Противоречивая мешанина данных по занятости в США, опубликованных в пятницу вечером, не дала Азии много тем, на которые можно повесить шляпу сегодня, осложненная японским праздником, снижающим ликвидность. Основная тема осторожности все еще пронизывает регион, но это очень неоднозначная картина на фондовых рынках по всему региону, в то время как валютные рынки выглядят так, как будто они застряли в грязи и быстро никуда не денутся.
В пятницу число занятых в несельскохозяйственном секторе США разочаровало, добавив всего 199 000 рабочих мест. Последние месяцы были пересмотрены в сторону увеличения на 141 000 рабочих мест, что составило в общей сложности 340 000 рабочих мест с некоторой оптимистичной математикой и интерпретацией, но это значительно меньше прогноза в размере от 400 000 до 500 000 рабочих мест. С другой стороны, уровень участия в рабочей силе вновь снизился до 61,90%, а официальная безработица снизилась до 3,90%. Средняя почасовая заработная плата выросла за месяц на 0,60% и на 4,70% в годовом исчислении, что значительно выше прогноза.
Таким образом, проблема в США, по-видимому, заключается в поиске работников для заполнения рабочих мест, а не в том, что там недостаточно рабочих мест. Данные JOLTS наглядно продемонстрировали это в начале недели. Помимо номера заголовка, этого было более чем достаточно, чтобы бдительные наблюдатели за инфляцией не спали по ночам, особенно данные о почасовой заработной плате. Повышение ставки ФРС в середине года продолжается, и, хотя в будущих прогнозах по инфляции повсеместно говорится, что ФРС удастся вернуть инфляцию к 2,0% в среднесрочной перспективе, здесь и сейчас, в 2022 году, правит другая реальность.
Акции США снова направились на юг, а доходность долгосрочных облигаций США снова направилась на север. Однако план действий провалился на валютных рынках. Барометры настроений на риск, такие как австралийский и новозеландский доллары, оставались стабильными, а канадский доллар вырос. Аналогичным образом валюты развивающихся рынков сказали “все равно”, и основные валюты фактически выросли, что привело к значительному снижению индекса доллара. Это помогло золоту немного вырасти, в то время как нефть оставалась стабильной.
Позже я вернусь к валютам, но сегодня в Азии разрозненное ценовое движение по классам активов в пятницу привело к некоторому путанице цен на азиатских рынках сегодня, особенно на акциях. Часть этого может быть заложена в двери omicron, поскольку Азия отказывается верить рассказу богатых западных стран о том, что он мягче и окажет меньшее чистое воздействие, чем delta. Большая часть этих “данных”, конечно, основана на странах, вакцинированных против РНК, к которым большая часть Азии не имела доступа.
Развивающаяся ситуация в Австралии и Индии с стремительно растущим количеством дел не принесет особого утешения. Не произойдет и вспышки в Тяньцзине на материковой части Китая, городе-воротах в Пекин. В Китае уже действуют расширяющиеся ограничения в отношении других городов. В Гонконге, похоже, также произошла вспышка заболевания в общинах. Австралия, Тайвань и Япония также в разной степени усилили ограничения на распространение вирусов в минувшие выходные. Китай вызывает особую озабоченность, поскольку Материк и Гонконг находятся за стеной Covid-zero, но в самом Гонконге низкий уровень вакцинации, а Материк, по-видимому, вакцинирован традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона. Вероятность шока экономического роста в Китае из-за омикрона и Covid-zero неуклонно растет с каждым днем.
В других странах китайские застройщики также снова оказались в центре внимания. Сегодня у Evergrande истекает крайний срок, чтобы убедить держателей облигаций на суше не заставлять Evergrande выкупать их обратно, выполняя опционы. Симао, который на прошлой неделе допустил дефолт по кредиту, якобы выставил на продажу все свои жилые и коммерческие проекты. Наконец, Modern Land, еще один проблемный и неплатежеспособный застройщик, увидел, что его акции начали торговаться в Гонконге сегодня после приостановки на 2 с половиной месяца. Его акции упали на 40% в течение дня после того, как появились новости о требованиях досрочного погашения некоторых его старших облигаций. Риски снижения для Китая продолжают накапливаться, несмотря на многочисленные исследования, в которых говорится о снижении / недооцененности в последнее время.
Данные по инфляции из США и Китая будут доминировать в экономическом календаре на этой неделе. Китай опубликует свои данные по индексу потребительских цен в среду утром, в то время как в среду вечером будет опубликован индекс потребительских цен США за декабрь. На данном этапе риски смещены в сторону снижения для данных по Китаю и выше для данных по США. Денежно-кредитная дивергенция может привести к росту США не только по отношению к юаню, но и к азиатской валюте, австралийскому доллару и новозеландскому доллару. У нас также есть облигации США на 3 и 10 лет, а также аукцион 30-летних облигаций на этой неделе, а также несколько крупных европейских долговых аукционов. В связи с ростом доходности в США и приближением 10-летних немецких облигаций к 0,0% на этой неделе стоит следить за коэффициентами покрытия ставок. Слабые покрытия не пойдут на пользу акциям.
Наконец, политическое решение Банка Кореи может стать интересным в пятницу, если пара USD/KRW продолжит держаться выше 1200,00, или мы получим мягкое расхождение индекса потребительских цен Китая / США в середине недели, что вызовет еще один приступ слабости азиатской валюты.
Азиатские акции расходятся
Пятничный выпуск данных по США показал, что ястребы процентных ставок выиграли день, благодаря снижению как уровня участия, так и уровня безработицы. Это привело к тому, что акции США снова упали, хотя мягкий заголовок, не относящийся к сельскому хозяйству, взял верх над негативом. Индекс S&P 500 упал на 0,41%, а высокотехнологичный Nasdaq снова принял на себя медвежий удар, упав на 0,96%. Индекс Доу-Джонса показал относительные результаты, почти не изменившись и снизившись на 0,02%. Мнение о том, что компании Dow Jones и Russell 2000, ориентированные на стоимость, будут лучшим средством защиты от инфляции, продолжает править рынками. В Азии тенденция продолжается, фьючерсы на Dow не изменились, фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,10%, в то время как фьючерсы на Nasdaq упали на 0,35%.
В Азии мы наблюдаем некоторое расхождение, осложненное омикронными нервами в Австралии, Японии, Китае и Индии. Япония сегодня закрыта, но мы можем предположить, что если Nasdaq снизится сегодня вечером, то Nikkei завтра упадет как камень. Высокотехнологичный южнокорейский Kospi на 1,10% ниже. В материковом Китае индексы Shanghai Composite и CSI 300 выросли на 0,25%, и я подозреваю, что происходит некоторое “сглаживание” со стороны властей. Акции Гонконга подскочили на 0,85% во главе с акциями здравоохранения материковой части страны.
Сингапур сегодня вырос на 0,75% в результате того, что выглядит как защитная игра от инфляции, при этом рост возглавляют три местных мегабанка. Тайбэй вырос всего на 0,10%, в то время как Джакарта выросла на 0,25%, а Куала-Лумпур вырос всего на 0,15%. Манила выросла на 1,45%, а Бангкок снизился на 0,10%. Слабая нью-йоркская сессия и рост числа дел omicron приводят к тому, что австралийские рынки сегодня снижаются, но лишь незначительно благодаря поддержке банков и ресурсов. Индексы All Ordinaries и ASX 200 снизились всего на 0,10%, восстановив прежние потери.
Европейские рынки, более ориентированные на ценность, вряд ли пострадают от технологических ветров США или вирусных нервов Азии, и я бы ожидал, что сегодня они откроются скромно ниже. Гораздо больший интерес для Европы на этой неделе будут представлять аукционы по государственному долгу и 10-летний облигационный займ. Если этот показатель превысит 0,0%, европейские акции могут испугаться, поскольку единственным регионом мира, более зависимым от денег центрального банка, чем Европа, является Япония.
Доллар США отступает
Возможно, самый неожиданный шаг после увеличения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США произошел из-за доллара США, который резко снизился по отношению к основным валютам, несмотря на рост доходности в США. Индекс доллара упал на 0,52% до 95,74, а затем восстановился до 95,90 сегодня в Азии. Я затрудняюсь объяснить снижение, честно говоря, я сомневаюсь, что международные инвесторы, продающие акции США в одиночку, могут быть ответственны за это. В более широкой картине индекс доллара находится в среднем диапазоне 95,90, и, как уже говорилось ранее, я жду прорыва 95,50 или 96,50, чтобы сигнализировать о следующем направленном движении доллара США.
Пара EUR/USD и пара GBP/USD стали основными победителями слабости доллара США в пятницу, оба выросли примерно на 0,50% до 1,1360 и 1,3590. Пара GBP/USD остается стабильной и имеет сопротивление чуть выше 1.3600, что будет сигнализировать о дальнейшем росте до 1.3800, если она будет пробита. Ралли пары EUR/USD выглядит неубедительно, и только закрытие выше 1.1400 ослабит медвежий прогноз. Риски по-прежнему смещены в сторону повторного тестирования 1.1200, особенно если доходность немецких облигаций перестанет расти. Пара USD/JPY остается ставкой на падение с 115,50 до 115,00 до тех пор, пока доходность в США остается на этих уровнях, изначально нацеливаясь на 118,00.
AUD/USD и NZD/USD сегодня прибавили 0,20% к своему скромному росту в пятницу, торгуясь на отметках 0,7195 и 0,6770 соответственно. Оба продолжают колебаться в зависимости от колебаний настроений RORO (риск, риск), но, в конечном счете, прямо сейчас торгуются в диапазоне. Ключевыми уровнями для AUD/USD и NZD/USD являются 0,7150 и 0,7300, а также 0,6700 и 0,6850 для новозеландского доллара. Пара USD/CAD упала на 0,65% до 1,2640 в пятницу, где она остается в Азии. Сила CAD удивительна, и я подозреваю, что рост цен на нефть и промышленные металлы обеспечивает обратную остановку. Пара USD/CAD имеет поддержку на отметке 1.2600 и сопротивление на отметке 1.2700.
Азиатские валюты остаются в основном на более слабой стороне своего недавнего диапазона по отношению к доллару США, за исключением индийской рупии, которая, похоже, снова получает горячие денежные потоки по мере ухудшения перспектив Китая. Пара USD/KRW остается выше 1200,00, пара USD/PHP на уровне 51,40, пара USD/IDR на уровне 14 400,00, пара USD/MYR на уровне 4,2040 и пара USD/THB на уровне 33,700. Пара USD/CNY и пара USD/CNH, похоже, готовы в ближайшее время повторно протестировать 6.3800, что окажет понижательное давление на региональную валюту. Ключевым фактором, определяющим направление на этой неделе, станут данные по индексу потребительских цен США с высокими показателями индекса потребительских цен, которые повысят ожидания повышения ставки ФРС и окажут давление на азиатский валютный рынок.
Нефть игнорирует данные о занятости в США
Цены на нефть почти не изменились в пятницу, при этом нефть марки Brent и WTI сохранили свой рост, несмотря на то, что основные данные по занятости в США вышли слабыми. Нефть марки Brent подешевела на 0,20% до 81,80 доллара, а нефть марки WTI подешевела на 1,0% до 78,85 доллара за баррель. В Азии цены немного выросли: нефть марки Brent торгуется на уровне 81,90 доллара, а нефть марки WTI - 79,00 доллара за баррель.
Несмотря на небольшое снижение цен в пятницу, нефть продолжает удерживать почти весь свой прирост с начала декабря. И это несмотря на две встречи ОПЕК+, на которых добыча была увеличена. Частично ответ кроется в самой ОПЕК+, где за последние шесть месяцев общее соблюдение странами-членами производственных показателей превысило 100%. Важность этого нельзя недостаточно подчеркнуть, поскольку это означает, что у самой ОПЕК+ очень мало легкодоступной альтернативной добычи. Предполагая, что omicron пройдет и что глобальное восстановление и международные поездки продолжат восстанавливаться, динамика спроса/предложения на нефть продолжит колебаться в сторону более высокого спроса и ограниченного предложения. Меня бы нисколько не удивило, если бы в ближайшие месяцы цены на нефть марки Brent и WTI выросли почти до 100 долларов за баррель.
В ближайшей перспективе нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 79,60 доллара, а 100-дневная скользящая средняя (DMA) составляет 78,15 доллара за баррель, при этом четко обозначенное сопротивление сейчас составляет 83,00 доллара за баррель. Рост до 83,00 доллара сигнализирует о повторном тестировании на уровне 86,00 доллара. WTI имеет поддержку на уровне 78,50 и 77,50 долларов за баррель, а сопротивление - 80,50 и 82,00 долларов за баррель.
Золото остается неинтересным
Снижение доллара США в пятницу дало золоту некоторое утешение, поднявшись на 0,30% до 1796,60 доллара, поскольку оно остается в боковом диапазоне торгов. Золото остается уязвимым для укрепления доллара США, и я не сомневаюсь, что любое значимое ралли будет по-прежнему агрессивно разворачиваться при первых признаках проблем.
Золото в Азии подешевело до 1793,70 доллара за унцию, но в любом случае никакого заметного импульса не наблюдается. Золото имеет сопротивление на уровне 1810,00 долларов и 1830,00 долларов за унцию. Поддержка находится на уровне $1785,00, за ней следуют $1780,00 и $1760,00 за унцию. Обратная сторона по-прежнему выглядит более уязвимой, и я полагаю, что золото будет торговаться примерно в диапазоне от 1775,00 до 1815,00 долларов на этой неделе.
В среду австралийский доллар вырос. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6504, поднявшись на 0,27%. Австралийский доллар вырос до 0,6529 (0,64%) после публикации данных по инфляции в Австралии, но потерял примерно половину от этого роста.Инфляция в Австралии снизилась меньше, чем прогнозировалосьУровень инфляции в Австралии в первом квартале замедлился меньше, чем ожидалось. Инфляция выросла на 3,6% в годовом исчислении в первом квартале, резко снизившись с 4,1% в четвертом квартале, но превысив рыночную оценку в 3,4%. Это был самый низкий показатель с 4 квартала 2024 года, и снижение было повсеместным по большинству компонентов инфляции.Инфляция ускорилась в марте на квартальной основе (с 0,6% до 1%) и ежемесячной (с 3,4% до 3,5%), поскольку инфляция в сфере услуг остается стабильной. Ключевой показатель базовой инфляции, усеченное среднее значение, ускорился до 1% кв/кв, превысив рыночную оценку в 0,8%. В годовом исчислении усеченное среднее значение замедлилось до 4% по сравнению с 4,2%.Показатели инфляции оказались выше, чем ожидал рынок, и Резервный банк Австралии будет обеспокоен, в частности, ростом усеченного среднего показателя на 1%. Рынки снизили вероятность снижения ставки в мае до 3% после публикации отчета по инфляции и полностью не оценивали снижение ставки на четверть пункта до февраля 2025 года.РБА, вероятно, завершил свой цикл ужесточения процентных ставок, который повысил денежную ставку до 4,25%, но приостанавливался три раза подряд. Центральный банк продемонстрировал, что он может быть терпеливым и вряд ли снизит ставки до тех пор, пока базовая инфляция не снизится, а напряженный рынок труда не начнет давать сбои.Технический анализ AUD/USDРанее AUD/USD протестировала поддержку на уровне 0,6487. Ниже расположена поддержка на отметке 0,64240,6555 и 0,6618 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар в четверг стабилен. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6442, поднявшись на 0,12%.Занятость в Австралии снижаетсяЧисло рабочих мест в Австралии достигло максимума в марте и сократилось на 6 600. Это не соответствует прогнозам рынка о росте на 7 700 и следует за резким ростом на 116 500 в феврале. Тем не менее, снижение было не таким уж тревожным, поскольку занятость полный рабочий день увеличилась на 27 900 человек (число занятых неполный рабочий день сократилось на 34 500). Уровень безработицы вырос до 3,8% по сравнению с 3,7% в марте.Несмотря на то, что число рабочих мест не было удовлетворительным, рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы ниже 4% близок к допустимому, а уровень занятости в 66,6% свидетельствует о здоровом рынке труда. Однако ожидается, что ситуация на рынке труда стабилизируется, поскольку повышенные процентные ставки продолжают оказывать влияние на экономику.Резервный банк Австралии проведет заседание в следующем месяце и представит ежеквартальные обновления своих экономических прогнозов. Центральный банк будет основывать свое решение по ставке на достоверных данных, а сегодняшний отчет по занятости поможет РБА сохранять терпение перед снижением ставок. На следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен за первый квартал, который, как ожидается, упадет до 3,4% по сравнению с 4,1% в четвертом квартале 2023 года. Если инфляция действительно значительно снизится, РБА будет вынужден снизить ставки.В США Федеральная резервная система видит, что инфляция движется в неправильном направлении, и это вызывает тревогу. Председатель ФРС Пауэлл заявил на этой неделе, что более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции означают, что снижение ставок придется отложить до тех пор, пока картина инфляции не улучшится.Устойчивая экономика США и высокая инфляция ставят под сомнение, сможет ли ФРС снизить ставки в этом году. Рынки снизили ожидания снижения ставок, но вероятность снижения ставки в сентябре остается высокой, с вероятностью 69%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 0,6437. Выше находится сопротивление на отметке 0,6472Следующими уровнями поддержки являются 0,6413 и 0,6378 
Евро стабилизировался в понедельник после резкого снижения в пятницу. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0656, поднявшись на 0,14%. На прошлой неделе доллар США продемонстрировал значительный рост по отношению к основным валютам и вырос на 1,8% по отношению к евро, который упал до шестимесячного минимума.Промышленное производство в еврозоне в феврале выросло на 0,8% м/м после снижения на 3% в январе и соответствовало ожиданиям рынка. Это может указывать на восстановление промышленного производства, которое испытывает трудности. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 6,4%.Прогноз ЕЦБ предусматривает три снижения процентной ставкиНа прошлой неделе ЕЦБ в пятый раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 4,5%. Центральный банк придерживается осторожной позиции “более продолжительного повышения”, но на мартовском заседании дал понять, что на повестке дня стоит вопрос о снижении ставки в июне. В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Гедиминас Симкус прогнозировал, что вероятность еще трех сокращений в этом году превысит 50%. Это близко к ожиданиям рынка, поскольку в этом году рынки прогнозировали сокращение на 85 базисных пунктов.В США инфляция ускорялась два месяца подряд, напоминая о том, что ФРС будет нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. В пятницу годовые инфляционные ожидания в США выросли до 3,1% в апреле по сравнению с 2,9% в марте, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Экономика остается на удивление сильной, и число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 303 000, что значительно превысило ожидания.Рынки отреагировали на сильные данные снижением ожиданий снижения процентной ставки. Вероятность повышения ставки в июле составляет 50/50, а снижение ставки в сентябре, вероятность которого всего неделю назад составляла 89%, снизилось до 70%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала сопротивление на отметке 1,0665. Следующая линия сопротивления - 1,07081,0599 и 1,0556 оказывают поддержку 
Золото (XAU/USD) продемонстрировало фантастическую динамику с начала года, увеличившись на +15% по состоянию на прошлую пятницу, 12 апреля, превысив два основных фондовых индекса США: S&P 500 (+9%) и Nasdaq 100 (+10%) за аналогичный период прошлого года. точка.Основная часть его текущего годового прироста пришлась на март (+9%) и апрель (+5,5% по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на 15 апреля), поскольку его ценовые изменения привели к бычьему прорыву выше основного диапазона сопротивления в 2075 долларов США, который существовал с начала августа 2020 год.Кроме того, текущий бычий настрой, наблюдаемый в отношении золота (XAU/USD), был усилен ростом премий за геополитические риски, в первую очередь на Ближнем Востоке, а также сохраняющимися опасениями ответных маневров между Израилем и Ираном в связи с продолжающейся войной Израиля и Хамаса.За последние два месяца обратная зависимость между золотом (XAU/USD) и реальной доходностью 10-летних казначейских облигаций США нарушилась из-за растущей вероятности возобновления риска стагфляции из-за повышения цен на нефть (из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать сокращение предложения или перебои в торговле). нефтяные потоки), что в конечном итоге приведет к росту инфляционных ожиданий, которые помешают Федеральной резервной системе США провести агрессивный цикл снижения процентных ставок, что, в свою очередь, может ослабить совокупный спрос из-за более высокой стоимости финансирования.Чистое бычье позиционирование крупных спекулятивных игроков достигло экстремального уровняОсновываясь на последних данных Commitments of Traders от 8 апреля 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +427 001 контракта (чистая длинная позиция), что свидетельствует о том, что самый высокий уровень почти за два года - +431 020 контрактов, зафиксированных 2 мая 2022 года.Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования, скорее всего, вызовет противоположную реакцию в ценовых движениях.В текущем контексте динамики цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку в прошлую пятницу, 12 апреля, золото потеряло -1,2%, что стало худшим дневным показателем с 13 февраля 2024 года после достижения нового внутридневного исторического максимума в 2431 доллар США.Поскольку крупные спекулянты открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций, для дальнейшего потенциального роста цены на золото (XAU/USD) необходимы новые катализаторы, поскольку ралли на прошлой неделе было вызвано ожиданиями ответных атак Ирана на Израиль, которые уже вступили в силу в прошлую субботу.Таким образом, из-за отсутствия новых катализаторов на Ближнем Востоке для повышения премии за геополитический риск (основной фактор, определяющий двухмесячное бычье движение цен на золото), золото (XAU/USD) может в конечном итоге привести к тому, что запоздалые покупатели поспешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности о ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной перспективе.Чрезмерно растянутый восходящий тренд увеличивает риск разворота коррекционного среднего к 20-дневной скользящей среднейРис. 1. Среднесрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Рис. 2. Краткосрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Учитывая относительно высокий уровень чистого бычьего настроя крупных спекулянтов по отношению к фьючерсам на золото, как отмечалось ранее, это не означает с уверенностью, что следующее ценовое движение по золоту (XAU/USD) будет среднесрочным медвежьим разворотом.Пока что краткосрочная и среднесрочная фазы восходящего тренда для золота (XAU/USD) остаются неизменными, поскольку текущая динамика цен продолжает колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящей средней.С точки зрения статистического и технического анализа, двухмесячный рост на +19% в прошлую пятницу достиг текущего рекордного внутридневного максимума в 2431 доллар США и считается чрезмерным, поскольку его ценовое движение отклонилось более чем на два положительных стандартных отклонения от 20-дневной скользящей средней (среднего значения).. Следовательно, на данном этапе может произойти кратковременный незначительный коррекционный откат.Это чрезмерное наблюдение за восходящими ценовыми движениями может быть наглядно проиллюстрировано резким повышением дневного индикатора полосы пропускания Боллинджера, где в прошлую пятницу он вырос до 0,14, самого высокого уровня с 13 августа 2020 года (см. рис. 1).Кроме того, дневной индикатор RSI momentum выявил медвежью дивергенцию в области перекупленности, что увеличивает вероятность сценария обратного снижения среднего значения.Обратите внимание на краткосрочное ключевое сопротивление на уровне 2390 долларов США по золоту (XAU/USD), прорыв ниже краткосрочной поддержки в 2327 долларов США выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 2300 и 2260 долларах США (также восходящую 20-дневную скользящую среднюю) (см. рис. 2).С другой стороны, пробой выше 2390 долларов США делает недействительным сценарий обратного снижения с незначительной коррекцией среднего значения для продолжения импульсивного движения вверх, когда на первом этапе будет достигнуто следующее промежуточное сопротивление на уровне 2450 долларов США. 
В последние несколько недель пара EUR/USD испытывала значительное давление, находясь под влиянием данных по инфляции и продолжающихся спекуляций относительно процентных ставок в США и еврозоне. С 1 января 2024 года пара торговалась в диапазоне от 1,1000 до 1,0700, и в течение большей части торговых дней наблюдалось ценовое движение между 1,0780 и 1,0920, поскольку экономические данные и данные по инфляции продолжали влиять на рынки, подчеркивая важность этих факторов для динамики пары.Европейский центральный банк – ЕЦБЗаседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) состоится в этот четверг, 11 апреля 2024 года. На своем последнем заседании 7 марта 2024 года ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне в 4,5%. Согласно опросу аналитиков Bloomberg, вероятность снижения ставки на заседании 11 апреля 2024 года в настоящее время составляет 4,4% по сравнению с 82,2% на заседании 6 июня 2024 года.Инфляция в Еврозоне неуклонно снижается. ГИПЦ еврозоны в годовом исчислении в настоящее время составляет 2,4%, что немного выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Снижение уровня инфляции отразилось на всех компонентах индекса, в отличие от США, где расходы на услуги оставались более высокими в течение длительного времени. ГИПЦ Еврозоны в месячном выражении остается близким к своим средним значениям за последнее время, однако в январе и феврале 2024 года он немного вырос. Снижение инфляции в еврозоне за последние несколько месяцев, возможно, повлияло на недавнее ослабление курса евро по отношению к другим валютам; таким образом, трейдеры будут ожидать, что ЕЦБ разъяснит свои ожидания относительно снижения ставки в июне.Индекс потребительских цен – CPI СШАВ среду были опубликованы индекс потребительских цен в США, базовый индекс потребительских цен М/М и Г/Г, а также протокол последнего заседания FOMC. Индекс потребительских цен в США и базовый индекс потребительских цен в марте выросли на 0,4%, что в процентном отношении соответствует показателю февраля 2024 года; индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5% по сравнению с 3,2%. Эти цифры означают, что инфляция в США может оставаться более высокой в течение длительного времени и, по умолчанию, будет ниже ожидаемого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году. Протокол последнего заседания FOMC показал, что политики признали влияние более высоких ставок на экономический рост; однако их главной заботой по-прежнему остается инфляция.Технический анализ пары EUR/USDОбщий долгосрочный контекст графика остается неизменным и по-прежнему отражает формирование “Восходящего клина” для нисходящего тренда, которое началось в середине 2021 года; ценовое движение попыталось пробиться ниже нижней границы паттерна; однако свеча прошлой недели закрылась с образованием молота выше уровня поддержки, представленного нижней границей канала, тем самым повышая уровень цен. (Выделенный эллипс)Цена в настоящее время торгуется ниже месячной точки разворота 1,0850. Точка разворота пересекается с EMA9, SMA9 и SMA20, образуя область сопротивления выше текущей рыночной цены.Ценовое движение продолжало торговаться ниже годовой точки разворота 1.0920, представляющей собой критический уровень для наблюдения за прорывами.Снижение цены EURUSD, произошедшее после публикации данных NFP в прошлую пятницу, прекратилось, поскольку к концу торгового дня цена вернулась к уровням открытия, сформировав свечу молота на дневном графике, однако EUR/USD снова упала после даты высокой инфляции в США.Индекс RSI остался в соответствии с ценовым движением и пробился выше своей скользящей средней.Индикатор Stochastic соответствует ценовому движению, а линия %K пересекается выше линии %D. 
В начале торговой недели евро ведет себя спокойно. На североамериканской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0830, снизившись на 0,07%.Промышленное производство в Германии выросло на 2,1%Выходит ли экономика Германии из спада? Неделя началась на позитивной ноте, так как промышленное производство в феврале подскочило на 2,1% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным ростом на 1,3% в январе и превысило рыночную оценку в 0,3%. Это был самый сильный рост с января 2023 года и второй рост подряд после восьми падений подряд. Сильный отчет по промышленному производству вышел вслед за пятничными данными по производственным заказам, которые выросли в феврале на 0,2% м/м после снижения на 11,4% в январе.Улучшение этих показателей вселяет надежду на то, что производственный сектор Германии вышел из-под контроля и продемонстрирует улучшение в первом квартале, что поможет поддержать экономику, испытывающую трудности. В четвертом квартале 2023 года экономика сократилась на 0,3%, а еще одно снижение в первом квартале будет свидетельствовать о технической рецессии.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США намного больше, чем ожидалосьЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло до 303 000 в марте по сравнению с пересмотренными 270 000 в феврале и превысило рыночную оценку в 200 000. Уровень безработицы снизился до 3,8% по сравнению с 3,9%, что ниже рыночной оценки в 3,9%. Рост заработной платы совпал с ожиданиями и составил 4,1% по сравнению с 4,3%.Высокие показатели занятости являются признаком устойчивости экономики США, и это может означать, что ФРС отложит снижение ставки. Рынки снизили ожидания снижения ставки в июне или июле из-за отчета о занятости в США, и снижение считается маловероятным до сентября. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 1 мая.Технический анализ по паре EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала поддержку на уровне 1,0826. Ниже находится поддержка на уровне 1,08031.0859 и 1.0882 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466