Активность на этой неделе должна основываться на результатах деятельности центрального банка на прошлой неделе. FOMC повысил ставки на 75 б.п., чего не ожидалось до “утечки” статьи WSJ в понедельник, в которой предполагалось, что ФРС повысит ставки на 75 б.п., а не на 50 б.п. Ко всеобщему удивлению, ШНБ повысил ставки с -0,75% до -0,25%. Ожидания оставались неизменными. Банк Англии повысил ставки на 25 б.п., как и ожидалось, однако отметил, что при необходимости будет действовать решительно. Наконец, Банк Японии ничего не сделал, кроме как подтвердил свою позицию по смягчению и ограничил ставку JGBS на уровне 0,25%. В результате рынки были нестабильными, поскольку трейдеры опасались, что повышение процентных ставок может привести к рецессии. Кроме того, на этой неделе председатель ФРС Пауэлл даст показания перед Банковским комитетом Сената. Ищите его, чтобы уточнить комментарии из заявления FOMC или пресс-конференции.
FOMC
На прошлой неделе FOMC повысил ставки на 75 б.п., доведя их до 1,75%. Это было самое большое повышение процентной ставки с 1994 года! Председатель ФРС Пауэлл отметил, что ФРС, скорее всего, повысила бы ставку только на 50 б.п., если бы не майский индекс потребительских цен на 8,6% в годовом исчислении и более высокие, чем ожидалось, инфляционные ожидания Мичигана. В понедельник в прессу просочилась информация о намерении повысить ставки на 75 б.п. Председатель Пауэлл заявил, что главной заботой ФРС является снижение инфляции до целевого уровня в 2%, в то время как рынок труда остается стабильным. Кроме того, он отметил, что 75 б.п. не будет нормой, однако июльское решение по процентной ставке может составить 50 б.п. или 75 б.п. Комитет также пересмотрел прогнозы инфляции и безработицы в сторону повышения, снизив при этом целевые показатели роста. Индекс DXY торговался на самом высоком уровне с ноября 2002 года до 105,79, в то время как S&P 500 потерял почти 6%. Следите за дополнительной волатильностью на этой неделе!
ШНБ
К удивлению почти всех, Швейцарский Национальный Банк повысил ставки на 50 б.п., чтобы довести их с рекордно низкого уровня -0,75 до -0,25. Это было первое повышение ставки для центрального банка за последние 15 лет! В заявлении упоминалось, что повышение ставки было направлено на предотвращение более широкого распространения инфляции на товары и услуги, не затронутые последствиями российско-украинской войны. ШНБ также повысил свои инфляционные ожидания на конец года с 2,1% до 2,8%. Обратите внимание, что индекс потребительских цен за май составил 2,9% в годовом исчислении. Швейцарский франк сильно вырос после объявления, так как пара USD/CHF упала на 300 пунктов на сессии в среду. Если цена пробьет отметку 0.9545, будет сформирована двойная вершина. Целью для двойной вершины будет 0.9050. Следите за этой неделей, чтобы увидеть, пробьет ли пара USD/CHF линию шеи паттерна и продолжит свой путь к цели.
Банк Англии
Банк Англии повысил ставки на 25 б.п., как и ожидалось, несмотря на повышение прогноза инфляции до 11% в октябре и 9% в течение следующих нескольких месяцев. Возможно, вы спрашиваете себя, почему Банк Англии поднялся только на 25 б.п., в то время как ФРС поднялась на 75 б.п. Ответ заключается в том, что члены правления постоянно беспокоятся о том, какое влияние окажут более высокие процентные ставки на доходы домохозяйств. Ранее на этой неделе ВВП, Промышленное производство, Промышленное производство и количество заявителей оказались хуже, чем ожидалось. Таким образом, Банку Англии действительно есть о чем беспокоиться. Кроме того, вместо того, чтобы увеличиться на 0,1% в этом квартале, Банк Англии теперь ожидает сокращения ВВП на -0,3%. Однако в заявлении было отмечено, что Банк Англии при необходимости будет действовать решительно. В пятницу глава Банка Англии заявил, что если ценовое давление будет усиливаться, это станет толчком для более агрессивного повышения ставок. Пара GBP/USD агрессивно распродалась ранее на прошлой неделе, с 1.2315 до 1.1933, только для того, чтобы отскочить после объявления и закрыть неделю вблизи 1.2200. Следите за продолжающейся волатильностью пары на этой неделе, поскольку Великобритания опубликует данные по инфляции и розничным продажам за май!
Банк Японии
После того, как ШНБ повысил ставки на 50 б.п., находясь на отрицательной территории, появилась надежда, что Банк Японии может сделать то же самое в конце прошлой недели. Поскольку пара USD/CHF падала на 300 пунктов, пара USD/JPY также падала. Однако этому не суждено было сбыться, и после объявления пара USD/JPY отскочила и восстановила все распродажи среды. Банк Японии оставил ставки без изменений на уровне -0,1% и подтвердил, что продолжит защищать ограничение 10-летнего JGB на уровне 0,25%. Кроме того, в заявлении указано, что будет наблюдаться влияние на валютные и финансовые рынки (больше словесных интервенций). Он также заявил, что при необходимости предпримет дополнительные шаги по смягчению. Это полностью противоположно почти всем другим центральным банкам. Таким образом, Банк Японии, похоже, не намерен повышать ставки в ближайшее время. Следите за парами иены, чтобы увидеть, продолжат ли они расти на этой неделе на фоне разницы в процентных ставках.
Пауэлл
Председатель ФРС Пауэлл выступит с речью на своей полугодовой встрече с Банковским комитетом Сената в среду. Прислушайтесь к тому, как Пауэлл разъяснит какие-либо свои замечания во время пресс-конференции или в заявлении FOMC. Если Пауэлл проявит ястребиный настрой и выступит с замечаниями, которые предполагают, что FOMC может повысить ставки на 75 б.п. на июльском заседании, следите за тем, чтобы акции продолжали падать из-за опасений рецессии. Однако, если он менее ястребиный и звучит так, как будто Комитет может повысить ставку только на 50 б.п., следите за ростом акций.
Экономические данные
На прошлой неделе мы увидели много экономических данных, опубликованных хуже, чем ожидалось. Эта неделя немного спокойнее на фоне экономических данных. Однако, как упоминалось ранее, Великобритания опубликует данные по инфляции и розничным продажам за май, Германия опубликует данные по деловому климату ifo, а США опубликуют оставшиеся майские данные по рынку жилья, включая продажи существующего жилья и продажи нового жилья. Кроме того, трейдеры впервые получат представление о PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг за июнь. Другие важные экономические данные, опубликованные на этой неделе, следующие:
Понедельник
- Новая Зеландия: PSI Новой Зеландии (Май)
- Австралия: Выступление главы РБА Лоу
- Китай: Основная ставка по кредиту 1 год
- Китай: Основная ставка по кредиту 5 лет (Июнь)
- Германия: Индекс Потребительских Цен (Май)
Вторник
- Австралия: Выступление главы РБА Лоу
- Австралия: Протокол заседания РБА
- Канада: Розничные продажи (Апрель)
- Канада: Индекс новых цен на жилье (Май)
- США: Продажи существующего жилья (Май)
Среда
- Новая Зеландия: Потребительское доверие Westpac (2 квартал)
- Новая Зеландия: Торговый баланс (Май)
- Япония: Протокол заседания Банка Японии по денежно-кредитной политике
- Великобритания: Данные по инфляции (Май)
- Канада: Индекс Потребительских Цен (Май)
- ЕС: Вспышка потребительского доверия (Июнь)
- США: Показания председателя ФРС Пауэлла
- Запасы сырой нефти
Четверг
- Глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг (Июнь)
- Мексика: Уровень инфляции в середине месяца (Июнь)
- Турция: Решение по процентной ставке TCMB
- США: Текущий счет (1 квартал)
- Производственный индекс Канзас-Сити (Июнь)
- Мексика: Решение по процентной ставке
- США: Результаты стресс-теста Банка ФРС
Пятница
- Япония: Индекс Потребительских Цен (Май)
- Великобритания: Розничные продажи (Май)
- Германия: Деловой климат Ifo (Июнь)
- Австралия: Выступление главы РБА Лоу
- Канада: Предварительные данные по продажам в обрабатывающей промышленности (Май)
- США: Продажи новых домов (Май)
- США: Итоговый отчет по потребительским настроениям в Мичигане (Июнь)
- График недели: Дневная цена на нефть марки WTI (USOIL)
После роста в начале недели до 123,66, нефть марки WTI изменила курс после того, как ОПЕК заявила, что спрос может быть не таким высоким, как ожидалось, во 2-й половине 2022 года из-за войны на Украине и активности коронавируса в Китае. В пятницу USOIL закрылась с падением почти на 6,5%, с $7,50 за день, закрывшись около $109,50. Это был самый низкий уровень с 20 мая. Первый уровень поддержки - это минимумы с 19 мая на отметке 105,09. Ниже этого уровня цена может упасть до минимумов с 11 мая на уровне 98,23, затем горизонтальной поддержки и уровня 50% коррекции от минимумов 2 декабря 2021 года до максимумов 8 марта, около 95,94. Сопротивление выше находится на максимуме пятницы около 118,94, затем на максимумах 14 июня на отметке 123,66. Если цена поднимется выше этого уровня, она может протестировать максимумы 8 марта на отметке 129.42.
Результаты заседаний центрального банка на прошлой неделе по-прежнему будут в центре внимания на этой неделе. Члены Центрального банка, похоже, очень обеспокоены инфляцией (за исключением Японии). Однако, если данные по PMI на этой неделе выйдут хуже, чем ожидалось, или Пауэлл, похоже, склонится к “менее ястребиному настрою”, ожидания по процентным ставкам могут снизиться. Следите за продолжающимися последствиями для центрального банка на этой неделе!