительских цен по отношению к японской иене, швейцарскому франку и британскому фунту стерлингов в начале азиатской сессии, прежде чем получить некоторую поддержку по отношению к австралийскому доллару и новозеландскому доллару на сообщениях о том, что Израиль готовится нанести удар по Ирану.Приток средств в фонды-убежища, казалось, был в пользу доллара США, когда Трамп пригрозил ввести пошлины в одностороннем порядке через две недели, прежде чем валюта начала массово распродаваться в первой половине лондонской сессии. Фунт стерлингов подвергся дополнительному удару из-за негативных данных, в частности, более резкого, чем ожидалось, сокращения ВВП в мае, но все же смог присоединиться к остальным основным валютам в дальнейшем росте по отношению к доллару."Дядя Сэм" опубликовал еще один набор более слабых, чем ожидалось, данных, на этот раз в виде более низких показателей индекса потребительских цен и более высоких, чем ожидалось, еженедельных заявок на пособие по безработице, что усилило ожидания дополнительного снижения ставок ФРС позднее в этом году. Фиксация прибыли, по-видимому, произошла быстро, что спровоцировало отскок, а затем дальнейшую консолидацию доллара США к концу сессии, поскольку он по-прежнему закрылся снижением по всем направлениям.Предстоящие потенциальные катализаторы в экономическом календареИтоговые данные по промышленному производству Японии в 4:30 утра по ГринвичуКоэффициент использования производственных мощностей в Японии по состоянию на 4:30 утра по ГринвичуИндекс активности в секторе услуг Японии в 4:30 по ГринвичуИндекс потребительских цен Германии (окончательный) в 6:00 по ГринвичуОптовые цены в Германии в 6:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен Франции (окончательный) в 6:45 по ГринвичуТорговый баланс в Еврозоне на 9:00 по ГринвичуПромышленное производство в Еврозоне на 9:00 по ГринвичуПродажи новых автомобилей в Канаде на 12:30 по ГринвичуКоэффициент использования производственных мощностей в Канаде на 12:30 по ГринвичуИндекс потребительских настроений Мичиганского университета на 14:00 по ГринвичуКалендарь еврозоны сегодня немного более насыщенный: Германия и Франция публикуют окончательные версии своих данных по индексу потребительских цен, а регион публикует отчеты по торговому балансу и промышленному производству.После этого мы опубликуем июньский индекс потребительских настроений от UoM и инфляционные ожидания, которые позволят получить предварительную информацию о расходах и ценовых тенденциях в США за месяц, поэтому следите за дополнительной волатильностью в связи с этим выпуском. 
Рынки, похоже, с меньшим энтузиазмом восприняли торговые переговоры между США и Китаем, переключив свое внимание на отчет по инфляции в США за май.Между тем, обострение геополитической напряженности в Иране вызвало резкое повышение цен на сырую нефть позднее в тот же день.Анализ экономических показателей за 11 июняИндекс потребительских цен в Японии упал с 4,1% до 3,2% в годовом исчислении в мае против прогноза в 3,5%API сообщило о сокращении добычи нефти на 370 тыс. баррелей против предполагаемого увеличения на 700 тыс.Сообщается, что США и Мексика близки к заключению соглашения по тарифам и импорту сталиМинистр торговли США Латник заявил, что в ходе последних переговоров с Китаем они достигли “рамочного соглашения”. Апелляционный суд США разрешил тарифам Трампа оставаться в силе по крайней мере до 31 июля на фоне продолжающегося судебного разбирательстваПремьер-министр Японии Ишиба заявил, что они добиваются устойчивого прогресса в переговорах с США по тарифам.Генеральный секретарь ОПЕК Хайтам Аль-Гайс подтвердил оптимистичный прогноз роста спроса на 24% к 2050 годуТрамп отметил, что он менее уверен в достижении соглашения с ИраномТрамп сообщил, что Китай будет поставлять магниты и редкоземельные материалы авансом, в то время как США разрешат китайским студентам учиться в местных колледжах и университетахОфициальный представитель ЕЦБ Лейн объяснил, что последнее снижение процентной ставки может временно сдержать инфляциюОфициальный представитель ЕЦБ Казакс предположил, что для поддержания инфляции на уровне 2 может потребоваться дальнейшее сокращение ставок%Объем разрешений на строительство в Канаде в апреле 2025 года: -6,6% м/м (прогноз -0,4% м/м; предыдущий прогноз -4,1% м/м).Темпы роста индекса потребительских цен в США в мае 2025 года: 2,4% г/г (прогноз 2,5% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г); 0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м)Темпы роста базового индекса потребительских цен в мае 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 2,8% г/г (прогноз 2,9% г/г; предыдущий прогноз 2,8% г/г)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 6 июня 2025 года: -3,64 млн (-4,3 млн ранее)Госдепартамент США призвал к эвакуации персонала на Ближнем Востоке, поскольку военно-морская поддержка в Бахрейне была приведена в состояние повышенной готовностиИзменение цен на рынкеНа следующий день состоялся очередной раунд торговых переговоров между США и Китаем… Инвесторы, казалось, не были впечатлены последними событиями, несмотря на то, что министр торговли объявил, что они достигли “соглашения о рамках”, которое многие истолковали как “план по разработке плана”.Основные классы активов колебались в узких диапазонах на протяжении азиатской сессии и первой половины лондонской сессии в ожидании майского отчета по индексу потребительских цен в США, который оказался слабее ожиданий и спровоцировал резкое падение доходности казначейских облигаций.С другой стороны, высокодоходные активы, такие как биткойн и американские акции, приветствовали результаты, поскольку пессимистичные цифры повысили шансы на более мягкую позицию ФРС. Золоту все еще удавалось удерживать свои позиции, поскольку металл-убежище, по-видимому, использовал в своих интересах приток средств для снижения рисков из-за геополитической напряженности.Как выяснилось, Трамп говорил о том, что он “менее уверен” в достижении соглашения с Ираном, что спровоцировало слухи о дополнительных нефтяных санкциях в отношении страны. Цены на нефть марки WTI продолжили рост на фоне сообщений о том, что Госдепартамент США санкционировал отъезд сотрудников на Ближний Восток по соображениям безопасности, что вызвало новый всплеск рисков в конце дня.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамНекоторый оптимизм, связанный с торговлей, все еще поддерживал доллар в преддверии долгожданного выхода индекса потребительских цен, поскольку трейдеры, казалось, сосредоточились на успешном ходе переговоров между США и Мексикой и решении федерального апелляционного суда сохранить тарифы Трампа в силе, несмотря на продолжающееся судебное разбирательство.Хотя к началу лондонской сессии укрепление доллара, казалось, пошло на убыль, валюта получила еще один быстрый импульс после заявления министра торговли США о “рамочном соглашении” с Китаем. В конце концов, это было подкреплено публикацией Трампа в социальной сети Truth о том, что Китай поставляет магниты и редкоземельные материалы авансом, в то время как китайским студентам разрешается поступать в колледжи и университеты США.Однако рост доллара был сведен на нет после того, как майский отчет по индексу потребительских цен вышел в минусе, поскольку более слабое ценовое давление преуменьшило влияние тарифов и усилило ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС позднее в этом году.С этого момента динамика курса доллара стала неоднозначной, поскольку валюта быстро восстановилась по отношению к сырьевым валютам, когда усилились риски, связанные с геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. С другой стороны, доллар США продолжил свое падение по отношению к европейским валютам и иене, снизившись на 0,51% по отношению к евро и на 0,27% по отношению к японской иене.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 12 июняОбрабатывающая промышленность Великобритании и промышленное производство в 6:00 по ГринвичуВВП Великобритании в 6:00 утра по ГринвичуТорговый баланс Великобритании на 6:00 утра по ГринвичуВыступление официального представителя ЕЦБ Гиндоса по ГринвичуВыступление представителя ЕЦБ Шнабеля в 12:20 по ГринвичуИндекс цен производителей в США в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуСчет текущих операций Германии в 12:45 по ГринвичуБаланс ФРС США в 20:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Новой Зеландии в 20:30 по ГринвичуПосле вчерашнего снижения индекса потребительских цен трейдеры теперь могут обратить свое внимание на отчет по индексу потребительских цен в США, чтобы оценить, усиливается ли давление на цены из-за неопределенности с тарифами. Лучше следить за очередными пессимистичными данными, которые могут продолжить поддерживать "голубиные" ожидания ФРС.До этого публикация данных по ВВП Великобритании также могла вызвать некоторую волатильность фунта, поскольку результаты могут либо поддержать, либо подорвать устойчивость экономики к глобальной торговой драме. 
Рынки проявляли признаки осторожности в ожидании новостей о торговых переговорах между США и Китаем, прежде чем обновленные прогнозы Всемирного банка по глобальному росту изменили ситуацию.Нефть марки WTI в итоге потеряла свои внутридневные прибыли на фоне пониженных прогнозов роста на 2025 год, в то время как доходность казначейских облигаций и доллар воспользовались преимуществами роста цен на активы-убежища.Анализ экономических показателей за 10 июняГлава Банка Японии. Уэда отметил, что у них есть ограниченные возможности для поддержки роста за счет снижения процентных ставокМинистр финансов Японии Като призвал инвесторов покупать долговые ценные бумаги и добавил, что они будут проводить надлежащую налогово-бюджетную политикуАвстралийский индекс потребительского доверия Westpac за июнь 2025 года: 92,6 (прогноз - 94,4; предыдущий прогноз - 92,1)Индекс деловой уверенности в Австралии от NAB за май 2025 года: 2,0 (прогноз -3,0; предыдущий прогноз -1,0)Официальный представитель ЕЦБ Рен подтвердил, что они будут принимать решения на каждом заседанииОфициальный представитель ЕЦБ Виллеруа заявил, что при принятии решения о ставках они руководствуются потоком данных, но сейчас политика и инфляция находятся в благоприятной зонеЧисло заявителей в Великобритании за май 2025 года изменилось на 33,1 тыс. (прогноз - 10,0 тыс.; предыдущий прогноз - 5,2 тыс.)Средний заработок, включая Премия (3 месяца в год) за апрель 2025 года: 5,3% г/г (прогноз 5,4% г/г; предыдущий прогноз 5,5% г/г)Уровень безработицы в апреле 2025 года: 4,6% (прогноз - 4,5%; предыдущий прогноз - 4,5%)Министр торговли США Латник заявил, что переговоры между США и Китаем “идут очень хорошо” и продолжатся на следующий деньВсемирный банк снизил прогноз роста на 2025 год с 2,7% до 2,3% из-за тарифов и глобальной неопределенностиЗаказы на станкостроение в Японии в мае 2025 г.: 3,4% г/г (прогноз - 4,0% г/г; предыдущий прогноз - 7,7% г/г)Индекс потребительского доверия в Швейцарии SECO за май 2025 года: -37,0 (прогноз -38,0; предыдущий прогноз -42,0)Индекс делового оптимизма NFIB в США за май 2025 года: 98,8 (прогноз 96,0; предыдущий прогноз 95,8)Динамика цен на рынке в целомВторник был легким днем с точки зрения экономических новостей, в результате чего участники рынка уделили особое внимание переговорам между США и Китаем в Лондоне… которые, как оказалось, не вызвали восторга (снова).В часы азиатских торгов на рынках сохранялся некоторый рыночный оптимизм, что позволило фьючерсам на сырую нефть и американские акции получить некоторую прибыль от снижения риска, в то время как золото оставалось в тени. Однако в начале лондонской сессии ситуация, казалось, изменилась, что привело к тому, что драгоценный металл-убежище восстановил позиции на фоне растущего беспокойства рынка, в то время как переговоры возобновились.Биткойн, который в начале дня вырос до уровня в 110 тысяч долларов, продолжил снижаться из-за фиксации прибыли и отсутствия серьезных изменений на крипторынке. Более заметная распродажа наблюдалась как раз в то время, когда Всемирный банк опубликовал свои последние прогнозы экономического роста, в которых говорилось о значительном снижении прогноза на 2025 год из-за неопределенности в мировой торговле.Нефть марки WTI, которая тестировала уровень в 66 долларов за баррель, также резко упала, что продолжалось до конца американской сессии, в результате чего цена на энергоносители снизилась на 0,90%. Золото также пострадало от фиксации прибыли, в то время как американские фондовые индексы смогли немного подешеветь, поскольку министр торговли США заявил, что переговоры между США и Китаем “идут очень хорошо” и продолжатся на следующий день.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар начал торги на осторожной ноте, поскольку трейдеры в основном ориентировались на склонность к риску, ожидая более существенного прогресса в торговых переговорах между США и Китаем.Позитивные ожидания, основанные на событиях предыдущего дня, по-видимому, способствовали росту доллара США в начале торгов в Азии, но этот рост был недолгим, поскольку во время обсуждения на рынке усилилось беспокойство. Фунт стерлингов понес заметные потери, когда отчет о занятости в Великобритании не оправдал ожиданий и показал резкое сокращение числа вакансий, в то время как остальные долларовые пары вернулись к дневным ценам открытия до открытия рынков США.Приток средств в фонды-убежища, казалось, укрепил доллар США как раз в то время, когда Всемирный банк опубликовал свои последние экономические прогнозы, сославшись на более слабые перспективы глобального роста на год из-за неопределенности, связанной с торговой политикой США. Оптимистичные высказывания министра торговли Латника о том, что переговоры между США и Китаем “идут действительно хорошо”, вероятно, также способствовали укреплению доллара.К концу сессии доллар закрылся разнонаправленно, ослабев по отношению к доллару США и евро, но сохранив рост по отношению к швейцарскому франку, японской иене и фунту стерлингов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 июняВ 12:30 по Гринвичу в Канаде будут опубликованы разрешения на строительствоИндекс потребительских цен в США в 12:30 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США от EIA изменятся в 14:30 по ГринвичуЕжемесячный отчет о бюджете США в 18:00 по ГринвичуДанные о расходах по электронным розничным картам в Новой Зеландии будут опубликованы в 10:45 по ГринвичуДанные о ценах на жилье RICS в Великобритании - в 11:01 по ГринвичуДанные о крупных промышленных предприятиях BSI в Японии - в 11:50 по ГринвичуРынки могут ожидать некоторого затишья перед сегодняшней публикацией индекса потребительских цен в США, поскольку трейдеры могут сидеть сложа руки, готовясь к публикации важных данных по инфляции. Следите за признаками того, что тарифы Трампа начинают оказывать влияние на давление на потребительские цены, поскольку результаты могут повлиять на политические ожидания ФРС и общие настроения. 
Несмотря на то, что в понедельник австралийские и европейские банки были закрыты на выходные, финансовые рынки испытывали некоторую склонность к риску благодаря оптимизму, связанному с торговыми переговорами между США и Китаем в Лондоне.Цены на сырую нефть получили дополнительный импульс благодаря отчетам о том, что ОПЕК+ добилась лишь меньшего увеличения добычи, чем планировалось, в то время как биткоин смог подняться выше отметки в 110 тысяч долларов.Анализ экономических показателей за 9 июняПродажи в обрабатывающей промышленности Новой Зеландии на 31 марта 2025 г.: 10,0% г/г (прогноз на 2,9% г/г; предыдущий прогноз на 0,8% г/г)Окончательные темпы роста ВВП Японии на 31 марта 2025 года: 0,0% кв/кв (прогноз -0,2% кв/кв; предыдущий прогноз - 0,6% кв/кв); -0,2% г/г (прогноз -0,7% г/г; предыдущий прогноз - 2,2% г/г)Текущий счет Японии за апрель 2025 года: 2 258,0млрд. (прогноз на 2 300,0млрд.; предыдущий прогноз на 3 678,1млрд.)Окончательный индекс цен ВВП Японии на 31 марта 2025 г.: 3,3% г/г (прогноз 3,3% г/г; предыдущий прогноз 2,9% г/г)Объем кредитования Японским банком в мае 2025 года: 2,4% г/г (прогноз 2,2% г/г; предыдущий прогноз 2,4% г/г)Источники в правительстве Японии сообщили Reuters, что Министерство финансов рассматривает возможность выкупа некоторых сверхдлинных облигаций, выпущенных по низким процентным ставкамТемпы роста индекса потребительских цен Китая в мае 2025 года: -0,2% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); -0,1% г/г (прогноз -0,2% г/г; предыдущий прогноз -0,1% г/г)Индекс потребительских цен в Китае за май 2025 года: -3,3% г/г (прогноз -2,6% г/г; предыдущий прогноз -2,7% г/г)Торговый баланс Китая за май 2025 года: 103,22 млрд. (прогноз 100,0 млрд.; предыдущий прогноз 96,18 млрд.)Экспорт Китая в мае 2025 года: 4,8% г/г (прогноз на 4,0% г/г; предыдущий прогноз на 8,1% г/г)Импорт в Китай в мае 2025 года: -3,4% г/г (прогноз -1,0% г/г; предыдущий прогноз -0,2% г/г)Прогноз опроса Japan Eco Watchers на май 2025 года: 44,8 (прогноз 42,0; предыдущий прогноз 42,7)Отчет Reuters показал, что ОПЕК+ увеличила добычу всего на 150 тыс. баррелей в сутки в мае против запланированных 411 тыс. баррелей в сутки. Переговоры США и Китая в Лондоне, как сообщается, были “плодотворными” и возобновятся на следующий деньWSJ сообщила, что Трамп предоставил американским чиновникам свободу действий для отмены контроля за экспортом технологий в КитайОптовые запасы в США в апреле 2025 года: 0,2% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,4% м/м)Ожидания потребительской инфляции в США на май 2025 года: 3,2% (прогноз 3,6%; предыдущий прогноз - 3,6%)Динамика цен на рынке в целомВ понедельник рынки открылись с некоторой осторожностью, поскольку трейдеры переваривали события, связанные с торговлей, произошедшие в выходные, и неоднозначные данные по инфляции в Китае.Майский индекс потребительских цен в Китае оказался немного лучше, чем ожидалось, с очередным снижением на 0,1% в годовом исчислении, но показатель индекса потребительских цен указывает на гораздо более слабое ценовое давление в будущем, поскольку годовой показатель снизился с -2,7% до -3,3%.Инвесторы проявили беспокойство, когда США и Китай начали переговоры в Лондоне, что привело к снижению цен на сырую нефть до начала лондонской сессии, в то время как золото-убежище подорожало. Доходность казначейских облигаций и индекс доллара также были на низком уровне, поскольку настроения “Продавай Америку” сохранялись из-за сомнений в том, что конкретные события будут объявлены в ближайшее время.Цена на нефть марки WTI вскоре резко изменилась, когда вторичный отчет Reuters о добыче нефти за май показал, что ОПЕК+ удалось увеличить добычу лишь на 150 тыс. баррелей в сутки против запланированного увеличения на 411 тыс. баррелей в сутки.Вскоре после этого на рынки вернулась склонность к риску, что привело к небольшому падению цен на золото, а фьючерсы на американские акции вернулись на положительную территорию, поскольку переговоры между США и Китаем, как сообщается, были “плодотворными” и должны были возобновиться на следующий день в Лондоне.Фондовые индексы США смогли удержаться в основном на плаву до конца нью-йоркской сессии, несмотря на распродажу акций Apple после мероприятия WWDC, и закрылись с незначительным ростом за день. Индекс S&P 500 вырос на 0,09%, в то время как Nasdaq прибавил 0,31%.Биткойн оказался в выигрыше за день, пара BTC/USD вновь преодолела ключевую отметку в 110 тысяч долларов на фоне сообщений о том, что MicroStrategy привлекла 1 миллиард долларов за счет размещения акций для финансирования новых покупок биткойнов.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДвижение цен по долларовым парам было синхронным на протяжении большей части дня, при этом американская валюта первоначально подверглась распродаже, в то время как трейдеры сохраняли оптимизм в отношении торговых переговоров между США и Китаем в Лондоне.Неоднозначные данные по инфляции в Китае также, по-видимому, способствовали росту рисков, хотя долларовые пары начали колебаться в боковом направлении, увидев более сильный, чем ожидалось, торговый баланс Китая, который отразил более резкий, чем ожидалось, рост экспорта и более глубокий спад импорта.Первоначальные сообщения о том, что переговоры между США и Китаем были “плодотворными” и что Трамп уже дал указание некоторым чиновникам отменить контроль за экспортом технологий, позволили доллару укрепиться по всем направлениям к концу лондонской сессии.Тем не менее, рост доллара США достиг своего пика за несколько часов до начала нью-йоркской сессии, вероятно, из-за более слабых, чем ожидалось, ожиданий потребительской инфляции, которые подпитывали мягкую позицию ФРС.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 июняИзменение занятости в Великобритании в апреле 2025 года в 6:00 по ГринвичуСредний заработок в Великобритании (3 месяца в год)Уровень безработицы в Великобритании за апрель 2025 годаИзменение числа заявителей в Великобритании за май 2025 годаДанные о заказах на станкостроение в Японии за май 2025 года на 6:00 по ГринвичуДанные о потребительском доверии в Швейцарии за май 2025 года на 7:00 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB США за май 2025 года в 10:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти API в США за 6 июня 2025 года в 20:30 по ГринвичуЧисло прибывших в Новую Зеландию в апреле 2025 года в 10:45 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Японии за май 2025 года в 11:50 по ГринвичуСегодня может усилиться рыночная волатильность, поскольку несколько рынков в Европе вновь открываются, а экономика Великобритании готовится к публикации майского отчета о занятости.На нью-йоркской сессии не так много важных данных, но, как всегда, следите за новостями, связанными с торговлей, в то время как инвесторы ожидают более важных заявлений после возобновления переговоров между США и Китаем в Лондоне сегодня. 
Американские рынки открылись сильными на фоне телефонного разговора Трампа с Си Цзиньпином, прогресса в торговых переговорах между США и Канадой и США-ЕС, а также снижения ставки ЕЦБ, что повысило аппетит к риску. Но веселье быстро закончилось, когда из-за вражды между Трампом и Маском Tesla упала на 14%, что изменило настроения инвесторов в пользу риска.Биткоин упал ниже 101 000 долларов, золото опустилось до 4-недельных максимумов, а слабость доллара быстро сошла на нет, поскольку трейдеры пытались обезопасить себя.Анализ экономических показателей за 5 июняТорговый баланс Австралии за апрель: 5,41млрд (прогноз 6,3млрд; предыдущий прогноз 6,9млрд)Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin за май: 51,1 (прогноз 51,0; предыдущий прогноз 50,7)Производственные заказы в Германии за апрель: 0,6% м/м (прогноз -1,8% м/м; предыдущий прогноз - 3,6% м/м)Уровень безработицы в Швейцарии за май: 2,8% (прогноз - 2,8%; предыдущий прогноз - 2,8%)Индекс потребительских цен в еврозоне -2,2% м/м (прогноз -2,0% м/м; предыдущий прогноз -1,6% м/м); 0,7% г/г (прогноз - 0,9% г/г; предыдущий прогноз - 1,9% г/г). Сокращение рабочих мест в США в мае: 93,82 тыс. (прогноз - 120,0 тыс.; 105,44 тыс. предыдущий)Решение ЕЦБ по процентной ставке в еврозоне от 5 июня: 2,15% (прогноз 2,15%; предыдущий прогноз 2,4%)Лагард сигнализирует о том, что ЕЦБ приближается к завершению цикла смягчения, центральный банк занимает “хорошую позицию” в отношении политикиПрезидент США Трамп и председатель Кнр Си договорились о новой личной встрече после телефонного разговора на фоне торговой напряженностиThe Globe and Mail сообщила, что президент США Трамп и премьер-министр Канады Карни тайно проводят прямые переговоры о планах в области торговли и безопасностиТорговый баланс Канады за апрель: -7,14млрд (прогноз 0,1млрд; предыдущий прогноз -0,51млрд)Число первичных заявок на пособие по безработице в США на 31 мая: 247,0тыс. (прогноз 243,0 тыс.; предыдущее значение 240,0 тыс.)Торговый баланс США за апрель: -61,6 млрд. (прогноз -66,6 млрд.; предыдущее значение -140,5 млрд.)Вражда между президентом США Трампом и Илоном Маском обострилась в глазах общественности, что повлияло на отношение к рискуИндекс деловой активности в Канаде от Ivey за май: 48,9 (прогноз 48,2; предыдущий прогноз 47,9)Динамика цен на рынке в целомВ четверг основные активы были на всех графиках. В начале торгов в США царило ощущение спокойствия после того, как президент Трамп заявил, что у него состоялся “очень позитивный” 90-минутный телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином, что вселило новые надежды на прогресс в торговле. Рисковые активы поняли намек и начали сессию в плюсе.Но хорошее настроение продлилось недолго. Ситуация быстро ухудшилась после того, как между Трампом и Иланом Маском вспыхнула публичная вражда из-за последнего налогового законопроекта президента. Трамп ответил на критику Маска, пригрозив отозвать государственные контракты и субсидии у его компаний. Это привело к резкому падению акций Tesla на 14% и потеряло около 153 миллиардов долларов от их рыночной стоимости. Распродажа потрясла рынки в целом, в результате чего настроения инвесторов резко изменились.К закрытию торгов индекс S&P 500 снизился на 0,53%, Nasdaq потерял 0,83%, а индекс Доу-Джонса упал на 0,25%. Биткоин тоже пострадал, упав ниже 101 000 долларов.В Европе фондовые индексы закрылись умеренным ростом: Stoxx 600 прибавил 0,16%, несмотря на сигналы о возможной летней паузе в снижении ставок ЕЦБ.Золото продемонстрировало хорошую динамику на европейских торгах, достигнув четырехнедельного максимума, прежде чем натолкнуться на сопротивление в районе 3400 долларов. Золото вернуло некоторую прибыль и закрылось на отметке 3350 долларов, а укрепление доллара усилило откат. Нефти удалось сохранить умеренный рост на фоне оптимизма по поводу торговых переговоров Трампа и Си Цзиньпина, в то время как доходность 10-летних облигаций США выросла, несмотря на более слабые данные по рынку труда США, которые поддержали потенциальное снижение ставки ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар провел большую часть азиатской сессии, торгуясь в узких диапазонах, но оказался под устойчивым давлением в Европе, поскольку аппетит к риску возрос. Надежды на снижение ставки ЕЦБ и небольшая фиксация прибыли в преддверии ключевых событий, вероятно, подтолкнули доллар-убежище к снижению, и это движение набирало обороты, поскольку рынки закладывали в цены широко ожидаемое снижение.Торговые новости подлили масла в огонь. Трамп и Си Цзиньпин наконец-то созвонились, и обе стороны назвали беседу “конструктивной” и согласились начать новый раунд переговоров. В то же время появились сообщения о возобновлении усилий по урегулированию споров между США и Канадой, в то время как торговые представители ЕС оптимистично заявляли о прогрессе в отношениях с Вашингтоном.В начале торгов в США ЕЦБ ожидаемо снизил ставку на 25 базисных пунктов, но пресс-конференция президента Лагард намекнула на то, что цикл смягчения может завершиться. Вскоре после этого рост числа заявок на пособие по безработице в США вызвал новые опасения на рынке труда. Доллар пытался отыграть потери в течение рабочего дня в США, поскольку скандал между Трампом и Маском из-за налогового законодательства вызвал некоторый спрос на доллар-убежище.К концу дня пары USD/JPY, USD/CHF и USD/CAD закрылись ростом. Пара USD/CAD, вероятно, получила некоторую поддержку от более высоких цен на нефть и надежд на торговлю между США и Канадой, но приток средств в безопасные активы и потенциальная фиксация прибыли перед публикацией отчета NFP в конечном итоге сыграли решающую роль.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 6 июняТорговый баланс Германии за апрель в 6:00 по ГринвичуДанные по промышленному производству Германии за апрель в 6:00 по ГринвичуИндекс цен на жилье в Великобритании за май в 6:00 по ГринвичуДанные по промышленному производству Франции за апрель в 6:45 по ГринвичуТорговый баланс Франции за апрель в 6:45 по ГринвичуВалютные резервы Швейцарии за май в 7:00 по ГринвичуДанные по темпам роста ВВП Еврозоны за 1 квартал 2025 года, 3-е место по восточному времени, в 9:00 по ГринвичуОкончательные данные по изменению занятости в Еврозоне за 1 квартал 2025 года, 9:00 по ГринвичуДанные по розничным продажам в Еврозоне за апрель в 9:00 по ГринвичуСтавка по ипотечным кредитам в Великобритании за май в 9:00 по ГринвичуДанные по изменению уровня занятости и безработицы в Канаде за май в 12:30 по ГринвичуСредняя почасовая заработная плата в Канаде за май на 12:30 по ГринвичуДанные о занятости в несельскохозяйственном секторе США и уровне безработицы за май на 12:30 по ГринвичуСредняя почасовая заработная плата в США за май на 12:30 по ГринвичуИзменение данных по потребительскому кредитованию в США за апрель в 19:00 по ГринвичуЕвропейским трейдерам будет о чем подумать в ближайшее время, поскольку данные по торговле и промышленному производству в Германии, возможно, зададут тон спросу на евро. Позже данные по ВВП еврозоны и розничным продажам могут повлиять на курс евро, если поступят положительные или отрицательные сигналы о росте.Для американских трейдеров главное - отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США. Данные о занятости в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы и средняя почасовая заработная плата являются ключевыми показателями того, держится ли рынок труда на плаву или дает сбои. Сильный отчет может оживить "быков" по доллару, в то время как слабый может подстегнуть ожидания снижения ставки ФРС и оказать давление на доллар. Данные по занятости в Канаде также будут интересны, особенно тем, кто следит за парами CAD. 
В среду рынки сильно колебались, так как слабые данные по США укрепили надежды на снижение ставки ФРС, снизив доходность облигаций и повысив стоимость золота.Фондовые индексы закрылись разнонаправленно, нефть подешевела, несмотря на сокращение запасов, а доллар упал по всем направлениям.Анализ экономических показателей за 4 июняОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг от Jibun Bank в Японии за май 2025 года: 51,0 (прогноз 50,8; предыдущий прогноз 52,4)Капитальные затраты ВВП Австралии за 1 квартал 2025 года: 0,1% кв/кв (0,7% кв/кв ранее)Австралийский доллар упал, так как отчет по ВВП Австралии усилил опасения по поводу роста экономикиПрезидент США Трамп назвал председателя КНР Си Цзиньпина “чрезвычайно трудным для заключения сделки” на фоне торговых переговоров между США и КитаемОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Германии за май 2025 года: 47,1 (прогноз 47,2; предыдущий прогноз 49,0)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за май 2025 года: 49,7 (прогноз 48,9; предыдущий прогноз 50,1)Итоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за май 2025 года: 50,9 (прогноз 50,2; предыдущий прогноз 49,0)Главный торговый переговорщик ЕС Марош Шефчович встретился с торговым представителем США Джеймисоном Гриром и заявил, что переговоры “продвигаются в правильном направлении быстрыми темпами”.Агентство Bloomberg сообщило, что Саудовская Аравия стремится увеличить добычу как минимум на 411 тыс. баррелей в день в августе и, возможно, в сентябре, чтобы воспользоваться пиковым летним спросомНациональный отчет ADP по занятости в США за май 2025 года: 37,0 тыс. (прогноз - 70,0 тыс.; предыдущий прогноз - 62,0 тыс.)Президент США Трамп вновь призвал председателя ФРС Пауэлла снизить процентные ставки после более слабого, чем ожидалось, отчета ADPГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за май 2025 г.: 45,6 (прогноз 43,0; предыдущий прогноз 41,5)Банк Канады сохранил ставки на прежнем уровне в июне, учитывая “разнообразие мнений” о политикеИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за май 2025 года: 53,7 (прогноз 52,3; предыдущий прогноз 50,8)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за май 2025 года: 49,9 (прогноз 52,0; предыдущий прогноз 51,6)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 30 мая 2025 года: -4,3 млн (-2,8 млн ранее)Сенат приступил к обсуждению “Большого красивого законопроекта” президента Трампа, который был одобрен Палатой представителей 22 мая.Динамика цен на рынке в целомВ среду основные активы колебались, поскольку отдельные катализаторы действовали в разных направлениях.Во-первых, слабые данные по США заставили трейдеров сильнее склоняться к идее снижения ставки ФРС. Индекс ISM в сфере услуг снизился до 49,9, в то время как все ожидали, что он составит 52,0. Число занятых в частном секторе ADP было просто ужасным и составило 37 000 человек по сравнению с ожидавшимися 115 000.Доллар пошатнулся, и покупатели облигаций хлынули потоком, снизив доходность 10-летних облигаций с 4,46% до 4,365%, что стало самым большим падением за семь недель. Золото, подорожавшее из-за ослабления доллара, снижения доходности и опасений по поводу глобального экономического роста, подскочило до 3370 долларов, самого высокого уровня закрытия почти за месяц.Цены на нефть не смогли подняться. Несмотря на то, что запасы сырой нефти по данным EIA сократились на 4,3 миллиона баррелей, запасы бензина и дистиллятов выросли. Добавьте к этому намек Саудовской Аравии на увеличение добычи баррелей в следующем месяце, и вы получите снижение цены Brent до 64,76 доллара, а WTI - до 62,66 доллара.Фондовые индексы закрылись разнонаправленно. Слабые данные по США заставили людей задуматься о рецессии, но также вселили надежду на снижение ставки ФРС. Индекс Dow упал на 0,22%, S&P остался на прежнем уровне, а Nasdaq вырос на 0,32%. В Европе DAX вырос на 0,71% на фоне оптимистичных данных о торговых переговорах между США и ЕС. Биткоин незаметно поднялся до уровня чуть ниже 105 000 долларов после достижения минимумов около 104 250 долларов.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамПара AUD/USD продемонстрировала повышенную волатильность в связи с публикацией данных по ВВП Австралии, но пары с долларом США в основном двигались на цыпочках в течение азиатской сессии, вероятно, из-за того, что трейдеры были мало заинтересованы в резких изменениях в преддверии публикации ключевых данных по США. Лондон принес немного больше энергии, но этого было недостаточно, чтобы преодолеть широкие диапазоны, поскольку рынки ждали чего-то, во что можно было бы вцепиться зубами.В Европе доллар продемонстрировал кратковременные бычьи колебания на фоне неоднозначных европейских данных. Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны снизился до 49,7, в то время как Великобритании удалось незначительно вырасти до 50,9. Но это было все, чего можно было ожидать. Доллар США потерпел поражение, когда появились данные по занятости в частном секторе США. Данные ADP показали, что число рабочих мест в частном секторе составило всего 37 000, что является самым низким показателем за последние два года. Трейдеры сразу же снизили свои ожидания в отношении NFP в пятницу.Тревожные сигналы о стагфляции зазвучали громче, когда индекс деловой активности в сфере услуг ISM упал до 49,9, что стало первым сокращением почти за год. Что еще хуже, цены на сырье подскочили до самого высокого уровня за два с половиной года. Замедление экономического роста и устойчивая инфляция - это не то, что кто-то хотел бы видеть.Президент Трамп поспешил вмешаться, опубликовав правдивый пост в социальной сети, в котором призвал председателя ФРС Пауэлла продолжить снижение ставок. Банк Канады (BOC) сохранил ставки на прежнем уровне 2,75%, но только укрепил канадский доллар против доллара США и австралийского доллара. К концу дня доллар закрылся снижением по всем направлениям, так как трейдеры учитывали ожидания снижения ставки ФРС.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 5 июняУровень безработицы в Швейцарии за май 2025 года по состоянию на 5:45 утра по ГринвичуПроизводственные заказы в Германии за апрель 2025 года в 6:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны от HCOB за май 2025 года в 7:30 по ГринвичуПродажи новых автомобилей в Великобритании в мае 2025 года в 8:00 по ГринвичуИндекс потребительских цен в Еврозоне за апрель 2025 года в 9:00 по ГринвичуСокращение рабочих мест в США в мае 2025 года в 11:30 по ГринвичуРешение Европейского центрального банка по процентной ставке в 12:15 по ГринвичуТорговый баланс Канады за апрель 2025 года в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 31 мая, в 12:30 по ГринвичуЭкспорт и импорт США за апрель 2025 года в 12:30 по ГринвичуТорговый баланс США за апрель 2025 года в 12:30 по ГринвичуПресс-конференция Европейского центрального банка в 12:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в Канаде от Ivey за май 2025 года в 14:00 по ГринвичуВыступление Куглера из ФРС США в 16:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Харкера в 17:30 по ГринвичуОтчет о балансе ФРС США за 4 июня 2025 года в 18:30 по ГринвичуДанные о расходах домохозяйств Японии за апрель 2025 года в 11:30 по ГринвичуЕвропейская сессия может стать напряженной, поскольку в центре внимания будут производственные заказы в Германии и решение ЕЦБ, которые являются сильными стимулами для волатильности евро и глобальных ожиданий по процентным ставкам.На американской сессии в центре внимания могут оказаться данные по торговле и заявкам на пособие по безработице, но более поздние выступления ФРС могут держать рынки в напряжении. 
Настроения участников рынка, связанные с риском, продемонстрировали устойчивость, поскольку данные о занятости в США, которые оказались лучше ожиданий, компенсировали опасения по поводу торговой войны, в то время как центральные банки подготовились к изменениям в политике на фоне дезинфляционного давления.Анализ экономических показателей за 3 июняТекущий счет Австралии за 1 квартал 2025 года: -14,7 млрд. (прогноз -7,6 млрд.; предыдущий прогноз -12,5 млрд.)Производственные запасы в Австралии в 1 квартале 2025 года: 0,8% кв/кв (прогноз 0,3% кв/кв; предыдущий прогноз 0,1% кв/кв)Протокол заседания РБА показал, что Правление рассматривало возможность снижения ставки как на 25 б.п., так и на 50 б.п., но нашло более веские аргументы в пользу осторожной и предсказуемой политикиГлава Банка Японии. Уэда предпочитает не иметь “заранее определенных идей” при разработке политики, в то время как неопределенность в торговой политике остается высокойИндекс деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin за май: 48,3 (прогноз 50,7; предыдущие 50,4)Индекс потребительских цен Швейцарии за май: 0,1% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м); -0,1% г/г (прогноз -0,2% г/г; предыдущий прогноз 0,0% г/г)Уровень безработицы в еврозоне за апрель: 6,2% (прогноз - 6,2%; предыдущий прогноз - 6,2%)Индекс потребительских цен еврозоны за май: 1,9% г/г (прогноз 2,1% г/г; предыдущий прогноз 2,2% г/г); 0,0% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,6% м/м); Базовая инфляция на уровне 2,3% г/г (прогноз на 2,5% г/г; предыдущий прогноз на 2,7% г/г)ОЭСР снизила прогнозы глобального экономического роста до 2,9% с 3,1% на 2025 год, сославшись на влияние торговой войны Трампа. Число открытых рабочих мест в США за апрель составило 7,39 млн (прогноз 7,05 млн; предыдущий прогноз 7,19 млн).Производственные заказы в США за апрель: -3,7% м/м (прогноз -2,2% м/м; предыдущий прогноз - 3,4% м/м)Индекс экономического оптимизма RCM/TIPP в США за июнь: 49,2 (прогноз 48,3; предыдущий прогноз 47,9)Динамика цен на рынке в целомЦены на нефть подскочили примерно на 2%, достигнув самого высокого уровня за последние две недели. Этот шаг был вызван сохраняющейся напряженностью в отношениях между Россией и Украиной, а также предположениями о том, что Иран может отказаться от мирного соглашения с США. Лесные пожары в Канаде способствовали росту добычи, в результате чего в стране было добыто около 350 000 баррелей в день, что составляет примерно 7% от объема добычи в стране. Но позже рост прекратился, несмотря на увеличение запасов сырой нефти в API, возможно, из-за сигналов ОПЕК+ об увеличении добычи и новых опасений торговой войны, которые негативно сказались на прогнозах спроса.Доходность облигаций США практически не изменилась, удержавшись на уровне 4,46%. Доходность вначале была выше, поскольку инвесторы перешли в безопасное русло после того, как прогнозы ОЭСР по росту были снижены, но изменила курс, когда более сильный, чем ожидалось, отчет о вакансиях в США ослабил опасения по поводу роста на американской сессии.Биткойн вырос на 1,3% до 106 307 долларов, так как инвесторы немного осмелели после сильных данных по занятости в США и возобновления надежд на улучшение торговых отношений.В Европе фондовые индексы завершили торги умеренным ростом после вялого старта. Основной европейский индекс вырос на 0,09%, в то время как рынок Германии прибавил 0,67%. Более низкие показатели инфляции укрепили надежды на снижение процентных ставок и помогли сгладить опасения по поводу торговой войны.На Уолл-стрит также был хороший день: Nasdaq вырос на 0,8%, а S&P 500 - на 0,6%. Оба закрылись на своих лучших уровнях более чем за три месяца. Акции технологических компаний и энергетических компаний возглавили рост после оптимистичного отчета о занятости.Неудивительно, что золото подешевело на 0,8% до 3350 долларов после достижения четырехнедельных максимумов ранее в ходе сессии, вероятно, из-за того, что инвесторы зафиксировали прибыль, отказались от игры в безопасные активы и купили доллар США после публикации сильных данных по рынку труда.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамВо вторник доллар продемонстрировал стремительный рост, начавшись слабым, но закончив сильным, поскольку рынки переваривали смешанные экономические сигналы и комментарии центрального банка.В начале азиатской сессии доллар упал до шестинедельного минимума, поскольку трейдеры были обеспокоены плохими экономическими данными по США и эскалацией торговой напряженности с Китаем. Тем не менее, доллар США начал восстанавливаться после открытия рынков Гонконга и Китая, что говорит о некотором интересе к покупкам в регионе и потенциальной фиксации прибыли в преддверии событий этой недели.Давление со стороны продавцов вновь усилилось в начале европейских торгов, поскольку более прохладные данные по инфляции повысили спрос на “более рискованные” активы. Инфляция в еврозоне не оправдала прогнозов на уровне 1,9%, в то время как цены в Швейцарии фактически упали на 0,1%, что повысило ожидания более агрессивного снижения ставок со стороны ЕЦБ и ШНБ. Представители Банка Англии продолжали сигнализировать о предстоящем снижении ставок, а глава банка Англии Бейли предупредил, что риски экономического роста пока не отражаются в официальных данных.Даже РБА проявил осторожность, и в протоколе заседания было указано, что они рассматривали более значительное снижение ставки на 50 базисных пунктов, прежде чем остановиться на 25 базисных пунктах для поддержания предсказуемости. Тем временем глава Банка Японии Уэда заставил рынки гадать, заявив, что у Банка нет заранее разработанного плана повышения ставок.За несколько часов до американской сессии доллар вновь продемонстрировал бычье давление, которое оказалось предсказуемым, когда данные JOLTS по числу открытых рабочих мест неожиданно выросли, подскочив в апреле до 7,391 млн против ожиданий снижения. Это укрепило мнение ФРС о том, что рынок труда остается здоровым, придав быкам по доллару новую уверенность.К закрытию торгов доллар США восстановил большую часть своих первоначальных потерь, воспользовавшись как более сильными внутренними данными, так и "голубиными" сигналами от других крупных центральных банков.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 4 июняПромышленный индекс Австралии AIG за май в 11:00 по Гринвичу.Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P Global за май в 11:00 по ГринвичуИндексы строительной и производственной активности Австралии от AIG за май в 11:00 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере банковских услуг и сводный индекс деловой активности Японии от Jibun за май в 12:30 по ГринвичуТемпы роста ВВП Австралии за 1 квартал 2025 года в 13:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Германии от HCOB за май в 7:55 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за май в 8:00 по ГринвичуИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за май в 8:30 по ГринвичуЗаявки на получение ипотечного кредита MBA в США и ставки по 30-летним ипотечным кредитам на 30 мая в 11:00 по ГринвичуНациональный отчет ADP по занятости в США за май в 12:15 по ГринвичуПроизводительность труда в Канаде за 1 квартал 2025 года в 12:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США в 12:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за май в 13:30 по ГринвичуРешение Банка Канады по процентной ставке за 4 июня в 13:45 по ГринвичуОкончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за май в 14:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в сфере услуг от ISM в США за май в 14:00 по ГринвичуПресс-конференция Банка Канады в 14:30 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США от EIA за 30 мая изменятся в 14:30 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Кука в 17:00 по Гринвичу"Бежевая книга" ФРС США в 18:00 по ГринвичуВнимание! Европейские торги сегодня могут оставаться осторожными в связи с окончательными показателями деловой активности в сфере услуг из Германии, Еврозоны и Великобритании, но без сюрпризов значительные изменения маловероятны.На американской сессии следите за волатильностью, поскольку будут опубликованы данные по занятости от ADP, индекс деловой активности в сфере услуг от ISM, выступления ФРС и "Бежевая книга", которые дадут новые сведения об экономике и процентных ставках.Между тем, ожидается, что Банк Англии сохранит свои процентные ставки на прежнем уровне в этом месяце, хотя возможность их снижения может остаться открытой позднее в этом году, если инфляция снизится, а экономический рост потеряет импульс. 
Торговая напряженность усилилась после того, как Трамп удвоил тарифы на сталь и алюминий до 50%, а Китай нанес ответный удар, обвинив США в нарушении соглашения.Рынки отреагировали неоднозначно. Золото подскочило на 2,8%, нефть подорожала из-за проблем с поставками, а акции выросли, несмотря на то, что доллар упал до шестинедельных минимумов.Анализ экономических показателей за 2 июняПоздно вечером в пятницу президент Трамп удвоил тарифы на импорт стали и алюминия с 25% до 50%, начиная с 4 июняВ минувшие выходные Украина использовала беспилотники для атаки около 40 российских военных самолетов на 4 военных базахВ минувшие выходные ОПЕК+ объявила об увеличении добычи на 411 000 тонн к июлю, что соответствует уровню, объявленному в предыдущие два месяцаРынки Китая и Новой Зеландии сегодня закрыты на праздникиКитай обвинил США в подрыве временного торгового соглашения от 12 мая, выпустив руководящие принципы по контролю за экспортом чипов искусственного интеллекта, прекратив продажу программного обеспечения для разработки чипов в Китай и планируя отменить китайские студенческие визыЧлен FOMC с правом решающего голоса Уоллер поддерживает идею “учитывать влияние тарифов на краткосрочную инфляцию” при определении политикиОкончательный индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за май: 51,0 (прогноз 51,7; предыдущий прогноз 51,7)Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе Японии от Jibun Bank за май: 49,4 (прогноз 49,0; предыдущий прогноз 48,7)Банк Японии отменил максимальный резерв на покрытие убытков по операциям с облигациями, что рассматривается как подготовка к повышению процентных ставокАвстралия-Индекс занятости Indeed за май: -1,2% м/м (прогноз - 0,4% м/м; предыдущий прогноз - 0,5% м/м)Индекс потребительских цен Австралии за май: -0,4% м/м (прогноз 0,5% м/м; предыдущий прогноз 0,6% м/м)ВВП Швейцарии за 1 квартал 2025 года: 2,0% г/г (прогноз 1,5% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г); 0,5% кв/кв (прогноз 0,7% кв/кв; предыдущий прогноз 0,5% кв/кв)Швейцария Procure.ch Индекс деловой активности в производственном секторе за май: 42,1 (прогноз 46,5; предыдущий прогноз 45,8)Окончательный индекс деловой активности в производственном секторе Германии за май: 48,3 (прогноз 48,8; предыдущий прогноз 48,4)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны за май: 49,4 (прогноз 49,4; предыдущий показатель 49,0)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании от S&P Global за май: 46,4 (прогноз 45,1; предыдущий показатель 45,4)Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Канады от S&P за май: 46,1 (прогноз 45,8; предыдущий прогноз 45,3)Итоговый глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США от S&P за май: 52,0 (прогноз 52,3; предыдущий прогноз 50,2)Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM за май составил 48,5 (прогноз - 49,0; предыдущий - 48,7); Индекс цен - 69,4 (прогноз - 71,0; предыдущий - 69,8); Индекс занятости - 46,8 (прогноз - 47,0; предыдущий - 46,5).CNBC сообщил, что президенты Трамп и Си Цзиньпин проведут телефонный разговор “очень скоро”.Движение цен на рынкеНапряженность в отношениях между США и Китаем началась в начале месяца с нежелания рисковать после того, как Трамп удвоил тарифы на импорт стали и алюминия до 50%. Китай нанес ответный удар, обвинив США в нарушении Женевского торгового соглашения и предупредив о “силовых мерах” для защиты своих интересов.Цена на нефть марки WTI подскочила до 63,00 долларов за баррель благодаря тому, что ОПЕК+ придерживается скромного увеличения добычи на 411 тыс. баррелей в сутки вместо более существенного повышения, которого опасались рынки. Новые опасения по поводу поставок также возникли из-за ударов украинских беспилотников, уничтоживших 40 российских самолетов, и двухпартийного давления в Конгрессе на ужесточение санкций в отношении российского нефтяного сектора. Тем временем лесные пожары в Канаде привели к сокращению добычи на 350 000 баррелей в день, что еще больше поддержало цены.Золото подскочило на 2,8% до 3380 долларов за унцию, продемонстрировав самый большой дневной прирост за последние четыре недели, поскольку спрос на безопасные активы вырос, а доллар ослаб на фоне торговой неопределенности. Доходность казначейских облигаций выросла по всей кривой, доходность по 10-летним облигациям достигла 4,45%, поскольку более долгосрочные облигации столкнулись с давлением на продажу из-за тарифных и финансовых проблем. Биткоин вырос на 1,4% до 106 000 долларов, вероятно, на фоне ослабления доллара.После неудачного старта американские фондовые индексы избавились от опасений торговой войны и завершили торги ростом: S&P 500 вырос на 0,4%, а Nasdaq - на 0,7%, чему способствовал оптимизм в конце сессии на фоне сообщений о том, что Трамп и Си Цзиньпин могут поговорить “очень скоро”. В Европе фондовые индексы испытывали трудности из-за тарифных рисков и растущей геополитической напряженности.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар вновь оказался под давлением, поскольку торговая напряженность вновь обострилась. Президент Трамп объявил о планах удвоить тарифы на сталь и алюминий до 50%, начиная со среды, и Китай нанес ответный удар, обвинив США в нарушении их недавней торговой сделки и пообещав защищать свои интересы, что усилило неопределенность на валютных рынках.Доллар ослаб в начале азиатских торгов, индекс доллара опустился до самого низкого уровня с 2023 года. Не помогло и то, что Банк Японии (BOJ) также резко увеличил свои резервы на возможные потери по японским государственным облигациям, что было расценено как подготовка к предстоящему повышению процентных ставок.Производственные данные по всему миру рисуют неоднозначную картину. Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM снизился до 48,5 в мае с 48,7, что свидетельствует о сокращении третий месяц подряд. Окончательный индекс деловой активности в Японии вырос с 48,7 до 49,4, но остался ниже ключевой отметки в 50 пунктов. В Европе производственная активность продемонстрировала некоторые признаки оживления: итоговый индекс деловой активности в еврозоне вырос до 49,4, что является самым медленным снижением более чем за два года. Индекс деловой активности в Австралии остался в режиме роста на уровне 51,0, хотя и снизился с 51,7.Некоторое облегчение пришло, когда CNBC сообщил, что Трамп и Си Цзиньпин могут провести переговоры на этой неделе, что ненадолго подняло настроение на рынке. Тем не менее, доллар снова упал к закрытию торгов в Лондоне, поскольку трейдеры столкнулись с сохраняющейся неопределенностью и неоднозначными сигналами о тарифных планах Трампа.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 3 июняДанные по потребительским ценам в Швейцарии за май на 6:30 по ГринвичуУровень безработицы в Еврозоне за апрель на 9:00 по ГринвичуДанные по потребительским ценам в Еврозоне за май на 9:00 по ГринвичуГлобальный индекс цен на молочные продукты в Новой Зеландии за 3 июняЗаводские заказы в США на отгрузку в апреле поступят в 14:00 по ГринвичуДанные о вакансиях и увольнениях в США за апрель в 14:00 по ГринвичуДанные о производственных заказах в США за апрель в 14:00 по ГринвичуВыступление Гулсби из ФРС США в 16:45 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Кука в 17:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США Логана в 19:30 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API на 30 мая в 20:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P Global за май в 11:00 по ГринвичуПроизводственные и строительные индексы Австралии от AIG за май в 11:00 по ГринвичуГотовятся важные экономические отчеты: Швейцария и еврозона публикуют данные по индексу потребительских цен, в то время как США публикуют данные по занятости.Кроме того, следите за новостями, связанными с геополитикой и торговлей, которые могут повлиять на основные валюты и финансовые активы, за которыми ведется пристальное наблюдение!