Это была потрясающая неделя рыночной волатильности для каждого класса активов на Уолл-стрит. Все по-прежнему зависит от инфляции и от того, какой будет реакция центральных банков. Сложная ситуация с инфляцией и экономическим ростом вызвала опасения инвесторов по поводу того, что ФРС не сможет обеспечить мягкую посадку.
Предстоящая неделя наполнена гневными выступлениями центральных банков, встречами мировых лидеров и экономическими данными, которые могут показать признаки того, что экономика теряет импульс. Председатель ФРС Пауэлл выступит во вторник, и ожидается, что он подтвердит ожидания того, что ФРС будет придерживаться повышения ставки на полпункта в июне. Большинство экономических данных США, вероятно, покажут, что в экономике наблюдается замедление производственной активности и что рынок жилья охлаждается, в то время как потребитель в США по-прежнему делает все возможное, чтобы противостоять повсеместному росту цен.
Большая часть истории с инфляцией связана с ценами на энергоносители, и многие трейдеры будут уделять пристальное внимание как тому, отложит ли ЕС запрет на российскую нефть, так и тому, сможет ли Иран добиться какого-либо прогресса в возобновлении своей ядерной сделки.
США
Предстоящая неделя наполнена гневом экономических данных и корпоративных доходов, которые предоставят последнюю информацию о потребителях в США. Инвесторы по-прежнему будут зациклены на гневных выступлениях ФРС, которые в основном должны подтвердить установленный ФРС курс на ужесточение политики в течение следующих нескольких политических решений.
Король доллар не подал никаких признаков того, что он готов отказаться от своей короны, но это может измениться, если аппетит к риску сможет найти свою опору. Распродажа на фондовом рынке демонстрирует признаки истощения, и если инвесторы покажут, что готовы "купить падение", доллар может созреть для отката.
Ожидается, что в понедельник отчет Empire Manufacturing Survey покажет резкое замедление активности в мае. Вторник - важный день, так как трейдеры сосредоточат свое внимание на последнем отчете по розничным продажам, который должен показать, что апрель был лучшим месяцем для потребительских расходов, отчеты Walmart перед открытием торгов, а председатель ФРС Пауэлл дает дневное интервью The Wall Street Journal. Среда в основном посвящена данным по рынку жилья, которые должны показать, что рынок охлаждается. В четверг будет опубликован очередной отчет по заявкам на пособие по безработице, который может показать, что рынок труда остается напряженным.
Великобритания
Банк Англии, возможно, не так отстал от графика, как другие центральные банки, но страна по-прежнему движется к инфляции более 10% и рецессии, если верить прогнозам центрального банка. Данные на следующей неделе могут показать, насколько пессимистичны или, что еще хуже, оптимистичны эти прогнозы. Данные по безработице, розничным продажам и инфляции ИПЦ будут опубликованы в Великобритании на следующей неделе.
Мы также услышим от некоторых политиков, хотя сообщение может не слишком отличаться от того, что мы слышали на прошлой неделе, если только данные так или иначе не преподнесут неожиданных сюрпризов. Примечательным здесь, естественно, является слушание отчета по денежно-кредитной политике, которое состоится в понедельник перед Специальным комитетом Казначейства с участием губернатора Эндрю Бейли, заместителя губернатора сэра Дейва Рамсдена, Джонатана Хаскела и Майкла Сондерса.
ЕС
Похоже, ЕЦБ наконец пришел к мысли, что проблема инфляции не решится сама по себе, поскольку в последние недели многие политики указывали, что июльское заседание состоится в прямом эфире, как только закончится чистая покупка активов. Даже президент Лагард намекала на это, что в очередной раз означает, что центральный банк в конечном итоге принял образ мышления рынка. И, вероятно, слишком поздно, чтобы избежать существенной боли. Имея это в виду, будут рассмотрены предварительные данные по ВВП и окончательные данные по инфляции, но наиболее важным будет то, что должны сказать политики. И на следующей неделе их будет много.
ЕС все еще работает над введением российского нефтяного эмбарго, которое сталкивается с противодействием Венгрии, в то время как компании продолжают искать обходные пути для требований об оплате газа в рублях.
Россия
Российский энергетический сектор остается ключевым центром внимания на рынках, поскольку страна стремится создать неудобства для “недружественных” покупателей газа, а ЕС стремится запретить импорт своей нефти.
Неделя с незначительными данными, единственным заметным релизом в среду стал предварительный ВВП.
Южная Африка
Ожидается, что SARB повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов до 4,75% в четверг в попытке, наконец, справиться с инфляцией, которая в настоящее время составляет 5,9%; верхняя граница ее диапазона 3-6%. Апрельские данные по инфляции публикуются за день до заседания SARB, что может повлиять на то, насколько агрессивно они повышают ставки.
Турция
Спокойная неделя для Турции с данными третьего уровня только на картах.
Китай
Шанхайские ограничения нулевого уровня ковида были продлены, и ограничения сохраняются в некоторых частях Пекина и по всему Китаю. Это удерживает опасения рецессии в центре внимания, в то время как другой китайский девелопер объявил дефолт по внешнему долгу на этой неделе. При отсутствии признаков более широкого стимулирования со стороны правительства давление на юань сохраняется. Китай, похоже, вполне рад ослаблению юаня, поддерживая экспортеров.
Акции материкового Китая продемонстрировали неестественную устойчивость на прошлой неделе, и я подозреваю, что “национальная команда” Китая поддерживала падение. Это продолжится на следующей неделе.
Это тяжелая неделя.Данные по Китаю с данными по промышленному производству, розничным продажам и М2 в понедельник и Индексу цен на жилье в среду. Все это сопряжено с рисками снижения и может подтолкнуть фондовые рынки к снижению. В пятницу действуют Основные ставки по кредитам на 1 и 5 лет. Еще раз, никакого сокращения, по крайней мере, до !-годовой LPR будет отрицательным для акций Китая.
В целом китайские акции и юань остаются во власти глобальных потоков настроений и событий в области нулевого уровня ковида в Китае.
Индия
Инфляция в Индии на этой неделе значительно превысила прогноз, а гораздо более высокие данные по индексу потребительских цен во вторник могут усилить шумиху вокруг очередного повышения ставки РБИ в июне. Это может поддержать INR, но, вероятно, станет еще одним встречным ветром для фондовых рынков.
Однако, как и на других развивающихся рынках, INR остается во власти того, в какую сторону глобальные настроения меняются изо дня в день. Рост цен на нефть на следующей неделе окажет давление на валюту.
Австралия
Австралийский доллар остается под давлением, поскольку настроения глобальных инвесторов все сильнее колеблются в сторону более глубокого замедления темпов роста в Китае и потенциальных проблем со стагфляцией в других странах. Пока это не изменится, любое ралли AUD, скорее всего, будет коротким и резким.
Протокол заседания РБА во вторник может быть временно позитивным для австралийского доллара, но негативным для акций, если он намекнет на более ястребиную позицию в будущем.
Данные по занятости в четверг всегда благоприятны для внутридневной волатильности австралийского доллара и будут иметь двоичный результат. Чем выше, тем больше ужесточение РБА равно снижению акций, росту AUD и наоборот.
Новая Зеландия
Новозеландский доллар продолжает страдать от негативных настроений глобальных инвесторов и центрального банка, который продолжает отставать от кривой инфляции. Индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии в понедельник, Глобальный аукцион молочной продукции во вторник и Торговый баланс в пятницу имеют понижательные риски, которые усилят шум рецессии, оказывая давление на новозеландский доллар и местные акции.
Япония
Пара USD /JPY сохраняет устойчивую поддержку на падениях, а падение в четверг выглядит скорее коррекционным, чем поворотом настроений. Заказы на машиностроение в Японии в четверг и инфляция в пятницу являются основными данными, но окажут лишь временное влияние.
Nikkei 225 продолжает отражать движение Nasdaq, в то время как пара USD/JPY по-прежнему поддерживается мягкой политикой Банка Японии и разницей в ставках США и Японии. Только резкое падение доходности США меняет это повествование.
Сингапур
Вероятность несвоевременного ужесточения со стороны MAS возрастает, поскольку Сингапурский доллар остается под сильным давлением, благодаря его посреднической роли в Китае. Это сводит на нет работу MAS, которая использует обмен вместо процентных ставок для изменения денежно-кредитной политики.
Слабый ненефтяной экспорт во вторник может оказать большее понижательное давление на валюту и местные акции.
Рынки
Энергия
Волатильность на энергетических рынках не ослабнет, поскольку перспективы спроса сталкиваются с большой неопределенностью из-за рекордных цен на бензин, пристального внимания к ситуации с ковидом в Китае, проблем с перерабатывающими мощностями, а также из-за того, что страны ЕС пытаются добиться прогресса в вопросе запрета на российскую нефть. Переговоры по иранской ядерной программе также приближаются к критическому моменту, и несколько пессимистичные ожидания того, что оживление неизбежно.
Торговля нефтью останется волатильной, но, похоже, трейдеры энергоносителей должны привыкнуть видеть нефть выше 100 долларов за баррель. Краткосрочный прогноз по сырой нефти по-прежнему в основном оптимистичен, поскольку авиаперелеты в Европе улучшаются, ситуация с ковидом в Китае, как мы надеемся, улучшится через несколько недель, а пиковый сезон вождения в США, как ожидается, будет сильным даже при рекордно высоких ценах.
Золото
Американские горки Gold, похоже, не закончатся в ближайшее время. Волатильность рынка облигаций, особенно на переднем конце кривой, все еще может оказать давление на цены на золото. Если мы увидим, что доходность казначейских облигаций достигла здесь краткосрочного пика, золото может продолжить стабилизироваться выше уровня 1800 долларов. Если отскок в конце недели не продолжится на новой неделе, золото может столкнуться с резкими техническими продажами при прорыве ниже уровня 1790 долларов.
Крипторынки
Крипторынки внимательно следят за стабильными монетами и следят за тем, чтобы дальнейшее заражение не затронуло другие части криптоверсии. Крах Биткойна, похоже, нашел предварительную поддержку в середине 20 000 долларов, но уверенность в том, что дно удержится, будет зависеть от того, проявит ли аппетит к риску признаки возвращения на Уолл-стрит.
Если неприятие риска останется доминирующей темой для финансовых рынков, Биткойн может оказаться уязвимым для повторного тестирования минимумов прошлой недели.
Экономический календарь Indexaco
Понедельник, 16 мая
- Трансграничные инвестиции США, Empire manufacturing
- Президент ФРС Нью-Йорка Уиллиамс выступает в Нью-Йорке
- Президент Байден встретился с премьер-министром Греции в Белом доме
- Выступает министр иностранных дел России Лавров
- Розничные продажи в Китае, промышленное производство, безработица, продажа недвижимости
- Комиссия ЕС обнародовала весенний экономический прогноз
- Продажа существующего жилья в Канаде, начало строительства жилья
- ИЦП Японии, заказы на станки
- Новозеландский индекс эффективности услуг
- Текущий счет в Турции
- Хедж-фонды сообщают о подаче заявок на 13F
Вторник, 17 мая
- Товарно-материальные запасы предприятий США, розничные продажи, промышленное производство
- РБА публикует протокол майского политического решения
- Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает на конференции The Wall Street Journal “Будущее всего”.
- Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии, организованном специалистами по денежному рынку Нью-Йоркского университета
- Президент ФРБ Кливленда Местер выступает на виртуальной панели по инфляции, организованной ее банком.
- Президент ФРБ Филадельфии Харкер говорит о здравоохранении как о движущей силе экономики в Университете Делавэра
- Президент ФРБ Луи Буллард выступает на виртуальной конференции, организованной Советом по энергетической инфраструктуре
- Ульссон из Riksbank говорит о денежно-кредитной политике в военное время.
- ВВП еврозоны
- ВВП Венгрии
- ВВП Таиланда
- Индекс потребительских цен Италии, Торговля
- Доверие потребителей в Австралии
- Безработица во Франции
- Оптовые цены в Индии
- Индекс высшего образования Японии
- Международные резервы Мексики
- Сингапурский экспорт электроники, ненефтяной экспорт
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- Доходы Walmart
Среда, 18 мая
- Министры финансов и руководители центральных банков G7 встретились в Германии
- Строительство жилья в США начинается
- Говорит Харкер из ФРС
- Манн из Банка Англии выступил на виртуальном мероприятии CBI
- Индекс потребительских цен Канады
- Индекс потребительских ЦЕН Великобритании
- ВВП России
- ВВП Японии
- Ведущий индекс Австралии, индекс цен на заработную плату
- Цены на новое жилье в Китае
- Число регистраций новых автомобилей в еврозоне, индекс потребительских цен
- Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей
- Розничные продажи в Южной Африке
- Продажа автомобилей в Таиланде
- Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
Четверг, 19 мая
- Первичные заявки на пособие по безработице в США, опережающий индекс Conference Board, продажи жилья на вторичном рынке
- Министр финансов Новой Зеландии Робертсон обнародовал бюджет на 2022 год
- ЕЦБ публикует отчет об апрельском заседании по вопросам политики
- Вестагер из ЕС и Хольцманн из ЕЦБ выступают на церемонии награждения в Вене
- Флоден из Riksbank говорит о денежно-кредитной политике.
- Безработица в Австралии
- Глобальные платежи в Китае SWIFT
- Уровень безработицы в Гонконге
- Заказы на основные станки в Японии, торговля
- ИЦП Новой Зеландии
- ВВП Сингапура
- Решение по ставке в Южной Африке: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 4,75%
Пятница, 20 мая
- Президент Байден начинает 4-дневную поездку в Южную Корею и Японию
- Основные ставки по кредитам в Китае
- Потребительское доверие в еврозоне
- Индекс потребительских цен Японии
- Торговля в Новой Зеландии, расходы по кредитным картам
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Обновление Суверенного рейтинга:
- Ирландия (S&P)
- Южная Африка (S&P)
- Португалия (Moody's)
- Дания (DBRS)
В среду австралийский доллар вырос. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6504, поднявшись на 0,27%. Австралийский доллар вырос до 0,6529 (0,64%) после публикации данных по инфляции в Австралии, но потерял примерно половину от этого роста.Инфляция в Австралии снизилась меньше, чем прогнозировалосьУровень инфляции в Австралии в первом квартале замедлился меньше, чем ожидалось. Инфляция выросла на 3,6% в годовом исчислении в первом квартале, резко снизившись с 4,1% в четвертом квартале, но превысив рыночную оценку в 3,4%. Это был самый низкий показатель с 4 квартала 2024 года, и снижение было повсеместным по большинству компонентов инфляции.Инфляция ускорилась в марте на квартальной основе (с 0,6% до 1%) и ежемесячной (с 3,4% до 3,5%), поскольку инфляция в сфере услуг остается стабильной. Ключевой показатель базовой инфляции, усеченное среднее значение, ускорился до 1% кв/кв, превысив рыночную оценку в 0,8%. В годовом исчислении усеченное среднее значение замедлилось до 4% по сравнению с 4,2%.Показатели инфляции оказались выше, чем ожидал рынок, и Резервный банк Австралии будет обеспокоен, в частности, ростом усеченного среднего показателя на 1%. Рынки снизили вероятность снижения ставки в мае до 3% после публикации отчета по инфляции и полностью не оценивали снижение ставки на четверть пункта до февраля 2025 года.РБА, вероятно, завершил свой цикл ужесточения процентных ставок, который повысил денежную ставку до 4,25%, но приостанавливался три раза подряд. Центральный банк продемонстрировал, что он может быть терпеливым и вряд ли снизит ставки до тех пор, пока базовая инфляция не снизится, а напряженный рынок труда не начнет давать сбои.Технический анализ AUD/USDРанее AUD/USD протестировала поддержку на уровне 0,6487. Ниже расположена поддержка на отметке 0,64240,6555 и 0,6618 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар в четверг стабилен. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6442, поднявшись на 0,12%.Занятость в Австралии снижаетсяЧисло рабочих мест в Австралии достигло максимума в марте и сократилось на 6 600. Это не соответствует прогнозам рынка о росте на 7 700 и следует за резким ростом на 116 500 в феврале. Тем не менее, снижение было не таким уж тревожным, поскольку занятость полный рабочий день увеличилась на 27 900 человек (число занятых неполный рабочий день сократилось на 34 500). Уровень безработицы вырос до 3,8% по сравнению с 3,7% в марте.Несмотря на то, что число рабочих мест не было удовлетворительным, рынок труда остается напряженным. Уровень безработицы ниже 4% близок к допустимому, а уровень занятости в 66,6% свидетельствует о здоровом рынке труда. Однако ожидается, что ситуация на рынке труда стабилизируется, поскольку повышенные процентные ставки продолжают оказывать влияние на экономику.Резервный банк Австралии проведет заседание в следующем месяце и представит ежеквартальные обновления своих экономических прогнозов. Центральный банк будет основывать свое решение по ставке на достоверных данных, а сегодняшний отчет по занятости поможет РБА сохранять терпение перед снижением ставок. На следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен за первый квартал, который, как ожидается, упадет до 3,4% по сравнению с 4,1% в четвертом квартале 2023 года. Если инфляция действительно значительно снизится, РБА будет вынужден снизить ставки.В США Федеральная резервная система видит, что инфляция движется в неправильном направлении, и это вызывает тревогу. Председатель ФРС Пауэлл заявил на этой неделе, что более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции означают, что снижение ставок придется отложить до тех пор, пока картина инфляции не улучшится.Устойчивая экономика США и высокая инфляция ставят под сомнение, сможет ли ФРС снизить ставки в этом году. Рынки снизили ожидания снижения ставок, но вероятность снижения ставки в сентябре остается высокой, с вероятностью 69%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD продолжает тестировать сопротивление на отметке 0,6437. Выше находится сопротивление на отметке 0,6472Следующими уровнями поддержки являются 0,6413 и 0,6378 
Евро стабилизировался в понедельник после резкого снижения в пятницу. На европейской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0656, поднявшись на 0,14%. На прошлой неделе доллар США продемонстрировал значительный рост по отношению к основным валютам и вырос на 1,8% по отношению к евро, который упал до шестимесячного минимума.Промышленное производство в еврозоне в феврале выросло на 0,8% м/м после снижения на 3% в январе и соответствовало ожиданиям рынка. Это может указывать на восстановление промышленного производства, которое испытывает трудности. В годовом исчислении промышленное производство сократилось на 6,4%.Прогноз ЕЦБ предусматривает три снижения процентной ставкиНа прошлой неделе ЕЦБ в пятый раз подряд сохранил процентную ставку на уровне 4,5%. Центральный банк придерживается осторожной позиции “более продолжительного повышения”, но на мартовском заседании дал понять, что на повестке дня стоит вопрос о снижении ставки в июне. В понедельник член Управляющего совета ЕЦБ Гедиминас Симкус прогнозировал, что вероятность еще трех сокращений в этом году превысит 50%. Это близко к ожиданиям рынка, поскольку в этом году рынки прогнозировали сокращение на 85 базисных пунктов.В США инфляция ускорялась два месяца подряд, напоминая о том, что ФРС будет нелегко вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. В пятницу годовые инфляционные ожидания в США выросли до 3,1% в апреле по сравнению с 2,9% в марте, что является самым высоким показателем за четыре месяца. Экономика остается на удивление сильной, и число занятых в несельскохозяйственном секторе в прошлом месяце выросло на 303 000, что значительно превысило ожидания.Рынки отреагировали на сильные данные снижением ожиданий снижения процентной ставки. Вероятность повышения ставки в июле составляет 50/50, а снижение ставки в сентябре, вероятность которого всего неделю назад составляла 89%, снизилось до 70%, согласно инструменту CME FedWatch.Технический анализ EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала сопротивление на отметке 1,0665. Следующая линия сопротивления - 1,07081,0599 и 1,0556 оказывают поддержку 
Золото (XAU/USD) продемонстрировало фантастическую динамику с начала года, увеличившись на +15% по состоянию на прошлую пятницу, 12 апреля, превысив два основных фондовых индекса США: S&P 500 (+9%) и Nasdaq 100 (+10%) за аналогичный период прошлого года. точка.Основная часть его текущего годового прироста пришлась на март (+9%) и апрель (+5,5% по сравнению с предыдущим месяцем по состоянию на 15 апреля), поскольку его ценовые изменения привели к бычьему прорыву выше основного диапазона сопротивления в 2075 долларов США, который существовал с начала августа 2020 год.Кроме того, текущий бычий настрой, наблюдаемый в отношении золота (XAU/USD), был усилен ростом премий за геополитические риски, в первую очередь на Ближнем Востоке, а также сохраняющимися опасениями ответных маневров между Израилем и Ираном в связи с продолжающейся войной Израиля и Хамаса.За последние два месяца обратная зависимость между золотом (XAU/USD) и реальной доходностью 10-летних казначейских облигаций США нарушилась из-за растущей вероятности возобновления риска стагфляции из-за повышения цен на нефть (из-за продолжающейся напряженности на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать сокращение предложения или перебои в торговле). нефтяные потоки), что в конечном итоге приведет к росту инфляционных ожиданий, которые помешают Федеральной резервной системе США провести агрессивный цикл снижения процентных ставок, что, в свою очередь, может ослабить совокупный спрос из-за более высокой стоимости финансирования.Чистое бычье позиционирование крупных спекулятивных игроков достигло экстремального уровняОсновываясь на последних данных Commitments of Traders от 8 апреля 2024 года (составленных Macro Micro), совокупные чистые бычьи открытые позиции крупных спекулянтов на фьючерсном рынке золота NYMEX (после компенсации совокупных позиций крупных коммерческих хеджеров) выросли до +427 001 контракта (чистая длинная позиция), что свидетельствует о том, что самый высокий уровень почти за два года - +431 020 контрактов, зафиксированных 2 мая 2022 года.Учитывая, что чистые открытые потоки крупных спекулятивных позиций (в первую очередь от хедж-фондов) противоречивы по своей природе, это говорит о том, что относительно высокий уровень чистого позиционирования, скорее всего, вызовет противоположную реакцию в ценовых движениях.В текущем контексте динамики цен на золото (XAU/USD) нельзя исключать риск дальнейшей фиксации прибыли, поскольку в прошлую пятницу, 12 апреля, золото потеряло -1,2%, что стало худшим дневным показателем с 13 февраля 2024 года после достижения нового внутридневного исторического максимума в 2431 доллар США.Поскольку крупные спекулянты открыли относительно большое количество чистых бычьих позиций, для дальнейшего потенциального роста цены на золото (XAU/USD) необходимы новые катализаторы, поскольку ралли на прошлой неделе было вызвано ожиданиями ответных атак Ирана на Израиль, которые уже вступили в силу в прошлую субботу.Таким образом, из-за отсутствия новых катализаторов на Ближнем Востоке для повышения премии за геополитический риск (основной фактор, определяющий двухмесячное бычье движение цен на золото), золото (XAU/USD) может в конечном итоге привести к тому, что запоздалые покупатели поспешат закрыть свои позиции, что увеличивает риск каскадного снижения ликвидности о ценах на золото (XAU/USD) в краткосрочной перспективе.Чрезмерно растянутый восходящий тренд увеличивает риск разворота коррекционного среднего к 20-дневной скользящей среднейРис. 1. Среднесрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Рис. 2. Краткосрочный тренд по золоту (XAU/USD) по состоянию на 15 апреля 2024 г.Учитывая относительно высокий уровень чистого бычьего настроя крупных спекулянтов по отношению к фьючерсам на золото, как отмечалось ранее, это не означает с уверенностью, что следующее ценовое движение по золоту (XAU/USD) будет среднесрочным медвежьим разворотом.Пока что краткосрочная и среднесрочная фазы восходящего тренда для золота (XAU/USD) остаются неизменными, поскольку текущая динамика цен продолжает колебаться выше 20-дневной и 50-дневной скользящей средней.С точки зрения статистического и технического анализа, двухмесячный рост на +19% в прошлую пятницу достиг текущего рекордного внутридневного максимума в 2431 доллар США и считается чрезмерным, поскольку его ценовое движение отклонилось более чем на два положительных стандартных отклонения от 20-дневной скользящей средней (среднего значения).. Следовательно, на данном этапе может произойти кратковременный незначительный коррекционный откат.Это чрезмерное наблюдение за восходящими ценовыми движениями может быть наглядно проиллюстрировано резким повышением дневного индикатора полосы пропускания Боллинджера, где в прошлую пятницу он вырос до 0,14, самого высокого уровня с 13 августа 2020 года (см. рис. 1).Кроме того, дневной индикатор RSI momentum выявил медвежью дивергенцию в области перекупленности, что увеличивает вероятность сценария обратного снижения среднего значения.Обратите внимание на краткосрочное ключевое сопротивление на уровне 2390 долларов США по золоту (XAU/USD), прорыв ниже краткосрочной поддержки в 2327 долларов США выявит следующие промежуточные уровни поддержки на 2300 и 2260 долларах США (также восходящую 20-дневную скользящую среднюю) (см. рис. 2).С другой стороны, пробой выше 2390 долларов США делает недействительным сценарий обратного снижения с незначительной коррекцией среднего значения для продолжения импульсивного движения вверх, когда на первом этапе будет достигнуто следующее промежуточное сопротивление на уровне 2450 долларов США. 
В последние несколько недель пара EUR/USD испытывала значительное давление, находясь под влиянием данных по инфляции и продолжающихся спекуляций относительно процентных ставок в США и еврозоне. С 1 января 2024 года пара торговалась в диапазоне от 1,1000 до 1,0700, и в течение большей части торговых дней наблюдалось ценовое движение между 1,0780 и 1,0920, поскольку экономические данные и данные по инфляции продолжали влиять на рынки, подчеркивая важность этих факторов для динамики пары.Европейский центральный банк – ЕЦБЗаседание Европейского центрального банка (ЕЦБ) состоится в этот четверг, 11 апреля 2024 года. На своем последнем заседании 7 марта 2024 года ЕЦБ сохранил процентную ставку на текущем уровне в 4,5%. Согласно опросу аналитиков Bloomberg, вероятность снижения ставки на заседании 11 апреля 2024 года в настоящее время составляет 4,4% по сравнению с 82,2% на заседании 6 июня 2024 года.Инфляция в Еврозоне неуклонно снижается. ГИПЦ еврозоны в годовом исчислении в настоящее время составляет 2,4%, что немного выше целевого показателя ЕЦБ в 2%. Снижение уровня инфляции отразилось на всех компонентах индекса, в отличие от США, где расходы на услуги оставались более высокими в течение длительного времени. ГИПЦ Еврозоны в месячном выражении остается близким к своим средним значениям за последнее время, однако в январе и феврале 2024 года он немного вырос. Снижение инфляции в еврозоне за последние несколько месяцев, возможно, повлияло на недавнее ослабление курса евро по отношению к другим валютам; таким образом, трейдеры будут ожидать, что ЕЦБ разъяснит свои ожидания относительно снижения ставки в июне.Индекс потребительских цен – CPI СШАВ среду были опубликованы индекс потребительских цен в США, базовый индекс потребительских цен М/М и Г/Г, а также протокол последнего заседания FOMC. Индекс потребительских цен в США и базовый индекс потребительских цен в марте выросли на 0,4%, что в процентном отношении соответствует показателю февраля 2024 года; индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5% по сравнению с 3,2%. Эти цифры означают, что инфляция в США может оставаться более высокой в течение длительного времени и, по умолчанию, будет ниже ожидаемого снижения процентных ставок ФРС в 2024 году. Протокол последнего заседания FOMC показал, что политики признали влияние более высоких ставок на экономический рост; однако их главной заботой по-прежнему остается инфляция.Технический анализ пары EUR/USDОбщий долгосрочный контекст графика остается неизменным и по-прежнему отражает формирование “Восходящего клина” для нисходящего тренда, которое началось в середине 2021 года; ценовое движение попыталось пробиться ниже нижней границы паттерна; однако свеча прошлой недели закрылась с образованием молота выше уровня поддержки, представленного нижней границей канала, тем самым повышая уровень цен. (Выделенный эллипс)Цена в настоящее время торгуется ниже месячной точки разворота 1,0850. Точка разворота пересекается с EMA9, SMA9 и SMA20, образуя область сопротивления выше текущей рыночной цены.Ценовое движение продолжало торговаться ниже годовой точки разворота 1.0920, представляющей собой критический уровень для наблюдения за прорывами.Снижение цены EURUSD, произошедшее после публикации данных NFP в прошлую пятницу, прекратилось, поскольку к концу торгового дня цена вернулась к уровням открытия, сформировав свечу молота на дневном графике, однако EUR/USD снова упала после даты высокой инфляции в США.Индекс RSI остался в соответствии с ценовым движением и пробился выше своей скользящей средней.Индикатор Stochastic соответствует ценовому движению, а линия %K пересекается выше линии %D. 
В начале торговой недели евро ведет себя спокойно. На североамериканской сессии пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0830, снизившись на 0,07%.Промышленное производство в Германии выросло на 2,1%Выходит ли экономика Германии из спада? Неделя началась на позитивной ноте, так как промышленное производство в феврале подскочило на 2,1% в годовом исчислении по сравнению с пересмотренным ростом на 1,3% в январе и превысило рыночную оценку в 0,3%. Это был самый сильный рост с января 2023 года и второй рост подряд после восьми падений подряд. Сильный отчет по промышленному производству вышел вслед за пятничными данными по производственным заказам, которые выросли в феврале на 0,2% м/м после снижения на 11,4% в январе.Улучшение этих показателей вселяет надежду на то, что производственный сектор Германии вышел из-под контроля и продемонстрирует улучшение в первом квартале, что поможет поддержать экономику, испытывающую трудности. В четвертом квартале 2023 года экономика сократилась на 0,3%, а еще одно снижение в первом квартале будет свидетельствовать о технической рецессии.Число занятых в несельскохозяйственном секторе США намного больше, чем ожидалосьЧисло занятых в несельскохозяйственном секторе США выросло до 303 000 в марте по сравнению с пересмотренными 270 000 в феврале и превысило рыночную оценку в 200 000. Уровень безработицы снизился до 3,8% по сравнению с 3,9%, что ниже рыночной оценки в 3,9%. Рост заработной платы совпал с ожиданиями и составил 4,1% по сравнению с 4,3%.Высокие показатели занятости являются признаком устойчивости экономики США, и это может означать, что ФРС отложит снижение ставки. Рынки снизили ожидания снижения ставки в июне или июле из-за отчета о занятости в США, и снижение считается маловероятным до сентября. Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на заседании 1 мая.Технический анализ по паре EUR/USDРанее пара EUR/USD протестировала поддержку на уровне 1,0826. Ниже находится поддержка на уровне 1,08031.0859 и 1.0882 являются следующими линиями сопротивления 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на отметке 0,6530, поднявшись на 0,24%.Действия Народного банка Австралии привели к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ пары AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466 
Австралийский доллар начал неделю с небольшого роста после снижения на 0,86% в пятницу. На европейской сессии пара AUD/USD торгуется на уровне 0,6530, поднявшись на 0,24%.Движение Народного банка Австралии привело к резкому снижению австралийского доллараАвстралийский доллар завершил неделю резкими потерями после того, как центральный банк Китая установил дневной фиксированный курс китайского юаня ниже, чем ожидалось в пятницу. Народный банк Китая ослабил юань, чтобы поддержать экономику Китая, испытывающую трудности, и этот шаг привел к распродаже AUD/USD в пятницу. Китай является торговым партнером Австралии номер один, и валютные интервенции, такие как решение Народного банка Австралии, могут оказать серьезное влияние на австралийский доллар.В календаре данных сегодня светлый день, а это значит, что мы можем ожидать спокойного дня для AUD/USD. Единственным событием уровня 1 являются продажи новых домов в США, которые, как ожидается, вырастут до 680 000 в феврале по сравнению с 661 000 в январе.Австралия опубликует индекс потребительских настроений Westpac во вторник, при этом рынки готовятся к снижению на 1,6% в марте. Это следует за впечатляющим ростом на 6,2% в феврале, поскольку доверие потребителей резко возросло после того, как Резервный банк Австралии сохранил процентные ставки ранее в феврале. Потребители выразили оптимизм по поводу того, что РБА завершил свой цикл ужесточения ставок.В США рынки возлагают большие надежды на три снижения ставок в этом году, и прогноз ФРС “точечный график” на заседании на прошлой неделе также прогнозировал три снижения в этом году. Однако президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостич испортил настроение в пятницу, заявив, что ожидает снижения только на четверть пункта в этом году. Бостич сказал, что он “определенно менее уверен, чем я был в декабре”, в том, что инфляция продолжит снижаться к целевому показателю в 2%.Технический анализ AUD/USDПара AUD/USD тестирует сопротивление на отметке 0,6534. Выше сопротивление находится на отметке 0,6558Поддержка находится на отметках 0,6490 и 0,6466