Анализ рынка Форекс за вчерашний день и прогноз на сегодня, 29 января 2026

В среду утром более слабые, чем ожидалось, данные по базовому индексу PCE привели к снижению курса доллара и доходности казначейских облигаций. Однако к середине дня эти показатели восстановились, что, вероятно, было обусловлено сильными данными по экономическому росту и рынку труда, укреплением цен на нефть, а также движением капитала в преддверии окончания квартала. Индекс S&P 500 растерял завоеванные позиции в последние полчаса торгов, цены на золото снизились, а доллар завершил день ростом по отношению ко всем основным валютам, за исключением фунта стерлингов. Анализ экономических показателей за 30 сентябряИзменение запасов сырой нефти (по данным API) за неделю, завершившуюся 25 сентября 2026 г.: +1,02 млн барр. (предыдущее значение: +1,79 млн барр.)Розничные продажи в Японии (август 2026 г.): +2,7% в годовом исчислении (прогноз: +3,5%; предыдущее значение: +4,0%)Предварительные данные по промышленному производству в Японии (август 2026 г.): +3,4% в годовом исчислении (прогноз: +3,7%; предыдущее значение: +3,9%)Индекс делового доверия ANZ в Новой Зеландии (сентябрь 2026 г.): 51,9 (прогноз: 55,1; предыдущее значение: 53,7)Темпы роста ИПЦ в Австралии (август 2026 г.): +4,0% в годовом исчислении (прогноз: +4,0%; предыдущее значение: +3,5%)Предварительные данные по разрешениям на строительство в Австралии (август 2026 г.): +10,3% в годовом исчислении (прогноз: +12,5%; предыдущее значение: +9,0%)Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Китая (NBS, сентябрь 2026 г.): 50,1 (прогноз: 50,0; предыдущее значение: 49,8)Индекс деловой активности (PMI) в непроизводственном секторе Китая (NBS, сентябрь 2026 г.): 50,2 (прогноз: 49,6; предыдущее значение: 49,0)Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Китая (RatingDog, сентябрь 2026 г.): 52,1 (прогноз: 51,5; предыдущее значение: 51,5)Индекс деловой активности (PMI) в сфере услуг Китая (RatingDog, сентябрь 2026 г.): 51,6 (прогноз: 51,7; предыдущее значение: 51,4)Заказы в строительном секторе Японии (август 2026 г.): -3,6% в годовом исчислении (прогноз: -12,0%; предыдущее значение: -13,4%)Объем начала строительства жилья в Японии (август 2026 г.): +6,1% в годовом исчислении (прогноз: +8,0%) ...прогноз; 8,2% в годовом исчислении — предыдущее значение)Цены на импорт в Германии (август 2026 г.): 1,0% к предыдущему месяцу (прогноз: 0,4%; предыдущее значение: 0,2%)Розничные продажи в Германии (август 2026 г.): -0,4% в годовом исчислении (прогноз: -1,0%; предыдущее значение: -2,5%)Темпы роста ВВП Великобритании (окончательные данные за II квартал 2026 г.): 1,4% в годовом исчислении (прогноз: 1,2%; предыдущее значение: 0,9%); 0,5% к/к (прогноз: 0,4% к/к; предыдущее значение: 0,6% к/к)Уровень безработицы в Германии (сентябрь 2026 г.): 6,4% (прогноз: 6,4%; предыдущее значение: 6,4%)Индекс экономических настроений в Швейцарии (сентябрь 2026 г.): 2,6 (прогноз: 13,0; предыдущее значение: 12,1)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США (по данным MBA, на 25 сентября 2026 г.): 7,3% (предыдущее значение: 7,12%)Количество заявок на ипотечные кредиты в США (по данным MBA, на 25 сентября 2026 г.): -6,0% (предыдущее значение: -1,5%)Предварительный индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии (сентябрь 2026 г.): 3,3% г/г (прогноз: 3,1% г/г; предыдущее значение: 2,9% г/г)Отчет ADP об уровне занятости в США (сентябрь 2026 г.): 90,0 тыс. (прогноз: 49,0 тыс.; предыдущее значение: 38,0 тыс.)Базовый индекс цен на личное потребление (Core PCE) в США (август 2026 г.): 0,2% м/м (прогноз: 0,3% м/м; предыдущее значение: 0,2% м/м)Окончательные данные по росту ВВП США (II квартал 2026 г.): 2,2% к/к (прогноз: 1,5% к/к; предыдущее значение: 2,1% к/к)Динамика изменений цен на рынкахБазовая инфляция PCE выросла на 0,2% в августе против прогноза в 0,3%, и более мягкие данные привели к первому значительному колебанию курса рисковых активов и доллара в ходе сессии. Инструмент CME FedWatch теперь показывает вероятность повышения ставки ФРС в октябре с вероятностью менее 40%. Во второй половине дня в США первоначальная реакция в основном изменилась.Индекс S&P 500 оставался в узком диапазоне в Азии и Лондоне и поднялся примерно на полпроцента к середине утра в Нью-Йорке, так как данные PCE укрепили ожидания снижения за октябрь. К 14:00 по восточному времени индекс восстановил сентябрьские потери. Рост продолжался примерно до 15:45 по восточному времени, когда индекс упал и завершил график вблизи отметки 7660, снизившись примерно на 0,3% за день. Позднее снижение не имело очевидного катализатора. Прибыль Micron после закрытия торгов и по итогам квартала, возможно, удержала покупателей в стороне.Нефть лидировала на торгах, WTI подорожала примерно на 1,9%, достигнув отметки в 93 доллара, после сессионного максимума в 94,60 доллара до полудня в Нью-Йорке. Цены на нефть в Азии выросли после того, как президент Трамп заявил, что ослабит санкции в отношении Ирана, и покупатели сохранили контроль над ситуацией через Лондон. Цены на сырую нефть частично снизились после полудня, что может быть связано с улучшением экспортных потоков с Ближнего Востока и планируемым высвобождением до 40 миллионов баррелей из Стратегического нефтяного резерва США.Золото подешевело примерно на 0,6%, почти до 4157 долларов. Цена металла подскочила почти до 4215 долларов, когда появились данные PCE, а курс доллара и доходность упали, и во второй половине дня он распродавался по мере восстановления. Сессионный минимум приблизился к отметке в 4150 долларов незадолго до 2 часов дня по восточному времени.Биткойн финишировал на отметке около 83 600 долларов, поднявшись примерно на 0,1%, после скачка примерно на 2% до 85 500 долларов в течение часа после публикации PCE. К середине утра рост прекратился, а ко второй половине дня цена снизилась. Никаких заголовков, связанных с Биткоином, не появилось, так что движение в обе стороны может отражать колебания шансов на повышение ставки ФРС, которые повлияли на акции и золото: ставка на более мягкую инфляцию и снижение доходности по мере роста доходности.Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 5 базисных пунктов и составила около 5,30%, а доходность 30-летних облигаций осталась на самом высоком уровне с 2002 года. 10-летний индекс снизился до 5,22% после публикации PCE и поднялся до сессионного максимума около 5,30% около 13:15 по восточному времени. Рост ВВП во втором квартале на 2,2% против прогноза в 1,5% и увеличение числа занятых в ADP на 90 000 человек против ожидаемых 49 000, возможно, отпугнули покупателей облигаций. Августовский индекс потребительских цен предшествовал сентябрьскому скачку цен на дизельное топливо, что является одной из возможных причин ослабления спроса.Поведение валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар завершил торги ростом по отношению к большинству основных валют после снижения. Индекс доллара США вырос примерно на 0,1% до отметки 101,5, а австралийский доллар отстал больше всего. Доллар продемонстрировал лучшие месячные темпы роста с июня.Доллар торговался разнонаправленно на азиатской сессии, при этом австралийский доллар и иена задавали направление. Индекс потребительских цен в Австралии совпал с прогнозом в 4,0% г/г, но средняя инфляция осталась на уровне 3,6% г/г против прогноза в 3,7%, а пара USD/AUD подскочила примерно на 0,4% после публикации. Данные о более холодном сердечнике, возможно, привели к снижению давления в связи с повышением показателя RBA в ближайшей перспективе. Пара USD/JPY снизилась с отметки около 157,4 до минимума в районе 156,4, несмотря на слабое промышленное производство и розничные продажи в Японии, что может отражать финансовые поступления от японских экспортеров и инвесторов в конце полугодия. Пара USD/NZD выросла на фоне снижения индекса деловой уверенности ANZ до 51,9.Лондонская сессия прошла в пользу фунта. Пара USD/GBP упала примерно на 0,4% ниже своего начального уровня, так как ВВП Великобритании во втором квартале вырос на 0,5% кв/кв против прогноза в 0,4%, а инвестиции в бизнес выросли на 5,2% г/г против ожидаемых 0,8%. Это два возможных фактора роста. Инфляция во Франции и Германии выросла до 3,0% и 3,3% в годовом исчислении, но евро удержался в узком диапазоне. Швейцарский франк ослаб, поскольку экономические настроения снизились до 2,6 с 12,1, что, возможно, повлияло на него.Американская торговая сессия открылась падением доллара. В 8:30 утра по восточному времени индекс доллара достиг сессионного минимума в районе 101,06, так как зафиксировались более мягкие базовые данные PCE, а пара USD/GBP достигла самого низкого уровня за день. Затем последовал разворот. Во второй половине дня доллар вырос по отношению ко всем основным валютам, включая фунт стерлингов, а индекс доллара вырос почти на 0,45% от своего минимума. Фунт завершил день в плюсе. Одним из возможных объяснений является переключение внимания с основных показателей PCE на рост ВВП и распечаток ADP, а также рост цен на нефть, более высокую доходность казначейских облигаций и денежные потоки на конец месяца. Канадский доллар снизился примерно на 0,3% по отношению к доллару США, в то время как WTI выросла, что является признаком того, что широкий спрос на доллар, возможно, перевесил рост цен на нефть.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 1 октябряАвстралия: окончательное значение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от S&P Global за сентябрь 2026 г. — 23:00 GMTЯпония: индекс деловой активности крупных производителей Tankan (на 30 сентября 2026 г.) — 23:50 GMTЯпония: окончательное значение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от S&P Global за сентябрь 2026 г. — 00:30 GMTАвстралия: торговый баланс за август 2026 г. — 01:30 GMTВеликобритания: индекс цен на жилье от Nationwide за сентябрь 2026 г. — 06:00 GMTШвейцария: индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь 2026 г. — 06:30 GMTШвейцария: объем розничных продаж за август 2026 г. — 06:30 GMTШвейцария: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от procure.ch за сентябрь 2026 г. — 07:30 GMTЕврозона: окончательное значение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от S&P Global за сентябрь 2026 г. — 08:00 GMTВеликобритания: окончательное значение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от S&P Global за сентябрь 2026 г. — 08:30 GMTЕврозона: уровень безработицы за август 2026 г. — 09:00 GMTСША: отчет Challenger о сокращении рабочих мест за сентябрь 2026 г. — 09:30 GMTСША: число первичных заявок на пособие по безработице (на 26 сентября 2026 г.) — 12:30 GMTВыступления представителей ФРС Баркина, Шмида и Коллинз — 13:05 GMTКанада: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от S&P Global за сентябрь 2026 г. — 13:30 GMTВыступление президента ЕЦБ Лагард — 13:30 GMTСША: окончательное значение индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) от S&P Global за сентябрь 2026 г. — 13:45 GMTСША: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM за сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTСША: расходы на строительство за август 2026 г. — 14:00 GMT ...по ГринвичуВыступление члена Исполнительного совета ЕЦБ Шнабель в 15:30 по ГринвичуТрейдеры в Азиатско-Тихоокеанском регионе начинают четверг с публикации данных по производственному сектору. Первыми выйдут окончательные данные по индексу деловой активности (PMI) Австралии; напомним, что предварительное значение упало с 52,0 до 49,3, что стало первым случаем сокращения активности с марта. В 23:50 по Гринвичу будут опубликованы результаты опроса Tankan. Показатель для крупных производственных компаний в июне вырос с +17 до +22, однако прогноз самих компаний на сентябрь составляет +17, поэтому более низкое значение соответствовало бы их ожиданиям. Пара USD/JPY завершила торги вблизи отметки 157,4 — выше среднего курса 152,57, заложенного респондентами в прогнозы на 2026 финансовый год, что может привлечь внимание к валютным издержкам. Рынки материкового Китая закрыты до 7 октября, а рынок Гонконга не работает в четверг, поэтому ликвидность может быть низкой.Данные по индексу потребительских цен (CPI) и розничным продажам в Швейцарии выйдут в 06:30 по Гринвичу. Инфляция в августе выросла на 0,8% в годовом исчислении (самый высокий показатель с сентября 2024 года), превысив все прогнозы, полученные в ходе опроса Bloomberg. Окончательные данные PMI по Франции, Германии, еврозоне и Великобритании будут опубликованы в период с 07:50 до 08:30 по Гринвичу; предварительные значения составили 52,7 для еврозоны и 52,0 для Великобритании. Выступление Лагард запланировано на 13:30 по Гринвичу, а Шнабель — на 15:30 по Гринвичу. 17 сентября ЕЦБ повысил депозитную ставку до 2,50%, а Шнабель заявляла о необходимости дальнейшего роста стоимости заимствований, поэтому трейдеры, вероятно, будут искать в их речах сигналы относительно следующего заседания.Данные по первичным заявкам на пособие по безработице выйдут в 12:30 по Гринвичу (на предыдущей неделе показатель снизился на 1000, до 197 000). В 13:05 по Гринвичу выступят представители ФРС Баркин, Шмид и Коллинз; после публикации данных по индексу PCE (расходы на личное потребление) денежные рынки оценивают вероятность повышения ставки в октябре менее чем в 40%. Заявления «ястребиного» характера могут привести к росту доходности казначейских облигаций; доходность 30-летних бумаг уже находится на максимуме с 2002 года. Уильямс, который во вторник отметил отсутствие необходимости в срочном повышении ставки, выступит повторно в 19:30 по Гринвичу.В 13:45 по Гринвичу будут опубликованы окончательные данные индекса деловой активности (PMI) в производственном секторе США от S&P Global; предварительная оценка составила 57,0 — это самый высокий показатель с мая 2022 года. В 14:00 по Гринвичу выйдут данные ISM. В августе показатель ISM снизился до 54,6: объем новых заказов упал на 3 пункта (до 53,7), а индекс цен составил 71,1. Поскольку в сентябре предварительный индекс S&P Global продемонстрировал резкий рост, а августовский ISM, напротив, снизился, новые данные покажут, сблизятся ли результаты этих опросов. Высокий индекс цен в сочетании с ростом стоимости нефти может сохранить опасения по поводу инфляции, несмотря на более умеренные данные по базовому индексу PCE.

Во вторник доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума с 2002 года, затмив собой данные о падении индекса потребительского доверия в США до самого низкого уровня с 2014 года; при этом доллар укрепился по отношению к большинству основных валют. Резервный банк Австралии повысил ключевую ставку до 4,60% и занял более осторожную позицию в отношении дальнейшего ужесточения политики, в результате чего австралийский доллар ослаб после пресс-конференции. Цены на энергоносители упали почти на 5% на фоне признаков восстановления поставок с Ближнего Востока.Анализ экономических показателей за 29 сентябряПотребительские расходы домохозяйств Австралии (август 2026 г.): +6,8% в годовом исчислении (прогноз: +6,4%; предыдущее значение: +7,0%).Решение РБА по процентной ставке (29 сентября 2026 г.): 4,6% (прогноз: 4,6%; предыдущее значение: 4,35%); возможность дальнейшего повышения сохраняется, поскольку регулятор стремится сдержать инфляцию. Индекс опережающих индикаторов Японии (июль 2026 г.): 117,7 (прогноз: 117,9; предыдущее значение: 116,5)Индекс опережающих индикаторов KOF (Швейцария, сентябрь 2026 г.): 109,1 (прогноз: 107,0; предыдущее значение: 106,7)Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании (август 2026 г.): 54,92 тыс. (прогноз: 57,0 тыс.; предыдущее значение: 56,05 тыс.)Объем потребительского кредитования в Великобритании (данные Банка Англии, август 2026 г.): 2,46 млрд (прогноз: 1,9 млрд; предыдущее значение: 2,01 млрд)Чистый объем кредитования физических лиц в Великобритании (август 2026 г.): 6,87 млрд (прогноз: 6,4 млрд; предыдущее значение: 6,3 млрд)Объем ипотечного кредитования в Великобритании (август 2026 г.): 4,41 млрд (прогноз: 4,5 млрд; предыдущее значение: 4,29 млрд)Индекс экономических настроений в еврозоне (сентябрь 2026 г.): 97,9 (прогноз: 98,5; предыдущее значение: 98,4)Индекс потребительского доверия в еврозоне (сентябрь 2026 г.): -16,5 (прогноз: -16,5; предыдущее значение: -15,5)Ожидания потребителей относительно инфляции в еврозоне (сентябрь 2026 г.): 35,2 (прогноз: 40,0; предыдущее значение: 33,0)Изменение числа заявок на пособие по безработице во Франции (август 2026 г.): -61,3 тыс. (прогноз: +15,0 тыс.; предыдущее значение: +21,5 тыс.)ВВП Канады (август 2026 г.): +0,2% м/м (прогноз: +0,2% м/м; предыдущее значение: 0,0% м/м)Индекс цен на жилье в США (июль 2026 г.): +2,6% г/г (прогноз: +2,2% г/г; предыдущее значение: +2,3% г/г) ...предыдущее значение)Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller в США (июль 2026 г.): +2,5% в годовом исчислении (прогноз: +2,0%; предыдущее значение: +2,1%)Число открытых вакансий JOLTs в США (август 2026 г.): 7,08 млн (прогноз: 7,24 млн; предыдущее значение: 7,27 млн)Индекс потребительского доверия CB в США (сентябрь 2026 г.): 81,9 (прогноз: 89,0; предыдущее значение: 89,4)Индекс активности в сфере услуг ФРБ Далласа (сентябрь 2026 г.): -1,8 (прогноз: 1,0; предыдущее значение: 4,2)Член Совета управляющих ФРС Майкл Барр во вторник заявил, что для замедления инфляции, вероятно, потребуется дальнейшее повышение процентных ставок.Член комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Алан Тейлор во вторник отметил, что из-за отсутствия признаков широкого распространения инфляции доводы в пользу повышения процентных ставок выглядят «неубедительно». Динамика изменений цен на рынкахВо вторник внимание трейдеров было сосредоточено на доходности облигаций и ценах на энергоносители. Доходность долгосрочных казначейских облигаций продолжала расти в ходе американской сессии, и давление продолжилось после того, как индекс потребительского доверия в США упал до 81,9 в сентябре, что является самым низким показателем с 2014 года, а число открытых вакансий в JOLTS сократилось до 7,08 млн.Индекс S&P 500 закрылся вблизи отметки 7 677, снизившись на 0,12%. Индекс достиг минимума около 7658 около 13:30 по восточному времени, поднялся до максимума около 7705 к концу лондонской сессии и снижался в течение американской сессии до минимума около 7655 около 13:05 по восточному времени. До публикации данных в 10:00 утра по восточному времени он держался на отметке около 7680. Снижение на американской сессии совпало с ростом доходности долгосрочных казначейских облигаций, что, возможно, повлияло на стоимость акций.Сырая нефть марки WTI подешевела на 4,82% до отметки около 91,70 доллара, что является самым значительным повышением на графике выше. Цены достигли пика в районе $ 97,60 около 13:30 по восточному времени и снизились на лондонской сессии до начала американской сессии, после чего в 11:45 по восточному времени произошло очередное снижение, которое не имело очевидного катализатора. Снижение может отражать признаки восстановления экспорта нефти с Ближнего Востока, в том числе возобновление поставок нефти по трубопроводам Саудовской Аравии с Востока на Запад, а также надежды на то, что переговоры между США и Ираном могут сдвинуться с мертвой точки. Министр иностранных дел Ирана заявил, что ожидает официального заявления США. во вторник был дан ответ на предложение Тегерана вновь открыть Ормузский пролив.Золото подорожало на 1,47% и торгуется около 4182 долларов, частично восстановив падение в понедельник, когда более высокая доходность оказала давление на металл. На Азиатской и Лондонской сессиях цена на золото постепенно росла и достигла максимума к закрытию сессии. Золото подорожало, несмотря на укрепление доллара и доходность казначейских облигаций, близкие к многолетним максимумам, что оказывает давление на металл. Одно из возможных объяснений заключается в том, что падение цен на нефть ослабило некоторые опасения по поводу инфляции. Скачок примерно на 19 долларов около 14:00 по восточному времени совпал с кратковременным падением доходности и курса доллара.Биткойн вырос на 0,27% и торговался около 83 400 долларов после кругового движения. Он поднялся до максимума около 84 500 долларов около 9:20 утра по восточному времени, за час до публикации в 10:00 утра по восточному времени, затем упал до минимумов около 82 900 долларов поздним утром и ранним вечером, поскольку доходность долгосрочных облигаций выросла. Снижение может отражать чувствительность к повышению доходности и ужесточению финансовых условий. Биткоин частично восстановил падение около 14:00 по восточному времени, поскольку доходность снизилась.Доходность 10-летних казначейских облигаций Сша по итогам торгов составила около 5,25%, практически не изменившись после пересчета. Во время лондонской сессии он упал почти до 5,21% из-за падения цен на нефть, а затем поднялся в ходе американской сессии до максимума около 5,29%, самого высокого уровня с 2007 года. Доходность 30-летних облигаций превысила 5,6%, достигнув самого высокого уровня с 2002 года. Одним из возможных объяснений является значительное предложение корпоративных облигаций, в том числе продажа облигаций инвестиционного класса Paramount Skydance, которая является одной из крупнейших за всю историю, а также ожидания дальнейшего повышения ставок ФРС. Глава ФРС Майкл Барр заявил, что, вероятно, необходимо дальнейшее повышение ставок, и что он пока не видит четкой тенденции к инфляции в 2%. Фьючерсы на фонды ФРС показывают, что трейдеры ожидают повышения ставки в октябре и считают возможным повторное повышение в декабре.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США завершил торги вторника ростом по отношению к шести из семи основных валют, а индекс доллара вырос на 0,18% до отметки около 101,40. Пара USD/AUD и пара USD/NZD лидировали с ростом около 0,5%, в то время как пара USD/JPY была единственной, кто снижался на 0,06%. Рост доходности казначейских облигаций и ожидания повышения ставки ФРС, по-видимому, коррелируют с укреплением доллара.В ходе азиатской сессии доллар торговался с умеренным бычьим трендом, поскольку в центре внимания оказалось решение РБА. Банк повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,60% в 12:30 утра по восточному времени, как и ожидали трейдеры, и пара USD/AUD опустилась до минимума около 1,4238, поскольку австралийский доллар на мгновение укрепился. Пара развернулась вверх и подскочила после пресс-конференции губернатора Мишель Буллок в 1:30 утра по восточному времени, достигнув максимума в районе 1,4319 к 1:50 утра по восточному времени. РБА исключил из своего заявления упоминание о возвращении инфляции к середине целевого диапазона в конце 2027 года и смягчил свои рекомендации относительно будущих повышений, а Буллок сказал, что банку, возможно, не понадобится еще одно повышение, если инфляция продолжит снижаться. Пара USD/NZD выросла вслед за парой USD/AUD, что может отражать последствия снижения австралийского доллара. Пара USD/JPY удерживалась в узком диапазоне около 157,4, поскольку министр финансов Японии Сацуки Катаяма повторил, что недооцененная иена вызывает беспокойство.Доллар торговался разнонаправленно и неустойчиво на лондонской сессии, и индекс доллара завершил ее практически без изменений. Пара USD/EUR поднялась до максимума в районе 0,8822 около 5:35 утра по восточному времени, и ухудшение экономических настроений в еврозоне, возможно, оказало давление на единую валюту. Пара USD/JPY упала до минимума около 157,15 к 7:45 утра по восточному времени из-за снижения доходности казначейских облигаций и снижения цен на нефть.Курс доллара рос на протяжении большей части американской сессии. Он снизился после публикации слабых данных в 10:00 утра по восточному времени, но восстановился в течение часа и возобновил рост, что может указывать на то, что трейдеры придавали большее значение ожиданиям инфляции и повышения ставок, чем слабым данным о росте. Индекс доллара достиг максимума в районе 101,60 около 13:50 по восточному времени, в то время как доходность 10-летних облигаций держалась вблизи сессионного максимума. Пара USD/AUD достигла пика в районе 1,4350, поднявшись почти на 0,8%, а пары USD/NZD и USD/CHF достигли сессионных максимумов в тот же период. Ястребиные высказывания Барра, возможно, усилили ожидания повышения ставки в преддверии решения ФРС от 28 октября. Около 14:00 по восточному времени доллар упал по всем основным валютам из-за снижения доходности, без явного катализатора на момент написания этой статьи, и достиг своих максимумов.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 30 сентябряОбъем розничных продаж в Японии (август 2026 г.) — 23:50 GMTПредварительные данные по промышленному производству в Японии (август 2026 г.) — 23:50 GMTИндекс делового доверия ANZ в Новой Зеландии (сентябрь 2026 г.) — 00:00 GMTДанные по кредитованию жилищного и частного секторов в Австралии (август 2026 г.) — 01:30 GMTТемпы роста индекса потребительских цен (CPI) в Австралии (август 2026 г.) — 01:30 GMTПредварительные данные по числу выданных разрешений на строительство в Австралии (август 2026 г.) — 01:30 GMTОбщий индекс деловой активности (PMI) от NBS в Китае (сентябрь 2026 г.) — 01:30 GMTИндексы деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг от RatingDog в Китае (сентябрь 2026 г.) — 01:45 GMTДанные по началу строительства новых домов в Японии (август 2026 г.) — 05:00 GMTИндекс цен на импорт в Германии (август 2026 г.) — 06:00 GMTОбъем розничных продаж в Германии (август 2026 г.) — 06:00 GMTОкончательные данные по темпам роста ВВП Великобритании (на 30 июня 2026 г.) — 06:00 GMTУровень безработицы в Германии (сентябрь 2026 г.) — 07:55 GMTИндекс экономических настроений в Швейцарии (сентябрь 2026 г.) — 08:00 GMTДанные MBA по заявкам на ипотеку и ставке по 30-летним ипотечным кредитам в США (на 25 сентября 2026 г.) — 11:00 GMTПредварительные данные по темпам роста индекса потребительских цен (CPI) в Германии (сентябрь 2026 г.) — 12:00 GMTОтчет ADP по занятости в США (сентябрь 2026 г.) — 12:15 GMTБазовый индекс цен на личное потребление (Core PCE) в США (август 2026 г.) — 12:30 GMTКалендарь событий среды открывается публикацией данных по индексу потребительских цен (CPI) в Австралии за август в 01:30 GMT. Буллок предостерег от чрезмерного полагания на единый месячный показатель, однако эти данные могут повлиять на дискуссию о возможном повышении процентной ставки Резервным банком Австралии. Предварительные данные по индексу потребительских цен Германии за сентябрь будут опубликованы на европейской сессии.Более серьезные испытания для доллара ожидаются утром в США, когда будут опубликованы данные по занятости ADP и базовый индекс потребительских цен, а фьючерсы на федеральные фонды указывают на повышение ставки в октябре. Положительные данные по инфляции могут укрепить доллар и доходность, а слабые могут дать возможность для приостановки распродажи облигаций. В пятницу будут опубликованы данные по занятости за сентябрь.

Срыв дипломатических переговоров между США и Ираном в минувшие выходные задал тон торгам на рынках в понедельник. Отказ президента Трампа принять предложение Тегерана о возобновлении движения через Ормузский пролив привел к росту цен на нефть на открытии торгов и вновь усилил опасения по поводу инфляции, спровоцировав новую волну распродаж на рынке облигаций и подняв доходность 10-летних казначейских бумаг до максимума почти за два десятилетия. Рост доходности способствовал укреплению доллара и оказал давление на рисковые активы, причем сильнее всего пострадало золото. Новости и данные:Анализ экономических показателей за 28 сентябряПрибыль промышленных предприятий Китая (с начала года) за август 2026 г.: +15,7% в годовом исчислении (прогноз: +18,0%; предыдущее значение: +17,6%)Индекс производственной активности ФРБ Далласа за сентябрь 2026 г.: 9,8 (прогноз: 1,0; предыдущее значение: 11,6)В понедельник член Совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что, по ее мнению, будущего роста производительности труда благодаря искусственному интеллекту будет недостаточно для компенсации краткосрочного ценового давленияДинамика изменений цен на рынкахНаправление определила растущая доходность облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций росла большую часть дня, приблизившись к 5,2% и ненадолго поднявшись в ходе торгов в США, приблизившись к уровням, которые в последний раз наблюдались в 2007 году. Ставки на очередное повышение ставки ФРС на октябрьском заседании укрепились вместе с этим решением.Нефть сначала подскочила в цене, а затем отыграла большую ее часть. Нефть марки WTI подскочила на открытии торгов в понедельник на новостях об Ормузском проливе и поднялась выше 99 долларов в течение лондонских часов, затем в ходе американской сессии откатилась назад и остановилась около 96 долларов, почти на том же уровне, с которого началась. Цена на нефть практически не изменилась за день, несмотря на то, что премия за геополитический риск оставалась в силе.Индекс S&P 500 провел день под давлением, опустившись к утреннему минимуму в районе 7670 пунктов, прежде чем незначительный отскок сократил потерю примерно до 0,8%. Более высокая стоимость заимствований повлияла на оценку, а акции технологических компаний упали после того, как свежие заголовки о безопасности искусственного интеллекта усилили опасения.Золото потерпело самую крупную неудачу за день. Он сильно упал после открытия азиатской сессии, пробил уровень поддержки, который удерживался около 4250 долларов, и продолжил снижение до внутридневного минимума в районе 4116 долларов, прежде чем стабилизироваться около 4120 долларов, снизившись примерно на 3,8%. Это снижение, в сочетании с ростом доходности и повышением ставок ФРС, говорит о том, что ситуация с процентными ставками перевесила обычное стремление золота стать убежищем, даже несмотря на напряженность на Ближнем Востоке в заголовках газет. Серебро подешевело вместе с ним.Биткойн держался лучше, чем золото. На азиатской и лондонской сессиях он опустился до минимума около 82 600 долларов, а затем восстановился в течение нескольких часов в США, почти не изменившись, на отметке 83 400 долларов, снизившись примерно на 0,6%. В отсутствие специфичного для криптовалют катализатора на ленте, его траектория определялась более широким отказом от рисков, вызванным повышением доходности и инфляцией, вызванной ростом цен на нефть.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамНа протяжении валютной сессии доллар укреплялся, что соответствовало росту доходности облигаций США. Индекс доллара вырос примерно на 0,2%, хотя рост по основным валютам был неравномерным.В ходе азиатской сессии основные валюты держались в диапазоне, так как новости о событиях в Ормузском проливе на выходных сдерживали аппетит к риску. Новозеландский доллар и австралийский доллар сначала укрепились, а затем ослабли, в то время как пара USD/JPY за ночь выросла до 157,8.В центре внимания в Лондоне оказалась иена. Главный валютный дипломат Японии Ацуши Мимура призвал рынки принять предупреждение Токио в отношении иены за чистую монету, и это заявление привело к падению пары USD/JPY с отметки 157,5 до 156,65, прежде чем пара опустилась ближе к отметке 157. Франк продолжил снижаться по отношению к доллару, а пара USD/CHF достигла новых сессионных максимумов.Доллар торговался на максимуме за американскую сессию, поскольку рост доходности ускорился. Пара USD/JPY преодолела свое падение в Лондоне и закрылась вблизи отметки 157,4, а пара USD/CHF завершила торги в плюсе, поднявшись за день примерно на 0,4%. Фунт и новозеландский доллар пошли другим путем, немного укрепившись по отношению к доллару США, при этом пары USD/GBP и USD/NZD немного снизились. В целом, доллар закрылся разнонаправленно, укрепившись по отношению к франку, канадскому доллару и евро, упав по отношению к новозеландскому доллару и фунту стерлингов, в то время как иена и австралийский доллар практически не изменились.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 29 сентябряИндекс цен в магазинах (BRC) в Великобритании за сентябрь 2026 г. — 23:01 GMTПотребительские расходы в Австралии за август 2026 г. — 01:30 GMTРешение Резервного банка Австралии по процентной ставке (29 сентября 2026 г.) — 04:30 GMTПресс-конференция Резервного банка Австралии — 05:30 GMTИндекс опережающих индикаторов Японии за июль 2026 г. — 05:00 GMTИндекс опережающих индикаторов KOF (Швейцария) за сентябрь 2026 г. — 07:00 GMTДанные по денежно-кредитной сфере Великобритании за август 2026 г. — 08:30 GMTИндексы экономических настроений и потребительского доверия в еврозоне за сентябрь 2026 г. — 09:00 GMTВыступление главы ЕЦБ Лагард — 11:00 GMTПредварительные данные по ВВП Канады за август 2026 г. — 12:30 GMTИндекс цен на жилье в США за июль 2026 г. — 13:00 GMTДанные JOLTs по открытым вакансиям и увольнениям в США за август 2026 г. — 14:00 GMTИндекс потребительского доверия (CB) в США за сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTИндекс активности в сфере услуг ФРБ Далласа за сентябрь 2026 г. — 14:30 GMTВыступление представителя ФРС США Гулсби в 17:00 GMTВыступление представителя ФРС США Уильямса в 18:00 GMTДанные API об изменении запасов сырой нефти в США (за 25 сентября 2026 г.) в 20:30 GMTКлючевым событием ближайших суток станет решение Резервного банка Австралии; при этом тон сопроводительного заявления и пресс-конференции, вероятно, окажет на ход торгов в начале азиатской сессии большее влияние, чем само решение по процентной ставке. Наиболее значимые события недели ожидаются позже: в среду будет опубликован базовый индекс расходов на личное потребление (Core PCE) в США, а в пятницу — данные по рынку труда (Non-Farm Payrolls) за сентябрь. Любой из этих показателей может как усилить, так и прервать текущую динамику доходности облигаций.Во вторник также запланированы выступления трех представителей ФРС. Учитывая, что чиновники все чаще выражают обеспокоенность по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, их риторика будет тщательно анализироваться на предмет сигналов относительно предстоящего октябрьского заседания. Дополнительную волатильность на рынке может спровоцировать процесс ребалансировки портфелей в преддверии окончания квартала.

В четверг тон на рынках задавала усиливающаяся глобальная распродажа облигаций: доходность долгосрочных казначейских бумаг США поднялась до многолетних максимумов, поскольку новый скачок цен на нефть вновь усилил опасения по поводу инфляции и укрепил ожидания дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы. Рост стоимости заимствований сдерживал аппетит к риску, оказывая давление на фондовые рынки и золото, в то время как курс доллара США укрепился по отношению ко всем основным валютам. На этом фоне состоялся саммит президента Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина, в ходе которого было объявлено о продлении на два месяца торгового перемирия между США и Китаем, однако это событие не изменило настроений, определяемых динамикой процентных ставок.Анализ экономических показателей за 24 сентябряСША и Китай договорились продлить торговое перемирие примерно на два месяца — до 10 января. Договоренность была достигнута в ходе государственного визита Си Цзиньпина и его встречи с Трампом в Белом доме, где лидеры двух стран также обсудили вопросы соперничества в сфере искусственного интеллекта. Изменение числа занятых в Австралии (август 2026 г.): +39,5 тыс. (прогноз: +15,1 тыс.; предыдущее значение: -15,8 тыс.)Уровень безработицы в Австралии (август 2026 г.): 4,6% (прогноз: 4,5%; предыдущее значение: 4,5%)Решение Швейцарского национального банка (SNB) по процентной ставке (24 сентября 2026 г.): 0,0% (прогноз: 0,0%; предыдущее значение: 0,0%)Индекс ожиданий деловой активности Ifo в Германии (сентябрь 2026 г.): 90,4 (прогноз: 88,7; предыдущее значение: 89,1)Индекс объема розничной торговли CBI в Великобритании (сентябрь 2026 г.): -55,0 (прогноз: -49,0; предыдущее значение: -48,0)Окончательные данные по числу выданных разрешений на строительство в США (август 2026 г.): -2,1% м/м (прогноз: -2,7% м/м; предыдущее значение: +4,3% м/м)Индекс делового климата CFIB в Канаде (сентябрь 2026 г.): 47,9 (прогноз: 53,0; предыдущее значение: 57,6)Средний еженедельный заработок в Канаде (июль 2026 г.): +3,2% г/г (прогноз: +3,4% г/г; предыдущее значение: +3,4% г/г)Предварительные данные по розничным продажам в Канаде (август 2026 г.): +1,3% м/м (прогноз: +0,4% м/м; предыдущее значение: -0,8% м/м)Предварительные данные по объему продаж в производственном секторе Канады (август 2026 г.): +1,1% м/м (прогноз: -0,1% м/м; предыдущее значение: -0,4% м/м)Федеральная резервная система представила проект правил для эмитентов стейблкоинов, предусматривающий полное резервное обеспечение и процедуру подачи заявок для банков; документ вынесен на общественное обсуждение сроком на 60 дней. Динамика изменений цен на рынкахСессия была посвящена рынку облигаций. Доходность 10-летних казначейских облигаций росла на протяжении большей части дня и составила около 5,2%, что близко к самому высокому уровню с 2007 года, после того, как мягкая операция по выкупу казначейских облигаций и публикация надежных данных по США заставили инвесторов требовать большей компенсации за удержание государственного долга. Все остальные активы на доске торговались в зависимости от этого хода.Нефть в значительной степени повлияла на настроения. В начале азиатских торгов нефть марки WTI упала ниже 95 долларов, затем резко развернулась и прибавила около 2,7% за день, достигнув около 100,30 доллара около полудня, прежде чем снова снизиться до 99 долларов. Угасающие надежды на заключение американо-иранской сделки по открытию Ормузского пролива сохранили интерес к энергетике, а рост цен на нефть подпитывает инфляцию, которая повышает доходность.Акции скорее справились с давлением, чем упали. Индекс S&P 500 в течение азиатских и лондонских часов снижался, достигнув дна около 7648 пунктов утром в Лондоне, а затем восстановился в течение американских часов и закрылся почти без изменений, снизившись примерно на 0,2%. На первый взгляд индекс выглядел устойчивым, хотя его охват был слабым, а более высокие ставки дисконтирования по-прежнему препятствуют оценке, в то время как доходность остается высокой.Золото не могло не отреагировать на изменение курса. В начале торгов в Азии металл достиг отметки в 4303 доллара, затем снизился до 4246 долларов в Лондоне, прежде чем стабилизироваться около 4272 долларов, потеряв около 0,4%. Растущая реальная доходность увеличивает альтернативные издержки владения неприбыльным активом, что дает одно правдоподобное объяснение того, почему золото столкнулось с трудностями даже в условиях геополитического риска.Биткойн продемонстрировал более широкую осторожность. На лондонской сессии он опустился примерно до 83 100 долларов, к полудню поднялся выше 84 800 долларов и остановился около 84 300 долларов, снизившись примерно на 0,3%. В отсутствие какого-либо нового катализатора, связанного с криптовалютой, кроме предложений ФРС по стабильной монете, этот шаг выглядел как часть осторожного, чувствительного к доходности дня тона риска.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар закрылся с повышением по отношению ко всем семи основным валютам, и рейтинг победителей и проигравших отслеживал динамику ставок лучше, чем любой другой выпуск данных. Наименьший рост доллара был зафиксирован по отношению к евро и фунту стерлингов, а наибольший - к франку, австралийскому доллару и иене.На протяжении азиатской сессии доллар торговался нестабильно и, возможно, с понижением. Иена укрепилась после того, как срочные индексы деловой активности в Японии указали на рост частного сектора 18-й месяц подряд при все еще повышенном ценовом давлении, а пара USD/JPY опустилась с отметки выше 158,20 до 157,80, поскольку фьючерсы на японские государственные облигации догоняли глобальный скачок доходности. Австралийский доллар остался на прежнем уровне после неоднозначного отчета о занятости: занятость выросла на 39,5 тыс. человек, что значительно выше прогнозов, но уровень безработицы вырос до 4,6%, а уровень участия подскочил до 67,1%, что оставляет без изменений вероятность принятия Резервным банком Австралии решения на следующей неделе.Лондонская сессия сменила тон. Швейцарский национальный банк сохранил процентную ставку на уровне 0,0% и ослабил интервенционную политику, и курс франка упал, а пара USD/CHF поднялась с минимума в области 0,8230 до 0,8280. Растущая доходность казначейских облигаций довершила дело, подняв курс доллара по всем направлениям во второй половине дня, несмотря на то, что евро и фунт оказали большее сопротивление, чем сырьевые валюты.Доллар продолжил свой рост в ходе американской сессии, так как доходность достигла своих максимумов. Пара USD/JPY вернулась выше 158,90, пара USD/CHF поднялась примерно до 0,8296, а пара USD/CAD укрепилась около 1,4147. Канадский доллар подешевел меньше, чем его конкуренты, и дневное ралли нефти, вероятно, смягчило его, даже несмотря на то, что широкий спрос на доллар возобладал. Пара AUD/USD снизилась к закрытию, оставив австралийца в числе основных валют с понижательной динамикой, несмотря на более ранний рост занятости.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 сентябряИндекс потребительского доверия GfK (Великобритания) за сентябрь 2026 г. — 23:01 GMTДанные по денежно-кредитным показателям еврозоны за август 2026 г. — 08:00 GMTВыступление представителя ФРС США Уильямса — 09:15 GMTПредварительные данные по оптовым продажам в Канаде за август 2026 г. — 12:30 GMTОбъем заказов на товары длительного пользования в США за август 2026 г. — 12:30 GMTВыступление представителя ФРС США Шмид — 13:20 GMTИндекс потребительских настроений Мичиганского университета за сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTОкончательные данные по инфляционным ожиданиям (Мичиганский университет) в США за сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTБюджетный баланс Канады за июль 2026 г. — 15:00 GMTВыступление представителя ФРС США Хэммака — 18:00 GMTПоскольку в центре внимания на этой неделе находится вопрос о процентных ставках и инфляционных ожиданиях, данные Мичиганского университета приобретают повышенную значимость. Кроме того, показатели заказов на товары длительного пользования позволят оценить, достаточно ли высоки темпы роста экономики США, чтобы оправдать ожидания рынка относительно ужесточения денежно-кредитной политики.Важное значение имеет и череда выступлений представителей ФРС: слово предоставят Уильямсу, Шмид и Хэммаку. Любой намек на усиление «ястребиных» настроений может придать дополнительный импульс росту доходности облигаций. Для доллара наиболее вероятным сценарием остается сохранение восходящей динамики на фоне продолжающейся распродажи казначейских облигаций, хотя снижение цен на нефть или смягчение инфляционных показателей могут несколько ослабить давление как на доходность облигаций, так и на рисковые активы.

В начале недели наблюдался высокий аппетит к риску. Рост акций технологических компаний и производителей чипов обеспечил американскому фондовому рынку лучший результат за последние шесть недель; криптовалюты взлетели до максимума за восемь месяцев, тогда как цены на нефть упали почти на 5% на фоне сообщений о дипломатических усилиях США и Ирана, снизивших геополитическую премию за риск на Ближнем Востоке. Доллар незначительно укрепился, доходность казначейских облигаций США опустилась ниже 5%, а канадский доллар, курс которого зависит от цен на сырье, отстал от других основных валют.Анализ экономических показателей за 21 сентябряРасходы по кредитным картам в Новой Зеландии (август 2026 г.): +3,5% в годовом исчислении (прогноз: +5,5%; предыдущее значение: +5,3%)Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби в понедельник заявил, что инфляция может быть обусловлена ​​высоким спросом, что сигнализирует о возможной необходимости ускорения темпов повышения процентных ставокНациональный индекс экономической активности ФРБ Чикаго (август 2026 г.): -0,04 (прогноз: 0,2; предыдущее значение: -0,08)Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в воскресенье заявил, что инфляция «по-прежнему слишком высока»Глава Банка Канады Тифф Маклем в понедельник предупредил, что если новые тарифы США сохранятся, темпы экономического роста Канады в четвертом квартале могут сократиться примерно вдвое — до уровня ниже 1%Динамика изменений цен на рынкахАкции с самого начала демонстрировали устойчивую динамику и развивали ее с появлением Нью-Йорка. Индекс S&P 500 открылся азиатской сессией вблизи отметки 7 658 и вырос за счет незначительной торговли за ночь, немного прибавил в течение нескольких часов в Лондоне, а затем восстановил свои позиции, как только началась кассовая сессия в США, достигнув внутридневного максимума в районе 7 774 в середине дня, прежде чем опуститься около 7 761, увеличившись примерно на 1,4%. Рост цен на чипмейкеры и технологии megacap по большей части был обусловлен подъемом, и этот значительный рост ознаменовал лучший день для индекса примерно за шесть недель.Биткойн привлек к себе всеобщее внимание. После падения около 81 000 долларов в конце азиатских торгов, он поднялся утром в Лондоне, преодолел отметку в 85 000 долларов и поднялся примерно до 87 200 долларов во второй половине дня в США, увеличившись примерно на 7% и достигнув самого высокого значения с конца января. Рост произошел из-за более широкого перехода на риск и ставки регуляторов: поскольку принятие Закона о прозрачности застопорилось в Сенате, SEC предоставила исключение, позволяющее соответствующим площадкам торговать токенизированными акциями США в сети, и трейдеры, похоже, восприняли действия регуляторов как зеленый свет даже без нового законодательства. Отказ от многолюдных сделок с использованием искусственного интеллекта и возвращение к криптовалюте также могут подлить масла в огонь.Цены на нефть марки WTI выросли в обратном направлении. Нефть резко подорожала на открытии воскресной биржи Globex на фоне сообщений об ударе хуситов по Эр-Рияду, превысив 100 долларов, а затем в ходе сессии полностью восстановилась, поскольку внимание переключилось на комментарии Центрального командования США о том, что потоки через Ормузский пролив достигли шестимесячного максимума. Замечание президента Трампа о том, что он, “вероятно”, встретится со своим иранским коллегой в кулуарах Генеральной Ассамблеи ООН, еще больше охладило цены на нефть. Около полудня нефть достигла дна в районе 95,40 доллара и закрылась около 96 долларов, снизившись почти на 5%.Золото боролось с укреплением доллара и снижением спроса на убежища, опустившись до минимума около 4332 долларов поздним утром, прежде чем стабилизироваться около 4340 долларов, снизившись примерно на 0,9%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снижалась большую часть дня и опустилась ниже 5% примерно до 4,95%, опустившись с отметки в 5,00%, которую она удерживала на открытии азиатских торгов. Снижение доходности на фоне роста цен на акции создает необычную пару; повышение ставки ФРС на прошлой неделе до 3,75%-4,00%, возможно, успокоило инвесторов в облигации, несмотря на то, что официальные лица продолжали выступать с агрессивными заявлениями в отношении инфляции.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар завершил торги со скромным повышением, хотя для этого ему потребовался извилистый путь. Доллар США немного укрепился в течение азиатских торгов, вернул прибыль утром в Лондоне, когда основные валюты выросли, а затем восстановил свои позиции, как только начались торги в США, закрывшись с повышением индекса доллара примерно на 0,2% около 100,4.Канадский доллар находился в самом конце пачки. Пара USD/CAD выросла примерно на 0,4% до 1,4036, возможно, под давлением снижения цен на сырую нефть и предупреждения главы Банка Канады Маклема о том, что новые тарифы в США могут примерно вдвое сократить рост в четвертом квартале до уровня ниже 1%. Курс иены был почти таким же слабым, пара USD/JPY выросла примерно на 0,4%, приблизившись к отметке 157,40. Японские рынки закрыты до конца среды, что снижает ликвидность и делает валюту подверженной риску в течение дня.Австралийский доллар держался лучше других, практически не изменившись по отношению к укрепившемуся доллару США, поскольку рынки перенесли ставки на повышение ставки РБА; несколько аналитических центров теперь ожидают изменений на заседании 29 сентября. Новозеландский доллар подешевел после более низких, чем ожидалось, расходов по кредитным картам в августе, опустившись до двухмесячного минимума, прежде чем начать торговаться с опозданием, поскольку американская сессия продолжалась.Евро и фунт стерлингов снизились примерно на 0,2% по отношению к доллару, следуя более широкому движению, а не какому-либо внутреннему катализатору, хотя комментарии ЕЦБ о том, что повышение ставки в октябре остается в силе, оказали евро некоторую поддержку. Швейцарский франк был единственным, кто сильно вырос по отношению к доллару, немного укрепившись даже на фоне склонности к риску, а сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке, возможно, удерживала его под давлением.Основные валютные пары двигались скорее вместе, чем порознь, следуя за долларом и колебаниями настроений в течение дня, вместо того чтобы самостоятельно определять направление движения. Небольшой рост курса франка и слабая динамика канадского доллара стали самыми очевидными исключениями.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 22 сентябряИндекс промышленных заказов CBI (Великобритания), сентябрь 2026 г. — 10:00 GMTДанные ADP об изменении числа занятых в США (недельные данные за 5 сентября 2026 г.) — 12:15 GMTПредварительный индекс потребительского доверия в еврозоне, сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTПроизводственный индекс ФРБ Ричмонда, сентябрь 2026 г. — 14:00 GMTВыступление представителя ФРС Уильямса — 14:05 GMTВыступление представителя ФРС Джефферсона — 14:20 GMTДанные по денежной массе в США, август 2026 г. — 17:00 GMTВыступление представителя ФРС Баркина — 17:00 GMTВ центре внимания — события, связанные с ФРС. После повышения процентных ставок на прошлой неделе и неизменных заявлений Гулсби и Кашкари о том, что инфляция по-прежнему слишком высока, выступление Уильямса, Джефферсона и Баркина стало очередным событием, поэтому любой намек на темпы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики может повлиять на доходность краткосрочных облигаций и курс доллара.Еженедельные данные ADP по занятости дают свежую, хотя и несколько нестабильную, картину рынка труда США, в то время как индекс потребительского доверия в еврозоне и данные Хантера из Резервного банка Австралии дают евро и австралийскому доллару свои собственные поводы для наблюдения. Учитывая саммит Трампа и Си Цзиньпина, запланированный на четверг, и встречу Трампа и Зеленского во вторник, риски, связанные с новостями, могут иметь такое же значение, как и сами данные.

В четверг рынки обсуждали первое повышение процентной ставки Федеральной резервной системы с 2023 года, и тон стал позитивным. Акции и облигации росли вместе, поскольку второе подряд падение цен на нефть ослабило опасения по поводу инфляции и доходности, в результате чего золото подорожало примерно на 2%. Фунт стерлингов отставал от других валют после того, как Банк Англии сохранил свою банковскую ставку на уровне 3,75% в результате голосования, разделившегося поровну, а доллар закрылся немного слабее по отношению к большинству основных валют.Анализ экономических показателей за 17 сентябряБанк Англии сохранил свою банковскую ставку на уровне 3,75% голосованием 6 против 3, при этом три члена настаивали на повышении до 4%, и согласился замедлить темпы продаж государственных облигаций.Саудовская Аравия предложила дополнительную нефть азиатским нефтеперерабатывающим заводам путем перевалки с судна на судно у берегов Омана, что ослабило опасения по поводу предложения и помогло ценам на нефть остаться ниже недавних максимумов.Ожидается, что президент Трамп встретится с лидерами Совета сотрудничества стран Персидского залива на Генеральной Ассамблее ООН в следующий вторник, чтобы обсудить дальнейшие шаги в войне с Ираном.Трамп предложил сократить торговлю с Европой или ввести пошлины, если Канада приблизится к ассоциированному членству в ЕС.Конгресс США продвинул два законопроекта, касающихся криптовалют, а Deutsche Bank объявил о планах запустить к концу 2026 года услугу по хранению биткойнов и эфира (Bitcoin и Ether) для европейских клиентов, одобренную немецким регулятором BaFin.Ожидается, что в пятницу Банк Японии повысит процентную ставку на 0,25 процентного пункта; это будет серия повышений с минимальным интервалом между ними с 1990 года.Темпы роста ВВП Новой Зеландии во II квартале 2026 года: 2,6% в годовом исчислении (прогноз: 2,1%; предыдущее значение: 1,5%).Торговый баланс Швейцарии за август 2026 года: 5,6 млрд (прогноз: 7,5 млрд; предыдущее значение: 8,1 млрд).Окончательные данные по инфляции в еврозоне за август 2026 года: 3,2% в годовом исчислении (прогноз: 3,3%; предыдущее значение: 2,9%).Индекс цен производителей (PPI) Канады за август 2026 года: 13,5% в годовом исчислении (прогноз: 12,3%; предыдущее значение: 12,4%).Число первичных заявок на пособие по безработице в США (на 12 сентября 2026 года): 196,0 тыс. (прогноз: 208,0 тыс.; предыдущее значение: 206,0 тыс.).Объем строительства новых домов в США за август 2026 года: -2,6% к предыдущему месяцу (прогноз: +9,0%; предыдущее значение: -12,4%).Производственный индекс ФРБ Филадельфии (США) за сентябрь 2026 года: 37,8 (прогноз: 37,0; предыдущее значение: 47,4).Объем незавершенных сделок по продаже жилья в США за август 2026 года: -4,7% в годовом исчислении (прогноз: -0,7%; предыдущее значение: -2,2%).Динамика изменений цен на рынкахВ четверг цены на энергоносители лидировали на рынке в целом. Нефть дешевеет второй день подряд, что ослабило давление на доходность казначейских облигаций, которое усилилось из-за ужесточения политики ФРС, и позволило акциям и золоту подорожать.Нефть подешевела примерно на 0,6%, достигнув отметки около 101 доллара, хотя движение по этому пути было неустойчивым. Цены упали до 99,50 доллара на открытии торгов в США, после чего восстановились во второй половине дня. Этот рост отмечен уже второй день подряд, чему, вероятно, способствовали новости о том, что Саудовская Аравия направляет дополнительные объемы сырой нефти азиатским нефтеперерабатывающим предприятиям путем переброски с судна на судно из Омана, что несколько ослабило опасения по поводу поставок.Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 4,9%, прервав восьмидневный рост, который привел ее к самому высокому уровню с 2007 года. Доходность снизилась по мере охлаждения цен на нефть, и трейдеры склонились к мнению, что решение ФРС осталось в прошлом.Индекс S&P 500 прибавил примерно 1,1% и финишировал вблизи отметки 7640 пунктов, восстановив позиции, которые он потерял за две предыдущие сессии. Индекс Nasdaq 100 продолжил рост примерно на 1,7%, поскольку лидировали производители чипов. Акции Micron, AMD и Intel подскочили более чем на 5%, а Nvidia прибавила около 2,5%, продолжив отскок после того, как опасения по поводу безопасности ИИ поставили под сомнение расходы на ИИ в начале недели. Акции компаний с высокой капитализацией megacap выросли примерно на 5%, в то время как финансовые показатели оставались на низком уровне. Рост продолжался в течение утра и сохранялся до закрытия торгов.Золото отличилось за день, поднявшись примерно на 2,1% до 4347 долларов. На открытии торгов в США оно достигло сессионного максимума в районе 4380 долларов, прежде чем снова снизилось, и ралли, вероятно, получило поддержку от ослабления доллара и снижения доходности.Биткоин укрепился примерно на 0,9%, составив около 76 500 долларов. Этот шаг не сопровождался каким-либо конкретным катализатором, связанным с криптовалютой, хотя обстановка стала более благоприятной, поскольку Конгресс США выдвинул два законопроекта о криптовалютах, а Deutsche Bank изложил планы по регулируемому хранению биткоина и эфира в Европе. Без каких-либо новых стимулов рост может отражать то же снижение рисков, которое привело к росту акций после решения ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар снижался по отношению к основным валютам большую часть четверга, прежде чем частично восстановился к концу дня, и все равно завершил день с отрицательной динамикой.В ходе азиатской сессии курс доллара снизился по отношению к своим основным валютам. ВВП Новой Зеландии во втором квартале составил 2,6% в годовом исчислении, что выше прогноза в 2,1% и выше, чем прогноз РБНЗ на прежнем уровне, и новозеландский доллар резко вырос на этом релизе, а затем снова упал, поскольку основные валюты остановились в спокойном диапазоне.На лондонской сессии произошло главное валютное событие дня. Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 3,75% при 6 голосах против 3, а Пилл, Манн и Грин настаивали на повышении до 4%. Трейдеры пришли к выводу, что вероятность повышения ставки составляет примерно 30%, поэтому приостановка торгов привела к изменению позиций, что отодвинуло фунт на второй план. Банк также согласился замедлить темпы продаж золота, что принесло некоторое облегчение рынку облигаций. Доллар стабилизировался ближе к середине сессии и начал укрепляться.Доллар продолжил свое восстановление во второй половине дня. Число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 196 000, что значительно ниже прогноза в 208 000, что является признаком все еще стабильного рынка труда, что придало доллару дополнительный импульс к росту. Несмотря на это, отскок не привел к полному восстановлению.К закрытию торгов доллар снизился по отношению к большинству основных валют. Он уступил большую часть позиций австралийскому и новозеландскому долларам и снизился по отношению к иене, франку и евро, в то время как по отношению к канадскому доллару практически не изменился. Фунт был единственным крупным игроком, потерявшим позиции по отношению к доллару, вероятно, под давлением решения Банка Англии.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 18 сентябряИндекс цен на продукты питания в Новой Зеландии за август 2026 года — 22:45 GMT.Торговый баланс Новой Зеландии за август 2026 года — 22:45 GMT.Уровень инфляции в Японии за август 2026 года — 23:30. Время по Гринвичу (GMT)Решение Банка Японии по процентной ставке (18 сентября 2026 г., 03:00 GMT)Индекс цен производителей (PPI) в Германии за август 2026 г. (06:00 GMT)Объем розничных продаж в Великобритании за август 2026 г. (06:00 GMT)Данные ЕЦБ об ожиданиях потребительской инфляции за август 2026 г. (08:00 GMT)Выступление главы ЕЦБ Лагард (10:30 GMT)Индекс делового климата CFIB (Канада) за сентябрь 2026 г.Объемы промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности США за август 2026 г. (13:15 GMT)Выступление члена Совета управляющих ФРС Боуман (13:30 GMT)Опережающий экономический индикатор США (CB Leading Index) за август 2026 г. (14:00 GMT)Пятница пройдет под знаком Банка Японии. Широко ожидается повышение ставки на четверть процентного пункта; это станет самым частым циклом повышения ставок в Японии с 1990 года и вновь привлечет внимание к иене после того, как курс USD/JPY опустился ниже отметки 156. Данные по инфляции в Японии за август будут опубликованы за несколько часов до принятия решения и могут повлиять на рыночные ожидания.Позднее трейдеры, торгующие евро и фунтом, будут следить за данными по розничным продажам в Великобритании и выступлением главы ЕЦБ Лагард, а комментарии члена ФРС Боуман могут внести ясность в дискуссию о сроках следующего повышения ставки в США, инициированную аналитиками Goldman Sachs.

Федеральная резервная система повысила процентные ставки впервые с 2023 года: курс доллара резко вырос, тогда как котировки акций, цены на золото и нефть пошли на спад. Председатель Кевин Уорш представил это повышение на четверть процентного пункта как прямой ответ на устойчиво высокую инфляцию, а новые прогнозы указали на возможность еще как минимум одного повышения до конца года. Сильные данные по розничным продажам в США и рост инфляции в Великобритании до максимума за пять месяцев задали тон рынку еще до того, как в 14:00 по восточному времени было объявлено о принятом решении. Анализ экономических показателей за 16 сентябряИзменение запасов сырой нефти в США (по данным API) за неделю, завершившуюся 11 сентября 2026 г.: +7,14 млн барр. (предыдущее значение: -0,3 млн барр.)Торговый баланс Японии за август 2026 г.: -1105,6 млрд иен (прогноз: -850,0 млрд иен; предыдущее значение: -634,5 млрд иен)Заказы на продукцию машиностроения в Японии за июль 2026 г.: +11,2% в годовом исчислении (прогноз: +12,0%; предыдущее значение: +16,9%)Уровень инфляции в Великобритании за август 2026 г.: 3,1% в годовом исчислении (прогноз: 3,1%; предыдущее значение: 2,9%)Рост заработной платы в еврозоне во II квартале 2026 г.: 3,0% в годовом исчислении (прогноз: 3,2%; предыдущее значение: 3,4%)Розничные продажи в США за август 2026 г.: +6,0% в годовом исчислении (прогноз: +4,7%; предыдущее значение: +5,0%)Цены на импорт в США за август 2026 г.: +7,0% в годовом исчислении (прогноз: +6,4%; предыдущее значение: +5,9%)Количество разрешений на строительство в Канаде за июль 2026 г.: -17,3% к предыдущему месяцу (прогноз: -5,6%; предыдущее значение: +18,5%)Ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США (по данным MBA) на 11 сентября 2026 г.: 6,97% (предыдущее значение: 6,85%)Индекс рынка жилья NAHB в США за сентябрь 2026 г.: 32,0 (прогноз: 34,0; предыдущее значение: 35,0)Изменение запасов сырой нефти в США (по данным EIA) за неделю, завершившуюся 11 сентября 2026 г.: -0,64 млн барр. (предыдущее значение: -0,39 млн барр.)Индекс деловой активности в сфере услуг ФРБ Нью-Йорка за сентябрь 2026 г.: -8,7 (предыдущее значение: 0,5) (предыдущее)Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) единогласно повысил целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов — до 3,75–4,00%. В качестве причин были названы уверенная экономическая активность, устойчивые внутренние расходы, высокие показатели производительности и инвестиций, стабильный рынок труда и все еще повышенная инфляция. В заявлении этот шаг был прямо охарактеризован как мера, способствующая «более своевременному возвращению» инфляции к целевому уровню 2% при сохранении режима работы с избыточными резервами. На пресс-конференции председатель Кевин Уорш подчеркнул, что инфляция остается главной проблемой для ФРС (отметив, что она слишком высока уже слишком долго), и указал на устойчивость экономики. При этом он воздержался от обещаний относительно дальнейшего ужесточения политики, сохранив зависимость решений от поступающих данных в условиях геополитической неопределенности.Динамика изменений цен на рынкахФРС провела день под руководством ФРС. Рынки склонялись к повышению ставки, и Федеральный комитет по открытым рынкам принял решение, единогласно проголосовав за повышение базовой ставки на четверть пункта до диапазона от 3,75% до 4,00%. Точечный график показал, что в этом году произошло, по крайней мере, еще одно повышение, и Уорш использовал свою пресс-конференцию, чтобы подчеркнуть, что слишком многие категории по-прежнему демонстрируют рост цен выше 3%. Реакция на все классы активов последовала в течение нескольких минут.Индекс S&P 500 рос в течение всего утра и ближе к вечеру достиг отметки примерно в 7 618 пунктов, прежде чем это решение изменило его курс. Он восстановил рост, а затем и часть его, снизившись примерно до 7523 во второй половине дня и остановившись около 7552, снизившись примерно на 0,5% за сессию. Более высокие долгосрочные процентные ставки практически не повлияли на покупателей акций к закрытию торгов.Золото прочертило ту же дугу с более четким рельефом. За час до объявления он вырос примерно до 4359 долларов, затем резко развернулся, так как курс доллара и доходность облигаций подскочили, опустившись до 4253 долларов и закрывшись около 4268 долларов, снизившись примерно на 0,6%. Более сильный доллар и более высокая реальная доходность, как правило, работают против металла, который не приносит прибыли, и это близко к тому, что говорилось на ленте.Нефть была самым слабым звеном дня: стоимость WTI упала примерно на 3% до отметки около 102 долларов после начала сессии выше 105 долларов. Ближе к вечеру в США она достигла дна в районе 101 доллара. Ранее на этой неделе частные данные API показали рост цен на сырую нефть, бензин и дистилляты, и, хотя официальные данные EIA показали лишь небольшое снижение, снижение цен на сырьевые товары, подготовленное ФРС, сделало остальное. Снижение произошло, несмотря на то, что риски для поставок на Ближний Восток все еще оставались на заднем плане.Доходность 10-летних казначейских облигаций колебалась вблизи отметки в 5% большую часть дня, опустившись до 4,95% непосредственно перед принятием решения, а затем снова укрепившись примерно до 5,02% к закрытию. Краткосрочная доходность выросла сильнее, что соответствует переоценке рынком краткосрочных перспектив, а не долгосрочных целей.Биткойн пошел своим путем. Ночные часы он провел неспокойно, упал после того, как Сенат США приостановил принятие закона о надзоре за криптовалютой, а затем восстановился и закрылся почти на 1%, около 76 000 долларов. В тот день, когда акции и золото падали, устойчивость криптовалют была очевидна, хотя движение было скромным, а диапазон - широким.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамБольшую часть дня доллар оставался на прежнем уровне, а затем резко вырос во второй половине дня. В итоге он вырос по отношению ко всем семи основным валютам, при этом новозеландский доллар был самым слабым, а канадский доллар - самым устойчивым.В ходе азиатской сессии доллар США двигался боком и даже немного снизился, при этом основные пары застряли в узких диапазонах до заседания ФРС. Иена колебалась после того, как Япония сообщила о более значительном, чем ожидалось, дефиците торгового баланса в августе и более низких заказах на оборудование в июле, затем стабилизировалась, и ситуация в регионе практически не изменилась. Трейдеры воздерживались от принятия решения.Инфляция в Великобритании выросла до пятимесячного максимума в 3,1%, что совпало с прогнозами, в то время как базовая инфляция осталась на уровне 2,6%, и фунт стерлингов едва отреагировал на публикацию данных, к которым рынок уже готовился. Доллар немного укрепился по отношению к Еврозоне, так как цены на нефть и доходность облигаций снизились в связи с принятием решения, что больше походило на изменение позиции, чем на свежий взгляд.Американская сессия четко разделилась на "до" и "после". Розничные продажи выросли на 1,2% в месячном исчислении против ожидавшихся 0,7% и 6,0% в годовом выражении, что усилило аргументы в пользу ужесточения политики ФРС и сохранило спрос на доллар во второй половине дня.Затем ФРС повысила ставку, Уорш склонился к "ястребиному" настрою, и доллар вырос. Индекс доллара подскочил с отметки около 99,7 перед публикацией до примерно 100,3 на момент закрытия. Пара USD/JPY поднялась до отметки 156,1, пары USD/CHF и USD/GBP укрепились примерно на 0,7%, а евро и австралийский доллар постепенно отступали. Пара USD/CAD выросла меньше всего из группы, и на этот результат стоит обратить внимание, учитывая резкое падение цен на нефть, и он может отражать позиционирование в той же степени, что и любые фундаментальные показатели.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 17 сентябряТемпы роста ВВП Новой Зеландии (II квартал 2026 г.) — 22:45 GMTТорговый баланс Швейцарии (август 2026 г.) — 06:00 GMTЭкономический прогноз SECO (Швейцария) — 07:00 GMTВыступление представителя ЕЦБ Лейна — 07:00 GMTОкончательные данные по инфляции в еврозоне (август 2026 г.) — 09:00 GMTРешение Банка Англии по ключевой ставке (17 сентября 2026 г.) — 11:00 GMTИндекс цен производителей (PPI) Канады (август 2026 г.) — 12:30 GMTПроизводственный индекс ФРБ Филадельфии (США, сентябрь 2026 г.) — 12:30 GMTЧисло выданных разрешений на строительство и количество закладок новых домов в США (август 2026 г.) — 12:30 GMTЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США (неделя по 12 сентября 2026 г.) — 12:30 GMTОбъем незавершенных сделок по продаже жилья в США (август 2026 г.) — 14:00 GMTДалее в центре внимания окажется Банк Англии. Большинство экономистов ожидают сохранения ставки на уровне 3,75%, однако за день до голосования будут опубликованы данные, показавшие рост инфляции до максимума за пять месяцев. В связи с этим разногласия в позициях членов комитета могут оказаться важнее, чем само итоговое решение. На фоне того, как ФРС ужесточает политику, а Банк Англии, вероятно, сохраняет текущий курс, этот разрыв в подходах сдерживал рост фунта стерлингов в течение всей недели; при этом любой сдвиг настроений в комитете в сторону «ястребиной» позиции может обеспечить британской валюте кратковременный подъем. Завершающим штрихом к общей картине перед окончанием недели станут окончательные данные по инфляции в еврозоне, а также серия показателей состояния рынка жилья и рынка труда США.

В понедельник доходность 10-летних казначейских облигаций США ненадолго превысила 5% впервые с 2023 года, поскольку опасения по поводу инфляции, вызванной ценами на нефть, и растущие опасения по поводу предложения столкнулись в преддверии решения Федеральной резервной системы в среду. Распродажа акций производителей микросхем потянула вниз и фондовый рынок после того, как несколько лидеров индустрии ИИ призвали к замедлению разработки передовых моделей, а золото подешевело, в то время как доллар укрепился по отношению ко всем основным валютам. Биткоин пошел своим путем и вырос, став единственным рискованным активом, который не поддался защитному настроению.Анализ экономических показателей за 14 сентябряИндекс деловой активности в сфере услуг (PSI) Новой Зеландии за август 2026 г.: 51,2 (прогноз: 50,5; предыдущее значение: 50,6)Число прибытий иностранных туристов в Новую Зеландию за июль 2026 г.: +8,5% г/г (прогноз: +4,0% г/г; предыдущее значение: +8,1% г/г)Промышленное производство в Японии (окончательные данные) за июль 2026 г.: +3,9% г/г (прогноз: +4,1% г/г; предыдущее значение: +4,9% г/г)Цены производителей и импортные цены в Швейцарии за август 2026 г.: -0,7% г/г (прогноз: -1,3% г/г; предыдущее значение: -2,1% г/г)Общий объем социального финансирования в Китае за август 2026 г.: 1660,0 млрд (прогноз: 2150,0 млрд; предыдущее значение: 1410,0 млрд)Денежная масса M2 в Китае за август 2026 г.: +7,5% (прогноз: +7,7%; предыдущее значение: +7,7%)Рост объема непогашенных кредитов в Китае за август 2026 г.: +4,9% г/г (прогноз: +5,0% г/г; предыдущее значение: +5,1% г/г)Объем новых кредитов в Китае за август 2026 г.: 60,0 млрд (прогноз: 450,0 млрд; предыдущее значение: -340,0 млрд)Уровень инфляции в Канаде за август 2026 г.: +3,0% г/г (прогноз: +3,0% г/г; предыдущее значение: +3,0% г/г)Объем продаж в производственном секторе Канады (окончательные данные) за июль 2026 г.: -0,4% м/м (прогноз: -0,2% м/м; предыдущее значение: +0,1% м/м)Уровень использования производственных мощностей в Канаде за июль 2026 г.: 80,7% (прогноз: 82,4%; предыдущее значение: 82,3%)Динамика изменений цен на рынкахНа графике видно, что доходность и сырая нефть растут, в то время как акции и золото сдают позиции, а биткоин остается единственным рискованным активом, который не обращает внимания на настроения. Раскол отслеживал динамику инфляции в течение дня, и он усилился, как только американские трейдеры столкнулись с повышением цен ФРС и распродажей полупроводников.Доходность 10-летних казначейских облигаций США стала главной за день. Утром в Нью-Йорке она выросла до 5,01%, что стало первым показателем выше 5% с 2023 года, после чего снизилась до 4,97%, поскольку покупатели вернулись к этой отметке. Рост цен на сырую нефть и более высокие инфляционные ожидания привели к раннему скачку, а растущие потребности правительства и корпораций в заимствованиях усилили давление. Денежные рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставок ФРС в среду более чем в 90%, что станет первым повышением ставки с 2023 года.Нефть продолжила свой рост. Нефть марки WTI подорожала примерно на 1,7%, достигнув отметки в 102 доллара, после того как утром в Лондоне торговалась на уровне 104 долларов, а затем снижалась во второй половине дня в США. Закрытие ключевого нефтепровода Саудовской Аравии "Восток-Запад", который проходит в обход Ормузского пролива, привело к увеличению премии за риск предложения в цене. В течение дня Brent подешевела до 108 долларов, прежде чем закрепиться выше 105 долларов.Индекс S&P 500 снизился примерно на 0,4% и финишировал вблизи отметки 7620. Разгром производителей чипов задал тон после того, как глава Anthropic Дарио Амодей в широко распространенном письме, поддержанном Сэмом Альтманом и Илоном Маском из OpenAI, заявил, что разработка самых передовых систем искусственного интеллекта должна замедлиться, чтобы избежать потери контроля. Индекс цен на полупроводники упал примерно на 5%, а более высокая доходность дала покупателям акций еще одну причину сдерживаться в ожидании решения ФРС.Золото подешевело примерно на 1,5% до отметки около 4286 долларов и угрожало техническим прорывом вниз. Цены на металл снизились в Азии и Лондоне, так как укрепление доллара и рост реальной доходности перевесили любые попытки найти убежище на Ближнем Востоке, а затем частично восстановили падение во второй половине дня в США. На этот раз напряженный геополитический фон не повлиял на спрос на золото.Биткоин улучшил настроение, поднявшись примерно на 2,2% и торгуясь около 79 000 долларов, и возглавив рост в процентном отношении. Он вырос после открытия азиатской сессии и достиг сессионных максимумов во второй половине дня в США. Это движение было вызвано отсутствием четкого катализатора, связанного с криптовалютой, поэтому оно, вероятно, отражало склонность к риску, которой не хватало остальной части ленты в течение дня, связанного с доходностью и обратным отсчетом ФРС.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ понедельник доллар укрепился по отношению ко всем основным валютам, индекс доллара прибавил около 0,4%, торгуясь вблизи отметки 99,5. Растущие ставки ФРС и рост доходности казначейских облигаций сделали большую часть работы, и доллар продолжал укрепляться после открытия азиатских торгов в Лондоне утром, прежде чем его рост приостановился во второй половине дня в США.На протяжении азиатской сессии доллар уверенно открывал неделю и продолжал расти, поскольку трейдеры повысили вероятность повышения ставки ФРС до 90% на фоне роста цен на нефть в выходные и приближения 10-летнего прогноза к 5%. Можно было бы привести довод о том, что доллар США понес премию за риск разрыва при повторном открытии, учитывая появление "ястребиных" заголовков. Пара USD/JPY поднялась с отметки около 153,5 до середины 154-х, а иена и новозеландский доллар оказались на слабом уровне.Европейские часы подтолкнули движение еще дальше. На фоне того, что нефть марки Brent подешевела до 108 долларов, а доходность выросла, доллар достиг максимумов лондонской сессии, а пара USD/JPY приблизилась к отметке 154,9. Швейцарский франк оказался исключением, укрепившись по отношению к доллару в первой половине европейской сессии после того, как цены производителей и импортеров в Швейцарии оказались менее отрицательными, чем ожидалось, что оказало ему некоторую относительную поддержку.Рост замедлился, как только в Нью-Йорке началась американская сессия. Поскольку 10-летние фьючерсы упали с 5%, а распродажа, вызванная искусственным интеллектом, сохранила склонность к риску, большинство валютных пар снизили свои максимумы к закрытию, сохранив дневную прибыль. Пара USD/JPY опустилась с отметки 154,9 обратно к отметке 154,3. Канадский доллар ослаб, несмотря на рост цен на нефть и оперативный отчет по инфляции: основной индекс потребительских цен в Канаде остался на уровне 3,0%, а основные показатели приблизились к 2,0%. Эти данные мало повлияли на позицию Банка Канады, в результате чего пара USD/CAD выросла примерно на 0,3%.К закрытию торгов доллар вырос по всем основным валютам, при этом иена и новозеландский доллар оказались на последнем месте, а франк и фунт стерлингов - наиболее устойчивыми. Сквозная линия проходила скорее под валютами, чем внутри какой-либо из них. Нефть, доходность и обратный отсчет ФРС задают тон, и трейдеры могут по-прежнему реагировать на это сочетание до принятия решения в среду.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 15 сентябряРозничные продажи по электронным картам в Новой Зеландии за август 2026 г. — 22:45 GMTИндекс цен на жилье в Китае за август ...2026 г., 01:30 GMTОбъем розничных продаж в Китае (август 2026 г.) — 02:00 GMTОбъем промышленного производства в Китае (август 2026 г.) — 02:00 GMTУровень безработицы в Китае (август 2026 г.) — 02:00 GMTЦены производителей (оптовые цены) в Германии (август 2026 г.) — 06:00 GMTДанные по рынку труда Великобритании (июль 2026 г.) — 06:00 GMTОкончательные данные по инфляции во Франции (август 2026 г.) — 06:45 GMTИндекс экономических настроений ZEW в Германии (сентябрь 2026 г.) — 09:00 GMTИндекс экономических настроений ZEW в еврозоне (сентябрь 2026 г.) — 09:00 GMTДанные ADP об изменении числа занятых в США (неделя по 29 августа 2026 г.) — 12:15 GMTОкончательные данные по оптовым продажам в Канаде (июль 2026 г.) — 12:30 GMTПроизводственный индекс Empire State (ФРБ Нью-Йорка) (сентябрь 2026 г.) — 12:30 GMTИндекс цен на молочную продукцию Global Dairy Trade (Новая Зеландия) — 15 сентября 2026 г.Выступление представителя Банка Англии Уилкинса — 15:00 GMTВыступление члена правления ЕЦБ Шнабель — 17:00 GMTПредстоящая торговая сессия будет опираться на второстепенные экономические показатели в преддверии главного события среды. Публикация блока данных об экономической активности в Китае за август (ночью), за которой последуют отчеты по рынку труда Великобритании и индексы настроений ZEW (Германия и еврозона), позволит проверить, действительно ли наблюдается замедление роста, в то время как риски инфляции удерживают доходность облигаций на высоком уровне. Вряд ли эти данные перевесят по значимости факторы, связанные с ФРС, поэтому динамика цен на нефть и доходность долгосрочных казначейских облигаций, вероятно, останутся определяющими факторами, а участники рынка, скорее всего, сохранят осторожный настрой в преддверии принятия решения регулятором.