Вчера центральные банки были в центре внимания, и отсутствие актуальных данных облегчило пересмотр прогнозов в отношении денежно-кредитной политики по основным активам.
Какие заголовки повлияли на изменение цен на основные активы?
Анализ экономических показателей за 24 сентября
Китай объявил о ряде стимулирующих мер, которые включают снижение нормы резервирования на 50 базисных пунктов и ставки обратного репо на 7 дней с 1,7% до 1,5%
Как и ожидалось, РБА сохранил ставки на уровне 4,35% и повторил, что инфляция “остается слишком высокой”.
Крупнейшие члены центрального банка поделились своими двумя центами:
- Президент ЕЦБ Лагард заявила, что высокая инфляция “не совсем” преодолена, заявив, что она ведет переговоры, но не координирует свои действия с Пауэллом
- Глава Банка Японии. Уэда считает, что инфляция, “вероятно”, достигнет 2%, и подтвердил свою готовность повысить ставки, если их экономические перспективы оправдаются
- Глава РБА. Буллок поделилась, что команда не обсуждала повышение ставки или размер любого потенциального снижения ставки. Она добавила, что “ставки пока останутся на прежнем уровне”
- Глава Банка Англии Бейли сказал, что “инфляция прошла долгий путь” и что смягчение будет продолжаться “постепенно”.
- Глава ЕЦБ Мадис Мюллер не исключает снижения ставки в октябре, но сказал, что будет “легче” принять решение после получения большего количества данных в декабре
- Член FOMC с правом решающего голоса Мишель Боумен – единственный несогласный со снижением ставки на 50 б.п. – считает, что ФРС следовало действовать более “размеренными темпами”.
- Президент Бундесбанка Йоахим Нагель считает, что некоторые факторы, сдерживающие немецкую экономику, носят временный характер и что она снова наберет обороты, несмотря на то, что ожидается, что в этом году она останется слабой
- Руководство Банка Канады. Маклем повторил, что “разумно” ожидать дальнейшего снижения ставок, и поделился, что внимательно следит за потребительскими расходами, наймом персонала и инвестициями в бизнес
Деловой климат в Германии по индексу IfO ухудшился с 86,6 до 85,4 (ожидалось 86,1) в сентябре, поскольку экономика испытывает повышенное давление
Индекс цен на жилье от S&P CoreLogic Case-Shiller в США в июле снизился с 6,5% г/г до 5,9% г/г, как и ожидалось
Индекс цен на жилье FHFA в США за июль: 0,1% м/м (ожидалось 0,2%, июньское значение пересмотрено в сторону повышения с -0,1% до 0,0%)
Индекс потребительского доверия ЦБ США упал с 105,6 до 98,7 (ожидалось 103,9) в сентябре
API: Запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 20 сентября, сократились на 4,339 млн баррелей (ожидалось снижение на 1,1 млн баррелей, ранее рост на 1,96 млн баррелей).
Индекс цен производителей услуг Японии за август: 2,7% г/г (ожидалось 2,6%, июльский показатель был пересмотрен в сторону понижения с 2,8% до 2,7%)
Динамика цен на рынке в целом
Рисковые активы и основные валюты, связанные с долларом США, выросли в цене в начале азиатских торгов после того, как официальные лица Китая обнародовали планы по стимулированию экономики. Меры включают снижение процентных ставок Народного банка Китая и норматива обязательных резервов, снижение ставок по ипотечным кредитам и разрешение компаниям использовать финансирование Народного банка Китая для покупки акций.
Стимулирующие меры Китая в сочетании с недавним снижением ставки ФРС на 50 базисных пунктов спровоцировали рост интереса к риску на рынках. Трейдеры сохраняли оптимизм вплоть до европейской и американской сессий, где более слабые, чем ожидалось, данные по деловому климату Германии от Ifo и слабый отчет ЦБ США по потребительскому доверию несколько снизили аппетит к риску.
Даже несмотря на эти более слабые отчеты среднего уровня, золото все равно достигло новых рекордных максимумов, закрывшись около 2660 долларов. Биткойн (BTC/USD) повторно протестировал свои сентябрьские максимумы, приблизившись к отметке в 64 700 долларов, в то время как индексы S&P 500 и Dow достигли новых рекордных максимумов.
Между тем, сырая нефть получила дополнительную поддержку от растущей напряженности в отношениях между Израилем и поддерживаемой Ираном "Хезболлой" на юге Ливана, достигнув новых недельных максимумов в районе 72,25 доллара, прежде чем опуститься около 71,50 доллара.
Поведение валютного рынка: Доллар США против основных валют
Доллар США продолжил свои потери, поскольку трейдеры продолжали повышать цены в рамках цикла смягчения политики ФРС, в то время как центральные банки других крупных экономик стимулировали индивидуальные колебания валютных курсов.
Склонность к риску и продажи доллара усилились после того, как Китай объявил о мерах смягчения, включая снижение процентных ставок Национальным банком Китая и ставок по ипотечным кредитам, а также о возможном финансировании Национальным банком КИТАЯ компаний для покупки акций.
Иена ослабла после того, как глава Банка Японии Уэда намекнул, что повышение ставок не является неизбежным. Тем временем австралийский доллар столкнулся с падением по принципу "покупай на слухах, продавай на новостях", ненадолго снизившись, несмотря на "ястребиный настрой" РБА.
Представитель ЕЦБ Мюллер заявил о возможном снижении ставки, отдав предпочтение декабрю, а не октябрю. Глава Банка Англии Бейли указал на постепенное снижение ставок, в то время как Маклем намекнул на дальнейшие сокращения.
Доллар США получил еще один удар после публикации слабого отчета ЦБ США по потребительскому доверию, закрывшись снижением по всем направлениям, при этом он понес наибольшие потери по отношению к сырьевым валютам и меньшие потери по отношению к иене.
Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 25 сентября
- Экономические ожидания UBS в 8:00 утра по Гринвичу
- Член Банка Англии Меган Грин выступит с речью в 8:00 по Гринвичу
- Продажи новых домов в США в 14:00 по Гринвичу
- Оценка запасов сырой нефти от EIA в 14:30 по Гринвичу
- Член Комитета ФРС с правом решающего голоса Адриана Куглер выступит с речью в 18:00 по Гринвичу
- Протокол заседания Банка Японии в 11:50 по Гринвичу
- Обзор финансовой стабильности РБА состоится в 13:30 по Гринвичу (26 сентября)
Центральные банки останутся в центре внимания, поскольку в ближайшее время будет опубликовано не так много важных данных.
Представитель Банка Англии Грин может повлиять на динамику курса фунта стерлингов на лондонской сессии, в то время как член Комитета ФРС с правом решающего голоса Адриана Куглер может отстоять свой голос за снижение ставок на 50 б.п. в ходе американской сессии.
Промежуточные данные, такие как данные по продажам новых домов в США и запасы сырой нефти EIA, также могут повлиять на общее отношение к риску, поэтому следите за новостями, если у вас открыты торги на этой неделе!
Финансовые рынки столкнулись с новой серией заявлений о тарифах и угрозах принятия контрмер после того, как Трамп ввел более высокие торговые пошлины в отношении Бразилии и Шри-Ланки.Между тем, снижение ОПЕК прогнозов мирового спроса на ближайшие годы сильно повлияло на цены на сырую нефть. О, и мы упоминали, что биткоин достиг нового рекордного уровня в 116 тысяч долларов?Анализ экономических показателей за 10 июляТрамп объявил о 50%-ных тарифах для Бразилии и 30%-ных для Шри-ЛанкиТрамп также подтвердил 50-процентные пошлины на медь, вступающие в силу с 1 августаПриток туристов из Новой Зеландии в мае 2025 года: 6,1% г/г (прогноз 15,8% г/г; предыдущий прогноз 18,8% г/г)Баланс цен на жилье в Великобритании от RICS за июнь 2025 года: -7,0% (прогноз -10,0%; предыдущий прогноз -8,0%)Темпы роста индекса цен производителей Японии в июне 2025 года: 2,9% г/г (прогноз 3,0% г/г; предыдущий прогноз 3,2% г/г); -0,2% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз -0,2% м/м)В последнем отчете ОПЕК снизила прогнозы мирового спроса на нефть, сославшись на снижение потребления в КитаеОкончательный гармонизированный индекс потребительских цен Германии за июнь 2025 года: 0,1% м/м (прогноз 0,1% м/м; предыдущий прогноз 0,2% м/м); 2,0% г/г (прогноз 2,0% г/г; предыдущий прогноз 2,1% г/г)Окончательные темпы роста индекса потребительских цен в Германии за июнь 2025 года: 0,0% м/м (прогноз 0,0% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м); 2,0% г/г (прогноз 2,0% г/г; предыдущий прогноз 2,1% г/г)Официальный представитель ЕЦБ Виллеруа признал, что экономический рост во Франции остается медленным, но позитивнымПрезидент Европейской комиссии фон дер Ляйен заявила, что они “работают безостановочно”, чтобы сохранить тарифы США как можно более низкими, и что они сделают все необходимое для укрепления глобальных торговых связейЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США на 5 июля 2025 года: 227,0тыс. (прогноз 245,0 тыс.; ранее было 233,0 тыс.)Представители FOMC в основном поддерживают идею о скором снижении ставок:Официальный представитель ФРС Мусалем: Инфляция, вероятно, будет расти в будущем из-за последних тарифовОфициальный представитель ФРС Уоллер: Тарифы временно усиливают ценовое давление, влияние “не нулевое, но и не большое”, поэтому ограничительная политика все еще может снизить ставкуПредставитель ФРС Дейли также отметил, что, возможно, пришло время подумать о корректировке процентных ставок, поскольку экономика находится в хорошем состоянии, и осенью возможно снижение ставокИзменение рыночных ценНекоторое снижение рисков произошло в часы работы азиатских рынков, поскольку инвесторы столкнулись с последствиями объявления Трампа о повышении тарифов на Бразилию и Шри-Ланку, а также его подтверждения 50-процентных пошлин на импорт меди.Цены на золото-убежище росли на протяжении большей части сессии и в первые несколько часов лондонской сессии, прежде чем доллар немного укрепился на фоне более высоких, чем ожидалось, первичных заявок на пособие по безработице в США. Однако комментарии представителей ФРС Мусалема и Уоллера, намекавших на дальнейшее снижение процентных ставок рано или поздно, позволили драгоценному металлу удержаться на положительной территории.Доходность казначейских облигаций также восстановилась после снижения курса доллара США, поскольку представители ФРС предположили, что ограничительные процентные ставки могут быть вскоре снижены. Фондовые индексы США закрылись ростом второй день подряд, поскольку возможность смягчения денежно-кредитной политики может привести к росту расходов и инвестиций.Цены на нефть марки WTI, которые также пытались немного подорожать в начале дня, резко упали, когда ОПЕК опубликовала свой последний прогнозный отчет и сообщила о снижении прогнозов спроса на ближайшие несколько лет из-за более слабых тенденций в потреблении в Китае.Биткойн двигался в боковом тренде на азиатской и лондонской сессиях, прежде чем в часы работы американского рынка он почувствовал бычьи настроения и преодолел отметку в 112 тысяч долларов, торгуясь на новых рекордных максимумах.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамАмериканская валюта начала день с понижения по отношению к своим конкурентам, поскольку последний раунд заявлений о тарифах и угроз контрмер со стороны торговых партнеров США, похоже, усилил настроения “Продавай Америку”.Тем не менее, доллару удалось подняться в середине сессии по отношению к своим низкодоходным конкурентам, в то же время продолжая снижаться по отношению к австралийскому доллару и новозеландскому доллару, прежде чем через несколько часов после начала лондонской сессии произошло широкое ралли доллара США.Более сильные, чем ожидалось, данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США позволили доллару США продолжить рост на открытии американских рынков. Ралли достигло своего пика, когда чиновники ФРС начали обсуждать возможность скорого снижения процентных ставок, учитывая, что экономика находится в стабильном состоянии, в то время как инфляционное давление продолжает расти из-за повышения тарифов.К концу сессии доллар США закрылся разнонаправленно, углубившись в отрицательную зону по отношению к австралийскому доллару (-0,72%) и новозеландскому доллару (-0,60%), оставаясь в плюсе по отношению к японской иене (+0,24%), евро (+0,19%) и швейцарскому франку (+0,14%).Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 11 июляОптовые цены в Германии будут опубликованы в 6:00 по ГринвичуВВП Великобритании - в 6:00 по ГринвичуТорговый баланс Великобритании - в 6:00 по ГринвичуПромышленное производство Великобритании - в 6:00 по ГринвичуОкончательные данные по росту индекса потребительских цен во Франции будут опубликованы в 18:45 по ГринвичуИндекс потребительского доверия в Швейцарии - в 19:00 по ГринвичуЕжемесячный отчет NIESR по ВВП Великобритании - в 12:00 по ГринвичуДанные по изменению занятости в Канаде - в 12:30 по ГринвичуУровень безработицы в Канаде на 12:30 по ГринвичуСредняя почасовая заработная плата в Канаде на 12:30 по ГринвичуВыдача разрешений на строительство в Канаде на 12:30 по ГринвичуТекущий счет Германии на 12:45 по ГринвичуОтчет о ежемесячном бюджете США в 18:00 по ГринвичуНа сегодняшний день у нас есть пара важных отчетов, а именно ежемесячный отчет по ВВП Великобритании и данные по занятости в Канаде за июнь, которые могут спровоцировать дополнительную волатильность по парам GBP и CAD во время лондонской и Нью-Йоркской сессий соответственно. 
Рынки приготовились к предстоящему опубликованию протокола заседания FOMC, который, по-видимому, спровоцировал рост интереса к риску и анти-долларовой реакции.Тем временем биткоин вырос почти до своих исторических максимумов, в то время как доллар ослаб, а нефть марки WTI удержалась выше 68 долларов за баррель.Анализ экономических показателей за 9 июляЗапасы сырой нефти по данным API неожиданно выросли на 7,1 млн баррелей против ожидаемого сокращения на 2,1 млнЗаместитель управляющего РБА Хаузер предупредил, что в мировой экономике существует огромная неопределенностьТемпы роста индекса потребительских цен в Китае в июне 2025 года: 0,1% г/г (прогноз 0,1% г/г; -0,1% г/г ранее); -0,1% м/м (прогноз 0,0% м/м; -0,2% м/м ранее)Темпы роста индекса цен производителей Китая в июне 2025 года: -3,6% г/г (прогноз -3,0% г/г; предыдущий прогноз -3,3% г/г)РБНЗ сохранил процентные ставки на прежнем уровне 3,25%, как и ожидалось, подтвердив постепенные и осторожные темпы дальнейшего смягченияЗаказы на станкостроение в Японии в июне 2025 г.: -0,5% г/г (прогноз на 3,5% г/г; предыдущие 3,4% г/г)Глава Банка Англии Бейли заверил, что недавнее повышение кривой доходности имеет меньшее отношение к экономике Великобритании, но что они учтут это при принятии ежегодного решения о количественном ужесточенииОфициальный представитель ЕЦБ: Изменения в международных и внутренних режимах также влияют на динамику инфляции, политика должна гарантировать, что внешние потрясения не приведут к отклонению инфляции от целевого уровняОфициальный представитель ЕЦБ де Гиндос выразил надежду на стабилизацию обменного курса, которая не окажет дополнительного негативного воздействияКанцлер Германии Мерц сохранял осторожный оптимизм в отношении того, что ЕС может заключить торговую сделку с СШАСообщается, что ЕС приближается к “рамочному соглашению” с США, стремясь достичь соглашения до 1 августаОфициальный представитель ЕЦБ Нагель заявил, что центральному банку не следует ни планировать, ни исключать дальнейшего снижения ставокОптовые запасы в США за май 2025 года: -0,3% м/м (прогноз -0,3% м/м; предыдущий прогноз - 0,2% м/м)Изменение запасов сырой нефти в США по данным EIA на 4 июля 2025 г.: 7,07 млн (ранее было 3,85 млн)Протокол июньского заседания FOMC выявил разногласия между директивными органами по поводу масштабов и сроков будущего смягчения, несколько членов высказались за сокращение в июлеПрезидент США Трамп ввел 50%-ные пошлины в отношении БразилииИзменение цен на рынкеРынки начали день на спокойной ноте, возможно, переваривая новости предыдущей сессии, связанные с тарифами, при этом рисковые активы двигались в основном в различных диапазонах.Золото оставалось в тени, продолжив свое устойчивое падение в течение нескольких часов лондонской сессии, прежде чем подорожать непосредственно перед открытием американских рынков. Драгоценный металл-убежище продолжил свое восстановление после публикации протокола заседания FOMC, на котором были озвучены призывы к снижению ставки в июле.В свою очередь, это привело к очередному снижению доходности казначейских облигаций США, в результате чего доходность 10-летних облигаций снизилась на 1,52% за день, поскольку инвесторы, вероятно, скорректировали позиции, отражая более высокие шансы на более агрессивное смягчение политики ФРС до конца года.Между тем, цены на нефть марки WTI резко выросли, поскольку лондонские рынки открылись из-за сохраняющихся опасений по поводу нападений боевиков-хуситов на Красном море, что привело к росту геополитической напряженности и нестабильности мировых поставок. Сырьевые товары восстановили свой внутридневной рост перед американской сессией, но ралли возобновилось даже после того, как в отчете EIA было опубликовано неожиданное увеличение запасов на фоне ослабления доллара США.Фондовые индексы США также продемонстрировали бычью реакцию на возобновившиеся ожидания дальнейшего снижения процентных ставок ФРС: индекс S&P 500 вырос на 0,61%, а Nasdaq закрылся ростом на 0,95%. Биткойн продемонстрировал гораздо более резкий рост и торгуется вблизи исторических максимумов благодаря сочетанию стремления к риску и распродажи доллара.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВ течение дня курс доллара был неустойчивым, а основные валютные пары колебались в ожидании публикации протокола заседания FOMC.Доллар США начал день с небольшого укрепления, возможно, сохранив часть своего восходящего импульса с предыдущей торговой сессии, хотя паре NZD/USD удалось резко вырасти во время принятия решения РБНЗ. Оптимистичный отчет по индексу потребительских цен в Китае также привел к некоторому росту пары AUD/USD, но он был быстро сведен на нет, поскольку показатель индекса потребительских цен не оправдал ожиданий.Рост доллара, казалось, достиг своего пика за несколько часов до открытия лондонских рынков, поскольку, вероятно, произошла фиксация прибыли, прежде чем была замечена еще одна короткая волна роста. С этого момента доллар США начал постепенно снижаться в ходе американской сессии, продолжив падение, поскольку протокол заседания FOMC указал на более высокие шансы на более агрессивное снижение ставки ФРС в будущем.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 10 июляОкончательные данные по темпам роста Индекса потребительских цен в Германии будут опубликованы в 6:00 утра по ГринвичуВыступление Чиполлоне из ЕЦБ еврозоны в 19:00 по Гринвичу, Первичные заявки на пособие по безработице в США в 12:30 по ГринвичуВыступление Мусалема из ФРС США в 14:00 по ГринвичуИзменение данных по запасам природного газа в США на 4 июля 2025 года в 14:30 по ГринвичуВыступление Уоллер из ФРС США в 17:15 по ГринвичуВыступление Бридена из Банка Англии в 17:30 по ГринвичуВыступление Дейли из ФРС США в 18:30 по ГринвичуОтчет о балансе ФРС США в 20:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в Новой Зеландии в 10:30 по ГринвичуСегодня на повестке дня не так много экономических новостей, влияющих на рынок, но стоит отметить, что несколько чиновников ФРС (Мусалем, Уоллер, Дейли) выступят с показаниями и, вероятно, намекнут на перспективы своей политики. 
Большую часть дня в центре внимания были заголовки о тарифах, поскольку позже Трамп предложил в качестве следующего шага ограничить импорт полупроводников и фармацевтических препаратов.Между тем, австралийский доллар продемонстрировал неплохие результаты после того, как РБА объявил о неожиданном политическом решении.Анализ экономических показателей за 8 июляОбъем кредитования Японским банком в июне 2025 года: 2,8% г/г (прогноз 2,4% г/г; предыдущий прогноз - 2,4% г/г)Текущий счет Японии на май 2025 года: 3 436,4млрд. (прогноз на 3 000,0млрд.; предыдущий прогноз на 2 258,0млрд.)Министр финансов Японии Като пояснил, что не обсуждал валютный курс с министром финансов США БессентомПремьер-министр Японии Ишиба повторил, что торговой сделки с США не было, поскольку они стремятся к соглашению, которое принесет пользу обеим странам, после того как Трамп объявил о 25%-ных тарифахБелый дом подтвердил, что Трамп подписал указ о продлении срока действия тарифов до 1 августаВо время пресс-конференции Трамп сказал, что крайний срок является жестким, но он “открыт для других идей” и может скорректировать тарифы для других странТрамп также упомянул, что они могут отправить больше оружия в Украину и что запланированы переговоры с ИраномИндекс деловой уверенности в Австралии от NAB за июнь 2025 года: 5,0 (прогноз -5,0; предыдущий прогноз - 2,0)Резервный банк Австралии (РБА) решил сохранить процентную ставку на прежнем уровне 3,85% вместо снижения до 3,60%Во время пресс-конференции глава РБА Буллок подчеркнул, что уместно придерживаться осторожной, постепенной позиции в отношении смягчения и что они “хотят быть уверенными в инфляции”.Прогноз по данным опроса Japan Eco Watchers на июнь 2025 года: 45,9 (прогноз 45,0; предыдущий прогноз 44,8)Торговый баланс Германии за май 2025 года: 18,4млрд (прогноз 16,0млрд; предыдущий прогноз 14,6млрд)Импорт в Германию в мае 2025 года: -3,8% м/м (прогноз -1,2% м/м; предыдущий прогноз - 3,9% м/м)Экспорт Германии в мае 2025 года: -1,4% м/м (прогноз на 0,0% м/м; -1,7% м/м ранее)Торговый баланс Франции за май 2025 года: -7,8 млрд (прогноз -6,1 млрд; предыдущий прогноз -8,0млрд)Министр финансов Германии предупредил, что ЕС может нанести ответный удар, если не сможет достичь торгового соглашения с США.Индекс делового оптимизма NFIB в США за июнь 2025 года: 98,6 (прогноз 99,0; предыдущий показатель 98,8)Индекс деловой активности от Ivey в Канаде за июнь 2025 года: 53,3 (прогноз 49,0; предыдущий прогноз 48,9)Ожидания потребительской инфляции в США на июнь 2025 года: 3,0% (прогноз 3,2%, предыдущий прогноз 3,2%)Президент Трамп объявил, что в ближайшее время будут введены тарифы на полупроводники, в том числе 50%-ные тарифы на медьДинамика цен на рынке в целомНовости о тарифах были в центре внимания большую часть торгового дня, поскольку азиатские рынки неоднозначно отреагировали на дополнительную неопределенность, вызванную замечаниями Трампа о том, что крайний срок 1 августа является твердым, но “подлежит обсуждению”.Рисковые активы метались из стороны в сторону, а стоимость сырой нефти марки WTI поначалу оставалась на низком уровне из-за более мрачных перспектив мировой торговли и растущих опасений по поводу сбоев в цепочке поставок. Вскоре, за несколько часов до начала лондонской сессии, цены на сырьевые товары выросли, поскольку геополитические проблемы, по-видимому, привлекли к себе внимание, продолжив рост после того, как Трамп повторил во время мероприятия в Белом доме, что он “недоволен Путиным” и что они рассматривают возможность отправки большего количества оружия в Украину.Фондовые индексы выросли, но продолжали осторожно снижаться, вероятно, находя некоторую поддержку в осторожном оптимизме относительно того, что торговые сделки с другими странами могут быть заключены в ближайшее время. Однако фондовые индексы США завершили день либо без изменений, либо с незначительными потерями после запоздалого отскока, поскольку инвесторы оценивали потенциальное влияние повышения тарифов на полупроводники и фармацевтическую продукцию.Золото, с другой стороны, постепенно потеряло часть своих прибылей во время азиатской и лондонской сессий, прежде чем резко подешевело на открытии американских рынков. Доходность казначейских облигаций, которая в начале дня неуклонно росла на новостях о тарифах, в течение нескольких рыночных часов в Нью-Йорке в основном колебалась в боковом направлении, прежде чем немного снизиться перед закрытием сессии.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар начал день с понижения после новых заявлений официальных лиц Белого дома и самого президента Трампа, в которых подчеркивалось, что в ближайшие дни будет разослано больше писем о тарифах. Пара USD/JPY, однако, изменила тенденцию, когда Трамп объявил о 25-процентных тарифах для Японии, а премьер-министр Ишиба подтвердил, что соглашение с США пока не достигнуто.Пара AUD/USD резко выросла после того, как РБА воздержался от снижения процентных ставок до 3,60%, сославшись на то, что они “хотят быть уверенными в инфляции” и что по-прежнему целесообразно придерживаться постепенного и осторожного подхода к смягчению.Распродажа доллара США, похоже, достигла дна на открытии европейских рынков, что привело к боковому движению пары AUD/USD, в то время как остальные основные валюты вернули недавний рост доллару и даже больше, поскольку к этому присоединились трейдеры американской сессии. Тем не менее, рост доллара США достиг своего пика во время выступления Трампа на мероприятии в Белом доме, когда он упомянул о скором повышении тарифов на полупроводники, медь и фармацевтические препараты.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 9 июляЗаказы на станкостроение в Японии появятся в 6:00 утра по ГринвичуОтчет Банка Англии о финансовой стабильности Великобритании в 9:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 10:45 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ еврозоны в 11:00 по ГринвичуСтавки по ипотечным кредитам на 30 лет и заявки на получение ипотечных кредитов в США в 11:00 по ГринвичуДанные об оптовых запасах в США в 14:00 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США от EIA изменятся в 14:30 по ГринвичуПротокол заседания ФРС США будет опубликован в 18:00 по ГринвичуПрибытие гостей из Новой Зеландии в 10:45 по ГринвичуБаланс цен на жилье от RICS в Великобритании на 11:01 по ГринвичуТемпы роста индекса цен производителей в Японии на 11:50 по ГринвичуУчастники рынка, вероятно, грызут ногти в преддверии сегодняшнего важного события, которым является публикация протокола заседания FOMC. В конце концов, отчет об их июньской встрече, вероятно, даст больше информации о сроках будущих изменений в политике, поэтому следите за дополнительной волатильностью доллара и серьезными колебаниями настроений на рынке. 
Это был легкий день с точки зрения экономических отчетов высшего уровня, но это не помешало рынкам предпринять решительные шаги, готовясь к предстоящему 9 июля крайнему сроку введения тарифов.Геополитические события и обновления ОПЕК+ также вызвали серьезные колебания в энергетическом секторе, в результате чего цены на сырую нефть выросли почти на 3% за день.Анализ экономических показателей за 7 июляВ минувшие выходные израильские военные подтвердили нанесение ударов по нескольким террористическим объектам в ЙеменеПринадлежащее Греции грузовое судно в Красном море в воскресенье подверглось обстрелу из гранатомета и огнестрельного оружия, нападение связано с боевиками-хуситамиОПЕК+ договорилась увеличить добычу нефти на 548 тыс. баррелей в сутки против ожидавшихся 411 тыс. баррелей в суткиКитай ограничил государственные закупки медицинских изделий из ЕС в отместку за принятое в прошлом месяце решение, запрещающее китайским фирмам участвовать в государственных тендерах на поставку медицинских изделийВ воскресенье Трамп пригрозил ввести дополнительные 10%-ные пошлины для стран, поддерживающих “антиамериканскую политику БРИКС”.Министр финансов США Бессент заявил, что тарифы вернутся к уровню 2 апреля к 1 августа, если не будет достигнуто никаких соглашенийСредний денежный доход в Японии за май 2025 года: 1,0% г/г (прогноз 2,4% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г)Оплата сверхурочных в Японии в мае 2025 года: 1,0% г/г (прогноз - 0,9% г/г; предыдущий прогноз - 0,8% г/г)Австралия-Индекс занятости Indeed за июнь 2025 года: 1,8% м/м (прогноз - 0,2% м/м; -1,2% м/м ранее)Опережающий экономический индекс Японии за май 2025 года: 105,3 (прогноз 104,5; предыдущий прогноз 104,2)Промышленное производство в Германии в мае 2025 года: 1,2% м/м (прогноз -0,6% м/м; предыдущее значение -1,4% м/м)Индекс цен на жилье в Галифаксе в Великобритании за июнь 2025 года: 0,0% м/м (прогноз -0,2% м/м; предыдущий прогноз -0,4% м/м); 2,5% г/г (прогноз - 2,2% г/г; предыдущий прогноз - 2,5% г/г)Розничные продажи в еврозоне в мае 2025 года: 1,8% г/г (прогноз 1,7% г/г; предыдущий прогноз 2,3% г/г); -0,7% м/м (прогноз -1,0% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Запасы золота в Китае выросли восьмой месяц подряд в июне до 73,90 млн унций, по сравнению с 73,83 млн унций в конце маяПрезидент Трамп объявил о введении 25%-ных пошлин в отношении Японии и Южной Кореи к 1 августа, а также о введении дополнительных пошлин в Малайзии и Южной Африке.Акции Tesla сильно упали после того, как Трамп раскритиковал Илона Маска за то, что тот “полностью сошел с ума” после его критики недавно принятого налогового законопроектаИзменение рыночных ценПосле долгих выходных участников рынка приветствовали несколько крупных заголовков, поскольку сочетание обостряющейся напряженности на Ближнем Востоке и решения ОПЕК+ привело трейдеров энергетического сектора в оживление.Котировки нефти марки WTI выросли на сообщениях о нападении хуситов на судно в Красном море, а также на подтверждении израильскими военными того, что они нанесли удары по нескольким объектам террористов в Йемене. Это позволило энергоносителям восстановиться после кратковременного падения, вызванного объявлением ОПЕК+ о более значительном, чем ожидалось, увеличении добычи, продолжив рост на протяжении всей лондонской и американской сессий и закрывшись ростом на 2,71%.Золото, с другой стороны, подешевело, в то время как аппетит к риску возрос на новостях о том, что торговые переговоры в США все еще могут быть продлены и что крайний срок для повышения тарифов до уровня 2 апреля был перенесен с 9 июля на 1 августа. Однако позже в тот же день настроения, связанные с отсутствием риска, вернули драгоценный металл к цене открытия, поскольку Трамп пригрозил новой порцией повышенных торговых пошлин.Фьючерсы на акции двигались в плюсе, в то время как инвесторы сохраняли некоторый оптимизм в отношении того, что торговые переговоры могут привести к реальным сделкам в ближайшие дни, хотя объявление о 25%-ных тарифах для Южной Кореи и Японии вызвало новый виток неприятия риска, в результате чего фондовые индексы США закрылись в основном без изменений.Доходность казначейских облигаций, которая уже начала постепенно повышаться в начале торговых сессий, продолжила свое ралли в течение рыночных часов в США, в то время как приток средств в безопасные активы, по-видимому, способствовал укреплению доллара США.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США с самого начала демонстрировал сильный рост, хотя он ненадолго снизился по отношению к японской иене на фоне роста ведущих индикаторов Японии, после чего продолжил устойчивый рост в ходе азиатской сессии и в начале лондонской сессии, пока рынки переваривали последствия продления срока действия тарифов в США и возобновления геополитической напряженности.Небольшая фиксация прибыли и небольшой рост склонности к риску привели к росту цен на высокодоходные сырьевые валюты и псевдорисковую валюту фунт Стерлингов во второй половине лондонской сессии, поскольку ожидания “ТАКО” вступили в силу, и инвесторы проявляли осторожный оптимизм в отношении того, что во время отсрочки введения тарифов может быть заключено больше торговых сделок.Однако во время сессии в США начался новый поток беженцев, когда Трамп объявил о введении 25-процентных пошлин на Японию и Южную Корею, в то время как американские СМИ продолжали сообщать о рассылке писем о дополнительных тарифах. Доллар США восстановился по всем направлениям, пара USD/JPY продолжила рост и закрылась ростом на 1,14%, а новозеландский доллар и австралийский доллар потеряли почти 1%.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 8 июляРешение РБА по процентной ставке в Австралии в 4:30 по ГринвичуПрогноз по результатам опроса экономистов Японии в 5:00 по ГринвичуПресс-конференция РБА в Австралии в 5:30 по ГринвичуТорговый баланс Германии в 18:00 по ГринвичуТорговый баланс Франции в 18:45 по ГринвичуИндекс делового оптимизма NFIB в США в 10:00 по ГринвичуИндекс деловой активности Ivey в Канаде в 14:00 по ГринвичуОжидания потребительской инфляции в США в 15:00 по ГринвичуИзменение потребительского кредитования в США в 19:00 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США по данным API в 20:30 по ГринвичуГлавным событием дня станет решение Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике, в ходе которого ожидается, что политики снизят процентные ставки, но, вероятно, предложат более медленные темпы смягчения в дальнейшем. 
В четверг рынки заработали на полную катушку после того, как США опубликовали более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости, что привело к росту доллара и падению цен на золото, поскольку надежды ФРС на снижение ставки рухнули.Акции выросли, доходность казначейских облигаций достигла новых максимумов, а Биткойн сумел противостоять обычным макроэкономическим колебаниям, демонстрируя устойчивый рост, в то время как нефть колебалась на фоне укрепления доллара и проблем с поставками.Анализ экономических показателей за 3 июляПремьер-министр Великобритании Стармер поддержал кандидатуру Рэйчел Ривз на пост канцлера “на долгие годы вперед”Торговый баланс Австралии за май 2025 года: 2,24млрд (прогноз 5,2 млрд; предыдущий прогноз 5,41млрд)Индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin за июнь 2025 года: 50,6 (прогноз 51,3; предыдущий прогноз 51,1)Член Банка Японии Таката заявил, что Банк готов возобновить ужесточение политики, если торговые переговоры с США продвинутся впередПрезидент Южной Кореи Ли Чжэ Мен заявил, что “очень сложные” переговоры с США по тарифам могут быть завершены не ранее 9 июляТемпы роста индекса потребительских цен в Швейцарии в июне 2025 года: 0,1% г/г (прогноз -0,1% г/г; предыдущий прогноз -0,1% г/г); 0,2% м/м (прогноз -0,1% м/м; предыдущий прогноз -0,1% м/м)Окончательный индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Германии за июнь 2025 года: 49,7 (прогноз 49,4; предыдущий прогноз 47,1)Итоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за июнь 2025 года: 50,5 (прогноз 50,0; предыдущий - 49,7)Окончательный глобальный индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании от S&P за июнь 2025 года: 52,8 (прогноз 51,3; предыдущий прогноз 50,9)Торговый баланс Канады за май 2025 года: -5,9 млрд. (прогноз -6,4 млрд.; предыдущий прогноз -7,14 млрд.)Торговый баланс США за май 2025 года: -71,5 млрд. (прогноз -72,0 млрд.; предыдущий прогноз -61,6 млрд.)Число первичных обращений за пособием по безработице в США на 28 июня 2025 года: 233,0 тыс. (прогноз 240,0 тыс., предыдущий прогноз 236,0 тыс.)Доллар США резко вырос на фоне резкого роста числа незавершенных рабочих мест, Рынок снова говорит о снижении ставокИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в США за июнь 2025 года: 52,9 (прогноз 53,1; предыдущие 53,7)Производственные заказы в США в мае 2025 года: 8,2% м/м (прогноз - 9,5% м/м; -3,7% м/м ранее)Индекс деловой активности в сфере услуг ISM в США за июнь 2025 года: 50,8 (прогноз - 49,7; предыдущий прогноз - 49,9)Министр финансов США Бессент заявил, что примерно в 100 странах, вероятно, после 9 июля будет введена взаимная тарифная ставка в размере 10%Изменение рыночных ценВ четверг основные активы были на всех графиках, так как трейдеры обратили внимание на потрясающий отчет о занятости в США. Данные по NFP вызвали большие колебания по всем направлениям, укрепив идею о том, что ФРС, возможно, придется удерживать ставки на более высоком уровне дольше.Мировые фондовые рынки восприняли новость спокойно. Индекс Dow вырос, поскольку инвесторы сделали ставку на устойчивый экономический рост, даже если это означает ужесточение политики в будущем. Европейские рынки были неустойчивыми, реагируя как на собственные данные по PMI, так и на сильные данные в печати США. Доходность казначейских облигаций также подскочила, а 10-летние облигации выросли до 4,35%, поскольку трейдеры оценивали их на фоне более высоких ставок.Золото потерпело поражение, упав с 2360 долларов примерно до 2325, поскольку доллар укрепился, а спрос на безопасные активы иссяк. Цена на нефть марки WTI колебалась между 66,50 и 67,50 долларами за баррель, вначале под давлением укрепления доллара, но позже из-за проблем с поставками в преддверии заседания ОПЕК+ 6 июля. Биткойн выделился, поднявшись со 109 200 долларов почти до 109 800 долларов, еще раз продемонстрировав, что криптовалюта прокладывает себе дорогу, а не танцует под обычную макроэкономическую дудку.Поведение валютного рынка: доллар США против основных валютДоллар США получил поддержку в начале азиатской сессии, вероятно, из-за того, что трейдеры отреагировали на заголовки о сделке во Вьетнаме и укрепили позиции в преддверии важнейшего отчета о занятости в США. В начале европейских торгов доллар немного ослаб после публикации неоднозначных данных по PMI, а индекс потребительских цен в Швейцарии и данные по услугам еврозоны оказали кратковременное влияние на региональные валюты.Но настроение изменилось, как только появились данные по занятости в США. Более сильный, чем ожидалось, отчет резко укрепил доллар, укрепив мнение о том, что ФРС может позволить себе не торопиться с каким-либо снижением ставок. Какое бы влияние ни оказали европейские данные, они быстро отошли на второй план, поскольку внимание вновь переключилось на растущий разрыв в политике между ФРС и ЕЦБ.Доллар оставался устойчивым на протяжении всей американской сессии. Он пережил несколько незначительных откатов, но все же закрылся с повышением по всем направлениям, при этом канадский доллар был единственным, кто выделялся. Пара EUR/USD снизилась, несмотря на поддержку, оказанную ранее индексом деловой активности. Пара USD/JPY выросла, так как сильные данные по занятости перевесили спрос на убежища. Фунт изо всех сил пытался найти опору, и даже швейцарский франк потерял позиции, поскольку трейдеры ожидали, что ФРС сохранит ставки на более высоком уровне на более длительный срок.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 4 июляУровень безработицы в Швейцарии за июнь 2025 года в 5:45 по ГринвичуПроизводственные заказы в Германии за май 2025 года в 6:00 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Германии за июнь 2025 года в 7:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в строительном секторе Еврозоны за июнь 2025 года в 7:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 7:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в строительстве от S&P в Великобритании за июнь 2025 года в 8:30 по ГринвичуИндекс деловой активности в еврозоне за май 2025 года в 9:00 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в сфере услуг Канады от S&P за июнь 2025 года на 13:30 по ГринвичуПоскольку рынки США закрыты в связи с праздниками, внимание может переключиться на промежуточные данные из Европы и на то, как трейдеры корректируют свои ожидания по снижению ставки ФРС после публикации в четверг сенсационного отчета о занятости.Внимательно следите за курсами евро и любыми графическими сигналами, которые могут указывать на то, что произойдет в конце недели. Ситуация может измениться быстрее, чем вы ожидаете, из-за снижения ликвидности! 
День на рынках был неоднозначным, поскольку трейдеры отреагировали на более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США, новые данные о торговле и новые опасения по поводу государственных расходов США и Великобритании.Акции и биткоин выросли, золото подорожало на ожиданиях снижения ставки ФРС, а нефть подскочила после того, как Иран разорвал отношения с ядерными инспекторами.Анализ экономических показателей за 2 июляИндекс деловой уверенности в Новой Зеландии на 30 июня: 22,0% (прогноз на 6,0%; предыдущий показатель составлял 19,0%)Объем разрешений на строительство в Новой Зеландии в мае вырос на 10,4% м/м (прогноз -1,8% м/м; предыдущий прогноз -15,6% м/м)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за июньИндекс крупных производителей Японии от Tankan за 30 июня: 13,0 (прогноз 10,0; предыдущий прогноз 12,0); Индекс непроизводственной сферы на уровне 34,0 (прогноз 34,0; предыдущий прогноз 35,0)Розничные продажи в Австралии за май: 0,2% м/м (прогноз - 0,2% м/м; -0,1% м/м ранее)Количество разрешений на строительство в Австралии в мае выросло на 3,2% м/м (прогноз на 5,2% м/м; -5,7% м/м ранее).Рост числа разрешений на строительство частных домов в Австралии в мае: 0,5% м/м (прогноз - 0,5% м/м; предыдущий прогноз - 3,1% м/м)Президент Ирана приказал стране приостановить сотрудничество с МАГАТЭ, контролирующим ядерную деятельность ООНЦены на облигации Великобритании и британский фунт упали после того, как министр финансов Ривз выглядел явно расстроенным из-за планов правительства по сокращению пособийУровень безработицы в еврозоне в мае: 6,3% (прогноз - 6,2%; предыдущий прогноз - 6,2%)Число сокращений рабочих мест в США в июне: 48,0 тыс. (прогноз - 110,0 тыс.; предыдущий прогноз - 93,82 тыс.)Доллар США неожиданно упал на фоне данных ADP, но восстанавливается, поскольку трейдеры ожидают данных по NFPПрезидент США Трамп объявил о предварительном заключении торгового соглашения с ВьетнамомГлобальный индекс деловой активности в производственном секторе Канады от S&P за июнь: 45,6 (прогноз - 47,2; предыдущий прогноз - 46,1)Изменение запасов сырой нефти в США от EIA на 27 июня: 3,85 млн (предыдущий прогноз -5,84 млн)Изменение цен на рынкеВ среду рынки подавали смешанные сигналы, поскольку инвесторы переваривали ряд событий в преддверии публикации важного отчета о занятости в четверг. Индекс S&P 500 вырос на 0,5% до нового рекордного уровня в 6227 пунктов, в то время как Nasdaq прибавил 0,9% до 20 393 пунктов, восстановившись после падения во вторник. Европейские фондовые индексы также выросли: немецкий DAX прибавил 0,3%, а французский CAC 40 подскочил на 1,2%, хотя лондонский FTSE 100 снизился всего на 0,1%, поскольку финансовые проблемы Великобритании повлияли на настроения.Золото подорожало на 0,6% до 3360 долларов, так как слабые данные по занятости от ADP усилили ожидания снижения ставок и повысили спрос на безопасные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 4 базисных пункта до 4,29%, поскольку финансовые проблемы усилились после принятия Сенатом налогового законопроекта Трампа.Нефть марки WTI подорожала на 3,1% до 67,45 доллара после того, как Иран приостановил сотрудничество с ядерными инспекторами, что усилило опасения по перебоям в поставках, несмотря на негативные данные по запасам, согласно которым спрос на бензин составляет всего 8,6 млн баррелей в день. Биткойн вырос на 3,5% до 109 000 долларов, преодолев волну рисков, вызванную объявлением о торговой сделке с Вьетнамом, и коррелируя с развитием технологий, поскольку инвесторы готовятся к потенциальному смягчению политики ФРС, одновременно следя за приближающимся крайним сроком введения тарифов 9 июля.Динамика валютного рынка: курс доллара США по отношению к основным валютамДоллар США укрепился во время азиатских торгов, возможно, из-за того, что трейдеры готовятся к публикации отчета по занятости в четверг. Доллар даже вырос в начале европейских торгов, когда индекс доллара достиг сессионного пика в районе 97,15.Но ситуация быстро изменилась после того, как данные ADP показали неожиданную потерю 33 000 рабочих мест. Этот ужасный снимок выбил доллар из колеи. Пара EUR/USD мгновенно подскочила с 1,1755 до 1,1800, в то время как пара USD/JPY опустилась ниже 143,50.Доллар попытался немного укрепиться, но давление вернулось к закрытию торгов в Лондоне, когда Трамп объявил о заключении торговой сделки с Вьетнамом. Однобокая схема – вынудить Вьетнам ввести 20–процентные пошлины, предоставив при этом свободу действий США - напугала инвесторов, которые опасались, что это может стать основой для будущих сделок, что поставит под угрозу мировую торговлю и экономику США по мере приближения крайнего срока, назначенного на 9 июля.Фунт стерлингов стал "боксерской грушей" дня, упав почти на 1% до 1,3634 после того, как канцлер Ривз выступил в парламенте с критикой правительственной реформы социального обеспечения. Этот момент подорвал доверие к финансам Великобритании и привел к падению котировок gilts. Несмотря на некоторые колебания в конце сессии, доллар США по-прежнему укрепился по отношению к большинству основных валют, включая евро, иену, фунт стерлингов и новозеландский доллар. Только австралийский доллар и канадский доллар смогли удержать свои позиции.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 3 июляИндекс потребительских цен Швейцарии за июнь в 6:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Германии от HCOB за июнь в 7:55 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг от HCOB в Еврозоне за июнь в 8:00 по ГринвичуИтоговый глобальный индекс деловой активности в сфере услуг от S&P в Великобритании за июнь в 8:30 по ГринвичуОтчет о заседании ЕЦБ по денежно-кредитной политике в Еврозоне в 11:30 по ГринвичуТорговый баланс Канады за май в 12:30 по ГринвичуДанные по занятости в несельскохозяйственном секторе СШАДанные по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь в 12:30 по ГринвичуУровень безработицы в США за июнь в 12:30 по ГринвичуСредняя почасовая заработная плата в США за июнь в 12:30 по ГринвичуЧисло первичных заявок на пособие по безработице в США за 28 июня в 12:30 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global за июнь в 13:45 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за май в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ISM в сфере услуг США за июнь в 14:00 по ГринвичуПроизводственные заказы в США за вычетом транспортных заказов за май в 14:00 по ГринвичуВыступление главы ФРС США в 15:00 по ГринвичуДанные по расходам домохозяйств Японии за май будут опубликованы в 11:30 по ГринвичуНа европейской сессии могут быть опубликованы окончательные индексы деловой активности в сфере услуг и протоколы заседания ЕЦБ, особенно если они намекают на расхождения в политике или экономические сюрпризы.Но настоящий фейерверк ожидается на американской сессии, где поток данных по занятости в несельскохозяйственном секторе может либо подогреть, либо подорвать ожидания ФРС по снижению ставки, задав тон спросу на доллар. 
Рынки начали вторую половину года со свежей порции экономических данных, политических заголовков и политических ориентиров, которые держали трейдеров в напряжении.От более сильных, чем ожидалось, мировых индексов деловой активности до осторожного тона Пауэлла и восстановления цен на нефть, сессия не принесла недостатка в сигналах для тех, кто следит за центральными банками и настроениями в отношении риска.Анализ экономических показателей за 1 июляИндекс деловой уверенности в Новой Зеландии за 2 квартал: 22,0% (прогноз - 6,0%; предыдущий прогноз - 19,0%)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Австралии от S&P за июнь: 50,6 (прогноз - 51,0; предыдущий прогноз - 51,0)Индекс крупных производителей Японии Tankan за 30 июня: 13,0 (прогноз 10,0; предыдущий прогноз 12,0); Индекс непроизводственной сферы за 30 июня: 34,0 (прогноз 34,0; предыдущий прогноз 35,0)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Японии от Jibun Bank за июнь: 50,1 (прогноз 50,4; предыдущие 49,4)Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin за июнь: 50,4 (прогноз 49,2; предыдущие 48,3)Швейцария procure.ch индекс деловой активности в производственном секторе за июнь: 49,6 (прогноз - 43,8; предыдущий прогноз - 42,1)Уровень безработицы в Германии в июне: 6,3% (прогноз - 6,3%; предыдущий прогноз - 6,3%)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Германии за июнь: 49,0 (прогноз - 49,0; предыдущий прогноз - 48,3)Ожидания ЕЦБ по потребительской инфляции в Еврозоне на май: 2,8% (прогноз 3,2%; предыдущий прогноз 3,1%)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны за июнь: 49,5 (прогноз 49,4; предыдущий прогноз 49,4)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании от S&P за июнь составил 47,7 (прогноз - 47,7; предыдущий прогноз - 46,4)Член ЕЦБ Луис де Гиндос заявил, что выход пары EUR/USD за пределы 1,2000 будет “сложным”.Предварительные темпы роста индекса потребительских цен в еврозоне в июне: 2,0% г/г (прогноз 2,0% г/г; предыдущий прогноз 1,9% г/г); 0,3% м/м (прогноз 0,3% м/м; предыдущий прогноз 0,0% м/м)Итоговый индекс деловой активности в производственном секторе США от S&P за июнь составил 52,9 (прогноз - 52,0; предыдущий - 52,0)Доллар США вырос, так как июньский индекс деловой активности в производственном секторе ISM отражает замедление сокращенияЧисло открытых рабочих мест в США в мае: 7,77 млн (прогноз - 7,1 млн; предыдущий прогноз - 7,39 млн)Индекс деловой активности ФРБ Далласа в сфере услуг за июнь: -4,4 (прогноз -9,0; предыдущий прогноз -10,1)Председатель ФРС Пауэлл не исключает снижения ставок в этом месяце, но считает, что “разумнее всего подождать и посмотреть” на последствия введения тарифовГлава Банка Японии. Уэда заявил, что базовая инфляция по-прежнему “несколько ниже” целевого показателя центрального банка в 2%.Президент ЕЦБ Лагард повторяет, что не намерена придерживаться курса процентной ставки, заявив, что ЕЦБ примет решение на каждом заседанииAPI: Запасы сырой нефти в США за неделю, закончившуюся 27 июня: +680 тыс. (прогноз -2,2 млн., предыдущий прогноз -4,28 млн.)Сенат США одобрил законопроект Трампа о налогах и расходах, вызвав борьбу в Палате представителейПрезидент США Трамп заявил, что не будет продлевать срок заключения сделки 9 июля, и выразил сомнение в отношении сделки с ЯпониейШирокий диапазон изменения рыночных ценАкции довольно сильно упали во вторник, поскольку трейдеры отказались от крупных технологических компаний в пользу циклических названий старой школы. Индекс Dow поднялся на 0,9% до четырехмесячного максимума, но Nasdaq оказался не столь удачлив, опустившись на 0,8%. В Европе ситуация на рынках была неоднозначной. Немецкий DAX упал на 1%, так как производители нервничали в преддверии введения тарифов 9 июля, в то время как лондонский FTSE 100 вырос на 0,3%.Золото продолжало расти, подскочив на 1,3% до 3340 долларов, поскольку доллар ослаб и усилились опасения по поводу масштабного финансового пакета на сумму 3,3 трлн долларов, который только что был одобрен Сенатом США. Добавьте к этому отказ Пауэлла прекратить разговоры о снижении ставки в июле, и у желтого металла появилось достаточно топлива. Казначейские облигации восприняли все это спокойно, доходность по 10-летним облигациям выросла до 4,25% после того, как количество открытых вакансий неожиданно выросло до 7,77 млн.Сырая нефть подорожала на 0,5% до 65,50 доллара в преддверии заседания ОПЕК+, которое состоится в эти выходные, где производители, как ожидается, увеличат добычу на 411 000 баррелей в день. Биткойн не получил уведомления, упав на 2,1% до 105 600 долларов, поскольку опасения по поводу риска сказались на технологических и спекулятивных активах, хотя общий настрой рынка оставался неизменным.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамВторник выдался неспокойным для доллара, и месяц начался с характерной для него волатильности. В Азии он быстро вырос благодаря потокам позиционирования, но быстро сошел на нет, как только вмешалась Европа. Трейдеры были обеспокоены планом Трампа по налогам и расходам на сумму 3,3 трлн долларов и отсутствием прогресса в преддверии крайнего срока введения тарифов 9 июля.Затем наступил перелом. В США появились надежные данные: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности ISM вырос до 49,0, а число открытых рабочих мест подскочило до 7,77 млн. Это придало доллару солидный импульс, но ралли сошло на нет после того, как Сенат официально принял налогово-бюджетный законопроект. Трейдеры задумались о том, что на самом деле означает увеличение долга на 3,3 трлн долларов. Перед закрытием торгов в Лондоне динамика еще больше снизилась.К концу дня доллар США торговался разнонаправленно. Он вырос по отношению к канадскому доллару, который боролся с неустойчивыми ценами на нефть, но снизился по отношению к иене, поскольку разговоры о повышении ставки Банком Японии усилились на фоне сильных данных по Танку. Евро в основном держался стабильно, так как ЕЦБ придерживался своей мягкой политики, в то время как фунт стерлингов медленно рос, поскольку падение цен на жилье в Великобритании не поколебало уверенности в осторожной позиции Банка Англии.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 2 июляВыступление главы ЕЦБ в 8:00 по ГринвичуУровень безработицы в еврозоне за май в 9:00 по ГринвичуВыступление ЕЦБ по еврозоне в 10:30 по ГринвичуЗаявки на получение ипотечного кредита MBA в США и ставка по ипотеке на 30 лет будут представлены 27 июня в 11:00 по ГринвичуВ июне в 11:30 по Гринвичу в США будет объявлено о сокращении рабочих мест.Национальный отчет ADP по занятости в США за июнь в 12:15 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в производственном секторе Канады от S&P за июнь в 13:30 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Лагард в 14:15 по ГринвичуДанные по запасам сырой нефти в США от EIA изменятся 27 июня в 14:30 по ГринвичуОкончательный индекс деловой активности в сфере услуг Австралии от S&P Global за июнь в 11:00 по ГринвичуУчастники европейской сессии будут следить за данными по безработице и выступлениями официальных лиц ЕЦБ в поисках подсказок о следующем шаге центрального банка, поскольку любые "голубиные" настроения, вероятно, окажут давление на евро.В США все внимание приковано к отчету ADP о занятости и запасах сырой нефти EIA, которые могут повлиять на курс доллара и валют, привязанных к нефти, в зависимости от того, как они повлияют на ожидания снижения ставки ФРС. 
Рынки начали неделю на оптимистичной ноте, поскольку торговый оптимизм подстегнул аппетит к риску и привел к новым рекордным значениям на фондовых рынках США.На фоне важных данных и выступлений центрального банка трейдеры, не теряя времени, скорректировали позиции в ожидании дальнейшего драматического снижения ставок.Анализ экономических показателей за 30 июняСША и Канада возобновят торговые переговоры после того, как Оттава отменит налог на цифровые услугиМинистр финансов Бессент намекнул, что следующий председатель ФРС может присоединиться к ФРС уже в январеРост промышленного производства в Японии за май: 0,5% м/м (прогноз 0,4% м/м; -1,1% м/м ранее); -1,8% г/г (прогноз 0,3% г/г; 0,5% г/г ранее)Индекс делового доверия ANZ в Новой Зеландии за июнь составил 46,3 (прогноз - 45,0; предыдущий прогноз - 36,6)Индекс инфляции в Австралии от TD-MI за июнь: 0,1% м/м (прогноз 0,2% м/м; -0,4% м/м ранее)Индекс деловой активности в производственном секторе Китая от NBS за июнь: 49,7 (прогноз 50,0; предыдущий показатель 49,5); Непроизводственный индекс деловой активности составил 50,5 (прогноз 50,5; предыдущий показатель 50,3)Розничные продажи в Германии за май: -1,6% м/м (прогноз 0,5% м/м; -1,1% м/м ранее); 1,6% г/г (прогноз 2,5% г/г; 2,3% г/г ранее)Окончательные темпы роста ВВП Великобритании за 1 квартал 2025 года: 1,3% г/г (прогноз 1,3% г/г; предыдущий прогноз 1,5% г/г); 0,7% кв/кв (прогноз 0,7% кв/кв; предыдущий прогноз 0,1% кв/кв)Опережающие индикаторы швейцарского KOF за июнь: 96,1 (прогноз 100,0; предыдущий прогноз 98,5)Число одобренных ипотечных кредитов в Великобритании за май: 63,03 тыс. (прогноз 60,1 тыс.; предыдущий прогноз 60,46 тыс.)Чистый объем кредитования физических лиц в Великобритании за май составил 2,9 млрд (прогноз - 3,5 млрд; предыдущий прогноз - 0,82 млрд).Индекс потребительских цен Германии prel за июнь: 2,0% г/г (прогноз 2,2% г/г; предыдущий прогноз 2,1% г/г); 0,0% м/м (прогноз 0,2% м/м; предыдущий прогноз 0,1% м/м)Глава ЕЦБ Лагард предупредила о “неопределенном” будущем, ведущем к более волатильной инфляцииGoldman Sachs перенес прогноз снижения ставки ФРС с декабря на сентябрь на фоне неутешительного влияния тарифов и мягкости на рынке трудаИндекс деловой активности в Чикаго, США, за июнь: 40,4 (прогноз 44,0; предыдущий - 40,5)Производственный индекс ФРБ Далласа, США, за июнь: -12,7 (прогноз -10,0; предыдущий -15,3)Президент США Трамп возобновил свои призывы к снижению процентной ставки и сказал: “Мы должны платить 1% годовых или даже больше!”Динамика цен на рынкеРисковые активы начали неделю с очередного витка роста, поскольку в центре внимания оказались надежды на торговлю.Индексы S&P 500 и Nasdaq достигли новых рекордных максимумов, поднявшись примерно на 0,5%, в то время как индекс Dow вырос на 0,6% и медленно приблизился к своему собственному рубежу. Ралли набрало обороты после того, как Канада снизила налог на цифровые услуги для американских технологических компаний, расчистив путь для возобновления торговых переговоров в преддверии намеченного на 9 июля крайнего срока введения тарифов.В Европе фондовые индексы не смогли удержаться на прежнем уровне. Основные индексы закрылись разнонаправленно, под давлением восстановления баланса в конце месяца и нерешенных вопросов, связанных с тарифами США. Между тем, золото подорожало из-за ослабления доллара, взлетев с 3250 до 3300 долларов. Стремление Трампа повысить процентные ставки на 1% и то, что Goldman Sachs теперь рассматривает возможность сокращения ставки ФРС в сентябре, помогло переломить ситуацию против доллара. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,23%, достигнув двухмесячного минимума, поскольку призывы к снижению ставок становились все громче.Цены на сырую нефть немного снизились, и WTI опустилась до 64,90 доллара, несмотря на фиксацию месячного роста. Трейдеры проявляли осторожность после того, как данные по PMI Китая подали неоднозначные сигналы о спросе. Биткойн также не присоединился к этой акции, упав со 108 800 долларов примерно до 107 200 долларов и оставаясь вне связи с более широкой тенденцией к риску.Поведение валютного рынка: доллар США по отношению к основным валютамДоллар США значительно подешевел в понедельник и продемонстрировал шестое месячное снижение подряд, поскольку агрессивные требования Трампа к денежно-кредитной политике оказали давление на настроения. Пара USD/JPY продолжила снижение, упав с 144,10 до 143,80, поскольку иена нашла убежище, несмотря на слабые данные по промышленному производству в Японии и неоднозначные индексы деловой активности в Китае, которые показали, что производство практически не растет, в то время как сфера услуг разочаровала.Доллар США первоначально снизился в ходе азиатской сессии после того, как решение Канады отменить налог на цифровые услуги, принятое на выходных, ослабило напряженность в торговле. Во время открытия торгов в Лондоне наступила небольшая передышка, поскольку данные по итогам месяца, возможно, окончательные данные по ВВП Великобритании и сохраняющаяся неопределенность с тарифами в преддверии крайнего срока, назначенного на 9 июля, оказали временную поддержку. Однако любой рост оказался мимолетным, поскольку сессия в США вызвала новую волну давления со стороны продавцов.Пара EUR/USD поднялась выше отметки 1,17 почти до четырехлетнего максимума после того, как Трамп усилил критику ФРС, потребовав повышения процентной ставки на 1% и назвав правление Пауэлла провальным. Рост ускорился, когда Goldman Sachs перенес прогноз снижения ставки ФРС с декабря на сентябрь, в то время как слабые данные по розничным продажам в Германии практически не повлияли на укрепление евро. Фунт стерлингов и сырьевые валюты также воспользовались слабостью доллара, и в конечном итоге DXY опустился до 96,80.Предстоящие важные новости в экономическом календаре Форекс на 1 июляДанные по ценам на жилье в Великобритании за июнь по состоянию на 6:00 по ГринвичуЦены на сырьевые товары в Австралии за июнь на 6:30 по ГринвичуРозничные продажи в Швейцарии за май на 6:30 по ГринвичуШвейцарский procure.ch индекс деловой активности в производственном секторе за июнь в 7:30 по ГринвичуУровень безработицы в Германии за июнь на 7:55 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Германии за июнь в 7:55 по ГринвичуИтоговый индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Еврозоны за июнь в 8:00 по ГринвичуИтоговый глобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Великобритании от S&P за июнь в 8:30 по ГринвичуИнформация о темпах роста потребительских цен в еврозоне за июнь в 9:00 по ГринвичуВыступление главы ЕЦБ Шнабеля в 10:40 по ГринвичуФорум ЕЦБ по центральным банкамВыступление президента ЕЦБ Лагард в 13:30 по ГринвичуВыступление главы Банка Англии Бейли в 13:30 по ГринвичуВыступление главы Банка Японии Уэды в 13:30 по ГринвичуВыступление председателя ФРС США Пауэлла в 13:30 по ГринвичуГлобальный индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США от S&P за июнь будет опубликован в 14:45 по ГринвичуИндекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США от ISM за июнь будет опубликован в 14:00 по ГринвичуДанные о вакансиях и увольнениях в США от JOLTs за май будут опубликованы в 14:00 по ГринвичуИндекс деловой активности ФРС США в Далласе за июнь в 14:30 по ГринвичуИзменение запасов сырой нефти в США от API за 27 июня в 18:30 по ГринвичуПроизводственный индекс Австралии от AIG за июнь в 11:00 по ГринвичуТрейдеров ждет напряженный день, на повестке дня множество важных событий высшего и среднего звена. Скоро будут опубликованы данные по индексу потребительских цен в еврозоне, занятости и PMI в Германии, которые могут подорвать ожидания снижения ставки ЕЦБ.Лагард и Шнабель из ЕЦБ выступают с речью, так что евро может начать нервничать.В США все внимание приковано к Пауэллу, индексу деловой активности в производственном секторе ISM и данным JOLTs, поскольку они могут повлиять на мнение ФРС и спровоцировать некоторые колебания курса доллара и рисковых активов.Также следите за новостями о налоговом законодательстве США, новостями о торговле и любыми новыми призывами к снижению ставок, которые могут повысить риски и настроения в отношении доллара!