Смешанные данные в преддверии заседания ФРС

Ценовая динамика пары AUD/USD привела к первоначальному ожидаемому росту 17 марта 2025 года, сразу после заседания РБА по денежно-кредитной политике, на котором австралийский центральный банк выступил с "ястребиным" прогнозом дальнейшего повышения процентных ставок в 2026 году после того, как он последовательно повысил ставку на 25 базисных пунктов для повышения официальной ставки по наличным средствам до 4,1%.Пара AUD/USD выросла примерно на 1%, достигнув внутридневного максимума 0,7123 18 марта 2026 года, который находится в пределах нашей предопределенной промежуточной зоны сопротивления 0,7120/0,7140, указанной в нашем предыдущем анализе, прежде чем в понедельник, 30 марта, она откатилась на -4% и достигла трехмесячного минимума 0,6833 2026 год.AUD/USD сейчас ведет себя как “рисковый актив”За последние две недели разговоры о риске стагфляции усилились из-за роста цен на нефть, поскольку глобальные перебои с поставками энергоносителей сохраняются из-за американо-иранской войны, которая не имеет явных признаков деэскалации, что наносит ущерб нефтедобывающим и нефтеперерабатывающим активам нескольких стран Персидского залива.Таким образом, австралийский доллар сейчас более чувствителен к значительному снижению склонности к риску, вызванному усилением опасений стагфляции, которые затмили элемент “сырьевой валюты”.С середины марта 2026 года движение пары AUD/USD было тесно связано с мировыми фондовыми рынками.20-дневный скользящий коэффициент корреляции ETF iShares MSCI All Country World Index (ACWI) и пары AUD/USD увеличился до 0,62 на момент написания этой статьи с 0,12 на 16 марта 2026 года.Учитывая, что на прошлой неделе ETF ACWI только что опустился ниже своего ключевого 200-дневного скользящего среднего, что говорит о возможном снижении мировых фондовых рынков в ближайшей и среднесрочной перспективе, это, в свою очередь, может спровоцировать дальнейший негативный тренд в паре AUD/USD.В начале сегодняшней азиатской сессии The Wall Street Journal сообщила, что президент США Трамп готов свернуть военную кампанию против Ирана, даже если Ормузский пролив останется практически закрытым, что сигнализирует о потенциальном изменении стратегических приоритетов.На фоне этого “противоречивого” потока новостей настроения по поводу отказа от риска в течение ночи застопорились, фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 E-mini снизили свои предыдущие потери примерно на -0,5% в часы открытия сегодняшней азиатской сессии и торгуются с внутридневным ростом около 0,7% на момент написания статьи.Тем не менее, пара AUD/USD остается слабой и торгуется практически без изменений на уровне 0,6850.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной траектории (от 1 до 3 дней) пары AUD/USD с точки зрения технического анализа.AUD/USD – Дальнейшее снижение перед потенциальным бычьим разворотом на уровне 200-дневной скользящей среднейСледите за краткосрочным ключевым сопротивлением 0,6910 (бывшей среднесрочной ключевой поддержкой), чтобы сохранить медвежий настрой.Прорыв ниже 0,6838, вероятно, спровоцирует продолжение незначительного медвежьего импульсивного движения вниз, чтобы выявить следующие промежуточные уровни поддержки на 0,6790/6760 и 0,6710 (близко к ключевой 200-дневной скользящей средней), прежде чем произойдет потенциальный бычий разворот.С другой стороны, прорыв выше 0,6910 делает недействительным медвежий сценарий разворота к следующим промежуточным уровням сопротивления на 0,6955 и 0,7000 (близко к пересечению 20-дневной и 50-дневной скользящих средних).Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий тренд по паре AUD/USD:Ценовая динамика пары AUD/USD продолжает колебаться в рамках своего незначительного нисходящего канала, действующего с 20 марта 2026 года, нижняя граница которого находится на отметке 0,6710.Дневной индикатор RSI momentum пары AUD/USD пробился ниже своей ключевой линии поддержки восходящего тренда и не достиг области перепроданности (ниже 30).

Промышленный индекс Доу-Джонса позиционируется как потенциальная “ценовая гавань” и может привести к восстановлению во втором квартале.По мере того, как мы подводим итоги неспокойного первого квартала, картина развития американских акций во втором квартале 2026 года меняется от “тотального искусственного интеллекта” к более тонкой, “задумчивой” реальности. Бычий импульс, который определил 2025 год, натолкнулся на серьезное препятствие, вызванное главным образом эскалацией конфликта на Ближнем Востоке и закрытием Ормузского пролива.Для участников рынка вопрос заключается не только в том, по-прежнему ли вам приятен тренд, но и в том, хватит ли у вас духу пойти на сделку “ТАКО” (Трамп всегда выигрывает), растущую веру рынка в то, что администрация изменит курс, чтобы предотвратить тотальный обвал акций.Макроэкономический фон: нефтяные потрясения и ФРС, загнанная в уголОсновным препятствием во втором квартале, несомненно, является ситуация на энергетическом рынке. На фоне роста цен на нефть марки Brent выше 100 долларов за баррель инфляция снова набирает обороты. S&P Global предупреждает, что, хотя США как чистый экспортер защищены лучше, чем в прошлые десятилетия, “инфляционные последствия” неизбежны.Это ставит ФРС в опасное положение. Рынки сейчас оценивают цены по сценарию “повышение на длительный срок”, поскольку центральный банк пытается уравновесить инфляцию, обусловленную предложением, с охлаждением рынка труда. Хотя снижение на 25 базисных пунктов по-прежнему запланировано на конец 2026 года, прогноз на второй квартал по-прежнему скорее “пугает рост”, чем неминуемая рецессия.Наследие “Дня освобождения” и тарифного режима 2025 годаЧтобы понять динамику цен во втором квартале 2026 года, необходимо сопоставить ее с изменением торговой политики, произошедшим 2 апреля 2025 года, известным как “День освобождения”.Этим указом был введен широкий 10-процентный взаимный тариф на весь импорт, причем ставки были значительно выше для таких стран, как Китай (до 45% в сочетании с предыдущими мерами), Канада и Мексика. Немедленной реакцией в 2025 году стал исторический “шок для системы”, в результате чего индекс S&P 500 начал заигрывать с медвежьим рынком, а Nasdaq ненадолго вошел в него в апреле 2025 года.Однако тема “Дня освобождения” в 2026 году превратилась из источника паники в критерий оценки.Многие ведущие технологические компании, особенно “Великолепная семерка”, в настоящее время торгуются на уровнях оценки, которые почти так же привлекательны, как и минимумы, достигнутые во время первоначальной распродажи тарифов в 2025 году. Уроки 2025 года научили рынок тому, что, хотя тарифы создают политическую неопределенность и изменяют ожидаемую доходность, устойчивость экономики США, поддерживаемая налоговыми льготами и переориентацией на внутреннее производство, может в конечном итоге стабилизировать настроения.По мере продвижения ко второму кварталу 2026 года возникает вопрос, сможет ли рынок повторить эту стабилизацию перед лицом вторичного геополитического шока.Американские индексы: технические уровни и поиск днаВ конце января 2026 года денежный индекс S&P 500 столкнулся с серьезным сопротивлением на уровне 7000 пунктов, что стало психологическим и техническим препятствием, которое спровоцировало значительный разворот. С тех пор индекс искал устойчивую зону поддержки.Основная поддержка на уровне 6145: Эта зона поддержки напрямую связана с ценовым движением, которое наблюдалось после Дня освобождения в 2025 году. Она служит историческим “уровнем”, на который ранее выходили институциональные покупатели.Уровень 6000: этот уровень может вступить в игру и представляет собой важную область для защиты быков. Провал на этом уровне откроет путь к более глубокой коррекции.Прогноз: текущее настроение - это “оппортунистический бычий настрой”. Вместо того, чтобы гнаться за медвежьим импульсом, участникам рынка следует обратить внимание на признаки разворота вверх вблизи этих ключевых уровней поддержки, поддерживаемых ожиданиями благоприятного для рынка решения Федеральной резервной системы.На этой неделе мой интерес вызвали исторические показатели, основанные на первых 59 днях года. В таблице ниже представлены 20 худших периодов начала года для индекса S&P 500 (на основе первых 59 торговых дней) с 1928 по 2026 год.Самое поразительное наблюдение заключается в том, что плохое начало не гарантирует плохой год. На самом деле, рынок часто демонстрировал значительное восстановление.Положительное завершение: Из 19 завершенных лет в этом списке “Худших стартов” 11 (58%) завершили полный календарный год в плюсе.Восстановление по формуле “V”. Во многих случаях доходность за 60 дней до конца года была не просто положительной, но и взрывной.Например:1933 год: Сначала упал на -12,6%, затем вырос на +64,8% и в итоге вырос на +44,1%.2020 год: Падение на -18,6% (худший старт за всю историю наблюдений), затем рост на +42,8% и в итоге +16,3%.Индекс Nasdaq 100 (NDX): истощение ИИ против структурного ростаИндекс Nasdaq 100 в настоящее время сталкивается с проблемой “истощения ИИ”, поскольку первоначальное ажиотажное отношение к искусственному интеллекту уступило место более трезвой оценке стоимости и капитальных затрат. В краткосрочной перспективе недельный график становится все труднее рассматривать как бычий, поскольку цена пробивает установленные уровни поддержки.Основная поддержка на уровне 22500: эта зона представляла собой основное сопротивление в 2025 году и сейчас является первой линией обороны для технологического сектора.Психологический уровень 20000: основная зона, простирающаяся от 20 000 до 20 224, которая соответствует 61,8% коррекции Фибоначчи от недавнего многолетнего движения. Это, пожалуй, самый важный уровень поддержки для NDX в 2026 году.Принципиальный контраргумент: несмотря на техническую слабость, “создание центра обработки данных с искусственным интеллектом” остается на ранней стадии. Ведущие технологические компании планируют потратить 700 миллиардов долларов на капитальные вложения в 2026 году, что на 36% больше, чем в прошлом году. Эти ациклические инвестиции обеспечивают фундаментальный “минимум” для индекса, который может быть упущен из виду при традиционном техническом анализе.Промышленный индекс Доу-Джонса: потенциальное убежище для инвесторовПромышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) рассматривается как потенциально более привлекательный фон для продолжения роста по сравнению с высокотехнологичными индексами. Остановившись на отметке в 50 000 пунктов, Dow тестирует уровни поддержки, которые могут стать более стабильной точкой входа.Ключевая поддержка на отметке 45244: этот уровень представляет собой 100%-ный результат распродажи 2022 года и является основным техническим ориентиром.Вторичная поддержка на отметке 43 325: предыдущая зона сопротивления, ставшая зоной поддержки, которая имеет историческое значение.Прогноз: если покупателям удастся удержаться вблизи психологического уровня в 45 000 долларов в начале второго квартала, индекс Доу-Джонса может привести к более широкому восстановлению рынка, поскольку инвесторы переключатся с переоцененного роста на устойчивые промышленные и финансовые компании.

Пара GBP/USD резко снизилась в четверг, так как надежды на прекращение огня на Ближнем Востоке оказались под угрозой. Неоднозначные отчеты и комментарии с обеих сторон заставили рынки занять осторожную позицию, в результате чего доллар США укрепился.Ближе к вечеру президент Трамп объявил об отсрочке уничтожения иранской электростанции на десять дней, до 20:00 по восточному времени 6 апреля. Президент Трамп подчеркнул, что переговоры между Вашингтоном и Тегераном идут “очень хорошо”, и он решил сделать паузу по просьбе иранского правительства. Предыдущим крайним сроком для Трампа была пятница, и теперь вопрос в том, действительно ли это так или очередная уловка в преддверии выходных?Рынки, возможно, по-прежнему обеспокоены тем, что США могут предпринять "внезапную атаку" в выходные, заняв оборонительную позицию, и спрос на убежище, вероятно, в результате вызовет рост цен. Такой сценарий может оказать давление на пару GBP/USD.Что говорят технические данныеСудя по технической картине и приведенному ниже графику за 1 полугодие, пара GBP/USD значительно снизилась с тех пор, как 23 марта достигла нового максимума в районе 1.34800.На графике H1 присутствует паттерн "бычий флаг", прорыв которого приведет к потенциальному росту на 100 пунктов вверх.Однако такой шаг сопряжен с трудностями, поскольку в настоящее время цена торгуется вблизи отметки 1,3333, находясь чуть ниже 200-периодной простой скользящей средней (SMA).Существует также 100-процентная средняя (синяя), которая в настоящее время находится выше 200-процентной средней (черной) на отметке 1,3372.Обе эти средние значения должны быть сначала преодолены, если мы хотим, чтобы произошло повышение и прорыв модели бычьего флага.Если цена останется ниже 200-й скользящей средней (черная линия) и преодолеет поддержку 1,3320, ожидайте движения к минимуму с начала года 1,3223.Розничные продажи в Великобритании могут послужить катализатором?В пятницу утром будут опубликованы данные по розничным продажам в Великобритании, которые в остальном являются довольно спокойным днем в экономическом календаре. По мнению участников рынка, они снизятся на 0,8% за месяц при росте на 2,1% в годовом исчислении.Более высокий, чем ожидалось, показатель может обеспечить временный отскок пары GBP/USD, но вряд ли приведет к устойчивому прорыву модели "бычий флаг". Любой рост может оказаться временным без существенного изменения общих настроений, которые продолжают оказывать поддержку доллару США.

Укрепление доллара США ослабевает в пределах диапазона: Укрепление доллара США после заседания FOMC не имеет продолжения, индекс доллара США приближается к ключевому сопротивлению (100,10-100,54), что указывает на ограниченный рост и потенциальное истощение в ближайшей перспективе.Первоначальный всплеск укрепления доллара США после заседания FOMC в прошлую среду, 18 марта 2026 года, не имеет явного положительного продолжения, поскольку индекс доллара США остается в сложной конфигурации среднесрочного бокового диапазона, которая существует с 29 мая 2025 года.Недавнее 3-дневное ралли индекса доллара США, начавшееся во вторник, 24 марта 2026 года, почти достигло зоны сопротивления среднесрочного диапазона 100,10/100,54, где незначительное краткосрочное укрепление доллара США может быть ослаблено на данном этапе.Ястребиный настрой ЕЦБ пока “спасает” евро"Ястребиная" позиция или рекомендации Федеральной резервной системы США не обязательно приведут к устойчивому укреплению доллара США, поскольку траектория движения валюты в конечном счете определяется относительной динамикой денежно-кредитной политики других крупных центральных банков развитых стран.Европейский центральный банк (ЕЦБ) выразил обеспокоенность по поводу риска стагфляции, связанного с продолжающейся американо-иранской войной, которая привела к закрытию Ормузского пролива, что значительно сократило мировые потоки нефти и энергоносителей.Несмотря на то, что на последнем заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике, состоявшемся 19 марта 2026 года, на котором он оставил ключевую ставку по депозитам без изменений на уровне 2% с июня 2025 года, он опубликовал "ястребиное" руководство, в котором ЕЦБ отдавал приоритет повышенному инфляционному риску, а не снижению спроса, что привело к тому, что рынок процентных свопов еврозоны подорожал. по крайней мере, в двух повышениях процентных ставок ЕЦБ до конца 2026 года.В многочисленных публичных выступлениях, сделанных на этой неделе, ключевые должностные лица ЕЦБ сохраняли свою позицию по борьбе с инфляцией в качестве основной инициативы в связи с опасениями по поводу роста спроса, возникающими из-за потенциального длительного глобального шока в области поставок нефти и энергоносителей.Президент ЕЦБ Лагард заявила, что ЕЦБ будет действовать решительно и быстро, если нынешний резкий рост цен на энергоносители может привести к более широкому всплеску инфляции.Член Управляющего совета ЕЦБ Нагель добавил, что ЕЦБ может начать повышать процентные ставки на своем следующем заседании по денежно-кредитной политике в апреле, если прогноз инфляции продолжит ускоряться из-за войны между США и Ираном.Все более агрессивная позиция Европейского центрального банка привела к дальнейшему сокращению разницы в доходности по 2-летним суверенным облигациям Еврозоны и казначейским облигациям США.Двухлетний спред доходности суверенных облигаций Еврозоны по отношению к казначейским облигациям США немного вырос с момента их крупного бычьего прорыва в сентябре 2025 года, с -1,6% до -1,26% на момент написания статьи.Дальнейшее снижение ставки дисконта по доходности 2-летних суверенных облигаций Еврозоны и США, вероятно, поддержит, по крайней мере, незначительное восстановление пары EUR/USD.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной траектории (от 1 до 3 дней) EUR/USD с точки зрения технического анализа.EUR/USD – 3-дневное снижение, затормозившееся у поддержки “Расширяющийся клин”Недавнее 3-дневное снижение пары EUR/USD на 1%, наблюдавшееся с незначительного максимума колебания 1,1640 в понедельник, 23 марта 2026 года, в четверг, 26 марта 2026 года, остановилось у незначительной поддержки “Расширяющегося клина”.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой EUR/USD на отметке 1,1495, прорыв выше краткосрочного сопротивления 1,1573 (также 20-дневной скользящей средней) может спровоцировать дальнейший коррекционный толчок вверх к верхней границе незначительной конфигурации “Расширяющийся клин”, при этом следующие промежуточные уровни сопротивления будут расположены на отметке 1,1635 и 1,1673 (также ключевая 200-дневная скользящая средняя).С другой стороны, прорыв с часовым закрытием ниже 1,1495 сводит на нет сценарий коррекционного отскока для возобновления многомесячного медвежьего импульсивного движения вниз, обнажая следующие промежуточные уровни поддержки на 1,1455 и 1,1400 на первом этапе.Ключевые факторы, поддерживающие бычий настрой пары EUR/USDНедавнее 3-дневное снижение застопорилось на незначительной поддержке “Расширяющегося клина”, которая существует с момента достижения минимального колебания 13 марта 2026 года.Часовой индикатор RSI momentum выявил бычью дивергенцию вблизи своей области перепроданности.

Фондовые индексы США пытаются продолжить рост в течение текущей сессииАмериканские фондовые индексы все еще пытаются оценить осторожный, но, казалось бы, более позитивный настрой в отношении ближневосточного конфликта, что привело к очередному подъему в ходе сегодняшней сессии.Это продолжает тему, которая потрясла рынки на хаотичном, но более позитивном открытии недели в понедельник: война, похоже, не принимает худшего характера, намекая на то, что на самом деле конфликт может продлиться четыре-пять недель.Было бы почти слишком хорошо, чтобы быть правдой, если бы Дональд Трамп оправдал свои слова, объявив такой крайний срок для непрерывных ударов по объектам исламского режима в Иране.Нынешняя война не слишком хорошо воспринимается американской общественностью, и в преддверии промежуточных выборов, которые состоятся в ноябре, президент, конечно же, не хочет усугублять свое положение.Но во время войны к каждому заголовку нужно относиться с пониманием, особенно учитывая, что Иран, как сообщается, отверг план Трампа из 15 пунктов и выдвинул свои собственные требования - они особенно заинтересованы в сохранении своих возможностей по созданию баллистических ракет дальнего радиуса действия, но мир знает, насколько они опасны, так что ожидайте этого быть зоной раздора.Мы должны узнать больше об этих событиях к пятнице.Несмотря на всю неопределенность, трейдерам следует уделять больше внимания тому, что происходит у них на глазах: Обратная корреляция между запасами нефти и ценами на нефть - единственное очевидное изменение рынка с начала месяца; Отслеживание цен на сырьевые товары поможет ориентироваться в этой туманной обстановке (в то время как заголовки показывают прямо противоположное).Нефть марки WTI резко снижалась на последних сессиях и с тех пор сохраняла более низкую траекторию, но остановила свое падение в районе уровня 88 долларов, и это оказало давление на фондовые рынки с середины сессии.(Не забудьте ознакомиться с нашим недавним анализом цен на нефть марки WTI, чтобы иметь более четкое представление о том, где могут возникнуть уровни поддержки и сопротивления, пока не найдено реального решения.На сегодняшних торгах все фондовые индексы движутся синхронно, без явного опережения – подробнее смотрите чуть ниже.Давайте определим, к чему приведет сегодняшнее осторожно-оптимистичное ценовое движение, посмотрев на сегодняшние внутридневные графики и торговые уровни основных индексов США: Dow Jones, Nasdaq и S&P 500.С понедельника восстановление не имело какой–либо устойчивой динамики, за исключением опережающих показателей в обрабатывающей промышленности на предыдущей сессии - обрабатывающая промышленность и фармацевтика - единственные сектора, которые сегодня демонстрируют зеленый цвет.В остальном ситуация в целом хаотичная, поэтому отдельным биржевым трейдерам лучше всего искать локальные диапазоны для игры.4-часовой график Доу-Джонса и торговые уровниВпервые с 26 февраля индекс Доу-Джонса торгуется выше своей скользящей средней за 4 часа 50 минут, что является поразительным прогрессом, особенно на фоне устойчивого нисходящего тренда, который развился с тех пор.В сочетании со слабым, но устойчивым выходом из мартовского медвежьего канала, кажется, что DJIA – это всего лишь несколько позитивных прогнозов на отскок – 48 000 были бы хорошей целью в этом случае - Выше 48 000, ожидайте, что отскок сохранится до 50 000.Единственная проблема заключается в том, что оптимизм в таких условиях может оказаться недолговечным, поэтому, учитывая бычьи настроения на рынке, убедитесь, что ваш размер находится под контролем, чтобы обеспечить большую гибкость на случай, если ситуация снова ухудшится.Любое закрытие сессии ниже 46 300 будет означать продолжение нисходящего тренда.Технические уровни Доу-Джонса для торговли:Уровни сопротивленияТочки сопротивления 47,000 +/- 100 (сессионные максимумы и основное сопротивление)Импульсное сопротивление от 47 500 до 47 650Ключевое сопротивление на отметках 48 000-48 400-48 500 - мини-уровни сопротивленияУровни поддержки4-часовая скользящая средняя за 50 периодов 46 437Военные минимумы 8 марта колеблются от 46 200 до 46 300.Максимумы января 2025 года - от 45 000 до 45 280 (минимумы понедельника)График Nasdaq за 4 часа и торговые уровниNasdaq на самом деле выглядит более пессимистичным, чем его предшественник, поскольку ему не удается удержаться выше отметки 24 200, а индекс RSI фактически становится медвежьим.Преодоление отметки 24 150 может привести к быстрому тестированию поддержки 23 800; Даже в случае отскока, похоже, что технологический индекс обладает меньшей внутренней силой и может отставать от роста.Технические уровни, представляющие интерес для Nasdaq:Уровни сопротивления24,387 за 4 часа 50 минутТочка разворота диапазона от 24,450 до 25,550 (краткосрочное сопротивление)Минимальное внутридневное сопротивление 24 750Ключевое сопротивление 25 000-25 200 (максимумы диапазона - долгосрочный бычий тренд выше)Уровни поддержкиФевральская поддержка 24 150Уровни поддержки за октябрь – ноябрь составляют от 23 800 до 24 000Утренние минимумы: следующая поддержка в августе 2025 года - от 23 580 до 23 700Начало 2025 года по Австралийскому доллару на уровне поддержки от 22 000 до 22 2294-часовой график S&P 500 и торговые уровниИндекс S&P 500 выглядит как раз посередине между бычьим и медвежьим трендами; по нему стоит торговать, если вы предпочитаете менее резкие колебания вверх-вниз.Пока движение цены остается выше 6580, прогноз не является медвежьим, но и не слишком оптимистичным:Покупатели захотят пробиться выше 6650, чтобы возобновить бычий прогноз.Технические уровни, представляющие интерес для S&P 500:Уровни сопротивленияИмпульсный разворот от 6 640 до 6 650Мини-сопротивление от 6 680 до 6 700Ключевое внутридневное сопротивление 6 740Ключевое сопротивление от 6 770 до 6 800Уровни поддержки6,570 -6,600 - Ключевая поддержка с двойным дном в понедельник6,490 -6,512 - Минимумы октября6,442 - Утренние минимумы6,400 - Основная психологическая поддержка

Серебро, золото и платина консолидируются после последовательной коррекции за последние несколько сессийСегодня необычная сессия для рынков после вчерашнего хаотичного дня.Участников нельзя винить за текущую неопределенность; сейчас мы переживаем последствия ряда решений, принятых крупнейшими центральными банками. Фундаментальные показатели противоречивы, что приводит к повсеместному ощущению неразберихи во всех классах активов, что приводит к медленной консолидации.Учитывая, что многие из наиболее образованных экономистов мира, такие как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и другие руководители центральных банков, по-видимому, с трудом понимают текущую ситуацию, предсказать направление движения рынка после того, как неопределенность исчезнет, будет непросто.Металлы не застрахованы от этой путаницы, особенно после того, как вчера испытали волатильные колебания на 10% вверх и вниз – однако сегодня они переживают относительно спокойную сессию: серебро подорожало всего на 1%, золото отступило от 4400 долларов, а другие металлы, такие как платина, держатся практически без изменений.В целом, после периодов значительной волатильности и затишья в новостях рынки, как правило, торгуются в пределах диапазона. Именно это мы и наблюдаем сегодня.Лучший подход сейчас - сделать шаг назад и подготовиться к тому, что ждет нас впереди. Такие сессии предлагают ключевые уровни прорыва, поскольку алгоритмы и трейдеры ожидают новостей, которые послужат катализатором следующего движения на рынках.Давайте рассмотрим последние изменения во внутридневном анализе золота (XAU/USD) и серебра (XAG/USD), чтобы определить, где находятся ключевые уровни, на которые следует обратить внимание в случае их прорыва.График и уровни золота (XAU/USD) за 4 часаЗолото сейчас застряло в треугольной форме на своем типичном уровне в 4400 долларов – решающем для предстоящих действий.Сохранение психологической зоны на уровне +/-75 долларов создает дополнительное чувство неопределенности, следовательно, это дает возможность отыгрывать ключевые уровни пробоя в продолжение недели:Выше 4475 долларов быки сохранят преимущество до 4700 долларов.Однако ниже $4325 ожидайте быстрого повторного тестирования на уровне $4100.Внутридневные уровни для поиска золота (XAU/USD):Уровни сопротивления:Краткосрочный уровень прорыва $4475Февральский разворот на $4,675 – $4,725Ключевое сопротивление от $4,850 до $4,900Ключевое сопротивление на $5,100мини-сопротивление на $5,400Уровни поддержки:Ключевая поддержка $4,325 – $4,400Минимумы основного канала поддерживают $4,100Поддержка на старших таймфреймах составляет от $3880 до $4000Основная поддержка от $3200 до $35004-часовой график и уровни серебра (XAG/USD)Серебро демонстрирует аналогичную волатильность и сейчас борется за удержание ключевого уровня в 70 долларов (+/-1 доллар).Отскок и закрытие на 4-часовой свече выше 71 доллара будет указывать на быстрое повторное тестирование уровня разворота импульса от 75 до 77,50 долларов, что приведет к возвращению в бычий канал 2025 годаРост выше 80 долларов вернет тренд в руки быковОднако отказ от поддержки в размере 69 долларов будет означать повторное тестирование поддержки в размере 62 долларов на предыдущей сессии.Прорыв ниже 61 доллара указывает на поддержку от 50 до 55 долларов в октябре 2025 годаБолее высокие уровни таймфрейма, на которые следует обратить внимание при покупке серебра (XAG/USD):Уровни сопротивления:Внутридневное сопротивление в 71 долларКлючевой моментум разворота от 74 до 77,50 долларовОсновное сопротивление $84,50 (50-дневная скользящая средняя)Более высокий таймфрейм и военное сопротивление $90-95Текущий рекорд $121,67Уровни поддержки:Второстепенная поддержка декабрьского заседания ФРС от $64 до $66$61,10 - Минимумы прошлой сессииОктябрьское сопротивление в диапазоне от $50 до $55 стало основной поддержкойРекордные значения серебра в 2011 году - $49,81

Доллар США служит знаменателем в мировой торговле сырьевыми товарами, поэтому, когда цены на сырьевые товары, особенно на сырую нефть, внезапно повышаются, это, как правило, приводит к массовым конвертациям валют в доллары. Многие экономические субъекты поспешили застраховаться от конфликта, покупая более дорогие энергоносители, что привело к резкому росту спроса на доллары.Вот почему в последние дни часто можно встретить термин "нефтедоллар".Но это движение, возможно, уже закончилось, поскольку трейдеры готовятся ко второму этапу конфликта после трех недель стабильного роста.Примечание: В настоящее время доллар стремительно дешевеет, поскольку премьер-министр Израиля Нетаньяху отмечает обострение конфликта, а агрессивно настроенные центральные банки проводят масштабную валютную переоценку.Решение FOMC внесло довольно много изменений на рынки: Джером Пауэлл выступил против дальнейшего снижения ставок, сославшись на все еще слишком высокую инфляцию и шоки предложения, которые негативно сказываются на благоприятных перспективах.Но одной из причин этого шага стал тот факт, что он не особенно поддерживал повышение процентных ставок, что дало медведям достаточную свободу действий, чтобы остановить рост доллара.Достигнув верхней границы своего диапазона на июль 2025 года, доллар США, возможно, находится на пути к значительной коррекции. Но максимумы диапазона - не единственный элемент, указывающий на изменения в последних потоках.Корреляция между долларом США и сырой нефтью уже не так прочна, как раньше, поэтому со временем ожидайте новых изменений.Как вы можете видеть на корреляционном графике выше, со вчерашнего дня WTI остается в боковом тренде, в то время как доллар США упал – это значительное изменение по сравнению с первой половиной месяца.Мы рассмотрим текущие технические признаки и многое другое в углубленном техническом анализе DXY.Анализ индекса доллара (DXY) на нескольких таймфреймахДневной график DXYТрейдеры, которые с тех пор следили за моим анализом доллара, воочию убедились в том, насколько значителен текущий диапазон – независимо от того, насколько негативно настроенные трейдеры и газеты относились к доллару США, он отказывался преодолевать свою поддержку.И теперь мы отклоняем его максимумы. Текущее движение является впечатляющим, в настоящее время наблюдается значительный разворот, формирующий большую медвежью свечу поглощения, которая должна вернуть доллар на краткосрочную медвежью территорию.Долгосрочный диапазон составляет от ~96,00 до ~100,00Напомним, что индекс доллара помогает лучше понять, в каком направлении смотреть на другие валютные пары, такие как EUR /USD, GBP/USD и другие, – остальное зависит от вас, чтобы определить, какие пары наиболее интересны для разворота.4-часовой график и технические уровни DXYПродолжающийся разворот доллара США имеет большое значение! Следите за реакцией на уровень 99,00 и январскую линию тренда.Отскок может привести к повторному тестированию зоны разворота 99,40-99,50. В этом случае было бы интересно открывать короткие позиции по доллару США.Уровни для размещения на ваших графиках DXY:Уровни сопротивленияОсновные уровни сопротивления и диапазона от 100,00 до 100,504-часовая 50-периодная скользящая средняя 99,59Верхняя точка разворота от 99,40 до 99,50 (медвежий тренд ниже, следите за повторным тестированием)Военные максимумы 100,544Уровни поддержкиПоддержка от 98,70 до 99,00 (немедленный тест – линия тренда января 98,88 + медвежий тренд в случае прорыва)Ключевая поддержка среднего диапазона 98,00, ниже - 97,00Уровни поддержки 97,40-97,60Основные минимумы 2025 года - 96,50-97,00Внезапный обвал доллара США по отношению к доллару США на 95,55Доллар США сейчас формирует узкий медвежий канал – достигнув поддержки 99,00, небольшой разворот не стал бы неожиданностью.

Основные идеиСреднесрочный нисходящий тренд подтвержден: золото (XAU/USD) опустилось ниже ключевой поддержки в 4960 долларов (50-дневная скользящая средняя) с резкой распродажей, аннулировав предыдущее ралли как “отскок мертвой кошки” и сигнализируя о начале многонедельной медвежьей фазы."Ястребиный" настрой ФРС усиливает понижательное давление: менее "голубиный" настрой Федеральной резервной системы, снижение ожиданий снижения процентных ставок и рост реальной доходности 10-летних казначейских облигаций США увеличили альтернативные издержки владения золотом, ослабив спрос.Впереди дальнейшие риски снижения: при движении цены в нисходящем канале золото сохраняет медвежий настрой ниже уровня сопротивления 4960 долларов, открывая следующие уровни поддержки на уровне 4703-4554 долларов, если только восстановление выше уровня сопротивления не сведет на нет нисходящий тренд.Динамика цен на золото (XAU/USD) вчера спровоцировала поворотное движение, спровоцировав медвежий пробой ниже с дневным закрытием ниже 50-дневной скользящей средней, которая выступает в качестве ключевой среднесрочной поддержки на уровне 4960 долларов (-3,7% в среду, 18 марта 2026 года, при дневном закрытии на уровне 4 818 долларов).С точки зрения ценовой структуры, вчерашнее падение предполагает, что 23%-ный рост с минимума 2 февраля 2026 года в 4402 доллара до максимума 2 марта 2026 года в 5420 долларов считается коррекционным отскоком, он же “отскок мертвой кошки”, и следующее движение теперь смещено в сторону потенциального многонедельного медвежьего тренда. импульсивная последовательность движений вниз.Давайте теперь обсудим некоторые ключевые макрофакторы, которые определяют текущую многонедельную среднесрочную фазу нисходящего тренда по золоту (XAU/USD).Менее оптимистичный точечный график ФРС исключает ставки на снижение ставок в 2026 году, поскольку сохраняется риск стагфляции.Вчера ФРС оставила ставку по федеральным фондам на прежнем уровне, как и ожидалось, на уровне 3,50%-3,75%. и сохранила свой прогноз об одном снижении процентной ставки в 2026 году, повысив средний прогноз базовой инфляции PCE до 2,7% на 2026 год с предыдущего прогноза в 2,5%, сделанного в декабре 2025 года.Кроме того, наиболее заметным изменением среднего прогноза стала долгосрочная ставка по федеральным фондам, которая выросла с 3,0% до 3,1%. Кроме того, новый "точечный график" показывает заметный сдвиг в сторону меньшего числа прогнозируемых снижений ставок, и один из политиков предлагает повысить ставку в следующем, 2027 году; между тем, вчера губернатор Уоллер отозвал свое "голубиное" несогласие с предложением о снижении ставки. В ФРС зреют ястребиные настроения.В целом, данные, собранные с помощью инструмента CME FedWatch, указывают на то, что фьючерсный рынок федеральных фондов в 2026 году начал рассчитывать на нулевое снижение процентных ставок по сравнению с тремя сокращениями в начале года. Совокупная вероятность того, что ставка по федеральным фондам будет на уровне 3,25%-3,50% (снижение на 25 б.п. по сравнению с текущей ставкой в 3,50%-3,75%), в настоящее время составляет 44,8% на последнем заседании FOMC в 2026 году, которое состоится 9 декабря.Реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США подскочила вчера на 4 б.п. и закрылась выше 50-дневной скользящей средней на уровне 1,87%, теперь она находится на пути к потенциальному повторному тестированию своего среднесрочного диапазона сопротивления на уровне 1,98%.Золото (XAU/USD) имеет значительную прямую корреляцию с доходностью казначейских облигаций США в долгосрочной перспективе, поскольку драгоценный желтый металл является активом, не приносящим процентного дохода.Более высокая реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США будет означать более высокую альтернативную стоимость владения золотом (XAU/USD), что, в свою очередь, создаст ощущение “меньшего спроса”, что приведет к снижению цен на золото (XAU/USD).Давайте теперь проанализируем краткосрочную траекторию (от 1 до 3 дней) движения золота (XAU/USD) с точки зрения технического анализа.Золото (XAU/USD) – продолжается очередное снижение ниже 4960 долларовСледите за ключевым краткосрочным ключевым сопротивлением на уровне $4960 (также за 50-дневной скользящей средней), чтобы сохранить текущую медвежью импульсивную последовательность нисходящего движения, пока не появятся следующие промежуточные уровни поддержки на уровне $4703/4655 и $4587/4554 (расширение Фибоначчи и нижняя граница второстепенного нисходящего канала от 2 марта 2026 года высокий).С другой стороны, пробой и часовое закрытие выше 4960 долларов сводят на нет медвежий настрой на повышение для повторного тестирования следующих промежуточных уровней сопротивления на 5040 и 5125 долларах (также 20-дневная скользящая средняя).Ключевые факторы, поддерживающие медвежий тренд на золото (XAU/USD)Динамика цен на золото (XAU/USD) начала колебаться в рамках незначительного нисходящего канала с момента достижения максимума 2 марта 2026 года в 5420 долларов.Перед вчерашним медвежьим пробоем 50-дневной скользящей средней по золоту (XAU/USD), дневной индикатор RSI momentum показал медвежий пробой ниже ключевой поддержки линии восходящего тренда на уровне 50 ранее в понедельник, 16 марта 2026 года.