{{val.symbol}}
{{val.value}}

Азия борется за убеждения

AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/JPY, currency, NZD/USD, currency, S&P 500, index, Brent Crude Oil, commodities, Gold, mineral, Shanghai Composite, index, Азия борется за убеждения

Противоречивая мешанина данных по занятости в США, опубликованных в пятницу вечером, не дала Азии много тем, на которые можно повесить шляпу сегодня, осложненная японским праздником, снижающим ликвидность. Основная тема осторожности все еще пронизывает регион, но это очень неоднозначная картина на фондовых рынках по всему региону, в то время как валютные рынки выглядят так, как будто они застряли в грязи и быстро никуда не денутся.

В пятницу число занятых в несельскохозяйственном секторе США разочаровало, добавив всего 199 000 рабочих мест. Последние месяцы были пересмотрены в сторону увеличения на 141 000 рабочих мест, что составило в общей сложности 340 000 рабочих мест с некоторой оптимистичной математикой и интерпретацией, но это значительно меньше прогноза в размере от 400 000 до 500 000 рабочих мест. С другой стороны, уровень участия в рабочей силе вновь снизился до 61,90%, а официальная безработица снизилась до 3,90%. Средняя почасовая заработная плата выросла за месяц на 0,60% и на 4,70% в годовом исчислении, что значительно выше прогноза.

Таким образом, проблема в США, по-видимому, заключается в поиске работников для заполнения рабочих мест, а не в том, что там недостаточно рабочих мест. Данные JOLTS наглядно продемонстрировали это в начале недели. Помимо номера заголовка, этого было более чем достаточно, чтобы бдительные наблюдатели за инфляцией не спали по ночам, особенно данные о почасовой заработной плате. Повышение ставки ФРС в середине года продолжается, и, хотя в будущих прогнозах по инфляции повсеместно говорится, что ФРС удастся вернуть инфляцию к 2,0% в среднесрочной перспективе, здесь и сейчас, в 2022 году, правит другая реальность.

Акции США снова направились на юг, а доходность долгосрочных облигаций США снова направилась на север. Однако план действий провалился на валютных рынках. Барометры настроений на риск, такие как австралийский и новозеландский доллары, оставались стабильными, а канадский доллар вырос. Аналогичным образом валюты развивающихся рынков сказали “все равно”, и основные валюты фактически выросли, что привело к значительному снижению индекса доллара. Это помогло золоту немного вырасти, в то время как нефть оставалась стабильной.

Позже я вернусь к валютам, но сегодня в Азии разрозненное ценовое движение по классам активов в пятницу привело к некоторому путанице цен на азиатских рынках сегодня, особенно на акциях. Часть этого может быть заложена в двери omicron, поскольку Азия отказывается верить рассказу богатых западных стран о том, что он мягче и окажет меньшее чистое воздействие, чем delta. Большая часть этих “данных”, конечно, основана на странах, вакцинированных против РНК, к которым большая часть Азии не имела доступа.

Развивающаяся ситуация в Австралии и Индии с стремительно растущим количеством дел не принесет особого утешения. Не произойдет и вспышки в Тяньцзине на материковой части Китая, городе-воротах в Пекин. В Китае уже действуют расширяющиеся ограничения в отношении других городов. В Гонконге, похоже, также произошла вспышка заболевания в общинах. Австралия, Тайвань и Япония также в разной степени усилили ограничения на распространение вирусов в минувшие выходные. Китай вызывает особую озабоченность, поскольку Материк и Гонконг находятся за стеной Covid-zero, но в самом Гонконге низкий уровень вакцинации, а Материк, по-видимому, вакцинирован традиционными вакцинами, которые, похоже, не работают против омикрона. Вероятность шока экономического роста в Китае из-за омикрона и Covid-zero неуклонно растет с каждым днем.

В других странах китайские застройщики также снова оказались в центре внимания. Сегодня у Evergrande истекает крайний срок, чтобы убедить держателей облигаций на суше не заставлять Evergrande выкупать их обратно, выполняя опционы. Симао, который на прошлой неделе допустил дефолт по кредиту, якобы выставил на продажу все свои жилые и коммерческие проекты. Наконец, Modern Land, еще один проблемный и неплатежеспособный застройщик, увидел, что его акции начали торговаться в Гонконге сегодня после приостановки на 2 с половиной месяца. Его акции упали на 40% в течение дня после того, как появились новости о требованиях досрочного погашения некоторых его старших облигаций. Риски снижения для Китая продолжают накапливаться, несмотря на многочисленные исследования, в которых говорится о снижении / недооцененности в последнее время.

Данные по инфляции из США и Китая будут доминировать в экономическом календаре на этой неделе. Китай опубликует свои данные по индексу потребительских цен в среду утром, в то время как в среду вечером будет опубликован индекс потребительских цен США за декабрь. На данном этапе риски смещены в сторону снижения для данных по Китаю и выше для данных по США. Денежно-кредитная дивергенция может привести к росту США не только по отношению к юаню, но и к азиатской валюте, австралийскому доллару и новозеландскому доллару. У нас также есть облигации США на 3 и 10 лет, а также аукцион 30-летних облигаций на этой неделе, а также несколько крупных европейских долговых аукционов. В связи с ростом доходности в США и приближением 10-летних немецких облигаций к 0,0% на этой неделе стоит следить за коэффициентами покрытия ставок. Слабые покрытия не пойдут на пользу акциям.

Наконец, политическое решение Банка Кореи может стать интересным в пятницу, если пара USD/KRW продолжит держаться выше 1200,00, или мы получим мягкое расхождение индекса потребительских цен Китая / США в середине недели, что вызовет еще один приступ слабости азиатской валюты.

Азиатские акции расходятся

Пятничный выпуск данных по США показал, что ястребы процентных ставок выиграли день, благодаря снижению как уровня участия, так и уровня безработицы. Это привело к тому, что акции США снова упали, хотя мягкий заголовок, не относящийся к сельскому хозяйству, взял верх над негативом. Индекс S&P 500 упал на 0,41%, а высокотехнологичный Nasdaq снова принял на себя медвежий удар, упав на 0,96%. Индекс Доу-Джонса показал относительные результаты, почти не изменившись и снизившись на 0,02%. Мнение о том, что компании Dow Jones и Russell 2000, ориентированные на стоимость, будут лучшим средством защиты от инфляции, продолжает править рынками. В Азии тенденция продолжается, фьючерсы на Dow не изменились, фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,10%, в то время как фьючерсы на Nasdaq упали на 0,35%.

В Азии мы наблюдаем некоторое расхождение, осложненное омикронными нервами в Австралии, Японии, Китае и Индии. Япония сегодня закрыта, но мы можем предположить, что если Nasdaq снизится сегодня вечером, то Nikkei завтра упадет как камень. Высокотехнологичный южнокорейский Kospi на 1,10% ниже. В материковом Китае индексы Shanghai Composite и CSI 300 выросли на 0,25%, и я подозреваю, что происходит некоторое “сглаживание” со стороны властей. Акции Гонконга подскочили на 0,85% во главе с акциями здравоохранения материковой части страны.

Сингапур сегодня вырос на 0,75% в результате того, что выглядит как защитная игра от инфляции, при этом рост возглавляют три местных мегабанка. Тайбэй вырос всего на 0,10%, в то время как Джакарта выросла на 0,25%, а Куала-Лумпур вырос всего на 0,15%. Манила выросла на 1,45%, а Бангкок снизился на 0,10%. Слабая нью-йоркская сессия и рост числа дел omicron приводят к тому, что австралийские рынки сегодня снижаются, но лишь незначительно благодаря поддержке банков и ресурсов. Индексы All Ordinaries и ASX 200 снизились всего на 0,10%, восстановив прежние потери.

Европейские рынки, более ориентированные на ценность, вряд ли пострадают от технологических ветров США или вирусных нервов Азии, и я бы ожидал, что сегодня они откроются скромно ниже. Гораздо больший интерес для Европы на этой неделе будут представлять аукционы по государственному долгу и 10-летний облигационный займ. Если этот показатель превысит 0,0%, европейские акции могут испугаться, поскольку единственным регионом мира, более зависимым от денег центрального банка, чем Европа, является Япония.

Доллар США отступает

Возможно, самый неожиданный шаг после увеличения числа занятых в несельскохозяйственном секторе США произошел из-за доллара США, который резко снизился по отношению к основным валютам, несмотря на рост доходности в США. Индекс доллара упал на 0,52% до 95,74, а затем восстановился до 95,90 сегодня в Азии. Я затрудняюсь объяснить снижение, честно говоря, я сомневаюсь, что международные инвесторы, продающие акции США в одиночку, могут быть ответственны за это. В более широкой картине индекс доллара находится в среднем диапазоне 95,90, и, как уже говорилось ранее, я жду прорыва 95,50 или 96,50, чтобы сигнализировать о следующем направленном движении доллара США.

Пара EUR/USD и пара GBP/USD стали основными победителями слабости доллара США в пятницу, оба выросли примерно на 0,50% до 1,1360 и 1,3590. Пара GBP/USD остается стабильной и имеет сопротивление чуть выше 1.3600, что будет сигнализировать о дальнейшем росте до 1.3800, если она будет пробита. Ралли пары EUR/USD выглядит неубедительно, и только закрытие выше 1.1400 ослабит медвежий прогноз. Риски по-прежнему смещены в сторону повторного тестирования 1.1200, особенно если доходность немецких облигаций перестанет расти. Пара USD/JPY остается ставкой на падение с 115,50 до 115,00 до тех пор, пока доходность в США остается на этих уровнях, изначально нацеливаясь на 118,00.

AUD/USD и NZD/USD сегодня прибавили 0,20% к своему скромному росту в пятницу, торгуясь на отметках 0,7195 и 0,6770 соответственно. Оба продолжают колебаться в зависимости от колебаний настроений RORO (риск, риск), но, в конечном счете, прямо сейчас торгуются в диапазоне. Ключевыми уровнями для AUD/USD и NZD/USD являются 0,7150 и 0,7300, а также 0,6700 и 0,6850 для новозеландского доллара. Пара USD/CAD упала на 0,65% до 1,2640 в пятницу, где она остается в Азии. Сила CAD удивительна, и я подозреваю, что рост цен на нефть и промышленные металлы обеспечивает обратную остановку. Пара USD/CAD имеет поддержку на отметке 1.2600 и сопротивление на отметке 1.2700.

Азиатские валюты остаются в основном на более слабой стороне своего недавнего диапазона по отношению к доллару США, за исключением индийской рупии, которая, похоже, снова получает горячие денежные потоки по мере ухудшения перспектив Китая. Пара USD/KRW остается выше 1200,00, пара USD/PHP на уровне 51,40, пара USD/IDR на уровне 14 400,00, пара USD/MYR на уровне 4,2040 и пара USD/THB на уровне 33,700. Пара USD/CNY и пара USD/CNH, похоже, готовы в ближайшее время повторно протестировать 6.3800, что окажет понижательное давление на региональную валюту. Ключевым фактором, определяющим направление на этой неделе, станут данные по индексу потребительских цен США с высокими показателями индекса потребительских цен, которые повысят ожидания повышения ставки ФРС и окажут давление на азиатский валютный рынок.

Нефть игнорирует данные о занятости в США

Цены на нефть почти не изменились в пятницу, при этом нефть марки Brent и WTI сохранили свой рост, несмотря на то, что основные данные по занятости в США вышли слабыми. Нефть марки Brent подешевела на 0,20% до 81,80 доллара, а нефть марки WTI подешевела на 1,0% до 78,85 доллара за баррель. В Азии цены немного выросли: нефть марки Brent торгуется на уровне 81,90 доллара, а нефть марки WTI - 79,00 доллара за баррель.

Несмотря на небольшое снижение цен в пятницу, нефть продолжает удерживать почти весь свой прирост с начала декабря. И это несмотря на две встречи ОПЕК+, на которых добыча была увеличена. Частично ответ кроется в самой ОПЕК+, где за последние шесть месяцев общее соблюдение странами-членами производственных показателей превысило 100%. Важность этого нельзя недостаточно подчеркнуть, поскольку это означает, что у самой ОПЕК+ очень мало легкодоступной альтернативной добычи. Предполагая, что omicron пройдет и что глобальное восстановление и международные поездки продолжат восстанавливаться, динамика спроса/предложения на нефть продолжит колебаться в сторону более высокого спроса и ограниченного предложения. Меня бы нисколько не удивило, если бы в ближайшие месяцы цены на нефть марки Brent и WTI выросли почти до 100 долларов за баррель.

В ближайшей перспективе нефть марки Brent имеет поддержку на уровне 79,60 доллара, а 100-дневная скользящая средняя (DMA) составляет 78,15 доллара за баррель, при этом четко обозначенное сопротивление сейчас составляет 83,00 доллара за баррель. Рост до 83,00 доллара сигнализирует о повторном тестировании на уровне 86,00 доллара. WTI имеет поддержку на уровне 78,50 и 77,50 долларов за баррель, а сопротивление - 80,50 и 82,00 долларов за баррель.

Золото остается неинтересным

Снижение доллара США в пятницу дало золоту некоторое утешение, поднявшись на 0,30% до 1796,60 доллара, поскольку оно остается в боковом диапазоне торгов. Золото остается уязвимым для укрепления доллара США, и я не сомневаюсь, что любое значимое ралли будет по-прежнему агрессивно разворачиваться при первых признаках проблем.

Золото в Азии подешевело до 1793,70 доллара за унцию, но в любом случае никакого заметного импульса не наблюдается. Золото имеет сопротивление на уровне 1810,00 долларов и 1830,00 долларов за унцию. Поддержка находится на уровне $1785,00, за ней следуют $1780,00 и $1760,00 за унцию. Обратная сторона по-прежнему выглядит более уязвимой, и я полагаю, что золото будет торговаться примерно в диапазоне от 1775,00 до 1815,00 долларов на этой неделе.

Трейдер Avatar

 

Другие блоги данного трейдера

Неделя впереди – повышение ставок продолжается
AUD/USD, currency, EUR/USD, currency, GBP/USD, currency, USD/CAD, currency, USD/CHF, currency, USD/JPY, currency, USD/CNH, currency, NZD/USD, currency, USD/CNY, currency, USD/INR, currency, Неделя впереди – повышение ставок продолжается За исключением очевидного исключенияВозможно, мы вступили в типично медленное время года для финансовых рынков, но, как показала прошлая неделя, в 2022 году такого действительно не будет, и я ожидаю, что следующая неделя не будет исключением.На самом деле, есть ряд важных событий, которые привлекут всеобщее внимание, не в последнюю очередь протокол заседания FOMC в среду. Хотя мы знаем, что ФРС перешла к зависимости от данных, протокол может содержать дополнительные подсказки относительно баланса в комитете. Конечно, между июльскими и сентябрьскими заседаниями выпадает много данных, включая два отчета по инфляции и занятости, что может сделать эти мнения менее актуальными, но всегда есть место для сюрпризов.На следующей неделе будет принят ряд решений по процентным ставкам, и неудивительно, что основная часть, скорее всего, будет связана с большим повышением ставки. Исключением, очевидно, является ЦБ РФ, который продолжает руководствоваться неортодоксальными взглядами на связь между инфляцией и процентными ставками, к большому несчастью всех тех, кто в результате испытывает инфляцию почти в 80%.СШАДва отчета показали, что инфляция в США замедляется, и это склонило чашу весов для трейдеров в оценке несколько менее агрессивного решения ФРС в сентябре. Уолл-стрит теперь будет искать некоторые руководящие указания в публикации протокола заседания FOMC. ФРС дала понять, что руководство в будущем не будет прозрачным, поэтому мы, вероятно, просто будем в основном повторять их зависимость от данных.  Может потребоваться еще один более прохладный, чем ожидалось, отчет по инфляции, прежде чем ФРС сможет признать, что они готовы рассмотреть возможность замедления повышения ставок.    Другим важным набором данных за неделю является отчет по розничным продажам за июль, который должен показать, что потребитель слабеет. Трейдеры также будут следить за тем, продолжают ли расти заявки на пособие по безработице и проявляют ли рынок труда какие-либо признаки ослабления напряженности.    Выступление ФРС будет включать выступления в течение недели представителей ФРС Джорджа и Кашкари.  Предвыборный сезон продолжается первичными выборами в США на Аляске и в Вайоминге.  ЕСЕвропе предстоит еще одна спокойная неделя, в основном будут опубликованы данные второго и третьего уровней. Важным моментом здесь является окончательное значение инфляции, поскольку трейдеры оценивают ожидания по процентным ставкам на сентябрь. Никаких изменений не ожидается, но, конечно, это может удивить.Как и в течение зимы, основное внимание будет по-прежнему уделяться энергетическому рынку и поставкам российского газа и нефти.ВеликобританияВеликобритания приближается к длительному периоду стагфляции, при этом Банк Англии прогнозирует сокращение на пять кварталов по сравнению с 4 кварталом этого года, в то время как инфляция остается высокой, а процентные ставки растут. Это в дополнение к сокращению во втором квартале, которое было подтверждено в пятницу. На следующей неделе будут опубликованы данные по рынку труда, инфляции и розничным продажам, которые могут дать дополнительное представление о том, насколько плохая ситуация уже сложилась.РоссияИнфляция ИЦП - единственный заметный релиз на следующей неделе. В последние месяцы центральный банк проводил агрессивные меры смягчения, чтобы поддержать экономику и ослабить рубль, который остается примерно на 20% выше по отношению к доллару после вторжения. Данные по ИЦП вряд ли изменят курс ЦБ РФ.Южная АфрикаЕще одна спокойная неделя с единственным заметным релизом по розничным продажам в среду.ТурцияРискуя показаться повторяющимся, инфляция в прошлом месяце составила почти 80%, и ожидается, что ЦБ РФ на следующей неделе оставит ставку РЕПО без изменений на уровне 14%, поскольку он продолжает придерживаться своих ошибочных взглядов на инфляцию и процентные ставки.ШвейцарияОсновные данные на следующей неделе включают индекс потребительских цен в понедельник, торговлю в четверг и промышленное производство в пятницу. Инфляция находится на уровне 3,4%, поэтому повышение ставки на 50 базисных пунктов может быть обсуждено на заседании ШНБ в следующем месяце. При условии, конечно, что он будет ждать так долго. Он действительно любит сюрпризы.КитайВ понедельник Китай опубликует данные по розничным продажам за июль, которые, как ожидается, вырастут до 4,2% по сравнению с 3,1% в июне. Ожидается, что инвестиции и промышленное производство также ускорятся, что указывает на усиление восстановления. Экспорт увеличился, но строгая политика нулевого уровня Covid привела к снижению внутреннего потребления.Народный банк Китая на этой неделе установит свою годовую ставку среднесрочного кредитования. Ожидается, что центральный банк сохранит ставку на уровне 2,85%, где она была привязана с января. MLF может быть сокращен в ближайшие месяц или два, поскольку Народный банк Китая ранее сигнализировал о своем намерении сделать это из-за слабых расходов домохозяйств и желания сократить расходы на финансирование отечественных предприятий. Но поскольку инфляция приближается к 3%, предпочтение может быть отдано альтернативным целевым мерам.ИндияГлавным событием следующей недели станет инфляция индекса потребительских цен во вторник. Ожидается, что он немного снизится до 14,2%, что будет приветствоваться после повышения ставки РБИ на 50 базисных пунктов на прошлой неделе. Дальнейшие повышения могут быть оправданы в ближайшие месяцы, поскольку центральный банк пытается вернуть инфляцию ниже целевого уровня.АвстралияВо вторник РБА опубликует протокол своего августовского заседания. Рынки будут искать информацию о решении РБА на заседании повысить ставки на 0,50%, доведя денежную ставку до 1,85%.Австралия опубликует данные об изменении занятости в четверг. Ожидается, что рынок труда замедлится в июле и продемонстрирует рост на 40 000. Это следует за июньским приростом в 88 400, который оказался выше, чем ожидалось. Ожидается, что уровень безработицы останется стабильным на уровне 3,5%.Новая ЗеландияЗаседание Резервного банка Новой Зеландии состоится в среду. РБНЗ был в авангарде агрессивного повышения ставок центральными банками и, как ожидается, повысит денежную ставку на 50 базисных пунктов до 3,00%. Это будет означать четвертое последовательное повышение ставки на 50 б.п., при этом в ближайшие месяцы ожидается дальнейшее повышение ставок. Одновременно с решением по ставке РБНЗ опубликует пересмотренные прогнозы роста и инфляции.ЯпонияЯпония опубликует данные по ВВП за второй квартал в понедельник. Ожидается сильный отскок на 2,6% в годовом исчислении после разочаровывающего -0,5% в первом квартале. Умеренное восстановление экономики было обусловлено внутренним спросом после Covid.Более сильная экономика также приводит к более высокой инфляции, и в пятницу мы рассмотрим базовый индекс потребительских цен за июль. Базовый индекс потребительских цен, по прогнозам, вырастет до 2,5% по сравнению с 2,2% в июне. Это еще больше отодвинет инфляцию от целевого показателя Банка Японии в 2%, но центральный банк вряд ли сократит стимулирование, пока не убедится, что инфляция не является временной.Экономический календарьВоскресенье, 14 августаТорговля ИндиейSaudi Aramco отчиталась о результатах за 2 кварталПонедельник, 15 августаТрансграничные инвестиции США, empire manufacturingПродажа существующего жилья в КанадеОперации с ликвидностью в Китае, розничные продажи, цены на недвижимость, промышленное производство, опрошенные безработныеВВП Японии, промышленное производствоНовозеландский индекс эффективности услугВВП ТаиландаКанцлер Германии Шольц встретился с лидерами Северных стран в ОслоЮжная Корея и Северная Корея отмечают День освобождения, ежегодный праздник в обеих странах, посвященный их освобождению в 1945 году от 35-летнего японского правления.День Успения Пресвятой Богородицы отмечается во многих европейских странах, включая Испанию, Францию и Швейцарию. Некоторые финансовые рынки закрыты.Вторник, 16 августаСтроительство жилья в США, промышленное производствоРасходы домашних хозяйств АвстралииВвод жилья в Канаде, индекс потребительских ценОжидания опроса ZEW в ГерманииОптовые цены в ИндииВВП Израиля, ИНДЕКС потребительских ценПродажи в универмагах Японии, третичный индексМеждународные резервы МексикиЗаявки на пособие по безработице в Великобритании, безработицаМинистр иностранных дел Трасс и бывший канцлер Сунак проводят предвыборные мероприятияНа Аляске и в Вайоминге проходят первичные выборы.Среда, 17 августаПротоколы заседания FOMC США, товарно-материальные запасы предприятий, розничные продажиВедущий индекс Австралии, индекс цен на заработную платуВВП еврозоныВВП ВенгрииЗаказы на оборудование в Японии, торговляНенефтяной экспорт Сингапура, экспорт электроникиРозничные продажи в Южной АфрикеИндекс потребительских цен ВеликобританииИЦП Новой ЗеландииРешение РБНЗ по ставке: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 3,00%Глава РБНЗ Орр проводит пресс-конференцию после публикации последнего заявления центрального банка о денежно-кредитной политикеОтчет об инвентаризации сырой нефти EIAЧетверг, 18 августаПродажи жилья на вторичном рынке в США, первичные заявки на пособие по безработице, опережающий индекс Conference BoardБезработица в АвстралииГлобальные платежи в Китае SWIFTИндекс потребительских цен еврозоныТорговля Новой ЗеландииВВП НорвегииРешение по ставке в Норвегии: Ожидается повышение ставки на 50 б.п. до 1,75%Продажа автомобилей в ТаиландеРешение по ставке в Турции: Ожидается, что ставки останутся неизменными на уровне 14.00%Президент ФРБ Канзас-Сити Джордж говорит об экономических перспективахВыступает президент ФРС Миннеаполиса Кашкари  Пятница, 19 августаТорговля Новой ЗеландииРозничные продажи в КанадеИндекс потребительских цен ЯпонииРасходы по кредитным картам в Новой ЗеландииФорвардные контракты Таиланда, валютные резервыОбновление суверенного рейтингаИсландия (Moody's)Кипр (Moody's)
NZDUSD: Новозеландский доллар продолжает расти
NZD/USD, currency, NZDUSD: Новозеландский доллар продолжает расти Новозеландский доллар вырос более чем на 3% на этой неделеРалли новозеландского доллара продолжается. Пара NZD/USD отыграла четыре выигрышные сессии подряд и провела превосходную неделю, поднявшись на 3,14%. Проблемы с долларом США продолжаются, и новозеландский доллар в полной мере воспользовался этим преимуществом.Событием недели стал отчет по инфляции в США, поскольку июльский индекс потребительских цен удивил рынки более низким, чем ожидалось, показателем в 8,5%. Это оказалось ниже прогноза в 8,7% и намного ниже июньского показателя в 9,1%. Рынки ухватились за эти цифры как за возможный признак того, что ФРС развернется и снизит ставки. Это привело к падению доллара США по отношению к основным валютам в среду, а пара NZD/USD выросла на 1,85%.Это правда, что более низкий уровень инфляции дает ФРС некоторую свободу действий, когда дело доходит до следующего заседания в сентябре. FedWatch от CME оценивает вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов в 63,5%, в то время как увеличение на 75 б.п. составляет 36,5%. Тем не менее, еще слишком рано говорить об окончании цикла ужесточения ставок, и одного показателя недостаточно, чтобы определить, достигла ли инфляция пика. Таково было сообщение чиновников ФРС после отчета по инфляции. Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что ФРС “очень, очень далека от объявления победы” над инфляцией, а президент ФРБ Чикаго Эванс заявил, что инфляция остается “неприемлемо” высокой. Поскольку ФРС планирует повысить базовую ставку до 4% или выше к концу 2023 года, некоторая часть энтузиазма рынка по поводу снижения инфляции неизбежно рассеется.В Новой Зеландии инфляционные ожидания снизились до 3,07% во 2 квартале по сравнению с 3,27% в 1 квартале. Это было первое замедление более чем за два года, и оно вселит надежду на то, что инфляция может ослабнуть. Тем не менее, индекс цен на продовольствие подскочил до 2,1% во втором квартале, по сравнению с 1,2% в 1 квартале. Продукты питания - это волатильная статья потребительских цен, и нам придется подождать и посмотреть, продолжит ли индекс расти или этот резкий рост был разовым скачком.Неделя завершается потребительскими настроениями UoM, ключевым индикатором уверенности. Учитывая, что потребители в США страдают от резкого роста инфляции и роста выплат по ипотечным кредитам, неудивительно, что индекс упал – с 65,7 в марте до всего лишь 51,5 в июне. Это указывает на слабое расширение, чуть выше нейтральной линии 50,0. Июльский прогноз предусматривает небольшое улучшение до 52,5 пункта.Технический анализ NZD/USDПара NZD/USD тестирует сопротивление на отметке 0.6410. Выше, сопротивление находится на отметке 0.6495Поддержка находится на отметках 0.6326 и 0.6227
Нефть восстанавливается, золото консолидируется
Brent Crude Oil, commodities, Gold, mineral, Нефть восстанавливается, золото консолидируется Баррель Brent стоит $100 после смешанной недели заголовковРынок нефти восстановился на этой неделе, и Brent снова заигрывает с трехзначными показателями. На этой неделе было много чего переварить: продолжаются переговоры по иранской ядерной программе, растут запасы в США, также растет добыча в США, сага о трубопроводе "Дружба" и различные прогнозы.Даже сами прогнозы предлагали противоположные мнения: ОПЕК понизила прогноз роста спроса и ожидала, что рынок нефти в этом квартале перейдет к профициту. МЭА, тем временем, ожидает более сильного роста спроса, отчасти из-за перехода с газа на нефть, поскольку некоторые страны реагируют на заоблачные цены.Учитывая все обстоятельства, ценовые движения подчеркивают, насколько напряженным остается рынок и насколько он, следовательно, по-прежнему чувствителен к скачкам. Сделка между США и Ираном могла бы каким-то образом изменить это, но я думаю, что ясно, что трейдеры не рассчитывают на это, учитывая, как шли переговоры до этого момента.Убедительные бычьи аргументы в пользу золотаЗолото удерживает рост, несмотря на то, что изо всех сил пытается захватить $1800. Желтый металл ненадолго торговался здесь выше после данных по инфляции, но, похоже, трейдеры быстро изменили свое мнение, отдав предпочтение рисковым активам. Тот факт, что он продолжает удерживать основную часть прибыли без какой-либо существенной коррекции, может свидетельствовать о том, что аппетит к нему все еще есть, а более медленное ужесточение рассматривается как благоприятный результат.Это будет интересным тестом для золота, поскольку $1800 могут представлять интересную точку поворота с технической точки зрения, если нет желания видеть ее выше, но в конечном счете аргументы в пользу бычьего золота остаются весьма убедительными.
Пара GBPUSD снизилась на ВВП, следующие данные по доверию в США
GBP/USD, currency, Пара GBPUSD снизилась на ВВП, следующие данные по доверию в США Британский фунт сегодня находится на отрицательной территории после сокращения ВВП Великобритании. На европейской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1,2126, снизившись за день на 0,61%.Британская экономика снизилась во втором кварталеБританский фунт продемонстрировал ошеломляющий рост в среду, поднявшись на 1,19%. Однако впечатляющий рост был скорее следствием слабости доллара США, чем какой-либо новообретенной силы фунта. Инфляция в США оказалась неожиданно слабее прогноза, что усилило надежды рынка на то, что ФРС смягчит политику. Это привело к тому, что доллар США стал менее привлекательным, и валюта сильно упала по отношению ко всем основным валютам.Дела фунта стерлингов пошли не так хорошо после того, как Великобритания опубликовала отчет по ВВП за второй квартал. Экономика упала в июле на -0,1% кв/кв после роста на 0,8% в июне (-0,2% exp). В годовом исчислении рост ВВП замедлился до 2,9%, что соответствует ожиданиям, но резко снизился с 8,7% в 1 квартале. Перспективы выглядят не очень хорошо, поскольку мы приближаемся к зиме, а британские домохозяйства вот-вот столкнутся с резким повышением цен на энергоносители. Потребители уже борются с ужасным кризисом стоимости жизни, и по мере того, как они затягивают кошельки, призрак рецессии становится все более вероятным.Другой ключевой показатель, промышленное производство, составил -1,6% м/м, по сравнению с ростом на 1,7% в мае (-1,8% exp). Это было четвертое снижение за пять месяцев, указывающее на тревожную тенденцию к снижению в обрабатывающей промышленности.Неделя завершается потребительскими настроениями UoM, ключевым индикатором уверенности. Учитывая кризис стоимости жизни в США, неудивительно, что индекс упал – с 65,7 в марте до всего лишь 51,5 в июне. Это указывает на слабое расширение, чуть выше нейтральной линии 50,0. Июльский прогноз предусматривает небольшое улучшение до 52,5 пункта.Технический анализ GBP/USDПара GBP/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 1.2241. Далее, есть сопротивление на уровне 1.2361Поддержка находится на отметках 1.2123 и 1.2061
Форекс. GBPUSD: Фунт устойчиво опережает ВВП
GBP/USD, currency, Форекс. GBPUSD: Фунт устойчиво опережает ВВП Британский фунт сегодня торгуется спокойно, после резкого роста в среду. На североамериканской сессии пара GBP/USD торгуется на уровне 1.2220, увеличившись за день на 0.02%.Инфляция в США падает, доллар падаетИнфляция в США удивила в среду, так как как индекс потребительских цен, так и базовый индекс потребительских цен оказались ниже, чем ожидалось. Общий индекс потребительских цен резко снизился до 8,5%, по сравнению с 9,1% в июне и ниже оценки в 8,7%. Базовый индекс потребительских цен остался неизменным на уровне 5,9%, что ниже прогноза в 6,1%. После нескольких месяцев роста инфляции на рынках наблюдалось ощутимое облегчение, поскольку данные в заголовках, наконец, сломали восходящий тренд. Доллар США был сильно подорван, резко упав по отношению к основным валютам. Пара GBP/USD вчера выросла на впечатляющие 1,19%.Федеральная резервная система вздохнула с облегчением, поскольку инфляция, наконец, замедлилась, и сейчас более вероятно, чем 24 часа назад, что ФРС смягчит повышение ставок и повысит их на 0,50% в сентябре, а не на 0,75%. Тем не менее, было бы преждевременно заявлять, что инфляционный дракон убит и ФРС вскоре изменит свою политику в отношении ставок. Уровень инфляции в 8,5%, хотя и ниже, чем в прошлом месяце, все еще близок к четырехдесятилетнему максимуму. Инфляция снизилась главным образом из-за падения цен на газ, но с учетом волатильности, которую мы наблюдаем на нефтяных рынках, цены на бензин могут быстро измениться. Возможно, самое главное, что инфляция остается на широкой основе; базовый показатель, который исключает расходы на продовольствие и энергоносители, остался неизменным на уровне 5,9%.Члены ФРС не оставили сомнений в том, что, несмотря на позитивный отчет по индексу потребительских цен, ожидается дальнейшее ужесточение. Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что ФРС “очень, очень далека от объявления победы” над инфляцией, а президент ФРБ Чикаго Эванс заявил, что инфляция остается “неприемлемо” высокой. Поскольку ФРС намерена повысить базовую ставку до 4% или выше к концу 2023 года, у цикла ужесточения ставок ФРС остается еще много времени.В Великобритании неделя завершается пятничным отчетом по ВВП за 2 квартал. Рынки готовятся к мягкому релизу – ожидается, что ВВП замедлится до 2,8% в годовом исчислении по сравнению с 8,7% в 1 квартале. В квартальном исчислении ВВП прогнозируется на уровне -0,2% после роста на 0,8% в 1 квартале. Фунт получил огромный подъем в среду благодаря инфляции в США. Если ВВП окажется слабее, чем ожидалось, фунт, скорее всего, потеряет позиции.Технический анализ GBP/USDПара GBP/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 1.2241. Далее, есть сопротивление на уровне 1.2361Поддержка находится на отметках 1.2123 и 1.2061
Долгожданное облегчение
USD/CNH, currency, Bitcoin/USD, cryptocurrency, USD/CNY, currency, Долгожданное облегчение Инвесторы, безусловно, находятся в более оптимистичном настроении, поскольку облегчение от данных по инфляции в США распространяется по рынкам.В этом году трудно было ожидать позитивных сюрпризов на фронте инфляции, и вчерашний отчет был встречен с распростертыми объятиями. Хотя мы не должны слишком увлекаться данными, поскольку общая инфляция по-прежнему составляет 8,5%, а базовая - 5,9%, это, безусловно, начало, которого мы долго ждали.Политики ФРС по-прежнему стремятся подчеркнуть, что цикл ужесточения еще далек от завершения и разворот политики в начале следующего года крайне маловероятен. В очередной раз рынки расходятся с оценкой ФРС относительно перспектив процентных ставок, но на этот раз таким образом, что это может подорвать ее усилия, поэтому вы можете понять их опасения.Я ожидаю, что в ближайшие недели мы продолжим наблюдать, как политики безуспешно пытаются противостоять ожиданиям рынка, в то же время еще больше укрепляя мысль о том, что зависимость от данных работает в обоих направлениях. Тем не менее, отчет по инфляции еще больше подогрел оптимизм, уже очевидный на рынках, и может задать тон на оставшуюся часть лета.Народный банк Китая сигнализирует о прекращении дальнейшего смягченияВ отличие от многих других центральных банков, у НБК есть возможности действовать более осторожно и продолжать поддерживать экономику, поскольку она борется с карантинами на фоне резкого роста случаев заболевания ковдиом. Политика нулевой борьбы с ковдиом в стране является огромным экономическим препятствием и, как оказалось, истощает внутренний спрос.Однако Народный банк Китая ясно дал понять в своем ежеквартальном отчете о денежно-кредитной политике, что он не хочет оказаться в том же положении, что и многие другие страны прямо сейчас. При инфляции, близкой к 3%, дальнейшее смягчение с помощью RRR или процентных ставок выглядит маловероятным в обозримом будущем. Осторожная целевая поддержка выглядит вероятным путем вперед, поскольку центральный банк защищает от инфляционных рисков, несмотря на вчерашние данные, неожиданные для снижения.Сингапур урезал прогнозы ростаНеожиданное сокращение во втором квартале вынудило Сингапур сократить свой прогноз роста на весь год с 3-5% до 3-4%, поскольку экономика борется с глобальным замедлением, которому страна особенно подвержена, и неопределенностью, связанной с ковдиом в Китае. Несмотря на то, что MAS указал на целесообразность денежно-кредитной политики после ужесточения в этом году, инфляция остается высокой, поэтому дальнейшее давление на этом фронте может усилить встречный ветер для экономики.Где же импульс?Биткойн очень хорошо воспринял новости об инфляции и продолжает это делать. Более медленное ужесточение требований и повышение аппетита к риску - это музыка для ушей криптосообщества, которое будет более уверено в том, что худшее позади, чем когда-либо в этом году. Другое дело, означает ли это, что впереди нас ждут звездные успехи. Сегодня цена достигла нового двухмесячного максимума, но я все еще не вижу того импульса, которого я ожидал и хотел бы. Конечно, это может измениться, и прорыв в 25 000 долларов может привести к этому, но мы все еще, похоже, наблюдаем некоторые опасения, которые могут сдержать его в ближайшей перспективе.
Нефть стабилизируется после волатильности, золото растет
WTI Crude Oil, commodities, Gold, mineral, Нефть стабилизируется после волатильности, золото растет Нефть "ступает по воде" после 24 часовой волатильностиИзлишне говорить, что в среду на нефтяных рынках была довольно волатильная сессия. За позитивным сюрпризом в отношении инфляции последовало значительное увеличение запасов, о котором сообщило EIA, а затем самый высокий уровень производства в США с апреля 2020 года. Тем временем транзит нефти по трубопроводу "Дружба" возобновился после короткой паузы, которая встряхнула рынки. Это очень много информации, которую нужно обработать в течение пары часов, и вы можете видеть, что это отражается на ценовом движении.И это продолжается сегодня утром, когда в ежемесячном отчете МЭА по нефти прогнозируется более сильный рост спроса на нефть в результате перехода некоторых стран с газа на нефть, стимулируемого ценами. В настоящее время ожидается рост спроса на нефть на 2,1 миллиона баррелей в день в этом году, что на 380 000 больше. В нем также сообщалось, что российский экспорт сократился на 115 000 баррелей в сутки в прошлом месяце до 7,4 млн с примерно 8 млн в начале года.Конечным результатом всего этого является то, что цены на нефть сильно подскочили в среду, но сегодня практически не изменились. Цена на нефть марки WTI снова превысила 90 долларов, но это может измениться, если мы увидим прогресс в ядерной сделке с Ираном. Однако за последний месяц он получил большую поддержку в районе $ 87-88, поскольку напряженный рынок продолжает удерживать цену на очень высоком уровне.Золото выполняет поворот на ручном тормозе после прорываБыло действительно интересно посмотреть на реакцию золота на отчет по инфляции в среду. Первоначальный ответ был очень положительным, но, как оказалось, также очень кратким. Пробившись выше отметки 1800 долларов, он совершил быстрый разворот, прежде чем завершить день немного ниже. На данный момент может быть трудно оценить реакцию рынка, отчасти потому, что некоторые рынки, похоже, демонстрируют слишком много экономического оптимизма, учитывая обстоятельства.В случае с золотом первоначальный ответ выглядел разумным. Меньшая инфляция означает потенциально меньшее ужесточение. Возможно, затем мы увидели некоторую фиксацию прибыли или, возможно, вкрался некоторый экономический оптимизм, и вместо безопасных убежищ у трейдеров появился аппетит к чему-то более рискованному. В любом случае, золото сегодня снова немного подешевело, но я не уверен, что оно достигло своего пика. С технической точки зрения, 1800 долларов представляют собой разумную точку поворота. По сути, я просто не уверен, что рынок в настоящее время отражает истинные перспективы.
AUDUSD: Австралийский доллар вырос до 2-месячного максимума
AUD/USD, currency, AUDUSD: Австралийский доллар вырос до 2-месячного максимума Австралийский доллар продолжил свой рост сегодня, после резкого роста в среду. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,7099, увеличившись за день на 0,26%.Австралийские ракеты по инфляции в СШАВпечатляющий. Это говорит само за себя о резком росте австралийского доллара в среду. Пара AUD/USD подскочила на 150 пунктов и ненадолго пробила уровень 0.7100 впервые с 10 июня. Катализатором удачи австралийца стал отчет по инфляции в США, поскольку июльская инфляция упала, что привело к резкому падению доллара США по отношению к основным валютам.Основные данные по США и данные по базовой инфляции оказались ниже прогноза.  Базовый индекс потребительских цен остался неизменным на уровне 5,9%, что ниже прогноза в 6,1%. Однако настоящей новостью стало общее значение, которое упало до 8,5%, резко снизившись с 9,1% в июне и ниже оценки в 8,7%. Рынки подскочили на всем протяжении отчета, и “лихорадка пика инфляции” распространяется, поскольку растут надежды на то, что инфляция, наконец, отступает. Это настроение пошатнуло доллар США, исходя из предположения, что ФРС может вздохнуть с облегчением и ослабить свое повышение – возможно, “всего лишь” на 0,50% после последовательного повышения на 0,75%.Прежде чем инвесторы отпразднуют окончание инфляции, необходимо изучить факты. Уровень инфляции в 8,5%, хотя и ниже, чем в прошлом месяце, все еще близок к четырехдесятилетнему максимуму. Инфляция снизилась главным образом из-за падения цен на газ, но с учетом волатильности, которую мы наблюдаем на нефтяных рынках, цены на бензин могут быстро измениться. Возможно, самое главное, что инфляция остается широкой – базовый показатель, который исключает расходы на продовольствие и энергоносители, остался неизменным на уровне 5,9%. Как предупреждала ФРС, борьба с инфляцией еще далека от завершения, и цикл ужесточения ставок ни в коем случае не исчерпал себя.Резервный банк Австралии также ведет жесткую борьбу с инфляцией и, без сомнения, доволен сегодняшним отчетом MI по инфляционным ожиданиям за июль. Инфляционные ожидания упали до 5,9% по сравнению с 6,3% в июне, что стало вторым замедлением подряд. Это, вероятно, приведет к снижению прогнозных ориентиров РБА, что, вероятно, окажет давление на австралийский доллар. Следующее заседание РБА по ставкам состоится 6 сентября.Технический анализ AUD/USDСуществует слабое сопротивление на уровне 0.7016, за которым следует сопротивление на уровне 0.71200.6943 перешел к поддержке. Ниже находится поддержка на уровне 0.6839
Сообщение успешно отправлено.
В ближайшее время мы свяжемся с вами!