Огромная неделя решений центрального банка по ставкам расскажет противоречивую историю о том, как развитые рынки могут позволить себе воздерживаться от циклов повышения ставок, в то время как развивающиеся рынки продолжают ужесточать денежно-кредитную политику. Главным событием на Уолл-стрит станет политическое решение FOMC, которое было принято легче после последнего отчета по инфляции, который показал, что потребительские цены выросли до самых высоких годовых темпов почти за 40 лет. Ястребиный сдвиг ФРС полностью оправдан, и более быстрые темпы сокращения покупок активов не только оправданы, но и давно назрели.
Девять основных решений центрального банка покажут, что политики меняют курс денежно-кредитной политики. ЕЦБ может прекратить свою чрезвычайную программу по борьбе с пандемией, одновременно активизируя свою регулярную программу покупки активов. Банку Англии скоро придется повысить ставки, но они могут подождать до Нового года.
США
Теперь, когда последний отчет по инфляции показал, что инфляция остается стабильно высокой, внимание полностью переключается на политическое решение FOMC. Ожидается, что ФРС признает, что инфляция была устойчивой, и объявит о более быстром снижении. Ястребиный сдвиг будет завершен после того, как политики повысят свой средний прогноз краткосрочной целевой ставки центрального банка. Растут ожидания того, что ФРС удвоит темпы сокращения своих покупок облигаций, но если они только немного увеличатся, доверие к ФРС пострадает.
Во вторник ожидается, что отчет Empire Manufacturing покажет снижение активности в декабре, в то время как цены, выплачиваемые производителям США, могут снизиться с повышенных уровней. Среда - напряженный день, когда розничные продажи, как ожидается, покажут, что инфляция влияет на потребительские расходы, за которыми во второй половине дня последует фейерверк сокращения ФРС. Четверг посвящен данным по жилищному строительству, которые должны показать, что объемы строительства жилья и разрешений на строительство продолжают расти. Последний торговый день недели даст раннее представление о декабрьских данных PMI в сфере производства и услуг.
ЕС
Первая половина следующей недели выглядит немного спокойной, но последние пару дней насыщены событиями, и заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике, несомненно, станет главным событием. Центральные банки действительно находятся в центре внимания в данный момент, поскольку инфляция значительно превышает целевой показатель и не показывает никаких признаков снижения. ЕЦБ относится к числу тех, у кого есть законные основания полагать, что он вернется ниже целевого показателя в среднесрочной перспективе, и с учетом того, что программа PEPP истекает в марте, возникает вопрос о том, что заменит ее, если вообще что-либо. На этот вопрос можно будет ответить на следующей неделе.
Данные по PMI и инфляции также будут опубликованы в четверг и пятницу, что должно сделать неделю блокбастера в преддверии сезона отпусков.
Великобритания
Важная неделя для Великобритании, поскольку мы получаем множество экономических данных, включая отчет о рабочих местах, инфляцию, PMI и розничные продажи. Но именно решение Банка Англии в четверг привлечет наибольшее внимание, поскольку теперь ожидается, что MPC воздержится от повышения ставок из-за неопределенности вокруг Omicron. Нет уверенности, что это произойдет, поскольку рынки по-прежнему оценивают примерно с приличной вероятностью увеличения на 15 базисных пунктов, но это уже не самый вероятный результат.
Россия
Ожидается, что ЦБ РФ повысит процентные ставки на 100 базисных пунктов в пятницу, поскольку он продолжает противодействовать растущему инфляционному давлению. В прошлом месяце он вырос до 8,4 %, что значительно выше целевого показателя в 4 %.
В последний раз он повышал ставки на 75 базисных пунктов в октябре, когда заявил, что дальнейшее повышение может быть оправдано на предстоящих заседаниях, если ситуация будет развиваться в соответствии с базовыми прогнозами, согласно которым инфляция составит от 7,4 % до 7,9 % в конце 2021 года.
Южная Африка
Страна продолжает бороться со вспышкой Омикрона, в которой наблюдается быстрый рост заболеваемости, возможно, даже в 4,2 раза быстрее, чем в дельте. Поскольку больницы еще не переполнены, а симптомы, как сообщается, более мягкие, чем у delta, правительство может слишком рано отказаться от введения жестких ограничений. Конечно, ситуация развивается стремительно, и по мере сбора большего количества данных это может быстро измениться.
Инфляция ИПЦ - это единственный выпуск данных на следующей неделе.
Турция
CBRT собирается на следующей неделе, и, как всегда, может случиться все, что угодно. Центральный банк снизил процентные ставки на 400 базисных пунктов с сентября и дал понять, что может снова сделать это в декабре, прежде чем оценить свою позицию. Это несмотря на то, что инфляция продолжает расти и достигла 21,31 % в ноябре.
Центральный банк явно находится под давлением президента Эрдогана – сильного противника высоких процентных ставок и убежденного сторонника того, что более высокие ставки стимулируют инфляцию, – и в последние недели он неоднократно защищал действия ЦБ.
Интервенции на валютных рынках не были особенно выгодными, и если центральный банк продолжит идти по этому опасному пути, потребуется более нетрадиционная политика, подобная этой.
Китай
Fitch поместило Evergrande и Kaisa в выборочный дефолт. Заголовки о реструктуризации в выходные будут доминировать в настроениях раннего понедельника. Китай отреагировал сокращением рубля на прошлой неделе и на этой неделе, повысил требования к иностранным резервам китайских банков и резко снизил курс юаня по отношению к доллару США. В целом это говорит о том, что Китай нервничает из-за последствий для экономики провала строительства объектов недвижимости с задолженностью и покончил с тенденцией укрепления юаня. Согласны ли США с этим или нет, открыто для обсуждения.
Китай опубликует данные по тяжеловесам на следующей неделе. В среду - Промышленное производство, Розничные продажи, безработица и Инвестиции в основной капитал. В преддверии решения FOMC данные, если они будут слабее, окажут сильное влияние на акции Китая и, возможно, на юань. Не совсем те результаты, которых хотят достичь правительство и НБК.
В противном случае следите за новостной лентой, чтобы узнать о разработках Evergrande и дальнейших ограничениях технологических компаний в отношении зарубежных списков.
Индия
Резервный банк Индии сохранил политические ставки и прогноз без изменений на этой неделе, оставаясь в голубином режиме, чтобы поддержать восстановление после дельты за счет роста инфляции. Местные эквайры и INR держались стабильно по мере ослабления доллара США.
Индия публикует данные по торговле на этой неделе, но акции и валюта будут полностью во власти итогов FOMC в четверг по азиатскому времени. Оба были поддержаны в последние месяцы горячими деньгами, поступающими из Китая в раскаленный докрасна индийский сектор IPO и технологий. Ястребиный FOMC мог видеть быструю обратную сторону того и другого.
Австралия
Австралийский доллар продолжает отскакивать от ежедневных изменений в настроениях инвесторов, вызванных заголовками omicron. В целом, он остается близким к минимумам 2021 года, и на заднем плане нервы растут из-за данных по инфляции в США и заседания FOMC. Негативные заголовки из Китая в выходные или omicron снова окажут давление на AUD на следующей неделе. Акции продолжают рабски следовать за нью-йоркскими рынками в поисках направления.
Глава РБА Лоу и Лоу говорят в середине недели, но вряд ли дадут представление о политике. Уверенность в бизнесе NAB, минусы Westpac. Отправлено. PMI и занятость заполняют напряженную неделю данных. В основном он должен показать быстрый отскок от блокировок в 3 квартале и является бычьим для акций и валюты на периферии. Занятость будет генерировать наибольшую внутридневную волатильность.
Новая Зеландия
Пара NZD/USD остается близкой к минимумам 2021 года, уступая паре AUD/USD, поскольку негативные настроения глобальных инвесторов снижают оба показателя, а осторожное политическое решение РБНЗ продолжает преследовать валюту.
Следите за загрузкой случаев Covid в Новой Зеландии, поскольку страна почти полностью откроется на этой неделе. Рост числа случаев будет давить на валютные и местные фондовые рынки.
Новая Зеландия выпускает сервис PSI, Biz Conf. Отправленный Потребителем. текущий счет и ВВП в напряженную неделю. Показатель ВВП представляет собой наибольшую точку волатильности.
Япония
Обзор крупного промышленного производства Японии Tankan в понедельник, Торговый баланс в четверг и Политическое решение Банка Японии в пятницу забронировали неделю. Танкан вызовет негативную реакцию на местных акциях, если он будет слабым, что приведет к замедлению восстановления. Волатильность будет строго внутридневной.
Банк Японии останется в режиме ожидания без каких-либо изменений, как это было в течение последних 20 лет. FOMC окажет большее влияние с ястребиным уклоном, почти наверняка направив USD/JPY намного выше на разницу в доходности. Японские акции, за исключением внутридневного шума, будут продолжать рабски отслеживать акции США и, в частности, Nasdaq.
Нефть
Нефть марки WTI, похоже, больше следует за запасами в США, чем за данными о запасах. Эта неделя заканчивается довольно хорошей неделей для цен на нефть, так как прогноз спроса на нефть от Omicron может быть ограниченным. ОПЕК+ по-прежнему твердо контролирует направление цен и может сорвать любые распродажи с быстрым обратным увеличением их добычи.
Как только Европа преодолеет эту волну ограничительных движений, а на севере перестанет наблюдаться более мягкая погода, рост цен на нефть может легко приблизиться к максимумам, наблюдавшимся в прошлом месяце.
Золото
Золото медленно восстанавливает свое моджо после того, как горячий отчет по инфляции в основном совпал с оценками. Большая часть инфляции более устойчива, чем кто-либо хочет, и это должно поддерживать бычьи среднесрочные и долгосрочные перспективы золота. Золоту просто нужно пережить твердый консенсус относительно того, сколько повышений ставок ФРС начнет в следующем году. Ускоренный цикл повышения ставок представляет собой большой риск и может спровоцировать панические продажи, которые могут оказаться проблематичными для золота в краткосрочной перспективе, но это все еще кажется маловероятным.
Недавний торговый диапазон золота в 1760 и 1800 долларов США может продолжить расти, что приведет к решению FOMC на следующей неделе.
Биткойн
Перед отчетом по инфляции в США многие трейдеры замечали, что доминирование Эфириума укрепляется. Это была тяжелая неделя для крипто и Эфириума, которые в основном превзошли. Капитализация мирового крипторынка составляет около 2,2 трлн долларов, и хотя Биткоин по-прежнему является королем с доминированием 39 %, Ethereum сейчас заработал 20 %. По-прежнему существует большая мотивация для создания большего количества криптопродуктов, и перспективы роста в следующем году должны ограничить любое давление со стороны продавцов.
Цены на биткойн первоначально после того, как инфляция в США достигла 39-летнего максимума, но ралли остановилось после достижения уровня в 50 000 долларов. Учитывая то, что произошло в прошлые выходные, некоторые трейдеры с кредитным плечом дважды подумывают о том, чтобы удерживать позиции в эти выходные. Некоторые трейдеры ожидают бокового рынка до принятия решения по политике FOMC в среду, поэтому нерешительность в отношении проведения выходных может вырасти. Ходлеры, скорее всего, останутся невозмутимыми и будут чувствовать себя в основном уверенно, поскольку потребность в хеджировании инфляции будет расти, учитывая широко распространенные тенденции роста цен.
Ключевые экономические события
Суббота, 11 декабря
- Второй день встречи министров иностранных дел "Большой семерки" в Ливерпуле
Воскресенье, 12 декабря
- Саудовская Аравия опубликует бюджет
- Президент Южной Кореи Мун Чжэ Ин начинает четырехдневную поездку в Австралию.
- Общенациональная изоляция Австрии от коронавируса прекращается
Понедельник, 13 декабря
- Саммит V4-Франция в Будапеште. Макрон проведет двустороннюю встречу с премьер-министром Венгрии Орбаном.
- Президент Южной Кореи Мун Чжэ Ин и премьер-министр Австралии Моррисон проводят совместную пресс-конференцию в Канберре.
- Госсекретарь США Блинкен отправляется в Индонезию, а также посетит Малайзию и Таиланд
- Продажи домов в Новой Зеландии, чистая миграция, индекс производительности услуг
- Индекс потребительских цен Индии
- Заказы на оборудование в Японии
- Промышленное производство Гонконга, ИЦП
- Среднесрочное кредитование Китая
- Промышленное производство Турции, текущий счет
Вторник, 14 декабря
- Министр финансов Канады Кристия Фриланд представляет обновленную информацию о бюджете.
- FOMC начинает свое двухдневное заседание по вопросам политики.
- ИЦП США
- Промышленное производство еврозоны
- Доверие потребителей Австралии
- Оптовые цены в Индии
- Цены на продукты питания в Новой Зеландии
- Промышленное производство Японии, загрузка производственных мощностей
- Международные резервы Мексики
- Заявки на пособие по безработице в Великобритании, безработица
Среда, 15 декабря
- Решение FOMC: ФРС ускорит сокращение покупок активов
- Трансграничные инвестиции в США, товарно-материальные запасы, розничные продажи, производство империи,
- Китай промышленное производство, розничные продажи, цены на недвижимость, основные средства, опрошенные безработные
- Индекс ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН В Великобритании
- Индекс потребительских цен Канады
- Индекс потребительских цен Польши
- Индекс потребительских цен Южной Африки
- ВВП России
- Торговля с Индией
- Безработица в Австралии, потребительское доверие Westpac
- ПБ Новой Зеландии, коэффициент ВВП по счету текущих операций
- Уровень безработицы в Южной Корее, денежная масса
- Индекс третичного сектора Японии
- Начало строительства жилья в Канаде, продажи существующего жилья
- Данные инвентаризации сырой нефти ОВОС
Четверг, 16 декабря
- В Брюсселе стартует саммит лидеров ЕС
- Строительство жилья в США, первоначальные заявки на пособие по безработице, промышленное производство
- Решение ЕЦБ по ставке: Ставки останутся неизменными; Расширить Программу покупки активов
- Решение по ставке в Мексике: Ожидается повышение ставки Овернайт на 25 б.п. до 5,25%
- Решение по ставке в Норвегии: Ожидается повышение ставок по депозитам на 25 б.п. до 0,50%
- Решение Швейцарии по ставке: никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается
- Решение по ставке в Турции: Ожидается снижение ставки по депозитам на одну неделю на 100 б.п. до 14.00%
- Решение Банка Англии по ставке: никаких изменений в денежно-кредитной политике не ожидается
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Еврозоны
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Германии
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Великобритании
- Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Австралии, потребительские инфляционные ожидания, безработица
- ВВП Новой Зеландии
- Торговля Японии, Индекс деловой активности банков
- Сингапурская торговля
- Уровень безработицы в Гонконге
Пятница, 17 декабря
- Решение Банка Японии по ставке: ожидается, что Банк сохранит свою текущую денежно-кредитную политику, продлив при этом срок действия сокращенной программы помощи Covid
- Решение по ставке в России: Ожидается повышение ключевой ставки на 100 б.п. до 8,50%
- Четырехкратный День колдовства и ежеквартальное восстановление баланса основных индексов США, вступающее в силу после закрытия рынков
- Индекс потребительских цен еврозоны, регистрация новых автомобилей
- Германия Деловой климат IFO
- Торговля в Испании
- Сингапурский электронный экспорт
- Продажи в японском универмаге
- Валютные резервы Таиланда, форвардные контракты
- Новая Зеландия и потребительское доверие
- Обновления Суверенного Рейтинга
- Литва (Fitch)
- Люксембург (Moody's)
- Словакия (Moody's)
Дневной график пары USD/CHF: закрепление выше ключевой поддержкиНа дневном графике пара USD/CHF находится в фазе восстановления после резкой распродажи, которая наблюдалась в начале 2026 года. Достигнув дна вблизи отметки 0,7600, пара сформировала серию более высоких минимумов, которые в настоящее время поддерживаются восходящей линией тренда.Ценовое движение в настоящее время находится между 50-дневной скользящей средней (0,7845) и 100-дневной скользящей средней (0,7865). Закрытие дневной свечи выше 100-дневной скользящей средней было бы значительным бычьим сигналом, указывающим на изменение среднесрочного импульса.Тем не менее, верхняя 200-дневная скользящая средняя на отметке 0,7937 остается “линией на песке” для быков. Пока этот уровень не будет восстановлен, общая дневная структура остается осторожной.Индекс RSI колеблется около средней линии 50, что указывает на отсутствие четкого определения направления на данном этапе.4-часовой график: тестирование зоны Золотого крестаПереходя к 4-часовому графику, мы видим более четкую бычью структуру. Пара USD/CHF успешно преодолела горизонтальный уровень поддержки 0,7828, который ранее выступал в качестве потолка во время консолидации в середине апреля.Примечательно, что на графике 4-го полугодия показано пересечение 100-периодной скользящей средней выше 200-периодной скользящей средней, что часто является предвестником устойчивого бычьего импульса.В настоящее время цена тестирует 200-периодную скользящую среднюю (0,7887). Устойчивый прорыв выше этого уровня откроет дверь для повторного тестирования психологической области сопротивления 0,8000. Индекс RSI на этом таймфрейме растет к отметке 65,00, что указывает на то, что все еще есть возможности для дальнейшего роста, прежде чем достигнут уровни перекупленности.1-часовой график: внутридневные сценарии и ключевые уровниЧасовой график дает подробное представление о текущей попытке прорыва. Цена закрепилась выше всех трех основных скользящих средних (50, 100 и 200), которые сейчас начинают расширяться, подтверждая бычий тезис.Потенциальный бычий сценарий: Если пара USD/CHF сможет удержать свои позиции выше уровня 0,7846 (недавнего максимума колебания и текущей поддержки Н1), быки, скорее всего, нацелятся на 0,7887 (скользящая средняя Н4 200), за которым последует область 0,7920. Уверенный прорыв 0,7920 будет означать движение к основному психологическому барьеру на отметке 0,8000. Путь наименьшего сопротивления в настоящее время, по-видимому, лежит вверх, при условии, что зона поддержки 0,7840-0,7828 сохранится.Потенциальный медвежий сценарий: неспособность преодолеть ближайшее сопротивление вблизи 0,7870/80 может привести к “бычьей ловушке”. Если пара снова опустится ниже отметки 0,7846, она, скорее всего, вернется к уровню поддержки 0,7828. Прорыв ниже 0,7828 сведет на нет краткосрочный бычий настрой и может привести к откату пары к отметке 0,7800, поскольку продавцы восстановят контроль.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 0,7887, 0,7937, 0,8000Поддержка: 0,7846, 0,7828, 0,7780Пара USD/CHF находится на критическом этапе. Дневной график показывает продолжающееся восстановление, в то время как более низкие временные рамки указывают на неизбежный прорыв. Трейдерам следует внимательно следить за уровнем 0.7887; его пробой может спровоцировать новую волну покупательского интереса, которая начнется в выходные. 
Продление президентом США Трампом соглашения о прекращении огня между США и Ираном на неопределенный срок находится в “хрупком состоянии”, поскольку США ожидают нового предложения Ирана о начале очередного раунда мирных переговоров.США и Иран по-прежнему вовлечены в борьбу за контроль над Ормузским проливом, важнейшим узловым пунктом для глобальных энергетических потоков, при этом обе стороны блокируют водный путь в “игре в покер”, чтобы получить рычаги влияния во время продления режима прекращения огня.В среду, 22 апреля 2026 года, военно-морские силы Ирана обстреляли торговые суда в Ормузском проливе, в то время как США перехватили два нефтяных танкера, зарегистрированных в Иране.Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 5% после ложной тревоги в ТегеранеВ ходе сегодняшней (четверг, 23 апреля 2026 г.) ранней азиатской сессии, около 8:00 утра по сингапурскому времени, на X появилось неподтвержденное сообщение в социальных сетях, в котором говорилось о звуках взрыва, слышанных по всему Ирану, что вызвало опасения, что продленное перемирие между США и Ираном закончилось.Фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть, торгуемые на NYMEX, выросли почти на 5% в течение 15 минут, достигнув внутридневного максимума в 97,22 доллара за баррель, что привело к незначительному снижению рисков на сегодняшней азиатской сессии; (фьючерсы на S&P 500 E-mini -0,5%, японские фьючерсы на Nikkei 225 +0,4%, гонконгский индекс Hang Seng – 1,1%, AUD/USD -0,2%) на момент написания статьи.После этого в социальной сети X появилось сообщение, в котором говорилось, что предыдущие взрывы были учениями и проверкой иранской системы противовоздушной обороны, и в Тегеране не было никаких нападений.Динамика цен на фьючерсы на западно-Техасскую сырую нефть снизила их внутридневную прибыль до 1,3% и составила 94,27 доллара за баррель.Технический анализ показывает, что текущий скачок цен на нефть в Западном Техасе, скорее всего, является “шумом”, и незначительная боковая конфигурация диапазона с 14 по 17 апреля 2026 года остается неизменной.Вот ключевые факторы, подтверждающие это предположение.Предполагаемая волатильность нефти марки WTI остается низкой, а бэквардация снизиласьИндекс волатильности ETF на сырую нефть марки WTI (OVX) измеряет ожидаемую рынком 30-дневную подразумеваемую волатильность цен на сырую нефть, рассчитанную на основе краткосрочных опционов USO ETF.На данный момент он начал демонстрировать серию “более низких максимумов”, начиная с уровня 98,79 от 7 апреля 2026 года, и достиг значения 76,77 по состоянию на 22 апреля 2026 года, что указывает на краткосрочный предел роста цен на нефть.Недавний резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в начале американо-иранской войны, сопровождался отрицательным календарным спредом на нефть марки WTI, при котором 12-месячная фьючерсная цена ниже спотовой.Отрицательный спред (бэквардация) сигнализирует о предполагаемом краткосрочном дефиците предложения, когда сиюминутный спрос подталкивает спотовые цены выше фьючерсных.Резервный курс (12-месячные фьючерсы на нефть WTI минус спот) на 22 апреля 2026 года составляет -19,90, что ниже его недавнего пикового значения -41,57, зафиксированного ранее, 2 апреля 2026 года (см. рис. 2).Давайте теперь сосредоточимся на потенциальной краткосрочной траектории движения (от 1 до 3 дней) нефти марки WTI.Нефть марки WTI повторно протестировала сопротивление 20–дневной скользящей средней, существует риск обратного снижения среднейНедавний рост цен на Западно-Техасский контракт на разницу цен на нефть (аналог фьючерсов на нефть марки WTI) из зоны поддержки на уровне $86,50/81,94 достиг зоны сопротивления на уровне $96,44/98,35 (также 20-дневная скользящая средняя).При риске обратного снижения среднего значения к нижней границе диапазона следите за краткосрочным ключевым сопротивлением на уровне $102,25 на уровне $102,25, а прорыв ниже $90,50 усилит сценарий незначительного обратного снижения среднего значения, чтобы повторно протестировать зону поддержки диапазона на уровне $86,50/81,94 (также 50-дневную скользящую среднюю).Однако пробой с часовым закрытием выше $102,25 сводит на нет бычий сценарий движения вверх к следующему промежуточному сопротивлению на отметках $107,12/110,87.Ключевые элементы, поддерживающие краткосрочный медвежий тренд на нефть марки WTIЧасовой индикатор RSI momentum выявил предыдущее состояние медвежьей дивергенции в зоне перекупленности (выше уровня 70) и организовал выход из нее.Рост на 22% с минимума 17 апреля 2026 года в 81,94 доллара достиг 50% коррекции Фибоначчи от предыдущего нисходящего движения с максимума 7 апреля 2026 года до минимума 17 апреля 2026 года, которое совпадает с сопротивлением 20-дневной скользящей средней. 
"Сегодня" приветствовали один из последних шагов Кевина Уорша по замене Джерома Пауэлла на посту председателя Федеральной резервной системы – процесс, который первоначально должен был начаться 15 мая.Однако администрация Трампа решила оживить ситуацию расследованием в отношении Пауэлла, что вызвало еще одну волну хаоса в феврале.Но это относительно небольшая деталь, которая могла бы разозлить президента еще больше, поскольку расследование помешало бы утверждению Кевина Уорша (ознакомьтесь с материалом, на который дана ссылка выше, чтобы узнать больше).Основные моменты утренних слушаний Кевина Уорша в СенатеСегодня утром в центре внимания оказались долгожданные слушания в Сенате по утверждению кандидатуры нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, и Уолл-стрит теперь хмурится.Оказавшись в центре внимания на фоне высокой геополитической волатильности, Уорш выступил с неоднозначной речью, которая мгновенно вызвала волну возмущения по всем классам активов и спровоцировала значительный откат рынка.В основе его показаний лежало смелое заявление относительно денежно-кредитной политики: Уорш недвусмысленно заявил о своем желании реформировать Федеральную резервную систему, в частности, призвал пересмотреть перспективные рекомендации (от которых он хочет полностью отказаться) и новую инфляционную систему.Отвергая политическую самоуспокоенность последних лет (демонстрируя свое несогласие с политикой после COVID), он обозначил структурный сдвиг в том, как центральный банк будет оценивать стабильность цен и реагировать на нее - самая жесткая точка зрения Уорша касается баланса ФРС, который он хочет значительно сократить в ближайшие годы.Это определенно не было бы столь позитивным событием для фондовых рынков.Для рынков, которые привыкли к высокой степени сговорчивости ФРС, это стало достойной проверкой на практике – Уолл-стрит действительно любит Джерома Пауэлла, и некоторые наверняка пожалеют о его уходе.Некоторые жесткие вопросы, особенно от сенатора Уоррена, о его воинственном настрое, взорвали кандидата на пост председателя ФРС, и он определенно уклонился от ответов.Тем не менее, Уорш настойчиво отстаивал тезис о сильной независимости Федеральной резервной системы, но это еще предстоит доказать, поскольку он так и не ответил на вопросы о несогласии с президентом и другие подобные вопросы.Добавьте к этому сохраняющуюся неопределенность с Ближним Востоком, и реакция рынка стала довольно решительной.Акции сильно пострадали, когда наступила реальность более жесткой политики ФРС.Индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал внутридневной откат, что отражает глубокую институциональную осторожность, поскольку инвесторы быстро пересматривают более широкие экономические перспективы США и потенциальное возвращение напряженности на Ближнем Востоке.С учетом того, что до критического срока прекращения огня между США и Ираном - 22 апреля - осталось всего несколько часов, непреклонная позиция Уорша в отношении инфляции и институциональной независимости стала еще одной загадкой, с которой участникам было интересно поиграть.Сообщалось, что вице-президент Джей Ди Вэнс завтра утром отправится в Пакистан (что обеспечит фактическое продление режима прекращения огня, если он действительно уезжает).Что несомненно, так это то, что эра легких денег официально объявлена.Давайте перейдем к основным движущим силам этой напряженной и весьма рискованной сессииЭнергетические рынкиЦены на нефть марки WTI (США) в последние часы выросли, но остаются ниже ключевой отметки в 93 доллара.Котировки WTI по-прежнему колеблются между 87 и 95 долларами и должны оставаться на этом уровне до тех пор, пока участники не узнают больше об иранской проблеме.Рынки металловВ ходе сегодняшней сессии цены на металлы, как ни странно, довольно высоки, и по всему миру они упали почти на 3%.Судя по реакции доллара США и других рынков, это может быть просто фиксация прибыли на падении - покупки на ключевых технических уровнях, дополненные некоторой тревогой по поводу сокращения баланса.Золото столкнулось с давлением на уровне 4900 долларов, которое усилилось из-за скользящей средней за 4 часа 200 периодов.Не забудьте ознакомиться с нашими последними торговыми уровнями XAU/USD и XAG/USD для определения торговых уровней:Металлы в центре внимания в условиях неопределенности с прекращением огня – серебро (XAG/USD) и золото (XAU/USD), прогноз на деньДоллар СШАКурс доллара США заметно подскочил во время слушаний по делу Кевина Уорша – надеюсь, что некоторые из вас ознакомились с нашим анализом курса доллара вовремя, чтобы успеть на первую часть.Сейчас мы повторно тестируем скользящую среднюю за 4 часа с периодом 50 минут, и следующий шаг будет довольно интересным (подходящая точка для длинных позиций по доллару США, но следите за волатильными катализаторами в будущем).Фондовые рынкиФондовые рынки сегодня находятся в минусе, но реакция на данный момент в целом сдержанная.Будьте осторожны завтра, поскольку ситуация может быть сложной, особенно если второй раунд переговоров между США и Ираном не состоится.Не забудьте ознакомиться с нашим внутридневным анализом фондового рынка, чтобы узнать больше о фундаментальных и технических показателях на предстоящий период. 
В центре внимания события между США и ИраномНастроения участников рынка резко упали сегодня утром после того, как напряженность в отношениях между Ираном и США в выходные вновь обострилась.Режим прекращения огня остается хрупким и будет подвергнут испытанию в начале недели после того, как США захватили иранское грузовое судно, а движение через Ормузский пролив оставалось в значительной степени приостановленным. Президент Дональд Трамп высказался в сдержанно-оптимистичном тоне, предположив, что Иран взял на себя обязательство держать Ормузский пролив открытым.Несмотря на “полностью открытое” заявление, сделанное в пятницу, настроения на рынке быстро ухудшились из-за сообщений о том, что Корпус стражей исламской революции (КСИР) атаковал танкеры в течение 24 часов после заявления. Эта немедленная эскалация служит мрачным напоминанием о том, что, хотя политические соглашения дают временную отсрочку, операционные риски в регионе остаются повышенными.В результате этих событий цены на нефть выросли более чем на 6% в начале торгов в понедельник. С другой стороны, цены на золото открылись примерно на 40 долларов ниже уровня закрытия пятницы, прежде чем опуститься до дневного минимума в районе отметки 4737. Драгоценный металл пробил себе дорогу обратно к отметке в 4800 долларов за унцию, которая, по-видимому, является ближайшим препятствием для преодоления и получения поддержки выше для движения вверх.В целом, рисковые активы подешевели, одним из немногих исключений является японский индекс Nikkei share average, который вырос за день. Базовый индекс Nikkei 225 вырос на 0,60% и закрылся на отметке 58 824,89 по сравнению с рекордным внутридневным уровнем 59 688,10, достигнутым в четверг. Более широкий индекс Topix вырос на 0,43% до 3 777,02.Доллар находит поддержку на фоне спроса на активы-убежищаДоллар США восстановил свои позиции в понедельник, достигнув недельного максимума по отношению к корзине основных валют, поскольку оптимистичный прогноз о “мирном соглашении” начал рушиться.Катализатором роста курса доллара стал отказ Тегерана участвовать во втором раунде переговоров, что ставит под сомнение долговечность двухнедельного перемирия, срок действия которого истекает в этот вторник.Изменение настроений ощущалось во всем пространстве G10, причем основная тяжесть этого изменения пришлась на валюты с высокой бета-версией и чувствительные к риску:Евро (EUR/USD): единая валюта подешевела на 0,05% до 1,1754 доллара, ранее достигнув недельного минимума в 1,1729 доллара.Фунт Стерлингов (GBP/USD): Фунт Стерлингов последовал его примеру, снизившись на 0,15% до отметки $1,3497, поскольку в целом укрепились настроения “отказа от риска”.Австралийский доллар (AUD/USD): наиболее чувствительный к изменениям в глобальной стабильности, австралийский доллар упал на 0,3% до 0,7145 доллара.Баланс валютных силЕвропейские рынки открыты: геополитический риск волнует рынкиЕвропейские фондовые индексы начали неделю на негативной ноте: STOXX 50 снизился на 1,3%, а STOXX 600 - на 0,9%.Акции компаний сферы путешествий и досуга резко упали: акции Ryanair упали на 3,5%, в то время как акции энергетических компаний, включая Shell (2,5%), показали лучшие результаты.Фьючерсы на фондовые индексы США медленно снижались, в то время как индекс волатильности CBOE .VIX, известный как “индикатор страха” Уолл-стрит, вырос после падения в течение последних восьми сессий и в последний раз поднялся на 2,25 пункта до 19,73, что является недельным максимумом.Прогноз на будущееНепосредственное развитие событий на рынке зависит от того, приведут ли дипломатические усилия в Пакистане к прорыву или “жесткие переговоры” обострятся в преддверии завтрашнего срока прекращения огня. Ключевым показателем прогресса будет физическое присутствие иранских переговорщиков. В то время как текущее “музыкальное настроение рынка” остается тревожным, есть слабая надежда на урегулирование, которое может спровоцировать рост цен на рисковые активы.Тройная угроза вторника: война, прекращение огня и розничные продажи - станет ключевой сессией недели, определяемой тремя ключевыми факторами:Крайний срок прекращения огня: его истечение без заключения сделки может вновь спровоцировать резкое бегство в безопасное место.Утверждение Кевина Уорша: его кандидатура на пост председателя ФРС будет рассмотрена на слушаниях в Сенате. Ожидайте “раздвоения личности”: "голубиный" подход к процентным ставкам, но "ястребиный" - к сокращению баланса ФРС.Розничные продажи в США (март): ожидается, что они останутся устойчивыми, несмотря на налог на энергоносители для потребителей, что подкрепляет тезис о том, что “чем выше, тем дольше”.Индекс доллара США (DXY)Индекс доллара США (DXY) в настоящее время пытается отыграть недавние потери, торгуясь вблизи отметки 98,24 после резкого снижения в начале этого месяца. На графике четвертого полугодия индекс нашел сильную структурную поддержку в районе уровня 97,70, где серия “бычьих” сигналов и дивергенция RSI указывают на то, что в ближайшей перспективе может быть достигнуто дно.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: немедленное восходящее давление столкнется с серьезным испытанием на отметке 98,73 (красная горизонталь). Прорыв выше этого уровня может привести к росту индекса к зоне слияния 99,21 (100-месячная средняя) и 99,35 (200-месячная средняя).Поддержка: область 97,70 остается критическим уровнем. Дневное закрытие ниже этой точки разворота сведет на нет текущее восстановление и откроет путь для движения к психологической отметке 97,00.Поскольку индекс RSI (14) поднимается с зоны перепроданности и в настоящее время находится на отметке 48,65, импульс возвращается к быкам. Однако, пока DXY не восстановит свои скользящие средние, более широкий тренд остается нейтральным по отношению к медвежьему. 
Быки по-прежнему контролируют ситуациюРисковые активы, особенно мировые акции, продемонстрировали резкий рост 8 февраля 2026 года после временного прекращения огня между США и Ираном, которое приостановило шестинедельный конфликт и вселило надежду на более широкое мирное соглашение. Высокотехнологичный индекс Nasdaq 100 с высоким уровнем бета-тестирования возглавил рост, восстановив ранее достигнутое 8%-ное снижение и продемонстрировав рост на 6,9% (с довоенного базового уровня 27 февраля 2026 года по 17 апреля 2026 года) и превысив свой предыдущий исторический максимум, установленный 29 октября 2025 года.Рыночный охват Nasdaq 100 значительно расширилсяЗа последние пять торговых сессий объем рынка в рамках индекса Nasdaq 100 заметно вырос, усиливая продолжающийся бычий тренд.Доля акций, торгующихся выше своих 20-дневных и 50-дневных скользящих средних, выросла с 11% и 15% на 27 марта 2026 года до 80% и 62%, соответственно, по состоянию на 17 апреля 2026 года.Аналогичным образом, доля акций, превышающих ключевую 200-дневную скользящую среднюю, выросла с 40% за тот же период до 50%.Давайте теперь сосредоточимся на краткосрочной траектории (от 1 до 3 дней) американского индекса CFD Nasdaq 100 и его вспомогательных элементах с точки зрения технического анализа.Индекс Nasdaq 100 снизился, но нашел поддержку на уровне 26,288/142На открытии азиатской сессии в понедельник, 20 апреля 2026 года, индекс упал на 1,1%, поскольку возобновившиеся военные действия в Ормузском проливе привели к тому, что Тегеран атаковал суда и восстановил контроль, что подчеркивает крайне неустойчивый американо–иранский конфликт.В ответ военно-морские силы США атаковали и захватили грузовое судно под иранским флагом в Оманском заливе, что поставило под сомнение прекращение огня, срок действия которого истекает во вторник вечером (по американскому времени).В то время как вице-президент США Джей Ди Вэнс, как ожидается, возглавит очередной раунд мирных переговоров, иранские государственные СМИ сообщают, что никаких планов по участию в них нет. Примечательно, что на момент написания статьи американскому индексу CFD Nasdaq 100 удалось стабилизироваться на уровне своего прежнего исторического максимума в 26 288 пунктов.Динамика цен на американский индекс Nasdaq 100 CFD (аналог фьючерсов Nasdaq 100 E-mini) продолжает колебаться в рамках незначительного восходящего канала, начиная с минимума 7 апреля 2026 года в 23 808 пунктов.Следите за ключевой краткосрочной поддержкой 26,288/26,142, чтобы сохранить незначительную фазу бычьего ускорения до появления следующих промежуточных сопротивлений на отметках 26,776, 27,140 и 27,380.С другой стороны, прорыв и часовое закрытие ниже 26 142 сводят на нет бычий настрой на незначительное коррекционное снижение для повторного тестирования следующей промежуточной поддержки на 25 900/800. Падение ниже 25 800 открывает возможности для более глубокого снижения к среднесрочной ключевой области поддержки 25 215/25 110.Ключевые факторы, поддерживающие краткосрочный бычий тренд на Nasdaq 100С 8 апреля 2026 года его ценовые показатели торговались выше 20-дневных, 50-дневных и 200-дневных скользящих средних. Кроме того, 20-дневная скользящая средняя сейчас формирует потенциальное бычье условие пересечения 50-дневной и 200-дневной скользящих средних.Часовой индикатор RSI momentum продолжает демонстрировать бычий импульс выше уровня поддержки для отката на уровне 44.Волновая теория Эллиота предполагает, что недавнее ралли от минимума 2 апреля 2026 года на отметке 23 511, вероятно, рассматривается как второстепенная бычья импульсивная волновая структура третьего уровня с потенциальной конечной зоной на отметках 27 140/27 380 (кластер расширения Фибоначчи и верхняя граница второстепенного восходящего канала). 
Быки ожидают дальнейшего ростаБиткойн (BTC/USD) в настоящее время находится в состоянии перетягивания каната на психологической отметке 75000. После нестабильного начала месяца главная криптовалюта наметила четкий путь к восстановлению, хотя технические индикаторы указывают на то, что для роста может потребоваться небольшая остановка.Дневной график: структурный прорыв и поддержка скользящей среднейДневной таймфрейм рисует картину успешного разворота тренда. После периода понижательного давления, характеризующегося нисходящим каналом, BTC продемонстрировал убедительный прорыв.Основные технические моменты на дневном графике:Кластер скользящих средних: Биткойн решительно восстановил 50-дневную скользящую среднюю на отметке 69679, а 200-дневная скользящая средняя (черная) на отметке 87339 остается долгосрочной целью. Что еще более важно, в настоящее время он тестирует 100-дневную скользящую среднюю на отметке 74924 в качестве ближайшего сопротивления.Уровень поддержки: 70000 превратился из пугающего потолка в значимый минимум.Импульс RSI: Дневной RSI находится на отметке 60, что говорит о том, что, несмотря на бычий тренд, биткойн далек от “перегрева”, оставляя открытой дверь для пробега к уровням 78197 и 82133.4-часовой график: консолидация ниже потолкаНа графике 4-го полугодия мы видим агрессивный характер недавнего подъема. Пара поднялась из зоны 68000, пробив уровень 71673 на значительном объеме.Однако за последние 24 часа движение цены застопорилось чуть ниже отметки 75000. Мы наблюдаем серию “медвежьих” отметок на RSI, который в настоящее время находится на отметке 57.Это замедление динамики говорит о том, что рынок ждет нового фундаментального катализатора или периода консолидации, прежде чем пытаться пробить максимумы за весь год. 50-летняя средняя (синяя линия) на Н4 имеет резкий восходящий тренд, в настоящее время обеспечивая динамическую поддержку на уровне 72226.Часовой график: сценарии для предстоящей сессииЧасовой график показывает внутридневную чувствительность Биткоина, поскольку он торгуется в сужающемся диапазоне. В настоящее время цена находится на уровне 73918, ближайшее направление, вероятно, будет определяться тем, как цена отреагирует на восходящую 50-дневную скользящую среднюю на этом таймфрейме.Бычий сценарийДля продолжения ралли быкам необходимо защитить область 73500. Чистое часовое закрытие выше 75000, скорее всего, вызовет волну FOMO (боязни что-то упустить), что потенциально подтолкнет пару к следующему очагу ликвидности на уровне 76400 и, в конечном итоге, 78197.Медвежий сценарийНельзя игнорировать повторяющиеся предупреждения о “медвежьем” развороте на H1 RSI. Если Биткойн не сможет удержать 50-летнюю скользящую среднюю (H1) на отметке 74004, мы можем увидеть быстрый “спад” до уровня поддержки 71673. Это было бы стандартным движением для разворота к среднему значению, чтобы закрыть длинные позиции с поздним входом перед потенциальной вторичной попыткой достичь максимумов.Ключевые уровни, на которые стоит обратить внимание:Сопротивление: 75000, 76400, 78197Поддержка: 73500, 71673, 70000 
Пара EUR/USD оказалась на очередном перекрестке после того, как недавние события показали, что пара протестировала многолетний пивот-уровень 1,1450. С тех пор пара EUR/USD пыталась пробиться выше, но дальнейший рост столкнулся с рядом препятствий.Дневной график: структурный сдвиг продолжаетсяНа дневном таймфрейме техническая картина изменилась с осторожно-медвежьей на явно оптимистичную. Обнаружив значительный спрос на многолетнем пивоте вблизи 1.1450, пара начала устойчивое ралли.Наиболее значительным событием на дневном графике является ценовое движение вокруг скопления скользящих средних. Паре EUR/USD удалось вернуть себе 50-дневные, 100–дневные и 200-дневные скользящие средние (MAs), которые в настоящее время сходятся в зоне 1,1670 - 1,1690 (выделены красным прямоугольником). Эта область теперь смещается от основного уровня сопротивления к основному уровню поддержки.Поскольку RSI в настоящее время находится на отметке 64,4, до достижения экстремальных уровней перекупленности еще есть пространство, что говорит о том, что путь наименьшего сопротивления по-прежнему направлен вверх, к уровню сопротивления 1,1867.4-часовой график: осцилляторы импульса указывают на истощениеНа 4-часовом таймфрейме видим “Золотой крест” и крутой восходящий наклон 50-й скользящей средней (фиолетовая линия) подчеркивают силу недавнего движения. Недавно пара относительно легко преодолела горизонтальные уровни 1,1721 и 1,1769.Тем не менее, следует проявлять осторожность. Индекс RSI на Н4 графике в настоящее время находится на отметке 70,5, что свидетельствует о нескольких предупреждениях о “медвежьем” развороте. Это указывает на то, что, хотя тренд является бычьим, в краткосрочной перспективе движение становится чрезмерным.Мы часто наблюдаем период консолидации или “повторное тестирование” предыдущих уровней прорыва, когда H4 RSI достигает этих экстремумов, что может привести к возвращению пары к отметке 1.1769 перед следующим повышением.Часовой график: сценарии европейской сессииЧасовой график дает четкую картину на предстоящий день. Ценовое движение в настоящее время консолидируется чуть ниже отметки 1,1800, которая станет основным полем битвы на европейской сессии.Бычий сценарийЧтобы быки сохранили контроль, нам нужно увидеть чистое часовое закрытие выше психологического уровня 1,1800. Если давление покупателей сохранится, следующей логичной целью будет область 1,1867. Трейдерам следует следить за формированием “бычьего флага” на Н1; пока пара держится выше поддержки 1.1769, внутридневной тренд остается устойчиво длинным.Медвежий сценарийМедвежий вариант основан на дивергенции RSI и “медвежьих” метках, которые в настоящее время заполняют пики H1. Если пара EUR/USD не сможет преодолеть отметку 1,1800 и опустится ниже внутридневного пивота на 1,1780, мы можем увидеть движение к зоне 1,1750, где 50-летняя скользящая средняя (Н1) в настоящее время растет навстречу цене.Нельзя исключать более глубокую коррекцию к уровню 1,1726, если доллар США найдет убежище в течение сессии.Ключевые уровни для наблюдения:Сопротивление: 1,1800, 1,1867, 1,2000Уровни поддержки: 1,1769, 1,1726, 1,1696 (основные)Пара EUR/USD переживает “бычий медовый месяц” после восстановления своих основных дневных скользящих средних. Хотя осцилляторы H4 и H1 указывают на то, что временная передышка может оказаться полезной, структурный прорыв указывает на то, что покупатели, скорее всего, будут покупать на падениях. 
Дневной таймфрейм: противостояние многомесячной медвежьей линии трендаДневной график цены на серебро (XAG/USD) представляет собой захватывающее техническое поле битвы. После периода значительной волатильности в начале 2026 года динамика цен стабилизировалась и перешла в фазу восстановления, которая в настоящее время сталкивается с серьезным структурным препятствием.Ограничение линии тренда: основное внимание на дневном графике уделяется долгосрочной нисходящей линии тренда, берущей начало от максимумов конца января. В настоящее время цена пытается устойчиво пробиться выше этой линии, которая исторически служила пределом для восходящего импульса.Слияние скользящих средних: серебро в настоящее время торгуется выше своей 200-дневной скользящей средней. Однако 100-дневная скользящая средняя остается выше текущих цен, а дневная свеча закрывается выше, что свидетельствует о сохранении долгосрочного бычьего тренда.Уровни поддержки и сопротивления: психологический уровень в 75,00 долларов превратился из сопротивления в поддержку. Что касается роста, то следующей важной целью для быков является отметка 80,00, за которой следует зона технического сопротивления на 82,16.Импульс: RSI в настоящее время находится чуть выше нейтрального уровня 50, что говорит о возможном возвращении бычьего импульса.4-часовой таймфрейм: бычий импульс набирает оборотыПри переходе к 4-часовому графику бычий настрой становится более выраженным. Мы наблюдаем классическую ступенчатую модель с более высокими максимумами и более высокими минимумами.Подтверждение прорыва: график показывает решающий прорыв выше горизонтального уровня 75,00. Эта область сейчас поддерживается тем фактом, что цена продолжает удерживаться выше постоянной динамической поддержки, предоставляемой 100-дневной скользящей средней.Выравнивание скользящих средних: скользящие средние на Н4 начинают смещаться вверх, при этом 200-дневная скользящая средняя находится чуть выше текущих цен. Прорыв выше этой 200-дневной скользящей средней на отметке 78,46 укрепит бычьи настроения и привлечет внимание к уровню 80,00 и выше.Прогноз по индикатору: RSI на Н4 остается стабильным вблизи отметки 59,55, указывая на то, что еще есть много возможностей для роста цены, прежде чем она достигнет экстремальных уровней перекупленности на этом таймфрейме.1-часовой таймфрейм: тактический ростНа графике первого полугодия виден очень четкий внутридневной тренд. Последние несколько сессий металл рос, ориентируясь на краткосрочные скользящие средние.Ближайшая поддержка: уровень 75,35 (100-дневная скользящая средняя) является ближайшей точкой отсчета для внутридневных трейдеров. Пока цена держится выше этого уровня, принцип “покупай на падении” остается доминирующим.Ценовые цели: ближайшей целью является психологический уровень 78,00, с четким направлением к сопротивлению в 80,00 долларов, если текущий импульс сохранится.Наблюдение за дивергенцией: пока цена достигает более высоких максимумов, RSI начинает демонстрировать признаки истощения. Это может привести к незначительному откату к зоне 75.00 – 75.50 перед следующим повышением.В настоящее время серебро находится в фазе “Покажи мне”. Прорыв выше дневной нисходящей линии тренда является важной технической вехой, но для подтверждения того, что медведи действительно потеряли контроль, требуется дневное закрытие выше 77,00.Бычья игра: быки будут стремиться к успешному повторному тестированию области 75,00. Если цена сможет удержать этот уровень на откате, следующей логичной целью будет психологическое сопротивление 80,00. Прорыв в этом направлении открывает возможность для движения в район 82.00 – 83.00.Медвежья игра: чтобы медведи восстановили преимущество, им необходимо реализовать сценарий “обмана”, при котором цена снова опустится ниже нисходящей линии тренда и поддержки 75,00. Движение назад ниже отметки 74.00 аннулирует текущую бычью установку и предполагает возврат к зоне поддержки 70.00.Ключевой вывод: путь наименьшего сопротивления в настоящее время направлен вверх, но поскольку осцилляторы достигают уровней перекупленности на нескольких таймфреймах, терпение в ожидании “входа в значение” вблизи поддержки может быть вознаграждено погоней за текущим прорывом.