Это была потрясающая неделя рыночной волатильности для каждого класса активов на Уолл-стрит. Все по-прежнему зависит от инфляции и от того, какой будет реакция центральных банков. Сложная ситуация с инфляцией и экономическим ростом вызвала опасения инвесторов по поводу того, что ФРС не сможет обеспечить мягкую посадку.
Предстоящая неделя наполнена гневными выступлениями центральных банков, встречами мировых лидеров и экономическими данными, которые могут показать признаки того, что экономика теряет импульс. Председатель ФРС Пауэлл выступит во вторник, и ожидается, что он подтвердит ожидания того, что ФРС будет придерживаться повышения ставки на полпункта в июне. Большинство экономических данных США, вероятно, покажут, что в экономике наблюдается замедление производственной активности и что рынок жилья охлаждается, в то время как потребитель в США по-прежнему делает все возможное, чтобы противостоять повсеместному росту цен.
Большая часть истории с инфляцией связана с ценами на энергоносители, и многие трейдеры будут уделять пристальное внимание как тому, отложит ли ЕС запрет на российскую нефть, так и тому, сможет ли Иран добиться какого-либо прогресса в возобновлении своей ядерной сделки.
США
Предстоящая неделя наполнена гневом экономических данных и корпоративных доходов, которые предоставят последнюю информацию о потребителях в США. Инвесторы по-прежнему будут зациклены на гневных выступлениях ФРС, которые в основном должны подтвердить установленный ФРС курс на ужесточение политики в течение следующих нескольких политических решений.
Король доллар не подал никаких признаков того, что он готов отказаться от своей короны, но это может измениться, если аппетит к риску сможет найти свою опору. Распродажа на фондовом рынке демонстрирует признаки истощения, и если инвесторы покажут, что готовы "купить падение", доллар может созреть для отката.
Ожидается, что в понедельник отчет Empire Manufacturing Survey покажет резкое замедление активности в мае. Вторник - важный день, так как трейдеры сосредоточат свое внимание на последнем отчете по розничным продажам, который должен показать, что апрель был лучшим месяцем для потребительских расходов, отчеты Walmart перед открытием торгов, а председатель ФРС Пауэлл дает дневное интервью The Wall Street Journal. Среда в основном посвящена данным по рынку жилья, которые должны показать, что рынок охлаждается. В четверг будет опубликован очередной отчет по заявкам на пособие по безработице, который может показать, что рынок труда остается напряженным.
Великобритания
Банк Англии, возможно, не так отстал от графика, как другие центральные банки, но страна по-прежнему движется к инфляции более 10% и рецессии, если верить прогнозам центрального банка. Данные на следующей неделе могут показать, насколько пессимистичны или, что еще хуже, оптимистичны эти прогнозы. Данные по безработице, розничным продажам и инфляции ИПЦ будут опубликованы в Великобритании на следующей неделе.
Мы также услышим от некоторых политиков, хотя сообщение может не слишком отличаться от того, что мы слышали на прошлой неделе, если только данные так или иначе не преподнесут неожиданных сюрпризов. Примечательным здесь, естественно, является слушание отчета по денежно-кредитной политике, которое состоится в понедельник перед Специальным комитетом Казначейства с участием губернатора Эндрю Бейли, заместителя губернатора сэра Дейва Рамсдена, Джонатана Хаскела и Майкла Сондерса.
ЕС
Похоже, ЕЦБ наконец пришел к мысли, что проблема инфляции не решится сама по себе, поскольку в последние недели многие политики указывали, что июльское заседание состоится в прямом эфире, как только закончится чистая покупка активов. Даже президент Лагард намекала на это, что в очередной раз означает, что центральный банк в конечном итоге принял образ мышления рынка. И, вероятно, слишком поздно, чтобы избежать существенной боли. Имея это в виду, будут рассмотрены предварительные данные по ВВП и окончательные данные по инфляции, но наиболее важным будет то, что должны сказать политики. И на следующей неделе их будет много.
ЕС все еще работает над введением российского нефтяного эмбарго, которое сталкивается с противодействием Венгрии, в то время как компании продолжают искать обходные пути для требований об оплате газа в рублях.
Россия
Российский энергетический сектор остается ключевым центром внимания на рынках, поскольку страна стремится создать неудобства для “недружественных” покупателей газа, а ЕС стремится запретить импорт своей нефти.
Неделя с незначительными данными, единственным заметным релизом в среду стал предварительный ВВП.
Южная Африка
Ожидается, что SARB повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов до 4,75% в четверг в попытке, наконец, справиться с инфляцией, которая в настоящее время составляет 5,9%; верхняя граница ее диапазона 3-6%. Апрельские данные по инфляции публикуются за день до заседания SARB, что может повлиять на то, насколько агрессивно они повышают ставки.
Турция
Спокойная неделя для Турции с данными третьего уровня только на картах.
Китай
Шанхайские ограничения нулевого уровня ковида были продлены, и ограничения сохраняются в некоторых частях Пекина и по всему Китаю. Это удерживает опасения рецессии в центре внимания, в то время как другой китайский девелопер объявил дефолт по внешнему долгу на этой неделе. При отсутствии признаков более широкого стимулирования со стороны правительства давление на юань сохраняется. Китай, похоже, вполне рад ослаблению юаня, поддерживая экспортеров.
Акции материкового Китая продемонстрировали неестественную устойчивость на прошлой неделе, и я подозреваю, что “национальная команда” Китая поддерживала падение. Это продолжится на следующей неделе.
Это тяжелая неделя.Данные по Китаю с данными по промышленному производству, розничным продажам и М2 в понедельник и Индексу цен на жилье в среду. Все это сопряжено с рисками снижения и может подтолкнуть фондовые рынки к снижению. В пятницу действуют Основные ставки по кредитам на 1 и 5 лет. Еще раз, никакого сокращения, по крайней мере, до !-годовой LPR будет отрицательным для акций Китая.
В целом китайские акции и юань остаются во власти глобальных потоков настроений и событий в области нулевого уровня ковида в Китае.
Индия
Инфляция в Индии на этой неделе значительно превысила прогноз, а гораздо более высокие данные по индексу потребительских цен во вторник могут усилить шумиху вокруг очередного повышения ставки РБИ в июне. Это может поддержать INR, но, вероятно, станет еще одним встречным ветром для фондовых рынков.
Однако, как и на других развивающихся рынках, INR остается во власти того, в какую сторону глобальные настроения меняются изо дня в день. Рост цен на нефть на следующей неделе окажет давление на валюту.
Австралия
Австралийский доллар остается под давлением, поскольку настроения глобальных инвесторов все сильнее колеблются в сторону более глубокого замедления темпов роста в Китае и потенциальных проблем со стагфляцией в других странах. Пока это не изменится, любое ралли AUD, скорее всего, будет коротким и резким.
Протокол заседания РБА во вторник может быть временно позитивным для австралийского доллара, но негативным для акций, если он намекнет на более ястребиную позицию в будущем.
Данные по занятости в четверг всегда благоприятны для внутридневной волатильности австралийского доллара и будут иметь двоичный результат. Чем выше, тем больше ужесточение РБА равно снижению акций, росту AUD и наоборот.
Новая Зеландия
Новозеландский доллар продолжает страдать от негативных настроений глобальных инвесторов и центрального банка, который продолжает отставать от кривой инфляции. Индекс деловой активности в сфере услуг Новой Зеландии в понедельник, Глобальный аукцион молочной продукции во вторник и Торговый баланс в пятницу имеют понижательные риски, которые усилят шум рецессии, оказывая давление на новозеландский доллар и местные акции.
Япония
Пара USD /JPY сохраняет устойчивую поддержку на падениях, а падение в четверг выглядит скорее коррекционным, чем поворотом настроений. Заказы на машиностроение в Японии в четверг и инфляция в пятницу являются основными данными, но окажут лишь временное влияние.
Nikkei 225 продолжает отражать движение Nasdaq, в то время как пара USD/JPY по-прежнему поддерживается мягкой политикой Банка Японии и разницей в ставках США и Японии. Только резкое падение доходности США меняет это повествование.
Сингапур
Вероятность несвоевременного ужесточения со стороны MAS возрастает, поскольку Сингапурский доллар остается под сильным давлением, благодаря его посреднической роли в Китае. Это сводит на нет работу MAS, которая использует обмен вместо процентных ставок для изменения денежно-кредитной политики.
Слабый ненефтяной экспорт во вторник может оказать большее понижательное давление на валюту и местные акции.
Рынки
Энергия
Волатильность на энергетических рынках не ослабнет, поскольку перспективы спроса сталкиваются с большой неопределенностью из-за рекордных цен на бензин, пристального внимания к ситуации с ковидом в Китае, проблем с перерабатывающими мощностями, а также из-за того, что страны ЕС пытаются добиться прогресса в вопросе запрета на российскую нефть. Переговоры по иранской ядерной программе также приближаются к критическому моменту, и несколько пессимистичные ожидания того, что оживление неизбежно.
Торговля нефтью останется волатильной, но, похоже, трейдеры энергоносителей должны привыкнуть видеть нефть выше 100 долларов за баррель. Краткосрочный прогноз по сырой нефти по-прежнему в основном оптимистичен, поскольку авиаперелеты в Европе улучшаются, ситуация с ковидом в Китае, как мы надеемся, улучшится через несколько недель, а пиковый сезон вождения в США, как ожидается, будет сильным даже при рекордно высоких ценах.
Золото
Американские горки Gold, похоже, не закончатся в ближайшее время. Волатильность рынка облигаций, особенно на переднем конце кривой, все еще может оказать давление на цены на золото. Если мы увидим, что доходность казначейских облигаций достигла здесь краткосрочного пика, золото может продолжить стабилизироваться выше уровня 1800 долларов. Если отскок в конце недели не продолжится на новой неделе, золото может столкнуться с резкими техническими продажами при прорыве ниже уровня 1790 долларов.
Крипторынки
Крипторынки внимательно следят за стабильными монетами и следят за тем, чтобы дальнейшее заражение не затронуло другие части криптоверсии. Крах Биткойна, похоже, нашел предварительную поддержку в середине 20 000 долларов, но уверенность в том, что дно удержится, будет зависеть от того, проявит ли аппетит к риску признаки возвращения на Уолл-стрит.
Если неприятие риска останется доминирующей темой для финансовых рынков, Биткойн может оказаться уязвимым для повторного тестирования минимумов прошлой недели.
Экономический календарь Indexaco
Понедельник, 16 мая
- Трансграничные инвестиции США, Empire manufacturing
- Президент ФРС Нью-Йорка Уиллиамс выступает в Нью-Йорке
- Президент Байден встретился с премьер-министром Греции в Белом доме
- Выступает министр иностранных дел России Лавров
- Розничные продажи в Китае, промышленное производство, безработица, продажа недвижимости
- Комиссия ЕС обнародовала весенний экономический прогноз
- Продажа существующего жилья в Канаде, начало строительства жилья
- ИЦП Японии, заказы на станки
- Новозеландский индекс эффективности услуг
- Текущий счет в Турции
- Хедж-фонды сообщают о подаче заявок на 13F
Вторник, 17 мая
- Товарно-материальные запасы предприятий США, розничные продажи, промышленное производство
- РБА публикует протокол майского политического решения
- Председатель ФРС Джером Пауэлл выступает на конференции The Wall Street Journal “Будущее всего”.
- Президент ФРБ Чикаго Эванс выступает на мероприятии, организованном специалистами по денежному рынку Нью-Йоркского университета
- Президент ФРБ Кливленда Местер выступает на виртуальной панели по инфляции, организованной ее банком.
- Президент ФРБ Филадельфии Харкер говорит о здравоохранении как о движущей силе экономики в Университете Делавэра
- Президент ФРБ Луи Буллард выступает на виртуальной конференции, организованной Советом по энергетической инфраструктуре
- Ульссон из Riksbank говорит о денежно-кредитной политике в военное время.
- ВВП еврозоны
- ВВП Венгрии
- ВВП Таиланда
- Индекс потребительских цен Италии, Торговля
- Доверие потребителей в Австралии
- Безработица во Франции
- Оптовые цены в Индии
- Индекс высшего образования Японии
- Международные резервы Мексики
- Сингапурский экспорт электроники, ненефтяной экспорт
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
- Доходы Walmart
Среда, 18 мая
- Министры финансов и руководители центральных банков G7 встретились в Германии
- Строительство жилья в США начинается
- Говорит Харкер из ФРС
- Манн из Банка Англии выступил на виртуальном мероприятии CBI
- Индекс потребительских цен Канады
- Индекс потребительских ЦЕН Великобритании
- ВВП России
- ВВП Японии
- Ведущий индекс Австралии, индекс цен на заработную плату
- Цены на новое жилье в Китае
- Число регистраций новых автомобилей в еврозоне, индекс потребительских цен
- Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей
- Розничные продажи в Южной Африке
- Продажа автомобилей в Таиланде
- Отчет об инвентаризации сырой нефти EIA
Четверг, 19 мая
- Первичные заявки на пособие по безработице в США, опережающий индекс Conference Board, продажи жилья на вторичном рынке
- Министр финансов Новой Зеландии Робертсон обнародовал бюджет на 2022 год
- ЕЦБ публикует отчет об апрельском заседании по вопросам политики
- Вестагер из ЕС и Хольцманн из ЕЦБ выступают на церемонии награждения в Вене
- Флоден из Riksbank говорит о денежно-кредитной политике.
- Безработица в Австралии
- Глобальные платежи в Китае SWIFT
- Уровень безработицы в Гонконге
- Заказы на основные станки в Японии, торговля
- ИЦП Новой Зеландии
- ВВП Сингапура
- Решение по ставке в Южной Африке: Ожидается повышение ставок на 50 б.п. до 4,75%
Пятница, 20 мая
- Президент Байден начинает 4-дневную поездку в Южную Корею и Японию
- Основные ставки по кредитам в Китае
- Потребительское доверие в еврозоне
- Индекс потребительских цен Японии
- Торговля в Новой Зеландии, расходы по кредитным картам
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Обновление Суверенного рейтинга:
- Ирландия (S&P)
- Южная Африка (S&P)
- Португалия (Moody's)
- Дания (DBRS)
Дневной график пары USD/CHF: закрепление выше ключевой поддержкиНа дневном графике пара USD/CHF находится в фазе восстановления после резкой распродажи, которая наблюдалась в начале 2026 года. Достигнув дна вблизи отметки 0,7600, пара сформировала серию более высоких минимумов, которые в настоящее время поддерживаются восходящей линией тренда.Ценовое движение в настоящее время находится между 50-дневной скользящей средней (0,7845) и 100-дневной скользящей средней (0,7865). Закрытие дневной свечи выше 100-дневной скользящей средней было бы значительным бычьим сигналом, указывающим на изменение среднесрочного импульса.Тем не менее, верхняя 200-дневная скользящая средняя на отметке 0,7937 остается “линией на песке” для быков. Пока этот уровень не будет восстановлен, общая дневная структура остается осторожной.Индекс RSI колеблется около средней линии 50, что указывает на отсутствие четкого определения направления на данном этапе.4-часовой график: тестирование зоны Золотого крестаПереходя к 4-часовому графику, мы видим более четкую бычью структуру. Пара USD/CHF успешно преодолела горизонтальный уровень поддержки 0,7828, который ранее выступал в качестве потолка во время консолидации в середине апреля.Примечательно, что на графике 4-го полугодия показано пересечение 100-периодной скользящей средней выше 200-периодной скользящей средней, что часто является предвестником устойчивого бычьего импульса.В настоящее время цена тестирует 200-периодную скользящую среднюю (0,7887). Устойчивый прорыв выше этого уровня откроет дверь для повторного тестирования психологической области сопротивления 0,8000. Индекс RSI на этом таймфрейме растет к отметке 65,00, что указывает на то, что все еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем достигнут уровни перекупленности.1-часовой график: внутридневные сценарии и ключевые уровниЧасовой график дает подробное представление о текущей попытке прорыва. Цена закрепилась выше всех трех основных скользящих средних (50, 100 и 200), которые сейчас начинают расширяться, подтверждая бычий тезис.Потенциальный бычий сценарий: Если пара USD/CHF сможет удержать свои позиции выше уровня 0,7846 (недавнего максимума колебания и текущей поддержки Н1), быки, скорее всего, нацелятся на 0,7887 (скользящая средняя Н4 200), за которым последует область 0,7920. Уверенный прорыв 0,7920 будет означать движение к основному психологическому барьеру на отметке 0,8000. Путь наименьшего сопротивления в настоящее время, по-видимому, лежит вверх, при условии, что зона поддержки 0,7840-0,7828 сохранится.Потенциальный медвежий сценарий: неспособность преодолеть ближайшее сопротивление вблизи 0,7870/80 может привести к “бычьей ловушке”. Если пара снова опустится ниже отметки 0,7846, она, скорее всего, вернется к уровню поддержки 0,7828. Прорыв ниже 0,7828 сведет на нет краткосрочный бычий настрой и может привести к откату пары к отметке 0,7800, поскольку продавцы восстановят контроль.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 0,7887, 0,7937, 0,8000Поддержка: 0,7846, 0,7828, 0,7780Пара USD/CHF находится на критическом этапе. Дневной график показывает продолжающееся восстановление, в то время как более низкие временные рамки указывают на неизбежный прорыв. Трейдерам следует внимательно следить за уровнем 0.7887; его пробой может спровоцировать новую волну покупательского интереса, которая начнется в выходные. 
Продление президентом США Трампом соглашения о прекращении огня между США и Ираном на неопределенный срок находится в “хрупком состоянии”, поскольку США ожидают нового предложения Ирана о начале очередного раунда мирных переговоров.США и Иран по-прежнему вовлечены в борьбу за контроль над Ормузским проливом, важнейшим узловым пунктом для глобальных энергетических потоков, при этом обе стороны блокируют водный путь в “игре в покер”, чтобы получить рычаги влияния во время продления режима прекращения огня.В среду, 22 апреля 2026 года, военно-морские силы Ирана обстреляли торговые суда в Ормузском проливе, в то время как США перехватили два нефтяных танкера, зарегистрированных в Иране.Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 5% после ложной тревоги в ТегеранеВ ходе сегодняшней (четверг, 23 апреля 2026 г.) ранней азиатской сессии, около 8:00 утра по сингапурскому времени, на X появилось неподтвержденное сообщение в социальных сетях, в котором говорилось о звуках взрыва, слышанных по всему Ирану, что вызвало опасения, что продленное перемирие между США и Ираном закончилось.Фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть, торгуемые на NYMEX, выросли почти на 5% в течение 15 минут, достигнув внутридневного максимума в 97,22 доллара за баррель, что привело к незначительному снижению рисков на сегодняшней азиатской сессии; (фьючерсы на S&P 500 E-mini -0,5%, японские фьючерсы на Nikkei 225 +0,4%, гонконгский индекс Hang Seng – 1,1%, AUD/USD -0,2%) на момент написания статьи.После этого в социальной сети X появилось сообщение, в котором говорилось, что предыдущие взрывы были учениями и проверкой иранской системы противовоздушной обороны, и в Тегеране не было никаких нападений.Динамика цен на фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть снизила их внутридневную прибыль до 1,3% и составила 94,27 доллара за баррель.Технический анализ показывает, что текущий скачок цен на нефть в Западном Техасе, скорее всего, является “шумом”, и незначительная боковая конфигурация диапазона с 14 по 17 апреля 2026 года остается неизменной.Вот ключевые факторы, подтверждающие это предположение.Предполагаемая волатильность нефти марки WTI остается низкой, а бэквардация снизиласьИндекс волатильности ETF на сырую нефть марки WTI (OVX) измеряет ожидаемую рынком 30-дневную подразумеваемую волатильность цен на сырую нефть, рассчитанную на основе краткосрочных опционов USO ETF.На данный момент он начал демонстрировать серию “более низких максимумов”, начиная с уровня 98,79 от 7 апреля 2026 года, и достиг значения 76,77 по состоянию на 22 апреля 2026 года, что указывает на краткосрочный предел роста цен на нефть.Недавний резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в начале американо-иранской войны, сопровождался отрицательным календарным спредом на нефть марки WTI, при котором 12-месячная фьючерсная цена ниже спотовой.Отрицательный спред (бэквардация) сигнализирует о предполагаемом краткосрочном дефиците предложения, когда сиюминутный спрос подталкивает спотовые цены выше фьючерсных.Резервный курс (12-месячные фьючерсы на нефть WTI минус спот) на 22 апреля 2026 года составляет -19,90, что ниже его недавнего пикового значения -41,57, зафиксированного ранее, 2 апреля 2026 года (см. рис. 2).Давайте теперь сосредоточимся на потенциальной краткосрочной траектории движения (от 1 до 3 дней) нефти марки WTI.Нефть марки WTI повторно протестировала сопротивление 20–дневной скользящей средней, существует риск обратного снижения среднейНедавний рост цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) из зоны поддержки на уровне $86,50/81,94 достиг зоны сопротивления на уровне $96,44/98,35 (также 20-дневная скользящая средняя).При риске обратного снижения среднего значения к нижней границе диапазона следите за краткосрочным ключевым сопротивлением на уровне $102,25 на уровне $102,25, а прорыв ниже $90,50 усилит сценарий незначительного обратного снижения среднего значения, чтобы повторно протестировать зону поддержки диапазона на уровне $86,50/81,94 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой с часовым закрытием выше $102,25 сводит на нет бычий сценарий движения вверх к следующему промежуточному сопротивлению на отметках $107,12/110,87.Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий тренд на нефть марки WTIЧасовой индикатор RSI momentum выявил предыдущее состояние медвежьей дивергенции в зоне перекупленности (выше уровня 70) и организовал выход из нее.Рост на 22% с минимума 17 апреля 2026 года в 81,94 доллара достиг 50% коррекции Фибоначчи от предыдущего нисходящего движения с максимума 7 апреля 2026 года до минимума 17 апреля 2026 года, которое совпадает с сопротивлением 20-дневной скользящей средней. 
"Сегодня" приветствовали один из последних шагов Кевина Уорша по замене Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы – процесс, который первоначально должен был начаться 15 мая.Однако администрация Трампа решила оживить ситуацию расследованием в отношении Пауэлла, что вызвало еще одну волну хаоса в феврале.Но это относительно небольшая деталь, которая могла бы разозлить президента еще больше, поскольку расследование помешало бы утверждению Кевина Уорша (ознакомьтесь с материалом, на который дана ссылка выше, чтобы узнать больше).Основные моменты утренних слушаний Кевина Уорша в СенатеСегодня утром в центре внимания оказались долгожданные слушания в Сенате по утверждению кандидатуры нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, и Уолл-стрит теперь хмурится.Оказавшись в центре внимания на фоне высокой геополитической волатильности, Уорш выступил с неоднозначной речью, которая мгновенно вызвала волну возмущения по всем классам активов и спровоцировала значительный откат рынка.В основе его показаний лежало смелое заявление относительно денежно-кредитной политики: Уорш недвусмысленно заявил о своем желании реформировать Федеральную резервную систему, в частности, призвал пересмотреть перспективные рекомендации (от которых он хочет полностью отказаться) и новую инфляционную систему.Отвергая политическую самоуспокоенность последних лет (демонстрируя свое несогласие с политикой после COVID), он обозначил структурный сдвиг в том, как центральный банк будет оценивать стабильность цен и реагировать на нее - самая жесткая точка зрения Уорша касается баланса ФРС, который он хочет значительно сократить в ближайшие годы.Это определенно не было бы столь позитивным событием для фондовых рынков.Для рынков, которые привыкли к высокой степени сговорчивости ФРС, это стало достойной проверкой на практике – Уолл-стрит действительно любит Джерома Пауэлла, и некоторые наверняка пожалеют о его уходе.Некоторые жесткие вопросы, особенно от сенатора Уоррена, о его воинственном настрое, взорвали кандидата на пост председателя ФРС, и он определенно уклонился от ответов.Тем не менее, Уорш настойчиво отстаивал тезис о сильной независимости Федеральной резервной системы, но это еще предстоит доказать, поскольку он так и не ответил на вопросы о несогласии с президентом и другие подобные вопросы.Добавьте к этому сохраняющуюся неопределенность с Ближним Востоком, и реакция рынка стала довольно решительной.Акции сильно пострадали, когда наступила реальность более жесткой политики ФРС.Индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал внутридневной откат, что отражает глубокую институциональную осторожность, поскольку инвесторы быстро пересматривают более широкие экономические перспективы США и потенциальное возвращение напряженности на Ближнем Востоке.С учетом того, что до критического срока прекращения огня между США и Ираном - 22 апреля - осталось всего несколько часов, непреклонная позиция Уорша в отношении инфляции и институциональной независимости стала еще одной загадкой, с которой участникам было интересно поиграть.Сообщалось, что вице-президент Джей Ди Вэнс завтра утром отправится в Пакистан (что обеспечит фактическое продление режима прекращения огня, если он действительно уезжает).Что несомненно, так это то, что эра легких денег официально объявлена.Давайте перейдем к основным движущим силам этой напряженной и весьма рискованной сессииЭнергетические рынкиЦены на нефть марки WTI (США) в последние часы выросли, но остаются ниже ключевой отметки в 93 доллара.Котировки WTI по-прежнему колеблются между 87 и 95 долларами и должны оставаться на этом уровне до тех пор, пока участники не узнают больше об иранской проблеме.Рынки металловВ ходе сегодняшней сессии цены на металлы, как ни странно, довольно высоки, и по всему миру они упали почти на 3%.Судя по реакции доллара США и других рынков, это может быть просто фиксация прибыли на падении - покупки на ключевых технических уровнях, дополненные некоторой тревогой по поводу сокращения баланса.Золото столкнулось с давлением на уровне 4900 долларов, которое усилилось из-за скользящей средней за 4 часа 200 периодов.Не забудьте ознакомиться с нашими последними торговыми уровнями XAU/USD и XAG/USD для определения торговых уровней:Металлы в центре внимания в условиях неопределенности с прекращением огня – серебро (XAG/USD) и золото (XAU/USD), прогноз на деньДоллар СШАКурс доллара США заметно подскочил во время слушаний по делу Кевина Уорша – надеюсь, что некоторые из вас ознакомились с нашим анализом курса доллара вовремя, чтобы успеть на первую часть.Сейчас мы повторно тестируем скользящую среднюю за 4 часа с периодом 50 минут, и следующий шаг будет довольно интересным (подходящая точка для длинных позиций по доллару США, но следите за волатильными катализаторами в будущем).Фондовые рынкиФондовые рынки сегодня находятся в минусе, но реакция на данный момент в целом сдержанная.Будьте осторожны завтра, поскольку ситуация может быть сложной, особенно если второй раунд переговоров между США и Ираном не состоится.Не забудьте ознакомиться с нашим внутридневным анализом фондового рынка, чтобы узнать больше о фундаментальных и технических показателях на предстоящий период. 
В центре внимания события между США и ИраномНастроения участников рынка резко упали сегодня утром после того, как напряженность в отношениях между Ираном и США в выходные вновь обострилась.Режим прекращения огня остается хрупким и будет подвергнут испытанию в начале недели после того, как США захватили иранское грузовое судно, а движение через Ормузский пролив оставалось в значительной степени приостановленным. Президент Дональд Трамп высказался в сдержанно-оптимистичном тоне, предположив, что Иран взял на себя обязательство держать Ормузский пролив открытым.Несмотря на “полностью открытое” заявление, сделанное в пятницу, настроения на рынке быстро ухудшились из-за сообщений о том, что Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал танкеры в течение 24 часов после заявления. Эта немедленная эскалация служит мрачным напоминанием о том, что, хотя политические соглашения дают временную отсрочку, операционные риски в регионе остаются повышенными.В результате этих событий цены на нефть выросли более чем на 6% в начале торгов в понедельник. С другой стороны, цены на золото открылись примерно на 40 долларов ниже уровня закрытия пятницы, прежде чем опуститься до дневного минимума в районе отметки 4737. Драгоценный металл пробил себе дорогу обратно к отметке в 4800 долларов за унцию, которая, по-видимому, является ближайшим препятствием для преодоления и получения поддержки выше для движения вверх.В целом, рисковые активы подешевели, одним из немногих исключений является японский индекс Nikkei share average, который вырос за день. Базовый индекс Nikkei 225 вырос на 0,60% и закрылся на отметке 58 824,89 по сравнению с рекордным внутридневным уровнем 59 688,10, достигнутым в четверг. Более широкий индекс Topix вырос на 0,43% до 3 777,02.Доллар находит поддержку на фоне спроса на активы-убежищаДоллар США восстановил свои позиции в понедельник, достигнув недельного максимума по отношению к корзине основных валют, поскольку оптимистичный прогноз о “мирном соглашении” начал рушиться.Катализатором роста курса доллара стал отказ Тегерана участвовать во втором раунде переговоров, что ставит под сомнение долговечность двухнедельного перемирия, срок действия которого истекает в этот вторник.Изменение настроений ощущалось во всем пространстве G10, причем основная тяжесть этого изменения пришлась на валюты с высокой бета-версией и чувствительные к риску:Евро (EUR/USD): единая валюта подешевела на 0,05% до 1,1754 доллара, ранее достигнув недельного минимума в 1,1729 доллара.Фунт Стерлингов (GBP/USD): Фунт Стерлингов последовал его примеру, снизившись на 0,15% до отметки $1,3497, поскольку в целом укрепились настроения “отказа от риска”.Австралийский доллар (AUD/USD): наиболее чувствительный к изменениям в глобальной стабильности, австралийский доллар упал на 0,3% до 0,7145 доллара.Баланс валютных силЕвропейские рынки открыты: геополитический риск волнует рынкиЕвропейские фондовые индексы начали неделю на негативной ноте: STOXX 50 снизился на 1,3%, а STOXX 600 - на 0,9%.Акции компаний сферы путешествий и досуга резко упали: акции Ryanair упали на 3,5%, в то время как акции энергетических компаний, включая Shell (2,5%), показали лучшие результаты.Фьючерсы на фондовые индексы США медленно снижались, в то время как индекс волатильности CBOE .VIX, известный как “индикатор страха” Уолл-стрит, вырос после падения в течение последних восьми сессий и в последний раз поднялся на 2,25 пункта до 19,73, что является недельным максимумом.Прогноз на будущееНепосредственное развитие событий на рынке зависит от того, приведут ли дипломатические усилия в Пакистане к прорыву или “жесткие переговоры” обострятся в преддверии завтрашнего срока прекращения огня. Ключевым показателем прогресса будет физическое присутствие иранских переговорщиков. В то время как текущее “музыкальное настроение рынка” остается тревожным, есть слабая надежда на урегулирование, которое может спровоцировать рост цен на рисковые активы.Тройная угроза вторника: война, прекращение огня и розничные продажи - станет ключевой сессией недели, определяемой тремя ключевыми факторами:Крайний срок прекращения огня: его истечение без заключения сделки может вновь спровоцировать резкое бегство в безопасное место.Утверждение Кевина Уорша: его кандидатура на пост председателя ФРС будет рассмотрена на слушаниях в Сенате. Ожидайте “раздвоения личности”: "голубиный" подход к процентным ставкам, но "ястребиный" - к сокращению баланса ФРС.Розничные продажи в США (март): ожидается, что они останутся устойчивыми, несмотря на налог на энергоносители для потребителей, что подкрепляет тезис о том, что “чем выше, тем дольше”.Индекс доллара США (DXY)Индекс доллара США (DXY) в настоящее время пытается отыграть недавние потери, торгуясь вблизи отметки 98,24 после резкого снижения в начале этого месяца. На графике четвертого полугодия индекс нашел сильную структурную поддержку в районе уровня 97,70, где серия “бычьих” сигналов и дивергенция RSI указывают на то, что в ближайшей перспективе может быть достигнуто дно.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: немедленное восходящее давление столкнется с серьезным испытанием на отметке 98,73 (красная горизонталь). Прорыв выше этого уровня может привести к росту индекса к зоне слияния 99,21 (100-месячная средняя) и 99,35 (200-месячная средняя).Поддержка: область 97,70 остается критическим уровнем. Дневное закрытие ниже этой точки разворота сведет на нет текущее восстановление и откроет путь для движения к психологической отметке 97,00.Поскольку индекс RSI (14) поднимается с зоны перепроданности и в настоящее время находится на отметке 48,65, импульс возвращается к быкам. Однако, пока DXY не восстановит свои скользящие средние, более широкий тренд остается нейтральным по отношению к медвежьему. 
Быки по-прежнему контролируют ситуациюРисковые активы, особенно мировые акции, продемонстрировали резкий рост 8 февраля 2026 года после временного прекращения огня между США и Ираном, которое приостановило шестинедельный конфликт и вселило надежду на более широкое мирное соглашение. Высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 с высоким уровнем бета-тестирования возглавил рост, восстановив ранее достигнутое 8%-ное снижение и продемонстрировав рост на 6,9% (с довоенного базового уровня 27 февраля 2026 года по 17 апреля 2026 года) и превысив свой предыдущий исторический максимум, установленный 29 октября 2025 года.Рыночный охват Nasdaq 100 значительно расширилсяЗа последние пять торговых сессий объем рынка в рамках индекса Nasdaq 100 заметно вырос, усиливая продолжающийся бычий тренд.Доля акций, торгующихся выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, выросла с 11% и 15% на 27 марта 2026 года до 80% и 62%, соответственно, по состоянию на 17 апреля 2026 года.Аналогичным образом, доля акций, превышающих ключевую 200-дневную скользящую среднюю, выросла с 40% за тот же период до 50%.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной траектории (от 1 до 3 дней) американского индекса CFD Nasdaq 100 и его вспомогательных элементах с точки зрения технического анализа.Индекс Nasdaq 100 снизился, но нашел поддержку на уровне 26,288/142На открытии азиатской сессии в понедельник, 20 апреля 2026 года, индекс упал на 1,1%, поскольку возобновившиеся военные действия в Ормузском проливе привели к тому, что Тегеран атаковал суда и восстановил контроль, что подчеркивает крайне неустойчивый американо–иранский конфликт.В ответ военно-морские силы США атаковали и захватили грузовое судно под иранским флагом в Оманском заливе, что поставило под сомнение прекращение огня, срок действия которого истекает во вторник вечером (по американскому времени).В то время как вице-президент США Джей Ди Вэнс, как ожидается, возглавит очередной раунд мирных переговоров, иранские государственные СМИ сообщают, что никаких планов по участию в них нет. Примечательно, что на момент написания статьи американскому индексу CFD Nasdaq 100 удалось стабилизироваться на уровне своего прежнего исторического максимума в 26 288 пунктов.Динамика цен на американский индекс Nasdaq 100 CFD (аналог фьючерсов Nasdaq 100 E-mini) продолжает колебаться в рамках незначительного восходящего канала, начиная с минимума 7 апреля 2026 года в 23 808 пунктов.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 26,288/26,142, чтобы сохранить незначительную фазу бычьего ускорения до появления следующих промежуточных сопротивлений на отметках 26,776, 27,140 и 27,380.С другой стороны, прорыв и часовое закрытие ниже 26 142 сводят на нет бычий настрой на незначительное коррекционное снижение для повторного тестирования следующей промежуточной поддержки на 25 900/800. Падение ниже 25 800 открывает возможности для более глубокого снижения к среднесрочной ключевой области поддержки 25 215/25 110.Ключевые факторы, поддерживающие краткосрочный бычий тренд на Nasdaq 100С 8 апреля 2026 года его ценовые показатели торговались выше 20-дневных, 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Кроме того, 20-дневная скользящая средняя сейчас формирует потенциальное бычье условие пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних.Часовой индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать бычий импульс выше уровня поддержки для отката на уровне 44.Волновая теория Эллиота предполагает, что недавнее ралли от минимума 2 апреля 2026 года на отметке 23 511, вероятно, рассматривается как второстепенная бычья импульсивная волновая структура третьего уровня с потенциальной конечной зоной на отметках 27 140/27 380 (кластер расширения Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала). 
Быки ожидают дальнейшего ростаБиткойн (BTC/USD) в настоящее время находится в состоянии перетягивания каната на психологической отметке 75000. После нестабильного начала месяца главная криптовалюта наметила четкий путь к восстановлению, хотя технические индикаторы указывают на то, что для роста может потребоваться небольшая остановка.Дневной график: структурный прорыв и поддержка скользящей среднейДневной таймфрейм рисует картину успешного разворота тренда. После периода понижательного давления, характеризующегося нисходящим каналом, BTC продемонстрировал убедительный прорыв.Основные технические моменты на дневном графике:Кластер скользящих средних: Биткойн решительно восстановил 50-дневную скользящую среднюю на отметке 69679, а 200-дневная скользящая средняя (черная) на отметке 87339 остается долгосрочной целью. Что еще более важно, в настоящее время он тестирует 100-дневную скользящую среднюю на отметке 74924 в качестве ближайшего сопротивления.Уровень поддержки: 70000 превратился из пугающего потолка в значимый минимум.Импульс RSI: Дневной RSI находится на отметке 60, что говорит о том, что, несмотря на бычий тренд, биткойн далек от “перегрева”, оставляя открытой дверь для пробега к уровням 78197 и 82133.4-часовой график: консолидация ниже потолкаНа графике 4-го полугодия мы видим агрессивный характер недавнего подъема. Пара поднялась из зоны 68000, пробив уровень 71673 на значительном объеме.Однако за последние 24 часа движение цены застопорилось чуть ниже отметки 75000. Мы наблюдаем серию “медвежьих” отметок на RSI, который в настоящее время находится на отметке 57.Это замедление динамики говорит о том, что рынок ждет нового фундаментального катализатора или периода консолидации, прежде чем пытаться пробить максимумы за весь год. 50-летняя средняя (синяя линия) на Н4 имеет резкий восходящий тренд, в настоящее время обеспечивая динамическую поддержку на уровне 72226.Часовой график: сценарии для предстоящей сессииЧасовой график показывает внутридневную чувствительность Биткоина, поскольку он торгуется в сужающемся диапазоне. В настоящее время цена находится на уровне 73918, ближайшее направление, вероятно, будет определяться тем, как цена отреагирует на восходящую 50-дневную скользящую среднюю на этом таймфрейме.Бычий сценарийДля продолжения ралли быкам необходимо защитить область 73500. Чистое часовое закрытие выше 75000, скорее всего, вызовет волну FOMO (боязни что-то упустить), что потенциально подтолкнет пару к следующему очагу ликвидности на уровне 76400 и, в конечном итоге, 78197.Медвежий сценарийНельзя игнорировать повторяющиеся предупреждения о “медвежьем” развороте на H1 RSI. Если Биткойн не сможет удержать 50-летнюю скользящую среднюю (H1) на отметке 74004, мы можем увидеть быстрый “спад” до уровня поддержки 71673. Это было бы стандартным движением для разворота к среднему значению, чтобы закрыть длинные позиции с поздним входом перед потенциальной вторичной попыткой достичь максимумов.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 75000, 76400, 78197Поддержка: 73500, 71673, 70000 
Пара EUR/USD оказалась на очередном перекрестке после того, как недавние события показали, что пара протестировала многолетний пивот-уровень 1,1450. С тех пор пара EUR/USD пыталась пробиться выше, но дальнейший рост столкнулся с рядом препятствий.Дневной график: структурный сдвиг продолжаетсяНа дневном таймфрейме техническая картина изменилась с осторожно-медвежьей на явно оптимистичную. Обнаружив значительный спрос на многолетнем пивоте вблизи 1.1450, пара начала устойчивое ралли.Наиболее значительным событием на дневном графике является ценовое движение вокруг скопления скользящих средних. Паре EUR/USD удалось вернуть себе 50-дневные, 100–дневные и 200-дневные скользящие средние (MAs), которые в настоящее время сходятся в зоне 1,1670 - 1,1690 (выделены красным прямоугольником). Эта область теперь смещается от основного уровня сопротивления к основному уровню поддержки.Поскольку RSI в настоящее время находится на отметке 64,4, до достижения экстремальных уровней перекупленности еще есть пространство, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления по-прежнему направлен вверх, к уровню сопротивления 1,1867.4-часовой график: осцилляторы импульса указывают на истощениеНа 4-часовом таймфрейме видим “Золотой крест” и крутой восходящий наклон 50-й скользящей средней (фиолетовая линия) подчеркивают силу недавнего движения. Недавно пара относительно легко преодолела горизонтальные уровни 1,1721 и 1,1769.Тем не менее, следует проявлять осторожность. Индекс RSI на Н4 графике в настоящее время находится на отметке 70,5, что свидетельствует о нескольких предупреждениях о “медвежьем” развороте. Это указывает на то, что, хотя тренд является бычьим, в краткосрочной перспективе движение становится чрезмерным.Мы часто наблюдаем период консолидации или “повторное тестирование” предыдущих уровней прорыва, когда H4 RSI достигает этих экстремумов, что может привести к возвращению пары к отметке 1.1769 перед следующим повышением.Часовой график: сценарии европейской сессииЧасовой график дает четкую картину на предстоящий день. Ценовое движение в настоящее время консолидируется чуть ниже отметки 1,1800, которая станет основным полем битвы на европейской сессии.Бычий сценарийЧтобы быки сохранили контроль, нам нужно увидеть чистое часовое закрытие выше психологического уровня 1,1800. Если давление покупателей сохранится, следующей логичной целью будет область 1,1867. Трейдерам следует следить за формированием “бычьего флага” на Н1; пока пара держится выше поддержки 1.1769, внутридневной тренд остается устойчиво длинным.Медвежий сценарийМедвежий вариант основан на дивергенции RSI и “медвежьих” метках, которые в настоящее время заполняют пики H1. Если пара EUR/USD не сможет преодолеть отметку 1,1800 и опустится ниже внутридневного пивота на 1,1780, мы можем увидеть движение к зоне 1,1750, где 50-летняя скользящая средняя (Н1) в настоящее время растет навстречу цене.Нельзя исключать более глубокую коррекцию к уровню 1,1726, если доллар США найдет убежище в течение сессии.Ключевые уровни для наблюдения:Сопротивление: 1,1800, 1,1867, 1,2000Уровни поддержки: 1,1769, 1,1726, 1,1696 (основные)Пара EUR/USD переживает “бычий медовый месяц” после восстановления своих основных дневных скользящих средних. Хотя осцилляторы H4 и H1 указывают на то, что временная передышка может оказаться полезной, структурный прорыв указывает на то, что покупатели, скорее всего, будут покупать на падениях. 
Дневной таймфрейм: противостояние многомесячной медвежьей линии трендаДневной график цены на серебро (XAG/USD) представляет собой захватывающее техническое поле битвы. После периода значительной волатильности в начале 2026 года динамика цен стабилизировалась и перешла в фазу восстановления, которая в настоящее время сталкивается с серьезным структурным препятствием.Ограничение линии тренда: основное внимание на дневном графике уделяется долгосрочной нисходящей линии тренда, берущей начало от максимумов конца января. В настоящее время цена пытается устойчиво пробиться выше этой линии, которая исторически служила пределом для восходящего импульса.Слияние скользящих средних: серебро в настоящее время торгуется выше своей 200-дневной скользящей средней. Однако 100-дневная скользящая средняя остается выше текущих цен, а дневная свеча закрывается выше, что свидетельствует о сохранении долгосрочного бычьего тренда.Уровни поддержки и сопротивления: психологический уровень в 75,00 долларов превратился из сопротивления в поддержку. Что касается роста, то следующей важной целью для быков является отметка 80,00, за которой следует зона технического сопротивления на 82,16.Импульс: RSI в настоящее время находится чуть выше нейтрального уровня 50, что говорит о возможном возвращении бычьего импульса.4-часовой таймфрейм: бычий импульс набирает оборотыПри переходе к 4-часовому графику бычий настрой становится более выраженным. Мы наблюдаем классическую ступенчатую модель с более высокими максимумами и более высокими минимумами.Подтверждение прорыва: график показывает решающий прорыв выше горизонтального уровня 75,00. Эта область сейчас поддерживается тем фактом, что цена продолжает удерживаться выше постоянной динамической поддержки, предоставляемой 100-дневной скользящей средней.Выравнивание скользящих средних: скользящие средние на Н4 начинают смещаться вверх, при этом 200-дневная скользящая средняя находится чуть выше текущих цен. Прорыв выше этой 200-дневной скользящей средней на отметке 78,46 укрепит бычьи настроения и привлечет внимание к уровню 80,00 и выше.Прогноз по индикатору: RSI на Н4 остается стабильным вблизи отметки 59,55, указывая на то, что еще есть много возможностей для роста цены, прежде чем она достигнет экстремальных уровней перекупленности на этом таймфрейме.1-часовой таймфрейм: тактический ростНа графике первого полугодия виден очень четкий внутридневной тренд. Последние несколько сессий металл рос, ориентируясь на краткосрочные скользящие средние.Ближайшая поддержка: уровень 75,35 (100-дневная скользящая средняя) является ближайшей точкой отсчета для внутридневных трейдеров. Пока цена держится выше этого уровня, принцип “покупай на падении” остается доминирующим.Ценовые цели: ближайшей целью является психологический уровень 78,00, с четким направлением к сопротивлению в 80,00 долларов, если текущий импульс сохранится.Наблюдение за дивергенцией: пока цена достигает более высоких максимумов, RSI начинает демонстрировать признаки истощения. Это может привести к незначительному откату к зоне 75.00 – 75.50 перед следующим повышением.В настоящее время серебро находится в фазе “Покажи мне”. Прорыв выше дневной нисходящей линии тренда является важной технической вехой, но для подтверждения того, что медведи действительно потеряли контроль, требуется дневное закрытие выше 77,00.Бычья игра: быки будут стремиться к успешному повторному тестированию области 75,00. Если цена сможет удержать этот уровень на откате, следующей логичной целью будет психологическое сопротивление 80,00. Прорыв в этом направлении открывает возможность для движения в район 82.00 – 83.00.Медвежья игра: чтобы медведи восстановили преимущество, им необходимо реализовать сценарий “обмана”, при котором цена снова опустится ниже нисходящей линии тренда и поддержки 75,00. Движение назад ниже отметки 74.00 аннулирует текущую бычью установку и предполагает возврат к зоне поддержки 70.00.Ключевой вывод: путь наименьшего сопротивления в настоящее время направлен вверх, но поскольку осцилляторы достигают уровней перекупленности на нескольких таймфреймах, терпение в ожидании “входа в значение” вблизи поддержки может быть вознаграждено погоней за текущим прорывом.